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p2p小額信貸范文第1篇

【關(guān)鍵詞】p2p網(wǎng)絡(luò)小額信貸 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸，是一種將互聯(lián)網(wǎng)和小額借貸結(jié)合在一起的創(chuàng)新型民間借貸模式。在此模式下，有投資意愿的個(gè)人以獲得一定收益為前提，通過第三方平臺(tái)，將資金出借給他人。它有助于搞活民間金融，使民間閑置資金得到更好的利用，解決個(gè)人、中小企業(yè)的融資難題。2007年8月，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司――“拍拍貸”在上海成立。2011年以后，P2P行業(yè)進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)階段。到2012年末，全國(guó)P2P公司已從2009年的幾十家發(fā)展到將近300家，規(guī)模達(dá)到600億元。

在迅猛發(fā)展的背后，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也存在著一系列問題。作為一種新型融資手段，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)基本處于無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“三無”狀態(tài)?！熬砜钆苈?，挪作他用”的現(xiàn)象頻繁發(fā)生，致使投資者損失慘重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)累計(jì)已有119家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”，涉及資金約21億元。

二、當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)存在的主要問題

（一）借款人信用違約風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)的信貸形式相比，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)上借款人的信用違約風(fēng)險(xiǎn)更大。其主要原因有以下幾點(diǎn)：首先，借款、審核程序簡(jiǎn)單。借款人只需填寫個(gè)人資料、借款用途等信息，經(jīng)網(wǎng)站簡(jiǎn)單審核后就能拿到貸款，無需抵押，因此平臺(tái)缺乏對(duì)借款者的有力約束。其次，平臺(tái)對(duì)違約借貸人缺乏有效制裁。列入黑名單是比較常見的方法，借款人違約成本很低。另外，P2P市場(chǎng)普遍高利率也是增加信用違約風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素。經(jīng)濟(jì)狀況惡化的借款人可能會(huì)因負(fù)擔(dān)不起高利率而不得不拖欠貸款。最后，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性也進(jìn)一步放大了P2P市場(chǎng)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏有效監(jiān)管，冒用他人材料、一人注冊(cè)多個(gè)賬戶騙取貸款的情況數(shù)見不鮮。

（二）P2P機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理問題及道德風(fēng)險(xiǎn)問題

當(dāng)前，經(jīng)營(yíng)管理問題制約著我國(guó)P2P平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展。主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

1.壞賬問題。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)還未被官方正式認(rèn)可，因此無法像銀行等金融機(jī)構(gòu)一樣擁有查閱用戶個(gè)人征信的權(quán)利，這就加大了從源頭上控制不良貸款的難度。為了吸引社會(huì)閑置資金，很多P2P平臺(tái)為貸款人提供貸款保護(hù)，一旦借款人無法及時(shí)還款，P2P平臺(tái)就需要為其墊付。目前，網(wǎng)貸公司擔(dān)保倍數(shù)大都突破10倍警戒線，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，大面積的違約將拖垮網(wǎng)貸平臺(tái)。即使網(wǎng)貸平臺(tái)僅充當(dāng)信用中介，不提供貸款擔(dān)保，壞賬率過高也會(huì)使投資者望而卻步，影響到平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)效益。

2.信息安全問題。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展對(duì)P2P小額信貸來說是一把雙刃劍。在相關(guān)技術(shù)的支持下，信用關(guān)系得以簡(jiǎn)單、迅速地發(fā)生，極大地降低了交易成本。但網(wǎng)絡(luò)信息安全問題也困擾著網(wǎng)貸平臺(tái)。黑客攻擊網(wǎng)站，造成用戶信息大量外泄，給用戶個(gè)人帶來極大損失。

3.經(jīng)營(yíng)上的不確定性問題。P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)種類、規(guī)模有限，缺乏固有的利潤(rùn)來源，受利率波動(dòng)影響極大，具有經(jīng)營(yíng)上的不確定性。P2P公司的經(jīng)營(yíng)收入主要由兩個(gè)部分構(gòu)成，即會(huì)員費(fèi)和根據(jù)交易額所收取的中介服務(wù)費(fèi)。當(dāng)市場(chǎng)利率升高時(shí)，投資者會(huì)傾向于選擇銀行理財(cái)?shù)雀鼮榘踩耐顿Y方式，導(dǎo)致P2P平臺(tái)活躍度下降、收益銳減。

4.道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于交易機(jī)制上存在的缺陷，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也面臨著極大的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。目前，網(wǎng)貸公司可以通過開設(shè)第三方賬戶來調(diào)撥資金，因此存在利用賬戶沉淀資金從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的可能性。

（三）市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻低，法律制度缺失，監(jiān)管不到位

現(xiàn)階段，成立一家網(wǎng)貸公司幾乎沒有門檻，只需拿到工商局的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，在工信部備案即可。專門針對(duì)P2P網(wǎng)貸公司的法律制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也沒有建立起來，P2P行業(yè)完全處于監(jiān)管真空狀態(tài)。P2P行業(yè)魚龍混雜，稂莠不齊，在市場(chǎng)異?；鸨┑谋澈笠搽[藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。近年來，非法集資、跑路問題頻繁發(fā)生，敲響了行業(yè)的警鐘。

三、促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)健康有序發(fā)展的建議

（一）大力加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)

跟傳統(tǒng)的信貸形式一樣，網(wǎng)絡(luò)信貸要持續(xù)健康發(fā)展，離不開個(gè)人信用狀況的改善。要大力加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，提高社會(huì)主體信用意識(shí)，建立個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)，加大對(duì)信用違約行為的懲罰力度。

（二）P2P公司提高自身經(jīng)營(yíng)管理能力，防患道德風(fēng)險(xiǎn)問題

針對(duì)壞賬問題，P2P公司要從源頭上把好關(guān)，嚴(yán)格信用認(rèn)證、評(píng)估制度，對(duì)拖欠等信用違約行為采取有效制裁。同時(shí)，還應(yīng)使擔(dān)保金額與自身資產(chǎn)保持合理比例，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。針對(duì)黑客攻擊、用戶信息泄露問題，要不斷加強(qiáng)自身信息化建設(shè)，搞好網(wǎng)站維護(hù)；要善于利用法律的武器來維護(hù)自身的合法權(quán)益，嚴(yán)懲黑客違法行為。

針對(duì)平臺(tái)違規(guī)利用第三方賬戶沉淀資金的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，要提高網(wǎng)站的公開透明度，建立健全投資者對(duì)平臺(tái)資金運(yùn)用的監(jiān)督機(jī)制，以維護(hù)廣大投資者的切身利益。還可以委托銀行等專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)來管理沉淀資金，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)、提高資金收益率。

（三）積極拓展新業(yè)務(wù)，創(chuàng)新盈利模式

追求利潤(rùn)是所有商業(yè)組織的重要目標(biāo)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也不例外。當(dāng)前我國(guó)P2P機(jī)構(gòu)缺乏持續(xù)、穩(wěn)定的盈利能力，收入來源單一、易受市場(chǎng)利率波動(dòng)影響。對(duì)此，P2P行業(yè)必須積極開展新業(yè)務(wù)，創(chuàng)新盈利模式。如，實(shí)行收益多元化戰(zhàn)略，將保障金、賬戶維護(hù)費(fèi)、廣告費(fèi)等納入到平臺(tái)的收益模塊中，增強(qiáng)自身盈利性。在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，P2P機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，樹立良好的企業(yè)形象。如，可以發(fā)放專門針對(duì)貧困大學(xué)生的助學(xué)貸款和針對(duì)農(nóng)戶的種植貸款。

（四）提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，制定法律法規(guī)，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，整頓行業(yè)秩序

作為新興行業(yè)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)處于基本無管制狀態(tài)，影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。對(duì)此，應(yīng)逐步提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，把資信狀況差、實(shí)力薄弱、投機(jī)性強(qiáng)的機(jī)構(gòu)阻擋在行業(yè)外。同時(shí)，要加緊制定行業(yè)法律法規(guī)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸公司的性質(zhì)、組織形式和經(jīng)營(yíng)范圍等予以規(guī)定，明確信用交易中各主體的權(quán)利與義務(wù)。最后，還應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)平臺(tái)業(yè)務(wù)擴(kuò)展、貸款發(fā)放等行為進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格取締非法借貸平臺(tái)。

四、結(jié)論

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為一種金融創(chuàng)新，有助于節(jié)省交易成本，提高社會(huì)閑置資金的使用率，搞活民間金融。但由于現(xiàn)階段我國(guó)信用體系尚未完全建立，行業(yè)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺失，網(wǎng)貸公司自身經(jīng)營(yíng)管理和道德風(fēng)險(xiǎn)問題突出，我國(guó)P2P行業(yè)的發(fā)展前景尚不明朗。對(duì)此，網(wǎng)貸公司要加強(qiáng)自身能力建設(shè)，積極開拓新業(yè)務(wù)，創(chuàng)新盈利模式。要防范道德風(fēng)險(xiǎn)，注重社會(huì)效益。政府要加強(qiáng)對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，營(yíng)造充滿活力、穩(wěn)定有序的市場(chǎng)環(huán)境。要加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，為P2P行業(yè)的發(fā)展提供信用支撐。只有各方協(xié)同努力，P2P行業(yè)才能健康有序發(fā)展，成為民間金融事業(yè)發(fā)展的助推器。

參考文獻(xiàn)

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[4]吳心怡.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸在國(guó)內(nèi)的發(fā)展淺析[J].現(xiàn)代金融. 2014年第3期：30-31.

p2p小額信貸范文第2篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 網(wǎng)絡(luò)信貸 風(fēng)險(xiǎn)因素

P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸這個(gè)概念最初在國(guó)外興起，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)主要是將資金持有方和借款方進(jìn)行交易合作的服務(wù)平臺(tái)，這種交易平臺(tái)對(duì)雙方的私人信息進(jìn)行保密，然后為借貸方制定一種利息競(jìng)價(jià)模式，雙方交易成功則平臺(tái)根據(jù)交易量來收取一定的服務(wù)費(fèi)，平臺(tái)也承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任。這種方便快捷，靈活安全的借貸方式正受到越來越多人的青睞。這種借貸模式主要參與者之前彼此不認(rèn)識(shí)，避免交易的尷尬，出款方和借貸人可以在線下進(jìn)行自由溝通了解，然后簽署借款協(xié)議，雙方的個(gè)人交易記錄和信用額度在平臺(tái)上均有記錄，方便雙方選擇自由。出款方的資金可以借給多個(gè)人，降低收資難度，減小出資方的風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸的現(xiàn)狀

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)了許多中小企業(yè)的建立，也拉動(dòng)了借貸這個(gè)金融服務(wù)的需要，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，借貸服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)上逐漸盛行。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸既有利于資金過剩方的投資理財(cái)，也為中小企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展帶來了機(jī)遇。目前我國(guó)的小額網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)增漲較多，發(fā)展迅速，各個(gè)平臺(tái)的借貸模式各具特色，運(yùn)營(yíng)方式也存在差別。將這些平臺(tái)按照運(yùn)營(yíng)流程和發(fā)展模式不同可以主要分為以下四種：

（1）平臺(tái)責(zé)任擔(dān)保模式。這種模式是平臺(tái)擔(dān)任收款責(zé)任，出款方不用擔(dān)心收款困難，有利于吸引出款方的加入，對(duì)出款方而言是最安全的模式。平臺(tái)只是雙方溝通交流的紐帶，對(duì)信息進(jìn)行收集和發(fā)放，具體交易過程由雙方商定，而且支持小額信貸，即出款方可以將資金分成若干份，借給不同對(duì)象。

（2）債權(quán)轉(zhuǎn)移拆分模式。這種模式就是將多個(gè)出款方的資金進(jìn)行分散和隨機(jī)整合，平臺(tái)將取得的債權(quán)轉(zhuǎn)讓到借款方，他們將債權(quán)分散給其他借款人，獲得利潤(rùn)。獨(dú)特的借貸模式能夠合理地分配時(shí)間和經(jīng)濟(jì)資源，借款和出款同時(shí)進(jìn)行，但需要出款的額度大于借款額度，否則在法律上被視為非法融資。

（3）正規(guī)知名金融公司信貸平臺(tái)。這種平臺(tái)信任度高，規(guī)模大，管理規(guī)范。這種模式主要在線下經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，平臺(tái)要成立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門來考察，對(duì)出款方承擔(dān)資金收回責(zé)任，交易雙方是單一的個(gè)體，所以這種平臺(tái)運(yùn)作需要大的信貸公司運(yùn)行。

（4）電商綜合交易模式。主要是依靠電商平臺(tái)涉入信用記載考核，電商透明化的管理和交易數(shù)據(jù)可以給借貸方更多的選擇，而且平臺(tái)信譽(yù)度較高，客戶基數(shù)大，適應(yīng)于小額貸款。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險(xiǎn)探析

（1）客戶信息缺乏。畢竟互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)虛擬的世界，小額信貸通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)讓人產(chǎn)生不可靠的感覺，平臺(tái)上的客戶信息雖然需要通過認(rèn)證系統(tǒng)，但并不能保證完全正確，欺詐行為仍有發(fā)生，一旦出現(xiàn)類似事故，處理不妥當(dāng)將會(huì)帶來巨大損失，而且我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)上缺乏必要的法律文獻(xiàn)對(duì)客戶行為進(jìn)行約束，客戶信息大多集中在政府部門的手上，平臺(tái)沒有權(quán)利來分享這些信息。

（2）網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)缺乏監(jiān)管。雖然我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管力度不斷加大，但是互聯(lián)網(wǎng)上的許多法律法規(guī)仍然比較模糊，難以判斷和分清。我國(guó)P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸這種金融服務(wù)模式在國(guó)內(nèi)起步晚，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管部門來應(yīng)對(duì)違法犯罪事件。國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)較多，質(zhì)量參差不齊，客戶較難選擇。

（3）隱私信息泄露。交易雙方的私人信息出現(xiàn)在公共平臺(tái)極易讓不良分子進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)，一旦出現(xiàn)泄露問題，也很難追求是誰(shuí)的責(zé)任，有可能是網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為己私用，也有可能是平臺(tái)安全系統(tǒng)被破解遭到泄露，也可能是客戶私人電腦被黑客控制。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展建議

（1）制定行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。作為一種創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，我國(guó)政府部門應(yīng)該予以支持并出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)來規(guī)范行業(yè)的相關(guān)行為，制定統(tǒng)一的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。這種金融服務(wù)模式屬于私營(yíng)企業(yè)范疇，頒布的法律法規(guī)也應(yīng)該是對(duì)應(yīng)的。其中應(yīng)該涉及的內(nèi)容包括營(yíng)業(yè)組織性質(zhì)、企業(yè)的義務(wù)和責(zé)任、客戶的相關(guān)權(quán)利和利益等，對(duì)于無合法的經(jīng)營(yíng)組織要堅(jiān)決撤銷并防范。

（2）完善信用核實(shí)系統(tǒng)。我國(guó)金融服務(wù)行業(yè)在信用服務(wù)體系建立比國(guó)外要晚，而且在國(guó)內(nèi)的大中城市得到普及，作為一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸更需要強(qiáng)有力的系統(tǒng)進(jìn)行信用認(rèn)證，我國(guó)目前許多人超前的消費(fèi)行為能夠大力推進(jìn)信用借貸的發(fā)展，信貸平臺(tái)也需要準(zhǔn)確無誤地記載雙方交易的詳細(xì)情況，以便管理團(tuán)隊(duì)評(píng)判信用程度。在這個(gè)方面比較成功的企業(yè)如“哈哈成長(zhǎng)貸”，這是一個(gè)以大學(xué)生為服務(wù)對(duì)象的借貸平臺(tái)，大學(xué)階段學(xué)生資金有限，但是需要資金的情況較多，而且額度不大，風(fēng)險(xiǎn)較小，市場(chǎng)前景廣闊。大學(xué)生客戶周期長(zhǎng)，不容易流失，在長(zhǎng)期的合作條件下信用體系的完善顯得意義十足。

（3）網(wǎng)絡(luò)信貸利率公開透明。我國(guó)貸款行業(yè)形式多樣，管理復(fù)雜。正規(guī)的銀行和信貸組織在借貸利率中公開透明，不存在違規(guī)行為，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整利率，使其在可控范圍內(nèi)，有效打擊非法地下民間借貸公司，借貸行業(yè)更加合法化。浙江溫州事件的地下貸款的高利率給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)敲響警鐘。公開透明的合法化借貸利率更有利于借貸平臺(tái)的管理，風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)也可以減少一大筆的管理成本。

四、結(jié)語(yǔ)

P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸給我們社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注入了強(qiáng)勁的活力，我國(guó)國(guó)民的金融服務(wù)變得更加豐富，同時(shí)也順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展潮流。毫無疑問，以我國(guó)目前的信貸發(fā)展現(xiàn)狀和前景，再加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的控制，結(jié)合本文中的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸管理的經(jīng)驗(yàn)和技巧，將對(duì)投資創(chuàng)業(yè)提供巨大機(jī)遇。

參考文獻(xiàn)：

[1]林顯忠.P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸在我國(guó)的發(fā)展探討[J].金融科技時(shí)代，2013.

p2p小額信貸范文第3篇

超4成網(wǎng)民申請(qǐng)過貸款，銀行網(wǎng)絡(luò)渠道成為最常使用渠道

艾瑞咨詢認(rèn)為：一方面，銀行作為傳統(tǒng)貸款渠道，貸款風(fēng)險(xiǎn)小，利息較低，具有較完善的征信系統(tǒng)，加上互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，銀行網(wǎng)絡(luò)渠道貸款的效率不斷提高，因此銀行網(wǎng)絡(luò)渠道成為網(wǎng)民最常使用的貸款渠道;另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，電商平臺(tái)、P2P小額信貸平臺(tái)貸款門檻低，速度快，網(wǎng)民個(gè)性化的小額貸款需求不斷得到滿足，并逐步成為網(wǎng)民最常使用的網(wǎng)絡(luò)貸款渠道。未來，隨著電商平臺(tái)、P2P小額信貸平臺(tái)征信系統(tǒng)的不斷完善，將有利于促進(jìn)其信貸業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展。

貸款申請(qǐng)通過率整體超過7成，線下渠道貸款通過率最高

艾瑞咨詢認(rèn)為：一方面，網(wǎng)民申請(qǐng)貸款的資質(zhì)審核嚴(yán)格，線下審核程序雖繁瑣，但是通過率較高;另一方面，線上審核程序較簡(jiǎn)單，審核效率較高，且網(wǎng)民在銀行網(wǎng)絡(luò)渠道、P2P小額信貸渠道等申請(qǐng)的貸款所需材料獲取難度較低，因此通過率較高。隨著P2P理財(cái)?shù)幕鸨鲩L(zhǎng)，平臺(tái)需要提供更多的項(xiàng)目滿足投資者的需求，因此會(huì)在線下挖掘融資需求，并且還會(huì)引入其他小貸公司及電商平臺(tái)已有的融資需求，這些融資需求審核通過率較高。

個(gè)人消費(fèi)貸是最常使用電商平臺(tái)貸款的網(wǎng)民最主要的用途

p2p小額信貸范文第4篇

監(jiān)管層從默許P2P發(fā)展的一開始就夾雜著借P2P違約打破中國(guó)債務(wù)市場(chǎng)“剛性兌付”的“私心”。二十余年來，股票市場(chǎng)的跌宕起伏已經(jīng)初步培育了股民風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的意識(shí)，但債務(wù)市場(chǎng)的投資人教育仍不成功，“剛性兌付”成為束縛中國(guó)債務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的魔咒。監(jiān)管層之所以遲遲不愿推出對(duì)P2P的監(jiān)管，某種程度上也是為了避免為P2P平臺(tái)提供監(jiān)管“背書”與“增信”，讓P2P行業(yè)更多經(jīng)歷市場(chǎng)的洗牌。

貸幫網(wǎng)：拒絕“兜底”引熱議

2014年5月，業(yè)內(nèi)知名的p2p平臺(tái)貸幫網(wǎng)（以下簡(jiǎn)稱“貸幫”）發(fā)生借款逾期事件，規(guī)模達(dá)1280萬(wàn)。貸幫拒絕為逾期資金兜底近期經(jīng)由媒體報(bào)道，在業(yè)內(nèi)引發(fā)熱議。這是因?yàn)?，先前的P2P平臺(tái)對(duì)于項(xiàng)目逾期，或者進(jìn)行兜底，如果兜底兜不住，就被迫跑路；貸幫一不兜底，二不跑路，堅(jiān)持走法律途徑解決問題，走出了自己的風(fēng)格。

在此之前，由于平臺(tái)兜底的普遍性，P2P投資人關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)主要是平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)而非項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。今年7月紅嶺創(chuàng)投對(duì)1億壞賬的兜底處理，更強(qiáng)化了投資人重平臺(tái)輕項(xiàng)目的意識(shí)。這次同樣面臨巨額壞賬問題，貸幫選擇了不兜底，對(duì)于P2P投資人的風(fēng)險(xiǎn)教育具有一定意義，但其行為是否能夠提升到里程碑式的意義還有待進(jìn)一步觀察。

貸幫陷入千萬(wàn)壞賬風(fēng)波揭示了現(xiàn)今的P2P平臺(tái)在發(fā)展模式選擇上所處的困局。國(guó)內(nèi)P2P最先源起之時(shí)主打平均授信10萬(wàn)左右的小額信貸，正如貸幫在2008年成立之初給自己的定位：專注于農(nóng)村小額信貸項(xiàng)目。但開展小額信貸業(yè)務(wù)的P2P很難實(shí)現(xiàn)盈利，國(guó)內(nèi)純信用無抵押小額信貸的壞賬率平均在十幾個(gè)百分點(diǎn)，平臺(tái)給投資人的年化回報(bào)在十幾個(gè)百分點(diǎn)，除此之外，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本占貸款余額十幾個(gè)百分點(diǎn)，這意味著實(shí)際放貸利率至少得在年化40個(gè)百分點(diǎn)左右，平臺(tái)才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。用貸幫創(chuàng)始人尹飛自己的話來說，那些年耕耘農(nóng)村信貸市場(chǎng)燒的都是自己的錢和自己借來的錢。

從2013年開始，貸幫嘗試轉(zhuǎn)型與小貸、擔(dān)保公司合作，日益偏向大額融資項(xiàng)目。很不幸，沒多久就碰上本次的踩雷事件，出事的“前海租賃”正是貸幫網(wǎng)新模式下合作的第二家機(jī)構(gòu)。P2P平臺(tái)依托線下合作的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，一是為了降低平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本，二是為了轉(zhuǎn)嫁信貸風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際結(jié)果是，運(yùn)營(yíng)成本是降低了，但信貸風(fēng)險(xiǎn)不但沒有成功轉(zhuǎn)嫁，反倒由于信息不對(duì)稱的加劇而加大了。貸幫聲稱前海租賃提供了虛假信息，部分透露出依托第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)事前風(fēng)控能力較弱的現(xiàn)實(shí)。當(dāng)前海租賃項(xiàng)目逾期出現(xiàn)時(shí)，就該不該兜底問題，貸幫陷入商業(yè)道德和市場(chǎng)原則的矛盾中。

盡管面臨行業(yè)內(nèi)外強(qiáng)大的輿論壓力，尹飛堅(jiān)持不兜底，大有要做推動(dòng)行業(yè)理性發(fā)展的殉道者的姿態(tài)。筆者很欣賞尹飛的勇氣與信念，但也認(rèn)為尹飛這一犧牲在目前來看很難達(dá)到預(yù)期效果，國(guó)內(nèi)P2P的“剛性兌付”一時(shí)難以打破。

“兜底”不合理，一時(shí)難轉(zhuǎn)變

對(duì)于P2P平臺(tái)的兜底行為，筆者的具體觀點(diǎn)如下：

第一，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)的兜底行為并不合理。國(guó)外也有兜底的平臺(tái)，例如最早成立的Zopa平臺(tái)，但其給投資人的年化回報(bào)只有4%（三年期債權(quán)）到5.1%（五年期債權(quán)）左右，相比國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)平均18個(gè)百分點(diǎn)的年化收益率，要低得很多。而Lending Club等純粹平臺(tái)雖然提供給投資人的名義年化回報(bào)率超過20個(gè)百分點(diǎn)，但要求投資者自行承擔(dān)項(xiàng)目的違約風(fēng)險(xiǎn)。Lending Club上的項(xiàng)目壞賬率大約在15個(gè)百分點(diǎn)，投資人通過充分的分散投資，有望獲取的預(yù)期回報(bào)率為8%。

反觀國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)，一方面提供動(dòng)輒十幾個(gè)百分點(diǎn)的年化收益率，另一方面則提供項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)兜底，從情理上無法理解。P2P債權(quán)本身就是高收益率、高違約率的債權(quán)項(xiàng)目，不應(yīng)該享受“剛性兌付”，投資者在分享高收益的同時(shí)必然承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，難以想象一個(gè)有效的金融市場(chǎng)中會(huì)存在動(dòng)輒十七八個(gè)百分點(diǎn)的無風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)。P2P平臺(tái)對(duì)帶有垃圾債券性質(zhì)的P2P債權(quán)項(xiàng)目采取“剛性兌付”只是將風(fēng)險(xiǎn)暴露推后，而非降低風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)之所以能夠提供兜底在于新投入的平臺(tái)資金足以覆蓋平臺(tái)先前的壞賬損失，但一旦平臺(tái)新投入資金的增長(zhǎng)速度下滑，平臺(tái)的兜底能力就會(huì)喪失，違約風(fēng)險(xiǎn)將集中暴露，平臺(tái)只能選擇“跑路”。從中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展看，“剛性兌付”必須打破。

第二，平臺(tái)兜底是國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)不得不走的一步險(xiǎn)棋。P2P“剛性兌付”的打破既有賴于投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)的增強(qiáng)，也有賴于項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)的充分揭示。目前中國(guó)債權(quán)項(xiàng)目的違約仍不時(shí)會(huì)造成，突出反映出投資人債權(quán)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)的薄弱，平臺(tái)兜底正是適應(yīng)國(guó)情的一種無奈選擇。同時(shí)需要強(qiáng)調(diào)的是，投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)的培育需要以項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)的充分揭示為前提，而國(guó)內(nèi)P2P在項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)充分揭示方面還需要走很長(zhǎng)一段路。

在個(gè)人征信體系尚未建立、基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控仍處于概念炒作的大背景下，P2P平臺(tái)自身尚且難以有效充分地獲取借款人的信用信息，投資者更是無從判斷借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。良莠不齊的P2P行業(yè)中，有些平臺(tái)實(shí)際上是自融平臺(tái)，借款人信息完全是捏造出來的，讓投資人自行承擔(dān)平臺(tái)自融項(xiàng)目的違約風(fēng)險(xiǎn)沒有任何道理；更多平臺(tái)即使提供的借款項(xiàng)目是真實(shí)存在的，但項(xiàng)目信息卻是篡改過的，尤其是拆標(biāo)行為的大量存在，造成平臺(tái)放貸端和融資端嚴(yán)重期限錯(cuò)配，投資人的回款安全與平臺(tái)的流動(dòng)性高度綁定。在投資人缺乏渠道衡量借款項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)的背景下，片面強(qiáng)調(diào)投資人風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，絕對(duì)不是平臺(tái)負(fù)責(zé)的做法。

p2p小額信貸范文第5篇

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；信息不對(duì)稱；長(zhǎng)尾理論；融資方式

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸英文名稱為Peer-to-Peer Lending，其最早出現(xiàn)在英國(guó)，它是指貸款人與借款人之間通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而不是金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的無抵押貸款（ Lin et al.， 2009；Collier & Hampshire，2010；Bachmann et al.，2011）。本質(zhì)上看，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸是一種融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與小額信貸的新型民間借貸模式，是目前正在興起的基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的一個(gè)相對(duì)較新的融資借貸模式。小微企業(yè)是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體，其貢獻(xiàn)的經(jīng)濟(jì)總量達(dá)60%，創(chuàng)造了80%的工作崗位，然而由于信息不對(duì)稱，一直被正規(guī)金融排除在外。而另一方面P2P網(wǎng)絡(luò)借貸一直以服務(wù)中小企業(yè)為宗旨，近年作為一種新型金融創(chuàng)新方式正得到快速的發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是否適用小微企業(yè)融資，本文將從理論、現(xiàn)實(shí)兩方面進(jìn)行研究。

二、理論方面

長(zhǎng)尾理論：“長(zhǎng)尾”一詞最早是由克里斯安德森（Chris Anderson）在2004年10月“The Long Tail”中提出來的，用來描述亞馬遜和Netflix等網(wǎng)站的商業(yè)和經(jīng)濟(jì)模式。他認(rèn)為只要存儲(chǔ)和流通的渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產(chǎn)品共同占據(jù)的市場(chǎng)是可以和那些為數(shù)不多的熱賣品所占據(jù)的市場(chǎng)相抗衡甚至更大。

據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)有90%的中小企業(yè)不能獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款，相比中小企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值，其所獲得的金融資源是明顯不足的，而在長(zhǎng)尾理論中，小微企業(yè)可以看作是“利基產(chǎn)品”，急需獲得資金支持的小微企業(yè)則可以看作是“利基市場(chǎng)”?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐引起了互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式變革，誕生的“長(zhǎng)尾理論”，也同樣適用于互聯(lián)網(wǎng)金融改革。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于“二八定律”里面的20%的客戶不同，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸吸引的是80%的“長(zhǎng)尾”小微客戶。此外，中小企業(yè)的金融需求往往既小額又個(gè)性化，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并不能滿足滿足他們的需求，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)正好可以填補(bǔ)這塊市場(chǎng)。

信息不對(duì)稱理論：信息不對(duì)稱理論最早是由三位美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家――約瑟夫?斯蒂格利茨、喬治?阿克洛夫和邁克爾?斯彭斯提出。1970年阿克洛夫在《檸檬市場(chǎng)：質(zhì)量不確定和市場(chǎng)機(jī)制》一書中對(duì)舊車市場(chǎng)進(jìn)行研究分析得出，在信息不對(duì)稱情況下，交易者活動(dòng)會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)交易中的逆向選擇。而道德風(fēng)險(xiǎn)是斯蒂格利茨與2001年研究保險(xiǎn)市場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)的，其研究指出，在信息不對(duì)稱情況下，參與合同的一方所面臨的對(duì)方可能改變行為而損害到本方利益的風(fēng)險(xiǎn)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)是一個(gè)信息不對(duì)稱市場(chǎng)。借款前，借貸者為了在網(wǎng)貸平臺(tái)成功獲得借款，一些借款者會(huì)粉飾自己的財(cái)務(wù)狀況、收入證明與借款用途，用以證明自己良好的信用與還款能力。而投資人由于信息不對(duì)稱，在兩位相同信息內(nèi)容的借款者之間會(huì)更傾向于選擇借款利率高的借款標(biāo)進(jìn)行投資，由此產(chǎn)生逆向選擇。借款后，由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)借款人資金流向的監(jiān)管空白，這就有可能導(dǎo)致借款人為了獲得高收益而將借款資金投向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、現(xiàn)實(shí)需求

1.我國(guó)小額貸款的需求現(xiàn)狀

以小額貸款為主要特征的我國(guó)小微企業(yè)來講，小額貸款需求現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

融資缺口大：截止2015年我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量占全國(guó)企業(yè)數(shù)已達(dá)90%，創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)總量更是超過60%。而在金融市場(chǎng)獲得融資的企業(yè)更是少之又少。央行日前披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止至2015年上半年我國(guó)小額貸款公司共有8951家，貸款額為9594.16億元。相比2014年末，我國(guó)小額貸款市場(chǎng)規(guī)模保持著穩(wěn)步增長(zhǎng)。而據(jù)廣發(fā)銀行的《中國(guó)小微企業(yè)白皮書》推算顯示，要滿足國(guó)內(nèi)1000多萬(wàn)家小微企業(yè)與4000萬(wàn)家個(gè)體工商戶的金融需求，我國(guó)仍有22萬(wàn)億的資金缺口需要解決。整個(gè)市場(chǎng)的融資空間巨大。

融資渠道不通順：小微企業(yè)成立發(fā)展初期的資金來源主要依靠自有資金。而小微企業(yè)普遍獲利能力較低，內(nèi)源融資能力將嚴(yán)重不足，因此只能投向外源融資。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)條件嚴(yán)格、門檻高，對(duì)于小微企業(yè)來講其成本也高。因而小微企業(yè)跟偏向于民間資本，而在我國(guó)民間資本市場(chǎng)受到法律的約束，難以發(fā)揮其作用，更難滿足小微企業(yè)的發(fā)展資金需求。

抵押、擔(dān)保難：目前我國(guó)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款方式一般都需要資產(chǎn)抵押或第三方擔(dān)保，而大多數(shù)小微企業(yè)都是規(guī)模小、科技含量低、管理不規(guī)范、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，難以提供相應(yīng)的抵押或擔(dān)保。導(dǎo)致小微企業(yè)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款通常很難通過。據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)有的商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的拒絕貸款比率超過56%，沒有相應(yīng)的抵押物或擔(dān)保人是其首要原因。

2.我國(guó)個(gè)體居民投融資需求

如圖所示，農(nóng)村居民收入的增長(zhǎng)速度連續(xù)5年高于城鎮(zhèn)居民的收入增長(zhǎng)。由于目前我國(guó)傳統(tǒng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的存款利率普遍較低，且針對(duì)大眾客戶的投資理財(cái)產(chǎn)品不夠豐富。而個(gè)體居民為使自己的資產(chǎn)增值，有追求多樣化的理財(cái)渠道與投資手段的需求。而居民財(cái)富的增長(zhǎng)與社會(huì)公眾追求資本高額回報(bào)的心態(tài)使得我國(guó)民間金融得以發(fā)展迅猛。

3.我國(guó)小額貸款的需求特征

小額貸款需求主體主要是指小微企業(yè)、個(gè)人和農(nóng)戶等較少享受正規(guī)金融服務(wù)的群體，其由于自身特征與大中型企業(yè)的融資需求有著較大的差異，本文以小額企業(yè)為例，其小額貸款的需求特征如下：

借款額度?。盒∥⑵髽I(yè)通常經(jīng)營(yíng)范圍小，經(jīng)營(yíng)方式靈活多變，自身的資金實(shí)力較為弱小，受自身財(cái)務(wù)狀況的特征影響，資金需求數(shù)量不大。根據(jù)拍拍貸上的實(shí)際交易數(shù)據(jù)顯示，一般的貸款金額為幾千或幾萬(wàn)元。線下的融資需求也不會(huì)超過百萬(wàn)元。

借款周期短：小微企業(yè)的融資一般為流動(dòng)資金貸款，為滿足企業(yè)自身的日常交易活動(dòng)，加上自身資金實(shí)力弱小，資產(chǎn)負(fù)債率較高。因而其融資需求體現(xiàn)為短而急，通常而言，其融資周期為3-12月。

需求多元化：小微企業(yè)分布于我國(guó)全國(guó)各地，其所處的行業(yè)與地域均存在不同的差異。是否選擇了合適發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的行業(yè)對(duì)企業(yè)的生存質(zhì)量與時(shí)限都將產(chǎn)生極大的影響，同時(shí)也影響銀行對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。因而，小微企業(yè)的信貸需求是呈現(xiàn)多元化的。

融資時(shí)效短：小微企業(yè)由于自身規(guī)模小的原因，其受市場(chǎng)變化影響大，對(duì)稍縱即逝的商機(jī)極為敏感。因此其對(duì)融資的時(shí)效要求高，一般要求在1-5天內(nèi)就能獲得資金。對(duì)于辦理程序簡(jiǎn)單、放貸率高的金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品尤為受小微企業(yè)歡迎。

四、小結(jié)

綜上所述，一方面我國(guó)居民財(cái)富的增長(zhǎng)，有追求資產(chǎn)增長(zhǎng)的投資理財(cái)需求，另一方面，我國(guó)小微企業(yè)群體無論是在生產(chǎn)性上還是消費(fèi)性上都有較大的融資需求。面對(duì)我國(guó)信貸規(guī)模收縮的融資環(huán)境下，以及正規(guī)金融對(duì)小微企業(yè)等群體的集體排外，這類人群的融資需求是難以滿足的。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為小微企業(yè)和個(gè)人的新的投融資渠道，既滿足了小微企業(yè)等群體的融資需求，又滿足了有充裕資金的個(gè)體投資者的理財(cái)欲望，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的存在是有其必然性的。

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