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租賃風(fēng)險(xiǎn)控制范文第1篇

關(guān)鍵詞：融資租賃；資金籌集；風(fēng)險(xiǎn)控制分析

1.融資租賃公司的資金籌集與業(yè)務(wù)發(fā)展

1.1資金籌集的必要性

1）資金支付是融資租賃交易的前提

租賃交易前，承租人做出自己的要求，出租人根據(jù)要求出資購買租賃物，交承租人使用。沒有融資租賃公司履行出資購買的義務(wù)，就不能形成融資租賃交易，不能滿足承租人希望占有、使用租賃物的租賃需求。

2）資金籌集融資租賃業(yè)發(fā)展的基石

融資租賃業(yè)務(wù)不只是資產(chǎn)管理、融資、資金配置方式、銷售服務(wù)的創(chuàng)新，還是管理現(xiàn)金流的創(chuàng)新。融資租賃公司得以生存和發(fā)展的前提是擁有足夠的資金和暢通的資金來源。

1.2資金來源的基本途徑

1）自有資金

公司的凈資產(chǎn)不僅體現(xiàn)了公司資本實(shí)力，也是公司運(yùn)營起步資金和積累資金，可通過向其它租賃公司出售回租或銀行抵押，將自有資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為經(jīng)營現(xiàn)金。

2）銀行資金

廠商承諾的租賃資產(chǎn)回購權(quán)益，可作為融資租賃公司的一種信用保障措施，以向銀行取得信貸資金。融資租賃公司以自己專業(yè)知識(shí)、經(jīng)濟(jì)能力、業(yè)務(wù)規(guī)模等取得銀行的貸款授信，這也是融資租賃資金來源的穩(wěn)定渠道。

3）委托租賃資金

融資租賃公司獲取收益的主要途徑是在提供中介服務(wù)時(shí)針對(duì)具體項(xiàng)目，接受銀行和信托公司、財(cái)務(wù)投資人、投資機(jī)構(gòu)、設(shè)備廠商、股東等金融機(jī)構(gòu)的資金委托，進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)。

1.3資金來源的杠桿效應(yīng)

不同業(yè)務(wù)、不同模式、不同發(fā)展階段、不同資產(chǎn)性質(zhì)的融資租賃公司的資金來源的杠桿效應(yīng)也不盡相同。10000萬自有資金的融資租賃公司，10000萬的租賃項(xiàng)目，出租人以自有資金的10%出資，即1000萬，承租人再交納20%的租賃保證金，或以先付方式支付20%的租金，其余70%向銀行借款。自有和委托資金的杠桿效應(yīng)也就達(dá)到了10倍。最大限度發(fā)揮杠桿效應(yīng)的關(guān)鍵是能否尋求到優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、高端客戶，能否建立資產(chǎn)退出機(jī)制或有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

2.銀行保理與租賃債權(quán)實(shí)現(xiàn)

2.1融資租賃債權(quán)保理

1）“保理+貸款”

在“保理+貸款”融資模式中，融資租賃公司已經(jīng)利用銀行貸款或自有資金履行了付款義務(wù)并開始收取相應(yīng)的租金，承租人的履約能力已經(jīng)能夠反映出來，供應(yīng)商履約風(fēng)險(xiǎn)也在考慮范圍內(nèi)。融資租賃公司把在手上的融資債券進(jìn)行融資、變現(xiàn)租賃債券目的是為了開展新的融資租賃業(yè)務(wù)，或?yàn)榱苏{(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

2）直接保理

直接保理指根據(jù)保理合同或轉(zhuǎn)讓通知，債務(wù)人直接向保理商支付已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款的保理。對(duì)于業(yè)務(wù)規(guī)模比較大的設(shè)備生產(chǎn)商可以采取直接保理方式，融資租賃公司以租賃合同明確的融資租賃債權(quán)為融資載體，以設(shè)備制造商和供應(yīng)商的專業(yè)服務(wù)和回購能力為支持，利用融資租賃合同不可單方解約，租賃資產(chǎn)不屬承租人破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的法律特征，銀行以結(jié)算系統(tǒng)和資金籌資快捷方便為優(yōu)勢，根據(jù)合同確定的折現(xiàn)率對(duì)未來的融資租賃債權(quán)進(jìn)行折現(xiàn)提供資金，并根據(jù)保理融資合同的規(guī)定，履行購買合同貨款的支付和租金的收取。

2.2靈活授信，控制風(fēng)險(xiǎn)

在保理方案的實(shí)施中，為了有效解決資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控問題，銀行可采取下列相應(yīng)措施：

1）由于租賃業(yè)務(wù)沒有地域限制，租賃公司可以在保理銀行開設(shè)監(jiān)管賬戶?？梢杂行ПO(jiān)控租賃業(yè)務(wù)資金的往來流動(dòng)。

2）銀行應(yīng)選擇銷量大，知名度高的設(shè)備生產(chǎn)商，防止設(shè)備生產(chǎn)商不能履行債權(quán)回購承諾履行能力的風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)制造商的回購能力和設(shè)備處置的能力，進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，由生產(chǎn)廠商開戶銀行統(tǒng)一確定一個(gè)債權(quán)回購的限制額度和提供回購債權(quán)的短期流動(dòng)資金貸款的額度。

2.3業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)控制比較

業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)控制的詳細(xì)情況參見表1。

表1 業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)控制表

項(xiàng)目企業(yè)信貸貸款租賃債權(quán)資產(chǎn)融資

交易主體借貸雙方及擔(dān)保方債權(quán)出/受讓方、承租方、債權(quán)回購方及獨(dú)立于出/受讓方的監(jiān)管賬戶

業(yè)務(wù)性質(zhì)信用融資、企業(yè)借貸有追索權(quán)的資產(chǎn)融資、債權(quán)收購

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以信用擔(dān)保和設(shè)備抵押為依托、資產(chǎn)負(fù)債比例為軸心、查借款主體為基礎(chǔ)，以與風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱與否為軸心、審查資產(chǎn)收益為主

盈利模式利差收益?zhèn)鶛?quán)收益，保理收益等中間業(yè)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)控制銀行無法在企業(yè)使用期間對(duì)設(shè)備采取技術(shù)手段控制，只是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的抵押物變現(xiàn)優(yōu)先受償權(quán)租賃保證金、債權(quán)回購、賬戶監(jiān)管、不屬企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn)的租賃抵押物處置或變現(xiàn)的全額受償為擔(dān)保，可采用定位、遠(yuǎn)程遙控等技術(shù)控制手段

退出機(jī)制以公司良好的信譽(yù)為基石，銀行擔(dān)保為保障的資產(chǎn)證券化以資產(chǎn)收益為保障，銀行信用為保障的資產(chǎn)證券化

3.結(jié)語

通過文中對(duì)融資租賃資金籌集重要性、籌集途徑及與之隨來的杠桿效應(yīng)的闡述，以及銀行保理與租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓兩種風(fēng)險(xiǎn)控制方式的對(duì)比分析，可為相關(guān)行業(yè)的投資和進(jìn)一步研究提供一定意義的參考。（作者單位：重慶交通大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 李永麗，劉軍巧. 我國融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀及改進(jìn)措施[J].中外企業(yè)家，2008，（09）：23-25.

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租賃風(fēng)險(xiǎn)控制范文第2篇

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)迅猛態(tài)勢，工業(yè)化步伐不斷加快，經(jīng)濟(jì)增長方式也在迅速轉(zhuǎn)變，隨之而來的對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施完善的需要以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)的需要等都要求大量的資金投入，正因如此，我國融資租賃行業(yè)發(fā)展前景十分廣闊。融資租賃行業(yè)是由美國傳入的，“二戰(zhàn)”后由于工業(yè)化生產(chǎn)過剩，許多物品設(shè)備的價(jià)格又居高不下，使得購買力和產(chǎn)品供應(yīng)失衡，于是生產(chǎn)商采用出租物品設(shè)備使用權(quán)，待出租人以資金的方式將融通的資金回收后，可以直接以一定的價(jià)格將該物品設(shè)備出售給購買人，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，這種方式被稱為“融資租賃”。融資租賃行業(yè)在我國真正得以起步發(fā)展是在1981年中國東方租賃有限公司成立后，融資租賃在短時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展。1988年到1998年十年時(shí)間里，我國的融資租賃行業(yè)由于制度的不完善，欠租問題十分嚴(yán)重。1999年后銀監(jiān)會(huì)頒布新的《金融租賃公司管理辦法》后，融資租賃行業(yè)恢復(fù)、調(diào)整并重獲新生。2015年8月26日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定施行加快金融租賃和融資租賃行業(yè)發(fā)展的措施，會(huì)議指出加快融資租賃和金融租賃的發(fā)展是深化金融改革的一項(xiàng)重要舉措，要協(xié)調(diào)配合有關(guān)部門，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，可見融資租賃行業(yè)在我國發(fā)揮著越來越重要的作用，行業(yè)前景廣闊。要想促進(jìn)融資租賃行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的舉措必不可少。

二、融資租賃概述

融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，實(shí)質(zhì)上是指與租賃所有權(quán)相關(guān)的部分或大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移。融資租賃同貸款的形式類似，進(jìn)行融資租賃的物件以及出賣人都由客戶自行選擇，租賃期間客戶享有對(duì)物件的占有、使用、收益權(quán)，唯獨(dú)不同的是，客戶不具有融資租賃物件的所有權(quán)，而貸款業(yè)務(wù)中，物件的所有權(quán)是屬于客戶的。融資租賃中資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以實(shí)現(xiàn)由出賣人到客戶的轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。

融資租賃的交易流程主要為客戶選擇設(shè)備和出賣人、出租人購買設(shè)備、租賃給客戶使用以及客戶支付租金這四個(gè)環(huán)節(jié)，租期結(jié)束后客戶可以選擇續(xù)租、回購或者退回設(shè)備。

融資租賃根據(jù)租賃的來源可分為直接的產(chǎn)品形式和客戶服務(wù)租賃售后回租。直接租賃是承租人根據(jù)自己的需要選擇租賃項(xiàng)目和出賣人，出租人根據(jù)承租人向指定的賣方購買相應(yīng)的租賃項(xiàng)目并出租給承租人，承租人支付租金的過程?？蛻舴?wù)和售后回租是承租人享有貨物的所有權(quán)，將出售給出租人，租賃合同的簽署將該物件從出租人處租回使用的交易，此時(shí)承租人不再享有物品的所有權(quán)。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制理論概述

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制理論

風(fēng)險(xiǎn)控制是指風(fēng)險(xiǎn)管理者采取各?N措施和方法來消除或減少風(fēng)險(xiǎn)事件的可能性，或減少風(fēng)險(xiǎn)事件所造成的損失。它可以通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測量、管理，如評(píng)估和決策處理可能的損失。風(fēng)險(xiǎn)管理是一門新興的管理科學(xué)，作為一門新興學(xué)科，它具有管理計(jì)劃、組織協(xié)調(diào)、指揮控制等功能，同時(shí)也具有自己獨(dú)特的功能。目前比較流行的風(fēng)險(xiǎn)控制理論有多米諾理論和能量破壞釋放理論。

（1）根據(jù)多米諾理論，風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故，而風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致?lián)p失和風(fēng)險(xiǎn)因素是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。因此，要認(rèn)真研究風(fēng)險(xiǎn)問題，采用科學(xué)的識(shí)別、分析和控制方法，采取有效措施，消除可能出現(xiàn)的不良事件，使風(fēng)險(xiǎn)降到最低水平。

（2）能量意外釋放理論從事故發(fā)生的物理本質(zhì)出發(fā)，介紹了事故鏈反應(yīng)：由于不安全行為和管理失誤引起了人們的不安全感以及它們之間的相互作用，異常或危險(xiǎn)物質(zhì)和能量釋放通過某種機(jī)制影響人體和設(shè)施，造成人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失，這種事故可以通過加強(qiáng)能源和屏蔽得以預(yù)防或減少。

（二）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)與類別

融資租賃業(yè)務(wù)具有投資大、周期長、資產(chǎn)流動(dòng)性弱的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)也標(biāo)志著金融租賃屬于風(fēng)險(xiǎn)投資類，而風(fēng)險(xiǎn)來自租賃業(yè)務(wù)在各種不確定因素的過程中可能帶來的損失。市場風(fēng)險(xiǎn)包括，市場產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)等。

1.市場產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

在市場環(huán)境下無論何種金融活動(dòng)，涉及購買設(shè)備或產(chǎn)品時(shí)，都首先要考慮到產(chǎn)品所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分了解產(chǎn)品的屬性、市場供需關(guān)系、消費(fèi)者的心態(tài)和消費(fèi)能力、發(fā)展趨勢以及在市場的發(fā)展，若不將產(chǎn)品和市場的狀況調(diào)查清楚，必然將增加市場和商品本身帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)

在金融性質(zhì)的租賃中，金融風(fēng)險(xiǎn)存在于經(jīng)濟(jì)經(jīng)營活動(dòng)的全部過程當(dāng)中。作為出租人承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)就是承租人是否有還租的能力，這將對(duì)租賃公司未來的運(yùn)行和發(fā)展有著直接的影響，所以大家應(yīng)該意識(shí)到，項(xiàng)目開始時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也就存在了。

3.貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于一個(gè)行業(yè)性質(zhì)的租賃，貿(mào)易以訂單方式進(jìn)行是存在一定貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的。在商品貿(mào)易中，一個(gè)比較完整的社會(huì)化發(fā)展同樣支持建立相對(duì)獨(dú)立的制度和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，例如信貸、運(yùn)輸、保險(xiǎn)、商檢、信貸等風(fēng)險(xiǎn)采取預(yù)防和補(bǔ)救措施，但是由于人們的認(rèn)知水平被限制，同時(shí)商業(yè)性質(zhì)企業(yè)和其他管理經(jīng)驗(yàn)的不足等因素，使得貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。

四、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）融資租賃項(xiàng)目受理前風(fēng)險(xiǎn)控制加強(qiáng)

目前融資租賃行業(yè)項(xiàng)目受理前所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政策法律風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)等幾大方面。對(duì)此融資租賃行業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)各種存在的風(fēng)險(xiǎn)，采取具體的針對(duì)措施，制定出適合本企業(yè)的完整的風(fēng)險(xiǎn)防御體系，以加強(qiáng)項(xiàng)目受理前的風(fēng)險(xiǎn)控制，將風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低到一個(gè)合理的范圍以促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)的防范控制

融資租賃交易以融資為對(duì)象，以商品為載體。這種租賃方式與傳統(tǒng)的信貸有一定的相似之處，就是供貨方和承租方之間租賃關(guān)系的建立有賴于良好信用的支持。一方面，承租人在吸引融資租賃公司為其融資時(shí)需要具備良好的信用，而且需要有還款能力，這樣才能取得對(duì)方的信任。另一方面，融資租賃公司只有建立良好的信譽(yù)才能將吸引社會(huì)資本注入資金。由此可以看出，融資租賃過程中任何一方的信用問題都會(huì)導(dǎo)致融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)，因此有必要建立全面的信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

首先，金融租賃公司應(yīng)在銷售合同前全面調(diào)查供應(yīng)商的信用狀況，投資必須有一定的選擇性，選擇信譽(yù)較好的信用狀況較為穩(wěn)定的供應(yīng)商；而對(duì)于信用狀況不佳的供應(yīng)商，可要求承租人更換或提供相應(yīng)的擔(dān)保，以防止供應(yīng)商違約的風(fēng)險(xiǎn)。其次，在合同簽訂時(shí)必須依據(jù)國家相關(guān)法律規(guī)定明確雙方的權(quán)利與義務(wù)，另外在合同履行期間，也要定期了解情況，及時(shí)掌握財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)，發(fā)現(xiàn)可能存在的問題，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

在國際融資租賃合同中，匯率風(fēng)險(xiǎn)是最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。國際金融市場始終處于發(fā)展變化的過程中，匯率波動(dòng)也在所難免，對(duì)于融資租賃行業(yè)來說匯率變動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。融資租賃過程中可能出現(xiàn)在購買設(shè)備支付需較長的時(shí)間，匯率的變化可能會(huì)導(dǎo)致交易風(fēng)險(xiǎn)，從而損害了融資租賃公司的利益。為此，融資租賃公司可以采取完全對(duì)沖的策略，也就是所謂完全套期保值策略，是指金融租賃公司可以減少或消除由于匯率變化帶來的未來損失，并運(yùn)用各種方法和技術(shù)來降低風(fēng)險(xiǎn)。金融租賃公司在選擇最有利貨幣時(shí)，應(yīng)遵循一定的原則，如使用軟通貨，在設(shè)備進(jìn)口時(shí)傾向貶值，在收取外國租金時(shí)增加硬通貨的收集。還可以采取措施減少或轉(zhuǎn)移合同中的匯率風(fēng)險(xiǎn)，如外匯儲(chǔ)備的提供、遠(yuǎn)期外匯交易的使用以及外匯期貨交易的使用等。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

由于銀行利率的水平是中央銀行在國家宏觀調(diào)控需要的水平上決定的，融資租賃公司無法改變和避免這種由于利率水平的制訂以及結(jié)構(gòu)的調(diào)整所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿谫Y租賃公司無法預(yù)測利率變動(dòng)的水平，因此利率變動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃公司無法也沒有能力加以控制的，面對(duì)浮動(dòng)利率所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的基本原則是將未來的不確定性和利率風(fēng)險(xiǎn)降低到可以接受的程度。具體措施可以從兩個(gè)方面進(jìn)行，一方面，為防止由于未來預(yù)期利率波動(dòng)，金融租賃公司可以提前與承租人簽訂浮動(dòng)利率合同。當(dāng)銀行利率上升時(shí)，雙方同意提高租金。另一方面，可以根據(jù)付款時(shí)的市場利率計(jì)算每個(gè)期間應(yīng)付的租金，以減少利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.政策法律風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

融資租賃中同樣不可控制的另一個(gè)因素就是政策法律風(fēng)險(xiǎn)。由于國家政策和法律的變化與調(diào)整所造成的政治風(fēng)險(xiǎn)，融資公司在運(yùn)作過程中無法通過各種渠道進(jìn)行預(yù)測和控制。因此，金融租賃公司對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制幾乎束手無策，所能做的只有積極關(guān)注國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)向，及時(shí)根據(jù)我國政府的政治經(jīng)濟(jì)形式對(duì)自身經(jīng)營管理模式進(jìn)行改革與提升，并及時(shí)采取必要的措施來降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于融資租賃項(xiàng)目資金設(shè)計(jì)和融資等涉及許多與法律相關(guān)的問題，非法律專業(yè)人員常常會(huì)一頭霧水，因此出租人在融資租賃項(xiàng)目設(shè)計(jì)的過程中可以聘請(qǐng)法律顧問參與，積極尋求法律專業(yè)方面知識(shí)的指導(dǎo)，聘請(qǐng)專業(yè)的法律人員預(yù)測法規(guī)稅率等的調(diào)整也能夠從一定程度上規(guī)避或減小這方面的風(fēng)險(xiǎn)。

5.技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

在科技強(qiáng)國的當(dāng)今時(shí)代，注重科學(xué)技術(shù)的發(fā)展與革新同樣是融資租賃公司需要關(guān)注的內(nèi)容。由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展變革尤為迅速，技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)在如今科學(xué)技術(shù)日新月異的大形勢下顯得尤其重要。融資租賃交易以實(shí)物為前提，產(chǎn)品或設(shè)備的技術(shù)水平與更新?lián)Q代速度很大程度上影響著融資租賃的交易過程。租賃物通常是由承租人選擇的，承租人在選擇租賃物時(shí)應(yīng)當(dāng)充分了解其市場行情，對(duì)于租賃物的技術(shù)水平有充分的了解，并且參考其更新?lián)Q代的速度進(jìn)行合理選擇。雖然租賃物是由承租人選擇的，但是融資租賃公司也應(yīng)當(dāng)對(duì)該租賃物有一定的調(diào)查了解，防止租賃物由于更新?lián)Q代速度快或技術(shù)落后等因素，導(dǎo)致承租人支付租金能力的下降，損害融資租賃公司的利益。要想降低技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)，最重要的一點(diǎn)就是對(duì)租賃物品以及財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的可行性研究，充分調(diào)查掌握租賃物品資料，并且做好同類產(chǎn)品的調(diào)查和預(yù)測，選擇技術(shù)水平較高、市場潛力和需求水平高的產(chǎn)品。

（二）明?_融資租賃項(xiàng)目租賃期風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)

自租賃期開始日，承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)格與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。承租人計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)如果知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，應(yīng)當(dāng)采用出租日的租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率，否則應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定利率作為折現(xiàn)率。如果出租人的租賃內(nèi)含利率和租賃合同規(guī)定的利率無法獲悉，應(yīng)當(dāng)采取同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。

（三）增強(qiáng)規(guī)范租賃資產(chǎn)管理

1.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測

金融活動(dòng)往往會(huì)伴隨風(fēng)險(xiǎn)，而且這種風(fēng)險(xiǎn)常常無法避免，但是可以通過預(yù)測可能發(fā)生的損失來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，這樣就能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)降到最低，因此強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和評(píng)估系統(tǒng)十分必要。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測需要有大量數(shù)據(jù)信息作為輔助。所需要的信息資料主要有客戶需求方面，如客戶希望做融資租賃業(yè)務(wù)的原因、融資金額、融資幣種、租賃期限等；設(shè)備方面，如設(shè)備名稱和價(jià)值、制造商、是否涉及進(jìn)出口、是否為技術(shù)改造項(xiàng)目設(shè)備，等等；客戶的基本情況，如評(píng)級(jí)情況、授信額度、金融產(chǎn)品使用情況等。

如今人類已經(jīng)進(jìn)入到大數(shù)據(jù)時(shí)代，科學(xué)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)能夠幫助大家做出更加準(zhǔn)確、有效的判斷。然而對(duì)于信息系統(tǒng)的建設(shè)則需要一定的投入，首先必不可少的是要建立一個(gè)內(nèi)部的信息中心，然后則需要專門人員的進(jìn)行及時(shí)的信息搜集，并將搜集到的信息加以整合處理。只有掌握了足夠多和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，了解了融資租賃中其他相關(guān)企業(yè)的信用情況，才能夠?yàn)楣芾韺犹峁└玫男畔⒅С?，有效降低承租業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

2.拓寬管理視角

企業(yè)的發(fā)展必然脫離不了“管理”二字，管理的缺失也是融資租賃中風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。融資租賃是出租企業(yè)通過將產(chǎn)品或者設(shè)備提供給承租企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)的，因此，承租企業(yè)必然要強(qiáng)化對(duì)于租賃物品的管理與控制，保障其質(zhì)量和數(shù)量。承租企業(yè)的管理應(yīng)當(dāng)從多個(gè)范圍入手，如加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理與人才管理等。認(rèn)識(shí)到拓寬企業(yè)管理視角在融資租賃中的重要性，提高管理效能，盡可能將自身在融資租賃中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，也就是說，增強(qiáng)實(shí)物租賃的管理，是有效降低融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的最好方法。

3.培養(yǎng)專業(yè)人才

融資租賃行業(yè)雖是金融領(lǐng)域的行業(yè)，但其屬于綜合產(chǎn)業(yè)，涉及眾多領(lǐng)域，因此需要具有綜合素質(zhì)的人才。眾所周知，人才是所有行業(yè)不可缺少的資源，融資租賃行業(yè)的專業(yè)人才應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、政法、金融、貿(mào)易等均有所涉獵，兼具行業(yè)的專業(yè)知識(shí)，具有長遠(yuǎn)的目標(biāo)和真知灼見。只有這種具有綜合素質(zhì)的人才，才能成為融資租賃企業(yè)中的軍師，為其保駕護(hù)航。只有企業(yè)內(nèi)部具有這樣的人才，才能夠減少由于缺乏專業(yè)知識(shí)技能與判斷力而造成的損失。想要降低這種風(fēng)險(xiǎn)，就必然要注重人才的引進(jìn)、培養(yǎng)和發(fā)掘。

租賃風(fēng)險(xiǎn)控制范文第3篇

[關(guān)鍵詞]高校 融資租賃 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)防范

高等學(xué)校擔(dān)負(fù)著為國家培養(yǎng)高級(jí)專門人才,發(fā)展科學(xué)技術(shù)的重大任務(wù)。目前,中國高等教育規(guī)模迅速擴(kuò)張,在校生人數(shù)快速增加。而高?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)卻相對(duì)滯后,無法滿足現(xiàn)有教育事業(yè)發(fā)展的基本需要。高等教育過急的大眾化,加上中國政府金融政策的緊縮使負(fù)債累累的高校從銀行貸款舉步維艱,于是融資租賃成為高校一種新的籌資渠道。

一、高校融資租賃的現(xiàn)狀

高校融資渠道有限。中國高等學(xué)校目前的資金來源可以概括為“一主三輔”,即以政府財(cái)政撥款為主,學(xué)生繳費(fèi)、校辦產(chǎn)業(yè)和社會(huì)集資三個(gè)方面為輔。然而,高等學(xué)校的主要經(jīng)費(fèi)來源是政府財(cái)政撥款,而目前政府對(duì)高等教育的經(jīng)費(fèi)投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足高校的快速發(fā)展。特別是部委所屬高校劃歸地方管理后,經(jīng)費(fèi)主要由地方政府劃撥,由于中國地方各省區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異很大,在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)和高校集中的省份,政府的劃撥經(jīng)費(fèi)非常有限。

除此之外,高校主要的融資渠道就是向商業(yè)銀行貸款,近年來,由于中國政府的宏觀調(diào)控和銀行風(fēng)險(xiǎn)控制,這種融資方式愈發(fā)困難。此外,高等教育投入不足以及大學(xué)新校區(qū)的建設(shè)都加重了高校資金的壓力。

面對(duì)嚴(yán)峻的資金緊張狀況,很多高校積極拓寬融資渠道,采用多種融資方式,努力為學(xué)校提供更多經(jīng)費(fèi)來源,融資租賃便是其中之一。由于融資租賃本身具備校企雙贏、見效快、融資比例高和節(jié)稅等優(yōu)點(diǎn),融資租賃在高校得到廣泛的應(yīng)用。融資租賃在高校中的應(yīng)用一般為后勤設(shè)施,如學(xué)生公寓,這也屬于后勤社會(huì)化引資的一種方式,一般由投資公司開發(fā),學(xué)校租賃,產(chǎn)權(quán)開始屬于投資公司,而隨著逐年支付租金,產(chǎn)權(quán)也逐步過渡到學(xué)校,并在租賃期滿以象征性價(jià)格轉(zhuǎn)讓給校方。

融資租賃在操作方式上簡單靈活。高校只需和有一定實(shí)力的租賃公司協(xié)商好租賃期限、利息、租金支付方式,以及其他的約定事項(xiàng),簽訂租賃合同后,就可以自主選擇滿足融資租賃條件的儀器設(shè)備;租賃公司和供貨商簽訂購貨合同,儀器設(shè)備到貨經(jīng)高校和租賃公司驗(yàn)收通過后,租賃公司按約定方式向供貨方付款;高校獲得了租賃期內(nèi)的儀器設(shè)備使用權(quán)并按期支付租金,租賃期滿后,按照租賃合同的約定對(duì)租賃物進(jìn)行處置。目前中國的很多高校大學(xué)城的建設(shè)就是采用融資租賃的模式,進(jìn)行建設(shè)經(jīng)營。

二、高校融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)分析

融資租賃業(yè)務(wù)具有投資大、周期長、資產(chǎn)流動(dòng)性弱的特點(diǎn),屬于風(fēng)險(xiǎn)投資的范疇。融資租賃業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是指由于租賃經(jīng)營過程中的各種不確定因素給當(dāng)事人帶來損失的可能性。從融資租賃的構(gòu)成看,對(duì)高校進(jìn)行融資租賃面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面:

1.高校及出賣人缺乏明確制度約束,存在信用風(fēng)險(xiǎn)

雖然高校的資信較高,但由于中國法律不完善和制度缺失,有些租賃公司在追索高校欠租過程中的合法權(quán)益難以得到保障,部分租賃公司因欠租嚴(yán)重已難以為繼。高校信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在不能按時(shí)、按量交納租金,不能按時(shí)、按質(zhì)、按量返還所租的教學(xué)設(shè)施、科研設(shè)備和圖書資料等租賃標(biāo)的物。另外,融資租賃第三方――出賣人的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在未能按照買賣合同規(guī)定的時(shí)間交貨,或者所交貨物存在瑕疵,或者未提供合同規(guī)定的教學(xué)、科研服務(wù),從而影響高校按計(jì)劃實(shí)施科研項(xiàng)目和教學(xué)進(jìn)度。

2.融資租賃公司內(nèi)部約束機(jī)制不健全,運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大

由于融資租賃業(yè)中主要是直接租賃方式,該方式是租賃公司承擔(dān)了全部的租賃風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為內(nèi)部約束機(jī)制不健全帶來的經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。如在開展融資租賃業(yè)務(wù)前,沒有對(duì)特定高校市場的當(dāng)前與未來變化進(jìn)行詳細(xì)分析,貪大求多,盲目擴(kuò)大投資規(guī)模,致使在預(yù)期投資回收期內(nèi)不能收回投資;或因經(jīng)營不善,造成租賃公司資金不足,未能按購買合同付款使承租人不能如期使用設(shè)備,按時(shí)支付租金而給出租人帶來風(fēng)險(xiǎn)。此外,由于租賃公司缺乏對(duì)項(xiàng)目租后的有效監(jiān)督,也不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)高校無力償還租金的風(fēng)險(xiǎn)。

3.融資租賃公司外部不可抗因素多,風(fēng)險(xiǎn)多樣

對(duì)于融資租賃公司而言,很多外部的宏觀環(huán)境都是不可抗的,如果缺乏應(yīng)對(duì)的機(jī)制和制度,必然帶來許多風(fēng)險(xiǎn)。一是金融風(fēng)險(xiǎn),包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn),易造成出租人籌資成本增加或高校還租成本增加。二是經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。即指由于社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資環(huán)境等發(fā)生變化而對(duì)租賃項(xiàng)目本身產(chǎn)生不利影響使高校還租困難。此外還有自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn),由于風(fēng)、水、火、地震和冰雹等自然災(zāi)害給租賃物的運(yùn)輸、安裝、使用以及高校資產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響,從而影響租賃合同的履行,給融資租賃公司帶來損失。

4.租賃物物權(quán)變動(dòng)頻繁,產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)大

所有權(quán)和使用權(quán)的分離是融資租賃的基礎(chǔ),故而在租賃期內(nèi),融資租賃公司對(duì)向高校提供的租賃物享有不完全的所有權(quán),主要包括最終處分權(quán)和一定條件下的復(fù)歸權(quán),而高校則享有占有、使用、管理與收益等權(quán)利。但融資租賃公司對(duì)租賃物的所有權(quán)十分孱弱,在租期內(nèi),租賃物存在著相當(dāng)大的物權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制與防范

1.高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的控制

構(gòu)建融資租賃公司、高校、政府“三位一體”融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系,亟需從制度化的視角去審視和加強(qiáng)配套建設(shè),提高融資租賃公司自身“成長力”,實(shí)現(xiàn)對(duì)高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。創(chuàng)新制度安排高校融資租賃目前已經(jīng)從最基本的直接購買融資發(fā)展到了杠桿融資、售后租回融資租賃、抽成式融資租賃、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、捆綁式融資租賃、委托融資租賃、轉(zhuǎn)融資租賃等多種變體制度,并開發(fā)出許多行之有效的融資租賃方法,如租金、租期設(shè)置上的創(chuàng)新、交易退出機(jī)制上的創(chuàng)新、交易形態(tài)上的創(chuàng)新等方面。融資租賃公司可以根據(jù)自身實(shí)際情況和不同高校的特點(diǎn),進(jìn)行借鑒和創(chuàng)新運(yùn)用。此外,融資租賃公司也要建立健全科學(xué)的管理制度,加強(qiáng)公司治理機(jī)制建設(shè)和內(nèi)控機(jī)制建設(shè),有效防范各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

營造制度環(huán)境高校融資租賃業(yè)的誠信體系較復(fù)雜,任何一方不守信,都會(huì)導(dǎo)致租賃失效。因此,租賃業(yè)的發(fā)展對(duì)誠信體系安全要求很高,這也是中國高校融資租賃業(yè)運(yùn)行的最大困難。因此,政府必須聯(lián)合銀行、高校、租賃企業(yè)等相關(guān)各方,建立一個(gè)通用的誠信體系,為商業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供個(gè)人和單位信用信息查詢服務(wù),從而營造全社會(huì)講誠信的制度環(huán)境。可以為高校建立征信檔案制度。高校為解決教學(xué)和科研設(shè)備問題,取得融資租賃公司信任,把貸款、還款、應(yīng)付款償還等有關(guān)信用的業(yè)務(wù)建立檔案,向融資租賃公司申請(qǐng)業(yè)務(wù)時(shí),作為征信證明。此外,為化解高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn),還可以建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制,租賃項(xiàng)目各方在合作時(shí),應(yīng)根據(jù)各自的承受能力,按比例劃分風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和義務(wù),讓任何一方出現(xiàn)問題時(shí)都有制約機(jī)制的限制,其目的都是營造誠信的制度環(huán)境。

2.高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的防范

高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的防范主要應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手:

第一,認(rèn)真選擇融資公司。高校在運(yùn)用融資租賃籌集資金時(shí),注意選擇有融資租賃經(jīng)驗(yàn)、熟悉高等教育業(yè)務(wù)、有相當(dāng)實(shí)力的租賃公司合作,使合同能按期履行,高校可正常使用所需要資產(chǎn),維護(hù)教學(xué)和生活秩序。

第二 ,高校要建立較完備的融資租賃財(cái)務(wù)管理辦法。高校融資租賃業(yè)務(wù),對(duì)財(cái)務(wù)管理人員提出了更高的要求,必須注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范,租賃物的購買方式、報(bào)價(jià)條件的綜合評(píng)價(jià)、租賃期的確定、利率的確定及租賃物余值的確定等都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,高校在采取融資租賃形式籌資時(shí),應(yīng)加強(qiáng)分析和管理,將風(fēng)險(xiǎn)和損失降低到最低程度。

第三,提高高校財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。由于融資租賃的邊緣性特點(diǎn),需要精通金融、投資、法律、財(cái)會(huì)、資金等各個(gè)領(lǐng)域的知識(shí),目前高校在這方面缺乏經(jīng)驗(yàn)和專門人才,所以應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的高校財(cái)務(wù)管理人員和國有資產(chǎn)管理人員進(jìn)行專業(yè)的融資租賃知識(shí)、技能實(shí)務(wù)培訓(xùn)?？善刚?qǐng)校外有關(guān)專業(yè)人士參與協(xié)助高校認(rèn)真審查、簽訂和履行合同,維護(hù)學(xué)校利益。

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租賃風(fēng)險(xiǎn)控制范文第4篇

【關(guān)鍵詞】融資租賃 融資租賃企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)管理 方式

一、融資租賃基礎(chǔ)概念的廓清

（一）融資租賃內(nèi)涵的恰當(dāng)理解

隨著我國金融業(yè)態(tài)的豐富與發(fā)展，金融市場進(jìn)一步細(xì)分，融資租賃在銀行信貸之外的非正規(guī)金融中扮演者重要的角色，尤其對(duì)中小企業(yè)而言，融資租賃已然成為企業(yè)獲得生產(chǎn)設(shè)備、工具的重要途徑。融資租賃作為一種新興的交易形態(tài)，企業(yè)以租賃的形式達(dá)到融資的目的，既規(guī)避了銀行信貸的嚴(yán)格監(jiān)管，使得企業(yè)融資更為便利，又具備節(jié)稅優(yōu)勢，優(yōu)化了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。融資租賃的制度優(yōu)勢所在，使得其已然成為企業(yè)獲得信用支持的又一大渠道。[1]

目前國內(nèi)關(guān)于融資租賃相關(guān)法律制度的研究已具備一定的基礎(chǔ)，且從多個(gè)角度對(duì)融資租賃的租賃物登記、監(jiān)管問題、稅收等問題進(jìn)行系統(tǒng)論證，然而，大多忽略了對(duì)融資租賃基礎(chǔ)理論的研究。從融資租賃的界定來看，融資租賃的內(nèi)涵有進(jìn)一步豐富的趨勢，筆者結(jié)合學(xué)界對(duì)融資租賃定義及特征的研究，結(jié)合融資租賃行業(yè)的新發(fā)展，對(duì)融資租賃的內(nèi)涵進(jìn)行分析界定。在學(xué)界來看，關(guān)于融資租賃的定義不一而足。例如有的學(xué)者認(rèn)為融資租賃是指在出租人與承租人達(dá)成租賃意向的基礎(chǔ)上，由承租人按自己的意愿對(duì)租賃物及其供應(yīng)商進(jìn)行選擇，由出租人提供資金向承租人選定的供應(yīng)商購買承租人所選定的租賃物，再將該租賃物出租給承租人使用，由承租人支付租金并承擔(dān)租賃物風(fēng)險(xiǎn)的一種以融物方式融通資金的交易模式。[2]也有的學(xué)者認(rèn)為融資租賃的內(nèi)涵還包含租期屆滿后，租賃物件所有權(quán)歸屬問題的處理，具體由哪一方以何種方式取得等問題，而融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理甚至超越了融資租賃業(yè)務(wù)本身，還隱含著企業(yè)自身的管理及其員工的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力等。[3]筆者認(rèn)為，融資租賃內(nèi)涵不僅涉及企業(yè)融資的問題，還涉及企業(yè)管理、法律構(gòu)造、交易安全等相關(guān)問題，應(yīng)從融資租賃的基本架構(gòu)中輻射到管理、法律、風(fēng)險(xiǎn)、稅收等具體的內(nèi)容上，從而全面、動(dòng)態(tài)地把握融資租賃的內(nèi)涵。

（二）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的界定

融資租賃是負(fù)責(zé)的融資活動(dòng)，同時(shí)具備融資和融物的雙重功能，因此為大量初創(chuàng)企業(yè)運(yùn)用，上市公司、大型企業(yè)集團(tuán)、金融類公司等也紛紛布局融資租賃業(yè)。但各路資本紛紛涌入融資租賃金融業(yè)態(tài)的同時(shí)，也相應(yīng)的產(chǎn)生各種不同的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，是指，交易各方在實(shí)踐融資租賃活動(dòng)的過程中可能遭遇的交易活動(dòng)其他方面帶來的負(fù)面因素，并因此對(duì)各方造成效益的潛在損害。風(fēng)險(xiǎn)，意味著利益處于不確定狀態(tài)，是指時(shí)間及其可能性的組合，而融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃企業(yè)在營業(yè)過程中所面臨的負(fù)面因素，包括企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、合同履行風(fēng)險(xiǎn)等使得企業(yè)面臨或然損失的因素。

二、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析與管理研究綜述

（一）國外研究現(xiàn)狀

國外對(duì)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的研究并不多，在外文文獻(xiàn)中，也僅在有關(guān)手冊(cè)或教材中見到對(duì)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的介紹，如國際上最著名的租賃教育和咨詢機(jī)構(gòu)Amembal & Associates（2000）出版的《國際租賃完全手冊(cè)》專門辟出一章介紹國際租賃中的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)―政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)和翻譯或語言風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分享問題作了討論。[4]此外，還有一些文獻(xiàn)則是針對(duì)比較具體的問題進(jìn)行研究的。如在PeterK.Nevitt與Frank J.Fabozzi（2000）合著的《設(shè)備租賃》一書中，較為詳細(xì)地介紹了對(duì)承租人信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，提出了通過事前評(píng)估、租賃期間密切關(guān)注以及租賃設(shè)備到期處理全鏈條控制承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)。[5]約翰?B?考艾特、安東尼?桑德斯等人提供了信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型，主要有結(jié)構(gòu)法和縮減法。[6]其他的一些學(xué)者，主要關(guān)注的是市場風(fēng)險(xiǎn)。如羅伯特?A?克蘭、安東尼?G?科因和杰斯?萊德曼（1999）研究出一種用來對(duì)評(píng)價(jià)和管理利率風(fēng)險(xiǎn)的分析框架；而匯率風(fēng)險(xiǎn)方面，國外對(duì)這方面的研究主要從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的分類等風(fēng)險(xiǎn)特征方面轉(zhuǎn)換到風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量來計(jì)算和控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。[7]

在風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面，Ansley和Cleverley（1983）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制也要是系統(tǒng)工程，應(yīng)結(jié)合租賃物本身特性及金融業(yè)的特性考量，防范于未然。[8]Ambrose和Yildirim（2008）指出結(jié)構(gòu)性信貸風(fēng)險(xiǎn)模型經(jīng)常遭受一個(gè)常見的批評(píng)，那就是公司的資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估過程是不可觀測的。而開發(fā)一個(gè)簡化型的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，可以避免出現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估過程中不可觀察的情況，數(shù)據(jù)分析表明，承租人信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)租賃期限結(jié)構(gòu)具有實(shí)質(zhì)影響。[9]

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

國內(nèi)研究對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的界定、特征的概括、管理手段的研究都相對(duì)比較多，對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的類型及控制的研究也較為深入。

在融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特性方面，龐躍華（2014）認(rèn)為，融資租賃用途復(fù)雜性決定出租方風(fēng)險(xiǎn)管理的多樣性和特殊性，多樣性和復(fù)雜性所引起出租方的風(fēng)險(xiǎn)性主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：分離性、復(fù)雜性、長期性、低流動(dòng)性。[10]在風(fēng)險(xiǎn)類型方面，李宗勇（2015）將我國融資租賃公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)概括為信用風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。[11]而范長河（2014）則將融資租賃的主要風(fēng)險(xiǎn)劃分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，前者包括違約風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；后者包括市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等。[12]此外，也有實(shí)務(wù)界人士認(rèn)為，我國融資租賃公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)等。[13]

在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方面，我國學(xué)者分別從宏觀管控、風(fēng)險(xiǎn)類型、區(qū)分項(xiàng)目、當(dāng)事人視角等方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理控制研究。王箏（2015）認(rèn)為，應(yīng)根據(jù)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)特征，建立“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，總結(jié)、抽象出衡量實(shí)物資產(chǎn)好壞的關(guān)鍵因素和指標(biāo)，建立起一整套租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。[14]高雅潔（2015）則根據(jù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，提出完善相關(guān)法律制度、完善細(xì)化相關(guān)財(cái)稅優(yōu)惠政策、同意行業(yè)監(jiān)管、拓寬資金來源、加強(qiáng)人才培養(yǎng)和引進(jìn)的管理建議。[15]李家洛（2015）以出租人角度提出，首先在對(duì)出租人所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)上應(yīng)當(dāng)建立公示制度防范所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)變更添附原則來控制風(fēng)險(xiǎn)；在針對(duì)出租人債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)上，則應(yīng)增大懲處力度、擴(kuò)大解除合同權(quán)適用范圍并健全取回權(quán)制度。[16]

融資租賃企業(yè)作為出租人，串聯(lián)租賃資產(chǎn)原所有權(quán)人與承租人，由此承擔(dān)著最大的風(fēng)險(xiǎn)。若無相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理措施，出租人的正常運(yùn)營將面臨困境。

三、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及其管理

（一）關(guān)于融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析

融資租賃業(yè)務(wù)的核心在于“融資+融物”，而相對(duì)于承租人而言，租賃物的使用權(quán)取得是核心目的，這也是融資租賃融資方式區(qū)別于金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的本質(zhì)區(qū)別?；诖?，融資租賃業(yè)務(wù)不僅須面對(duì)一般金融風(fēng)險(xiǎn)，也須面對(duì)租賃業(yè)務(wù)的具體風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，對(duì)于融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同維度對(duì)融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類識(shí)別，以便管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)癥下藥。從總體上來看，融資租賃企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。

首先，以主體的差異來分析，融資租賃的主體主要包含出租人、承租人和供貨商。針對(duì)于出租人而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：租金違約風(fēng)險(xiǎn)、租賃物損耗或滅失風(fēng)險(xiǎn)、承租人無權(quán)處分風(fēng)險(xiǎn)、合同法律風(fēng)險(xiǎn)、取回權(quán)行使障礙等或可主觀避免，或只能降低損失的風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)承租人而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場風(fēng)險(xiǎn)、租賃物故障風(fēng)險(xiǎn)、出租人未按約定支付價(jià)款風(fēng)險(xiǎn)、租賃物不符合約定的風(fēng)險(xiǎn)、出租人的違約、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、其他違約風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)供貨商而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：瑕疵擔(dān)保責(zé)任、經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。[17]

其次，從具體的項(xiàng)目類別上分析，不同的類別隱含的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，應(yīng)當(dāng)采取的管控措施也因此相異。例如，以高速公路項(xiàng)目融資租賃的視角進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，主要隱含的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有：融資租賃業(yè)發(fā)展的配套制度不健全、公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)（公路運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政府違約風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。以船舶租賃項(xiàng)目的視角進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，主要隱含的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有：

融資租賃的發(fā)展存在兩大隱憂：一方面，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制（簡稱“風(fēng)控”）薄弱，成為其發(fā)展的障礙，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是各種融資租賃風(fēng)險(xiǎn)中最重要的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，人才的缺乏也成為其發(fā)展的短板，這也導(dǎo)致員工控制在融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)防控中具有重要的地位。

（二）關(guān)于融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理的方式

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)從多維度進(jìn)行考察，例如，從風(fēng)險(xiǎn)自身特征、企業(yè)內(nèi)部管理、宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行管理。

1.內(nèi)部管理維度的風(fēng)險(xiǎn)管理。出租人企業(yè)內(nèi)部管理是企業(yè)獲得持續(xù)發(fā)展所必不可少的系統(tǒng)工程，而融資租賃企業(yè)的內(nèi)部管理，是其防范風(fēng)險(xiǎn)的重要路徑。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，建立融資租賃企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的體系架構(gòu)，在具體的實(shí)施細(xì)節(jié)上，提出建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)跟蹤控制、強(qiáng)化資產(chǎn)監(jiān)控機(jī)制、設(shè)計(jì)多樣化資產(chǎn)處置方式等。融資租賃企業(yè)的內(nèi)部管理必須滲透到融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)流程的各個(gè)階段。第一，在交易發(fā)起階段，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)盡職盡責(zé)，應(yīng)對(duì)所負(fù)責(zé)的項(xiàng)目實(shí)施終身負(fù)責(zé)；第二，在交易實(shí)施階段，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)保持與承租人的持續(xù)溝通交流，密切關(guān)注承租人的現(xiàn)金流流向，預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；第三，在交易終止階段，應(yīng)當(dāng)完善結(jié)算程序，若因非正常原因終止項(xiàng)目的，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)及時(shí)通報(bào)公司資產(chǎn)管理部門，商定補(bǔ)救措施。第四，完善內(nèi)部事前防范、事中監(jiān)控和時(shí)候處理機(jī)制；對(duì)承租人的欺詐行為及時(shí)采取法律手段進(jìn)行維權(quán)。[18]出租人應(yīng)當(dāng)在事前控制債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，積極采用保險(xiǎn)等方式轉(zhuǎn)嫁租賃物使用過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；此外，在項(xiàng)目相關(guān)合同中約定租賃物質(zhì)量瑕疵責(zé)任的索賠權(quán)，并通知供貨商，以降低出租人承擔(dān)租賃物質(zhì)量瑕疵責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

2.針對(duì)項(xiàng)目特征的風(fēng)險(xiǎn)管理。在各類專項(xiàng)融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理上，應(yīng)當(dāng)有針對(duì)性的完善風(fēng)險(xiǎn)管控方式。例如，船舶融資租賃項(xiàng)目中，應(yīng)重視船舶損耗或滅失的風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)的增加保險(xiǎn)險(xiǎn)種及保險(xiǎn)額度；在汽車融資租賃中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合汽車銷售、貸款、保險(xiǎn)等系統(tǒng)的特征，由銀行、經(jīng)銷商、中介、保險(xiǎn)公司及汽車制造企業(yè)共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；在高校融資租賃項(xiàng)目中，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確計(jì)算高?，F(xiàn)金流量，精確預(yù)測租賃物的未來狀況及市場價(jià)格的變化等；在大型機(jī)械設(shè)備的融資項(xiàng)目中，應(yīng)當(dāng)完善質(zhì)押抵押的制度規(guī)范，完善取回權(quán)的設(shè)置等內(nèi)容，以此完善項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)下行的情勢下，融資租賃企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理。具體包括以下幾個(gè)方面：第一，在業(yè)務(wù)選擇方面，應(yīng)著重選擇若經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)；第二，探索各種新型融資渠道，提高資金流動(dòng)性；第三，進(jìn)行實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)分析，以小額分散為原則，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)；第四，完善業(yè)務(wù)流程的內(nèi)控制度體系，明確權(quán)責(zé)，防范操作風(fēng)險(xiǎn)；第五，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。

四、結(jié)語

融資租賃是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑，但目前融資租賃行業(yè)同樣面臨著風(fēng)險(xiǎn)高及融資困難的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年年底，新增融資租賃企業(yè)比例為75%，而融資租賃合同余額增幅僅為50%，由此來看，融資租賃業(yè)務(wù)仍有較大進(jìn)步空間。伴隨發(fā)展的同時(shí)，新生企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)融資渠道的拓新，并加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的管控，由此在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，推進(jìn)自身的發(fā)展壯大。

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[17]黃曦.《融資租賃中的風(fēng)險(xiǎn)控制》[J].法學(xué).2012.

租賃風(fēng)險(xiǎn)控制范文第5篇

1、租賃期開始日:增加固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn)(租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值孰低)和未確認(rèn)融資費(fèi)用,同時(shí)增加:長期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款(最低租賃付款額)。折現(xiàn)率的確定(計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí),其折現(xiàn)率可按下列順序確定)①出租人的租賃內(nèi)含利率;②租賃合同規(guī)定的利率;③同期銀行貸款利率。2、初始直接費(fèi)用計(jì)入租入資產(chǎn)價(jià)值:增加固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn)(初始直接費(fèi)用)同時(shí)減少單位零余額賬戶用款額度或銀行存款等。未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偟奶幚戆磳?shí)際利率法分?jǐn)?未確認(rèn)融資費(fèi)用的攤銷額等于(長期應(yīng)付款的期初余額－未確認(rèn)融資費(fèi)用的期初余額)×實(shí)際利率。3、折舊期間:①如果能夠合理確定租賃期屆滿時(shí)承租人將會(huì)取得租賃資產(chǎn)所有權(quán),即可認(rèn)為承租人擁有該項(xiàng)資產(chǎn)的全部使用壽命,因此應(yīng)以租賃開始日租賃資產(chǎn)的壽命作為折舊期間;②如果無法合理確定租賃期屆滿后承租人是否能夠取得租賃資產(chǎn)的所有權(quán),則應(yīng)以租賃期與租賃資產(chǎn)壽命兩者中較短者作為折舊期間。履約成本的會(huì)計(jì)處理履約成本發(fā)生時(shí)通常直接計(jì)入當(dāng)期損益:增加管理費(fèi)用等同時(shí)減少單位零余額賬戶用款額度或銀行存款等4、租賃期滿時(shí)的會(huì)計(jì)處理:(1)返還租賃資產(chǎn):①存在承租人擔(dān)保余值:增加累計(jì)折舊、長期應(yīng)付款—應(yīng)付融資租賃款同時(shí)減少固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn),②不存在承租人擔(dān)保余值:增加累計(jì)折舊、同時(shí)減少固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn)。(2)留購租賃資產(chǎn):①支付購買價(jià)款時(shí)增加長期應(yīng)付款—應(yīng)付融資租賃款同時(shí)減少銀行存款等,②結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)所有權(quán)增加固定資產(chǎn)—生產(chǎn)用固定資產(chǎn)同時(shí)減少固定資產(chǎn)。

二、采用金融工具融資的風(fēng)險(xiǎn)控制

融資租賃業(yè)務(wù)屬于金融工具投資,投資大、周期長、資產(chǎn)流動(dòng)性弱的特點(diǎn),對(duì)于醫(yī)院而言,可能會(huì)出現(xiàn)租賃標(biāo)的物無法按期到貨使用的風(fēng)險(xiǎn),也可能出現(xiàn)由于財(cái)務(wù)規(guī)劃不合理而造成租金無法按時(shí)支付的風(fēng)險(xiǎn),這將會(huì)對(duì)租賃雙方造成損失。因此,必須建立融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制體系,用制度來防范風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)建租賃公司、醫(yī)院、財(cái)政“三位一體”的融資租賃組織防范體系。

1、人力資源管理:

為了提高醫(yī)院融資租賃的有效性,人才培養(yǎng)是其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié),應(yīng)從兩方面入手,提高人才競爭實(shí)力。第一,融資租賃公司引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的專業(yè)人才。由于融資租賃的專業(yè)性,需要精通金融、投資、法律、財(cái)會(huì)、等多個(gè)領(lǐng)域知識(shí)的綜合型人才,而目前我國醫(yī)院融資租賃業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)顯然沒有達(dá)到行業(yè)發(fā)展的要求,因此,需要通過引進(jìn)和選拔人才,也可以委托租賃機(jī)構(gòu)組對(duì)員工進(jìn)行在職培訓(xùn)以提高專業(yè)水平。

2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估:

①重要性原則:對(duì)融資租賃項(xiàng)目評(píng)審報(bào)告的形成具有重要作用,有利于把握住問題的實(shí)質(zhì),抓住關(guān)鍵點(diǎn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需要運(yùn)用專業(yè)判斷,把握住市場需求的實(shí)質(zhì),兼顧效率和效果,以實(shí)現(xiàn)較小的成本取得較好效益。②真實(shí)性原則:項(xiàng)目評(píng)審要真實(shí)、客觀地反映評(píng)審的融資租賃項(xiàng)目、可靠、可驗(yàn)證,預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響。③穩(wěn)健性原則:融資租賃項(xiàng)目評(píng)審中對(duì)于項(xiàng)目的收益的確認(rèn)應(yīng)持謹(jǐn)慎的態(tài)度。融資租賃項(xiàng)目一般為中長期項(xiàng)目,期間由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策和市場競爭中經(jīng)營活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性決定的。運(yùn)用《企業(yè)內(nèi)部控制指引》采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧?避免因個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好給醫(yī)院經(jīng)營帶來重大損失。

3、運(yùn)營控制和內(nèi)部監(jiān)督: