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訂單融資

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訂單融資

訂單融資范文第1篇

關(guān)鍵詞: 訂單融資;最優(yōu)貸款利率;小微企業(yè);信貸配給

一、引言

小微企業(yè)融資難是世界性難題,融資難尤其困擾著我國的小微企業(yè)。為了解決小微企業(yè)融資難問題,我國的許多學(xué)者開始研究國外較成熟的解決小微企業(yè)融資問題的融資模式――供應(yīng)鏈融資。羅奇和朱道立[2002] 提出的應(yīng)用融通倉模式[1]是國內(nèi)學(xué)者研究供應(yīng)鏈金融的開始。國內(nèi)學(xué)者經(jīng)過十年的理論研究和實踐,已經(jīng)取得了豐富的理論成果,且在實務(wù)上發(fā)展成為銀行一個相對獨立的業(yè)務(wù)門類。但同時,仍存在許多問題需要解決。就目前來講,供應(yīng)鏈融資主要包括三種融資模式:存貨質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式以及訂單融資模式。銀行和國內(nèi)外學(xué)者更加傾向于存貨抵押融資和應(yīng)收賬款融資的理論研究和實踐,認(rèn)為這兩種融資的風(fēng)險更小,可操作性更高,但卻忽略了這兩種融資方式的不足。庫存融資和應(yīng)收賬款融資只能階段性地解決供應(yīng)商融資問題,應(yīng)收賬款融資只能填補(bǔ)產(chǎn)品發(fā)貨之后到貨款收回這段時間的資金缺口,庫存融資雖然能滿足產(chǎn)品發(fā)貨前即生產(chǎn)階段的資金缺口,但是融資企業(yè)在還款階段,并沒有資金的流入[2]。因此,要徹底解決上游供應(yīng)商的融資問題,銀行就要從供應(yīng)商接到訂單開始對其授信,即訂單融資。這樣,不僅從源頭上解決了上游供應(yīng)商的融資問題,而且也擴(kuò)大了銀行的授信規(guī)模,同時風(fēng)險也可以控制在合理的范圍內(nèi)。訂單融資作為存貨融資和應(yīng)收賬款融資的結(jié)合,很好了彌補(bǔ)了這兩種融資只能階段性解決企業(yè)融資這一缺陷。通過閱讀相關(guān)的國內(nèi)外文獻(xiàn),對其相關(guān)理論進(jìn)行以下闡述:Stiglitz 和 Weiss通過建立模型很好地解釋了信貸配給理論的生成機(jī)理,該模型證明了信息不對稱所引起的逆向選擇問題是導(dǎo)致信貸配給產(chǎn)生的重要原因[3],也從理論上解釋了“大企業(yè)貸款容易、小企業(yè)貸款難”的現(xiàn)象。Teng,JT. Chang,CT等通過擴(kuò)展Goyal的模型完善了經(jīng)濟(jì)訂單數(shù)量(EOQ)模型,找到貿(mào)易信貸融資下零售商的最優(yōu)訂貨策略[4]。Huang,YF將理論與實踐結(jié)合修正了貿(mào)易信貸融資的假設(shè),通過最小化零售商的庫存成本,找到最優(yōu)的訂貨策略[5]。在訂單融資概念方面,李毅學(xué)給出了訂單融資的定義:中小企業(yè)可以持合法有效的,已收取一定比例預(yù)付款的銷售訂單向銀行申請銷售訂單封閉貸款[6]。艾東對封閉貸款作出解釋:銀行對企業(yè)資金投放、商品采購、銷售回籠等經(jīng)營過程的物流、資金流進(jìn)行鎖定控制或封閉管理,依靠企業(yè)對處于銀行監(jiān)控下商品和資金的貿(mào)易流轉(zhuǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流實現(xiàn)對銀行授信的償還[7]。湯曙光、任建標(biāo)把訂單融資看做應(yīng)收賬款以及各個階段庫存融資的結(jié)合,主要有兩種模式:存貨融資與應(yīng)收賬款融資結(jié)合模式和完全訂單融資模式[2]。訂單融資風(fēng)險控制方面,李毅學(xué)對訂單融資的貸前評估進(jìn)行分析,認(rèn)為貸前評估應(yīng)側(cè)重于訂單實現(xiàn)過程風(fēng)險的考核,包括借款企業(yè)主體的信用評估、訂單評估和融資方監(jiān)管水平評估三部分[6]。李毅學(xué)、吳麗華構(gòu)建了基于價值鏈過程的訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險分析模型,比較全面的描述了借款企業(yè)實現(xiàn)訂單融資過程中遇到的風(fēng)險[8]。鄧愛民等將BP網(wǎng)絡(luò)引入訂單融資風(fēng)險預(yù)警的研究中,通過問卷調(diào)查和深度訪談等方法對訂單融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險類型進(jìn)行識別,在此基礎(chǔ)上建立了訂單融資風(fēng)險預(yù)警體系[9]。銀企博弈研究方面,聶耳德、梁雪春從演化博弈的角度對銀行和企業(yè)之間的關(guān)系進(jìn)行分析,并得出最后的博弈均衡[10]-[11]。熊熊、吳棟才等利用Multi-Agent仿真方法對銀企貸款博弈進(jìn)行模擬,并利用銀企貸款中抽象出的模型,動態(tài)地仿真這一過程,從而找到博弈的均衡點[12]。

本文通過建立銀行和借款企業(yè)的不完全信息靜態(tài)博弈模型,分析并計算出當(dāng)博弈雙方選擇不同策略時的收益,再根據(jù)博弈雙方選擇不同策略時的概率計算出銀行和借款企業(yè)的期望收益。假定銀行貸款利率i和借款企業(yè)還款概率w呈線性負(fù)相關(guān),通過計算得出貸款利率i和銀行、企業(yè)的期望收益之間的關(guān)系。然后分別從銀行和企業(yè)最大化自身期望收益的角度,分析了利率i的變化對銀行和企業(yè)期望收益的影響。最后,提出了銀行為解決小微企業(yè)融資問題應(yīng)采取的四條措施。

二、模型構(gòu)建和分析

(一)模型構(gòu)建

1、模型假設(shè)

(1) 參與人:博弈的決策主體是銀行B和借款企業(yè)LE,假設(shè)兩者是理性的,兩者都會在給定的情況下做出最有利于自己的理性決策。由于信息不對稱,企業(yè)為了獲得貸款往往將不利于自己的信息隱藏,從而產(chǎn)生逆向選擇。

(2)戰(zhàn)略:銀行的選擇有“貸款”和“不貸款”,借款企業(yè)的選擇有“償還”和“不償還”。假設(shè)銀行執(zhí)行“不貸款”策略,銀行和企業(yè)因為博弈產(chǎn)生的前期調(diào)查費用C忽略不計。

(3)信息:本文研究的信息不對稱是指事前信息不對稱,即僅討論逆向選擇問題,假定企業(yè)不存在道德風(fēng)險,即企業(yè)獲得貸款后會按照銀行的要求積極組織生產(chǎn)。銀行對于訂單的有效性、可實現(xiàn)性,企業(yè)的經(jīng)營狀況,行業(yè)的整體環(huán)境并沒有深入的了解,且無法判斷企業(yè)提供的信息的真實性,而借款企業(yè)掌握了這些信息,項目成功與否并不能確定。假設(shè)借款企業(yè)還款的概率為w,不還款的概率為1-w;銀行貸款的概率為n,不貸款的概率為1-n。

(4) 支付:假設(shè)銀行貸款利率為i,貸款額度為L,且企業(yè)無其他融資渠道,貸款是該項目的唯一資金來源,所以L=D*c,其中D為訂單需求量(固定),c為每單位的生產(chǎn)成本(固定),每單位產(chǎn)品的價格為p(固定)。貼現(xiàn)率為r。兩者之間的博弈為無限次重復(fù)博弈,每次的項目收益都是固定的。

訂單融資范文第2篇

>> 基于信用擔(dān)保體系建設(shè)的中小企業(yè)融資的研究 中小企業(yè)融資擔(dān)保體系研究文獻(xiàn)綜述 中小企業(yè)融資擔(dān)保體系中美比較研究 完善廊坊市中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的研究 溫州中小企業(yè)融資擔(dān)保問題的研究 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的研究 論中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系 中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系建設(shè)研究 我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系研究 石獅中小企業(yè)互助擔(dān)保融資問題研究 中小企業(yè)融資擔(dān)保問題研究 中小企業(yè)融資擔(dān)保的法律問題及其制度創(chuàng)新 破解中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵完善信用擔(dān)保體系 信用擔(dān)保體系的完善與中小企業(yè)融資 完善信用擔(dān)保體系:中小企業(yè)融資路徑的現(xiàn)實選擇 完善信用擔(dān)保體系:解決中小企業(yè)融資難的路徑 我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系存在的問題及對策 如何構(gòu)建我國中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系 我國中小企業(yè)融資擔(dān)保體系存在的問題與對策 淺析中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系的構(gòu)建 常見問題解答 當(dāng)前所在位置:l,2010-07-01.

[2] 周斌.中國政策性擔(dān)保公司扶持中小企業(yè)發(fā)展研究[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì),2011,(14):9-11.

[3] 北京市商務(wù)委員會,市財政局.關(guān)于做好2010年中小商貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保費用補(bǔ)助工作的通知[EB/OL].,2010-10.

[4] Ie.Karnaukh .Risk process with stochastic income and two-step premium rate[J].Applied Mathematics and Computation,2010,(3):

收稿日期:2013-06-29

訂單融資范文第3篇

關(guān)鍵詞 鹽溶蛋白電泳法;玉米種子;純度鑒定;常見問題;處理方法

中圖分類號 S339.31;S513 文獻(xiàn)標(biāo)識碼 B 文章編號 1007-5739(2012)17-0069-01

鹽溶蛋白電泳法鑒定玉米種子純度是基于品種間種子貯藏蛋白中鹽溶蛋白質(zhì)的組分差異來鑒定玉米種子純度[1]。從玉米種子中提取出的鹽溶蛋白在聚丙烯酰胺凝膠電泳的濃縮效應(yīng)、分子篩效應(yīng)、電荷效應(yīng)作用下得到分離,通過染色顯示系列蛋白質(zhì)譜帶根據(jù)譜帶差異情況鑒定玉米種子的真實性和品種純度。該方法快速準(zhǔn)確、經(jīng)濟(jì)實用,于2001年被列為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是我國第一部利用種子貯藏蛋白電泳技術(shù)鑒定玉米種子純度的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)的實施為我國玉米種子室內(nèi)純度鑒定提供了重要的手段,在玉米種子純度檢驗工作中得到了廣泛的應(yīng)用。筆者結(jié)合工作實踐總結(jié)在實際使用該標(biāo)準(zhǔn)中可能遇見的問題及處理建議,以供同行們商榷。

1 凝膠液不凝或者聚合緩慢不能形成膠體

如果在膠液中加入催化劑過氧化氫后,凝膠液不凝或聚合緩慢不能形成膠體,可能由以下幾個原因造成:一是藥品純度不夠;二是試劑配比不當(dāng);三是膠液過期;四是催化劑失效。在實際操作中,常常會碰到分離膠能夠聚合,而濃縮膠不能聚合成膠體的情況,這是因為濃縮膠對試劑純度的要求比分離膠液更高,若出現(xiàn)該種情況,首先,要特別注意N,N-亞甲基甲叉雙丙烯酰胺的純度和保質(zhì)期,要求其純度最好是99.0%以上的分析純;其次,由于抗壞血酸不穩(wěn)定,極易分解,因此在膠液中可適當(dāng)增大抗壞血酸的比例至標(biāo)準(zhǔn)中的1.5倍或2.0倍??纱龠M(jìn)膠液聚合,并可有效延長膠液的保存期30~40 d。

2 點樣孔破裂較多

從濃縮膠中拔出樣品梳時,點樣孔破裂較多,會使試驗終止。這是應(yīng)用電泳法檢測種子純度最常發(fā)生的情況,可能有以下幾種原因,一是樣品梳齒厚度不合適;二是催化劑過氧化氫的用量不合適;三是凝膠聚合的時間不夠;四是拔梳子時用力不均,方式不對。通常在進(jìn)行該步操作時,首先,要仔細(xì)檢查樣品梳齒的厚度與兩玻璃板狹槽是否合適,不能過緊,要稍微有一點空隙為宜,否則凝膠聚合后,很難拔出。其次,催化劑的用量要合適,量少聚合時間長,量多聚合太快,最好先進(jìn)行預(yù)試驗,確定催化劑的用量及聚合時間再倒膠,按經(jīng)驗,通常5 mL的濃縮膠液加入5~6 μL的3%過氧化氫,聚合4~5 min,再拔出梳子較適宜。再次,拔梳子時,把短玻璃面朝向自己,雙手平放在梳子的近兩端處,兩手均勻用力,先前后稍微平晃一下梳子,再把手放在梳子中部,前后稍微平晃一下梳子,造成梳子整體松動,然后兩手先放在梳子近兩端處向左右稍拉緊梳子同時再緩慢向上抬起梳子,注意如果兩端梳子齒已抬起而中部梳子齒未抬起時,不能再向上抬,可把兩手平放在近中部,稍傾斜往自己懷里方向緩抬,使中部梳子齒抬起,最后再把手放在梳子近兩端處緩慢向上抬起,同時稍往自己懷里方向晃動,一次性拔出梳子,即可獲得較滿意的點樣孔。

3 凝膠粘板

電泳后,從2塊玻璃板中取出凝膠時,常會出現(xiàn)凝膠粘板不好剝離的情況。產(chǎn)生的原因通常:一是玻璃板清洗的不干凈或有劃痕。因此,在清洗玻璃板時,一定要仔細(xì),先用軟毛刷小心刷洗玻璃板兩面,并在蒸餾水中浸泡然后放在玻璃架上自然晾干或烘干。二是取凝膠時溫度較高。一般電泳完成后,玻璃板還很熱,如果馬上卸板取出凝膠就容易出現(xiàn)凝膠粘板不好剝離的情況。通常從膠條上取出玻璃板后稍放置一段時間,讓凝膠冷卻或用冷水沖玻璃板兩面散發(fā)凝膠熱量再卸板。也可把取下的玻璃板直接放在冷水中,通過熱脹冷縮效應(yīng)使玻璃板與凝膠分離再進(jìn)行卸膠。

4 蛋白質(zhì)譜帶問題

4.1 蛋白質(zhì)譜帶較少或樣品間普帶寬窄及著色深淺不一

凝膠染色后,有的樣品蛋白質(zhì)譜帶較少或樣品間譜帶寬窄及著色深淺差別較大,產(chǎn)生原因可能是樣品制作上不規(guī)范造成[2]。一是注意樣品的磨碎程度要均勻一致,顆粒不宜過粗或過細(xì)。二是粉碎的樣品裝入離心管時,種子胚不能丟失,因為種子胚內(nèi)有大部分鹽溶蛋白,胚丟失會造成蛋白譜帶嚴(yán)重缺少。三是離心管內(nèi)所裝的種子顆粒以半管為宜,不宜過多,否則提取液過少,造成某些蛋白未能提取出,致使某些蛋白譜帶丟失。四是樣品加入提取液后在室溫放置時要充分搖勻,同時注意提前時間不宜過長,以防部分蛋白質(zhì)降解,造成蛋白譜帶缺失,一般放置30~40 min即可進(jìn)行點樣。

4.2 譜帶彎曲

如果染色后,有些部位蛋白譜帶彎曲,可能是分離膠中加入過氧化氫時,過氧化氫分布不均勻,使得凝膠聚合不均,造成蛋白譜帶彎曲[3]。在倒分離膠時,加入過氧化氫后要充分搖勻保證膠液均勻一致并注意不要有氣泡再倒膠。還有可能是電泳時,電極緩沖液溫度過高或凝膠液及電極緩沖液pH值不準(zhǔn)確,改變了電泳系統(tǒng)的電阻,一般會使分子量小的蛋白譜帶彎曲,可以通過接入冷卻水的方法降低電極緩沖液的溫度,另外在倒膠和加入電極緩沖液時測一下pH值,并用乳酸調(diào)整到準(zhǔn)確時再進(jìn)行電泳。

4.3 蛋白譜帶模糊不清

凝膠染色后,發(fā)現(xiàn)蛋白譜帶模糊不清,可能由以下原因產(chǎn)生:一是凝膠液或樣品提取液存放時間過長,使得某些不穩(wěn)定試劑揮發(fā)或失效,造成凝膠染色后蛋白譜帶模糊不清,可考慮重新配制試劑并縮短使用期[4]。二是染色液使用次數(shù)較多,使得各成分比例不當(dāng),染色后會導(dǎo)致蛋白譜帶模糊不清。染色液用過1次后,三氯乙酸會有揮發(fā)以及考馬斯亮藍(lán)會結(jié)合在凝膠中的蛋白上,因此下次再使用時要適當(dāng)添加三氯乙酸和染色液。一般每200 mL染色液,下次再使用時可適當(dāng)添加5~7 mL的染色原液和50 mL的三氯乙酸。三是電泳時電極緩沖液溫度過高或pH值不準(zhǔn)確,導(dǎo)致電泳速度過快。染色后蛋白譜帶變寬,模糊不清,甚至彎曲。電泳前要準(zhǔn)確調(diào)整電極緩沖液pH值,并通過連接冷卻水來降低電極緩沖液的溫度。四是樣品提取時,放置時間過短或過長。染色后也會造成蛋白譜帶模糊不清。樣品提取時放置時間過短,蛋白沒有提取出或含量較少;放置時間過長,提取的蛋白會部分降解,此2種情況均會導(dǎo)致染色后蛋白譜帶模糊不清或譜帶缺失。一般提取時間在30~50 min較適宜。染色后蛋白譜帶清晰,分辨率高。

5 參考文獻(xiàn)

[1] 王璽,張寶石.玉米種子純度鑒定技術(shù)研究進(jìn)展[J].種子,2002(1):43-45.

[2] 閆米格,許晶,駢躍斌,等.玉米種子純度鑒定中DNA提取方法的比較研究[J].山東農(nóng)業(yè)科學(xué),2011(9):7-8,14.

訂單融資范文第4篇

關(guān)鍵詞:中小型農(nóng)業(yè)企業(yè);供應(yīng)鏈融資;訂單融資;動產(chǎn)融資;應(yīng)收賬款融資

中圖分類號:F019 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:C 文章編號:0439-8114(2014)12-2955-03

Analysis on the Supply Chain Financing Model of Small and

Medium Agriculture Enterprises

ZHOU Liang-feng1,PU Yan-ping2

(Finance Department, Chongqing College of Electronic Engineering, Chongqing 401331,China;

2. College of Marketing and Administration, Chongqing University, Chongqing 401331,China)

Abstract: For a long time,small and medium agriculture enterprises are facing the problem of financing. Solving this problem is the necessary indemnification to promote the development of small and medium agriculture enterprises. With the development of logistics technology,enterprises are interdependent in the form of supply chain. Supply chain financing model comes out in this due respect.

Key words: small and medium agriculture enterprises; supply chain financing; order financing; movable property financing; accounts receivable financing

中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)在轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力,增加農(nóng)民收入,發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)方面起著重要作用。但是,中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)大都規(guī)模小、資本質(zhì)量差、信用資質(zhì)低、企業(yè)管理混亂、企業(yè)效益低下,由于自身內(nèi)部因素的限制加上一些外部因素的阻擾,這些企業(yè)很難獲得銀行的貸款。融資難一直是困擾中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的一大問題。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)主要靠所有者資金和留存盈余融資,金融機(jī)構(gòu)貸款和其他來源的資金所占比例都不大。首先,農(nóng)業(yè)是基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)也是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè),與其他產(chǎn)業(yè)相比其收益較低,對金融機(jī)構(gòu)的回報率不高。以GDP增長為例,1979-2012年第一產(chǎn)業(yè)GDP增長率大概在5.6%左右,僅相當(dāng)于同期第二、第三產(chǎn)業(yè)GDP增長率的39.9%和44.6%。農(nóng)業(yè)的特殊性決定了農(nóng)業(yè)企業(yè)抵御自然風(fēng)險能力較弱,受自然因素影響較大。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小,風(fēng)險高,收益差,自有資金先天不足,企業(yè)信用建設(shè)的程度不夠,這些都是導(dǎo)致中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難的內(nèi)部原因。其次,農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款的主要方式是抵押和擔(dān)保貸款,但是,這類企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)較少,擔(dān)保資源分散,保證人資源相對不足,這些因素也制約了中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資;第三,政府扶持力度不夠,農(nóng)業(yè)保險不健全。以上因素導(dǎo)致中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)在融資問題上舉步維艱,只能“望貸興嘆”,資金的需求無法得到解決,嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展,資金是企業(yè)發(fā)展的源泉,中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)要加速發(fā)展,當(dāng)務(wù)之急就是解決企業(yè)融資難問題。

1 供應(yīng)鏈融資的概念

具體來說,供應(yīng)鏈融資是指商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈上企業(yè)間的業(yè)務(wù)交易為基礎(chǔ),針對核心企業(yè)的上下游企業(yè),在采購、生產(chǎn)和銷售各個環(huán)節(jié)提供的包括融資、動產(chǎn)監(jiān)管、擔(dān)保、結(jié)算、應(yīng)收賬款管理等綜合金融服務(wù)項目,其目的在于使商業(yè)銀行、核心企業(yè)、上下游中企業(yè)和第三方物流、擔(dān)保公司建立長期業(yè)務(wù)合作關(guān)系,提升供應(yīng)鏈的核心競爭力[1]。

該種融資模式體現(xiàn)的是一種“1+N”的物流鏈關(guān)系?!?”是處于主導(dǎo)地位的核心企業(yè),這類企業(yè)一般實力雄厚,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力強(qiáng),資金充裕,企業(yè)信譽(yù)優(yōu)良,是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶?!癗”是圍繞這個核心企業(yè)上下游的許多小企業(yè),一般是供貨商或商。因上下游配套企業(yè)大多是中小型企業(yè),憑自身信用較難從銀行融資,導(dǎo)致供應(yīng)鏈中核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)資金需求無法平衡。通過供應(yīng)鏈融資,物流鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位的核心企業(yè)幫助上下游中小型企業(yè)推薦,以供應(yīng)鏈作為融資的基礎(chǔ),由銀行統(tǒng)一授信,提供貸款,充分解決了供應(yīng)鏈中企業(yè)資金需求失衡的問題,緩解了供應(yīng)鏈中斷的壓力。這種新的融資方式幫助許多中小企業(yè)籌集到發(fā)展所需資金,真正成為中小型企業(yè)的“孵化器”。這種模式下,參與主體除傳統(tǒng)融資模式中的金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)兩方外,還包括間接參與供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)以及第三方物流、擔(dān)保企業(yè)[1]。供應(yīng)鏈融資最根本的特征是圍繞核心企業(yè),以有實力的優(yōu)勢企業(yè)為出發(fā)點,利用這類企業(yè)的資金實力和信用實力達(dá)到對上下游中小型企業(yè)的信用進(jìn)行增級的目的,最終解決中小型企業(yè)融資的問題。

2 供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式的比較

供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式最大的差異體現(xiàn)在銀行與供應(yīng)鏈成員的關(guān)系上。通過圖1和圖2可以清晰地看出傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈融資模式間的差異。

對圖1和圖2進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn),在傳統(tǒng)的融資模式下,銀行與企業(yè)的關(guān)系是明顯的一對一的關(guān)系,多家銀行面對供應(yīng)鏈上的多家企業(yè),企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)少,合作融資少,因自身信用水平低又沒有核心企業(yè)的支持,中小型企業(yè)在貸款時銀行總會有許多苛刻條件。而在供應(yīng)鏈融資模式下,一家銀行面對一條供應(yīng)鏈上的多個企業(yè),關(guān)注的是整個供應(yīng)鏈的運行狀況,中小型企業(yè)因獲得核心企業(yè)的支持而使自身的信用水平提高,最終獲得銀行的貸款支持,銀行則以核心企業(yè)的資信狀況作為前提條件為供應(yīng)鏈上的其他中小型企業(yè)發(fā)放貸款。由此可見,銀行與企業(yè)的關(guān)系,從傳統(tǒng)的分散的一對一關(guān)系變?yōu)橐粚Χ嗟年P(guān)系[2]。從傳統(tǒng)的融資模式到供應(yīng)鏈融資模式的轉(zhuǎn)化,整個供應(yīng)鏈的價值規(guī)模在這一過程中得以擴(kuò)大,銀行與核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商之間也實現(xiàn)了共贏[2]。

3 供應(yīng)鏈融資模式在中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用

3.1 采購鏈融資模式――訂單融資案例分析

訂單融資[2]是指中小型企業(yè)與供應(yīng)鏈中的購貨方(有實力的核心企業(yè))簽署購銷訂單,對于銷貨方在完成生產(chǎn)、貨物發(fā)運前,因支付采購款、組織生產(chǎn)、貨物運輸?shù)冉?jīng)營因素而產(chǎn)生的資金需求,商業(yè)銀行依據(jù)對提供訂單的企業(yè)資質(zhì)的認(rèn)定,以訂單的預(yù)期銷貨款作為融資還款來源,向中小企業(yè)提供短期融資,滿足其資金需要,確保順利交貨。此種融資模式以實實在在的業(yè)務(wù)為前提,資金用途和還款來源都十分明確,銀行能夠?qū)Y金進(jìn)行封閉管理,因而,銀行所面臨的風(fēng)險小,這種融資的方式易得到銀行的青睞。

南京老一輩食品開發(fā)有限公司是從事農(nóng)產(chǎn)品加工的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè),2009年9月該公司接到江蘇省最大的連鎖超市零售商――蘇果超市的一筆大訂單,這筆訂單對公司來說意義非凡。但是公司由于規(guī)模小、擔(dān)保物有限、負(fù)債率高,無法籌措生產(chǎn)產(chǎn)品所需的資金。公司的當(dāng)家人王永鳳拿著訂單找到了南京銀行小企業(yè)金融部。銀行在核實訂單真實性、審查企業(yè)的履約能力和核心企業(yè)的資信水平后,結(jié)合訂單回款期和銷售形勢設(shè)立了放款率。后期銀行要做好資金用途管理,企業(yè)未來現(xiàn)金流監(jiān)測,確保貸款資金用在訂單業(yè)務(wù)上。這筆訂單總金額在700萬元左右,銀行最終在一周內(nèi)給這家公司辦理了400萬元的貸款。訂單融資讓多方受益,王永鳳拿到貸款迅速將貨鋪上,用她的話說,“這筆訂單直接帶動了120人就業(yè),還間接帶動了當(dāng)?shù)匕b業(yè)、物流業(yè)、印刷業(yè)、漁民養(yǎng)魚業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展”。

銀行提供的訂單融資方式,幫助該公司將手里的訂單變成了“活錢”,將訂單需求轉(zhuǎn)化成了現(xiàn)實供給。

3.2 生產(chǎn)鏈融資模式――動產(chǎn)質(zhì)押融資案例分析

動產(chǎn)質(zhì)押融資[3]是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動產(chǎn)(包括合法擁有的儲備物、存貨、倉單、交易應(yīng)收的商品價值等)作質(zhì)押,并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式,主要針對生產(chǎn)經(jīng)營階段。

河北省龍騰葡萄酒有限公司的主要業(yè)務(wù)是收購葡萄,然后將原料榨汁,再將原酒銷售給龍頭企業(yè)加工成葡萄酒,形成一條產(chǎn)業(yè)鏈,種植――集中收購――原料榨汁――龍頭企業(yè)收購原酒加工――包裝銷售。在每年的9~10月份葡萄收購期內(nèi),該公司需要集中兌付葡萄收購款,量大且集中,對資金的需求急迫,供應(yīng)鏈中的一環(huán)不到位將直接影響整條鏈上的其他方。龍騰公司規(guī)模不大,可用于抵押的資產(chǎn)少且價值低,很難得到銀行貸款,每到收購期就會出現(xiàn)資金的短缺,籌措資金是該公司急需解決的問題。龍騰公司在資金嚴(yán)重缺乏時想到了用原酒進(jìn)行抵押貸款,銀行對原酒抵押企業(yè)的要求中有一條是必須供應(yīng)給有實力的企業(yè),并且與對方簽訂合法有效且仍在履行的原酒購銷合同,申請貸款的用途也應(yīng)當(dāng)只限于收購釀酒葡萄。龍騰公司是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)――中糧集團(tuán)下屬中國長城葡萄酒有限公司的葡萄原酒供應(yīng)商。長城公司作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè),其實力是有目共睹的。該模式的關(guān)鍵在于,長城公司對貸款經(jīng)辦行――農(nóng)業(yè)銀行必須出具“貨款結(jié)算承諾”,承諾支付購進(jìn)葡萄原酒貨款時,直接劃入龍騰公司在農(nóng)業(yè)銀行開立的存款賬戶,并及時通知農(nóng)業(yè)銀行。龍騰公司也必須承諾,貨款到賬后,無論貸款是否到期,都直接用于歸還貸款。

原酒質(zhì)押不僅使貸款企業(yè)受益,對葡萄產(chǎn)業(yè)鏈上的各方都是一個轉(zhuǎn)機(jī),促成產(chǎn)業(yè)鏈上多方共贏。動產(chǎn)質(zhì)押融資解救的不只是一個企業(yè),而是一條產(chǎn)業(yè)鏈[4]。

3.3 銷售鏈融資模式――應(yīng)收賬款融資

在供應(yīng)鏈的銷售階段,大多中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)由于賒銷而出現(xiàn)資金缺口,對資金的需求旺盛。應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)在銷售鏈環(huán)節(jié)中采用較多的一種融資方式。應(yīng)收賬款融資是處于供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的業(yè)務(wù)模式。應(yīng)收賬款融資具有兩種形式,一種是應(yīng)收賬款抵押,另一種是應(yīng)收賬款讓售。對于中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)商來說,選擇應(yīng)收賬款讓售(即保理融資)比申請應(yīng)收賬款質(zhì)押融資更有利。質(zhì)押融資會增加企業(yè)有息負(fù)債,保理融資則實現(xiàn)了存量資產(chǎn)的變現(xiàn),這樣處于供應(yīng)商位置的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)一旦獲得銀行貸款后,應(yīng)收賬款上占用的資本得以釋放,并實現(xiàn)賣方信用遷移,供應(yīng)企業(yè)能更快地將信貸資金投入到農(nóng)產(chǎn)品的加工升級中,提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì),推動農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的高效運轉(zhuǎn),促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上各企業(yè)的有效發(fā)展。銀行在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時,要求供應(yīng)鏈上的供應(yīng)企業(yè)所對應(yīng)的核心企業(yè)必須是經(jīng)濟(jì)實力雄厚的高信用等級優(yōu)質(zhì)企業(yè),以確保應(yīng)收賬款的可收回性。

4 小結(jié)

供應(yīng)鏈融資模式作為一種創(chuàng)新的融資方式,給中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資帶來了希望。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)借助銀行的信貸支持,能夠快速地擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,發(fā)展壯大企業(yè),進(jìn)而加強(qiáng)與核心企業(yè)的長期戰(zhàn)略協(xié)作。然而,由于供應(yīng)鏈融資方式在應(yīng)用中也存在一些風(fēng)險問題,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不敢擴(kuò)大應(yīng)用的范圍,在進(jìn)行貸款審批時限制條件較多。為了實現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的持續(xù)有效發(fā)展,各相關(guān)部門和企業(yè)必須多方努力共建合作平臺[5]。對中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)來說,最重要的是加強(qiáng)企業(yè)的信用意識,重視企業(yè)信用體系的建設(shè),提高對貿(mào)易融資的認(rèn)識。同時,中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的各層領(lǐng)導(dǎo)要提高自身的知識水平,提高對融資的認(rèn)識。而對銀行來說,還應(yīng)進(jìn)一步提高對中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的重視程度,開發(fā)更具針對性的融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈融資模式的成功是多方努力的結(jié)果,核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中至關(guān)重要,核心企業(yè)的積極促動是中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資得以實現(xiàn)的保證。供應(yīng)鏈上的各方只有彼此加強(qiáng)溝通合作,發(fā)揮各自的積極作用,才能實現(xiàn)利益最大化,達(dá)到共贏的局面。

參考文獻(xiàn):

[1] 劉 輝.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題研究[D].武漢:華中師范大學(xué),2012.

[2] 葉 莉.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及風(fēng)險控制研究[D].成都:西南財經(jīng)大學(xué),2011.

[3] 牛敏敏.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及其操作風(fēng)險管理研究[D].濟(jì)南:山東大學(xué),2011.

訂單融資范文第5篇

一、經(jīng)濟(jì)運行的基本情況

(一)全國三大造船指標(biāo)

1—6月份,全國造船完工2060萬載重噸,同比下降36%。承接新船訂單2290萬載重噸,同比增長113.2%。6月底手持船舶訂單10898萬載重噸,同比下降13.4%,比2012年底增加1.9%。據(jù)英國克拉克松統(tǒng)計,中國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場份額的39.1%、44.2%、43.1%。

1—6月份,全國完工出口船1728萬載重噸,同比下降 34.4%;承接出口船訂單2104萬載重噸,同比增長163.3%;6月末手持出口船訂單9514萬載重噸,同比下降11.3%。出口船舶分別占全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的83.9%、91.9%和87.3%。

上半年,我國船廠抓住全球新造船市場趨于活躍的契機(jī),積極開拓市場,在高附加值船舶與主流船型優(yōu)化升級上承接訂單取得突破。滬東中華造船(集團(tuán))有限公司、江南造船(集團(tuán))有限責(zé)任公司等單位利用自身優(yōu)勢,大力拓展氣體船市場,承接到多艘液化天然氣(LNG)船及液化石油氣(LPG)船訂單;江蘇揚子江船業(yè)有限公司、金海重工股份有限公司、江蘇新世紀(jì)造船有限公司、中海工業(yè)(江蘇)有限公司等單位主動出擊,積極拼搶訂單,均批量承接到超大型集裝箱船訂單;廣州廣船國際股份有限公司繼續(xù)做強(qiáng)公司主業(yè),承接10艘5萬噸成品油船。

2013年上半年,全球海洋工程裝備市場繼續(xù)保持活躍。我國海工裝備競爭力有所增強(qiáng),市場份額提高較大。據(jù)不完全統(tǒng)計,上半年,我國共承接各類海工鉆井平臺訂單24座/艘,合同金額近55億美元,數(shù)量和金額分別約占國際市場份額的54.2%和41.2%。其中大連船舶重工集團(tuán)有限公司、招商局工業(yè)集團(tuán)等單位承接多座鉆井平臺、舟山中遠(yuǎn)船務(wù)工程有限公司承接1座FPSO訂單。成交各類海工工作船、輔助船53艘,占國際市場份額的40%。一批具有較強(qiáng)國際競爭能力的骨干海工裝備制造企業(yè)正在逐步成長。

(二)重點監(jiān)測企業(yè)

1—6月份,39家重點監(jiān)測的造船企業(yè)造船完工1772萬載重噸,同比下降26.4%。承接新船訂單2109萬載重噸,同比增長141.6%。6月底,手持船舶訂單9771萬載重噸,同比下降16.7%。重點監(jiān)測企業(yè)的造船完工量和新接船舶訂單分別占全國總量的86%、92.1%。

1—6月份,39家重點監(jiān)測的造船企業(yè)造船完工出口船1506萬載重噸,同比下降35.7%;承接出口船訂單1961萬載重噸,同比大幅增長187%;6月末手持出口船訂單8500萬載重噸,同比下降12.1%。

1—6月份,船舶行業(yè)80家重點監(jiān)測企業(yè),完成工業(yè)總產(chǎn)值1719億元,同比下降16.6%。其中,船舶制造企業(yè)880億元,同比下降31.2%;船舶配套企業(yè)120億元,同比下降27.3%;船舶修理企業(yè)54.6億元,同比下降8.5%。

2013年1—6月,船舶行業(yè)80家重點監(jiān)測企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1203億元,同比下降18.5%;利潤總額35.8億元,同比下降53.6%。

二、經(jīng)濟(jì)運行中存在的問題

(一)船市復(fù)蘇仍不可期

2013年上半年世界新船訂單同期出現(xiàn)大幅增長,分析主要原因:一是 2012年世界造船市場極度低迷,2013年成交量的反彈是從底部向正常狀態(tài)的回歸;二是一些船東適應(yīng)市場變化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需要;三是面對船價的觸底,存在部分周期性投資者、投機(jī)者訂船。但是目前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,航運市場供求關(guān)系未得到改善,新船價格和成交量都不支持船市復(fù)蘇的判斷。

(二)修船企業(yè)步履艱難,配套企業(yè)有喜有憂

盡管個別地區(qū)(浙江、福建)和企業(yè)修船業(yè)務(wù)有所增長,但總體分析,由于新船持續(xù)投放市場,大批老舊船拆解,修船單船業(yè)務(wù)量持續(xù)萎縮,加之部分造船企業(yè)訂單不足,剩余產(chǎn)能轉(zhuǎn)移修船,行業(yè)內(nèi)同質(zhì)化競爭愈發(fā)激烈,呈“量價齊跌”態(tài)勢,企業(yè)面臨十分艱難局面,形勢不容樂觀。配套企業(yè)由于得益于近幾年內(nèi)需海監(jiān)漁政船、內(nèi)河運輸船、工程船的發(fā)展和新產(chǎn)品研發(fā)的成功、陸用業(yè)務(wù)的開拓等原因,一些產(chǎn)品對路的企業(yè)(例如部分中速機(jī)、甲板機(jī)械企業(yè))從中獲得不少訂單,經(jīng)濟(jì)總量有所提升;而大部分產(chǎn)品檔次較低的配套企業(yè),生產(chǎn)經(jīng)營狀況未見好轉(zhuǎn),普遍存在開工不足,經(jīng)濟(jì)指標(biāo)下降態(tài)勢明顯。

(三)融資環(huán)境不斷惡化

隨著船舶市場的持續(xù)低迷,銀行等金融機(jī)構(gòu)把船舶產(chǎn)業(yè)作為信貸重點調(diào)控的行業(yè)。采取了收緊船舶行業(yè)的授信額度,部分銀行權(quán)限被上收至上級銀行;項目貸款逐步收回;部分銀行短期融資只對本行開立保函的船舶,而且單艘船舶融資金額受到限制。與此同時,由于船舶預(yù)付款比例及船舶合同價格普遍較低,造船企業(yè)在船舶交付之前存在較大的資金缺口,墊付資金及融資需求較大。受銀行壓貸影響,船企流動資金緊張,原材料、配套設(shè)備購進(jìn)困難,拖欠配套廠、供貨方、職工工資等現(xiàn)象開始增多,民工堵門討薪等時有發(fā)生,嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

三、建議

(一)金融機(jī)構(gòu)加大對骨干企業(yè)的融資支持力度

當(dāng)前,船舶企業(yè)資金緊張,融資困難已成為企業(yè)維持正常生產(chǎn)、爭取新接訂單的突出問題。為保持行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展,協(xié)會呼吁金融機(jī)構(gòu)能深入開展企業(yè)的調(diào)研和評估,對手持訂單較多、技術(shù)能力較強(qiáng)、生產(chǎn)管理較好、產(chǎn)品質(zhì)量有保證的行業(yè)內(nèi)骨干企業(yè)的融資需求,一如既往地給予融資支持,而不采取“過度收緊”和惜貸的政策,幫助這些企業(yè)度過難關(guān)。協(xié)會也愿意配合金融機(jī)構(gòu)做好有關(guān)工作。

(二)實施促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的財稅支持政策

受金融危機(jī)的影響,我國船舶工業(yè)在經(jīng)歷了近十年的快速發(fā)展后開始步入調(diào)整發(fā)展的低谷期,這是船市發(fā)展變化規(guī)律的必然反映,也是企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、提升管理水平、積蓄力量做強(qiáng)的關(guān)鍵時期。抓住有利時機(jī),促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級,協(xié)會希望國家能進(jìn)一步加大對綠色環(huán)保型船舶、高技術(shù)船舶、海洋工程裝備及關(guān)鍵配套設(shè)備和系統(tǒng)的科研經(jīng)費支持,引導(dǎo)研究院所和企業(yè)的科研投入;對上述產(chǎn)品的建造和進(jìn)口關(guān)鍵零部件能實行適當(dāng)減免稅收的政策,提高企業(yè)的國際競爭能力。

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