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盈余管理范文第1篇

一是降低了利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余的可能。過去我國會計準(zhǔn)則、制度均規(guī)定資產(chǎn)應(yīng)建立減值準(zhǔn)備（資產(chǎn)發(fā)生減值時計提，資產(chǎn)升值轉(zhuǎn)回）。但事實(shí)表明資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的這一核算規(guī)定被用來進(jìn)行盈余管理的頻度及深度均很大。如何有效遏制企業(yè)利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理，新“企業(yè)會計準(zhǔn)則——資產(chǎn)減值”舍棄了過去與IASB趨同，即允許轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值的做法，轉(zhuǎn)而向FASB靠攏，采取了在長期資產(chǎn)存續(xù)期間只計提不允許轉(zhuǎn)回的做法，這樣就使資產(chǎn)減值的調(diào)節(jié)功能大大降低，從而反制公司濫用資產(chǎn)減值調(diào)節(jié)利潤。另外，對流動資產(chǎn)計提的準(zhǔn)備（如壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備等），新會計準(zhǔn)則雖然允許計提和沖回，但對其計提和沖回也進(jìn)行了嚴(yán)格限制，如應(yīng)收賬款作為一項金融工具，要求必須有“客觀證據(jù)（如債務(wù)人發(fā)生嚴(yán)重災(zāi)害、財務(wù)困難、即將倒閉或財務(wù)重組等）”表明發(fā)生減值才能計提，減值準(zhǔn)備的大額沖回也必須提出證明原計提的減值準(zhǔn)備的適當(dāng)性和資產(chǎn)價值于本期確實(shí)大幅回升的充分適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，否則視為調(diào)節(jié)利潤而建立的秘密準(zhǔn)備，必須按“重大會計差錯”來處理。

二是對公允價值的運(yùn)用過程進(jìn)行了適當(dāng)限制。相對于國際會計準(zhǔn)則而言，我國公允價值使用的前提、范圍及具體方法上更加謹(jǐn)慎，這既是對我國過去曾使用公允價值計量屬性出現(xiàn)問題的總結(jié)和改進(jìn)，也是基于我國國情，確保公允價值不被濫用的現(xiàn)實(shí)選擇。如在基本準(zhǔn)則第43條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則第10條明確規(guī)定只有在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，才可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式進(jìn)行后續(xù)計量。在非貨幣換準(zhǔn)則中規(guī)定了以公允價值作為計量基礎(chǔ)確定換人資產(chǎn)入賬價值和換出資產(chǎn)價值損益的首要條件是交換必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，同時還明確指出：“關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)”。此外，公允價值使用的限制性規(guī)定還在金融工具的確認(rèn)與計量、股份支付、套期保值等會計準(zhǔn)則中得到體現(xiàn)。新會計準(zhǔn)則的這些規(guī)定向企業(yè)傳達(dá)的信息是嚴(yán)肅而鮮明的，只有在具有一定的可靠性基礎(chǔ)上才能使用公允價值計量模式，禁止含有較多假設(shè)的估值技術(shù)的應(yīng)用。

三是消除了死角。過去有不少經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，要么會計準(zhǔn)則、制度未作規(guī)范，要么準(zhǔn)則、制度雖作規(guī)范，但規(guī)范粗糙、模糊，針對性和可操作性差，成為企業(yè)進(jìn)行盈余操控的最佳選擇。新會計準(zhǔn)則基本上消除這些會計規(guī)范的“盲區(qū)”，一定程度上牽制了企業(yè)盈余管理。如企業(yè)合并業(yè)務(wù)，過去各企業(yè)在如何確定合并成本及其分配、如何確定作為對價付出的相關(guān)資產(chǎn)的相關(guān)損益、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債等方面一直很混亂，影響了盈余的核算口徑。新會計準(zhǔn)則第20號對此作了專門規(guī)范，要求企業(yè)將企業(yè)合并區(qū)分為同一控制和非同一控制下的合并兩大類，并分別采用不同的規(guī)則進(jìn)行處理。又如，對傳統(tǒng)金融企業(yè)出現(xiàn)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)和一般企業(yè)的套期保證、衍生金融工具、年金基金等新業(yè)務(wù)的確認(rèn)、計量和列報進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)范，減少了企業(yè)會計處理上的隨意性。

四是完善了會計披露的要求，增強(qiáng)了企業(yè)經(jīng)常性和非經(jīng)常性損益信息的透明度。新準(zhǔn)則對損益披露的要求隨處可見，除“財務(wù)報告列報”準(zhǔn)則外，各具體準(zhǔn)則幾乎都有要求，如非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則要求在會計報表附注中披露非貨幣性資產(chǎn)交換而換入換出資產(chǎn)的公允價值及確認(rèn)的損益金額；債務(wù)重組準(zhǔn)則要求在附注中披露債務(wù)重組雙方的重組利得或損失的金額；投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則要求在附注中披露公允價值確定的依據(jù)和方法、公允價值變動對損益的影響、房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的情況和理由、當(dāng)期處置的投資性房地產(chǎn)及其對損益的影響等；關(guān)聯(lián)方披露準(zhǔn)則要求在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價政策等；分部報告準(zhǔn)則要求在附注中將企業(yè)的損益按地區(qū)分部或業(yè)務(wù)分部進(jìn)行分部披露等。這些會計報表列報要求使財務(wù)報告使用者能較好判斷企業(yè)損益的構(gòu)成、風(fēng)險幣Ⅱ報酬的主要來源，增強(qiáng)了決策科學(xué)性。

二、新會計準(zhǔn)則客觀上增加了盈余管理的空間

（一）借款費(fèi)用資本化范圍擴(kuò)大

由原來僅限于“為購建固定資產(chǎn)的專門借款所發(fā)生的借款費(fèi)用”擴(kuò)大到“為需要經(jīng)過相當(dāng)長的時間的購建或者生產(chǎn)活動才能達(dá)到預(yù)定可使用或可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、存貨、投資性房地產(chǎn)等的專門借款和一般借款的借款費(fèi)用”。由于企業(yè)的借入資金借入后是混合使用的，企業(yè)上述符合資本化條件的資產(chǎn)到底占用了多少一般借款，為符合資本化條件的資產(chǎn)而借入的專門借款到底有多少被用于短期投資性運(yùn)作、產(chǎn)生了多少投資收益，企業(yè)外部人很難準(zhǔn)確了解，因此借款費(fèi)用是費(fèi)用化還是資本化，數(shù)量上如何分配，企業(yè)管理層選擇的空間有所增大。

（二）公允價值運(yùn)用范圍的拓展

新準(zhǔn)則在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面的確認(rèn)與計量中引入了公允價值計量屬性。公允價值如能在上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項中得到正確運(yùn)用，將有效提高會計信息的相關(guān)性，但不能排除公允價值不被濫用。公允價值與企業(yè)盈余關(guān)系密切，其可驗證性相對較差，加之存在信息不對稱，審計部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審計、監(jiān)管手段、方法等又不盡完善，所以企業(yè)管理層有意識地借助公允價值計量進(jìn)行盈余管理的可能性極大。

（三）資產(chǎn)減值中會計選擇與職業(yè)判斷增多

資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中的“可收回金額的計量”、“資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計”、“折現(xiàn)率的選擇”，“資產(chǎn)組的認(rèn)定”等都存在不確定因素和主觀判斷，若企業(yè)管理層利用公允價值進(jìn)行盈余管理，將更難查證。

（四）研發(fā)支出的非完全費(fèi)用化處理

企業(yè)的研究與開發(fā)費(fèi)用支出過去一直是全部計入當(dāng)期損益。新無形資產(chǎn)準(zhǔn)則則將企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用分成兩個階段，并允許部分“符合條件”的開發(fā)階段的支出資本化計入無形資產(chǎn)的價值，然后分期攤銷。由于允許開發(fā)支出資本化大大降低了開發(fā)費(fèi)用對發(fā)生當(dāng)期利潤的沖擊，對調(diào)動企業(yè)科技創(chuàng)新的積極性有利。但由于新產(chǎn)品、新設(shè)計和新技術(shù)的研發(fā)難度大，風(fēng)險高，且其研究階段和開發(fā)階段的界限也較難準(zhǔn)確劃分，因而可能被企業(yè)管理層用于盈余管理。

（五）預(yù)計負(fù)債計量的新規(guī)定

新或有事項準(zhǔn)則對預(yù)計負(fù)債的初始計量增加了“……如果貨幣時間價值影響重大，應(yīng)當(dāng)通過對相關(guān)未來現(xiàn)金流出折現(xiàn)后確定最佳估計數(shù)”；同時還增加了后續(xù)計量的規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對預(yù)計的賬面價值進(jìn)行檢查，如有客觀證據(jù)表明該賬面價值不能真實(shí)反映當(dāng)前最佳估計數(shù)，應(yīng)作相應(yīng)的調(diào)整，差額計入當(dāng)期損益。”這些新規(guī)定也為企業(yè)進(jìn)行盈余管理增加了余地。

（六）新債務(wù)重組的三大變化

一是債務(wù)重組利得的會計處理由“資本公積”科目回歸到“營業(yè)外收入”科目，而且由此增加的利潤只需在附注中披露，勿需在計算每股收益指標(biāo)時扣除；

二是以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)時，既確認(rèn)債務(wù)重組利得又確認(rèn)轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)損益，而且用以抵債的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓損益應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的性質(zhì)確認(rèn)為正常情形下的出售損益，如主營業(yè)務(wù)收入（成本）、投資收益等；

三是以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組時未來應(yīng)收金額或應(yīng)付金額由過去以協(xié)議中規(guī)定的未來的本利和確定，改為按未來現(xiàn)金流量的公允價值確定。新債務(wù)重組準(zhǔn)則的這三大重要變化也給企業(yè)盈余管理留有一定空間。

此外，非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則的交易類別劃分和不同類別相關(guān)損益的不同處理規(guī)定，存貨準(zhǔn)則有關(guān)存貨與投資性房地產(chǎn)之間重分類的會計處理規(guī)定，企業(yè)合并準(zhǔn)則中有關(guān)同一控制和非同一控制下企業(yè)合并的界定及不同的會計處理規(guī)定等，都存在盈余管理的空間。

三、新會計準(zhǔn)則盈余管理差異分析

（一）對上市公司和非上市公司的影響不同

由于新會計準(zhǔn)則主要是以上市公司為平臺進(jìn)行調(diào)查研究后設(shè)計的，而且出臺后其實(shí)施范圍又暫定于上市公司，所以新會計準(zhǔn)則對上市公司的影響必然大于非上市公司。但新會計準(zhǔn)則的實(shí)施范圍隨時都可能擴(kuò)大，因此其對非上市公司的影響在1—2年后也會逐漸顯現(xiàn)。

（二）對境內(nèi)公司和境外公司的影響不同

新會計準(zhǔn)則對設(shè)立在我國境內(nèi)的公司影響較大，而對設(shè)立在境外或設(shè)立在香港、澳門、臺灣地區(qū)的公司，由于其必須遵守所在國或地區(qū)的會計準(zhǔn)則體系，所以新會計準(zhǔn)則對其影響也小。但是，對于內(nèi)地企業(yè)設(shè)立在境外或港、澳、臺等地的子公司，因其財務(wù)會計報告要與大陸的母公司合并，其會計信息需要遵從新會計準(zhǔn)則進(jìn)行折算、調(diào)整和合并，所以新準(zhǔn)則對其的影響也不亞于境內(nèi)公司。

（三）對不同行業(yè)的影響不同

就上市公司而言，不同行業(yè)板塊公司執(zhí)行新會計準(zhǔn)則對其會計確認(rèn)、計量、記錄和報告的沖擊是不同的，對其盈余管理所產(chǎn)生的沖擊也不盡相同。如經(jīng)營投資性房地產(chǎn)的企業(yè)執(zhí)行新會計準(zhǔn)則后，其持有的投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量模式不再為單純的成本計量模式，而可能完全采用公允價值計量模式。在采用公允價值模式的情況下，投資性房地產(chǎn)的價值將隨其公允價值的變動而調(diào)整，調(diào)整的金額要計人當(dāng)期損益。這意味著過去市價大幅上升或下降帶來的資產(chǎn)價值和潛在利潤波動不予反映的情況將不復(fù)存在。總體上講，新準(zhǔn)則對石油、天然氣、金融、保險、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、特許經(jīng)營服務(wù)等行業(yè)的會計要素的確認(rèn)、計量、記錄和報告會產(chǎn)生較大影響，其盈余管理的空間也隨之變大。

新會計準(zhǔn)則對企業(yè)盈余管理的影響是客觀存在的。面對新會計準(zhǔn)則對盈余管理的這些影響，應(yīng)采取正確態(tài)度和方略。

第一，不能將新的盈余管理行為完全歸咎于新會計準(zhǔn)則。因為盈余管理的存在有其深層的社會政治、經(jīng)濟(jì)原因，會計準(zhǔn)則與盈余管理不存在因果關(guān)系。會計準(zhǔn)則只不過是盈余管理在特定時期和特定環(huán)境下加以利用的工具，而不是唯一可資利用的工具。實(shí)際上，早在會計準(zhǔn)則產(chǎn)生之前，盈余管理即已存在。會計準(zhǔn)則并不影響盈余管理的存在，影響的只是盈余管理的具體手段。

盈余管理范文第2篇

【關(guān)鍵詞】盈余管理；利弊；控制

一、盈余管理概述

盈余管理是企業(yè)財務(wù)管理的一個重要內(nèi)容，也是實(shí)證會計理論研究的一個重點(diǎn)。美國會計學(xué)家雪普（KatherineSchipper）在其著名的“盈余管理的評論”（Commentaryonearningsmanagement）一文中，將盈余管理定義為旨在有目的地干預(yù)對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。加拿大會計學(xué)家司可脫教授（WilliamR.Scott）在其著作《財務(wù)會計理論》（FinancialAccountingTheory）中，將盈余管理定義為經(jīng)營者在一系列的可選會計政策（如公認(rèn)會計原則）中選擇那些使自身或公司市場價值最大化的會計政策的行為。

通過以上的定義，可以得出兩點(diǎn)啟示：一是盈余管理影響的是企業(yè)的會計報告盈利，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利，即盈余管理實(shí)質(zhì)上并不能增加或減少企業(yè)的盈利，只是改變了企業(yè)盈利的分布時間；二是盈余管理是在法律和會計規(guī)范許可的范圍內(nèi)對利潤進(jìn)行人為的操縱和管理，盈余管理與偽造盈余是有明顯界限的。

企業(yè)經(jīng)營者之所以熱衷于盈余管理，是希望通過盈余管理使自身利益或企業(yè)市場價值最大化。具體而言，盈余管理的動機(jī)主要包括增加經(jīng)營者的報酬、避免企業(yè)債務(wù)違約、平滑利潤、提高公司的股票價格等。在我國的資本市場中，由于企業(yè)的上市、配股、退市等市場行為都受到政府的管制，而會計盈余指標(biāo)又是政府實(shí)施管制的基本依據(jù)，因此盈余管理也可能是出于配股的需要、保牌的需要和經(jīng)營者業(yè)績考核的需要等。盈余管理的手段主要是會計方法，包括應(yīng)計項目的管理和會計政策的變更，其中應(yīng)計項目是指利潤表中不涉及現(xiàn)金流量的收入和費(fèi)用項目，應(yīng)計項目管理是指改變折舊年限、壞賬計提比率等會計估計以及改變利潤的年末調(diào)整項目。盈余管理的手段也有非會計方法，如交易的規(guī)劃等。

二、盈余管理的利弊

盈余管理可以看作是一把“雙刃劍”。

（一）適度的盈余管理有其有利的一面

大眾傳媒普遍認(rèn)為，盈余管理是件壞事，人們還比較喜歡采用“盈余操縱”（earningsmanipulate）的概念。實(shí)際上，適度的盈余管理有其有利的一面。從信息觀的信號作用的角度看，盈余管理是經(jīng)營者將內(nèi)部信息傳遞給其他利益關(guān)系人的一種工具。合理會計政策的選擇和應(yīng)計項目的披露，可以把企業(yè)有關(guān)的內(nèi)部信息傳遞出去，并以此影響企業(yè)的資本成本。例如，企業(yè)采用直線法計提折舊會被認(rèn)為是負(fù)擔(dān)不起加速折舊的信號；相反，企業(yè)采用加速折舊法計提折舊，是其財務(wù)狀況良好的表現(xiàn)。盈余管理還可以避免企業(yè)的利潤波動過大，利潤平穩(wěn)化本身也是對企業(yè)未來和長遠(yuǎn)趨勢良好的一個說明。美國通用電器公司就是一個成功運(yùn)用盈余管理的巨型公司，該公司通過精心安排收益和損失的發(fā)生時間以平滑波動較大的利潤，特別是避免發(fā)生利潤的降低。對于一個多種經(jīng)營的公司而言，通用公司保持了相當(dāng)穩(wěn)定的利潤，使得公司看起來可以不受經(jīng)營周期的影響。另外，經(jīng)營者還可以利用盈余管理對未預(yù)期的狀況作出靈活的反應(yīng)，在一定程度上避免合同違約，從而降低企業(yè)的資本成本。因此，一定的盈余管理的存在還是必要的，盈余管理其實(shí)是一個中性概念。

（二）盈余管理的弊端

1.盈余管理是一種無效益的短期行為，它不會增加企業(yè)的盈利，反而可能會加劇企業(yè)的經(jīng)營困境，對股東利益造成損害。2.盈余管理故意歪曲了一些會計數(shù)據(jù)（如凈收益），從而降低了財務(wù)報表信息的可靠性、公允性和可比性，有可能誤導(dǎo)投資者的判斷和決策，并損害市場資源有效配置的功能。在我國資本市場就存在著由于盈余管理而使得該被特別處理的公司未被特別處理，該被摘牌的公司未被摘牌，結(jié)果必然是市場風(fēng)險劇增，資源被低效或無效占用，甚至被浪費(fèi)。3.盈余管理會破壞投資者對企業(yè)收益質(zhì)量的印象。雖然財務(wù)報表使用者不能識別盈余管理的全部形式，但有些形式卻是可以識別的，例如企業(yè)報告的盈利與現(xiàn)金流量相去甚遠(yuǎn)。因此，盈余管理可能會導(dǎo)致投資者對衡量企業(yè)業(yè)績的盈利指標(biāo)的可靠性進(jìn)而對整個財務(wù)報告體系甚至對資本市場失去信心。美國證券監(jiān)督委員會前主席阿瑟·利維特1998年在紐約大學(xué)發(fā)表的題為《數(shù)字游戲》的演講中，表示了他對盈余管理及其對資源配置影響的憂慮。他指出：管理當(dāng)局濫用“巨額沖銷”方式來調(diào)整費(fèi)用、提前確認(rèn)收入、不切實(shí)際地提取準(zhǔn)備，沖銷已發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，這些方法正在威脅著財務(wù)報告的可靠性。美國會計學(xué)教授霍華德·施利特評論道：“盈余管理對投資者來說是很危險的，因為你在創(chuàng)造人為的現(xiàn)象。數(shù)字應(yīng)該反映公司的實(shí)際情況?！雹?/p>

此外，盈余管理還不符合經(jīng)理人的職業(yè)道德要求。判斷經(jīng)理人的行為是否符合職業(yè)道德，關(guān)鍵是看其實(shí)施這種行為時有無考慮他人的利益。在盈余管理中，由于企業(yè)經(jīng)營者忽視了盈利報告使用者的利益，因此雖然他們是在法律和準(zhǔn)則的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余管理的，但這種操縱利潤的行為仍然是不符合職業(yè)道德的。而且，如果經(jīng)營者一貫地管理短期收益的話，可能會創(chuàng)造出一種缺乏相互信任、真誠和忠實(shí)的企業(yè)文化。

在不同的國家，由于證券市場的發(fā)達(dá)和完善程度差異較大，盈余管理利弊的地位和重要性也有所不同。在發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下，人們考慮會計數(shù)據(jù)的信號作用會多一些，盈余管理的正面效應(yīng)更加明顯些；相反，在欠發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下，人們更加注重會計報告收益與真實(shí)收益之間的偏差，盈余管理的弊端相應(yīng)地更為突出。在我國目前情況下，由于證券市場還很不完善，因此應(yīng)當(dāng)更注重對盈余管理的控制。三、盈余管理的控制

由于財務(wù)報告是用來傳遞經(jīng)營者關(guān)于公司經(jīng)營業(yè)績的信息，因此會計準(zhǔn)則必然允許經(jīng)營者在財務(wù)報告中采用職業(yè)判斷，以便憑借其對公司經(jīng)濟(jì)活動的了解來選擇符合該公司經(jīng)濟(jì)情形的會計方法、會計估計和披露方式。經(jīng)營者在編制財務(wù)報告時實(shí)施職業(yè)判斷的方式多種多樣。例如，對長期資產(chǎn)的預(yù)期壽命和殘值、壞賬損失和資產(chǎn)減值進(jìn)行估計；在直線折舊法和加速折舊法和先進(jìn)先出法及加權(quán)平均法間作出選擇；對存貨水平、存貨發(fā)出或購買的時間分布、應(yīng)收賬款的政策進(jìn)行職業(yè)判斷等。經(jīng)營者還必須決定如何規(guī)劃公司交易，例如，通過規(guī)劃公司合并使之符合權(quán)益結(jié)合法或購買法，通過規(guī)劃經(jīng)營性租賃或融資租賃契約以便在表內(nèi)列示或表外披露等。職業(yè)判斷的存在為盈余管理創(chuàng)造了機(jī)會。另外，審計固有的局限性也為盈余管理的存在提供了條件。因此，在現(xiàn)有的財務(wù)報告體系下，盈余管理會長期存在下去。

想用詳細(xì)的規(guī)則來消除盈余管理是不切實(shí)際的，原因一是增加規(guī)則以解決所有問題是不可能的；二是具體規(guī)則越多（公允披露的總體目標(biāo)得不到重視），那些希望利用規(guī)則的人可鉆的空子反而越多。只要財務(wù)報告是用來傳遞經(jīng)營者關(guān)于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的信息，準(zhǔn)則就必將允許經(jīng)營者在財務(wù)報告中采用職業(yè)判斷，即使職業(yè)判斷有可能存在偏差。

要對盈余管理進(jìn)行控制，需要多方面的努力。其中，加強(qiáng)會計信息披露，建立和完善會計信息公開體系是關(guān)鍵。

（一）加強(qiáng)會計信息披露的及時性

我國證券監(jiān)督委員會對上市公司財務(wù)報告信息披露的時間限定留下了相當(dāng)大的空間，規(guī)定中期報告在每個會計年度前六個月結(jié)束后的兩個月內(nèi)對外報出，年度報告披露可以延長至第二年的4月。從信息使用者角度來看，這種安排可能過于寬松。因為信息披露越及時，意味著信息披露不對稱的狀態(tài)得到的改善程度越大。因此，應(yīng)當(dāng)提高財務(wù)呈報工作的效率，改善中期報告、年度報告披露工作整體上比較滯后的現(xiàn)象。從信息披露的載體看，由于網(wǎng)絡(luò)具有傳統(tǒng)媒介不可比擬的時間和空間上的優(yōu)勢，應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)加快會計信息的提供。

（二）提高會計信息的呈報頻率

實(shí)證會計有關(guān)的研究成果已經(jīng)證明，定期報告的間隔期越短，就越有助于限制干擾信息的作用范圍，引導(dǎo)投資者注重公司內(nèi)在價值的變化，促進(jìn)市場有效配置資源。由于我國上市公司最短的報告期間是季報，這就為公司管理當(dāng)局操縱定期報告提供了較多的機(jī)會，一是披露時機(jī)可有較大的選擇范圍；二是可通過內(nèi)容方面較大范圍的信息呈報來掩蓋公司的實(shí)際狀況或干擾使用者的判斷。所以，應(yīng)當(dāng)提高會計信息的呈報頻率，以減少上市公司的盈余管理行為。

（三）增加信息披露的明細(xì)項目

可以通過表外披露在財務(wù)報告中提供更多相關(guān)的信息，為投資者提供更為詳細(xì)的決策依據(jù)。

（四）借鑒國外經(jīng)驗

設(shè)立專門的信息公開及研究機(jī)構(gòu)，提供定期的投資分析報告與盈利預(yù)測信息，幫助投資者獲得正確的決策信息。

（五）對盈余管理進(jìn)行控制，還需要其他相關(guān)的配套措施

1.政府有關(guān)部門要營造良好的市場環(huán)境，完善法律法規(guī)和各項政策，盡可能克服政策本身的不確定性?，F(xiàn)有的政府干預(yù)措施包括新股發(fā)行、配股、摘牌等方式和控制參數(shù)的設(shè)計還不夠完善，容易誘發(fā)盈余管理，有必要加以改善。2.審計機(jī)關(guān)和會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)要對企業(yè)會計信息加強(qiáng)外部監(jiān)督。3.企業(yè)自身要建立、健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，對經(jīng)營者采用股票期權(quán)等報酬形式，使其經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)的長期經(jīng)濟(jì)利益一致。4.對經(jīng)營者要加強(qiáng)職業(yè)道德的教育。

【主要參考文獻(xiàn)】

盈余管理范文第3篇

[關(guān)鍵詞] 盈余管理 內(nèi)涵 盈余操縱 盈余做假

盈余管理是上個世紀(jì)80年代中期發(fā)展起來的，可以說還非常的年輕。在這短暫的20多年中，國外學(xué)者從實(shí)證的角度對盈余管理做了大量的多方位的研究，特別是關(guān)于盈余管理的動機(jī)、盈余管理的手段,以及盈余管理對資源配置的影響等方面，可謂碩果累累。但迄今為止，學(xué)術(shù)界尚未就具有普遍性意義的關(guān)鍵性問題取得一致性的結(jié)論，尤其是關(guān)于盈余管理的內(nèi)涵界定問題上。首先，將盈余管理與盈余操縱、盈余做假等術(shù)語互相混淆；其次，提及盈余管理，便將其列入欺詐行為之列。勢必加劇會計信息質(zhì)量的監(jiān)管難度。本文將對以上具有普遍爭議的兩個問題提出一些拙見。

一、國內(nèi)外關(guān)于盈余管理概念綜述

保羅?M?希利和詹姆斯?M ?瓦倫（Paul M . Healy & James M . Wahlen,1999）在回顧了1999年之前的學(xué)術(shù)研究成果之后，從會計準(zhǔn)則制定者的角度出發(fā)，提出了盈余管理的定義：盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃（structure）交易以變更財務(wù)報告時，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。雪珀（Katherine Shipper,1989）未從準(zhǔn)則制定者的角度出發(fā)，而將盈余管理的定義建立在會計數(shù)字是一種有用的信息基礎(chǔ)之上，認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。以上幾位學(xué)者關(guān)于盈余管理的這種定義方式不謀而合，均是從管理層對盈余管理的目的或動機(jī)出發(fā)，認(rèn)為盈余管理是管理層為了給企業(yè)或自己謀取私利而實(shí)施的一種欺詐行為。但是，筆者認(rèn)為，這種以管理層的動機(jī)或目的對盈余管理進(jìn)行定義的方式欠妥，因為人的動機(jī)和意圖是屬于內(nèi)心且無法準(zhǔn)確觀察到的主觀意識，并且，信息的不對稱使得人們永遠(yuǎn)無法為這種定義下的盈余管理進(jìn)行變量的界定和直接測量。

Levitt（2001），Goel & Thakor（2003）認(rèn)為管理就是使有關(guān)盈余的報告反映管理層期望的盈余水平而非企業(yè)真實(shí)業(yè)績表現(xiàn)的做法，所有的盈余管理活動都是欺詐。這種從報表是否反映了真實(shí)的盈余信息的角度來定義盈余管理是沒有意義的。由于信息不對稱的客觀存在，企業(yè)管理者占據(jù)著信息優(yōu)勢，財務(wù)報告的“真實(shí)性”（representational faithfulness）只是一個相對概念，期待財務(wù)報告與企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況百分之百的相符永遠(yuǎn)只是一個奢望。另外，沃茲和齊默爾曼（Watts & Zimmerman，1990）從管理者是否用個人的判斷和觀點(diǎn)介入財務(wù)報表的制作出發(fā)，認(rèn)為盈余管理就是管理層有限度或無約束的使用個人的一些判斷和觀點(diǎn)，對會計數(shù)據(jù)進(jìn)行策略性的調(diào)整。從這種定義中也無法判斷盈余管理是一種欺詐行為。原則導(dǎo)向的會計準(zhǔn)則制定模式下，會計準(zhǔn)則（或制度）賦予企業(yè)會計政策選擇的權(quán)利，企業(yè)管理者可以通過職業(yè)判斷在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)調(diào)整賬面盈余。而且，在“原則基礎(chǔ)的會計準(zhǔn)則制定模式將占據(jù)未來世界各國制定會計準(zhǔn)則的主流（陸建橋，2002）”的趨勢下，將賦予企業(yè)管理者更廣泛的會計政策選擇權(quán)，隨之將出現(xiàn)更加復(fù)雜、隱蔽的盈余管理手段，呈現(xiàn)在企業(yè)利益相關(guān)者面前的財務(wù)報表與企業(yè)“真實(shí)”業(yè)績的不相符程度勢必加深。

布朗（Brown，1999）認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)有意識地把賬面盈余拉向所期望水平的一個過程。但是，并未對“有意識”的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么做出說明。陳建岐也認(rèn)為（2000），盈余管理是指當(dāng)企業(yè)有選擇會計政策的自由時，選擇使其自身效用最大化或使企業(yè)價值的市場價值最大化的一種行為。威廉姆?K?斯考特（William K. Scott）認(rèn)為盈余管理就是在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或（和）企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為。這三個定義均存在著一個重大的片面性缺陷：盈余管理不但可以通過會計手段進(jìn)行，還可以通過實(shí)際交易活動來實(shí)現(xiàn)。

Dechow & Skinner（2000）把企業(yè)有關(guān)盈余的做法分為三種：（1）欺詐的會計行為。（2）盈余管理。（3）合法地使用會計選擇。后兩種做法均為在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)運(yùn)用個人的判斷和觀點(diǎn)來調(diào)整盈余，兩者的區(qū)別在于管理者的目的不同，若管理層的目的是欺騙財務(wù)報表使用者，則為盈余管理，否則就是“合法地使用會計選擇的行為”。這種定義使人感到迷惑：盈余管理既然沒有違反會計準(zhǔn)則，何來欺騙之說？同時，這種定義掉進(jìn)了第一種定義方式的“漩渦”。（寧亞平，2004）

二、盈余管理的內(nèi)涵界定

通過分析不難看出，以上這些盈余管理定義分別具有不同層次的片面性。筆者認(rèn)為盈余管理內(nèi)涵應(yīng)當(dāng)至少包含以下四個要素：第一，盈余管理的主體；第二，盈余管理的客體；第三，盈余管理的目的（動機(jī)）；第四，盈余管理的手段（方法）。盈余管理是指高層管理當(dāng)局在會計準(zhǔn)則和公司法允許的范圍內(nèi)，通過會計政策選擇等會計手段或者通過重組經(jīng)營活動和交易來操縱盈余以增加企業(yè)價值或至少不減少企業(yè)價值的行為或現(xiàn)象。

1.盈余管理的主體：高層管理當(dāng)局

盈余管理的主體應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的高層管理當(dāng)局，而不包括中層以下的管理者。因為“盡管首席執(zhí)行官希望在選擇確定公司收益的會計處理方法時，應(yīng)有廣泛的自由，但首席執(zhí)行官可能不愿給與分部經(jīng)理類似的自由。”（夏恩?桑德，〈Shyam Sunder〉2000）高層管理當(dāng)局所獲得的最終收益是企業(yè)一定期間盈余的函數(shù)，而“公司凈收益對個別中層經(jīng)理來說是一個效用低微的激勵方式”，“分布的經(jīng)理可能按投資、利潤和成本中心來評價，這取決于他們利用資源契約的程度”（ 夏恩?桑德，〈Shyam Sunder〉2000）。并且，企業(yè)會計人員也不是盈余管理的主體。當(dāng)然，管理當(dāng)局可能會借助一些“財務(wù)專家”來進(jìn)行實(shí)際操作。如美國SEC指出，管理當(dāng)局會花大價錢聘請“財務(wù)工程師”（financial engineer），在會計準(zhǔn)則范圍內(nèi)構(gòu)造取得誤導(dǎo)性會計結(jié)果的交易。

2.盈余管理的客體：會計盈余（企業(yè)凈利潤）

會計盈余（企業(yè)凈利潤）由經(jīng)營性現(xiàn)金流量和應(yīng)計利潤總額兩部分構(gòu)成，其中具有較強(qiáng)可操控性的是應(yīng)計利潤部分（陸建橋，1999）。應(yīng)計利潤可以分為經(jīng)營性應(yīng)計利潤和非經(jīng)營性應(yīng)計利潤（Wilson，1987），經(jīng)營性應(yīng)計利潤與營運(yùn)資本的變動有關(guān)，是在企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生，非經(jīng)營性應(yīng)計利潤則通常是在企業(yè)的資產(chǎn)交易或其他與當(dāng)期經(jīng)營無關(guān)的活動中產(chǎn)生。與此相對應(yīng)，企業(yè)可以通過以下兩條途徑實(shí)現(xiàn)盈余管理：一是在日常的經(jīng)營活動中操縱產(chǎn)品的收入和成本；二是通過一次性的非經(jīng)營活動來操縱最終的凈利潤。

3.盈余管理的目的：實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者的雙贏

企業(yè)是“一系列契約的聯(lián)結(jié)”（nexus of contracts），即作為一個有效的契約組織，企業(yè)是各種要素投入者（利益相關(guān)者）為了各自的目的聯(lián)合起來而締結(jié)成一種具有法人資格和地位的契約關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。利益相關(guān)這種包括企業(yè)管理人員、股東、債權(quán)債務(wù)人、供應(yīng)商、員工、政府和中介機(jī)構(gòu)等團(tuán)體。Trueman & Titman（1988）認(rèn)為，盈余波動的大小說明了企業(yè)倒閉的可能性的大小。很多實(shí)證研究成果表明，具有平滑盈余企業(yè)股票的價格普遍比盈余波動大的企業(yè)股票的價格高。（Magrath & Weld，2002；Myers & Skinner，1999；Barth et al，1999）所以說，盈余管理一定程度上使得股東權(quán)益最大化。Dye（1988）指出，鼓動需要盈余管理。在債權(quán)人方面，因為盈余管理是企業(yè)最大限度的滿足債務(wù)條款，所以債權(quán)人的投資獲利也被最大化。Watts & Zimmerman（1986）認(rèn)為，從效率契約（efficient contracting）的理論來看，即使經(jīng)營者通過盈余管理提高了自己的薪酬，盈余管理仍是有效率的，因為它可以同時使得企業(yè)契約的相關(guān)方都獲利。（寧亞平，2005）

4.盈余管理的手段：披露管理和真實(shí)盈余管理

從盈余管理的實(shí)現(xiàn)手段來看，它可以區(qū)分為兩類：披露管理和真實(shí)盈余管理（雪珀，〈Schipper〉1989）。前者是通過會計手段（主要是會計政策）而實(shí)現(xiàn)的，后者則是通過有意安排真是交易而實(shí)現(xiàn)的。實(shí)質(zhì)上，盈余管理反映的是會計規(guī)則本身能夠在多大程度上得到利益相關(guān)者的認(rèn)可。

三、界定盈余管理內(nèi)涵時應(yīng)當(dāng)注意的問題

1.盈余管理區(qū)別于盈余操縱

盈余操縱（earnings manipulation）是指管理層使用會計手段（如在會計選擇中使用個人的判斷和觀點(diǎn)）獲通過采取實(shí)際行動努力將企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望的水平。盈余操縱包括盈余管理和盈余做假兩個方面內(nèi)容，二者構(gòu)成了盈余操縱的全部，并且兩者是互斥的關(guān)系。盈余做假是指管理層違背會計準(zhǔn)則和公司法進(jìn)行盈余操縱；或采取損害公司價值的實(shí)際行動操縱盈余。盈余管理和盈余做假的惟一區(qū)別在于兩者在盈余操縱中使用的方法不同。他們都是調(diào)整企業(yè)賬面盈余盡量達(dá)到管理層所需的水平，但是盈余管理使用的手段是以合法和不損害公司價值為前提的。

2.盈余管理區(qū)別于盈余欺詐

盈余欺詐是企業(yè)通過無中生有的手段（例如偽造、變造記錄或憑證、隱瞞或刪除交易或事項，記錄虛假的交易或事項、賄賂審計員等）以達(dá)到虛構(gòu)收入、虛增利潤、轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)等目的，由此造成的財務(wù)報表時針已超出會計法的允許范圍；而盈余管理則是企業(yè)靈活運(yùn)用會計準(zhǔn)則所賦予的會計選擇權(quán)利（例如“保守會計”或“激進(jìn)會計”的方法）對賬面盈余進(jìn)行調(diào)整，是不再會計法禁止行為之列的。（寧亞平，2005）

四、結(jié)論

某種程度上講，盈余管理是企業(yè)在鉆會計準(zhǔn)則和公司法的空子或“打球”。但是在沒有違法的情況下使自己的利益最大是無可厚非的。在會計準(zhǔn)則制定的整個博弈過程中，制定部門事實(shí)上早已估計到企業(yè)盈余管理的可能性，并留給企業(yè)會計政策選擇的權(quán)利。因此，盈余管理是客觀存在的，而“證監(jiān)會永遠(yuǎn)反對任何形式的盈余操縱（Dechow & Skinner，2000）”是片面的。所以本文多角度、全方位地分析了盈余管理的內(nèi)涵，以期為提高今后盈余管理的實(shí)證研究結(jié)果的可信度提供一些參考，為監(jiān)管部門加強(qiáng)其對盈余操縱的管理提供一些借鑒，并希望能夠?qū)嫓?zhǔn)則的制定部門提供一些啟示。

參考文獻(xiàn)：

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[3]鄧春華:基于博弈分析的盈余管理問題研究[J].會計研究，2003.5，37-42

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[5]吳聯(lián)生:盈余管理與會計域秩序[J].會計研究，2005.5，37-41

[6]陸建橋:中國虧損上市公司盈余管理實(shí)證研究[J].會計研究，1999.9，25-35

盈余管理范文第4篇

【關(guān)鍵詞】盈余管理經(jīng)濟(jì)收益觀信息觀契約磨擦溝通磨擦實(shí)證研究

在學(xué)術(shù)界，盈余管理(earningsmanagement)是一個有20年歷史的研究話題。什么是盈余管理?盈余管理產(chǎn)生的條件和動機(jī)有哪些?盈余管理研究包括哪些內(nèi)容?盈余管理研究的方法有什么特點(diǎn)?盈余管理研究的未來發(fā)展方向在哪兒?所有這些都是我們在研究盈余管理時必須弄清楚的基本理論問題。

一、盈余管理的“經(jīng)濟(jì)收益觀”與“信息觀”

在會計學(xué)術(shù)界，盈余管理早期一般被理解為旨在有目的地干預(yù)對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”(disclosuremanagement)。對于這個定義，以下幾點(diǎn)需要引起我們特別的注意：

1.把盈余管理限定在對外報告領(lǐng)域，而把管理會計報告以及那些意在影響或改變公認(rèn)會計原則的活動(如游說財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會)等排除在其討論之外。這樣考慮的主要原因可能有兩個：一是便于討論。如果將盈余管理僅限于對外報告領(lǐng)域，在現(xiàn)行的公認(rèn)會計原則和應(yīng)計制下討論“干預(yù)”問題，則可以把對盈余管理的研究簡化許多。二是在1990年以前，會計理論界對盈余管理的研究以對外財務(wù)報告為主。盡管當(dāng)時人們就注意到報酬方案(compensationschemes)和部門經(jīng)理的私人信息是激勵對內(nèi)部管理會計報告進(jìn)行操縱的潛在因素，但很可能是由于資料難得，這一領(lǐng)域的研究成果比較少見。那一階段比較多見的研究成果是盈余管理的技術(shù)，應(yīng)計制下的會計政策、會計選擇與股票回報的關(guān)系等。難怪戴維森等人在其所著的《會計：商業(yè)語言》中，專辟一節(jié)討論“會計戲法”(accountingmagic)問題，并給盈余管理下了一個更加具體而狹義的定義：在公認(rèn)會計原則限制的范圍內(nèi)，為了把報告盈利調(diào)整到滿意水平而采取有計劃行動步驟的過程。

2.在這個定義中，提出了盈余管理的主要目的是獲取某些私人利益(privategain)。這里所說的獲取某些私人利益是與對外財務(wù)報告過程的中立性運(yùn)作(neutraloperation)相對立的。因為，現(xiàn)代財務(wù)報告的核心思想之一就是中立性原則以及由此而來的財務(wù)報告的不偏不倚。盈余管理實(shí)質(zhì)上是背離了中立性原則，由此造成對外財務(wù)報告有所偏重、有所倚靠。盈余管理的出發(fā)點(diǎn)在局部利益、部分利益或某些人的利益，它無疑會損害公眾利益。

3.在定義盈余管理時，并沒有倚賴某一特定的盈利概念，而是基于會計數(shù)據(jù)作為是信息的觀點(diǎn)進(jìn)行討論的。在這個定義中，盈余管理在會計系統(tǒng)內(nèi)，經(jīng)理可以透過在公認(rèn)會計原則范圍內(nèi)的會計方法選擇和將某些給定的方法用特別的方式加以運(yùn)用(如改變折舊資產(chǎn)的服務(wù)年限)來控制盈利。但事實(shí)上，盈余管理可以存在于對外披露過程的任何一個環(huán)節(jié)，也可以采用多種多樣的形式。例如，融資決策、投資或生產(chǎn)決策(如研發(fā)費(fèi)和廣告費(fèi)投放百分比的確定、生產(chǎn)線的增減、收購另一家公司)等都會影響企業(yè)某一期間的盈利。這些因素對盈余管理的影響可看成是“實(shí)際的”盈余管理。

傳統(tǒng)上，人們認(rèn)為盈余管理是與經(jīng)濟(jì)收益(有時也叫真實(shí)收益)有關(guān)的一個概念。在經(jīng)濟(jì)收益觀(economicincomeperspective)下，有一些數(shù)據(jù)(譬如經(jīng)濟(jì)收益)被盈余管理故意地歪曲了。經(jīng)濟(jì)收益之所以會被歪曲而成為會計的報告收益，除了盈余管理外，另一個影響因素是應(yīng)計制會計和公認(rèn)會計原則。應(yīng)計制會計和公認(rèn)會計原則也將導(dǎo)致會計數(shù)據(jù)與真實(shí)收益有偏差。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)收益只有在一定的條件下才能有意義地加以定義，在現(xiàn)實(shí)的報告系統(tǒng)中是見不到的。一般說來，經(jīng)濟(jì)收益是看不見的。即使如此，在經(jīng)濟(jì)收益觀下，人們還是要把看不見的真實(shí)收益作為衡量偏差的基準(zhǔn)。

我們認(rèn)為以信息觀(informationperspective)來看待盈余管理更有意義。在信息觀下，盈利僅僅是許多用作決策和判斷的信號中的一個。信息觀意味著會計數(shù)據(jù)的重要屬性是其“信息含量”(informationcontent)這一統(tǒng)計特性。盈余管理的信息觀還假定公司經(jīng)理擁有私人信息。在一套既定的委托契約下，公司經(jīng)理不僅可以就會計程序作出選擇，而且還可以據(jù)此程序作出不同的估計。但在信息觀下，人們并不需要作為真實(shí)價值的盈利概念，與真實(shí)收益基準(zhǔn)有關(guān)的計量偏差問題也不復(fù)存在。數(shù)據(jù)的真實(shí)價值在經(jīng)濟(jì)收益觀下至關(guān)重要，但在信息現(xiàn)下則不再是第一位的屬性了。

隨著人們對盈余管理認(rèn)識和研究的深入，特別是同時從經(jīng)濟(jì)收益觀和信息觀兩個角度來看待盈余管理，盈余管理應(yīng)當(dāng)有一個更加全面和準(zhǔn)確的概念。根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為：盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為了誤導(dǎo)其他會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的理解或影響那些基于會計數(shù)據(jù)的契約的結(jié)果，在編報財務(wù)報告和“構(gòu)造”交易事項以改變財務(wù)報告時作出判斷和會計選擇的過程。

二、盈余管理的基本特征

對盈余管理基本特征的研究有助于把握盈余管理研究的內(nèi)容和框架。根據(jù)前面的討論，盈余管理的基本特性包括：

1.從一個足夠長的時段(最長也就是企業(yè)的整個生命期)來看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈利，但會改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會計期間的反映和分布。換句話說，盈余管理影響的是會計數(shù)據(jù)尤其是會計中的報告盈利，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利。會計方法的選擇、會計方法的運(yùn)用和會計估計的變動、會計方法的運(yùn)用時點(diǎn)、交易事項發(fā)生時點(diǎn)的控制都是典型的盈余管理手段。

2.盈余管理必然會同時涉及經(jīng)濟(jì)收益和會計數(shù)據(jù)的信號作用問題。這里所說的經(jīng)濟(jì)收益與上段提到的企業(yè)實(shí)際盈利并沒有實(shí)質(zhì)上的差別。盡管人們并不知道企業(yè)究竟有多大的經(jīng)濟(jì)收益，但盈余管理最終還是離不開經(jīng)濟(jì)收益這一基準(zhǔn)。更何況在盈余管理研究中，人們已開始尋找某些指標(biāo)如現(xiàn)金流量等并試圖在某種意義和程度上來反映經(jīng)濟(jì)收益。應(yīng)當(dāng)注意到，無論是盈余管理在企業(yè)的實(shí)踐還是盈余管理的理論研究都非常關(guān)心會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用。盈余管理所瞄準(zhǔn)的方向正是會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用。關(guān)于盈余管理的“經(jīng)濟(jì)收益觀”與“信息觀”的地位和重要性，在不同的國家由于證券市場的發(fā)達(dá)和完善程度差異較大而表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們考慮會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用就會多一些，其“信息觀”的重要地位也更加明顯些；相反，欠發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們則容易拘泥于會計報告收益與經(jīng)濟(jì)收益或其它法規(guī)決定的收益之間的偏差，其“經(jīng)濟(jì)收益觀”的地位相應(yīng)地更為突出。

3.盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局。從現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，在盈余管理的每一幕“戲劇”中唱主角的無非是公司的經(jīng)理、部門經(jīng)理和董事會。無論是會計方法的選擇、會計方法的運(yùn)用和會計估計的變動、會計方法的運(yùn)用時點(diǎn)，還是交易事項發(fā)生時點(diǎn)的控制，最終的決定權(quán)都在他們手中。當(dāng)然會計人員也加入其中，但應(yīng)看作是配角。在這里，可以明確企業(yè)管理當(dāng)局對盈余管理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

4.盈余管理的客體主要是公認(rèn)會計原則、會計方法和會計估計。此外，時間特別是時點(diǎn)的選擇也是盈余管理的對象之一。在研究盈余管理時，我們必須同時具有時間和空間的觀念。公認(rèn)會計原則。會計方法和會計估計等屬于盈余管理的空間因素；會計方法的運(yùn)用時點(diǎn)和交易事項發(fā)生時點(diǎn)的控制則可看作是盈余管理的時間因素。需要加以說明的是，盈余管理最終的對象還是會計數(shù)據(jù)本身。人們所說的盈余管理，最終也就是在會計數(shù)據(jù)上作文章。

5.盈余管理的目的既明確又非常復(fù)雜。所謂明確是指盈余管理的主要目的在于獲取私人利益，這點(diǎn)是可以充分加以肯定的。盈余管理是與公眾利益、中立性原則相矛盾的。我們也應(yīng)注意到，盈余管理的目的又非常復(fù)雜。

誰是盈余管理的受益者?這里的情況比較復(fù)雜。上面提到盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，盈余管理照顧的私人利益較多的情形是企業(yè)管理當(dāng)局的利益，如經(jīng)理的分紅、認(rèn)股權(quán)以及晉升機(jī)會等。在許多新聞報道和研究文獻(xiàn)中，我們常?？吹降挠喙芾淼氖芎φ咭话愣际枪蓶|、低層的雇員，甚至包括政府。例如，丹斯基(J.Demski)的研究表明人可以通過盈余管理來傳達(dá)其擁有的高超管理技能，而實(shí)際上這些人可能并不具備會計報告盈利中所代表的管理技能。阿亞等人(Arya，A.，Glover，J.，S.Sunder)則發(fā)現(xiàn)盈余管理限制了委托人解雇人的傾向，還可以減少委托人對于人正常工作的干預(yù)。即使是企業(yè)管理當(dāng)局的利益，對每一個盈余管理的參與者來說也不是利益均沾的。當(dāng)然，盈余管理有時也照顧某些股東的利益。

盈余管理的利益表現(xiàn)形式也十分復(fù)雜。有的是直接的經(jīng)濟(jì)利益如經(jīng)理人員分紅的增加，有的是間接的利益如職位晉升、股價飆升，會計數(shù)據(jù)的信號作用也常常表現(xiàn)在這里。有的是立竿見影的，有的則要潛伏很長的時期。

正是由于盈余管理的目的既明確又非常復(fù)雜，因此大眾傳播媒介普遍認(rèn)為，盈余管理是件壞事，它們還比較喜歡采用盈利操縱(earningsmanipulation)的概念；而機(jī)會主義的管理者則認(rèn)為盈余管理是一個中性的概念，會計學(xué)術(shù)界的許多研究也持這種觀點(diǎn)。

三、“契約磨擦”與“溝通磨擦”

在現(xiàn)實(shí)社會里，可以見到許多盈余管理的激勵因素，有的屬管理激勵，有的是政治成本激勵或其它激勵。在管理激勵中，既有分紅和晉升的誘惑，又有被解除職位的壓力。在政治成本激勵中，有許多針對政府管制而進(jìn)行的盈余管理。此外，盈余管理還可被用作是資勞雙方討價還價的工具。在某些特定的條件下，盈余管理也很有吸引力。正因為如此，才有所謂以股利為基礎(chǔ)的盈余管理、以節(jié)稅為目的的盈余管理、困境企業(yè)的盈余管理、運(yùn)用盈余管理進(jìn)行風(fēng)險管理、公司首次公開募股(IPO)時的盈余管理等等。盈余管理也有許多阻礙的因素。注冊會計師審計、證券交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、稅務(wù)稽查和股東大會等都在一定程度上阻礙和限制了盈余管理的泛濫。但上述限制因素往往也受到成本效益原則的限制，因此從整體而言，盈余管理的激勵因素要比阻礙因素強(qiáng)勢得多。在世界各國，幾乎每天都能聽到公司上調(diào)或調(diào)低盈利，虛報營業(yè)收益的故事。例如，美國在線公司為開發(fā)潛在客戶群，免費(fèi)給客戶贈送磁碟，之后將所有發(fā)生的費(fèi)用資本化；而微軟公司則被指控通過遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來下調(diào)盈利。在這方面，我國也有數(shù)不盡的例子，會計“打假”始終效果不明顯，說明大家還是不怕，盈余管理還是有很多激勵因素的。

在現(xiàn)代會計報告系統(tǒng)中，留有許多盈余管理的機(jī)會。公認(rèn)會計原則還存在不少局限性。美國證券交易委員會主席雷維特(A.Levitt)1998年就曾在紐約大學(xué)法律與商學(xué)中心發(fā)表過題為“數(shù)字游戲”(numbergames)的演講，猛烈批評某些低質(zhì)量的會計準(zhǔn)則。應(yīng)計制會計中的預(yù)計、攤銷等都很容易被利用作盈余管理。同時，不確定的經(jīng)濟(jì)交易和會計事項也越來越多，對這些不確定經(jīng)濟(jì)交易和會計事項的正確判斷也越來越困難。

在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中也為管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理提供了一些條件。例如，現(xiàn)行的委托人與人之間的契約，股東會、董事長與經(jīng)理之間相互關(guān)系的制度規(guī)范仍存在許多不完善的地方，盈余管理乘虛而入也就見怪不怪了。

通過深入的分析研究，一些會計學(xué)家進(jìn)一步得出了盈余管理產(chǎn)生的兩個基本條件：一個是契約磨擦(contractingfrictions)；另一個是溝通磨擦(communicationfrictions)。如果委托人與人之間沒有契約磨擦，他們之間的溝通也完全透明的，委托人可以掌握并使用充分信息，盈余管理也就不可能發(fā)生。

在委托關(guān)系的模型中，人們常常事先設(shè)定一套管理契約和報告規(guī)則。事實(shí)上，無論是管理契約還是報告規(guī)則都面臨隨著經(jīng)濟(jì)和企業(yè)情況變化而變化的壓力。但是，由于管理契約和報告規(guī)則通常被看作是固定的、僵化的(即使有變化也還是跟不上經(jīng)濟(jì)和企業(yè)情況變化的步伐)，會與現(xiàn)實(shí)的需要產(chǎn)生矛盾，因此盈余管理便應(yīng)運(yùn)而生。在這里，盈余管理常被用來解決由于管理契約和報告規(guī)則與現(xiàn)實(shí)情形發(fā)生磨擦所引起的問題，而管理契約和報告規(guī)則就成為盈余管理問題存在的內(nèi)生變量。

僅僅用契約磨擦是無法完全解釋盈余管理的產(chǎn)生與存在的。人們之所以無法消除盈余管理，是因為信息不對稱(asymmetricinformation)。最典型的是經(jīng)理知道的東西，包括股東在內(nèi)的其他人并不一定知道。信息不對稱阻礙了信息交流和溝通，經(jīng)理也就不可能把他所掌握的全部私人信息傳遞出去。當(dāng)然，有一些信息傳播是被法律禁止的。正是有了溝通磨擦，企業(yè)管理當(dāng)局才會在盈余管理中大有作為。

需要說明，契約安排的修正并不能完全消除溝通磨擦。但是，如果經(jīng)理把所有的私人信息都傳遞出去，并且又不會增加成本，可以預(yù)期，契約的安排將朝著有利于鼓勵真實(shí)地披露信息的方向發(fā)展。由此可見，溝通磨擦比契約磨擦對于理解盈余管理生存的條件還更有意義。

通過分析和研究以上解釋盈余管理生存的兩個基本條件，可以初步得出以下結(jié)論：

1.盈余管理是現(xiàn)代會計理論研究中的一個重要課題，但盈余管理本身并不完全是一個會計問題。無論從其生存條件還是從其主體看，盈余管理涉及一系列的管理，甚至經(jīng)濟(jì)問題。委托人與人契約的確立、修正和實(shí)施，信息不對稱都是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)中的重要研究內(nèi)容，也是經(jīng)濟(jì)管理面臨的棘手問題。

2.盈余管理的存在有其特定的背景和條件。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，可以預(yù)見人們不可能完全解決契約磨擦和溝通磨擦的問題。尤其是在信息交流方面，人永遠(yuǎn)都會擁有一部分私人信息，這些信息永遠(yuǎn)都不可能被委托人或其他會計信息使用者完全知曉。因為，法律不允許這樣做，成本效益原則也不贊成這樣做，技術(shù)上也還存在問題。因此，盈余管理將會繼續(xù)存在下去，透過法律、規(guī)則和人力是不可能把它完全消除的，除非市場經(jīng)濟(jì)也不再存在了。

3.既然在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，無法透過法律、規(guī)則和人力去消除盈余管理問題，那么我們就應(yīng)當(dāng)對盈余管理的客觀存在有一個科學(xué)的觀念和正確的認(rèn)識，用平靜的心態(tài)對待它。既不能讓它放任自流，也不可能完全杜絕。社會要達(dá)成這種共識，投資者等委托人以及會計信息的其他使用者也要有這種認(rèn)識。從社會的角度講，政府和有關(guān)社會團(tuán)體有責(zé)任營造良好的市場環(huán)境，特別是有效的資本市場和證券市場，制定和完善規(guī)范會計報告的相關(guān)法律、制度和公認(rèn)會計原則，加強(qiáng)外部監(jiān)管。從企業(yè)的角度看，有關(guān)方面(如投資者、經(jīng)營管理者等)要盡可能簽訂完善的契約、合同，人要樹立正確的商業(yè)倫理道德，依法經(jīng)營、道德管理。此外，委托人以及會計信息的其他使用者還有必要掌握識別盈余管理的知識和技能，能根據(jù)其特定的決策需要對會計數(shù)據(jù)或報告盈利作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

四、盈余管理實(shí)證研究及其深遠(yuǎn)影響

在盈余管理研究的大量文獻(xiàn)中，可以將它們粗略地分成三大類。一是收益平滑。對收益平滑的研究著重于降低不同時期盈利的起伏，主要目的是方便未來盈利的預(yù)測并減小市場風(fēng)險。二是基于契約觀點(diǎn)(contractingview)的盈余管理。研究發(fā)現(xiàn)，有的契約是以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，而另外一些則與會計信息有著隱含的聯(lián)系。其中，前者即顯現(xiàn)契約(explicitcontracts)，有管理報酬計劃、債務(wù)協(xié)議、稅收和管制等。在研究中，一般都發(fā)現(xiàn)了上述契約影響盈余管理的支持證據(jù)。與會計數(shù)據(jù)間接有關(guān)的契約還包括勞資合同、人競爭和主管的變動、審計合約、對外募股、公司治理制度等。與第一類契約相比，這些契約與盈余管理的關(guān)系則要復(fù)雜得多。三是計量方法問題。

學(xué)術(shù)界對盈余管理的研究大都采用實(shí)證研究的方法。在盈余管理的實(shí)證研究中要解決的主要問題包括兩個大的方面：

一方面，將盈利區(qū)分為操縱過的和沒有操縱過的部分。一般說來，公司的報告盈利由現(xiàn)金流量和對現(xiàn)金流量的會計調(diào)整兩部分組成，后者稱之為應(yīng)計部分(accruals)?？傮w應(yīng)計部分可進(jìn)一步拆分為非主觀應(yīng)計部分(nondiscretionaryaccruals)和主觀應(yīng)計部分(discretionaryaccruals)。在這里要說明一下非主觀應(yīng)計部分和主觀應(yīng)計部分兩個概念。其中，非主觀應(yīng)計部分秉承了創(chuàng)造應(yīng)計會計的原本目的，即提高會計信息的質(zhì)量使之能夠更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)在特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況和特定時期的財務(wù)成果。因此，非主觀應(yīng)計部分是在尊重客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的前提下，對由于現(xiàn)金收付時點(diǎn)與交易事項發(fā)生時點(diǎn)不一致這一時差所產(chǎn)生的影響進(jìn)行調(diào)整。這種調(diào)整是相對客觀的，強(qiáng)調(diào)的是尊重客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，是在公認(rèn)會計原則的約束范圍內(nèi)完成的。與非主觀應(yīng)計部分相對應(yīng)，主觀應(yīng)計部分則是企業(yè)基于特定私人利益目的，在某一或某些特定時期通過對經(jīng)濟(jì)交易的刻意安排和財務(wù)報告的刻意調(diào)整創(chuàng)造出符合其需要的報告盈利。這種調(diào)整可以利用公認(rèn)會計原則的彈性在公認(rèn)會計原則約束范圍內(nèi)完成，但也可能超出公認(rèn)會計原則的框架。在對盈余管理的實(shí)證研究中，有四種主要模型以及以它們?yōu)榛A(chǔ)的改進(jìn)或衍生模型被較為廣泛的采用以度量主觀應(yīng)計部分。這四種模型分別是希利模型(Healymodel)、迪安龍模型(DeAngelomodel)、瓊斯模型(Jonesmodel)和行業(yè)模型(industrymodel)。這四種模型的核心均在于對非主觀應(yīng)計部分的假設(shè)或處理上。在希利模型和迪安戈模型中，非主觀應(yīng)計部分從總體上看被假定為在各個考察期間保持不變，進(jìn)而借由對比總體應(yīng)計部分來判斷樣本在特定期間是否存在主觀應(yīng)計部分。瓊斯模型和行業(yè)模型則釋放了非主觀應(yīng)計部分在各個考察期間保持不變的假定，借助較長的時間序列或大容量的行業(yè)配對樣本，運(yùn)用多元線性回歸等統(tǒng)計工具計量非主觀應(yīng)計部分，是較為復(fù)雜但更精確的計量模型。

另一方面，對盈余管理的種種情形進(jìn)行解釋。例如，有的被解釋為管理激勵引起的盈余管理。在管理激勵引起的盈余管理中，又有多種具體的解釋，如報酬契約、人競爭和債務(wù)契約等。有的被解釋為政治成本激勵引起的盈余管理。在政治成本激勵引起的盈余管理中，也存在多種多樣的具體情況，如院外游說、政府管制，甚至勞資談判。此外，還有其它一些特殊的解釋，如以股利為基礎(chǔ)的盈余管理。以節(jié)稅為目的的盈余管理、困境企業(yè)的盈余管理、運(yùn)用盈余管理進(jìn)行風(fēng)險管理、IPO過程的盈余管理等等。

在過去的20年間，有一大批盈余管理的實(shí)證研究成果發(fā)表。盈余管理的實(shí)證研究不僅對會計實(shí)務(wù)和公認(rèn)會計原則的制訂產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，而且還大大地促進(jìn)了現(xiàn)代會計理論及其研究方法的發(fā)展。其意義主要有：

1.盈余管理的實(shí)證研究加深了人們對應(yīng)計制會計的認(rèn)識，對現(xiàn)金流量表的推廣應(yīng)用起到了極大的作用?！艾F(xiàn)金為王”(cashisking)的觀念在工商管理界非常普遍?，F(xiàn)金流量表和“現(xiàn)金為王”的觀念為什么會在80年代末期開始流行開來，自然有其特定的社會經(jīng)濟(jì)背景，但也與盈余管理的實(shí)證研究密切相關(guān)。因為，通過研究發(fā)現(xiàn)了大量的人為地操縱盈利的行為，會計數(shù)據(jù)成為數(shù)字游戲。通過研究還發(fā)現(xiàn)了操縱盈利的行為主要是來自企業(yè)管理當(dāng)局對應(yīng)計制會計的局限性的過分利用，鉆了很多應(yīng)計制會計的空子。在這些研究的基礎(chǔ)上，人們將現(xiàn)金收付制發(fā)展成現(xiàn)金流量基礎(chǔ)(cashbasis)。

2.盈余管理的實(shí)證研究加速了公認(rèn)會計原則的完善和發(fā)展，尤其是表現(xiàn)在增加對外財務(wù)報告的透明度方面。前面談到，溝通磨擦是盈余管理生存的重要條件之一。為什么會有溝通磨擦，原因在于信息不對稱，人知道的很多信息，委托人可能知之甚少。要改善這個問題，增加對外財務(wù)報告的透明度是必不可少的。近年來，各國公認(rèn)會計原則和國際會計準(zhǔn)則的修訂、新準(zhǔn)則的立項和制訂都是朝著這一方向發(fā)展的。

3.盈余管理的實(shí)證研究不僅自身成為現(xiàn)代會計理論研究的重要組成部分，而且還大大促進(jìn)了現(xiàn)代會計理論及其研究方法的發(fā)展。據(jù)《會計與經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》(JournalofAccountingandEconomics)1997年所做的一項統(tǒng)計，發(fā)表在該雜志上有關(guān)“契約”話題的論文1979-1986、1987-1991、1992-1996年間總共分別為28、25和49篇，占該雜志同期總數(shù)的35%、29%和48%。在這些有關(guān)契約話題的論文中，直接采用實(shí)證方法研究管理報酬(managementcompensation)契約的就分別有11、4和12篇。由此可見，盈余管理實(shí)證研究本身就在現(xiàn)代會計理論研究中占有重要的地位。盈余管理的實(shí)證研究也促進(jìn)了會計與資本市場、審計、盈利預(yù)測、行為會計以及所得稅會計等領(lǐng)域的研究。盈余管理的實(shí)證研究還對公司治理結(jié)構(gòu)的完善、組織行為與控制、績效評估與報酬計劃、證券市場監(jiān)管等一系列理論與實(shí)務(wù)問題的解決提供了重要的依據(jù)。

會計學(xué)術(shù)界對盈余管理的研究已取得了很大的進(jìn)展，但也還存在不少問題。其中最為主要的問題是：各種各樣的盈余管理實(shí)證研究的結(jié)果迄今還有非常大的差別。主要原因有：盈余管理實(shí)證研究中采用了不夠嚴(yán)密的方法將盈利劃分為操縱過的和沒有操縱的部分；對盈余管理的大多數(shù)實(shí)證研究都只限于某一時期或某一項目；對盈余管理的解釋太狹義；人隱瞞其操縱盈利的手法，不利于收集盈余管理實(shí)證研究所需的數(shù)據(jù)；委托人自愿讓人隱瞞信息；盈余管理很可能是由兩個或多個因素導(dǎo)致的，目前大多數(shù)的實(shí)證研究只著重于一個因素，研究結(jié)果當(dāng)然不夠理想?？梢灶A(yù)期，未來的盈余管理研究不僅要進(jìn)一步解決以上問題，而且還要特別注意研究盈余管理對股價和資源配置的影響。

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盈余管理范文第5篇

提要 盈余管理是目前實(shí)證會計研究的一個熱門課題。對于這個議題，目前的眾多研究至今尚沒有一致的結(jié)果，從而在一定程度上給盈余管理的進(jìn)一步研究造成了混亂。鑒于此，本文將圍繞盈余管理概念的提出、盈余管理的動機(jī)、手段和計量方法等幾個基本方面，對盈余管理的研究現(xiàn)狀進(jìn)行歸納和梳理，旨在為進(jìn)一步的研究提供一個邏輯起點(diǎn)。

一、引言

盈余管理的研究興起于20世紀(jì)八十年代的美國，它是目前國外會計學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)廣泛研究的課題。盈余管理是指公司管理當(dāng)局在會計制度允許的范圍內(nèi)，利用職業(yè)判斷和規(guī)劃交易等手段對盈利進(jìn)行調(diào)節(jié)，以達(dá)到各種目的的機(jī)會主義行為。

資本市場中的信息不對稱和會計監(jiān)管制度的不完備性給企業(yè)的會計盈余留下了可操縱的空間。根據(jù)“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，企業(yè)管理者有進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。盈余管理的高低直接影響著其投資收益的好壞。因此，對公司盈余管理行為進(jìn)行深入研究，就顯得十分必要了。盈余管理研究可以從深層次上理解會計盈余的有用性以及會計行為的形成與作用機(jī)制，從而進(jìn)一步驗證會計行為的經(jīng)濟(jì)后果和會計盈余的信息含量，這將有助于完善監(jiān)管政策和會計準(zhǔn)則，改善公司治理，提高資本市場的資源配置效率。

國外學(xué)術(shù)界在盈余管理領(lǐng)域做了大量研究，對盈余管理的定義和計量方法學(xué)術(shù)界并未統(tǒng)一，但這在一定程度上給盈余管理的研究造成了混亂。鑒于此，本文將圍繞盈余管理概念的提出、盈余管理的動機(jī)、手段和計量方法等幾個基本方面，對盈余管理的研究現(xiàn)狀進(jìn)行歸納和梳理，旨在為進(jìn)一步的研究提供一個邏輯起點(diǎn)。

二、盈余管理的概念

對盈余管理的概念，會計學(xué)界存在著諸多不同意見，但總體來說，主要有以下三個比較通用和流行的定義：

第一，William R Scott認(rèn)為，盈余管理是指，“在公認(rèn)會計原則允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為”，他的觀點(diǎn)認(rèn)為會計政策選擇具有經(jīng)濟(jì)后果。

第二，Katherine Schipper認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理層通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。他的觀點(diǎn)是基于信息觀的，因此被稱為“信息觀”下的盈余管理。

第三，Paul M Healy和James M Wahlen從會計準(zhǔn)則制定者的角度出發(fā)，認(rèn)為盈余管理是指，管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃交易以變更財務(wù)報告，旨在誤導(dǎo)那些以公司經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策行為，或影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約后果。

國內(nèi)許多會計學(xué)者圍繞這三種觀點(diǎn)，形成了不同的新概念。魏明海認(rèn)為，盈余管理必然會同時涉及經(jīng)濟(jì)收益和會計數(shù)據(jù)的信號作用問題，從“信息觀”的角度看待盈余管理更有意義。劉峰認(rèn)為，盈余管理是在符合相關(guān)會計法律、法規(guī)、制度的大前提下，對現(xiàn)行制度所存在的漏洞最大限度地利用。

歸納而言，盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到私人集團(tuán)利益最大化和企業(yè)利益最大化的行為。

三、盈余管理的動機(jī)、手段和后果

從上世紀(jì)七十到八十年代，國外的實(shí)證會計研究領(lǐng)域有大量文獻(xiàn)對會計選擇的決定因素進(jìn)行了研究。Holthausen和Sefwich認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)理人員會為了規(guī)制方面的原因或者為了履行合同方面的原因而采用對自己有利的方法報告盈余。

此后，盈余管理很快成為了實(shí)證會計研究的熱點(diǎn)，迄今為止，該領(lǐng)域內(nèi)已積累了相當(dāng)多的文獻(xiàn)資料。概括來說，學(xué)者們一般都試圖回答三個方面的問題：盈余管理的動機(jī)、手段及其后果。

（一）盈余管理的動機(jī)。西方大量文獻(xiàn)對于盈余管理動機(jī)的考察集中在以下三個方面：契約動機(jī)、資本市場動機(jī)以及迎合或規(guī)避政府監(jiān)管的動機(jī)。契約動機(jī)一般集中在管理者的薪酬契約和債務(wù)契約兩方面；資本市場動機(jī)主要表現(xiàn)在上市公司通過盈余管理影響公司股價、迎合分析師或管理者自己的預(yù)測；監(jiān)管動機(jī)主要表現(xiàn)為回避行業(yè)監(jiān)管和反托拉斯監(jiān)管。

Perry等的研究表明，管理當(dāng)局下市收購前，有強(qiáng)烈的動機(jī)以最低的價格從市場回購股票，試圖通過操縱應(yīng)計項目來調(diào)低利潤金額。國內(nèi)也有大量文獻(xiàn)涉及到盈余管理動機(jī)，如陸建橋的研究表明，虧損上市公司為了避免連續(xù)三年虧損而受到證券監(jiān)管部門的管制和處罰，在虧損及前后年份普遍存在調(diào)減或調(diào)增收益的盈余管理行為。蔣義宏和魏剛發(fā)現(xiàn)，上市公司存在為了達(dá)到配股資格線而進(jìn)行的盈余管理，即“10%現(xiàn)象”。

綜上所述，企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理的主觀動機(jī)來自于各種利益驅(qū)動，或為了上市籌資，或為了避稅，或為了追逐自身利益。

（二）盈余管理的手段。根據(jù)Scott以及Healy&Wahlen對盈余管理的狹義定義，盈余管理就是對會計準(zhǔn)則所允許的變通及判斷機(jī)會的一種利用。而根據(jù)Schipper的廣義定義，盈余管理還包括了改變實(shí)際投融資決策時間以改變盈余。

由于企業(yè)及其所面對的經(jīng)濟(jì)環(huán)境各不相同，會計準(zhǔn)則不可能對所有會計業(yè)務(wù)的處理有完備的規(guī)定。此時，公司管理層便會運(yùn)用其影響力，選擇一種對其目前或長期利益最為有利的方法。而這些選擇都將對利潤的計量產(chǎn)生一定的影響，從而在一定程度上達(dá)到對盈余的管理與控制。例如，折舊年限、殘值、壞賬準(zhǔn)備率等的選擇和確定。

即使在會計準(zhǔn)則規(guī)定得相當(dāng)明確，不給企業(yè)以任何變通或判斷的機(jī)會時，企業(yè)仍然可以利用對其生產(chǎn)經(jīng)營活動的調(diào)控，在一定程度上實(shí)現(xiàn)對利潤進(jìn)行管理控制的目的。例如，通過提前確認(rèn)收入、推遲購買固定資產(chǎn)、降低應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)等手段增加利潤；通過推遲確認(rèn)收入、租賃代替購買固定資產(chǎn)等手段減少當(dāng)期利潤，等等。

（三）盈余管理的后果。西方對盈余管理的實(shí)證研究結(jié)果證明，企業(yè)往往通過借助于形式多樣的盈余管理實(shí)現(xiàn)對于自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。

從資本市場觀的角度分析，盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果表現(xiàn)在對上市公司股票價格、價值和資本市場資源配置的影響三方面。上市公司管理層通過實(shí)施對會計政策選擇的盈余管理行為來提高公司股價，提高公司和管理層在資本市場的知名度，改善公司形象，提高公司價值，進(jìn)而影響資本市場的資源配置。

孫錚和王躍堂的研究表明，我國上市公司操縱盈余突出表現(xiàn)為配股現(xiàn)象、微利現(xiàn)象。“微利”現(xiàn)象的存在，導(dǎo)致應(yīng)該被ST的公司仍然在盈利公司的行列，甚至應(yīng)被摘牌的公司仍在正常交易，結(jié)果使市場風(fēng)險劇增，有限的資本資源被無效占用和浪費(fèi)?！芭涔伞爆F(xiàn)象的存在，導(dǎo)致的結(jié)果是市場中新的資源被無效分配，市場的資源配置機(jī)制出現(xiàn)錯位，損害了證券市場的資源配置功能。

四、盈余管理的計量

學(xué)術(shù)界在盈余管理領(lǐng)域大量研究的主要區(qū)別在于如何計量盈余管理程度?？傮w而言，研究盈余管理的方法主要有：總體應(yīng)計利潤模型、特定應(yīng)計利潤模型和盈余分布模型。

總體應(yīng)計利潤模型是西方最常用的盈余管理計量方法。根據(jù)應(yīng)計利潤的易操縱程度，可以將總應(yīng)計利潤分為操縱性應(yīng)計和非操縱性應(yīng)計利潤，并用操縱性應(yīng)計利潤來衡量盈余管理的程度。該法最早的文獻(xiàn)是Healy和DcAngelo，他們用應(yīng)計利潤總額及其變動來代表經(jīng)理人員對盈余的管理。Jones模型是該方法最具影響力的模型，它用回歸方程控制影響非操縱性應(yīng)計利潤的因素，尋求應(yīng)計利潤總額與銷售額變動及固定資產(chǎn)間的關(guān)系。該法常用的模型主要有六種：Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、修正的Jones模型、行業(yè)模型以及KS模型。盡管該方法在盈余管理中得到廣泛應(yīng)用，但是它依賴于一些主觀的假設(shè)，有很大的局限性。

特定應(yīng)計利潤模型是通過一個或一組特定的應(yīng)計項目建立計算模型，以此來檢測是否存在盈余管理。這種方法通常用于研究某個或某些特定的行業(yè)，如銀行業(yè)中的貸款損失準(zhǔn)備和意外險保險公司的索賠準(zhǔn)備。McNichols指出，特殊應(yīng)計利潤模型便于識別影響應(yīng)計項的關(guān)鍵因素，并可以在某些行業(yè)有較好的應(yīng)用。其缺點(diǎn)是收集信息比較困難，且不易一般化。

盈余分布法通過研究管理后盈余的分布來檢測公司是否存在盈余管理行為。該方法有兩個顯著的優(yōu)點(diǎn)：一是研究者盈余管理的確定不用估計充滿噪音的可控應(yīng)計利潤來檢驗，僅需通過分布函數(shù)在給定閥值處的不連續(xù)性來確定。二是這種方法能估計閥值處盈余管理的普遍性。但其顯著的缺點(diǎn)是不能度量盈余管理的程度。

國內(nèi)的盈余管理實(shí)證研究中，多數(shù)采用的是Jones模型和修正的Jones模型。例如，陳漢文和蔡春直接使用修正的Jones模型；而另一些學(xué)者對修正的Jones模型進(jìn)行了拓展，如陸建橋在修正的Jones模型基礎(chǔ)上，在自變量中增加了無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)變量；徐浩萍則沿用了修正Jones模型的思想，認(rèn)為現(xiàn)金銷售收入的變動、長期資產(chǎn)水平及其增量是影響非操縱性應(yīng)計利潤和經(jīng)營性應(yīng)計利潤的重要因素，為控制行業(yè)因素，將這些變量的行業(yè)平均值也一并作為自變量。

五、結(jié)論