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中銀基金范文第1篇

盡管A股市場比較低迷，但中銀旗下偏股型基金依然能在中長期取得不錯的正收益。從2011年7月1日至2014年6月30日，上證指數(shù)由2488點下跌至2144點，3年下跌343點，跌幅達(dá)13.81%。同期，中銀收益混合基金逆市上漲，收益率高達(dá)28.39%，年均收益率超過9%。

依托超過70人的強大投研平臺，以及先進(jìn)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，中銀基金的業(yè)績表現(xiàn)整體優(yōu)異，獲得了大量投資者的信任。截至2014年6月底，中銀基金以917億元的公募資產(chǎn)總規(guī)模，在全部基金公司中排名第十位。

目前，中銀基金已構(gòu)筑了從貨幣基金到短期理財基金、債券基金、混合基金、股票基金，再到QDII基金的完整產(chǎn)品線，為投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置提供了多樣化的選擇。“買基金，選中銀”，已成為很多投資者的信念。

十年磨一劍，功到自然成。迄今，中銀基金旗下產(chǎn)品分紅已超過140億元。公司總經(jīng)理李道濱領(lǐng)銜的管理層堅持長期投資、價值投資的投資理念，充分發(fā)揮中銀基金的投研優(yōu)勢與股東優(yōu)勢，不斷提高管理水平，為投資者帶來豐厚回報。

整體業(yè)績優(yōu)異

很多長期關(guān)注基金市場的投資者都不難發(fā)現(xiàn)，基金公司要做好旗下單只基金產(chǎn)品的業(yè)績很容易，但要同時做好旗下眾多產(chǎn)品的整體業(yè)績很難；基金公司要做好短期的基金業(yè)績表現(xiàn)很容易，但要做好長期的基金業(yè)績表現(xiàn)很難。

難能可貴的是，中銀基金旗下各類產(chǎn)品的整體業(yè)績都很優(yōu)異，能夠讓投資者中長期放心持有。

2014年7月21日，中銀旗下各基金公布第二季度報告。數(shù)據(jù)顯示，中銀優(yōu)選混合在第二季度的收益率為8.24%，跑贏業(yè)績基準(zhǔn)逾7個百分點。鑒于以移動互聯(lián)網(wǎng)為代表的技術(shù)革命，正對經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生全方位的深刻影響，進(jìn)而會重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)和格局，因此，該基金堅持以新經(jīng)濟(jì)相關(guān)的行業(yè)和板塊作為配置重點，基金的核心倉位集中在科技、大眾消費和醫(yī)藥等板塊。

據(jù)海通證券研究，從2011年至2013年，在國內(nèi)全部基金公司業(yè)績排行榜上，中銀基金權(quán)益類基金絕對收益排名行業(yè)第九，固定收益類絕對收益高居第五。在國內(nèi)前十大基金公司中，中銀基金權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品3年綜合收益率雙雙位列第一。

截至2014年6月30日的近3年來，中銀中國精選、中銀收益混合2只偏股型基金的累計收益率分別為15.46%、28.37%，在國內(nèi)全部同類產(chǎn)品中分別位第八位、第二位；中銀穩(wěn)健增利、中銀穩(wěn)健雙利2只債券型基金的收益率分別為12.96%、21.11%。

專業(yè)人士介紹，與同行相比，中銀基金旗下產(chǎn)品的波動性相對較小，這會影響其短期業(yè)績排名，但有利于提升中長期業(yè)績。鑒于基金持有人大多沒有時間與精力去做短線投資，因此，中銀基金的這種風(fēng)格是一種對投資者負(fù)責(zé)任的做法。

創(chuàng)新回歸本源

在海外金融證券市場， 創(chuàng)新往往是一個容易被金融機構(gòu)濫用的名詞。從美國的次貸危機，到歐洲的債務(wù)危機，它們往往都與偽創(chuàng)新有關(guān)：一些金融機構(gòu)會以金融創(chuàng)新為幌子，在投資者不明所以的情況下銷售高風(fēng)險的金融產(chǎn)品，最終釀成大禍。

近幾年來，在國內(nèi)理財市場，從銀行理財，到信托、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融等眾多領(lǐng)域，也都出現(xiàn)了較多偽劣摻雜、真假難辨的創(chuàng)新，其質(zhì)量與各個創(chuàng)新主體的專業(yè)能力、誠信水平等密切相關(guān)：那些符合投資者利益的創(chuàng)新，不但豐富了客戶的選擇，而且促進(jìn)了市場效率的提高；同時也有不少虛假創(chuàng)新，損害了投資者利益，并給金融證券市場的穩(wěn)定埋下隱患。

中銀基金在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，堅持以投資者中長期利益為導(dǎo)向，緊密結(jié)合市場大趨勢，致力于讓創(chuàng)新產(chǎn)品給投資者帶來實在的收益。

2012年9月起，中銀基金先后發(fā)行成立了從14天、60天、7天、30天、21天短期理財基金，填補了銀行短期理財產(chǎn)品退出市場后的空白。

來自海通證券的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月30日，中銀14天、60天近1年的收益率分別為5.49%、5.60%，與業(yè)績基準(zhǔn)7天通知利率相比，分別高出4.14、4.23個百分點，在全部同類產(chǎn)品中分別排名第七位、第三位。

2013年2月4日、8月8日、11月7日，中銀基金相繼成立了添利債券發(fā)起式基金、盛利定期開放債券基金、惠利半年定期開放債券基金。截至2014年6月30日，它們的收益率分別達(dá)8%、5.6%、7.16%。

匯聚一流人才

對于改革和創(chuàng)新的不懈追求，以及對于人才與管理的高度重視，是中銀基金成為國內(nèi)領(lǐng)先基金公司的兩大法寶。

作為中國銀行與貝萊德強強聯(lián)合打造的合資基金公司，中銀基金得到了中外股東的大力支持，始終堅持市場化方向，實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，把現(xiàn)代企業(yè)管理制度作為公司健康發(fā)展的基石。在國內(nèi)基金業(yè)，中銀基金是率先進(jìn)行總經(jīng)理市場化選聘，并取得巨大成功的大型基金公司之一。

中銀基金范文第2篇

中歐基金表示，從最新的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，似乎已預(yù)示了整體向上的趨勢。企業(yè)盈利改善，經(jīng)濟(jì)增長將逐步呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。4月份的市場行情相對較為看好，但從全年來看或?qū)⒀永m(xù)震蕩態(tài)勢。

中歐基金認(rèn)為，周期股、偏價值方向的投資標(biāo)的值的關(guān)注。同時，由于預(yù)期通脹可能會出現(xiàn)較為明顯的上升，投資者也可以關(guān)注一些與通脹相關(guān)的標(biāo)的機會，例如食品飲料、農(nóng)林牧漁等。對于威長股而言，目前整體的估值偏高，其未來表現(xiàn)或?qū)⒅饕苁袌銮榻Y(jié)因素的影響。

摩根士丹利華鑫：債市進(jìn)入“糾結(jié)”期

摩根士丹利華鑫基金表示，宏觀經(jīng)濟(jì)確實出現(xiàn)了回暖。PMI繼續(xù)回升，同時，高爐開工率、發(fā)電集團(tuán)耗煤量、汽車銷售量等高頻數(shù)據(jù)都出現(xiàn)回升，表明實體需求短期確有好轉(zhuǎn)跡象。但是，短期改善并不代表經(jīng)濟(jì)增長動力的增強，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大。

摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，債市的行情處于基本面的“糾結(jié)”中，波動的空間大為降低。目前利率風(fēng)險要小于信用風(fēng)險。年報期過后評級下調(diào)潮將來襲，風(fēng)險偏好有階段性壓力。信用風(fēng)險偏好在未來有下降可能，信用利差面臨一定壓力。不過信用債市場主要矛盾仍然是資產(chǎn)端不能滿足配置需求，信用利差階段性波動、尤其是信用債內(nèi)部分化會加劇，但利差擴大的空間也有限。中銀基金：震蕩市貨基占據(jù)半壁江山

中銀基金范文第3篇

中國農(nóng)歷新年伊始，全球資產(chǎn)管理巨頭貝萊德投資管理公司（BlackRock，紐約交易所代碼：BLK，下稱貝萊德）的中國市場戰(zhàn)略高調(diào)開場。

2月18日，貝萊德北京代表處正式開業(yè)?！坝辛舜硖帲覀兙筒槐剞D(zhuǎn)道香港辦公室來為中國內(nèi)地客戶提供服務(wù)。”是日上午，貝萊德創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官勞倫斯芬克(Laurence D.Fink)，在金融街接受了《財經(jīng)金融實務(wù)》記者的獨家專訪。

這只是芬克此次中國之行的目的之一。就在18日下午，他又參加了中銀基金管理有限公司（下稱中銀基金）的掛牌儀式。貝萊德和中方股東中國銀行分別占有中銀基金16.5％和83.5％的股份。

從自設(shè)代表處到參股公募基金，立體式的業(yè)務(wù)和機構(gòu)布局無不顯露出貝萊德對中國市場的深厚寄望?！爸袊袌鍪秦惾R德全球戰(zhàn)略的重要組成部分?！狈铱朔Q。

芬克于1988年創(chuàng)立貝萊德，以公開市場債券投資起家，公司于1999年上市，他本人也以“債券教父”聞名于華爾街。在貝萊德發(fā)展的20年歷史中，它管理的資產(chǎn)規(guī)模從10億美元增加到了2007年底的1.36萬億美元。貝萊德也成為全世界最大的資產(chǎn)管理公司之一。

貝萊德2007年四季度季報顯示，2007年，貝萊德的全年凈收入為9.95億美元，比2006年增長208.43％。2007年四季度的凈收入為3.22億美元，每股收益2.43美元，比上年同期分別增長90.08％和89.84％。這些數(shù)據(jù)似乎說明，貝萊德很大程度上避開了次貸危機。

就在芬克尚在中國訪問之際，美國市場上傳出貝萊德將減計次級抵押貸款相關(guān)頭寸的傳言。2月19日，貝萊德股價跌3.8％，收于188.36美元，當(dāng)日最大跌幅8％，為2001年10月以來最大跌幅。

貝萊德此次打破以往從不回應(yīng)市場傳言的慣例，澄清聲明，表示，“貝萊德在2007四季度與債權(quán)抵押證券相關(guān)的資產(chǎn)減值支出為1200萬美元，而且已經(jīng)代表了公司持有的CDO產(chǎn)品的絕大部分。”

「深入中國

2006年，貝萊德以80億美元收購美林旗下的投資管理業(yè)務(wù)（Merrill Lynch Investment Managers，下稱美林投資管理），迅速改變了貝萊德從股東結(jié)構(gòu)、客戶構(gòu)成到資產(chǎn)組合的一系列指標(biāo)。交易完成后，美林持有貝萊德49％的股權(quán)以及45％的表決權(quán)，另一個大股東PNC Financial Services Group保留約34％的權(quán)益；其余股權(quán)由貝萊德的員工和公眾持有。

美林資產(chǎn)管理則并入貝萊德旗下。過去，貝萊德在投資組合上一向偏重于固定收益產(chǎn)品，甚至過度偏向債券，在其資產(chǎn)組合中，固定收益產(chǎn)品達(dá)3210億美元，而股票投資規(guī)模不過440億美元；同時90％的客戶是機構(gòu)客戶。而與美林投資管理合并后，貝萊德增強了股票投資業(yè)務(wù)，并大幅提升了零售客戶比重。對比貝萊德2005年與2006年年報可看出，股票和均衡投資占比由2005年底的8.24％上升至34.91％,零售與高端客戶的管理資產(chǎn)比重也從2005年的10％上升到31％。與此同時，貝萊德也承接了包括中銀基金在內(nèi)的原美林投資管理投資的一些股權(quán)類資產(chǎn)。

2004年， 美林投資管理與中銀國際合資組建了中銀國際基金管理有限公司。2008年1月，中國銀行宣布，收購了中銀國際證券有限責(zé)任公司、中銀國際控股有限公司持有的中銀國際基金管理有限公司67％、16.5％的股權(quán)，從而成為中銀基金直接控股股東，“中銀國際基金管理有限公司”更名為“中銀基金管理有限公司”。

截至2007年12月31日，中銀基金共管理資產(chǎn)253.4億元。與很多借過去兩年牛市大舉擴張的基金公司相比，中銀基金的業(yè)務(wù)拓展仍顯遜色。

如此一來，中國銀行成了貝萊德在中國的合作伙伴。中行董事長肖鋼在中銀基金揭牌典禮上說，中行拉直管理中銀基金后，將為中銀基金提供更大的支持。這也更加激起了芬克的雄心。

“與中國銀行的合作是我們在中國的進(jìn)一步發(fā)展?！狈铱苏f，貝萊德計劃在資產(chǎn)管理的投資領(lǐng)域、風(fēng)險管理、系統(tǒng)建設(shè)及人員培訓(xùn)等方面為中銀基金提供支持。

在機構(gòu)投資者領(lǐng)域，貝萊德已在中國耕耘數(shù)年。2006年11月，貝萊德被選為社?；鹑騻e極型產(chǎn)品和外匯現(xiàn)金管理產(chǎn)品兩項產(chǎn)品的境外投資管理人。此前不久，貝萊德還參與了剛剛組建的中國投資有限責(zé)任公司（CIC）海外投資管理人的競標(biāo)。

在2007年11月，貝萊德聯(lián)手花旗銀行（中國）為中國境內(nèi)投資者提供代客境外理財產(chǎn)品――美林國際投資基金系列。此外，貝萊德還計劃申請QFII資格，以完善中國業(yè)務(wù)鏈條，但尚未提交申請。

對于中國機構(gòu)客戶的投資需求，芬克認(rèn)為：“我們發(fā)現(xiàn)中國很多的機構(gòu)投資者喜歡投資債券，因為他們已經(jīng)有很大的資金池、有負(fù)債，因此需要能和負(fù)債相匹配的資產(chǎn)。另外，他們還在尋找一些可以抵御通貨膨脹的產(chǎn)品，比如基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)投資?！?/p>

“針對個人投資者的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是個新的領(lǐng)域，中國的個人客戶在過去十年內(nèi)擁有了更多的可支配收入?！狈铱苏f，“目前大部分中國的個人客戶正在通過股票和基金進(jìn)行投資，他們還需要更多的保險類產(chǎn)品。同時，隨著財富的增長，投資組合中還需要一些更為平穩(wěn)的債券和固定收益類投資。”

“中銀基金旨在提供包括股票和固定收益的多方面服務(wù)?！狈铱烁嬖V記者，“中銀基金的目標(biāo)是成為中國最大的資產(chǎn)管理公司?！?/p>

「“投資信號”

“貝萊德是風(fēng)險管理者?！狈铱苏f，“我們不是任命某一個人去負(fù)責(zé)風(fēng)險管理，我們整個公司的使命都是幫助客戶管理風(fēng)險，保護(hù)他們的財富。這是我們的文化，是我們賴以生存的基礎(chǔ)?！?/p>

對于風(fēng)險管理的一貫強調(diào)，與芬克本人早年的投資經(jīng)歷有關(guān)。

自加利福尼亞大學(xué)獲得MBA學(xué)位之后，芬克進(jìn)入投資銀行第一波士頓(First Boston)，并很快開始負(fù)責(zé)當(dāng)時新興的分期貸款抵押債券(MBS)業(yè)務(wù)。

短短的四年時間里，芬克把這個產(chǎn)品變成了第一波士頓的拳頭產(chǎn)品，他自己也成為第一波士頓的賺錢機器，并在28歲時成為第一波士頓歷史上最年輕的合伙人。不過，1986年二季度美國利率突然走低，令芬克的投資倉位損失百萬美元，芬克亦由此離開了第一波士頓。

兩年之后，芬克創(chuàng)辦了貝萊德，將風(fēng)險管理奉為公司的宗旨，并引入數(shù)據(jù)模型和計算機輔助來幫助公司管理風(fēng)險。在貝萊德，有25％的員工為風(fēng)險管理人員。2000年，這一風(fēng)險管理系統(tǒng)被貝萊德推向市場，即BlackRock Solutions，目前這一系統(tǒng)處理總值超過5.75萬億美元的證券及衍生工具的相關(guān)風(fēng)險。

“風(fēng)險管理的關(guān)鍵并不僅僅是技術(shù)，還有理念和文化，不只需要CEO倡導(dǎo)，所有的員工都理解風(fēng)險管理是非常重要的?！边@位至今仍在交易層 （trading floor）辦公的CEO說。

在2006年年報“致股東的信”中，芬克談到了他對當(dāng)時市場情況的判斷：“信貸衍生品市場（credit markets）的情況與1999年底愈發(fā)相似了。我們?nèi)缤谝粋€被非理性繁榮吹起來的巨大泡沫中，暴露在可觀的風(fēng)險之下。投資者持有資產(chǎn)的風(fēng)險越來越高，他們賭的就是目前的這種全球的高流動性可以持續(xù)。不過，我仍堅持認(rèn)為投資者應(yīng)該轉(zhuǎn)向其他市場……我們的全球投資和非美元化投資策略將是當(dāng)前市場環(huán)境下投資的核心?！?/p>

作為一個管理著1.36萬億美元巨大機構(gòu)的掌門人，芬克從客戶的投資行為中辨識著市場動態(tài)。2007年四季度，現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的受托資產(chǎn)增加了750億美元?！昂芏嗫蛻粢驗楹ε嘛L(fēng)險而選擇持有現(xiàn)金，我們是美國從事現(xiàn)金管理的幾個主要機構(gòu)之一?！狈铱苏f，“從這個意義上說，我們是客戶恐懼心理的受益者?！?/p>

針對當(dāng)前的市場環(huán)境，這位“風(fēng)險管理者”呼吁投資者戰(zhàn)勝恐懼，抓住機會參與到市場中去。“我認(rèn)為次貸危機基本過去了，雖然這一危機已經(jīng)波及金融體系的其他市場。另外，美聯(lián)儲在3月很可能再降息50個或者75個基點。長期來看，美聯(lián)儲的政策會起作用?！狈铱苏f。

“現(xiàn)在進(jìn)入市場的主要風(fēng)險，是未來市場的巨大波動，但是一年后，你在市場上發(fā)現(xiàn)很多機會的時候，可能已經(jīng)錯過了最大的投資回報。從投資周期的角度看，現(xiàn)在已經(jīng)是投資的時候了。”芬克告訴記者，他最近一段時間不斷向全球客戶表達(dá)這一觀點，“當(dāng)人們都逃走的時候，就是進(jìn)入的時機。你可以看到一些政府基金，例如中國投資有限責(zé)任公司(CIC), 新加坡政府投資機構(gòu)(GIC)等，正在增加投資，其他規(guī)模較小的投資者也采取了更多元的投資策略。對我來說，這就是投資的信號?！?/p>

芬克還對人民幣升值問題發(fā)表了看法。他估計，人民幣最多還有10％的升值空間。“我和許多在中國生產(chǎn)的公司談過，人民幣升值和通脹已經(jīng)極大壓縮了他們的利潤空間?！?/p>

此外，芬克認(rèn)為，與歐元相比，美元已被低估。一個有代表性的例子是，由于美元貶值，美國的出口變得強勁。全球汽車公司正試圖離開母國，到美國建廠生產(chǎn)汽車?！斑@將是一次資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整?！?/p>

「全球策略

在這樣一次全球性的經(jīng)濟(jì)調(diào)整當(dāng)中，芬克更堅定不移地執(zhí)行其國際化戰(zhàn)略，一方面在全球?qū)ふ腋嗟耐顿Y機會，另一方面在全球鋪設(shè)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

2005年，芬克發(fā)動了貝萊德的全球化戰(zhàn)略，旨在將服務(wù)對象由機構(gòu)投資者擴展到個人投資者，面向全球提供固定收益、股票、現(xiàn)金管理和另類投資等全方位的投資產(chǎn)品。

通過合資、獨資等方式，貝萊德的業(yè)務(wù)布局迅速進(jìn)入了中東、印度、中國等市場。

目前，貝萊德在19個國家擁有超過5500名員工，在全球有17個投資中心，貝萊德基金在39個國家注冊登記，直接為當(dāng)?shù)乜蛻籼峁┗甬a(chǎn)品。芬克說：“我們相信世界正越變越小，聯(lián)系也越來越緊密。在五年時間內(nèi)，我們在海外的雇員將超過50％?！?/p>

在全球市場中，亞洲和中東的市場吸引了無數(shù)投資者的目光，貝萊德也是其中之一?！拔乙荒耆ブ袞|兩三次，今年我可能要來亞洲四次。而過去三年，我在亞洲停留的時間比我在洛杉磯的時間還長。” 芬克表示。目前亞洲（包括日本）和歐洲中東澳大利亞的客戶在貝萊德全部客戶中占比分別為5％和25％。

目前，貝萊德在日本和印度成立了合資公司，在中東和韓國則設(shè)立了獨資公司。對此，芬克表示：“合資是很好的跳板，合資幫助我們?nèi)ダ斫猱?dāng)?shù)厥袌觯俏覀儾慌懦召彽目赡?。?/p>

中銀基金范文第4篇

規(guī)模貢獻(xiàn)來自新發(fā)基金

截至2012年12月31日，公募基金相比2011年規(guī)模小幅上升。規(guī)模的增長全部來自于增量基金的貢獻(xiàn)：存量基金在2012年下降了1952.63億元，而2012年新發(fā)基金的總規(guī)模為8554.76億元，占全市場基金比例約30%。

新發(fā)基金中，貨幣基金占比最高，為52.85%；債券基金占比34%；混合型基金發(fā)行量最低，僅占所有新發(fā)基金的0.78%。

銀行系基金公司排名上升較快

2012年間，規(guī)模排名上升最快的5家基金公司中，4家為銀行系基金公司。中銀基金排名上升最快，由2011年的24名上升至2012年的16名，見表1。

銀行是基金發(fā)行的最主要渠道，基金公司為沖規(guī)模而大量發(fā)行基金，加上基金審核制度的改革容易造成銀行渠道的擁堵，而占據(jù)了“地利”條件的銀行系基金則完全不用擔(dān)心這一問題。銀行在推銷基金時一般都是首推銀行系基金，這對基金規(guī)模的擴大起到了很大的作用。

值得一提的是，此次排名上升速度居首位的中銀基金于2011年9月更換了董事長。新任董事長譚炯此前曾擔(dān)任中國銀行云南省支行行長，他與中國銀行總行關(guān)系良好，這為中銀基金規(guī)模擴大帶來了不少正效益。

業(yè)績影響規(guī)模排名

2012年66家可統(tǒng)計基金公司中有22家基金公司規(guī)模排名下滑。排名下滑最為明顯的為長盛、匯豐晉信、諾安等5家基金公司，這與公司的業(yè)績不無關(guān)系。這5家基金公司2012年權(quán)益類基金的總體業(yè)績，由表2可以看出。長盛、匯豐晉信、諾安2012年權(quán)益類基金業(yè)績在66家基金公司中分別排行56、51和53。當(dāng)基金公司整體業(yè)績不佳時，容易使得投資者失去信心，進(jìn)而贖回資金。

強者恒強

中銀基金范文第5篇

盡管A股在2016年是全球下跌較多的市場之一，但出人意料的是，公募基金的l行規(guī)模并未較2015年相比大縮水，相反，不時有超百億份規(guī)模的巨型基金閃亮登場。

那么，2016年公募基金首募到底是一個什么樣的狀況？哪類基金公司2016年首募占據(jù)優(yōu)勢？哪類產(chǎn)品更易大賣？為了回答這些投資者心中的疑問，《投資者報》數(shù)據(jù)研究部系統(tǒng)地對2016年公募基金公司的首募情況，以及持續(xù)營銷情況進(jìn)行了仔細(xì)梳理，發(fā)現(xiàn)首發(fā)規(guī)模額超過100億份的11只基金中多有銀行系的身影，均疑似委外資金定制；從產(chǎn)品類型而言，保本基金的首募規(guī)模普遍要較其他類型的產(chǎn)品要高。

11只基金首募超百億

2016年上證綜指下跌超過了10%，但公募基金的首募發(fā)行似乎沒有受到什么影響。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年全市場共有11只基金首募規(guī)模超過了100億份。

具體來看，包括工銀瑞信泰享三年、中銀悅享定期開放、建信恒安一年定開、建信恒瑞一年定開、建信恒遠(yuǎn)一年定開、中銀豐潤、工銀瑞信豐益一年、匯添富中證上海國企ETF、匯添富長添利、財通資管鑫管家、太平日日金在內(nèi)的11只基金首募規(guī)模超過100億份，依次為300億份、280億份、248億份、248億份、248億份、200億份、175億份、152億份、150億份、124.6億份和119億份。

“仔細(xì)觀察已經(jīng)成立的百億級大規(guī)?；?，我們發(fā)現(xiàn)這些基金有幾個明顯的特點，認(rèn)購戶數(shù)較少、機構(gòu)投資者占比較高、募集時間很短、基金管理人為銀行系背景?！眲P石領(lǐng)先金融產(chǎn)品研究中心分析師桑柳玉告訴《投資者報》記者。興業(yè)基金、建信基金、平安大華、工銀瑞信、農(nóng)銀匯理、中銀基金等銀行系基金公司均發(fā)行委外定制產(chǎn)品。建信基金作為中國建設(shè)銀行持股最多的基金公司，擁有著異于其他基金公司的“渠道”優(yōu)勢，其發(fā)行的建信恒安一年定開、建信恒瑞一年定開、建信恒遠(yuǎn)一年定開首募規(guī)模均為248億份。中銀基金作為中國銀行持股80%以上的基金公司，同樣擁有龐大的委外體量，其發(fā)行的中銀悅享定期開放首募280億份，中銀豐潤首募超過200億份。工銀瑞信基金的股東中，中國工商銀行持股80%，委外體量同樣比較龐大，其發(fā)行的工銀瑞信泰享三年也首募超過300億份，是全年首發(fā)規(guī)模最大的基金。

“銀行系基金公司的產(chǎn)品發(fā)行在資金渠道上具有優(yōu)勢，其委外資金的體量較大。公募行業(yè)的委外業(yè)務(wù)資金來源于銀行、保險、財務(wù)公司等機構(gòu)，在其他資產(chǎn)投資收益不景氣的情況下，這部分資金出于收益和風(fēng)險的綜合考量，大量涌入操作正規(guī)的公募基金。正是委外資金的大幅涌入，使得債券型基金發(fā)行規(guī)模大增，而背景越強的基金公司，發(fā)行規(guī)模則越具優(yōu)勢。”桑柳玉如是說。

保本基金震蕩市更易大賣

盡管百億基金看上去很亮眼，但對大部分沒有“爹”可拼的基金公司來說，保本基金的首募數(shù)據(jù)可能更值得投資者關(guān)注。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年混合基金首募規(guī)模排名前十的基金分別為：東方紅睿華滬港深、廣發(fā)穩(wěn)裕保本、建信安心保本七號、諾安和鑫保本、建信安心保本三號、諾安安鑫保本、中銀證券保本1號、匯添富盈鑫保本、建信安心保本六號，長盛同享首募規(guī)模依次為63.66億份、49.95億份、49.86億份、49.81億份、49.78億份、49.71億份、49.54億份、48.5億份、47.78億份、47.34億份。

從上述數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，首發(fā)規(guī)模前十的混合型基金中，保本基金獨占8席，其規(guī)模雖無一超百億份，但均在47億份～50億份之間，一方面比較均衡，另一方面也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出股票型與QDII等類型產(chǎn)品的首募規(guī)模。

“弱市行情，最好的進(jìn)攻就是防守。從歷史上看，誕生于弱市，懂得防守和進(jìn)攻的保本基金往往在震蕩市的業(yè)績上表現(xiàn)更優(yōu)。尤其是績優(yōu)保本基金老將擔(dān)綱的產(chǎn)品更易受到投資者的喜愛。這也是2016年保本基金首募規(guī)模普遍較高的主要原因之一?！北本┮患抑行突鸸竟潭ㄊ找娌靠偙O(jiān)如是分析。