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政策對(duì)金融的影響范文第1篇

【關(guān)鍵詞】財(cái)政金融；政策；產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)升級(jí)；影響

現(xiàn)階段，國(guó)民經(jīng)濟(jì)盡管已經(jīng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)，但是在具體的結(jié)構(gòu)方式方面，仍然不斷發(fā)展變化。資本與技術(shù)逐漸受到各行各業(yè)重視，并逐漸形成了密集型產(chǎn)業(yè)，目前已經(jīng)得到一定程度的發(fā)展。與此同時(shí)，整體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)優(yōu)化。通常來(lái)說(shuō)，站在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)角度進(jìn)行考慮，要想順利實(shí)現(xiàn)調(diào)整升級(jí)，應(yīng)該首先保持宏觀環(huán)境穩(wěn)定，另外財(cái)政金融手段同樣較為重要，能夠?qū)ζ湫纬煽茖W(xué)引導(dǎo)，還能夠借助于各種工具，充分貫穿于產(chǎn)業(yè)發(fā)展。對(duì)各大生產(chǎn)要素，也能夠進(jìn)行一定程度的誘導(dǎo)，使各要素關(guān)系方面，也能夠得到不斷優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)就會(huì)實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)換，并且最終得以升級(jí)。

一、通過(guò)財(cái)政金融政策如何影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

（一）財(cái)政政策方面影響

財(cái)政政策從本質(zhì)屬性來(lái)看，一般被認(rèn)為屬于經(jīng)濟(jì)政策，并且是比較重要的一部分。財(cái)政政策通過(guò)相應(yīng)的政策手段，能夠?qū)崿F(xiàn)收入分配更加合理，經(jīng)濟(jì)也能夠保持更加穩(wěn)定。國(guó)家財(cái)政從整體結(jié)構(gòu)上講，不僅包括政策方面的支出，而且包括相應(yīng)的一些收入[1]。就政府支出這方面而言，一方面包括政府購(gòu)買(mǎi)，另一方面還牽扯到轉(zhuǎn)移支付方面的內(nèi)容。而對(duì)于政府收入，一般涉及到稅收與公債。而財(cái)政政策應(yīng)用過(guò)程中，不僅能夠直接作用，而且時(shí)滯相對(duì)來(lái)說(shuō)較短，能夠借助于相應(yīng)政策工具，予以資源配置方面不斷調(diào)整和優(yōu)化，并且在總需求方面，也能夠?qū)崿F(xiàn)有效的調(diào)節(jié)。資源配置具體實(shí)施階段，關(guān)系也能更加明確。財(cái)政政策相關(guān)作用之下，還能夠充分引導(dǎo)廣大企業(yè)，能夠積極開(kāi)展各項(xiàng)投資活動(dòng)，并且激勵(lì)廣大投資融資企業(yè)，也能夠結(jié)合自身實(shí)際情況進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新，并提倡和鼓勵(lì)企業(yè)，能夠持續(xù)開(kāi)展新產(chǎn)品研發(fā)，在新工藝方面，也能夠督促其進(jìn)行合理的引進(jìn)。

財(cái)政政策具體開(kāi)展階段，能夠利用改變現(xiàn)有的需求結(jié)構(gòu)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)供給結(jié)構(gòu)方面的作用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也能夠不斷升級(jí)。比方說(shuō)，利用差異化稅種，或者合理進(jìn)行稅目設(shè)置，能夠讓資本收益作出改變[2]。而在資本流向方面，也能夠受到一定程度引導(dǎo)。此外我們可以利用激勵(lì)政策，能夠充分改變外商投資規(guī)模，或者說(shuō)相應(yīng)的投向，這樣就能夠利于貿(mào)易發(fā)展，有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化調(diào)整，實(shí)現(xiàn)不斷升級(jí)。

（二）金融政策方面影響

和財(cái)政政策有所不同，金融政策實(shí)施過(guò)程中，一般需要借助有償手段，進(jìn)行一定程度的調(diào)控，進(jìn)而能夠促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使其最終得以?xún)?yōu)化升級(jí)。通過(guò)不同的政策工具，能夠有效影響到基礎(chǔ)貨幣，并且充分改變其供應(yīng)量。比方說(shuō)通過(guò)信貸和匯率，產(chǎn)業(yè)或者行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，能夠不斷調(diào)整自身供給，資金需求就能夠得到滿(mǎn)足[3]。還可以利用調(diào)節(jié)載體，充分實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源方面科學(xué)配置，產(chǎn)業(yè)供給結(jié)構(gòu)從而更加完善，并能夠和社會(huì)需求結(jié)構(gòu)彼此協(xié)調(diào)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。金融政策實(shí)施階段，受到信貸利率引導(dǎo)，通常就會(huì)作用于投資和儲(chǔ)蓄，并且容易產(chǎn)生較為重要的影響。而金融要素，同樣也會(huì)明顯受到金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)，能夠?qū)Y源予以合理分配，并進(jìn)一步促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化，從而實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展?；诖耍瑧?yīng)該盡量采取合理的金融模式，并積極開(kāi)展制度創(chuàng)新。

我國(guó)近年來(lái)積極進(jìn)行財(cái)政方面的改革，股票和債券市場(chǎng)充分建立，并實(shí)現(xiàn)了一定程度的發(fā)展，這也意味著金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不再拘泥于以往的形式，而是真正實(shí)現(xiàn)了多元化[4]。金融活動(dòng)同樣不再是以前的樣子，而是走向了市場(chǎng)化。與此同時(shí)，政府能夠通過(guò)相關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)行政策方面的引導(dǎo)，開(kāi)展規(guī)范化管理。

二、關(guān)于財(cái)政金融政策在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)方面的效應(yīng)

（一）總體效應(yīng)

我們通過(guò)研究經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變趨勢(shì)，能夠有效發(fā)現(xiàn)，要想推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，需要合理控制各個(gè)方面的因素，比如財(cái)政支出的過(guò)程中，應(yīng)結(jié)合實(shí)際合理確定規(guī)模。財(cái)政支出的過(guò)程中，還應(yīng)該改變?cè)薪Y(jié)構(gòu)，力求更加趨向于技術(shù)型。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過(guò)程中，還應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況合理進(jìn)行控制稅收。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，也力求能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)化和服務(wù)化，只有有效控制這些因素，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)才能得以不斷優(yōu)化升級(jí)。

（二）階段性效應(yīng)

中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)目前正在不斷優(yōu)化，積極的尋求轉(zhuǎn)變。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整過(guò)程中，需要充分遵循一定客觀規(guī)律。目前我國(guó)第一產(chǎn)業(yè)比重方面，已經(jīng)明顯出現(xiàn)較快下降。而第二產(chǎn)業(yè)比重方面，盡管相較于之前有所上升，然而在程度上十分緩慢。在第三產(chǎn)業(yè)比重方面，快速進(jìn)行攀升。目前經(jīng)濟(jì)逐漸實(shí)現(xiàn)了全球化，同時(shí)這種趨勢(shì)也在不斷深入，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)得到不斷完善，并且將會(huì)和國(guó)際市場(chǎng)接軌，一方面為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供一定的機(jī)遇，另一方面帶來(lái)比較巨大挑戰(zhàn)。特別是當(dāng)前市場(chǎng)方面競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)逐漸變得愈加激烈，而基于此種情況之下，目前國(guó)內(nèi)各行各業(yè)均不能幸免，普遍遭受了一定程度的影響[5]。原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)較為落后，迫切需要實(shí)現(xiàn)不斷升級(jí)，這樣才能充分促進(jìn)國(guó)內(nèi)行業(yè)不斷發(fā)展。以前財(cái)政金融政策相對(duì)比較滯后，其中一些規(guī)范條例難以支持第三產(chǎn)業(yè)，無(wú)法促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一般僅僅重視基礎(chǔ)設(shè)施方面，并大力投資進(jìn)行相關(guān)的建設(shè)，然而伴隨著加入WTO，國(guó)際環(huán)境形勢(shì)下，對(duì)我國(guó)產(chǎn)生了較為重要的影響，就我國(guó)財(cái)政支出方面而言，在結(jié)構(gòu)上逐漸實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。并且一些相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，同樣開(kāi)始鼓勵(lì)新興企業(yè)，力求實(shí)現(xiàn)其較為良好的發(fā)展，在進(jìn)出貿(mào)易方面也實(shí)現(xiàn)發(fā)展的同時(shí)，針對(duì)這方面的結(jié)構(gòu)，也予以了一定調(diào)整。

（三）區(qū)域效應(yīng)

我國(guó)地區(qū)之間存在較為明顯差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r方面，也相對(duì)有所不同。因此各地產(chǎn)業(yè)要想實(shí)現(xiàn)不斷發(fā)展，要想在結(jié)構(gòu)上得以?xún)?yōu)化升級(jí)，需要結(jié)合本地財(cái)政金融政策。在東部地區(qū)，和其他地區(qū)進(jìn)行比較，經(jīng)濟(jì)更加發(fā)達(dá)一些，第三產(chǎn)業(yè)方面發(fā)展，也相對(duì)來(lái)說(shuō)更加快速。在西部地區(qū)，由于西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的影響，國(guó)家對(duì)此特別關(guān)注，并且給予一定程度優(yōu)惠政策。另外，利用財(cái)政金融方面相關(guān)政策，能夠有效促進(jìn)民族地區(qū)的發(fā)展，并且能夠有效促進(jìn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，和其他一些地區(qū)，可以更好的經(jīng)濟(jì)來(lái)往，有效促進(jìn)彼此之間貿(mào)易交流。

結(jié)語(yǔ)

本文針對(duì)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)升級(jí)進(jìn)行相關(guān)闡述，就財(cái)政金融政策作用展開(kāi)一定探討。目前政府普遍重視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的調(diào)整，同時(shí)制定了一系列相關(guān)措施。為了充分迎接經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，我國(guó)應(yīng)做好足夠的準(zhǔn)備，并應(yīng)利用相關(guān)的金融財(cái)政政策，起到良好的調(diào)控作用。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)過(guò)程中，還應(yīng)該結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況，并充分鼓勵(lì)發(fā)展高新技術(shù)和服務(wù)業(yè)，促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展。只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展。

作者：張玲

【參考文獻(xiàn)】 

[1]俞建雄.財(cái)政金融政策對(duì)民族地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響分析[J].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版），2015，（3）：42-43. 

[2]王小華.財(cái)政金融政策影響城鄉(xiāng)收入差距的階段變化研究[J].西部論壇，2013，（2）：11-19. 

[3]陸存梅.財(cái)政金融政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響研究[J].經(jīng)濟(jì)視野，2014，（20）：391-393. 

政策對(duì)金融的影響范文第2篇

一、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響

2011年6月16日，中國(guó)人民銀行決定，從2011年6月20日起，上調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，至此，國(guó)內(nèi)銀行存款準(zhǔn)備金利率達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的21.5%。這已經(jīng)是自2010年1月份以來(lái)央行第12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率了，每次凍結(jié)的資金量都在3 500億元以上。4月16日，對(duì)中國(guó)存款準(zhǔn)備金率是否已提高到極限的問(wèn)題，周小川表示，存款準(zhǔn)備金率提高到何種水平，取決于多個(gè)條件。條件發(fā)生變化，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整的力度和空間也會(huì)變化。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，也沒(méi)有明確的尺度，中國(guó)的存款準(zhǔn)備金率不存在絕對(duì)的上限。當(dāng)然，央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的主要目的或在于控制信貸投放規(guī)模和節(jié)奏、防通脹和對(duì)沖外匯占款持續(xù)高增長(zhǎng)的壓力，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)沒(méi)有直接影響。但由于每次幾乎都凍結(jié)3 500億元以上的資金，無(wú)疑是收緊了流動(dòng)性，壓縮銀行的放貸能力，這就提高了銀行貸款的門(mén)檻，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和個(gè)人按揭貸款產(chǎn)生了直接影響。與今年1月高達(dá)1.04萬(wàn)億元新增信貸規(guī)模相比，2月份不足6 000億元的新增信貸水平，說(shuō)明連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率尤其是實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率政策已經(jīng)顯效。但是據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，銀行間市場(chǎng)利率高企后已經(jīng)回落，至3月3日已跌至最近一次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率之前的水平，表明貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性仍然較充裕，央行可能會(huì)再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金率連續(xù)上調(diào)的累積效應(yīng)對(duì)銀行信貸總量將產(chǎn)生顯著抑制作用，作為資金密集型行業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)的貸款量會(huì)受到很大影響。

二、銀行調(diào)整信貸政策對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年我國(guó)新增人民幣貸款4.9萬(wàn)億，其中房地產(chǎn)貸款4 800億；2009年，新增貸款9.6萬(wàn)億，其中房地產(chǎn)貸款2萬(wàn)億；2010年，新增貸款減少為7.5萬(wàn)億，房地產(chǎn)貸款不減反增，達(dá)到2.022萬(wàn)億，這說(shuō)明2010年在房地產(chǎn)企業(yè)上市、擴(kuò)容、發(fā)債等方面陷入停滯以及房地產(chǎn)信托融資被叫停的情況下，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)形成了信貸主導(dǎo)的格局，這也說(shuō)明商業(yè)銀行在信貸投放上存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，過(guò)多地投向了房地產(chǎn)行業(yè)。2011年各商業(yè)銀行都針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)信貸政策進(jìn)行了調(diào)整，對(duì)于房地產(chǎn)等可能引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格泡沫或通貨膨脹的領(lǐng)域會(huì)嚴(yán)加控制，房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)貸款門(mén)檻會(huì)持續(xù)提高。

個(gè)人貸款方面，2008年為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)帶來(lái)的房地產(chǎn)市場(chǎng)需求下滑，人民銀行將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下浮幅度調(diào)整至70%，最低首付款比例調(diào)整為20%。在之后兩年寬松的貨幣政策下，絕大多數(shù)銀行都為首次購(gòu)房的新老客戶(hù)辦理了房貸利率七折優(yōu)惠，很多銀行甚至大打“球”，為“二套房”甚至“三套房”貸款購(gòu)房者都發(fā)放了七折利率的貸款。從2010年11月1日起，應(yīng)監(jiān)管部門(mén)要求個(gè)人住房貸款利率的下限上調(diào)為基準(zhǔn)利率的0.85倍。近期由于銀行規(guī)模緊張影響的擴(kuò)散，已經(jīng)有多家商業(yè)銀行取消了首套購(gòu)房貸款的利息優(yōu)惠。目前唐山市場(chǎng)上，只有中小股份制銀行還有首套房利率的優(yōu)惠政策。但是隨著各家銀行總行政策的調(diào)整，利率優(yōu)惠被取消應(yīng)該是未來(lái)的趨勢(shì)，這無(wú)疑給購(gòu)房者增加了成本。加之國(guó)家對(duì)二套房貸的差別化信貸政策大幅提高了購(gòu)買(mǎi)第二套住房的資金門(mén)檻，監(jiān)管力度的不斷增強(qiáng)，必將對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求形成沖擊。據(jù)報(bào)道，上海及浙江的四大國(guó)有銀行的首套住房按揭貸款已經(jīng)完全取消現(xiàn)有的優(yōu)惠，其首套住房按揭貸款首付比例上升到四成以上，貸款利率也上升到基準(zhǔn)利率以上。

開(kāi)發(fā)貸款方面，種種跡象表明，2011年商業(yè)銀行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款業(yè)務(wù)將受到一定抑制，審批標(biāo)準(zhǔn)將明顯趨嚴(yán)。工行日前已表示要順應(yīng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的要求,調(diào)整內(nèi)部的信貸結(jié)構(gòu),有保有壓，并對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款進(jìn)行控制；某商業(yè)銀行總行近期要求各地分行對(duì)全部已經(jīng)審批的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款項(xiàng)目重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在這種形勢(shì)下，預(yù)計(jì)在2011年除目前全國(guó)排名靠前的知名房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)仍會(huì)獲得部分信貸資源外，其他的尤其是地方性的中小開(kāi)發(fā)商獲得銀行貸款支持的難度比較大，中小開(kāi)發(fā)商資金的“枯水期”可能會(huì)到來(lái)，這一點(diǎn)目前已經(jīng)顯現(xiàn)在了委托貸款利率走高、民間借貸成“瘋”上。在此需要提醒廣大購(gòu)房者的是，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)置業(yè)需考慮的重要因素不只是地段、房?jī)r(jià)等，還應(yīng)該側(cè)重開(kāi)發(fā)商實(shí)力的了解，規(guī)避購(gòu)買(mǎi)期房形成爛尾的風(fēng)險(xiǎn)。

三、加息對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響

從2010年10月至今的五個(gè)月內(nèi)，央行已經(jīng)連續(xù)加息四次，雖然貨幣政策進(jìn)行加息通道旨在抑制物價(jià)上漲，但同時(shí)也給房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)了一定影響。存貸款利息的提高一方面加重了房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，加劇了放棄的資金緊張程度，另一方面還增加了購(gòu)房者的負(fù)擔(dān)，削弱了房地產(chǎn)的需求市場(chǎng)，使得房地產(chǎn)供需市場(chǎng)發(fā)生了變化。

1.對(duì)房產(chǎn)企業(yè)的影響。一位資深審計(jì)人士介紹，房企債務(wù)由短期借款、長(zhǎng)期借款、一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付債券幾項(xiàng)組成，房企除了固定利率的債券外，多數(shù)負(fù)債都將受到加息影響。一個(gè)開(kāi)發(fā)商算了一筆賬，自去年10月份加息以來(lái)，1到3年期的貸款利率剛好上調(diào)了1個(gè)百分點(diǎn)，同樣的10億元貸款，1年要多付利息1 000萬(wàn)元。這是理論算法，在實(shí)際借貸過(guò)程中，不少開(kāi)發(fā)貸款利率在基準(zhǔn)利率上都有所上浮，這說(shuō)明加息導(dǎo)致的實(shí)際利息支出更多。例如萬(wàn)科2010年僅利息一項(xiàng)即支出30億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用總額達(dá)到50.47億元，而當(dāng)年的凈利潤(rùn)是88億元。

由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所、清華大學(xué)房地產(chǎn)研究所等研究機(jī)構(gòu)共同組成的中國(guó)房地產(chǎn)TOP10研究組報(bào)告顯示，2011年一季度上市房地產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率比2010年年底上升了8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到71.36%，有部分企業(yè)甚至超過(guò)80%，企業(yè)資金鏈面臨考驗(yàn)，如何控制擴(kuò)張節(jié)奏、拓展穩(wěn)定的資金來(lái)源渠道成為上市房企需要重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。同時(shí)，在經(jīng)歷2009年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為正值的一年后，2010年滬深及內(nèi)地在港上市的房地產(chǎn)公司的每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~都由正轉(zhuǎn)負(fù)，甚至低于2008年經(jīng)濟(jì)低谷期的水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡然上升。另外，加息不僅影響購(gòu)房者，同時(shí)對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)也形成了融資壓力，而且預(yù)計(jì)未來(lái)壓力會(huì)越來(lái)越明顯，房企資金鏈緊張程度將增加。因此，我們不難看出，利率的提高增加企業(yè)的資金成本，吞噬企業(yè)的利潤(rùn)，這對(duì)處于限購(gòu)政策中的房地產(chǎn)企業(yè)而言無(wú)異于雪上加霜。

2.對(duì)購(gòu)房者的影響。單看每次加息，對(duì)購(gòu)房者影響不大。本次加息，五年以上貸款利率已升至6.80%，這意味著如果是100萬(wàn)的房貸款，按基準(zhǔn)利率20年按揭的話，每月月供就得7 633元，增加了118元，而利息總額將由80.35萬(wàn)元增加到83.2萬(wàn)元。但自去年10月份以來(lái)，這已是4次加息，不少機(jī)構(gòu)分析今年還有2次加息。持續(xù)加息對(duì)購(gòu)房者最直接的影響就是貸款利息的增加。在2010年加息前，去銀行貸款一般都可以取得7折優(yōu)惠利率，當(dāng)時(shí)五年期以上利率為5.94%。照此，兩者每月月供相差1 490元；而利息總額增加了35.76萬(wàn)元，幾近翻番。而公積金貸款，本次五年以上貸款利率增加到4.70%，提高了20個(gè)百分點(diǎn)。也按上述百萬(wàn)房貸20年期按揭計(jì)算，本次加息后每月月供增加109元，而利息總額將增加26萬(wàn)元。

雖然單次加息對(duì)購(gòu)房者月供影響不是很大，但累計(jì)加息的影響將會(huì)逐步顯現(xiàn)。持續(xù)加息不光提高還款壓力也會(huì)提升中長(zhǎng)期存款利息收入有助于削弱老百姓對(duì)房產(chǎn)投資的熱衷程度，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)也是個(gè)利空。

四、金融政策和其他政策相結(jié)合對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響

除金融政策外，國(guó)家還出臺(tái)了一系列抑制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲的調(diào)控政策，包括限購(gòu)令、土地政策和稅收政策等。在如此嚴(yán)厲的調(diào)控政策下，市場(chǎng)出現(xiàn)了開(kāi)發(fā)商捂盤(pán)，購(gòu)房者觀望的局面，即持續(xù)加息會(huì)干預(yù)購(gòu)房者的心理預(yù)期，觀望情緒會(huì)逐漸濃厚，樓市的需求量會(huì)逐步減少。調(diào)控政策還會(huì)從另外一個(gè)方面增加樓市的供應(yīng)，重慶大學(xué)公共事務(wù)系副主任曹躍群說(shuō)，隨著多次提高存款準(zhǔn)備金率和加息，部分快速擴(kuò)張的中小企業(yè)資金壓力加大，從而會(huì)出售持有的房源，增加市場(chǎng)供應(yīng)。一方面需求萎縮，另一方面供應(yīng)在增加，這樣使得房地產(chǎn)企業(yè)的庫(kù)存量不斷擴(kuò)大，資金回收率降低。

以北京為例，5月北京樓市29個(gè)開(kāi)盤(pán)項(xiàng)目的平均銷(xiāo)售率為31.1%，進(jìn)入6月樓市再創(chuàng)年內(nèi)新低。根據(jù)中原地產(chǎn)研究統(tǒng)計(jì)，6月當(dāng)月北京取得預(yù)售許可證的商品房期房住宅項(xiàng)目合計(jì)為29個(gè)，提供住宅套數(shù)為9508套，而當(dāng)月簽約的數(shù)量為1 295套，簽約率僅為13.6%。

其次，是北京的商品房庫(kù)存積壓上漲，僅6月預(yù)售的商品房期房住宅項(xiàng)目，根據(jù)預(yù)售總值對(duì)比已經(jīng)簽約的項(xiàng)目值，合計(jì)提供的9 508套住宅總市值325億，而截至月底簽約的僅有29億，一個(gè)月的庫(kù)存積壓市值就超過(guò)296億。296億還僅僅是積壓商品房的市值的一小部分。根據(jù)6月30日的數(shù)據(jù)，北京商品房庫(kù)存總面積分別為：期房面積1 510.5萬(wàn)平方米，現(xiàn)房面積1 809.5萬(wàn)平方米?？値?kù)存面積為3 320萬(wàn)平方米，相比春節(jié)調(diào)控前的3 181.2萬(wàn)平方米增加了138.8萬(wàn)平方米?！案鶕?jù)今年在售期房預(yù)售均價(jià)，乘以庫(kù)存面積，目前全市積壓庫(kù)存總市值已經(jīng)超過(guò)8 000億。預(yù)計(jì)年底有望達(dá)到萬(wàn)億?！?/p>

政策對(duì)金融的影響范文第3篇

[關(guān)鍵詞] 貨幣政策；經(jīng)濟(jì)金融；對(duì)策

[中圖分類(lèi)號(hào)] F830.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1006-5024(2008)06-0120-03

[作者簡(jiǎn)介] 黃火生，中國(guó)人民銀行新余市中心支行行長(zhǎng)，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)榻鹑诤暧^調(diào)控理論；

劉春華，中國(guó)人民銀行新余市中心支行副行長(zhǎng)，高級(jí)政工師，研究方向?yàn)榻鹑诶碚摚?/p>

周水根，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行新余市分行辦公室副主任，經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)樯虡I(yè)銀行理論。(江西 新余 338000)

2008年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出“要實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策”。事實(shí)上，央行在2007年就開(kāi)始實(shí)施逐步“從緊”的貨幣政策。2007年以來(lái)，存款準(zhǔn)備金率13次上調(diào)，由年初的9%上升至16%，創(chuàng)歷史新高；與此同時(shí)，央行加息的頻率明顯加快，6次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。為全面掌握和深入分析從緊的貨幣政策對(duì)新余市經(jīng)濟(jì)金融的影響，近日，人行新余中支與農(nóng)行新余分行聯(lián)合組成調(diào)查組，深入各銀行機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)題調(diào)查，共同探討問(wèn)題，共商應(yīng)對(duì)之策。

一、微觀效應(yīng)：從緊的貨幣政策所帶來(lái)的影響

(一)從緊的貨幣政策所帶來(lái)的金融總量影響

進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，在穩(wěn)健的貨幣政策下，新余金融信用總量呈現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)，全市各項(xiàng)貸款從2004年起連續(xù)四年增速均居全省第一。2008年，由于實(shí)施從緊的貨幣政策，將在一定程度上影響信用總量的快速增長(zhǎng)。一是因?yàn)樾落撊诩几?、賽維LDK硅片二期、江鋰新材料等工業(yè)項(xiàng)目都是全省重點(diǎn)支持、發(fā)展前景好的大項(xiàng)目，已經(jīng)得到各商業(yè)銀行省分行乃至總行的信貸支持承諾，預(yù)計(jì)2008年這些項(xiàng)目對(duì)信貸資金的需求將會(huì)得到滿(mǎn)足。二是因?yàn)楦魃虡I(yè)銀行積極爭(zhēng)取上級(jí)行的信貸政策，及時(shí)儲(chǔ)備信貸增長(zhǎng)點(diǎn)，如對(duì)分宜電廠、海螺水泥、新余高專(zhuān)搬遷等項(xiàng)目的授信已在2007年底前向上級(jí)行進(jìn)行上報(bào)并得到批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)2008年這些項(xiàng)目也是信貸增長(zhǎng)點(diǎn)。三是因?yàn)楦魃虡I(yè)銀行2007年已對(duì)全市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、中小企業(yè)等進(jìn)行了授信，而且比2006年增加了額度。四是因?yàn)楦魃虡I(yè)銀行通過(guò)貿(mào)易融資、商票貼現(xiàn)、保理業(yè)務(wù)等信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，相應(yīng)增加了信用總量。因此，預(yù)計(jì)2008年新余市信用總量仍然是一個(gè)快速增長(zhǎng)年，但2008年這些項(xiàng)目竣工以后，信貸總量的增長(zhǎng)將可能受到從緊貨幣政策的影響。

(二)從緊的貨幣政策所帶來(lái)的金融結(jié)構(gòu)影響

1.信貸投向?qū)⑼宫F(xiàn)“好中選優(yōu)”。在從緊貨幣政策下，新余市各商業(yè)銀行對(duì)2008年的信貸投入取向是：一是突出重點(diǎn)。都把新鋼三期技改、賽維LDK硅片二期、江鋰新材料等大項(xiàng)目作為信貸支持的重點(diǎn)；二是突出效益。對(duì)有市場(chǎng)、有效益、守信用的成長(zhǎng)性中小企業(yè)將給予信貸支持，對(duì)一般性中小企業(yè)將增加貸款難度。這樣，就容易導(dǎo)致貸款“壘大戶(hù)”，以及形成“想貸款銀行不給貸，不想貸銀行追著貸”的怪現(xiàn)象。

2.對(duì)經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度將會(huì)進(jìn)一步加大。在從緊貨幣政策下，對(duì)“三農(nóng)”、下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款、助學(xué)貸款等以“民生”為主的信貸支持將是重點(diǎn)。據(jù)調(diào)查，2008年新余市農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村合作銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方向都是以支持農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶(hù)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為重點(diǎn)，加大信貸支持和優(yōu)化金融服務(wù)，以此來(lái)保障農(nóng)業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。特別是農(nóng)業(yè)銀行股份制改造，更進(jìn)一步明確了面向“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位，并且加強(qiáng)了縣支行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.中小企業(yè)“貸款難”的問(wèn)題仍將較為突出。從對(duì)中小企業(yè)信貸政策的影響上看，新余市銀行機(jī)構(gòu)的信貸政策有以下三點(diǎn)變化：準(zhǔn)入門(mén)檻會(huì)更高；審批程序會(huì)更嚴(yán)；貸款規(guī)模會(huì)更緊。

4.對(duì)房地產(chǎn)金融服務(wù)的影響。據(jù)調(diào)查分析，從緊的貨幣政策對(duì)新余市房地產(chǎn)的影響在于以下幾個(gè)方面。一是從信貸供給方面看，對(duì)開(kāi)發(fā)商獲得房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的準(zhǔn)入門(mén)檻提高，將促使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商重新“洗牌”，房地產(chǎn)投資將會(huì)有所“降溫”。二是從個(gè)人住房按揭貸款來(lái)看，由于明確了“兩個(gè)嚴(yán)禁”，即嚴(yán)禁發(fā)放“轉(zhuǎn)按揭”貸款、嚴(yán)禁發(fā)放“加按揭”貸款，且對(duì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)“第二套住房”申請(qǐng)貸款有了明確規(guī)定，包括對(duì)“第二套住房”的界定標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買(mǎi)“第二套住房”貸款的首付比例、貸款利率等。同時(shí)2007年央行連續(xù)六次提高貸款利率，提高了購(gòu)房者的月供負(fù)擔(dān)。這些信貸政策的變化，將抑制個(gè)人投資性購(gòu)房需求。

(三)從緊的貨幣政策所帶來(lái)的信貸政策變化

在從緊貨幣政策下，各商業(yè)銀行有針對(duì)性采取了一些相關(guān)措施(詳見(jiàn)表格)。

通過(guò)對(duì)上表的分析，可以看出各商業(yè)銀行的信貸政策有以下變化：

1.嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)選信貸對(duì)象。針對(duì)從緊的貨幣政策，商業(yè)銀行采取系列措施抑制信貸過(guò)快增長(zhǎng)。一是限制對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的投入，對(duì)高能耗、高污染、耗資源的“二高一資”產(chǎn)業(yè)限制投放，逐步減少至退出。二是提升對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的信貸投放標(biāo)準(zhǔn)。三是進(jìn)一步壓縮流動(dòng)資金貸款，控制其向建筑業(yè)、批發(fā)零售行業(yè)的貸款。

2.嚴(yán)格項(xiàng)目審批事項(xiàng)，提升審批標(biāo)準(zhǔn)。一是上收審批權(quán)限，分類(lèi)別、按信貸金額大小分級(jí)審批。二是嚴(yán)格授信評(píng)級(jí)。三是提高門(mén)檻，特別是針對(duì)限制類(lèi)行業(yè)，采取“門(mén)票制”、“名單制”、“核準(zhǔn)制”等確保資金投放在重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目。

3.實(shí)行有保有壓的信貸政策，優(yōu)化信貸資源和結(jié)構(gòu)。各商業(yè)銀行上級(jí)行完善細(xì)化產(chǎn)業(yè)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)禁止類(lèi)行業(yè)加大退出力度，對(duì)支持類(lèi)行業(yè)實(shí)行重點(diǎn)支持。各商業(yè)銀行注重依據(jù)自身特色，優(yōu)化信貸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使信貸資金流向優(yōu)質(zhì)客戶(hù)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

4.優(yōu)化資產(chǎn)組合，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。針對(duì)金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，各商業(yè)銀行開(kāi)展了信貸投放與金融服務(wù)相結(jié)合的多種經(jīng)營(yíng)方式，加強(qiáng)資產(chǎn)組合，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。一是當(dāng)好金融決策的參謀。針對(duì)招商引資企業(yè)，商業(yè)銀行采取主動(dòng)出擊，上門(mén)服務(wù)，為其提供專(zhuān)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、投資決策咨詢(xún)服務(wù)，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)當(dāng)好企業(yè)的重要金融決策參謀。二是推出多項(xiàng)金融服務(wù)產(chǎn)品，如貿(mào)易融資、信用證業(yè)務(wù)、商票貼現(xiàn)、外匯投資理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)。

5.轉(zhuǎn)變監(jiān)控方式，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。一是轉(zhuǎn)變監(jiān)控方式。對(duì)貸款額由年度監(jiān)控轉(zhuǎn)變?yōu)榘醇净虬丛卤O(jiān)督，確保貸款的均衡投放；二是完善監(jiān)督程序。由以前的注重貸前審批轉(zhuǎn)移到貸后監(jiān)督，注重對(duì)項(xiàng)目和企業(yè)貸款的跟蹤調(diào)查和監(jiān)控，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；三是由“備”到“審”的轉(zhuǎn)換。把部分信貸報(bào)備事項(xiàng)改為審批事項(xiàng)，將風(fēng)險(xiǎn)前移動(dòng)。

二、磁場(chǎng)效應(yīng)：從緊的貨幣政策應(yīng)采取的對(duì)策

(一)地方黨政：運(yùn)用綜合手段，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融雙贏

1.進(jìn)一步增強(qiáng)金融資源吸引力。一是鼓勵(lì)各家銀行積極運(yùn)作，增加信貸有效供給，增強(qiáng)金融政策對(duì)金融資源的吸引力。二是加大投融資力度，把產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合起來(lái)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資，引導(dǎo)社會(huì)投資方向，促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。三是加大異地引進(jìn)力度，創(chuàng)造條件吸引異地金融機(jī)構(gòu)對(duì)新余企業(yè)貸款，形成資金“洼地”現(xiàn)象。

2.進(jìn)一步學(xué)會(huì)利用資本市場(chǎng)。一是大力發(fā)展直接融資。抓住上市公司門(mén)檻降低的有利機(jī)遇，多渠道多形式推進(jìn)企業(yè)上市，推動(dòng)一批發(fā)展前景好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)上市，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市梯次化發(fā)展。二是學(xué)會(huì)吸納國(guó)際資本。借賽維LDK上市東風(fēng)，推動(dòng)企業(yè)到國(guó)外上市，引進(jìn)更多的風(fēng)險(xiǎn)投資。

3.進(jìn)一步做好項(xiàng)目管理。政府應(yīng)積極規(guī)劃好項(xiàng)目，將未來(lái)幾年甚至十幾年的城市建設(shè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃等早亮相，將擬投資項(xiàng)目、推薦產(chǎn)業(yè)先動(dòng)手。積極推介好項(xiàng)目，精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、精挑優(yōu)質(zhì)發(fā)展項(xiàng)目，及時(shí)向銀行推介，擬定“菜單”，從而滿(mǎn)足“銀行點(diǎn)菜”需求。積極包裝好項(xiàng)目，要科學(xué)分類(lèi)、規(guī)范分類(lèi)，重點(diǎn)做好項(xiàng)目的“穿衣戴帽”工作，即對(duì)符合國(guó)家節(jié)能環(huán)保要求的項(xiàng)目重點(diǎn)推薦，對(duì)已開(kāi)始建設(shè)且目前還沒(méi)有達(dá)到節(jié)能環(huán)保要求的項(xiàng)目，要以支持企業(yè)節(jié)能減排為切入點(diǎn)進(jìn)行推薦，為實(shí)現(xiàn)“綠色信貸”打好基礎(chǔ)，消除銀行信貸疑慮。

4.進(jìn)一步壯大中小企業(yè)擔(dān)保規(guī)模。目前，很多中小企業(yè)能夠籌集初期開(kāi)辦資金，但后續(xù)資金難以跟上，因此，要壯大中小企業(yè)擔(dān)保中心，逐年增加財(cái)政資金撥付，建立擔(dān)?；鹪鲩L(zhǎng)長(zhǎng)效機(jī)制，加快成立民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，激活融通民間資金，使民間資金成為企業(yè)發(fā)展的重要資金補(bǔ)充。

5.進(jìn)一步做大做強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)。加快地方金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，支持農(nóng)村合作銀行加快業(yè)務(wù)發(fā)展，提高經(jīng)營(yíng)管理水平和效益。同時(shí)，積極創(chuàng)辦農(nóng)村社區(qū)銀行和小額信貸機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)企業(yè)和自然人發(fā)起組建村鎮(zhèn)銀行，積極支持農(nóng)民自主參與各種形式的資金互助、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自己出資、自我管理的合作金融組織。

6.進(jìn)一步加大引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的力度，增加資金供應(yīng)主體。力爭(zhēng)引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)，繼續(xù)引進(jìn)尚未進(jìn)入我市的股份制銀行和民營(yíng)銀行進(jìn)駐新余，增加金融機(jī)構(gòu)的種類(lèi)；對(duì)已經(jīng)引進(jìn)的信托業(yè)、期貨業(yè)，應(yīng)給予政策上和稅收上的優(yōu)惠，鼓勵(lì)其做強(qiáng)做大。

(二)人民銀行、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)：提高金融宏觀調(diào)控能力，增強(qiáng)金融體系效率與活力，助推新余經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1.著力提高貫徹貨幣政策水平，發(fā)揮參謀助手作用。人民銀行應(yīng)不斷提高金融宏觀調(diào)控能力、金融發(fā)展能力、金融穩(wěn)定能力和金融服務(wù)能力，著力運(yùn)用金融手段，支持地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展。一方面密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行態(tài)勢(shì)，跟蹤資金供求和市場(chǎng)物價(jià)的變化，通過(guò)對(duì)宏觀、全局形勢(shì)的正確把握，準(zhǔn)確分析判斷區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)和企業(yè)景氣狀況。另一方面，要積極為當(dāng)?shù)卣?dāng)好參謀，及時(shí)提出應(yīng)對(duì)措施，努力提高貨幣政策的科學(xué)性、前瞻性和有效性。

2.著力疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，優(yōu)化金融服務(wù)。一是提高運(yùn)用貨幣政策工具的水平。用活用足現(xiàn)有政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做到有保有壓、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大金融支持“三農(nóng)”、弱勢(shì)群體、中小企業(yè)、經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，增強(qiáng)金融宏觀調(diào)控效能。二是要幫忙嫁接異地貸款。為異地資金、企業(yè)與我市的嫁接，當(dāng)好向?qū)Ш褪拐?，拓展視野，將金融資源拓展到全省、全國(guó)乃至世界范圍。

3.著力推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革，繁榮金融市場(chǎng)。新余市金融機(jī)構(gòu)改造正在進(jìn)入一個(gè)新的攻堅(jiān)階段，要積極支持農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的改造進(jìn)程，盡快解決目前在治理結(jié)構(gòu)方面的制度性缺陷；加快新余農(nóng)村合作銀行的改革步伐；著力發(fā)展證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、租賃業(yè)等非銀行金融結(jié)構(gòu)，滿(mǎn)足新余經(jīng)濟(jì)的多樣化金融需要，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高金融效率。

4.增強(qiáng)金融體系效率與活力，壯大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展力量。一是輔助新設(shè)金融機(jī)構(gòu)，壯大金融體系隊(duì)伍。充分發(fā)揮新掛牌成立郵政儲(chǔ)蓄銀行對(duì)中小企業(yè)、農(nóng)村信貸等貸款投放的特點(diǎn)，使其成為新的信貸投放、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，市政府可新設(shè)專(zhuān)項(xiàng)擔(dān)?；鸹蚪M織新設(shè)企業(yè)聯(lián)合擔(dān)?；鸾M織，拓展保證和擔(dān)保渠道，增強(qiáng)資金的流動(dòng)性。二是優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)布局，增強(qiáng)輻射力。從新農(nóng)村建設(shè)的大局出發(fā)，對(duì)政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融重新進(jìn)行功能定位，完善農(nóng)村金融分支機(jī)構(gòu)、擴(kuò)大農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)范圍、建立政策性金融的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、理順郵政儲(chǔ)蓄存款機(jī)制、發(fā)展農(nóng)村互助擔(dān)保組織等。

(三)商業(yè)銀行：優(yōu)化金融服務(wù)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，積極支持新余經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1.積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同客戶(hù)的需求。一是根據(jù)市場(chǎng)需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品。根據(jù)企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)的不同需求，開(kāi)展金融咨詢(xún)、信用證匯兌等業(yè)務(wù)，使優(yōu)質(zhì)企業(yè)走出去，新型環(huán)保企業(yè)和項(xiàng)目引進(jìn)來(lái)，充分利用好省內(nèi)省外、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；二是根據(jù)客戶(hù)對(duì)象創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如投資銀行業(yè)務(wù)、外匯理財(cái)業(yè)務(wù)、房貸和車(chē)貸綜合業(yè)務(wù)、林權(quán)抵押、聯(lián)保貸款、信用共同體等，使客戶(hù)資產(chǎn)受益最大化、資金流通最優(yōu)化；三是根據(jù)流轉(zhuǎn)渠道特色發(fā)展中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如商業(yè)承兌匯票、電子銀行業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)和質(zhì)押業(yè)務(wù)、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)等，服務(wù)客戶(hù)的同時(shí)提升銀行自身效益。

2.積極爭(zhēng)取上級(jí)行政策支持，滿(mǎn)足不同群體的信貸需求。一是繼續(xù)爭(zhēng)取上級(jí)行政策傾斜，做大做強(qiáng)龍頭企業(yè)貸款。重點(diǎn)支持新鋼公司的三期技改、江西賽維LDK公司硅料加工等大項(xiàng)目。二是落實(shí)“三農(nóng)”政策，做大做強(qiáng)農(nóng)業(yè)貸款。圍繞新農(nóng)村建設(shè)，支持農(nóng)民自建房屋，解決農(nóng)民住房和改造問(wèn)題。支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目應(yīng)大力扶持。三是要注重對(duì)弱勢(shì)群體的幫扶。加大下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款投放力度，經(jīng)濟(jì)適用房貸款和生源地國(guó)家助學(xué)貸款、教育基礎(chǔ)貸款也要有一個(gè)大的進(jìn)步，緩解部分市民就業(yè)難、住房難、就學(xué)難的問(wèn)題。

政策對(duì)金融的影響范文第4篇

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu) 負(fù)債業(yè)務(wù) 變化 準(zhǔn)備金政策 影響

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展情況及趨勢(shì)

目前，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸增幅開(kāi)始趨緩，股市下行趨勢(shì)明顯，房地產(chǎn)調(diào)控力度加大，居民投資房產(chǎn)、股市、基金的熱情減弱，投資者可選擇的投資品種相對(duì)較少，加之，存款負(fù)利率化嚴(yán)重，居民理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)。因此，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)十分看好理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)發(fā)展前景，理財(cái)產(chǎn)品也將是其今后著力打造的品牌業(yè)務(wù)。

在創(chuàng)新方面，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一直在不斷探索，不斷豐富理財(cái)產(chǎn)品的背景和內(nèi)涵，尤其是在銀監(jiān)會(huì)新規(guī)出臺(tái)后，加強(qiáng)了對(duì)理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)的把關(guān)，并強(qiáng)化了對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的揭示，在產(chǎn)品利率結(jié)構(gòu)方面采取固定利率與浮動(dòng)利率結(jié)合的發(fā)行方式。

隨著最新市場(chǎng)變化和銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的逐漸規(guī)范，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一方面通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，第一時(shí)間了解投資者或分支機(jī)構(gòu)的理財(cái)需求，為他們?cè)O(shè)計(jì)個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品；另一方面，嚴(yán)格執(zhí)行銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)章制度的要求，從根本上杜絕合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。在總體上，金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展仍執(zhí)行“穩(wěn)健開(kāi)展，逐步壯大”的發(fā)展規(guī)劃。為此，機(jī)構(gòu)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨變化，以存款為主的被動(dòng)負(fù)債占比有所下降，非存款類(lèi)的主動(dòng)負(fù)債呈現(xiàn)出不斷上升態(tài)勢(shì)，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債業(yè)務(wù)的變化對(duì)中央銀行存款準(zhǔn)備金政策必將帶來(lái)一定程度的影響，使中央銀行存款準(zhǔn)備金政策的有效性大打折扣。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)存款準(zhǔn)備金政策造成的影響

（一）銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大加大了貨幣信貸調(diào)控難度

銀行理財(cái)產(chǎn)品將銀行“表內(nèi)業(yè)務(wù)”轉(zhuǎn)化為“表外業(yè)務(wù)”的功能對(duì)貨幣政策實(shí)施效果形成挑戰(zhàn)。首先，銀行利用理財(cái)產(chǎn)品的表外屬性規(guī)避了信貸規(guī)模調(diào)控政策，削弱了中央銀行“窗口指導(dǎo)”政策工具的效用。當(dāng)前我國(guó)貨幣政策的著眼點(diǎn)是對(duì)信貸規(guī)模和貨幣供給量進(jìn)行控制，但所使用的貨幣政策工具沒(méi)有將銀行理財(cái)產(chǎn)品以及其相應(yīng)投資行為納入其中；其次，銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上類(lèi)同銀行儲(chǔ)蓄存款，但卻大量計(jì)入銀行表外業(yè)務(wù)，不受存款準(zhǔn)備金制度約束，使得應(yīng)該在儲(chǔ)蓄存款項(xiàng)目下按比例繳存存款準(zhǔn)備金的這部分資金脫離控制，游離于政策調(diào)控之外，削弱了存款準(zhǔn)備金制度的預(yù)期效果；此外，理財(cái)產(chǎn)品使儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為企業(yè)存款，不僅存在融資行為，而且還創(chuàng)造派生存款，增加了貨幣信貸監(jiān)測(cè)和調(diào)控難度。

（二）銀行負(fù)債業(yè)務(wù)變化縮小了法定存款準(zhǔn)備金的計(jì)提基數(shù)，從而降低了實(shí)際提繳的法定準(zhǔn)備金

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)造出的介于活期存款、定期存款之間或逃避計(jì)提法定準(zhǔn)備金的新型負(fù)債種類(lèi)來(lái)減少實(shí)際提繳額。近年來(lái)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的升溫，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都紛紛公開(kāi)發(fā)售以央行票據(jù)為主要投資方向的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。由于法定存款準(zhǔn)備金實(shí)際提繳額與金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額的不對(duì)稱(chēng)，從而使事實(shí)準(zhǔn)備金率低于法定存款準(zhǔn)備金率，并且因近年來(lái)金融創(chuàng)新的不斷變化發(fā)展，該缺口正在不斷擴(kuò)大，使法定存款準(zhǔn)備金政策工具的作用力被削弱，更由于各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的不均衡，直接導(dǎo)致存款準(zhǔn)備金這一貨幣政策調(diào)控的失衡，降低其有效性和公平性。

（三）銀行理財(cái)產(chǎn)品使存款準(zhǔn)備金政策退化為常規(guī)性工具

對(duì)銀行體系資產(chǎn)負(fù)債表有收縮功能的理財(cái)產(chǎn)品減少了存款準(zhǔn)備金基數(shù)，增加了銀行的可用資金（超額準(zhǔn)備金），減弱了上調(diào)存款準(zhǔn)備金率收縮銀行可用資金的作用。因此，在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家較少使用的被認(rèn)為是三大貨幣政策中利器的存款準(zhǔn)備金率，在中國(guó)卻退化成比基準(zhǔn)利率調(diào)整更加頻繁的常規(guī)性工具。相反，如果理財(cái)產(chǎn)品的到期，也會(huì)導(dǎo)致銀行可用資金的收縮。理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行與到期對(duì)銀行可用資金的影響也導(dǎo)致了貨幣市場(chǎng)不必要的大副波動(dòng)，這些都與存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整無(wú)關(guān)。

三、基層央行現(xiàn)行存款準(zhǔn)備金管理中存在的問(wèn)題

（一）存款準(zhǔn)備金管理制度有待完善。當(dāng)前，存款準(zhǔn)備金管理制度是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中必須嚴(yán)格遵守的基本制度。1983年以來(lái)，人民銀行先后出臺(tái)多部規(guī)章，對(duì)存款準(zhǔn)備金管理進(jìn)行改革，但未進(jìn)行系統(tǒng)化整合，形成完善管理體系，致使許多存款準(zhǔn)備金管理規(guī)定散見(jiàn)于多部法規(guī)制度中，諸多問(wèn)題在內(nèi)容上存在不銜接、不明確的問(wèn)題，影響了基層人民銀行對(duì)法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金的管理效果。

（二）金融機(jī)構(gòu)所繳存款可信度低。目前，人民銀行金融機(jī)構(gòu)的考核依據(jù)是旬末日存款余額。但是受各行（社）業(yè)務(wù)考核和經(jīng)營(yíng)方略的影響，月末數(shù)往往是存款余額的高峰，而上旬末則通常是余額的谷底，因此，旬末日余額數(shù)往往不能反映一旬來(lái)資金運(yùn)用的真實(shí)情況，也不足以成為調(diào)整存款準(zhǔn)備金的依據(jù)。

（三）法定與超額存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)合并，加大了管理難度。根據(jù)中國(guó)人民銀行《關(guān)于改革存款準(zhǔn)備金制度》（銀發(fā)〔1998〕118號(hào)）的規(guī)定，法定存款準(zhǔn)備金與超額存款準(zhǔn)備金合并為一個(gè)“存款準(zhǔn)備金”賬戶(hù)在支付系統(tǒng)里核算。法定存款準(zhǔn)備金沒(méi)有人民銀行的批準(zhǔn)不得動(dòng)用，而超額準(zhǔn)備金調(diào)整的權(quán)力則掌握在金融機(jī)構(gòu)手中。日間操作中，超額準(zhǔn)備金的頻繁變動(dòng)使整個(gè)賬戶(hù)余額不斷變化，一方面不利于央行對(duì)法定準(zhǔn)備金進(jìn)行監(jiān)測(cè)，另一方面由于核算系統(tǒng)沒(méi)有當(dāng)日提示和鎖定功能，時(shí)常發(fā)生因超額準(zhǔn)備金透支而擠占、挪用法定存款準(zhǔn)備金的事件。

（四）存款準(zhǔn)備金管理部門(mén)與實(shí)施部門(mén)不統(tǒng)一。法定存款準(zhǔn)備金作為一種貨幣政策工具，屬于貨幣信貸部門(mén)的職能，人民銀行總行明確規(guī)定由貨幣信貸部門(mén)對(duì)存款準(zhǔn)備金進(jìn)行管理、督查和處罰，同時(shí)將存款準(zhǔn)備金交存范圍會(huì)計(jì)科目的審訂、報(bào)表審查、資金收繳、日?？己说染唧w操作交由會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)部門(mén)實(shí)施辦理。這雖然整合了各部門(mén)的優(yōu)勢(shì)力量，但同時(shí)也造成貨幣信貸部門(mén)履職的困難，使其對(duì)存款準(zhǔn)備金的繳存、變動(dòng)情況缺乏必要的掌控，難以進(jìn)行及時(shí)的政策效應(yīng)分析，一旦商業(yè)銀行出現(xiàn)支付困難，信貸部門(mén)只能被動(dòng)應(yīng)付，批準(zhǔn)動(dòng)用法定存款準(zhǔn)備金。

四、政策建議

（一）完善對(duì)存款準(zhǔn)備金繳存情況的監(jiān)督機(jī)制。一是改變考核依據(jù)，由按旬末日存款余額改為按加權(quán)平均法計(jì)算的平均余額考核法定存款準(zhǔn)備金。以加權(quán)平均法計(jì)算的平均余額為依據(jù)繳存法定存款準(zhǔn)備金，能有效地防止由于金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考核而產(chǎn)生的存款虛增或搬家，從而更真實(shí)的反映金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金的情況。二是強(qiáng)化監(jiān)督檢查。人民銀行要依法加大現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，核實(shí)繳存存款資金來(lái)源的真實(shí)性、核算科目的正確性、報(bào)表反映的全面性和繳存金額的合理性，確保金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行存款準(zhǔn)備金管理規(guī)定，足額、及時(shí)地完成準(zhǔn)備金繳存工作。三是建立必要的信息反饋機(jī)制。人民銀行要充分發(fā)揮“窗口指導(dǎo)”作用，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和溝通。對(duì)存款準(zhǔn)備金制度實(shí)施過(guò)程中的相關(guān)問(wèn)題，要求金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定程序和渠道，向人民銀行進(jìn)行必要的信息反饋，人民銀行內(nèi)部也應(yīng)完善相應(yīng)的信息處理及反饋程序。

（二）制定統(tǒng)一完善的存款準(zhǔn)備金制度。人民銀行總行應(yīng)對(duì)存款準(zhǔn)備金的繳存基數(shù)、繳存期限、繳存方法、繳存科目、核算手續(xù)、考核辦法、處罰規(guī)則等方面作統(tǒng)一規(guī)定和要求，改變當(dāng)前相關(guān)規(guī)定之間不協(xié)調(diào)、不配套的問(wèn)題。同時(shí)，對(duì)財(cái)政性繳存款等對(duì)準(zhǔn)備金管理有影響的相關(guān)問(wèn)題制定明確的制度；對(duì)金融機(jī)構(gòu)新開(kāi)辦業(yè)務(wù)、新開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品及時(shí)做出制度規(guī)定上的調(diào)整，避免金融機(jī)構(gòu)少繳、漏繳存款準(zhǔn)備金。

政策對(duì)金融的影響范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 保證金存款； 準(zhǔn)備金； 法人機(jī)構(gòu)

一、政策出臺(tái)背景

保證金存款指的是金融機(jī)構(gòu)為客戶(hù)提供具有結(jié)算功能的信用工具、資金融通以及承擔(dān)第三方擔(dān)保責(zé)任等業(yè)務(wù)時(shí)，按照約定要求客戶(hù)存入的用作資金保證的存款。2011年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)受貸款規(guī)?？刂朴绊?，普遍加快了表外授信業(yè)務(wù)的發(fā)展，以滿(mǎn)足市場(chǎng)客戶(hù)的融資需要，保證金存款隨之大幅增長(zhǎng)。以江蘇為例，2011年8月末全省保證金存款余額為8 336.97億元，比年初增加2 071.24億元，增幅為33.06%，遠(yuǎn)高于各項(xiàng)存款增幅24.32個(gè)百分點(diǎn)。在保證金不納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍的情況下，銀行不但借此創(chuàng)造出新的流動(dòng)性工具，還可全部用來(lái)發(fā)放貸款或進(jìn)行投資，使其成為銀行存款競(jìng)爭(zhēng)的重要手段，部分中小銀行甚至不惜以高息為代價(jià)吸引客戶(hù)提供全額保證金。保證金存款的快速增長(zhǎng)造成表外業(yè)務(wù)的無(wú)序發(fā)展，如果不將其納入存款準(zhǔn)備金交存范圍，必將影響存款準(zhǔn)備金的調(diào)控功能，進(jìn)而影響貨幣政策的效果。2011年8月下旬，人民銀行總行下發(fā)《關(guān)于將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍的通知》（銀發(fā)[2011]209號(hào)），要求金融機(jī)構(gòu)將保證金存款分階段、逐步納入一般存款準(zhǔn)備金交存范圍。由于全國(guó)大中型商業(yè)銀行實(shí)行資金集中配置，所有存款均集中到總行，準(zhǔn)備金由總行統(tǒng)一交存，因此保證金存款納入存款準(zhǔn)備金交存范圍，對(duì)全國(guó)性大中型銀行分支機(jī)構(gòu)的影響暫不明顯，對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)則影響較大。

二、對(duì)江蘇省地方法人金融機(jī)構(gòu)影響分析

（一）保證金存款占比仍較大，但出現(xiàn)小幅下降趨勢(shì)

截至2011年末，江蘇省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人122家，其中城市商行4家，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)63家，村鎮(zhèn)銀行42家，外資銀行1家，非銀行金融機(jī)構(gòu)12家。如圖1所示，2011年8月末至2012年2月末全省地方法人金融機(jī)構(gòu)保證金存款余額占各項(xiàng)存款余額比重分別為13.91%、13.54%、13.18%、12.84%、13.08%、13.03%和13.08%，這一比重分別高于同期全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)1.34、1.47、1.62、1.43、1.65、1.43、1.31個(gè)百分點(diǎn)。此期間，江蘇地方法人金融機(jī)構(gòu)保證金存款占各項(xiàng)存款的比重除在2011年12月末有所上升外，基本維持小幅下降的趨勢(shì)。出現(xiàn)這種情況的主要原因一是在2011年存款增長(zhǎng)乏力的大背景下，保證金存款仍備受青睞；二是政策調(diào)控的時(shí)滯性，效應(yīng)還未完全顯現(xiàn)。

（二）銀行系統(tǒng)流動(dòng)性收緊，部分小銀行信貸投放壓力激增

2011年9月15日至2012年2月15日，六次上調(diào)保證金存款交存比例，全省凍結(jié)資金平均分別為54.68億元、104.31億元、158.19億元、216.36億元、309.06億元和395.03億元，流動(dòng)性進(jìn)一步收緊。部分村鎮(zhèn)銀行由于成立時(shí)間短、業(yè)務(wù)范圍窄，保證金存款占各項(xiàng)存款比例過(guò)高，如常熟建信村鎮(zhèn)銀行、張家港華信村鎮(zhèn)銀行、興化蘇南村鎮(zhèn)銀行、銅山錫州村鎮(zhèn)銀行、宿豫東吳村鎮(zhèn)銀行、泗陽(yáng)東吳村鎮(zhèn)銀行保證金存款占比基本都在50%以上，常熟建信村鎮(zhèn)銀行在9月份甚至平均高達(dá)70%，將保證金存款納入交存范圍后，必然會(huì)影響原定資金安排，減少可投放資金。而村鎮(zhèn)銀行作為新型的農(nóng)村金融組織，主要為“三農(nóng)”和小微企業(yè)服務(wù)，無(wú)形中也加大了“三農(nóng)”和小微企業(yè)的融資成本。

（三）存款營(yíng)銷(xiāo)壓力增大，結(jié)構(gòu)面臨進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整

保證金存款占比過(guò)高，不利于銀行存款穩(wěn)定。在各項(xiàng)存款增長(zhǎng)趨緩的背景下，部分銀行通過(guò)大力發(fā)展保證金存款業(yè)務(wù)增加存款規(guī)模，但保證金存款期限通常為3月或6月期，陸續(xù)到期的保證金存款將會(huì)導(dǎo)致銀行各項(xiàng)存款出現(xiàn)較大波動(dòng)。此外，部分銀行受短期利益驅(qū)使，與企業(yè)聯(lián)手采取一些非常規(guī)的手段拓展業(yè)務(wù)，從而拉動(dòng)存款規(guī)模快速擴(kuò)張，造成存款虛假繁榮，引發(fā)信用膨脹風(fēng)險(xiǎn)。此次政策的實(shí)施在一定程度上抑制保證金存款的快速增長(zhǎng)，有利于銀行機(jī)構(gòu)加大對(duì)銀行存款結(jié)構(gòu)的調(diào)整，為銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定健康發(fā)展提供保障。

（四）約束表外信用業(yè)務(wù)，控制金融風(fēng)險(xiǎn)

在貨幣政策持續(xù)穩(wěn)健的背景下，銀行承兌匯票等保證金都屬于表外業(yè)務(wù)，不直接反映在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中。更多企業(yè)將承兌匯票和信用證等作為短期融資的重要工具，這也導(dǎo)致銀行表外業(yè)務(wù)的激增，且之前保證金存款不需要繳納存款準(zhǔn)備金且可納入存貸比考核，因此銀行開(kāi)展表外業(yè)務(wù)的動(dòng)力較大。保證金存款納入準(zhǔn)備金交存范圍之后，銀行的表外業(yè)務(wù)被納入了監(jiān)管范圍，這有利于控制表外業(yè)務(wù)過(guò)快發(fā)展，同時(shí)提高金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的有效性。

（五）融資成本上升，削弱了銀行機(jī)構(gòu)盈利能力

中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)已成為商業(yè)銀行總利潤(rùn)的重要組成部分，此次存款準(zhǔn)備金交存范圍的調(diào)整涉及大量資金，減弱了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展動(dòng)力，一定程度上弱化了銀行中間業(yè)務(wù)的盈利能力。一是表外敞口授信增幅放緩。二是保證金存款收益率降低減少銀行利潤(rùn)。銀行吸收的保證金存款一般按相同期限存款利率付息，多為3月或6月期，而央行僅對(duì)法定存款準(zhǔn)備金按1.62%計(jì)息，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行貸款平均利率和同期的同業(yè)拆借利率。以江蘇銀行為例，2011年末保證金存款交存法定存款準(zhǔn)備金數(shù)為66.11億元，如果以三個(gè)月同業(yè)拆借利率（7.2%）計(jì)算，該行將因此損失3.69億元，相當(dāng)于2011年全年凈利潤(rùn)的2.46%。

三、相關(guān)對(duì)策建議

（一）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)存款穩(wěn)定性

第一，主動(dòng)調(diào)控資金業(yè)務(wù)期限和投資結(jié)構(gòu)，逐步回收活期同業(yè)存放資金，減持現(xiàn)券、買(mǎi)入返售票據(jù)等儲(chǔ)備資產(chǎn)，并適度縮短后續(xù)資金業(yè)務(wù)的期限，確保自身流動(dòng)性安全；第二，放慢資產(chǎn)擴(kuò)張步伐，控制高資本消耗業(yè)務(wù)的發(fā)展，降低對(duì)外部不穩(wěn)定資金的依賴(lài)；第三，在加大對(duì)核心客戶(hù)拓展力度的同時(shí)，拓寬資源客戶(hù)群體，使資金來(lái)源多元化，并進(jìn)一步提高中長(zhǎng)期存款及儲(chǔ)蓄存款的占比；第四，適度減少銀票簽發(fā)規(guī)模，加強(qiáng)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的管理。各家金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步健全完善表外業(yè)務(wù)操作規(guī)程和相關(guān)制度，嚴(yán)密監(jiān)控保證金存款的來(lái)源、承兌款項(xiàng)的來(lái)源和貼現(xiàn)資金的去向。

（二）增強(qiáng)貨幣政策和信貸政策的靈活性

一是政策調(diào)控應(yīng)“因地制宜、區(qū)別對(duì)待”。雖然存款準(zhǔn)備金和信貸規(guī)模控制能夠較快地降低市場(chǎng)流動(dòng)性，平抑通貨膨脹預(yù)期，但是，由于上述兩項(xiàng)政策并沒(méi)有考慮到地區(qū)、行業(yè)的差異性，而是簡(jiǎn)單地進(jìn)行“一刀切”，導(dǎo)致部分企業(yè)和個(gè)人的合理貸款需求受到抑制，一定程度上不利于經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。如金融租賃有限公司為防范租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收取的租賃保證金，不具備存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的存款擴(kuò)張效應(yīng)，即使納入交存范圍，也不能起到限制信貸擴(kuò)張的作用。再如，對(duì)涉農(nóng)貸款比例較高的農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行，可以進(jìn)行政策優(yōu)惠，引導(dǎo)其合理優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，切實(shí)加大對(duì)“三農(nóng)”的信貸資金投入。二是政策工具選擇應(yīng)更加科學(xué)、靈活。央行應(yīng)該在對(duì)宏觀形勢(shì)及金融機(jī)構(gòu)行為進(jìn)行準(zhǔn)確判斷的基礎(chǔ)上，詳細(xì)分析各種政策工具的利弊，借鑒國(guó)際宏觀審慎監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，合理選擇政策調(diào)控工具，在實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)的同時(shí)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的安全穩(wěn)健運(yùn)行。

（三）銀監(jiān)部門(mén)應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)管，約束銀行不審慎行為

一是監(jiān)管部門(mén)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)特別是中小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性的監(jiān)測(cè)力度，督促受此次貨幣政策影響較大的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理力度，做好壓力測(cè)試工作。二是監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)行為的引導(dǎo)，指導(dǎo)各機(jī)構(gòu)制定科學(xué)合理的績(jī)效考核制度，并對(duì)違規(guī)行為加大查處力度。三是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，完善存款考核機(jī)制。各家金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改變員工個(gè)人績(jī)效過(guò)多與存款掛鉤的考核激勵(lì)機(jī)制，規(guī)范不審慎攬儲(chǔ)行為，防止通過(guò)送禮品或給傭金變相提高存款利率。

【參考文獻(xiàn)】