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融資租賃發(fā)展研究1

1汽車融資租賃體系框架

1．1汽車融資租賃框架描述汽車融資租賃框架主要包括以下三個組成部分:(1)線下交易部分。其是以線下門店作為載體，為習(xí)慣長期線下消費的客戶提供服務(wù)。也能夠為線上客戶提供線下體驗和驗車、提車、保養(yǎng)等服務(wù)。(2)線上交易平臺。作為互聯(lián)網(wǎng)融資租賃模式中的主要載體，涉及汽車經(jīng)銷商、出租人以及承租人等，并還可提供融資租賃服務(wù)及車輛買賣合同。承租人在線上平臺選定車型后，提交融資租賃購車申請，通過后承租人可到門店提取實體車輛，極大地簡化了購車周期，提高業(yè)務(wù)效率和用戶體驗。(3)線上服務(wù)平臺。該部分主要是為第三方服務(wù)介入而搭建的互聯(lián)網(wǎng)平臺，能夠提供信用等級評估、二手車殘值評估、融資、糾紛處理等。并可基于線上服務(wù)平臺加強對數(shù)據(jù)信息、基礎(chǔ)設(shè)施的共享，進而節(jié)約經(jīng)營成本。同時也可對各大廠商、經(jīng)銷商以及二手車商等實施統(tǒng)一管理，目的是進一步規(guī)范經(jīng)營。與線上交易平臺相互配合，以此構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略框架。

1．2汽車融資租賃獲客方式在互聯(lián)網(wǎng)背景下，汽車融資租賃獲客方式主要是通過互聯(lián)網(wǎng)端。通過合理布局提升獲客能力，比如借助互聯(lián)網(wǎng)平臺引流，或者是搭建線上交易平臺等。其中電商平臺引流則是加強與互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)的合作，利用電商平臺吸引消費者，通過平臺引導(dǎo)進行線上交易。該方式的優(yōu)勢則是以低成本打通渠道資源，提高產(chǎn)品競爭力，實現(xiàn)雙贏。自建線上交易平臺則是筑牢自主獲客業(yè)務(wù)護城河，但其對企業(yè)自身的要求較高，不僅需要投入大量的技術(shù)和資金，還需在整個產(chǎn)業(yè)鏈中占有主導(dǎo)地位。

1．3汽車融資租賃風(fēng)險控制針對汽車融資租賃市場的發(fā)展實際，在互聯(lián)網(wǎng)模式下主要注重前、中、后期的風(fēng)險控制。比如在前期階段，以防范信用風(fēng)險以及欺詐風(fēng)險為主。即是將風(fēng)險管理前移到汽車采購環(huán)節(jié)，根據(jù)消費者的瀏覽記錄等網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)挖掘分析其地理位置、消費特點等，實現(xiàn)非財務(wù)數(shù)據(jù)風(fēng)險管理。中期階段的風(fēng)險控制則是預(yù)防承租人的違約風(fēng)險。一般是在融資租賃合同中界定違約現(xiàn)象，設(shè)置違約處置條款。并定期回訪承租人，了解車輛使用情況。根據(jù)車內(nèi)GPS定位，掌握車輛是否在合理范圍內(nèi)使用。此外需建立催收系統(tǒng)，確保按時回收租金。在后期階段，出租人主要面臨二手車處置風(fēng)險。由于當(dāng)前我國二手車殘值評估體系尚不健全，大多存在價值低估的情況。為控制風(fēng)險，出租人可在融資租賃合同中增加保障汽車殘值的條款，鼓勵承租人優(yōu)先留置汽車，并強化與第三方車輛殘值評估機構(gòu)的合作，最大限度降低風(fēng)險。

1．4汽車融資租賃盈利模式汽車融資租賃業(yè)務(wù)的盈利渠道主要來源于四個方面。(1)車輛買賣收益。在汽車融資租賃交易環(huán)節(jié)，出租人直接向汽車經(jīng)銷商采購車輛，在集中采購、統(tǒng)一配送的形式下，有助于大幅節(jié)約采購成本。同時在批量采購條件下，出租人能夠以相對較低的方式獲得車輛，再按照指導(dǎo)價進行出租，以此賺取差值。(2)汽車融資租賃業(yè)務(wù)收益，即是其本身的金融服務(wù)收益。承租人按照融資租賃合同中的約定金額按期支付租車租金。租賃期滿后，承租人向出租人支付尾款可選擇留置汽車。這一過程中出租人所獲得的融資租賃業(yè)務(wù)收益，主要來自收回的租金金額與車輛價格的差值。(3)二手車處置收益。當(dāng)融資租賃期滿后，如果承租人退租，出租人可將租賃車輛按照市場價格轉(zhuǎn)入到二手車市場處置。當(dāng)汽車折舊價格高于車輛殘值，則可獲得收益。為有效實現(xiàn)盈利目標(biāo)，出租人需在融資租賃合同中增加貶值控制條款。(4)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃平臺服務(wù)收益。其主要來自交易平臺的服務(wù)收益，比如對入駐平臺的汽車廠商、經(jīng)銷商、金融機構(gòu)、保險公司等收取會員費用、廣告宣傳費用等。線上服務(wù)平臺產(chǎn)生的收益，包含在產(chǎn)業(yè)鏈中提供企業(yè)管理系統(tǒng)、營銷管理系統(tǒng)、二手車殘值評估等服務(wù)的手續(xù)費用等。

2互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃發(fā)展面臨的問題

2．1市場認(rèn)可度有待提高目前，我國對于互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的認(rèn)識不夠全面，導(dǎo)致對此方式的認(rèn)可度不高。這是由于融資租賃模式下，汽車的所有權(quán)與使用權(quán)呈現(xiàn)分離狀態(tài)，承租人只具有使用權(quán)，在長期形成的傳統(tǒng)消費觀念下，很難被消費者所接受。與此同時，融資租賃產(chǎn)品定價高于信貸類產(chǎn)品，也是客戶接受度不高的原因之一。2．2二手車市場不完善根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃發(fā)展模式，當(dāng)期滿后則需對退租車輛實施有效處置。目前我國二手車市場生態(tài)環(huán)境尚不完善，無法有效滿足汽車融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。比如二手車信息不透明，缺乏專業(yè)機構(gòu)進行權(quán)威認(rèn)證，而且全國性二手車交易信息網(wǎng)路系統(tǒng)建設(shè)尚不健全，二手車鑒定環(huán)節(jié)和評估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。部分車輛存在隱瞞或虛報、篡改信息等情況，影響買賣雙方的信息對稱性，不利于建設(shè)二手車市場秩序。

2．3征信體系尚未健全信用風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的重要控制內(nèi)容，因此為保障該項業(yè)務(wù)的平穩(wěn)進行，需要加強征信管理。但由于我國現(xiàn)有的征信系統(tǒng)是以中國人民銀行征信中心數(shù)據(jù)中心為依據(jù)，就當(dāng)前的覆蓋率而言，尚未實現(xiàn)完全覆蓋。從而出現(xiàn)較為嚴(yán)重的信用數(shù)據(jù)缺失問題。而且征信系統(tǒng)信息的來源主要為商業(yè)銀行的貸款還款記錄等，數(shù)據(jù)維度較為單一，難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)背景下汽車融資租賃業(yè)務(wù)的實際發(fā)展需求。同時大部分汽車融資租賃公司均未接入征信系統(tǒng)，同類可參考信息較少。

2．4法律監(jiān)管力度不足法律監(jiān)管是保障互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃健康發(fā)展的基礎(chǔ)保障，相關(guān)成文法及管理條例不健全。這是因為互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃作為一種新業(yè)態(tài)，其發(fā)展速度較快，現(xiàn)有法案難以實現(xiàn)有效監(jiān)管和規(guī)范，導(dǎo)致市場監(jiān)管力度不足，業(yè)務(wù)發(fā)展也受到了一定的阻礙。

3汽車融資租賃發(fā)展建議

3．1提高汽車融資租賃市場認(rèn)可度為實現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)背景下汽車融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展，需要提高市場對融資租賃業(yè)務(wù)形態(tài)認(rèn)可度。具體措施需進一步加強對融資租賃產(chǎn)品的宣傳力度，提高融資租賃業(yè)態(tài)普及率。尤其在汽車銷售的過程中，鼓勵選擇汽車融資租賃方式購車，適度普及所有權(quán)與使用權(quán)分離的優(yōu)點，合理設(shè)置汽車融資租賃相關(guān)權(quán)利、義務(wù)條款等。

3．2加快二手車市場建設(shè)完善二手車市場建設(shè)是推動互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的重要舉措，因此應(yīng)當(dāng)加快建立二手車流通信息平臺，嚴(yán)格把控二手車量的準(zhǔn)確信息。并積極建立專業(yè)二手車信息鑒定機構(gòu)，借鑒西方國家的先進做法，制定科學(xué)規(guī)范的車輛殘值評估標(biāo)準(zhǔn)。同時需由政府牽頭完善二手車市場配套標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)，如規(guī)范二手車殘值評估辦法、評估標(biāo)準(zhǔn)等，并利用互聯(lián)網(wǎng)平臺建立透明的公示系統(tǒng)，推動二手車市場趨向標(biāo)準(zhǔn)化。3．3完善征信體系建設(shè)加強對征信體系的完善建設(shè)時防范金融風(fēng)險的關(guān)鍵性措施，根據(jù)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，可在依托電商平臺的基礎(chǔ)上，利用自身優(yōu)勢健全互聯(lián)網(wǎng)征信體系。通過組建第三方支付機構(gòu)、運作平臺以及社交網(wǎng)絡(luò)等，全方位采集信息流，以便于全面準(zhǔn)確的評估個人或企業(yè)的信用等級。尤其是數(shù)字時代的來臨，為實現(xiàn)這一目標(biāo)提供了可行條件，可將銀行征信體系作為基礎(chǔ)，補充大數(shù)據(jù)下的互聯(lián)網(wǎng)征信評估信息，并引進區(qū)塊鏈技術(shù)，確保數(shù)據(jù)安全性。

3．4健全相關(guān)法律規(guī)范對于互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃模式的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)健全相關(guān)法律法規(guī)。首先在頂層設(shè)計中需要加快《融資租賃法》的立法工作，明確將互聯(lián)網(wǎng)融資租賃納入監(jiān)管范圍，確定承租人、出租人等權(quán)利和義務(wù)。同時在二手車法律監(jiān)管方面，應(yīng)當(dāng)盡可能保障法律建設(shè)與市場發(fā)展變化相一致，對現(xiàn)有法律或管理條例進行修訂，充分保障市場秩序的有序運行，維護消費者合法權(quán)益。在征信體系建設(shè)層面，應(yīng)注重個人征信加強公開化和透明化，并完善個人信息保護法律，界定個人隱私范疇，對個人權(quán)益強化保護力度。

3．5發(fā)揮銀行作用推進融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展銀行在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)中能夠發(fā)揮重要作用，因此在今后建設(shè)發(fā)展中，應(yīng)當(dāng)提高對銀行角色的重視程度。首先銀行可通過直接開辦融資租賃業(yè)務(wù)，或是為金融租賃公司提供助貸服務(wù)等，比如基于《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，結(jié)合融資租賃業(yè)務(wù)流程、場景及客群特點創(chuàng)設(shè)新車融資租賃場景貸產(chǎn)品，與融資租賃公司簽訂合作協(xié)議，貸款資金受托支付承租客戶的租車租金，車輛抵押給融資租賃公司，待承租方還清銀行貸款后可申請涂銷抵押，銀行的介入有助于釋放部分存差，從而為長期開展租賃業(yè)務(wù)提供為穩(wěn)定的資金支持。同時銀行機構(gòu)可借助其大量下屬網(wǎng)點的布局優(yōu)勢，積極開展互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃宣傳。不過在宣傳推廣過程中需要強調(diào)融資租賃物的所有權(quán)性質(zhì)，加深消費者對這一業(yè)務(wù)的深刻了解，正確認(rèn)識融資租賃模式。最后銀行往往掌握大量客戶信用資料，能夠開展該項業(yè)務(wù)時提供相應(yīng)的信用等級評估服務(wù)支持，盡量降低信用風(fēng)險。

作者:盧彬 侯毅 單位:中信銀行股份有限公司廣州分行

融資租賃發(fā)展研究2

目前，我國金融租賃公司可快速擴大資產(chǎn)規(guī)模，這是因為高杠桿率條件下，其主要資本源于銀行信貸的售后回租業(yè)務(wù)，但結(jié)合諸多實踐案例可發(fā)現(xiàn)，此類高杠桿背景下的快速融資可能導(dǎo)致企業(yè)面臨重大的金融風(fēng)險隱患。由此可見，積極開展金融租賃機構(gòu)風(fēng)險管理研究對于控制企業(yè)金融風(fēng)險具有重要的現(xiàn)實意義。

一、金融租賃風(fēng)險管理理論基礎(chǔ)

（一）金融租賃風(fēng)險形成理論1.金融租賃公司外部信息不對稱導(dǎo)致風(fēng)險在金融租賃公司運營過程中，直接交易對象通常為承租人，承租人可借助租賃業(yè)務(wù)按照合同規(guī)定在特定時間段內(nèi)獲得對應(yīng)租賃設(shè)備的使用權(quán)，同時，根據(jù)合同約定在規(guī)定周期內(nèi)支付對應(yīng)的租金。金融租賃公司在開展租賃業(yè)務(wù)的過程中，首先需要評估承租人的信用風(fēng)險，通過數(shù)據(jù)量化承租人的還款意愿與還款能力，從而判斷是否開展相關(guān)交易。在現(xiàn)階段信用制度尚未完善的背景下，市場上存在較多的信用信息并未收錄。因此，金融租賃公司在業(yè)務(wù)開展過程中難以通過當(dāng)前階段的信用制度全面分析、總結(jié)租賃活動中的信用風(fēng)險信息。然而，承租人在自身風(fēng)險信息掌控方面具有先天優(yōu)勢，對于整個租賃業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險的控制能力通常強于出租人，而部分承租人為確保租賃業(yè)務(wù)合同簽署，通常借助信息不對稱優(yōu)勢隱瞞自身潛在的風(fēng)險信息。2.金融租賃公司內(nèi)部信息不對稱導(dǎo)致風(fēng)險首先，在租賃業(yè)務(wù)開展過程中，公司為維護日常運轉(zhuǎn)通常要設(shè)置不同的職能部門，招聘對應(yīng)崗位的員工。但受到個體差異影響，不同員工在風(fēng)險信息觀測與分析方面的整體認(rèn)知相差較大，對風(fēng)險信息的控制能力不盡相同，導(dǎo)致金融租賃企業(yè)內(nèi)出現(xiàn)信息不對稱問題。其次，金融租賃企業(yè)的租賃合同多源于企業(yè)內(nèi)客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)拓展。多數(shù)金融租賃公司的客戶可能分散在全國各地，客戶信息難以全面收集，因此，在此過程中也存在信息不對稱和信息套利空間。再次，由于基礎(chǔ)業(yè)務(wù)人員頻繁接觸客戶，能夠掌握更多用戶的潛在風(fēng)險信息，部分基礎(chǔ)業(yè)務(wù)人員為順利通過業(yè)績考核，可能會刻意隱瞞客戶的關(guān)鍵風(fēng)險問題，以確保整個租賃業(yè)務(wù)順利通過相關(guān)評審機制。而企業(yè)內(nèi)部的信用評審人員通常不具備此類信息優(yōu)勢，難以通過現(xiàn)有手段獲取對應(yīng)的風(fēng)險信息，在一定程度上加大了金融租賃企業(yè)的風(fēng)險管理難度[1]。

（二）金融租賃風(fēng)險控制理論租賃風(fēng)險的誘因可能出現(xiàn)在多個層次、多個角度，通常隱含在業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)之中。全面風(fēng)險管理理論提出可從頂層設(shè)計角度為租賃公司構(gòu)建具有針對性的風(fēng)控管理體系，大幅減少工作流程中潛藏的各類型風(fēng)險。該理論認(rèn)為，公司或組織為實現(xiàn)相應(yīng)的管理計劃，需要針對業(yè)務(wù)流程明確其中潛藏的各類型風(fēng)險因素，針對風(fēng)險管理設(shè)定專項負(fù)責(zé)機構(gòu)，同時，規(guī)劃科學(xué)合理的風(fēng)險管理方案，從而為企業(yè)的運營拓展提供科學(xué)的防范和管控風(fēng)險策略，以推動風(fēng)險管理體系全面發(fā)揮作用。在實踐階段，全面風(fēng)險管理理論要求所有參與企業(yè)風(fēng)險管理的相關(guān)人員在工作過程中明確自身職責(zé)范圍、工作流程、風(fēng)控范圍，同時，結(jié)合自身業(yè)務(wù)范圍與工作內(nèi)容，逐步將風(fēng)險管理工作與企業(yè)日常工作相互整合。租賃公司在構(gòu)建風(fēng)險管理體系的過程中應(yīng)涉及信息識別、風(fēng)險分析、應(yīng)急方案制訂、風(fēng)險管理規(guī)劃等多方面內(nèi)容[2]。

二、N公司金融租賃風(fēng)險管理問題

（一）信用管理問題N公司租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占比較多的為制造業(yè)租賃業(yè)務(wù)，相關(guān)評級機構(gòu)分析后發(fā)現(xiàn)該租賃公司在制造業(yè)租賃業(yè)務(wù)中的不良率過高，隨后評級機構(gòu)下調(diào)了N公司的資產(chǎn)質(zhì)量評級。這說明N公司在信用風(fēng)險管理上缺乏高效方案。就實際而言，N公司雖在基層業(yè)務(wù)流程開展過程中構(gòu)建了較為科學(xué)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，針對參與活動的承租人進行了調(diào)查、現(xiàn)場復(fù)核及多方面的評審工作，但在信用風(fēng)險管理方面仍存在較多漏洞。其中，主要漏洞是N公司在租賃活動中出現(xiàn)較大規(guī)模的不良融資租賃，而不良租賃業(yè)務(wù)主要集中在制造業(yè)方面。經(jīng)過內(nèi)部風(fēng)控部門的分析發(fā)現(xiàn)，N公司的制造業(yè)租賃比例近年來逐漸上升，2018年年末制造業(yè)租賃比例達到34.33%；而該不良業(yè)務(wù)的整體占比達到整個企業(yè)不良業(yè)務(wù)的63.33%，使得信用管理問題嚴(yán)重拉低了公司的資產(chǎn)質(zhì)量[3]。

（二）資金期限嚴(yán)重不匹配經(jīng)過后續(xù)多家評級機構(gòu)的評級分析發(fā)現(xiàn)，N公司的流動性評級水平側(cè)面反映出其缺乏有效的流動性風(fēng)險管理工作，最明顯的問題在于N公司的融資租賃項目期限并未與借款期限相互對應(yīng)，因而在短期內(nèi)使得N公司的現(xiàn)金流大幅流出，整體運營壓力驟升。截至2020年12月，相關(guān)金融風(fēng)控單位整理N公司融資租賃業(yè)務(wù)獲取的金融資產(chǎn)與融資借款產(chǎn)生的金融負(fù)債后，根據(jù)未折現(xiàn)現(xiàn)金流進行統(tǒng)計，在計算出凈頭寸后發(fā)現(xiàn)，N公司即期、1月內(nèi)到期、3月內(nèi)到期、半年內(nèi)到期的凈頭寸均為負(fù)值，因此，確定該企業(yè)在融資租賃中獲取的現(xiàn)金流難以支撐后續(xù)對外籌資還款的資金需求。同時，經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)N公司的1～5年到期和5年期以上的凈頭寸為正值，進一步表示其長期資金凈流入均高于凈流出，從側(cè)面反映出資產(chǎn)負(fù)債在時間上并未相互對應(yīng)。而出現(xiàn)此類問題的主要原因是N公司流動性風(fēng)險管理方案缺失，融資渠道有限。

（三）操作風(fēng)險暴露事件頻繁發(fā)生CAMELSRatingSystemCAMELS評級制度是國際通用銀行評級制度，銀行監(jiān)察機構(gòu)根據(jù)六個因素評定金融機構(gòu)的等級。CAMELS代表六個評級因素，包括資本充足(capitaladequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(assetquality)、管理質(zhì)量(managementquality)、盈利(earnings)、流動資金(liquidity)、對市場風(fēng)險的敏感度(sensitivitytomarketrisk)。監(jiān)管部門借助CAMELS評級體系分析，發(fā)現(xiàn)N公司在管理方面的評級也處于較低水平，這說明N公司在實際管理方面存在較多的內(nèi)部問題。經(jīng)過實踐分析發(fā)現(xiàn)，N公司在管理方面的主要漏洞體現(xiàn)在多次出現(xiàn)的內(nèi)部管理風(fēng)險事件。例如，N公司在業(yè)務(wù)活動過程中缺少規(guī)范化的管理機制，流程中并未進行合規(guī)性檢驗，內(nèi)控制度存在缺失問題。另外，N公司的主要管理風(fēng)險問題體現(xiàn)在其并未在經(jīng)營數(shù)據(jù)統(tǒng)計方面進行合理的租賃資產(chǎn)分類，多數(shù)資產(chǎn)分類數(shù)據(jù)失真。此外，監(jiān)管部門還發(fā)現(xiàn)N公司在進行租賃資產(chǎn)五級分類過程中并未施行規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)，針對不良資產(chǎn)的劃分與審核工作存在“雙重標(biāo)準(zhǔn)”現(xiàn)象，這表示N公司在管理操作方面存在風(fēng)險問題[4]。

三、針對現(xiàn)行金融租賃機構(gòu)風(fēng)險管理問題的優(yōu)化策略

（一）調(diào)整信用風(fēng)險偏好，優(yōu)化信用風(fēng)險管理機制建立完善的評審機制是大幅提高租賃項目風(fēng)險管控效率的重要方式。具體過程應(yīng)注重優(yōu)化項目的整體評審管理體系建設(shè)，在策略設(shè)計、規(guī)劃與執(zhí)行層面積極引入“收放自如”的風(fēng)險管理策略，逐步落實風(fēng)險管理機制進入底層，同時，建立完善的風(fēng)險運行監(jiān)督機制，切實推進整體監(jiān)督管理機制的有效運行。首先，在制度設(shè)計層面，將優(yōu)化調(diào)整信用風(fēng)險管理機制文件傳遞至公司內(nèi)各個單位，隨后由事業(yè)部門的風(fēng)險管理職能單位進行管理制度復(fù)議。同時，針對信用風(fēng)險機制建議進行整理，并逐步上交到總部備案，在后續(xù)商業(yè)活動中，由風(fēng)險管理單位對信用風(fēng)險管理機制的實際效用進行監(jiān)督和反饋。其次，針對信用評審偏好問題，風(fēng)控部門需結(jié)合行業(yè)基本工作特性規(guī)劃風(fēng)險偏好，針對不良租賃較高的制造業(yè)和農(nóng)林牧漁等行業(yè)，應(yīng)制訂針對性處理方案，并盡可能調(diào)低其信用評審等級。針對承租人信用信息的收集與分析，金融租賃機構(gòu)可參考成熟的經(jīng)驗。例如，引入5C分析法開展對應(yīng)的信用等級分析工作。部分規(guī)模較大的金融租賃公司針對各類型租賃業(yè)務(wù)進行了全面分析，結(jié)合當(dāng)前階段租賃市場的基本走向，總結(jié)制定了具有實踐操作價值5C分析法，主要用于評價承租人的道德品質(zhì)、還款能力、資本實力、擔(dān)保和經(jīng)營環(huán)境條件等關(guān)鍵信息。該方法在實踐應(yīng)用過程中可從多個方面評價分析承租人的具體信用狀況、還款能力和還款意愿；同時，還可結(jié)合多方渠道信息了解承租人的名譽、信貸記錄、是否參與設(shè)計相關(guān)金融案件、有無違規(guī)處罰等內(nèi)容，定性分析客戶的道德品質(zhì)。金融租賃機構(gòu)分析承租人還款能力需要結(jié)合客戶自身資產(chǎn)規(guī)模與還款意愿進行全面評估，而分析還款意愿則應(yīng)結(jié)合承租人的歷史信貸記錄信息，從而得出該客戶在租賃債務(wù)方面的違約概率大小，進而明確承租人的還款意愿[5]。

（二）強化內(nèi)控體系，落實操作風(fēng)險責(zé)任認(rèn)定金融租賃機構(gòu)應(yīng)重視內(nèi)控體系建設(shè)工作，逐步建立相關(guān)內(nèi)控機制，關(guān)注內(nèi)控合規(guī)事項的分析復(fù)查。具體來說，管理人員首先應(yīng)確保內(nèi)部監(jiān)督制度在企業(yè)日常租賃項目中發(fā)揮實際作用，逐步完善現(xiàn)階段操作評級體系，健全合規(guī)檢視機制，逐步形成科學(xué)規(guī)范的全面管理工作方案，切實提升合規(guī)管理水平，實現(xiàn)管理規(guī)范化與全面化。其次，借助內(nèi)控體系優(yōu)勢，針對各個流程的工作內(nèi)容進行合規(guī)檢視，并周期性調(diào)整公司經(jīng)營及業(yè)務(wù)活動的風(fēng)險等級，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)全面優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險機制，梳理自有風(fēng)險，控制高風(fēng)險商業(yè)活動數(shù)量與規(guī)模，針對內(nèi)部存在的風(fēng)險問題積極進行改進與優(yōu)化。此外，在內(nèi)控體系建設(shè)的過程中，部門職員應(yīng)針對機制運行的實際效果進行分析，并整理對應(yīng)的數(shù)據(jù)信息，隨后進行內(nèi)控風(fēng)險評級，并將相關(guān)信息報告上報到總部進行匯總。風(fēng)險管理部門需要針對企業(yè)周期性的商業(yè)活動進行外部風(fēng)險與內(nèi)控風(fēng)險跟蹤，同時，借助大數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)信息挖掘軟件對相關(guān)操作風(fēng)險進行統(tǒng)計分析。統(tǒng)計事件內(nèi)容應(yīng)涉及內(nèi)部欺詐、外部欺詐、工作場所安全、業(yè)務(wù)活動、實物資產(chǎn)損壞信息管理等。操作風(fēng)險被發(fā)現(xiàn)后，相關(guān)部門應(yīng)制定定期風(fēng)險預(yù)報制度，周期性分析規(guī)劃當(dāng)前企業(yè)操作風(fēng)險監(jiān)測數(shù)據(jù)信息，明確特定商業(yè)活動存在重大操作風(fēng)事件時應(yīng)根據(jù)內(nèi)控機制體系進入相應(yīng)的控制流程。在風(fēng)險意識樹立方面，企業(yè)應(yīng)針對風(fēng)險管控部門的相關(guān)人員進行周期性培訓(xùn)工作，結(jié)合內(nèi)部工作機制建立自查自糾長效機制。

（三）拓展融資渠道，采用多樣化流動性風(fēng)險管理手段金融租賃機構(gòu)應(yīng)建立完善的預(yù)算管理機制，通過科學(xué)有效的手段優(yōu)化未來發(fā)展階段的現(xiàn)金流管控工作，使公司的經(jīng)營活動保持一定的流動性。融資租賃業(yè)務(wù)的外部環(huán)境較為復(fù)雜，若缺少業(yè)務(wù)流動性則可能導(dǎo)致企業(yè)運營工作受到外部不利因素的影響。若此時出現(xiàn)承租人逾期、銀行授信收緊、同業(yè)拆借市場的流動性逐步下降等現(xiàn)象，多數(shù)金融租賃機構(gòu)的現(xiàn)金流錯配程度都將顯著提升。另外，若機構(gòu)缺少完善的流動性風(fēng)險管理方案，資金期限的錯配則可能進一步造成企業(yè)現(xiàn)金流枯竭，最終導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營和財務(wù)問題。因此，在流動性風(fēng)險管理方面，現(xiàn)代金融租賃機構(gòu)首先應(yīng)從日常風(fēng)險管控角度出發(fā)，逐步提高流動性風(fēng)險管理等級。在策略規(guī)劃與設(shè)計的過程中，需要將企業(yè)的流動性作為風(fēng)險防范的重要項目之一。在制定流動性風(fēng)險管理措施的過程中，需要關(guān)注企業(yè)如何提升流動性風(fēng)險抵抗力，盡可能拓展融資渠道，為企業(yè)建立較為穩(wěn)固的長期資金來源渠道，并將長期負(fù)債比率提升作為公司目標(biāo)之一，有效減少期限錯配問題。在融資拓展方面，除現(xiàn)階段常見的公司債、租賃資產(chǎn)證券化、資管、信托等內(nèi)容外，相關(guān)企業(yè)也可聯(lián)合特定銀行單位共同發(fā)行金融債；也可借助外資股東創(chuàng)造相應(yīng)的擔(dān)保優(yōu)勢，在不同的市場地區(qū)發(fā)行點心債；還可借助授信銀行營銷管理經(jīng)營思路，進一步提高信貸額度上限，同時延長信貸期限。

四、結(jié)語

隨著金融租賃機構(gòu)快速擴大資產(chǎn)規(guī)模，部分金融租賃機構(gòu)出現(xiàn)盲目拓展業(yè)務(wù)、搶占市場等行為，在租賃風(fēng)險管控方面缺少相關(guān)機制，導(dǎo)致其在后續(xù)經(jīng)營過程中出現(xiàn)資不抵債的問題。針對此類問題，金融租賃機構(gòu)應(yīng)建立完善的風(fēng)控管理機制，積極提高企業(yè)內(nèi)外風(fēng)險控制強度，借助相應(yīng)的風(fēng)控體系提高自身在金融租賃市場中的穩(wěn)定性。

作者:單娜 單位:遼寧瀚華投資擔(dān)保有限公司

融資租賃發(fā)展研究3

0引言

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)和電商的發(fā)展浪潮也逐漸滲透到了汽車行業(yè)，迎合了部分勇于嘗試新事物的消費者的需求。與此同時，隨著80后、90后逐漸成為購車群體的主力軍，他們不再強調(diào)汽車的所有權(quán)而是更看重汽車的使用權(quán)，消費觀念的轉(zhuǎn)變加上多樣化金融方案的推出，使得互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)成為汽車消費市場的新型模式，但其中也伴隨著風(fēng)控模式的轉(zhuǎn)變。1金融風(fēng)控新技術(shù)———大數(shù)據(jù)和云計算目前汽車融資租賃業(yè)務(wù)主要有三大參與者：主機廠、經(jīng)銷商、互聯(lián)網(wǎng)玩家，這其中由于互聯(lián)網(wǎng)浪潮的快速推進和消費者消費習(xí)慣的培養(yǎng)，互聯(lián)網(wǎng)玩家是最近兩年發(fā)展最快的汽車融資租賃業(yè)務(wù)形式。憑借互聯(lián)網(wǎng)基因，互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)具有天然的科技和場景優(yōu)勢，因此新型的金融科技可以廣泛應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的獲客業(yè)務(wù)和后續(xù)的風(fēng)控流程中。目前在金融風(fēng)控方面也出現(xiàn)了很多新型的技術(shù)手段，包括大數(shù)據(jù)、云計算、OCR、電子簽章、人臉識別、區(qū)塊鏈、人工智能等等，其中以大數(shù)據(jù)和云計算在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃信用風(fēng)險控制中的運用最為突出。大數(shù)據(jù)技術(shù)是指對海量、多維度、不同價值度的數(shù)據(jù)進行分析的技術(shù)。大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃方面的重要應(yīng)用之一就是進行信用評估。由于目前我國央行的征信系統(tǒng)所覆蓋的信息和人群都不夠全面，所以可以通過搜集來自運營商、地理位置、多頭借貸、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)等多維度數(shù)據(jù)，更精準(zhǔn)地實現(xiàn)對承租人的信用評級。運用大數(shù)據(jù)技術(shù)可以很好地解決傳統(tǒng)風(fēng)控中量化風(fēng)控能力不足、沒有充分利用線上形式實現(xiàn)數(shù)據(jù)的沉淀和流轉(zhuǎn)、風(fēng)控系統(tǒng)功能滯后、反欺詐能力弱等風(fēng)控痛點。云計算是一種基于互聯(lián)網(wǎng)的計算方式，能夠向計算機及其它設(shè)備提供軟硬件資源和信息應(yīng)用資源，通過共享使各行業(yè)實現(xiàn)市場規(guī)?；；ヂ?lián)網(wǎng)汽車融資租賃相較于傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)最大的一個轉(zhuǎn)變就是大部分業(yè)務(wù)流程都從線下轉(zhuǎn)移到了線上，云計算在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)中的應(yīng)用主要就體現(xiàn)在實現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)線上化和數(shù)據(jù)化，促進風(fēng)控智能化升級。

2互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的信用風(fēng)險分析

汽車融資租賃業(yè)務(wù)改變了傳統(tǒng)以所有權(quán)為主導(dǎo)的消費信貸購車模式，其低門檻、低首付、靈活度高的業(yè)務(wù)特點吸引了很多消費者的注意。同時隨著一二線城市的汽車市場逐漸飽和，低線城市和農(nóng)村地區(qū)的消費需求正在快速釋放，汽車融資租賃業(yè)務(wù)模式剛好滿足了這些地區(qū)年輕消費群體的購車需求。據(jù)《2020中國汽車金融報告》統(tǒng)計，中國汽車融資租賃未來市場份額將大幅增加（如圖1）。據(jù)艾瑞咨詢《2019年中國汽車融資租賃行業(yè)研究報告》中的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，我國汽車融資租賃市場規(guī)模，在2021年將會達到3897億元。其中互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃公司成長速度尤為顯著，具體如表1。從福建本土來看，已經(jīng)出現(xiàn)了像喜相逢這樣的在國內(nèi)領(lǐng)先的汽車融資租賃服務(wù)商，2016-2018年，利潤分別達到了6150萬、6082萬和5994萬。在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，我們要注意到，汽車融資租賃業(yè)務(wù)面對的群體是經(jīng)過銀行和汽車金融公司篩選之后的次級信用群體，及央行征信系統(tǒng)沒有覆蓋到的信用白戶，這為互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)的開展埋下了巨大的信用風(fēng)險隱患。互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃平臺在業(yè)務(wù)開展過程中面臨的信用風(fēng)險是來自車輛租賃的單個承租方的風(fēng)險，主要是指承租方的還款意愿和還款能力，具體表現(xiàn)為承租方租賃車輛后，主觀惡意或由于客觀因素造成無法按時或者全額支付租金，使出租方無法按照約定收回車輛成本以及相應(yīng)利息收入。信用風(fēng)險的成因可以從出租方和承租方兩個方面來看，一方面跟承租方自身的信用有關(guān)，比如承租方信用意識差或者多頭負(fù)債；另一方面跟出租方在授信時的判斷有關(guān)，目前大多數(shù)汽車融資租賃企業(yè)在對承租方進行信用審核時，一般還是憑借傳統(tǒng)資料，如承租方的銀行流水、相關(guān)證件和證照、人行的個人信用數(shù)據(jù)等，評價結(jié)果不夠客觀。信用查詢系統(tǒng)主要依據(jù)央行的征信系統(tǒng)，據(jù)央行征信中心統(tǒng)計，截至2019年底，征信系統(tǒng)收錄10.2億自然人的相關(guān)信息，那就意味著有將近4億人的信用信息還未被征信系統(tǒng)收錄，而這部分人恰恰和互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的客戶群體有較高的重合度。另外，獨立第三方征信機構(gòu)發(fā)展緩慢，這些從客觀上決定了信用風(fēng)險的增加。同時，鑒于目前貸后催收業(yè)務(wù)在開展時會受到諸如法律合規(guī)性等因素的制約，這無形中增加了貸后催收的難度和追回?fù)p失的不確定性。因此，建立以大數(shù)據(jù)和云計算為基礎(chǔ)的貸前信用評估模型顯得尤為重要。

3互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的難點

3.1互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃相對于傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)的變化互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)雖然和傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)的本質(zhì)是一樣的，但是由于互聯(lián)網(wǎng)基因的加入，使得業(yè)務(wù)形式發(fā)生了一些變化：首先，從獲客方式上來看，當(dāng)下消費者消費行為更多發(fā)生在線上，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的獲客方式也更多轉(zhuǎn)移到了線上；其次，在風(fēng)險控制方面，傳統(tǒng)的風(fēng)控方式更多依賴紙質(zhì)材料導(dǎo)致風(fēng)險較大，隨著數(shù)據(jù)線上化，風(fēng)控也更多依賴線上技術(shù)手段；再次，車輛在交易過程中業(yè)務(wù)更多地實現(xiàn)線上化；最后，互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)的金融場景也實現(xiàn)了線上化。

3.2互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)控難點汽車融資租賃業(yè)務(wù)具有小額分散、每筆業(yè)務(wù)之間違約相關(guān)性弱、整體資產(chǎn)質(zhì)量受部分主體違約影響較小的特點，互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)又更加依賴信息化和數(shù)字化，線上化操作風(fēng)險隱蔽性強，線上線下整合難，增加了風(fēng)險識別和管理的難度；基于此，對于互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)來說，在交易場景、融資租賃公司的主體風(fēng)險和基礎(chǔ)資產(chǎn)方面進行有效管理就顯得尤為重要，這就意味著需要保證數(shù)據(jù)的真實完整性、風(fēng)控模型的有效性、穩(wěn)定性和可靠性，同時對融資租賃的產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)控模型的搭建和運營管理的科技化要求也就更高。在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)中，要想實現(xiàn)有效信用風(fēng)險管理，需要分析交易場景中必要的數(shù)據(jù)和信息，利用交易過程中采集的數(shù)據(jù)和通過第三方渠道獲取的數(shù)據(jù)對核心交易流程、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)控措施進行持續(xù)驗證。從承租者這個角度來看，風(fēng)控主要是數(shù)據(jù)質(zhì)量和模型建立兩個角度，從根本上來說，模型建立不是難點，關(guān)鍵的是收集的數(shù)據(jù)質(zhì)量，比如可以從哪些網(wǎng)站收集到數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是否與官方相關(guān)部門連接等，數(shù)據(jù)沉淀量怎么樣，需要收集更多維度的數(shù)據(jù)保證風(fēng)險管理模型的效果。數(shù)據(jù)系統(tǒng)的完善需要在平常的業(yè)務(wù)開展過程中不斷地積累和保存數(shù)據(jù)，經(jīng)過風(fēng)控模型開展信用風(fēng)險控制的過程中會實現(xiàn)數(shù)據(jù)沉淀，這些沉淀后的數(shù)據(jù)經(jīng)過數(shù)據(jù)清洗參考價值就會越來越高，逐漸實現(xiàn)由數(shù)據(jù)收集過渡到數(shù)據(jù)驅(qū)動。這里主要是個人數(shù)據(jù)，涉及到個人隱私安全的問題，因此需要盡快完善個人征信制度。

4基于大數(shù)據(jù)和云計算的互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的信用風(fēng)險控制思路

在基于大數(shù)據(jù)和云計算進行互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃的信用風(fēng)險控制時，需要先建立出租方自身的數(shù)據(jù)系統(tǒng)、然后搭建風(fēng)險評估模型、信用評價體系和風(fēng)險定價系統(tǒng)，搜集出租方自身系統(tǒng)內(nèi)外部用戶的大量數(shù)據(jù)，進行相應(yīng)分析，這樣才能發(fā)揮云數(shù)據(jù)系統(tǒng)和評估定價模型在互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險控制環(huán)節(jié)的最大效應(yīng)，從而實現(xiàn)真正以數(shù)據(jù)為驅(qū)動，提高風(fēng)險控制流程的效率。

4.1信用評估評分模型的篩選具體來說，評分模型可以細(xì)分為準(zhǔn)入模型和審批模型。在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中，對個人客戶信用風(fēng)險的判斷主要是通過信用模型的評估對客戶的信用等級進行評定，確定客戶是屬于優(yōu)質(zhì)客戶、風(fēng)險客戶還是不良客戶。信用評估主要側(cè)重兩個方面的內(nèi)容，一是客戶的還款意愿，二是客戶的還款能力，傳統(tǒng)的做法是建立如評分卡技術(shù)的信用評估模型，通過計算得出客戶的信用分，根據(jù)得分情況進行分級判斷。常見的個人信用評估模型分為統(tǒng)計類和非統(tǒng)計類。邏輯回歸模型樣本數(shù)據(jù)線性與非線性皆可使用，但存在評價指標(biāo)界限，不適用于高維數(shù)據(jù)的缺點；BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型數(shù)據(jù)處理運算快，有較強的容錯能力，但數(shù)據(jù)需要量大。汽車融資租賃業(yè)務(wù)個人客戶信用數(shù)據(jù)類型多且復(fù)雜，在后期優(yōu)化信用數(shù)據(jù)引入大量數(shù)據(jù)后要求模型具備處理高維數(shù)據(jù)的能力，且涉及信用分類問題，因此非統(tǒng)計類的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型更為適用。

4.2模型指標(biāo)的選定當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃公司的主要客戶群體是次級消費群體。如果租賃公司依然關(guān)注客戶的央行征信、客戶的負(fù)債比和流動現(xiàn)金比例，就很難開展業(yè)務(wù)，租賃公司更應(yīng)該關(guān)注用戶的行為習(xí)慣，或者說是用戶的大數(shù)據(jù)分析。4.2.1準(zhǔn)入條件在準(zhǔn)入門檻方面，我們可以從以下基本信息來進行篩選：消費者的年齡、行業(yè)、地區(qū)、駕駛證違章、出行信息、其他負(fù)面信息，對于沒有達到指定條件的不予通過。在信息真實性的驗證方面，可以借助一些科技化的手段和設(shè)備來互聯(lián)網(wǎng)玩家主要事件騰訊百度阿里巴巴京東2018年3月，騰訊參投瓜子二手車C輪融資。騰訊完成了在新車電商、租車和二手車電商主要領(lǐng)域的布局2017年2月，百度金服事業(yè)群組與佰仟融資租賃達成合作2016年，阿里旗下螞蟻金服參與大搜車C輪投資，推出汽車融資租賃產(chǎn)品“彈個車”金融先后投資了易鑫和花生好車表1互聯(lián)網(wǎng)巨頭在汽車融資租賃領(lǐng)域的布局資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院.·188·輔助完成身份校驗，比如可以通過后臺集中化視頻電審的方式進行交叉驗證，對于消費者提供的個人工作單位、聯(lián)系電話、生活行為等數(shù)據(jù)進行驗證，降低欺詐風(fēng)險。4.2.2關(guān)鍵指標(biāo)對于汽車融資租賃的客戶來說，重點應(yīng)該放在客戶的消費行為習(xí)慣、社交信息和互聯(lián)網(wǎng)信用信息等方面上來。在用戶的消費行為習(xí)慣方面：在互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下，我們更應(yīng)該關(guān)注消費者的消費信息和社交信息，關(guān)注他社交和電商平臺上留下的痕跡，這些屬于系統(tǒng)外部數(shù)據(jù)，可以通過與第三方達成合作來獲得數(shù)據(jù)并進行相應(yīng)分析。比如喜相逢融資租賃有限公司通過消費者的手機號，經(jīng)過天貓等第三方數(shù)據(jù)分析后發(fā)現(xiàn)，雖然有一些逾期行為和其他問題，但是通過分析客戶的瀏覽網(wǎng)站時長和主要通話對象的身份，就大概可以判斷消費者的社交范圍；同時也可以與物流公司合作，查詢以該手機號碼為收件人的相關(guān)購物記錄，大致就可以判斷出這個消費者的群體類別、以及他的社交習(xí)慣和收支情況等。之前喜相逢風(fēng)控部門就發(fā)現(xiàn)這樣的一個案例，一個30歲左右的男性消費者打算在該公司通過融資租賃的方式購買一臺30萬以上的奔馳C級車，但是通過相關(guān)系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析后發(fā)現(xiàn)，這名客戶的上網(wǎng)時間不長，手機號對應(yīng)的收貨地址經(jīng)常進行更換，消費水平長期低于兩百元，沒有購買一些貴重物品，從而推斷該客戶的工作可能不夠穩(wěn)定，進而懷疑客戶的還款能力。將這類型信息進行歸納分類并加以分析后一般能夠獲得一些比較有價值的線索。在取得客戶授權(quán)的時候，還可以對他互聯(lián)網(wǎng)上的多頭借貸進行查詢，引入外部黑灰名單、網(wǎng)貸共債逾期等，比如說螞蟻花唄、京東白條等相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)上的多頭借貸。通過查詢這些信息，并給客戶的工作單位和朋友進行電話調(diào)研，大概就可以得到客戶的一個基本畫像，確定這個客戶大致的還款能力區(qū)間，了解這臺車的承租人的消費習(xí)慣和社交群體。

4.3大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型邏輯分析在大數(shù)據(jù)和云計算的技術(shù)支持下，完成互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)控模型大致分為以下幾個步驟：①數(shù)據(jù)分層：對搜集的系統(tǒng)內(nèi)外部數(shù)據(jù)進行分層處理，從橫向上，按照行業(yè)形態(tài)、業(yè)務(wù)模式等做好場景分類；從縱向上，按照數(shù)據(jù)的有效性和重要性進行分層設(shè)計。②特征工程：是通過機器歸納的方法，針對不同的源數(shù)據(jù)以及分層特點，提取特征的過程，這個過程可以通過行業(yè)專家進行分析提煉也可以通過機器算法進行輔助。③智能建模：在特征提取完成之后對特征的組合權(quán)重通過數(shù)學(xué)算法進行模擬演算，形成具有針對性的場景模型。④演算修正：信用準(zhǔn)入和評估模型根據(jù)各自應(yīng)用場景，通過不斷輸入增量數(shù)據(jù)和模型微調(diào)，進行重新演算和修正優(yōu)化。⑤數(shù)據(jù)回歸：模型修正優(yōu)化后對存量數(shù)據(jù)進行回歸計算，并重新對風(fēng)險進行預(yù)測，將預(yù)測結(jié)果反饋給運營和管理部門，這將使業(yè)務(wù)流程、營銷策略、管理模式得到進一步的修復(fù)和優(yōu)化。

4.4模型的使用模型搭建好之后，接下來要考慮的是模型運用的問題，可以在實際操作中利用表格的方式實現(xiàn)數(shù)據(jù)的整理和轉(zhuǎn)化，將每個信用評分區(qū)間的壞賬率和預(yù)測正負(fù)樣本分隔程度的指標(biāo)KS值列出來，然后劃分閾值，作為后續(xù)業(yè)務(wù)風(fēng)險的審批依據(jù)。識別完欺詐風(fēng)險和信用風(fēng)險，與后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量直接掛鉤的就是互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃企業(yè)如何進行產(chǎn)品設(shè)計，即放款額度和價格，所以額度定價模型也是非常重要的一環(huán)。通常會把信用評分結(jié)果和個人還款能力的評估做一個交叉，對客戶進行風(fēng)險細(xì)分，還款能力強同時信用風(fēng)險低，代表客戶資質(zhì)好，就可以相應(yīng)地提高客戶地額度空間；信用風(fēng)險高同時還款能力弱，代表客戶資質(zhì)差，就可以相應(yīng)的提高客戶的首付比，降低放款額度空間，提高客戶的違約成本，實現(xiàn)更好的風(fēng)控效果，如圖2所示。

5總結(jié)

在實際業(yè)務(wù)操作過程中，互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃企業(yè)有時為了增加業(yè)務(wù)量，會降低準(zhǔn)入門檻，這無形中也增加了信用風(fēng)險，所以開展業(yè)務(wù)量的規(guī)模和資產(chǎn)不良率是成正比的。由于每一家企業(yè)的風(fēng)險偏好不一樣，因此可以在業(yè)務(wù)開展過程中找到最適合自己企業(yè)的業(yè)務(wù)量水平和能接受的不良率水平。

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作者:丁曉萍 單位:福建船政交通職業(yè)學(xué)院