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公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文第1篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 防范 公司戰(zhàn)略

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是公司財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績(jī)?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在其經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益財(cái)務(wù)狀況，包括企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、獲利等能力。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資金的籌措、運(yùn)用、管理以及安全密切相關(guān)，其含義具有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)在籌措資金過(guò)程中，由于未來(lái)收益的不確定性而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于外部環(huán)節(jié)及各種難以預(yù)測(cè)或無(wú)力控制的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，從而使企業(yè)遭受損失的可能性。

一、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

首先，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不有，人們無(wú)法回避它、消除它，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免財(cái)務(wù)危機(jī)成本、費(fèi)用和損害的產(chǎn)生。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡管公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，其范圍、程度、頻率、時(shí)間、強(qiáng)度等都可以表現(xiàn)出不同形態(tài)，但它總是以獨(dú)特的方式表現(xiàn)著自身的存在，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不穩(wěn)定并可能帶來(lái)財(cái)務(wù)損失，必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制；同時(shí)企業(yè)完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。因此，企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。

其次，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成過(guò)程的復(fù)雜性和隨機(jī)性決定的，企業(yè)和個(gè)人在現(xiàn)有知識(shí)和能力條件下尚不能完全了解和全面掌握。由于具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度受有限因素的影響，如果對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度。

第三，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有相對(duì)性。相對(duì)性包括兩個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可

預(yù)測(cè)性。盡管財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不規(guī)則性，但是，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和人們素質(zhì)的提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、發(fā)展是可以逐步被認(rèn)識(shí)和掌握的。公司可以通過(guò)運(yùn)用各種科學(xué)方法，對(duì)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生時(shí)間、范圍、程度進(jìn)行預(yù)測(cè)，為公司風(fēng)險(xiǎn)控制提供可靠依據(jù)。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可變性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，而是可以在一定的條件下發(fā)生轉(zhuǎn)化的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化，有量的減少，也有質(zhì)的改變，舊風(fēng)險(xiǎn)可能消亡，新風(fēng)險(xiǎn)也可能會(huì)產(chǎn)生。

第四，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有損失的一面，又有風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的一面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性有助于企業(yè)全面把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)。既要看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性，提高風(fēng)險(xiǎn)的控制能力；同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律的探索和研究，準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)，進(jìn)行科學(xué)決策，獲取風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，促使公司快速成長(zhǎng)。

第五，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性的特征。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于公司財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累分配等所有財(cái)務(wù)活動(dòng)，均可能會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因探究

首先，財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。目前，我國(guó)大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)決策均存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤時(shí)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是在固定資產(chǎn)投資和對(duì)外投資決策過(guò)程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，或?qū)е峦顿Y無(wú)法按期收回，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不穩(wěn)定性?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不穩(wěn)定性，主要來(lái)自社會(huì)政治體制和經(jīng)濟(jì)體制等上層建筑的改革和變遷。如同政治與經(jīng)濟(jì)相互聯(lián)系、相互作用一樣，政治體制與經(jīng)濟(jì)體制同樣是相互緊密聯(lián)系，相互共同作用、相互影響的。政治體制和經(jīng)濟(jì)體制的不穩(wěn)定性均對(duì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及企業(yè)的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生難以估量的影響。從某種意義上說(shuō)，政治體制和經(jīng)濟(jì)體制等體制性不穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)、政府、社會(huì)及個(gè)人共同面臨的最大外部風(fēng)險(xiǎn)因素之一。

第三，企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售過(guò)程中，由于市場(chǎng)及相關(guān)的外部環(huán)境變化所引發(fā)的不確定性，而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率及銷(xiāo)售價(jià)格達(dá)不到預(yù)期的市場(chǎng)效果，并影響企業(yè)財(cái)務(wù)收益甚至生存與發(fā)展的可能性。企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)需求、銷(xiāo)售量、市場(chǎng)占有率、銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售利潤(rùn)及銷(xiāo)售回款情況等，均從不同方面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流產(chǎn)生一定的影響。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流所占企業(yè)現(xiàn)金流入量的比重較大，是企業(yè)現(xiàn)金流的主要來(lái)源與核心部分，因此，企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。

三、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體制的核心是建立科學(xué)的決策機(jī)制和決策程序的構(gòu)建問(wèn)題。要在充分發(fā)揮民主，并認(rèn)真進(jìn)行調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)分析方法為手段，采用科學(xué)的方式、方法和手段，使決策者的主觀意志與客觀實(shí)際達(dá)到完美統(tǒng)一。為了保證投資決策的正確性，必須建立一個(gè)由專(zhuān)家、技術(shù)人員、管理者和職工代表參加的決策領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，這是企業(yè)進(jìn)行正確投資決策的關(guān)鍵，必須有一支風(fēng)好、技術(shù)硬、懂管理、會(huì)經(jīng)營(yíng)、有創(chuàng)新能力的決策者隊(duì)伍。決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的自控是指決策者充分調(diào)動(dòng)主觀能動(dòng)性，努力克服自身缺陷，提高自身認(rèn)知水平，充分掌握所需信息，嚴(yán)格按照科學(xué)決策的標(biāo)準(zhǔn)與程序來(lái)實(shí)施決策。決策者的自控核心是提高自身決策水平，其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是根據(jù)決策的特點(diǎn)來(lái)改善自身的思維方式，只有這樣才能盡量減少自身的失誤。而就群體決策而言，除了每個(gè)參與決策者做好上述工作外，還應(yīng)針對(duì)群體決策的特點(diǎn)，合理確定決策群體的規(guī)模，加強(qiáng)決策者之間的信息交流，并明確各自所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

（二）對(duì)資金使用過(guò)程中資金成本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制

在企業(yè)使用資金的過(guò)程中，會(huì)發(fā)生很多企業(yè)當(dāng)初無(wú)法預(yù)料的狀況，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策發(fā)生改變，引起企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化，進(jìn)而改變了當(dāng)初的預(yù)期資金成本，造成企業(yè)資金成本風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，企業(yè)應(yīng)關(guān)注當(dāng)前的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)外部環(huán)境的變化，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、決策、政策等做出必要的調(diào)整，防止企業(yè)資金成本風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，可能由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)比預(yù)期的好，形成的利潤(rùn)比預(yù)期利潤(rùn)多，導(dǎo)致權(quán)益資金成本的增加。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，提前做出判斷，及時(shí)做出股利分配政策的調(diào)整或增加公積金等方式適當(dāng)降低稅后利潤(rùn)，減少權(quán)益資金成本支出，達(dá)到控制資金成本風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）建立財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)

準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有積極的重要作用，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)，使企業(yè)能預(yù)先知道自己的財(cái)務(wù)需求、提前安排融資計(jì)劃、估計(jì)可能籌措到的資金，企業(yè)就可以了解籌資滿(mǎn)足投資的程度，再據(jù)以安排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資，從而使投資與籌資相聯(lián)系，避免由于兩者脫節(jié)造成的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。而且，預(yù)測(cè)也包括了對(duì)未來(lái)各種可能前景的認(rèn)識(shí)和思考，通過(guò)預(yù)測(cè)可以提高企業(yè)對(duì)未來(lái)不確定事件的反應(yīng)能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來(lái)的損失。同時(shí)，通過(guò)建立預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警功能，一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，就能準(zhǔn)確地傳至管理者，以防事態(tài)的逐步擴(kuò)大。

四、從根源控制風(fēng)險(xiǎn)：公司戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

若要從根源上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還需要企業(yè)從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上著手，進(jìn)行通盤(pán)決策。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要考慮資金的使用和管理的戰(zhàn)略問(wèn)題，并以此與其它性質(zhì)的戰(zhàn)略相區(qū)別；企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有十分密切的關(guān)系，不同的戰(zhàn)略選擇將極大影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗。

（一）投資戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

首先，企業(yè)應(yīng)采取多元化經(jīng)營(yíng)策略，以

分散財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。多元化經(jīng)營(yíng)是當(dāng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)趨于成熟以及競(jìng)爭(zhēng)成本過(guò)高的情況下，企業(yè)在保持現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上進(jìn)入與現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)或不相關(guān)的新產(chǎn)業(yè)或經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的活動(dòng)。

其所進(jìn)入的新領(lǐng)域或者可以與現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，或者可以提供穩(wěn)定的贏利，從而能夠?yàn)槠髽I(yè)提供新的創(chuàng)利機(jī)會(huì)并降低業(yè)績(jī)劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。以分散財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)為目的的企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略可以通過(guò)三種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。

一是收購(gòu)或從事低端相關(guān)業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)互補(bǔ)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)不同的行業(yè)影響不同，從事或收購(gòu)端的相關(guān)的業(yè)，可以使經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)帶來(lái)的影響互相中和，從而降低整個(gè)集團(tuán)業(yè)績(jī)劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。二是收購(gòu)或從事不同回報(bào)期的業(yè)務(wù)以穩(wěn)定現(xiàn)金流。不同的業(yè)務(wù)有著不同的回報(bào)期， 對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況敏感度也不同。最理想的是結(jié)合各種長(zhǎng)度的回報(bào)期的業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)回報(bào)期上的風(fēng)險(xiǎn)分散，確保每段時(shí)間都有足夠資金回流。三是收購(gòu)或從事穩(wěn)定回報(bào)的業(yè)務(wù)以平滑贏利。通過(guò)收購(gòu)穩(wěn)定回報(bào)業(yè)務(wù)能將贏利波動(dòng)幅度降低，從而達(dá)到平滑贏利的效果。而且，穩(wěn)定回報(bào)項(xiàng)目還能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，能降低遇到困境時(shí)出現(xiàn)財(cái)務(wù)或資金困難的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，跨地域經(jīng)營(yíng)以分散支付能力風(fēng)險(xiǎn)?？绲赜蚪?jīng)營(yíng)發(fā)展的高級(jí)階段即為全球化經(jīng)營(yíng)，能夠比較有效地降低支付能力風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，跨地域經(jīng)營(yíng)還要考慮成本收益的平衡，逐步推進(jìn)并實(shí)現(xiàn)。跨地域經(jīng)營(yíng)與多元化經(jīng)營(yíng)是互為補(bǔ)充的兩個(gè)投資戰(zhàn)略。多元化經(jīng)營(yíng)代表了業(yè)務(wù)類(lèi)型的多樣化，跨地域經(jīng)營(yíng)則代表了經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的多樣化。

如果一個(gè)企業(yè)雖然實(shí)現(xiàn)了多元化經(jīng)營(yíng)，但經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所都局限在一個(gè)較小的范圍內(nèi)，仍然不能有效規(guī)避環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)，特別是某地宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)。一旦此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，極可能使企業(yè)喪失現(xiàn)金創(chuàng)造的能力，造成資金連斷裂。當(dāng)然，如果一個(gè)企業(yè)雖然實(shí)現(xiàn)了跨地域經(jīng)營(yíng)，但所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)均為一種，也無(wú)法避免該種業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊的風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)應(yīng)將跨地域經(jīng)營(yíng)與多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相結(jié)合，平衡現(xiàn)金流動(dòng)，保持穩(wěn)定的現(xiàn)金創(chuàng)造能力和持有水平。

第三，把握合理的市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)機(jī)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最先進(jìn)入市場(chǎng)雖然可以搶占一定市場(chǎng)份額，但新市場(chǎng)的不確定性可能使企業(yè)蒙受巨大的投資損失。一方面，通過(guò)對(duì)前人的觀察，掌握事物變化的規(guī)律，能比較準(zhǔn)確地判斷決策的結(jié)果；另一方面，等待一段時(shí)間后，市場(chǎng)氣候往往更為明朗化。而且如果想推出一個(gè)新產(chǎn)品，等待一段時(shí)間后，消費(fèi)者會(huì)更容易接受。

（二）經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)以分散負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。多元化經(jīng)營(yíng)和跨地域經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略均需要大量的資金支持，在此過(guò)程中如果不能夠保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，會(huì)帶來(lái)負(fù)債增加和現(xiàn)金流吃緊，使出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越來(lái)越大。因此，企業(yè)的多元化和跨地域投資戰(zhàn)略必須堅(jiān)持以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，將企業(yè)的資產(chǎn)水平保持在一個(gè)合理水平，并保有充足的現(xiàn)金流。負(fù)債水平通常使用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)度量。雖然理論上存在最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，但實(shí)際上很難準(zhǔn)確測(cè)算最佳負(fù)債水平，所以該比率什么情況下為合理并沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，需要根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)和發(fā)展階段等多種因素的影響來(lái)綜合確定。資產(chǎn)負(fù)債率太高會(huì)帶來(lái)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率太低則無(wú)法發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。當(dāng)企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率不合理時(shí)，可以通過(guò)存量調(diào)整、增量調(diào)整、減量調(diào)整的方式進(jìn)行修正，達(dá)到分散負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)價(jià)值的目的。所謂存量調(diào)整是指不要求改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模，通過(guò)債務(wù)和權(quán)益資金的轉(zhuǎn)換來(lái)改變資本結(jié)構(gòu)，如增發(fā)新股來(lái)償還負(fù)債。增量調(diào)整通過(guò)新增籌資進(jìn)而擴(kuò)大資產(chǎn)總規(guī)模來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，如發(fā)行新股票或者舉借新債務(wù)等。減量調(diào)整通過(guò)減少資產(chǎn)規(guī)模來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，如進(jìn)行股票回購(gòu)、提前收回發(fā)行的債券等。

第二，合理定價(jià)以降低支付能力風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要在充分考慮影響企業(yè)定價(jià)的內(nèi)外部因素的基礎(chǔ)上，為達(dá)到企業(yè)預(yù)定的定價(jià)目標(biāo)而確定合理的產(chǎn)品價(jià)格。這不但要求企業(yè)對(duì)成本進(jìn)行核算、分析、控制和預(yù)測(cè)，而且要求企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)供求、消費(fèi)者心理及競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素作出判斷與選擇。價(jià)格是否合理能夠直接影響企業(yè)的現(xiàn)金回流，因此與支付能力風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品價(jià)格與銷(xiāo)售量直接相關(guān)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格定得太 時(shí)，影響銷(xiāo)售量，進(jìn)而影響被產(chǎn)品占用的資金收回。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格定得太低時(shí)，雖然可能通過(guò)增加銷(xiāo)售量加速現(xiàn)金回流，但回流數(shù)量可能大大低于企業(yè)需要。更進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，

第三，選擇合作伙伴分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。獨(dú)立經(jīng)營(yíng)雖然可以獨(dú)占企業(yè)的全部收益，但也會(huì)在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無(wú)可回避。選擇恰當(dāng)?shù)暮献骰锇楣餐?jīng)營(yíng)，能夠在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)規(guī)避部分損失。當(dāng)然，贏利時(shí)也要共同分享。在李嘉誠(chéng)投資經(jīng)營(yíng)的多元化行業(yè)和全球化地域中，他選擇與行業(yè)內(nèi)實(shí)力雄厚的企業(yè)合作，以共同控制的方式進(jìn)行投資或者個(gè)人進(jìn)行少量投資。這樣做既可以分享該公司的權(quán)益增長(zhǎng)收益，又不會(huì)因該公司出現(xiàn)問(wèn)題而增加"長(zhǎng)和系"的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）融資戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，選擇權(quán)益融資降低負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的發(fā)展需要不斷的資金投人來(lái)支撐，根據(jù)啄食順序理論，企業(yè)的融資渠道首選內(nèi)都積累，需要向外部融資時(shí)，遵循先權(quán)益后負(fù)債的原則。由于內(nèi)部積累的規(guī)模和速度受到諸多限

制，所以外部融資是企業(yè)快速發(fā)展時(shí)需要借助的主要渠道。其中負(fù)債資金帶來(lái)的付息還本壓力較大，而權(quán)益資金則有可能造成控制權(quán)喪失。因此，為了盡量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以在保持控制地位的前提下進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)益融資以獲取發(fā)展所需的資金。

第二，及時(shí)終止經(jīng)營(yíng)避免惡性增資。面對(duì)經(jīng)濟(jì)的和競(jìng)爭(zhēng)的壓力，企業(yè)的持續(xù)生存和發(fā)展將越來(lái)越依賴(lài)它們利用資源的效率以及對(duì)機(jī)會(huì)和威脅迅速反應(yīng)的能力。而每個(gè)企業(yè)的資源都是有限的，那么企業(yè)要把握新的機(jī)遇，通常就需要放棄業(yè)績(jī)不良的項(xiàng)目，以便將資源更有效地配置到更可能獲得成功的方案中。大量的研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)于失敗的項(xiàng)目，盡管有明確且客觀的信息認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該放棄， 決策者卻往往更傾向于對(duì)其分配更多的資源。這種傾向被稱(chēng)為惡性增資。如果企業(yè)無(wú)法正確處理此類(lèi)問(wèn)題，會(huì)帶來(lái)負(fù)債無(wú)限放大、現(xiàn)金流逐漸枯竭等嚴(yán)重后果。為了避免惡性增資帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要及時(shí)終止經(jīng)營(yíng)，放棄業(yè)績(jī)較差且有明確信息顯示無(wú)法好轉(zhuǎn)的項(xiàng)目。

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公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文第2篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析防范；對(duì)策研究

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及種類(lèi)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遍布于企業(yè)資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)和回收的各個(gè)環(huán)節(jié)，是資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)短期資金風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、資金收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素很多，通過(guò)對(duì)一些企業(yè)的考查，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的分析和研究，目前容易出現(xiàn)的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)方面。

（一）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。

（二）資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）制度環(huán)境的變化導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

制度環(huán)境等方面的變化也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、通貨膨脹等。利率的變化對(duì)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響表現(xiàn)為企業(yè)在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間或用不恰當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行了融資，從而使融資成本提高，導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失。例如企業(yè)在當(dāng)前利率水平偏高而利率將要調(diào)低時(shí)，仍以較高的利率水平進(jìn)行了債務(wù)融資，使得企業(yè)在利率調(diào)低后仍負(fù)擔(dān)較高的利息。持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)的資金需求不斷膨脹，資金供應(yīng)容易出現(xiàn)短缺，貨幣性資金不斷貶值，實(shí)物性資產(chǎn)相對(duì)升值，資本成本不斷提高。面對(duì)制度環(huán)境給公司債務(wù)融資帶來(lái)的隱患，公司如果決策不當(dāng)，將會(huì)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）內(nèi)部管理基礎(chǔ)普遍較弱，投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

一方面，受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，公司的管理資源相對(duì)短缺，管理機(jī)制簡(jiǎn)單，專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)，內(nèi)部控制制度不健全，先進(jìn)、科學(xué)的財(cái)務(wù)決策難以得到規(guī)范操作，影響了公司財(cái)務(wù)管理的有效性；另一方面，公司仍經(jīng)營(yíng)在盈虧平衡的邊緣，這使公司無(wú)暇全面系統(tǒng)地考慮內(nèi)部管理的有效性，財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，其有效性自然更無(wú)從談起。

三、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

（一）從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移的角度分析

風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范最為直接的形成途徑，它是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)判斷結(jié)果所表明的，在企業(yè)某一環(huán)節(jié)或區(qū)域存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，采取直接的糾正措施加以整治，使企業(yè)由嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)逐步向低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移。這種途徑形成的策略稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略。

（二）從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善的角度分析

公司建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，應(yīng)注意以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：①必須明確管理者所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，從組織上、經(jīng)濟(jì)上明確劃分其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。②賦予管理者相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限，要使管理者真正負(fù)擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，必須給予其相應(yīng)的權(quán)力，并使權(quán)責(zé)相結(jié)合。③給予風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)得的利益，即按照責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則，使風(fēng)險(xiǎn)管理者和承擔(dān)者享受一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。這是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中所付出的精神上和心理上的代價(jià)的一種物質(zhì)補(bǔ)償，這對(duì)于時(shí)時(shí)承受著諸如籌資決策是否有風(fēng)險(xiǎn)、投資決策是否可行、收益是否可靠等心理壓力的管理者來(lái)說(shuō)，是理所當(dāng)然的，它有利于調(diào)動(dòng)其風(fēng)險(xiǎn)管理者的積極性，提高其防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。

（三）從公司理財(cái)決策分析

從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中宏觀存在的，由于各種無(wú)法或難以預(yù)料的因素作用下，使企業(yè)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（1）建立企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者要明確責(zé)任，要使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從法律、經(jīng)濟(jì)、行政上明確職責(zé)，從而認(rèn)真籌資、居安思危、不斷改善財(cái)務(wù)管理，要使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者承受風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者應(yīng)有的地位，按照權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一的要求給他們充分的資金籌措權(quán)、投資權(quán)、收益分配權(quán)。

（2）確立合理的資金結(jié)構(gòu)，以減少風(fēng)險(xiǎn)。從靜態(tài)上優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)權(quán)益資金比重，降低總體上的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；從動(dòng)態(tài)上應(yīng)從資金投資收益率與負(fù)債比率的比較入手，根據(jù)企業(yè)需要與負(fù)債的可能性自覺(jué)調(diào)節(jié)其債務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)籌資的自我約束，減少財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）合理安排籌資時(shí)間、資金投放時(shí)間和投向。為了減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)采取分散借款、分散歸還的方法合理安排收支；資金投向應(yīng)根據(jù)資金用途和資金效益的大小排序投放，只有確定了正確的投資方向才能選擇恰當(dāng)?shù)幕I資渠道和籌資方式。

2.財(cái)務(wù)活動(dòng)其他環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（1）資風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，要堅(jiān)持穩(wěn)健性原則，既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資以取得超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免和降低風(fēng)險(xiǎn)，追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，以有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（2）資金回收風(fēng)險(xiǎn)的控制。有效的資金回收風(fēng)險(xiǎn)所幫助我們確立賒銷(xiāo)與資金回收風(fēng)險(xiǎn)的最佳平衡，建議做好以下工作：注意評(píng)估對(duì)方的財(cái)務(wù)狀況；注意評(píng)估對(duì)方的資金狀況；合理使用折扣手段；加強(qiáng)銷(xiāo)售 貨款的催收。

（3）收益風(fēng)險(xiǎn)分配的控制。在進(jìn)行收益分配時(shí)，要控制資金成本又要調(diào)動(dòng)投資者積極性。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)分配比例過(guò)高不但會(huì)帶來(lái)企業(yè)償債能力和籌資能力的下降，發(fā)展后勁不足等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看還會(huì)給企業(yè)聲譽(yù)帶來(lái)下降和企業(yè)股票下跌等風(fēng)險(xiǎn)。因此收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵是制定正確的分配政策和合理的留成比例，籍以取得既符合投資者利益又符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的最佳分配方式。只有尋找一個(gè)最佳切和點(diǎn)，才有利于保護(hù)投資者和企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的利益。

四、加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）完善會(huì)計(jì)控制制度，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

完善會(huì)計(jì)控制是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，有效地會(huì)計(jì)控制可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性。加強(qiáng)資金收支管理，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來(lái)的財(cái)務(wù)收支狀況，靈活運(yùn)用資本成本決策法。加強(qiáng)保險(xiǎn)決策在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)用，在有條件時(shí)逐步推行通過(guò)保險(xiǎn)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)金融衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

（二）適度負(fù)債,合理安排資本結(jié)構(gòu)

負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠幫助企業(yè)解決發(fā)展資金短缺的問(wèn)題,提供企業(yè)所需的資金,以獲取財(cái)務(wù)杠桿收益、賺取更多的利潤(rùn)。但負(fù)債是一把雙刃劍,舉債過(guò)多就會(huì)增加企業(yè)的償還壓力,加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),所以企業(yè)必須確立合理的資金結(jié)構(gòu),適度舉債。

（三）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司的財(cái)務(wù)管理人員必須要將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

參考文獻(xiàn)：

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公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文第3篇

我國(guó)的證券監(jiān)管等部門(mén)使用了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型。所應(yīng)用的系統(tǒng)能夠在較早的時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)上市公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程匯總可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)狀況惡化現(xiàn)象，通常上市公司運(yùn)用該系統(tǒng)將年度報(bào)告中所有有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)進(jìn)行定量以及定性分析，通過(guò)細(xì)致的分析發(fā)現(xiàn)預(yù)警區(qū)域的存在，并通過(guò)詳細(xì)的排查尋找到預(yù)警信號(hào)從而減少風(fēng)險(xiǎn)。以便指導(dǎo)管理者采取措施來(lái)減輕財(cái)務(wù)損失，情況較好時(shí)甚至可以避免損失的發(fā)生。

（一）指標(biāo)體系的選取

財(cái)務(wù)指標(biāo)是上市公司財(cái)務(wù)狀況的一種體現(xiàn)方式，是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中各數(shù)據(jù)之間相關(guān)關(guān)系的一種體現(xiàn)方法，可以全方位地了解公司的額財(cái)務(wù)現(xiàn)狀。通常情況下對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)是通過(guò)一組指標(biāo)，從而保證其全面及公證?，F(xiàn)實(shí)情況中，根據(jù)研究?jī)?nèi)容不同，需要也會(huì)不同，同時(shí)才選擇的財(cái)務(wù)指標(biāo)也會(huì)相應(yīng)發(fā)生改變?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論認(rèn)為在選擇指標(biāo)體系時(shí)，應(yīng)以企業(yè)的現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況為主要依據(jù)進(jìn)行選擇。

（二）具體指標(biāo)的含義

1.獲利能力

企業(yè)的獲利能力可以由企業(yè)的政策經(jīng)營(yíng)的能力以及決策能力等體現(xiàn)出來(lái)其可以作為評(píng)定企業(yè)資產(chǎn)的管理能力、運(yùn)營(yíng)能力以及負(fù)債管理水平高低的一項(xiàng)綜合性指標(biāo)。獲利能力與企業(yè)所有者多獲得的股利以及償還債務(wù)的能力相關(guān)，從側(cè)面也可以反映出資本的保值與增值的能力。

2.經(jīng)營(yíng)能力很多上市公司是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力等指標(biāo)來(lái)完成對(duì)公司資產(chǎn)額運(yùn)營(yíng)能力以及企業(yè)現(xiàn)有資金的使用效率等指標(biāo)的評(píng)定的。一般情況下，企業(yè)內(nèi)部資金的運(yùn)用能力越強(qiáng)，資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金的利用率就越高，這也就同時(shí)反映了該企業(yè)具有較好的經(jīng)營(yíng)以及管理能力和和水平。

3.償債能力

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中常常會(huì)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)比較困難的問(wèn)題而舉債，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有重要意義，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：①舉債可以幫助企業(yè)發(fā)展所需資金同時(shí)不喪失現(xiàn)有股東控制權(quán)下；②借助他人的資金作為基礎(chǔ)來(lái)幫助自己活得利潤(rùn)，也就是我們常說(shuō)的“借雞生蛋”。對(duì)于債權(quán)人而言，則可以取得報(bào)酬。償債能力如何，即能否及時(shí)得到企業(yè)承諾的利息及按期收回借款本金，是債權(quán)人最關(guān)心的事情。

4.成長(zhǎng)能力

判定企業(yè)成長(zhǎng)能力的高低主要是看改企業(yè)在資產(chǎn)、銷(xiāo)售以及獲利等方面所呈現(xiàn)出的增長(zhǎng)趨勢(shì)。企業(yè)的增長(zhǎng)程度的高低以及企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性的高低均與企業(yè)自身所具備的經(jīng)營(yíng)能力以及發(fā)展?jié)摿Υ嬖诿芮新?lián)系，因此必須加強(qiáng)重視。

二、財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的基本思想和構(gòu)造步驟

（一）主成分分析的原理

進(jìn)行指標(biāo)分析的方法有很多，其中較為常用的一種稱(chēng)為主成分分析法，這種方法要求操作者對(duì)多個(gè)指標(biāo)分為，并在此基礎(chǔ)上將其化分為幾個(gè)綜合指標(biāo)，方便在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)中使用。采用這種方法可以有效解決各指標(biāo)中變量數(shù)目太多，所以致分析信息存在的重疊性，進(jìn)行高維空間研究時(shí)程序復(fù)雜繁瑣的問(wèn)題。主成分分析法可以有效簡(jiǎn)化上述程序，降低維度，將眾多的變量只用幾個(gè)綜合因子表示出來(lái)，使其并不相連，同時(shí)最大限度的反應(yīng)元原始的信心量。

（二）判別分析原理

在多元統(tǒng)計(jì)分析中可以用于判別樣的所屬類(lèi)別的統(tǒng)計(jì)分析方法叫做判別分析法。當(dāng)已知的研究對(duì)象已經(jīng)用某種方法分成了若干類(lèi)，這種方法可以用來(lái)解決辨別新的觀測(cè)數(shù)據(jù)屬于哪一類(lèi)的問(wèn)題。

（三）預(yù)警模型的構(gòu)造步驟

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)造過(guò)程可以分為以下幾個(gè)步驟

1.選取研究樣本

選取總樣本，其為財(cái)務(wù)失敗企業(yè)和與之同等數(shù)量的、相同行業(yè)的正常企業(yè)。分兩組，其一為估計(jì)樣本組，另一組測(cè)試樣本組。第一種用于預(yù)測(cè)函數(shù)的額構(gòu)建，第二種用于檢驗(yàn)預(yù)測(cè)函數(shù)的效果。

2.立面分析

在前文的基礎(chǔ)上確定進(jìn)一步入選模型的財(cái)務(wù)指標(biāo)，所選指標(biāo)必須全面覆蓋所有可能發(fā)生的情況、能夠準(zhǔn)確反應(yīng)企業(yè)償還代償資金的能力獲利能力等，除此之外要同時(shí)反應(yīng)出企業(yè)的成長(zhǎng)能力。只有同時(shí)具備了上述特點(diǎn)，所選指標(biāo)才能有效用于指示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

3.主成分分析

對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理是必須要先計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)化后數(shù)據(jù)的相關(guān)系數(shù)矩陣，然后求出主成分的方程，依據(jù)計(jì)算的累計(jì)貢獻(xiàn)率確定主分量的個(gè)數(shù)m。確定m個(gè)主成分后，進(jìn)一步解釋主成分，即對(duì)其中所包含的各主成分賦予新的意義，給出合理的解釋。

三、結(jié)論

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文第4篇

關(guān)鍵詞:投資性集團(tuán)公司 在建工程項(xiàng)目 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制

全球化與信息時(shí)代的到來(lái)，使投資性集團(tuán)內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生了比較巨大的變化。如何更好的適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境，促進(jìn)自身的可持續(xù)性發(fā)展，成為投資性集團(tuán)必須思考的重要問(wèn)題。在建工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在應(yīng)對(duì)外部變化和內(nèi)部條件發(fā)生變化時(shí)，由于資金管理、配置或財(cái)務(wù)決策不當(dāng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)，在建工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有重要的影響，因此本文結(jié)合投資性集團(tuán)的建工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體情況對(duì)投資性集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，并針對(duì)這些問(wèn)題，提出相應(yīng)的建議和對(duì)策。

一、在建工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容

項(xiàng)目建設(shè)是每個(gè)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的問(wèn)題，只有做好項(xiàng)目建設(shè)和管理，控制好項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能把公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范工作做好。例如在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，如果成本控制不合理，費(fèi)用支出沒(méi)有得到合理控制，項(xiàng)目的具體方案不夠優(yōu)化都將產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要圍繞資金使用和成本控制，因?yàn)轫?xiàng)目的完成主要依靠資金投入運(yùn)行階段和成本發(fā)生階段。項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往與財(cái)務(wù)投資決策聯(lián)系在一起，科學(xué)合理的投資決策是項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以控制與防范的關(guān)鍵所在。同時(shí)在項(xiàng)目建設(shè)或研發(fā)過(guò)程中，要做好相關(guān)的會(huì)計(jì)管理與控制工作，如：在項(xiàng)目建設(shè)階段，存在各種不確定性因素，如果致使項(xiàng)目不能按照預(yù)定計(jì)劃保質(zhì)、保量建設(shè)完成，項(xiàng)目投資賴(lài)以生存的基礎(chǔ)將受到根本性破壞，導(dǎo)致項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、投資性集團(tuán)公司在建工程項(xiàng)目防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

投資性集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范上存在的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

(一)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

意識(shí)問(wèn)題是需要長(zhǎng)期關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。投資性集團(tuán)公司為了提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)先后頒布了一些公司關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的制度和政策。但是在公司內(nèi)部，仍然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不高的問(wèn)題。大多數(shù)員工認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司高層的事，或者是財(cái)務(wù)部門(mén)的事，跟自己無(wú)關(guān)。其實(shí)在建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是一個(gè)比較綜合和復(fù)雜的問(wèn)題，它需要公司全員全方位的參與，才能完成。因此加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，提高公司集團(tuán)各個(gè)單位和員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是公司是需要做好的重點(diǎn)問(wèn)題。

(二)未建立完善的內(nèi)部資金鏈控制體系

建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，往往與建設(shè)工程項(xiàng)目資金的使用、配置以及流動(dòng)和管理有關(guān)。建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生大多是直接或間接與公司的資金有關(guān)。而完善的資金鏈控制體系是提高資金使用與配置效率，加快建設(shè)工程項(xiàng)目資金流動(dòng)和保證資金安全的重要保證。目前投資性集團(tuán)公司在建設(shè)工程項(xiàng)目資金管理模式上，缺乏具體的控制方案，在一些問(wèn)題上無(wú)法得到全面的貫徹和實(shí)施，導(dǎo)致資金鏈內(nèi)部控制體系并沒(méi)有建立，嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的效率和質(zhì)量。

(三)缺乏對(duì)內(nèi)外環(huán)境的關(guān)注

建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅僅是由于建設(shè)工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部發(fā)生問(wèn)題才會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。外部環(huán)境的變化也將對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生產(chǎn)生重要影響。政府的宏觀調(diào)控政策、銀行貸款的政策、貿(mào)易環(huán)境的變化、利率以及匯率的變化都將建設(shè)工程項(xiàng)目重要影響，并發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此必須將內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的變化同建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范結(jié)合到一起，要用權(quán)變的思想開(kāi)展公司建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制需要完善

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是防范建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具和手段。投資性集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制目前停留在簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警，簡(jiǎn)單的以財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生，出于什么狀態(tài)。這種機(jī)械的方式，是需要改變的，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是一個(gè)系統(tǒng)工程。公司應(yīng)該建立更為科學(xué)動(dòng)態(tài)的，定量與定性相結(jié)合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在利用各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)用測(cè)評(píng)結(jié)果發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或存在重大異常的，要綜合考慮建設(shè)工程項(xiàng)目階段等因素，按照定量分析與定性分析相結(jié)合的原則，對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因等進(jìn)行深入分析，有針對(duì)性地提出改進(jìn)和解決措施，并及時(shí)將相關(guān)報(bào)告報(bào)送集團(tuán)財(cái)務(wù)部。

三、建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的總體策略

(一)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)

首先在招投標(biāo)階段，為了控制項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目資金的籌集，到位以及預(yù)算情況進(jìn)行了解。要編制好標(biāo)書(shū)，確定好標(biāo)價(jià)，嚴(yán)格控制好在預(yù)算定額基礎(chǔ)上的降價(jià)幅度，合理的控制成本，不能使項(xiàng)目發(fā)生虧損。其次在選擇分包單位時(shí)，應(yīng)策劃好總分包合同，收取合適的工程保證金，條件允許的情況下可以要求分包單位進(jìn)行資金墊付，要使保證金的返還與分包工程款、建設(shè)工程款的收與支盡量同步，以保證資金鏈的暢通，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再次項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，要制定合理的方案，在保證質(zhì)量的情況下?tīng)?zhēng)取縮短工期降低生產(chǎn)成本。項(xiàng)目方案的制定要結(jié)合項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、復(fù)雜難易程度、項(xiàng)目面臨的內(nèi)外部環(huán)境與條件，人員配備以及其他因素等。同時(shí)在項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中應(yīng)制定全面的成本控制方案，要加強(qiáng)預(yù)算管理，做好概預(yù)算以及成本預(yù)算工作。項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是投資性集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要內(nèi)容，在項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制過(guò)程中，應(yīng)該利用不確定性以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和判斷。要認(rèn)真識(shí)別項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)影響因素，并采取及時(shí)的應(yīng)對(duì)策略減少可能造成的損失。

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范范文第5篇

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)防范；風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的范疇，上市公司若想成功或者走得長(zhǎng)遠(yuǎn)，都少不了提前做好自身風(fēng)險(xiǎn)防范，制定政策應(yīng)對(duì)危機(jī)。財(cái)務(wù)狀況能及時(shí)反映出上市公司自身存在的問(wèn)題，財(cái)務(wù)安全是關(guān)系到上市公司生存與發(fā)展的根基，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，說(shuō)明其經(jīng)營(yíng)狀況良好，財(cái)務(wù)策略與發(fā)展戰(zhàn)略可行，對(duì)上市公司的重要性不言而喻。上市公司進(jìn)入市場(chǎng)后，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不計(jì)其數(shù)，只有不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，合理把控，才能平穩(wěn)健康地運(yùn)行。對(duì)于上市公司而言，亦是如此。

一、上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)薄弱，償還期限以及長(zhǎng)短期負(fù)債率不合理

通過(guò)分析上市公司，便可以得知作為發(fā)展規(guī)模較大的上市公司，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面都存在種種問(wèn)題。歸根結(jié)底很多上市公司并不是沒(méi)有能力做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，而是他們根本沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，尤其是以商品為主要產(chǎn)品的上市公司，他們更多看中的是產(chǎn)品生產(chǎn)與銷(xiāo)售，對(duì)于運(yùn)營(yíng)管理本身就很缺乏。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制這一細(xì)節(jié)問(wèn)題，很多上市公司根本就沒(méi)有關(guān)注到，尚未認(rèn)識(shí)到其重要性。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身就是一個(gè)隱形的問(wèn)題，它平時(shí)在上市公司的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中并不會(huì)對(duì)上市公司造成巨大影響，因此很多上市公司領(lǐng)導(dǎo)常常忽略了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的把控。如此一來(lái)，上市公司發(fā)展將會(huì)存在很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制屬于現(xiàn)代上市公司管理觀念的體現(xiàn)，無(wú)論是上市公司管理人員還是普通員工，甚至是公司財(cái)務(wù)人員都沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性，沒(méi)有探索出合適的防控方法。就上市公司而言，上市公司的償債能力是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。通過(guò)wind數(shù)據(jù)庫(kù)查詢(xún)，能夠知道多數(shù)上市公司的償債比率雖然較為穩(wěn)定，但總體上較高，這主要是因?yàn)樵撋鲜泄镜呢?fù)債較多，又缺乏有效規(guī)劃。每個(gè)上市公司都會(huì)存在負(fù)債情況，上市公司負(fù)債過(guò)多，不僅直接影響上市公司的資金管理與財(cái)務(wù)安全，還會(huì)影響上市公司聲譽(yù)，造成無(wú)形中的利益流失。上市公司在債款的償還期限方面沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)劃，有的債務(wù)償還時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，造成信譽(yù)上的缺失。由于上市公司對(duì)于生產(chǎn)資金沒(méi)有進(jìn)行合理的規(guī)劃，再加上長(zhǎng)期負(fù)債率與短期負(fù)債率較高，償還債款不能及時(shí)到位，也不及時(shí)進(jìn)行賬目明確和更新，造成數(shù)據(jù)上的問(wèn)題，已經(jīng)影響到上市公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）固定資產(chǎn)投資決策不科學(xué)，盈利渠道過(guò)窄

上市公司規(guī)模龐大，內(nèi)部機(jī)構(gòu)紛繁復(fù)雜，所以整體的運(yùn)作管理也存在較大難度。所謂上市公司，有別于一般公司的最大特點(diǎn)就是投資方式不同，他可以更好地拓展業(yè)務(wù)，繁榮經(jīng)濟(jì)。上市公司雖然有如此的便利條件，但是其籌資、融資的風(fēng)險(xiǎn)更大，因此，上市公司更應(yīng)該謹(jǐn)慎制定方案，合理布局。目前，上市公司中擁有投資管理部門(mén)還比較少，他們的投資方式在整體上也呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。某些公司并沒(méi)有做到科學(xué)投資，尤其是對(duì)于固定資產(chǎn)投資，它的規(guī)劃不夠明確，籌資數(shù)額也較大，上市公司本應(yīng)該大力發(fā)展自己的事業(yè)，借助政策東風(fēng)，使業(yè)務(wù)成為主要的盈利方式，但是目前上市公司盈利更多的是依靠房地產(chǎn)業(yè)，而且還拓展了很多其他業(yè)務(wù)，資金的閑置資本過(guò)多，整個(gè)上市公司表面上看投資較為多元化，固定資產(chǎn)投資也很多面，但實(shí)際上決策不盡合理，甚至盲目投資，導(dǎo)致資金浪費(fèi)，盈利渠道也過(guò)于單一，嚴(yán)重影響上市公司的進(jìn)一步發(fā)展與完善。

（三）財(cái)務(wù)管理存在漏洞，現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)率較慢

上市公司是否能夠獲利，財(cái)務(wù)是否安全與現(xiàn)金流量速度關(guān)系甚密，如果一個(gè)上市公司現(xiàn)金回流速度過(guò)慢，資金流動(dòng)不暢通的話(huà)，將給上市公司發(fā)展埋下巨大隱患。目前，上市公司的現(xiàn)金回流速度就不盡如人意，這跟其本身的財(cái)務(wù)管理政策有關(guān)。上市公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)與管理制度等硬性客觀因素在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面也起到重要限制作用?，F(xiàn)金流量關(guān)系到資金是否充足，上市公司在現(xiàn)金流動(dòng)方面存在嚴(yán)重問(wèn)題。經(jīng)過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)，主要是因?yàn)樯鲜泄救鄙倭己玫呢?cái)務(wù)管理職能，以及財(cái)務(wù)管理方面的制度不夠健全。首先，上市公司缺乏有效的財(cái)務(wù)管理對(duì)策與辦法，對(duì)于資金管理沒(méi)有明確的規(guī)章制度。由于上市公司的自由靈活性，上市公司在財(cái)務(wù)行為控制方面并沒(méi)有傾注大量的時(shí)間與精力，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管與控制。公司賬面資金往來(lái)不夠明確，如此一來(lái)，將會(huì)誤導(dǎo)上市公司的發(fā)展走向。此外，上市公司的財(cái)務(wù)管理制度不夠健全。賬目混亂，缺乏有效的制度程序，出現(xiàn)問(wèn)題難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和核查，不能保證每一筆資金都來(lái)往明確，合理使用，拖慢了上市公司變現(xiàn)能力，導(dǎo)致上市公司流動(dòng)資金非常不充裕，無(wú)法更好的配置資源。

（四）賒銷(xiāo)比重占據(jù)較大，應(yīng)收賬款控制不合理

營(yíng)運(yùn)資本管理屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的一部分，并且在其中占據(jù)重要地位。從上市公司的營(yíng)運(yùn)資本能力來(lái)看，不難發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范的上市公司的償債能力和流動(dòng)資產(chǎn)管理情況都存在諸多漏洞。上市公司借助股東的資金，本就承擔(dān)了更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果營(yíng)運(yùn)資本規(guī)劃不合理，導(dǎo)致資金回流速度過(guò)慢，將會(huì)造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)隱患。上市公司在業(yè)務(wù)這方面，就存在明顯的不足，其中最為突出的問(wèn)題就是公司賒銷(xiāo)比重占比較大，賒銷(xiāo)貨物這本是一件極其正常的現(xiàn)象，但是卻要控制比重。一個(gè)上市公司如果賒銷(xiāo)比重過(guò)大，將會(huì)降低其存貨變現(xiàn)能力，一旦上市公司需要更多的流動(dòng)資金去完成其他項(xiàng)目，將會(huì)面臨資金短缺的嚴(yán)峻形勢(shì)，同時(shí)加劇資產(chǎn)負(fù)債情況，給上市公司造成嚴(yán)重的不良影響。還有上市公司的應(yīng)收賬款控制不夠合理，由于上市公司業(yè)務(wù)范圍的寬廣，依賴(lài)“人情”的賒銷(xiāo)存貨情況較為常見(jiàn)，應(yīng)收賬款管理人員又礙于情面，不能及時(shí)收賬，導(dǎo)致上市公司資金回流緩慢，甚至出現(xiàn)“爛賬”，嚴(yán)重影響了上市公司的利益。

二、上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范及控制的對(duì)策

（一）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的制度體系，合理規(guī)劃債務(wù)償還期限及長(zhǎng)短期負(fù)債率

健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度體系是上市公司保障財(cái)務(wù)安全、促進(jìn)上市公司生存發(fā)展的關(guān)鍵。上市公司尤其應(yīng)該建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，以便科學(xué)決策，降低上市公司內(nèi)部損耗，提高上市公司管理效率。首先上市公司需要樹(shù)立規(guī)則意識(shí)，然后制定嚴(yán)格的把控規(guī)章，用具體細(xì)則規(guī)范員工，完全透明、公開(kāi)、公正，并且按照規(guī)章制度來(lái)具體實(shí)施，嚴(yán)格按照程序來(lái)執(zhí)行，謹(jǐn)防相互推諉的現(xiàn)象。無(wú)論是上市公司內(nèi)部還是上市公司間的合作，都要清楚明確的制定財(cái)務(wù)報(bào)表，明確記錄，科學(xué)管控，做好資金安排。其次，上市公司還要合理規(guī)劃債務(wù)償還期限以及長(zhǎng)短期負(fù)債率，合理安排、處理好上市公司負(fù)債情況，做好控制，合理規(guī)劃好上市公司長(zhǎng)短期負(fù)債率，并及時(shí)追還賒銷(xiāo)債款，增加上市公司收入，及時(shí)還清債務(wù)，增強(qiáng)信譽(yù)。

（二）整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序，盈利渠道多元化

上市公司要增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理能力這是毋庸置疑的現(xiàn)實(shí)，但是如何做到這一點(diǎn)，卻是讓很多上市公司和決策者大傷腦筋的事情。除了完善財(cái)務(wù)管理模式，并實(shí)時(shí)創(chuàng)新以外，上市公司還應(yīng)該注意整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序。程序明確，工作才能有條不紊。具體來(lái)說(shuō)，就是要求上市公司構(gòu)建起上市公司綜合信息框架，完善上市公司財(cái)務(wù)信息，在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)之前，嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)流程審核合作者與競(jìng)爭(zhēng)者的相關(guān)信息，合理評(píng)估。在這個(gè)過(guò)程中，上市公司應(yīng)該明確各職能部門(mén)的權(quán)責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)督與防控，構(gòu)建起財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，從而為上市公司發(fā)展制定財(cái)務(wù)政策提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)。當(dāng)上市公司完成整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序后，要根據(jù)自身實(shí)際情況，科學(xué)評(píng)估主營(yíng)業(yè)務(wù)比重，多元化投資的同時(shí)，明確上市公司的支柱性業(yè)務(wù)，增加盈利可能，豐富盈利渠道。上市公司應(yīng)該利用國(guó)家的優(yōu)惠政策，借助國(guó)家資金為自身謀求發(fā)展，構(gòu)建合理的決策模型，謹(jǐn)慎投資，多元化處理財(cái)務(wù)問(wèn)題。提高上市公司的投資水平，多元化投資，正確評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)也是上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分。同時(shí)也要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，多元化的投融資方式才是正確的選擇，將風(fēng)險(xiǎn)分散，增加盈利渠道，讓上市公司財(cái)務(wù)更加安全。

（三）創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，加快現(xiàn)金回流速度

完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式是上市公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)最為基本的條件。一個(gè)大型上市公司，內(nèi)部運(yùn)作紛繁復(fù)雜，成熟的管理模式才能保障其有條不紊地運(yùn)行。目前，國(guó)內(nèi)的很多上市公司，不局限在上市公司中，幾乎都缺少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，這已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了上市公司的生存發(fā)展。所以，上市公司首先應(yīng)該樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，然后才能去改革和完善上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式。在現(xiàn)代上市公司管理的觀念中，防患于未然是十分重要的一項(xiàng)工作。上市公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，相比較其他行業(yè)，該行業(yè)的公司已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)較少，因此，需要上市公司自行摸索與創(chuàng)新。上市公司應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際，充分發(fā)揮上市公司財(cái)務(wù)能力，優(yōu)化整合上市公司財(cái)務(wù)環(huán)境，做到權(quán)責(zé)分明，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提前制定好財(cái)務(wù)政策?？茖W(xué)規(guī)劃現(xiàn)金流入量與流出量，保障資金規(guī)范運(yùn)轉(zhuǎn)，增加上市公司資金回流速度，保障流動(dòng)資金充分，賬款及時(shí)更新，實(shí)時(shí)記錄。謹(jǐn)慎考慮舉債方式和資金類(lèi)別，及時(shí)變現(xiàn)，加快現(xiàn)金的流動(dòng)速度，提升盈利，評(píng)估出最適合本公司的財(cái)務(wù)政策。通過(guò)建立一套完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，讓公司賬目一目了然，公開(kāi)透明。如此一來(lái)，倘若出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，上市公司也能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)，并適時(shí)做出調(diào)整，從而幫助上市公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資本監(jiān)管和人員管理，合理控制應(yīng)收賬款

一個(gè)上市公司發(fā)展的長(zhǎng)久與否在很大程度上取決于管理者和決策者的能力，而且與自身工作人員團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)有很大關(guān)系。高水平的財(cái)務(wù)管理人員團(tuán)隊(duì)是上市公司必不可少的，必須提升人員素質(zhì)，并且加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資本管理。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制說(shuō)到底是財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行管控，只有他們的專(zhuān)業(yè)水平到位，上市公司財(cái)務(wù)安全才能有保證。上市公司應(yīng)該高度重視打造專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，為其提供良好的薪資待遇，為其營(yíng)造良好的工作環(huán)境，留住人才，這樣他們的財(cái)務(wù)工作效率才能得到保證。

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