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結(jié)構(gòu)性存款范文第1篇

1、結(jié)構(gòu)性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價(jià)格、商品價(jià)格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤的具有一定風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。

2、事實(shí)上，結(jié)構(gòu)性存款不是普通存款，也不同于銀行理財(cái)。結(jié)構(gòu)性存款在存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得更高收益。

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結(jié)構(gòu)性存款范文第2篇

【關(guān)鍵詞】結(jié)構(gòu)性存款 風(fēng)險(xiǎn)控制 利率風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

金融的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和手段。1973年，美國學(xué)者羅納德·麥金農(nóng)教授（Ronald I. Mckinnon）提出“金融抑制”理論。他論證了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展是相互制約和相互促進(jìn)的。然而，在發(fā)展中國家，政府為了保持金融的穩(wěn)定，會對金融體系干預(yù)過多，這會導(dǎo)致金融抑制，資金無法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為發(fā)生扭曲。中國作為發(fā)展中國家，金融抑制現(xiàn)象較為普遍，如利率管制。然而，隨著國家經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，需要逐步推進(jìn)利率市場化改革。2012年6月8日，中國人民銀行在宣布降息的同時(shí)，還將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將貸款利率下限調(diào)整為0.8倍，這標(biāo)志著中國利率市場化大幕正式開啟。2013年7月20日，中國人民銀行決定進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。利率市場化對商業(yè)銀行的沖擊是巨大的，將會導(dǎo)致我國商業(yè)銀行競爭加劇，收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，利息收入占比下降、非息收入占比上升，且存款利率上就看見升的幅度將大于貸款利率上升的幅度，凈息差收窄。這是商業(yè)銀行競爭加劇的必然結(jié)果。銀行競爭的加劇必然迫使金融機(jī)構(gòu)加速金融創(chuàng)新，特別是存款創(chuàng)新。因此，在利率市場化的背景下，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品成為商業(yè)銀行關(guān)注的重點(diǎn)。

結(jié)構(gòu)性存款也可稱為收益增值產(chǎn)品（Yield Enhancement Products），是運(yùn)用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款產(chǎn)品。值得注意的是，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品并不完全相同，廣義的理財(cái)產(chǎn)品，是指可以涵蓋所能購買到的全部金融產(chǎn)品及衍生品。結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品則屬衍生品系列，是理財(cái)產(chǎn)品中的一種，但該產(chǎn)品的特點(diǎn)是本金無風(fēng)險(xiǎn)，收益不確定。因此與其他股權(quán)類和基金類理財(cái)產(chǎn)品有較大的區(qū)別。不同類型的結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品具有不同的收益與風(fēng)險(xiǎn)，投資者必須能根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行選擇。就我國目前的銀行結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)展情況而言，雖然已取得了一定的成果，但也存在著產(chǎn)品同質(zhì)性高、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)梯度不夠完善、缺乏配套的套期保值機(jī)制、某些產(chǎn)品定價(jià)不合理，缺乏連續(xù)、透明的估值信息體系、與原有儲蓄產(chǎn)品形成了競爭關(guān)系以及我國商業(yè)銀行自主創(chuàng)新能力不足等問題，因此我們必須努力豐富產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特性、在開發(fā)個(gè)性化產(chǎn)品上取得突破、提高國內(nèi)商業(yè)銀行拆分結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品定價(jià)能力、增強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行對衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及推進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品發(fā)展的配套措施。

本文首先分析了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的特征，并對幾種不同的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品進(jìn)行了比較，然后進(jìn)一步對結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，并對發(fā)展結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品提出了若干建議，以期為制定相關(guān)政策提供支持。

二、結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)構(gòu)性存款與利率匯率、股票等標(biāo)的掛鉤，也就是說，投資者未來的收益很大程度上取決于產(chǎn)品所掛鉤標(biāo)的的變動(dòng)是否與其原先產(chǎn)品設(shè)置一致。如果標(biāo)的在觀察期內(nèi)的表現(xiàn)與產(chǎn)品設(shè)置相背離則投資者將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，不僅預(yù)期收益無法實(shí)現(xiàn)，甚至有些產(chǎn)品的設(shè)計(jì)會使投資者的投資本金部分也受到一定的侵蝕。對于銀行而言，銀行一般會將結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中隱含的期權(quán)或者整個(gè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品出售給其他交易者，從中賺取差價(jià)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。但是，如果銀行希望自己持有期權(quán)從而獲得投機(jī)收益，或者其產(chǎn)品找不到買主而被動(dòng)持有，銀行就暴露在市場風(fēng)險(xiǎn)之下。對于我國的商業(yè)銀行而言，由于金融市場并不是特別發(fā)達(dá)，銀行缺少規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具，風(fēng)險(xiǎn)較大。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

大部分銀行都不鼓勵(lì)投資者提前贖回該類理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槿绻崆摆H回，投資者可能需要承擔(dān)本金被侵蝕的風(fēng)險(xiǎn)，很多產(chǎn)品只有當(dāng)投資者持有到期時(shí)才是保本產(chǎn)品。甚至有些理財(cái)產(chǎn)品不允許投資者提前終止，如果投資者試圖提前終止理財(cái)產(chǎn)品，一般需要以書面形式向銀行提出申請，并以投資者向銀行支付費(fèi)用為前提。同時(shí)，銀行有絕對的酌情權(quán)決定是否全部或部分執(zhí)行投資者提出的提前終止請求。因此，通常投資者在購買這類理財(cái)產(chǎn)品后就需要持有到期，那這樣就會給投資者帶來一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)

目前市場上的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品一部分是以外幣認(rèn)購的，還有一部分產(chǎn)品雖然可以通過人民幣認(rèn)購，但是投資貨幣仍然是外幣，那也就是說投資者實(shí)際使用外幣進(jìn)行投資。就算投資的產(chǎn)品是一款保本產(chǎn)品，也只是保證投資者的外幣本金，并沒有承諾保證投資者的人民幣投資額。一旦外幣發(fā)生貶值，投資者就必須要承擔(dān)由于匯率變動(dòng)所造成的匯兌損失，也即投資者面臨一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。從我國匯率制度改革以來，人民幣對美元的升值累計(jì)超過25%，對其他主要貨幣也大幅度升值，如果人民幣的升值持續(xù)下去，用外幣進(jìn)行投資的產(chǎn)品將會造成一定損失。

（四）利率風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的期權(quán)部分的比例實(shí)質(zhì)由銀行的資金成本構(gòu)成，而銀行的資金成本與產(chǎn)品起初的市場利率正相關(guān)，也就是說一旦在產(chǎn)品運(yùn)營期間市場利率上升，投資者一方面有機(jī)會成本的損失，他們會喪失高利率投資的機(jī)會；另一方面變相損失了期權(quán)部分的價(jià)值提高的可能性。對于那些本身就與利率掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品而言，掛鉤利率的波動(dòng)將會直接影響到投資者的收益。比如掛鉤美元存款利率的產(chǎn)品，當(dāng)美聯(lián)儲升息時(shí)，投資者由于放棄了提前支取的權(quán)利，原有的高收益就會受到?jīng)_擊。

（五）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)分兩部分，一是產(chǎn)品投資銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。對于投資者而言，發(fā)行產(chǎn)品的銀行在經(jīng)營結(jié)構(gòu)性存款中存在著一定風(fēng)險(xiǎn)。不同銀行人員素質(zhì)良莠不齊，信譽(yù)狀況和資金實(shí)力也不盡相同，對于風(fēng)險(xiǎn)的管理水平也存在一定差異。人員素質(zhì)較差、風(fēng)險(xiǎn)管理水平較為落后的銀行在自身的經(jīng)營方面就存在著風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者帶來巨大損失。二是產(chǎn)品所掛鉤股票的公司發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。股票掛鉤產(chǎn)品中的上市公司如果發(fā)生信用危機(jī)，股價(jià)將會大幅度下跌甚至下市，這將會對產(chǎn)品本身的收益獲得造成致命的打擊。

三、對于我國結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品發(fā)展的建議

（一）豐富產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特性，開發(fā)個(gè)性化產(chǎn)品

不同投資者對于風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求不同。保本型投資者偏愛風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，而偏愛風(fēng)險(xiǎn)的投資者則希望能夠通過承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)從而獲得更高的收益。針對不同的投資者，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該開發(fā)出個(gè)性化產(chǎn)品，滿足不同投資者的需求。產(chǎn)品掛鉤的資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)多樣化，對于風(fēng)險(xiǎn)偏好者可以開發(fā)出掛鉤多種資產(chǎn)和事件的混合型產(chǎn)品。

（二）提高國內(nèi)商業(yè)銀行拆分結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品定價(jià)能力

我國的商業(yè)銀行想要在承受合理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)收益的最大化，就必須提高衍生品的自主定價(jià)能力。人民幣利率市場化和匯率市場化的大幕已經(jīng)拉開，銀行想要提高服務(wù)效率從而實(shí)現(xiàn)其核心競爭力的加強(qiáng)，就必須通過開發(fā)或者引進(jìn)衍生品定價(jià)系統(tǒng)從而實(shí)現(xiàn)自主地對人民幣衍生品制定合理的價(jià)格。除了定價(jià)系統(tǒng)外，還可以一并引進(jìn)國際上比較成熟的衍生品電子交易系統(tǒng)。我國的銀行還沒有真正進(jìn)入到國際衍生品交易市場，如果引入成熟的交易系統(tǒng)，就可以幫助我國的商業(yè)銀行邁入國際市場，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)與國際市場的接軌。自主定價(jià)的實(shí)現(xiàn)和定價(jià)能力的不斷提升，將會有助于提升銀行構(gòu)造結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的能力，從而進(jìn)一步促進(jìn)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)水平的提高和我國結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品市場的發(fā)展。

（三）增強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行對衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力

衍生品風(fēng)險(xiǎn)的管理需要我國的銀行對內(nèi)部的資源進(jìn)行整合，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)控制的程序，對風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制以及報(bào)告制度進(jìn)行統(tǒng)籌制定。從風(fēng)險(xiǎn)控制的程序上來說，首先，銀行需要能夠找出產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)要素和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，全面識別所有重要衍生品交易活動(dòng)目標(biāo)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第二，銀行要能夠較為準(zhǔn)確地估計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和將會造成的危害，從而能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行可靠計(jì)量。第三，銀行需要在業(yè)務(wù)開展前就根據(jù)計(jì)量結(jié)果測定出風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并在業(yè)務(wù)開展后對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)測。最后，銀行應(yīng)該進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)控制，針對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事先準(zhǔn)備好應(yīng)對措施，加大事后檢驗(yàn)力度。

（四）完善結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品發(fā)展的配套措施

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)展還需要以一定的外部宏觀市場條件為基礎(chǔ)，借鑒發(fā)達(dá)國家結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，基于我國金融市場的實(shí)際情況，需要從法律體系、制度體系和組織執(zhí)行體系制定一系列的配套措施。

首先，需要加強(qiáng)的是法律體系的完善度。想要實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品市場的壯大與成熟，就必須從法律的角度界定該種衍生工具監(jiān)管中相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)及其法律地位。現(xiàn)下，由于我國還沒有關(guān)于金融衍生工具專門的法律法規(guī)，衍生工具的監(jiān)管仍就處于一種無法可依的狀態(tài)，監(jiān)管缺少了法律上的保障。但是我國的實(shí)際情況決定了目前專門制定一部針對金融衍生工具的法律是不現(xiàn)實(shí)的，所以建議有關(guān)部門應(yīng)該盡快完善現(xiàn)有的金融市場主題法，例如《證券法》和《商業(yè)銀行法》。

其次，需要加強(qiáng)金融衍生工具制度體系的建設(shè)。政府應(yīng)當(dāng)充分考慮各方在監(jiān)管中的互動(dòng)關(guān)系，出臺一套較為完整的、基于各方相互配合的全國性的衍生工具市場監(jiān)管制度。在銀行業(yè)內(nèi)部，監(jiān)管部門應(yīng)該盡快出臺相關(guān)的管理辦法，限定衍生工具交易方的資格，實(shí)現(xiàn)中資銀行與外資銀行平等的市場準(zhǔn)入條件。監(jiān)管部門還應(yīng)當(dāng)整頓和規(guī)范銀行應(yīng)用金融衍生工具的類別和性質(zhì)，并且鼓勵(lì)銀行的創(chuàng)新，放寬衍生工具設(shè)計(jì)方面的尺度。加強(qiáng)銀行衍生工具交易信息披露和內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)。

最后，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織執(zhí)行體系的建設(shè)。監(jiān)管部門的監(jiān)管應(yīng)該要適當(dāng)，不能有過多的行政干預(yù)，要維護(hù)市場的公開、公正、公平。對銀行金融衍生工具的監(jiān)管應(yīng)該建立在經(jīng)濟(jì)手段的基礎(chǔ)上，逐步減少行政管理。另外，還需要健全銀行業(yè)內(nèi)部的自律監(jiān)管組織，加強(qiáng)自律監(jiān)管組織的作用。只有這樣，才能夠?qū)崿F(xiàn)我國商業(yè)銀行在金融衍生品領(lǐng)域的良性發(fā)展，不斷壯大我國的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品市場。

參考文獻(xiàn)

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結(jié)構(gòu)性存款范文第3篇

該行前三季度凈利潤同比增長21.5%，第三季度凈利潤同比增長9.4%，在16家上市行中處于較低水平。

與此同時(shí)，該行吸收客戶存款三季度環(huán)比下降1.55%，且三季度末存貸比為76.7%，超過監(jiān)管水平，是唯一超標(biāo)的國有行。分析人士預(yù)計(jì)，未來，受存款下降影響，迫于存貸比監(jiān)管要求，貸款發(fā)放規(guī)模將受限，從而有可能進(jìn)一步影響未來業(yè)績。

存款環(huán)比下降1.55%

“中行三季度業(yè)績低于我們的預(yù)期。”多家券商銀行業(yè)分析師報(bào)告稱。

據(jù)中行三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三季度末，該行前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤963億元，同比增長21.5%，低于行業(yè)平均的增速水平，同時(shí)三季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤298億元，同比增長9.4%，環(huán)比降低9.9%。

凈利潤增速低于行業(yè)平均增速水平的一個(gè)原因是海外業(yè)務(wù)占比過高所致，目前海外動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對中行造成了一定不利影響。

“主要原因是較低的交易和匯兌收入，以及低于預(yù)期的資產(chǎn)增速?！敝秀y國際研究員尹勁樺在報(bào)告中表示。

資產(chǎn)增速緩慢的根本原因在于存款增速疲軟，相較以往，中行的規(guī)模增長開始放緩。

三季度末，該行客戶存款余額79708億元，比上年末增加4317億元，增幅僅5.73%。環(huán)比存款余額處于停滯不前的狀態(tài)，和6月底相比，9月末存款減少1256億元，環(huán)比下降1.55%。

此外，存款增加主要在機(jī)構(gòu)客戶存款方面。三季度末，中行內(nèi)地機(jī)構(gòu)人民幣客戶存款比上年末增加3136億元，余額達(dá)63098億元，增幅為5.23%。內(nèi)地機(jī)構(gòu)客戶存款在該行總的存款余額中占比高達(dá)79%。

三個(gè)原因影響存款增長

緣何中行存款增速放緩？記者向中行發(fā)出了提問，但截至發(fā)稿，中行仍未給出合理解釋。

事實(shí)上，中行存款增速放緩并不意外，主要受大環(huán)境影響。尹勁樺認(rèn)為影響中行三季度存款增長的原因主要包括三點(diǎn)。

首先是由于對商業(yè)銀行與農(nóng)信社之間的票據(jù)交易加強(qiáng)監(jiān)管以及理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，整個(gè)銀行業(yè)三季度的存款增長均較為緩慢，9月末人民幣存款余額相較6月末僅增長1%。

據(jù)了解，今年6月下旬，銀監(jiān)會曾下發(fā)《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》，之后又不間斷提示要加強(qiáng)商業(yè)銀行與農(nóng)信社之間的票據(jù)交易，以避免鉆農(nóng)信社老會計(jì)制度的漏洞。

同樣是6月份，由于此前各銀行面對不斷流失的存款和日益嚴(yán)格的存貸比考核，為了達(dá)標(biāo)，不惜高息攬儲，并大發(fā)超短期高收益理財(cái)產(chǎn)品，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模不斷沖高。為了杜絕這種短期行為，規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品市場，銀監(jiān)會又下發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，在很大程度上限制了超短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行。

其次受理財(cái)產(chǎn)品的影響，部分存款轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)發(fā)債表下的結(jié)構(gòu)性存款，如果按照包含結(jié)構(gòu)性存款的口徑，中行9月末存款余額相比年初實(shí)際增長11.2%。

結(jié)構(gòu)性存款也可稱為收益增值產(chǎn)品，是運(yùn)用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款。該產(chǎn)品適合于對收益要求較高，對外匯匯率及利率走勢有一定認(rèn)識，并有能力承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的客戶。在銀行會計(jì)核算過程中，結(jié)構(gòu)性存款一般是列入交易性金融負(fù)債科目。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，該類產(chǎn)品中為數(shù)不少都是“偽結(jié)構(gòu)性存款”，借助利息比普通存款高的優(yōu)勢，將結(jié)構(gòu)性存款變成變相高息攬儲的工具。此前社科院金融所理財(cái)產(chǎn)品中心還專門就某月理財(cái)市場發(fā)過一項(xiàng)報(bào)告指出，當(dāng)月市場上的40款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，只有1款是真結(jié)構(gòu)性理財(cái)，其余都是偽結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，一度引發(fā)輿論嘩然。

中行三季報(bào)顯示，該行交易性金融負(fù)債前三季度6126億元，相比二季度大增了1765億元，超過了存款負(fù)增長，而三季度末該行交易性金融負(fù)債的規(guī)模相比年初增長達(dá)到184%。“主要原因是結(jié)構(gòu)性存款增加?！痹撔性趫?bào)表中這樣解釋交易性金融負(fù)債規(guī)模增長的原因。

最后一個(gè)影響因素是各銀行之間存款競爭更加激烈。

對于中行自身因素來說，在四大行中，該行的網(wǎng)點(diǎn)較少，也給中行帶來壓力?！皩⒗^續(xù)加大網(wǎng)點(diǎn)、渠道、IT藍(lán)圖等基礎(chǔ)建設(shè)投入。”該行在報(bào)表中表示。

存貸比76.7%超監(jiān)管紅線

中行存款在放慢的同時(shí)，貸款增速卻超過了存款增速。

三季度末，中行客戶貸款總額62483億元，較上年末增加5877億元，增幅10.38%，增速快于大型商業(yè)銀行平均水平，同時(shí)是存款增速的近一倍。這樣的差異推高了存貸比，該行三季度末存貸比為76.7%，略超75%的監(jiān)管水平。

據(jù)了解，目前中行正在向監(jiān)管層爭取對其部分海外業(yè)務(wù)不按國內(nèi)存貸比要求進(jìn)行監(jiān)管，但中投證券張鐳認(rèn)為，即便此申請獲監(jiān)管批準(zhǔn)，對其現(xiàn)有存貸比的降低效果也有限，75%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在未來一段時(shí)間內(nèi)對中行信貸增長的約束作用將較為明顯。

不過，雖然貸款增幅大，但是隨著存款規(guī)模的疲弱，貸款勢必受到影響，在今年已有所體現(xiàn)。

今年第一季度該行新增貸款2961億元，其中新增人民幣貸款1673億元，在第二季度貸款增量有所下降，不過不是非常明顯，第二季度新增貸款2598億元，其中新增人民幣貸款1407億元。

到了第三季度隨著存款的環(huán)比負(fù)增長，貸款增量明顯下降。前三季度新增貸款5877億元，其中第三季度新增貸款318億元，第三季度在整體宏觀調(diào)控和存款環(huán)比負(fù)增長的情況下，貸款增量出現(xiàn)了明顯下降。

牽一發(fā)而動(dòng)全身。

吸存能力不強(qiáng)，勢必影響公司的放貸能力，對以吃息差為生存根本的中資銀行來說，業(yè)績增長能力勢必受到影響。

結(jié)構(gòu)性存款范文第4篇

明確是不是保本保收益

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)客戶獲取本金和收益方式的不同，一般可分為保本保收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型3種。保本保收益型產(chǎn)品，銀行要向客戶承諾本金安全和固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，行保證客戶本金安全，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益。目前，與匯率、利率、股票價(jià)格等掛鉤的產(chǎn)品多屬于此類。非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，銀行并不保證客戶本金安全，也不承諾收益情況，風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，目前此類產(chǎn)品相對較少。

在投資人選擇結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確所選擇產(chǎn)品屬于以上哪一種產(chǎn)品。如果是保本保收益的產(chǎn)品，只需要考慮所購買產(chǎn)品的所在銀行是否有信用風(fēng)險(xiǎn)。如果屬于浮動(dòng)收益產(chǎn)品，投資人就需要進(jìn)行下一步驟的考慮，然后根據(jù)自己的預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇不同類型產(chǎn)品。

確定如何計(jì)算收益

目前推出的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品主要與外匯匯率、人民幣匯率，黃金價(jià)格、石油價(jià)格、股票價(jià)格以及國外利率水平等相關(guān)聯(lián)。掛鉤產(chǎn)品的不同，往往決定了理財(cái)產(chǎn)品的收益情況。由于不同產(chǎn)品確定收益的計(jì)算方式通常不同，投資者需要根據(jù)自己的需要和喜好選擇適合自己的產(chǎn)品。

固定收益型產(chǎn)品

Z銀行推出了一款美元固定收益型產(chǎn)品，存款期限兩年，固定年利率3.3％，收益支付方式為到期日隨本金一次性支付，銀行有權(quán)在存款期限滿1年時(shí)提前終止該筆存款。需要注意的是，存款提前終止時(shí)，存款天數(shù)按實(shí)際存款天數(shù)計(jì)算。

匯率相關(guān)典型產(chǎn)品

D銀行推出了一款歐元／美元個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，期限3個(gè)月，匯率觀察區(qū)間為1.1150－1.1750，如果存期內(nèi)歐元／美元匯率一直位于該區(qū)間.則執(zhí)行3.5％的高收益，如果存期內(nèi)任何一天的歐元／美元匯率超出上述區(qū)間，則執(zhí)行0.25％的低收益率，收益支付方式為到期日隨本金一次性支付。

利率相關(guān)典型產(chǎn)品

R銀行推出一款與LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)掛鉤的個(gè)人美元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，期限1年，LIBOR觀察區(qū)間為2.25－3.50。如果存款期內(nèi)LIBOR一直位于該區(qū)間，則執(zhí)行5％的高收益率；如果存期內(nèi)任意一天LIBOR超出范圍，則執(zhí)行1％的低利率，收益方式為到期日本金一次性支付。

結(jié)構(gòu)性存款范文第5篇

短期理財(cái)產(chǎn)品你了解多少?

銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，由于投向不同，盡管風(fēng)險(xiǎn)不高，但也不是款款保本，最后收益效果也會大相徑庭。

銀行短期理財(cái)產(chǎn)品并不是新生事物。“7天通知存款”就是早期的短期理財(cái)品種之一。每個(gè)家庭的賬號上，都應(yīng)該有一筆錢可以隨時(shí)支取，應(yīng)對不時(shí)之需；每位投資愛好者都會在股市周末休市或節(jié)假日來臨之際，有一筆閑錢希望能繼續(xù)生錢。短期理財(cái)產(chǎn)品因此應(yīng)運(yùn)而生，時(shí)限可以很短，最短的期限是當(dāng)天支取，也有一星期、一個(gè)月、三個(gè)月支取的產(chǎn)品。

相對證券類投資，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益相對穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)比較小。是否保本，是由產(chǎn)品的投向決定的。有些理財(cái)產(chǎn)品投向國債、央行票據(jù)、貨幣市場，此類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)最小，只有賺多賺少，基本不會賠錢；有些理財(cái)產(chǎn)品投向金融債、企業(yè)債等債券等方向，收益更高一些，風(fēng)險(xiǎn)隨之更大一點(diǎn)。購買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，銀行會出具一份協(xié)議，請投資者簽字。協(xié)議太長，不容易讀懂，但是有幾點(diǎn)簽字之前一定要問清楚：首先，產(chǎn)品是否保本？不保本的短期理財(cái)產(chǎn)品，就可能會有賠的風(fēng)險(xiǎn)。其次，利率是否有保證？是固定的利率，還是浮動(dòng)利率？這關(guān)系著賺多賺少的問題。最后，如果投資時(shí)間在一個(gè)月以上，要看贖回條款，提前贖回理財(cái)產(chǎn)品與提前取出定期存款不同，后者只是將定期利率轉(zhuǎn)為活期，前者則要冒本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

哪些高收益產(chǎn)品要謹(jǐn)慎購買？

短期理財(cái)產(chǎn)品（結(jié)構(gòu)性存款）

你去銀行存錢，工作人員會向你推薦各種短期理財(cái)產(chǎn)品，也就是結(jié)構(gòu)性存款，并告訴你收益更高，預(yù)期收益率甚至達(dá)到7%、8%。

解讀

“結(jié)構(gòu)性存款”不是存款，它與你印象中保本付息的存款完全不同，本質(zhì)上是一種投資理財(cái)產(chǎn)品，收益掛鉤黃金、原油或其他資產(chǎn)的波動(dòng)。由于目前大宗資產(chǎn)價(jià)格漲跌比較劇烈，這類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)會比較大，要慎重選擇。而結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的設(shè)計(jì)原理比較復(fù)雜，一般來說購買者很難看懂。即使是一款看漲黃金的產(chǎn)品，當(dāng)黃金價(jià)格上漲時(shí)，你也未必一定會賺錢，因?yàn)樗脑O(shè)計(jì)有可能是要求黃金漲到一定的幅度，漲得超過這個(gè)幅度之后也會賠錢。運(yùn)氣好的時(shí)候，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益可能比存款高，但是風(fēng)險(xiǎn)卻更高，存了100萬，到年底余額變成80萬元不是不可能發(fā)生的。

分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)

交給銀行的錢被存進(jìn)保險(xiǎn)公司已經(jīng)不是新聞。在銀行柜臺存款時(shí)，最后卻拿到一張保險(xiǎn)公司的保單，工作人員告訴你，年收益比一般存款更高，每年都有一筆額外的分紅。

解讀

買保險(xiǎn)與存款是兩回事。保險(xiǎn)的分紅收益聽起來相當(dāng)劃算，你可能無意中買下了萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)，或其他不一定適合你的保險(xiǎn)產(chǎn)品。這是保險(xiǎn)公司為了提高現(xiàn)金流設(shè)計(jì)出來的產(chǎn)品。分紅多少是不可預(yù)期的，而且流動(dòng)性很差。如果著急用錢，提前取存款，只是損失了當(dāng)年的利率；如果買了保險(xiǎn)類產(chǎn)品，一旦提前用錢，則涉及違約，還會損失掉一筆管理費(fèi)，倒賠幾百甚至幾千元錢。

外幣理財(cái)

外幣理財(cái)聽起來貌似很先進(jìn)，很洋派。如果你在銀行遇到客戶經(jīng)理，他建議你把10萬元錢交給他，他換成澳元或加元幫你理財(cái)3個(gè)月，還保證有15%的年收益，你肯定會覺得自己仿佛也具備了全球理財(cái)?shù)哪芰Α?/p>

解讀

外幣理財(cái)不僅僅受到海外市場影響，匯率波動(dòng)也會很大程度上影響到收益多少。例如，當(dāng)某外幣兌人民幣暴跌40%，你投入10萬元人民幣，換成外幣理財(cái)，再換回來的時(shí)候，不考慮轉(zhuǎn)換費(fèi)用，一進(jìn)一出就變成了6萬元，就算理財(cái)經(jīng)理幫你賺了15%的收益，你賠的還是更多。

另類投資

紅酒、普洱茶、藝術(shù)品、黃金……近年，另類投資市場的火爆，也帶動(dòng)了銀行發(fā)行另類投資產(chǎn)品的熱潮。民生銀行從2007年推出藝術(shù)品投資計(jì)劃，建行等銀行也與信托合作，推出標(biāo)的不同的另類信托產(chǎn)品。門檻不低，50萬元起步，收益更曾高達(dá)12%。

解讀

另類信托產(chǎn)品分兩種，一種屬于融資性質(zhì)，產(chǎn)品的收益率處于行業(yè)的平均水平，如7%，通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)，盡量幫助投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。另一種帶有投資性質(zhì)，收益與風(fēng)險(xiǎn)處于敞口狀態(tài)，收益無法預(yù)先設(shè)定，可能會很高，也可能會賠得很慘。購買之前一定要了解清楚，挑選適合自己的那一款。

銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)光無限，但上半年僅186款理財(cái)產(chǎn)品跑贏CPI，部分短期產(chǎn)品2天收益率達(dá)7%，虧損最多達(dá)22.4%。所以購買理財(cái)產(chǎn)品之前應(yīng)更多了解，選擇適合自己的產(chǎn)品。

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