一、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的涵義

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)整個(gè)銀行內(nèi)各個(gè)業(yè)務(wù)層次，各種類型風(fēng)險(xiǎn)的通盤管理，這種管理要求將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)以及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合、承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)量、量化并加總，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。風(fēng)險(xiǎn)管理與我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)控制是完全不同的，現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)控制涵義及管理范圍往往僅局限于信貸資產(chǎn)上，管理手段和技術(shù)單一化。而風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心，是銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的更高階段，它包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、控制和監(jiān)測(cè)等四個(gè)部分，是全程的、全員的、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制，是建立在豐富的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、科學(xué)的管理模型以及高素質(zhì)的專家隊(duì)伍基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)控制。無(wú)論是從外延還是從內(nèi)涵看，風(fēng)險(xiǎn)控制都只是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)組成部分和初級(jí)階段，風(fēng)險(xiǎn)管理則是動(dòng)態(tài)的、全程的、計(jì)量的、立體的風(fēng)險(xiǎn)控制。

二、銀行資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的重要資源

銀行的本質(zhì)是管理風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，資本是銀行生存、發(fā)展的基礎(chǔ)，是銀行整個(gè)業(yè)務(wù)的重要組成部分，銀行的資本能夠十分有效的抵御各類風(fēng)險(xiǎn)：一方面，它可以吸收包括風(fēng)險(xiǎn)損失在內(nèi)的經(jīng)營(yíng)虧損，保護(hù)銀行的正常運(yùn)營(yíng)，為銀行避免破產(chǎn)提供緩沖的余地；另一方面，充足的資本有助于樹立公眾對(duì)銀行的信心，向銀行的債權(quán)人顯示其實(shí)力。由于資本具有這種可直接吸收銀行風(fēng)險(xiǎn)損失的特性，使銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本建立起了直接的聯(lián)系。因此，銀行資本作為吸收意外損失和消除銀行不穩(wěn)定因素的重要力量，是一種珍貴的、稀缺的資源。

三、引入經(jīng)濟(jì)資本管理是實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)

（一）經(jīng)濟(jì)資本涵義及經(jīng)濟(jì)資本管理原理

[摘要]企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論是一種全新的管理理念。在我國(guó)，它已經(jīng)通過(guò)行政法規(guī)的形式由企業(yè)監(jiān)管當(dāng)局首先在中央企業(yè)加以推行。近三年來(lái)的實(shí)踐表明，在理論轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力、競(jìng)爭(zhēng)力的過(guò)程中，仍有大量的本土化工作要做。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論中央企業(yè)本土化

本世紀(jì)初以來(lái)，以不確定性為基本研究對(duì)象的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（EnterpriseRiskManagement,ERM）理論逐漸進(jìn)入我國(guó)實(shí)業(yè)界和研究者的視野。2006年6月,國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布實(shí)施了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（下稱《指引》）,該《指引》的頒行，可以看成是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論在我國(guó)大規(guī)模本土化的開始。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論概要及在我國(guó)的規(guī)范化實(shí)施

1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）理論的一般框架。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種全新管理理念或管理框架的最終形成，是由美國(guó)發(fā)起人組織委員會(huì)（CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission，COSO）在2004年9月提出的，標(biāo)志文書是《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》（EnterpriseRiskManagementIntegratedFramework，下稱《整合框架》），這個(gè)框架是迄今為至企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最完善、最成熟的理論概括。COSO認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)由企業(yè)當(dāng)局廣泛參與，對(duì)企業(yè)面臨的不確定性進(jìn)行多要點(diǎn)掌控，以實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的過(guò)程。

《整合框架》提出了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)核心要素，即，目標(biāo)設(shè)定、內(nèi)部環(huán)境、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)回應(yīng)、信息溝通、控制活動(dòng)和持續(xù)監(jiān)督，這8個(gè)要素組成了一個(gè)有機(jī)體系。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有4個(gè)目標(biāo)，即，戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)。理想的ERM框架是通過(guò)對(duì)不確定性的管理增加股東價(jià)值，以共同的語(yǔ)言和要素安排，落實(shí)企業(yè)的上述4項(xiàng)目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要素與目標(biāo)之間是一種緊密的支持與保證關(guān)系。

[摘要]企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論是一種全新的管理理念。在我國(guó)，它已經(jīng)通過(guò)行政法規(guī)的形式由企業(yè)監(jiān)管當(dāng)局首先在中央企業(yè)加以推行。近三年來(lái)的實(shí)踐表明，在理論轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力、競(jìng)爭(zhēng)力的過(guò)程中，仍有大量的本土化工作要做。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論中央企業(yè)本土化

本世紀(jì)初以來(lái)，以不確定性為基本研究對(duì)象的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（EnterpriseRiskManagement,ERM）理論逐漸進(jìn)入我國(guó)實(shí)業(yè)界和研究者的視野。2006年6月,國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布實(shí)施了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（下稱《指引》）,該《指引》的頒行，可以看成是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論在我國(guó)大規(guī)模本土化的開始。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論概要及在我國(guó)的規(guī)范化實(shí)施

1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）理論的一般框架。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種全新管理理念或管理框架的最終形成，是由美國(guó)發(fā)起人組織委員會(huì)（CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission，COSO）在2004年9月提出的，標(biāo)志文書是《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》（EnterpriseRiskManagementIntegratedFramework，下稱《整合框架》），這個(gè)框架是迄今為至企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最完善、最成熟的理論概括。COSO認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是經(jīng)由企業(yè)當(dāng)局廣泛參與，對(duì)企業(yè)面臨的不確定性進(jìn)行多要點(diǎn)掌控，以實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的過(guò)程。

《整合框架》提出了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)核心要素，即，目標(biāo)設(shè)定、內(nèi)部環(huán)境、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)回應(yīng)、信息溝通、控制活動(dòng)和持續(xù)監(jiān)督，這8個(gè)要素組成了一個(gè)有機(jī)體系。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有4個(gè)目標(biāo)，即，戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)。理想的ERM框架是通過(guò)對(duì)不確定性的管理增加股東價(jià)值，以共同的語(yǔ)言和要素安排，落實(shí)企業(yè)的上述4項(xiàng)目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要素與目標(biāo)之間是一種緊密的支持與保證關(guān)系。

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜，越來(lái)越多的公司和企業(yè)的管理者在企業(yè)內(nèi)部建立了一系列確認(rèn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的制度，而現(xiàn)在許多企業(yè)也已經(jīng)開始或正在考慮建立自己的確認(rèn)和管理風(fēng)險(xiǎn)制度。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念得到了越來(lái)越廣泛的認(rèn)可，成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要理念，如何加強(qiáng)內(nèi)部控制應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)都必須面對(duì)的問(wèn)題。本文就風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、特征、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制以另t如何力.強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理等作幾點(diǎn)思考。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)管理傳導(dǎo)機(jī)制應(yīng)對(duì)素質(zhì)

隨著現(xiàn)代企業(yè)管理制度在企業(yè)中的逐步完善，企

業(yè)管理中各種先進(jìn)的方法都得到了廣泛的應(yīng)用，其中一個(gè)很重要的方法是“風(fēng)險(xiǎn)管理”。從一定程度上來(lái)講，在所有的管理方法中，也都會(huì)包含“風(fēng)險(xiǎn)管理”這一環(huán)節(jié)。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜，越來(lái)越多的公司和企業(yè)的管理者在企業(yè)內(nèi)部建立了一系列確認(rèn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的制度。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念得到了越來(lái)越廣泛的認(rèn)可，并成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要理念。風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高，對(duì)于企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)效率的提高、企業(yè)報(bào)告的可靠以及有關(guān)政策法規(guī)的執(zhí)行都將是十分有益的。本文就風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、傳導(dǎo)機(jī)制以及加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策以及措施等作幾點(diǎn)分析。

一、企山之厲L險(xiǎn)管衛(wèi)里柱厭述

(一)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。所謂風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有不利影響的某一事件發(fā)生的可能性。具有不利影響事件的發(fā)生，會(huì)對(duì)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)?yè)p害，比如機(jī)器設(shè)備的損壞、火災(zāi)，以及信用損失。有時(shí)表面上看起來(lái)有利的環(huán)境或條件也可能發(fā)生不利的后果。

目前，我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理普遍比較薄弱，相對(duì)比較重視的是金融、保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，大部分企業(yè)尚處于加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)的階段。然而，近期的中航油(新加坡)事件、中石油吉林石化公司發(fā)生的爆炸事故，煤礦安全事故等諸多事件，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)越來(lái)越重要，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越緊迫。但是，當(dāng)企業(yè)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，實(shí)際著手準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)卻仍然會(huì)問(wèn)：“究竟應(yīng)該怎樣管理風(fēng)險(xiǎn)以更好地保護(hù)我們”本文結(jié)合國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的實(shí)踐和我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況，分析存在的差距，探討目前我國(guó)企業(yè)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

以立法的形式促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制

針對(duì)安然、世通等財(cái)務(wù)欺詐事件，美國(guó)國(guó)會(huì)出臺(tái)了《2002年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法案》。該法案由美國(guó)參議院銀行委員會(huì)主席薩班斯和眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席奧克斯利聯(lián)合提出，又被稱作《2002年薩班斯—奧克斯利法案》(sarbanes—oxleyact，以下簡(jiǎn)稱sox法案)。法案的核心在于促進(jìn)企業(yè)完善內(nèi)部控制，加強(qiáng)信息向公眾披露的質(zhì)量和透明度，并對(duì)公司管理層提出了明確的責(zé)任要求。尤其是該法案的第404節(jié)，要求所有在美國(guó)證券交易委員會(huì)(sec)備案的公司，包括在美國(guó)注冊(cè)的上市公司和在外國(guó)注冊(cè)而于美國(guó)上市的公司，企業(yè)的管理層需要對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性進(jìn)行報(bào)告，其中，上市公司還須負(fù)責(zé)保持內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效運(yùn)行。

目前，受該條款影響的我國(guó)企業(yè)，主要是數(shù)十家已在美國(guó)證券市場(chǎng)掛牌的公司，其首要的影響主要是報(bào)告其內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性：管理層需要投入大量的時(shí)間和資源建立健全內(nèi)部控制系統(tǒng)，以確保公司內(nèi)部控制系統(tǒng)的合規(guī)性；管理層必須每年評(píng)估并報(bào)告內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性；外部審計(jì)師必須對(duì)公司管理層有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告之內(nèi)部控制的有效性的評(píng)估結(jié)果出具審計(jì)師意見；公司董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)應(yīng)對(duì)管理層制定和執(zhí)行404條款的計(jì)劃程序、發(fā)現(xiàn)和改進(jìn)工作進(jìn)行監(jiān)督等。然而，更深層次的影響來(lái)源于對(duì)公司董事會(huì)和管理層的巨大挑戰(zhàn)：

sox法案大大的改變了在美國(guó)上市公司的商業(yè)環(huán)境。對(duì)公司管理和內(nèi)部控制的強(qiáng)制性關(guān)注，使公司內(nèi)各個(gè)階層都涉及到一定的程序中并承擔(dān)定的責(zé)任，而且，該法案很有可能對(duì)今后數(shù)十年的商業(yè)習(xí)慣產(chǎn)生影響。

在法案遵循的第一年，有關(guān)各方忙于迎合法規(guī)的要求。然而，在接下來(lái)的年度里，企業(yè)如何設(shè)計(jì)出持續(xù)的遵循框架，形成最佳的內(nèi)部控制治理結(jié)構(gòu)，來(lái)幫助企業(yè)發(fā)展更加合理和有效的程序并減少總體的遵循成本則非常重要。