項目投資風險評估
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項目投資風險評估范文第1篇
美國紐約大學企業(yè)研究中心對100家專業(yè)投資公司關于投資項目風險評估所作的調(diào)查結果表明,在24個考慮因素中,首選因素是“企業(yè)家自身具有支撐其持續(xù)奮斗的稟賦”、“企業(yè)家非常熟悉企業(yè)自身的目標市場”;其次是“在5年～10年內(nèi)至少能獲得10倍回報”和“企業(yè)家以往領導能力的證明”。因此,在風險評估中應把管理能力(Management)產(chǎn)品或技術的獨特性(Uniqueness)、產(chǎn)品市場大小(Market)、回報率、財務管理、權益比例、企業(yè)發(fā)展階段作為構成風險評估指標體系的主要組成部分。
一、項目投資的風險評估指標體系的建立
項目投資評估指標與其面臨的風險有關,按照風險能否由企業(yè)來控制可將風險分為外部風險和內(nèi)部風險。
1.外部風險及其代表指標
外部風險主要指由于外部不確定性因素引發(fā)的風險,這種風險具有普遍性。外部風險因素主要來自于法律風險、經(jīng)濟政策、社會政治風險和其他環(huán)境風險等。
(1)法律風險
反映法律風險的指標主要有:有關政策法規(guī)健全程度、有關政策法規(guī)的穩(wěn)定性(調(diào)整頻率)、政策法規(guī)決策的規(guī)范性、政策法規(guī)執(zhí)行的規(guī)范性。在此,選擇有關政策法規(guī)健全程度、有關政策法規(guī)的穩(wěn)定性(調(diào)整頻率)兩個指標評估法律風險程度。
(2)經(jīng)濟政策風險
這里選擇項目與國家產(chǎn)業(yè)政策的相容度和國家政策的連續(xù)性作為代表指標。
(3)社會政治風險
社會政治風險的衡量指標有政治穩(wěn)定性、社會意識與文化影響,在此用政治穩(wěn)定性來代表社會政治風險的大小。
項目投資風險評估范文第2篇
摘 要 隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，汽車市場得到前所未有的繁榮，在歐美國家盛行的4S銷售模式在我國也得到了迅速發(fā)展，從而使汽車銷售服務更加多元化、人性化，同時這也增加了4S店經(jīng)營的風險。因此，積極構建4S店投資項目風險評估體系，科學、合理的規(guī)避4S店的投資風險，對于提高4S店管理水平，以及促進4S店模式的平穩(wěn)、健康發(fā)展有著非常重大的意義。本文分析了4S店經(jīng)營的潛在風險，并對4S店投資項目風險評估體系的構建提出了若干建議。
關鍵詞 4S店 風險 評估體系 構建
伴隨我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，社會主義各項事業(yè)得到了前所未有的繁榮，其中也包括了汽車產(chǎn)業(yè)。國內(nèi)外企業(yè)為了擴展市場份額，提高核心競爭力，紛紛開設了4S店，從而使汽車銷售服務更加多元化與人性化。4S店是指一種以“四位一體”為核心的汽車特許經(jīng)營模式，主要包括整車銷售、零配件、售后服務、信息反饋等內(nèi)容。4S店不但擁有統(tǒng)一的標識，統(tǒng)一的管理準則，同時也只經(jīng)營單一的品牌汽車。4S店作為一種個性突出的經(jīng)營手段，可以提高品牌影響力，為汽車生產(chǎn)企業(yè)樹立良好的企業(yè)形象。但是任何一項管理模式的引入都會存在著一定的風險，4S店經(jīng)營模式也不例外，這就需要企業(yè)積極構建4S店投資項目風險評估體系，進而通過對投資項目的有效評估，提高企業(yè)投資的準確性，規(guī)避風險，從而獲得更大的經(jīng)濟效益。
一、4S店經(jīng)營的潛在風險
（一）政策調(diào)整帶來的風險。國家對信貸政策進行調(diào)控， 4S店便會面臨財務相關費用增加、貸款門檻高以及利潤降低等問題。目前，我國大部分的4S店經(jīng)營資金來源還是依靠銀行貸款，如果4S店里的資金比較充足，則不會對企業(yè)經(jīng)營帶來太大影響。如果國家對經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控，出現(xiàn)了銀行資金緊縮的現(xiàn)象，一旦4S店出現(xiàn)了管理不到位，或者是決策失誤等問題，那么4S店這種“借雞生蛋”的資金運作方式必然會陷入困境。
（二）汽車品牌存在的風險。從品牌角度來看，目前我國4S店的經(jīng)營處于三種狀態(tài)，第一種是弱勢品牌，這部分4S店經(jīng)營的劣勢主要有品牌知名度不高，用戶群體過于狹窄，所占據(jù)的市場份額較少，市場拓展困難，甚至有萎縮的危險，其生存面臨著很大的危機。第二種是大眾化的品牌，這些4S店經(jīng)營的特點是市場競爭激烈。部分供應商更是為了保證銷售量，不顧及經(jīng)銷商的利益，盲目的拓展營銷網(wǎng)絡，這就造成了4S店服務能力與當?shù)厥袌鲂枨罅坎粚ΨQ發(fā)展，使競爭加劇，進而陷入了惡性循環(huán)。第三種是強勢品牌。這部分4S店已經(jīng)過了多年的發(fā)展，積累了相當豐富的經(jīng)驗與市場基礎，縱使出現(xiàn)銷售利潤下降的問題，也能夠通過規(guī)模效益來維持經(jīng)營。
（三）庫存積壓的風險。一方面是庫存超過限量所帶來的風險，一些4S店對當前的市場形勢分析失誤，或者是過于的盲目樂觀，從而加大了產(chǎn)品安排，導致4S店年終購置了大量的庫存卻無法消化。另一方面是由于外部原因造成的庫存積壓，比如新款車涌入市場、汽車某些性能改進等等，都會導致部分備貨積壓，致使企業(yè)的流動資金變成了沉淀資金，一些4S店只能大打價格戰(zhàn)，才能盤活庫存。
（四）汽車維修帶來的風險。目前，整車銷售與汽車維修已經(jīng)成為4S店獲利的重要組成部分。但是現(xiàn)階段我國的汽車維修行業(yè)經(jīng)營還不夠規(guī)范，汽車維修廠、站隨處可見，同時這些維修站點所供應的原廠配件價格會比市場價高出數(shù)倍，這樣必然會導致客戶流向的失控，4S店從維修環(huán)節(jié)獲利的難度將會增加。
二、4S店投資項目風險評估體系的構建
（一）選擇正確的評估方法。目前，常用的項目風險進行評估方法有以下幾種，4S店可以從實際情況出發(fā)，選擇適合自己管理模式的評估方法。一是定性分析法，主要依靠的是專家對風險程度的定性，這種評估方法的優(yōu)點是簡單、便于操作，缺點是受專家主觀因素的影響較大。二是模糊綜合評估法，這種方法主要是針對項目的不確定性，它能夠同時對多個項目進行評估，但是它的指標權重通常采用的是精確值，所以與實際情況將會存在一定的出入。三是AHP法，它需要大量的數(shù)據(jù)信息，雖然能夠使問題簡單化，但是可信度并不高。四是綜合集成法。這種評估方法能夠同時進行定性與定量的分析，具有很高的可信度，缺點是時間跨度較大，成本較高，操作也比較復雜。五是人工智能法，比如決策樹、人工神經(jīng)網(wǎng)絡法等等。
4S店由于受品牌、位置、宏觀政策等多種因素的影響，同時還存在著定量因素與定性因素并存的問題，這就增加了風險評估的難度，所以我們在對評估方法進行選擇時，必須要注意到以下幾個問題：一是關于指標的設計，如果采用的是主觀法來確定權重，雖然操作簡單，但是受決策者的經(jīng)驗與學識涵養(yǎng)的限制，指標的科學性將會受到一定的影響；如果采用的是客觀賦權法來確定指標，雖然能夠?qū)σ阎畔⒛軌蚩陀^處理，但卻不能體現(xiàn)管理者對一個指標的認知程度。所以我們在對指標權重進行設計時，可以對主客觀權重進行集成，這樣就可以將信息的客觀性與決策者的偏好相統(tǒng)一。二是多屬性決策法。由于指標數(shù)據(jù)帶有一定的模糊性，所以我們在進行評估時，需要對指標值加以轉(zhuǎn)換，這樣才能夠?qū)︼L險進行科學合理的評估。從4S店投資項目自身的特點，我們在對權重進行設計時，必須由于專家與決策者共同來對權重進行確定，這樣才能真實、準確的反映出不同風險指標對風險評估結果的影響。而且我們在運用多屬性決策時，必須對各種指標值的評估標準進行明確的界定，這樣才能進行綜合、全面的決策。
（二）建立評估模型。通常情況下，權重設計主要有主觀法與客觀法兩種，主觀法是依據(jù)決策者的個人偏好，比如專家調(diào)查法、最小平方和法以及循環(huán)打分法等等；客觀法主要采用的是決策矩陣信息法，比如多目標最優(yōu)化法、主成分分析法等等。以下筆者主要探討的是運用層次分析法來確定主觀權重，模型建立的步驟如下：一是構建層次結構模型，一般層次結構模型主要有目標層與準則層，其中以目標層為評估對象，準則層則分為二級指標與三指標。二是確定準則層對目標層的權重，這需要針對投資項目風險評估目標建立一個評估小組，成員包括管理人員與專家。再依據(jù)過去經(jīng)驗、評估對象自身的特點，對全部指標進行兩兩對比，進而發(fā)現(xiàn)問題，尋找解決方法。
三、總結
綜上所述，市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，推動了我國汽車行業(yè)的繁榮，4S店作為一種新型的銷售服務模式已經(jīng)被廣泛使用，從而使汽車銷售服務更加人性化、多元化。目前，我國的4S店還存在著諸多風險因素，比如政策調(diào)整、汽車品牌、庫存積壓汽車維修等等，需要我們積極構建風險評估體系，對風險加以管理與控制。
參考文獻：
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項目投資風險評估范文第3篇
一、項目管理概述
1、項目管理
項目管理是它是一種新的管理模式，它是以項目為主要管理對象，根據(jù)項目的內(nèi)在規(guī)律，對項目生命周期進行有效的計劃、組織、控制、指揮、協(xié)調(diào)的管理活動。比如在實際工程項目管理中，往往由于施工單位的局限性，很難保證項目一次性實施成功，可將項目委托給從事項目管理的專業(yè)單位進行管理。
2、項目管理的主要特點
（1）項目管理實行經(jīng)理負責制：施工單位不得越過項目經(jīng)理直接管理項目內(nèi)部工作，必須通過項目經(jīng)理實現(xiàn)對施工項目的組織管理，項目經(jīng)理要具備較強的專業(yè)技術水平、組織協(xié)調(diào)能力和管理經(jīng)驗等；（2）以實現(xiàn)項目目標為目的：為實現(xiàn)項目目標，需將項目目標分成不同階段的分目標，再將分目標分解成各個不同階段的子目標，通過一步一步的完成子任務來實現(xiàn)總目標。在具體實施過程中，需要根據(jù)實際情況調(diào)整實施方案，保證總目標的完成；（3）有充分的授權保障：施工單位要授予項目經(jīng)理生產(chǎn)調(diào)度指揮權，技術、組織方案決策權，財務、人事管理權等權利，項目經(jīng)理也要授予其下屬的項目經(jīng)理部成員在其分管業(yè)務方面的各種必要權力，使各成員有職有權。
3、項目管理的職能
項目管理的職能主要有以下幾點：
（1）組織：通過授權、職責劃分和簽訂合同等方式來進行有效的機構運轉(zhuǎn)，并通過建立有效的項目組織機構、配備所需的各類人員來確保項目目標的完成；（2）控制：為在項目實施過程中及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，最終保證項目的順利完成，必須對項目實施情況進行檢查、監(jiān)督、考核和調(diào)整，即有效控制過程；（3）計劃：為使項目協(xié)調(diào)有序地達到預期目標，可用一個動態(tài)的控制過程來統(tǒng)籌安排整個項目，把整個項目的生命周期中的所有目標和活動劃入正常計劃過程；（4）指揮：為保證項目各層次人員按既定計劃從事各項項目活動，可通過已建立的項目組織機構，逐級下達指令；（5）協(xié)調(diào)：對項目的眾多結合部之間出現(xiàn)的矛盾進行磋商、調(diào)整、聯(lián)系和溝通，來保證項目的正常進行。
二、系統(tǒng)開發(fā)環(huán)境及數(shù)據(jù)庫選擇
1、Visual C++ 開發(fā)平臺
Visual C++是一個功能強大的可視化軟件開發(fā)工具，目前它已成為程序員進行軟件開發(fā)的首選工具。作為基于Windows操作系統(tǒng)的可視化集成開發(fā)環(huán)境，它由編輯器、調(diào)試器以及程序向?qū)?、類向?qū)У冉M件組成。且可為我們提供多層次可調(diào)節(jié)的應用程序，來大大提高軟件開發(fā)效率。
2、MFC
MFC應用程序框架是以MFC作為框架基礎的，以此程序框架模式搭建起來的應用程序在程序結構組織上是完全不同于以前的Win32 SDK編程方式的。MFC提供了相當多不同功能的類以適合盡可能廣泛的需求。
3、MySQL
MySQL是一個免費的SQL數(shù)據(jù)庫，作為一個多線程、多用戶的數(shù)據(jù)庫服務器，它的功能雖然不夠強大，但已經(jīng)能夠滿足一般應用軟件的要求。它的主要目標是快速、易用，MySQL數(shù)據(jù)庫的開發(fā)者也在不斷使之更加完善，它的數(shù)據(jù)處理速度明顯優(yōu)于其它數(shù)據(jù)庫服務器。如果所開發(fā)的應用軟件對數(shù)據(jù)庫操作的功能及靈活性的要求不是很高而對數(shù)據(jù)庫的性能要求較高的話，MySQL數(shù)據(jù)庫服務器不失為一個最佳的選擇。
三、投資項目評估與風險分析系統(tǒng)模塊的設計與實現(xiàn)
1、個人完成模塊的設計
通過需求分析，將系統(tǒng)的功能分為兩大部分：項目內(nèi)容維護、查詢。其中，項目內(nèi)容維護包括：①項目源輸入：將客戶遞交的數(shù)據(jù)按業(yè)務需求進行計算并存入數(shù)據(jù)庫。②報告輸出：按照規(guī)定的格式及項目計算結果數(shù)據(jù)輸出；查詢：查詢以往計算結果，輸出報表等。
系統(tǒng)主要由以下幾個模塊組成：①市場分析系統(tǒng)；②融資管理系統(tǒng)；③投資估算；④項目方案的比較評估。
2、詳細設計與實現(xiàn)
市場分析系統(tǒng)的設計：①市場調(diào)查處理：市場調(diào)查處理是為了對調(diào)查表搜集的數(shù)據(jù)和信息進行處理的功能模塊。它的作用是為了對調(diào)查結果進行匯總，以二種方式進行處理，最后利用評分和主觀概率給出直方圖和正態(tài)分布圖顯示。②市場預測：采用回歸分析法，在定性分析的基礎上，根據(jù)事物的發(fā)展規(guī)律及相互關系，利用實際數(shù)據(jù)，建立合理的經(jīng)濟數(shù)學模型，來進行分析預測。
融資管理系統(tǒng)的設計：公司的資金可以從多種渠道、多種方式來獲得，不同來源的資金，其使用時間的長短、附加條款的限制、財務風險的大小、資金成本的高低都不一樣，這就要求公司認真分析公司融資的外部環(huán)境的內(nèi)部條件，按照融資原則確定一個合理的融資方案。①籌資分析：融資規(guī)模已投資需要為依據(jù)，資金的合理需要量建立在資金充分利用的基礎上，以保證投資項目或經(jīng)營活動正常開展所需要的最低限度的數(shù)量。②融資風險分析：融資風險的程度用概率的方法進行分析。
3、投資估算
①固定資產(chǎn)估算：以貨幣形式表現(xiàn)的計劃期內(nèi)建筑、設備購置及安裝或更新生產(chǎn)型和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)的投入量。②流動資金估算：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，供周轉(zhuǎn)使用的資金、用于購買勞動對象、支付工資和其它生產(chǎn)費用的資金。③建設期借款利息投資項目在建設期間因固定資產(chǎn)投資貸款而應計付的利息。④投資回收期：又稱現(xiàn)值投資回收期，按給定基準折現(xiàn)率條件下，用項目折現(xiàn)后的凈現(xiàn)金收入償還全部投資的時間。
參考文獻
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項目投資風險評估范文第4篇
在我國學者就土地資源管理建設投資風險評估分別作出獨特見解，董連勝分析指出動態(tài)性研究不足導致投資風險評估方式欠佳。劉曉娥與王傳美提出解決變量與度量之間因果關系的把控問題結構方程模型，此模型在土地資源管理建設投資風險實踐了統(tǒng)計數(shù)據(jù)評估。而吳國付則針對我國土地資源管理發(fā)展現(xiàn)狀，強調(diào)項目投資風險評估管理重要性及相關理論性的指導方案。雷冰峰的觀點則認為經(jīng)濟評估是土地資源管理項目建設的核心工作，他運用蒙特卡羅模擬法來作經(jīng)濟評估分析，然而實踐中因干擾項目經(jīng)濟評估的要素繁雜，結合蒙特卡羅模擬法與項目實際情況，對項目最終的決議有著至關重要的意義。
風險管理在我國八十年代早期就被采用，而如今土地資源管理投資風險評估完全處于起步時期，我國學者在此方面的文獻僅是鳳毛麟角，僅有的部分文獻成果也只是基于土地資源管理項目風險的冰山一角進行剖析。簡而言之張娟、王志征、歐陽斌等學者所運用的蒙特卡羅法模型均是針對土地資源管理項目經(jīng)濟風險的資金流動性這一方面。而蒙特卡羅法僅憑傳統(tǒng)的歷史概率數(shù)據(jù)進行模擬，而無法控制實際運作中所產(chǎn)生的不特定風險概率，所以無法有效的達到對土地資源管理項目全面具體的剖析。就我國當前現(xiàn)狀對于土地資源管理項目投資進行風險評估的難點頗多，集中來講主要為：1、發(fā)達國家均有專業(yè)的風險評估機制及相關作品，對于風險識別可以有效提供參考。在我國因為企業(yè)對風險意識的忽視加之國內(nèi)并無風險評估相關成果，所以我國土地資源管理項目投資只能從風險源進行，從而大幅提高風險研究及管理費用。2.風險評估在我國的誤差大也是非常棘手的問題，風險識別階段是后期工作的基礎，在此階段一旦出現(xiàn)差池就可能導致整個風險評估功虧一簣。3、在政府引導下，投資者基于過去土地資源管理投資的收益預估未來的可得利益，忽視項目本身投資風險，我國土地資源管理項目風險管理最關鍵的限制因素則是政府和投資者對風險意識的漠視。
風險管理在1931年美國管理協(xié)會保險部得到提倡，美國風險評估及防控于1960年已成為管理類的學科并得到飛速發(fā)展。在國外概率分析、敏感性分析、現(xiàn)代數(shù)學分析和蒙特卡羅模型分析等方式為項目投資風險定量分析的主要方式。影響項目經(jīng)濟評估指標分析法則是采用推算風險因素和不確定因素的概率分析法。敏感性分析主要是對項目投資效果的情況下對指標變化的敏感度作出評估。此種方式通過參數(shù)恒定的狀態(tài)下優(yōu)先分析出影響項目總成本的單一參數(shù)。蒙特卡羅模型法則是龐大的過去數(shù)據(jù)的匯總分析，無法達到將來變量的全面反映。采用現(xiàn)代數(shù)學理論對項目經(jīng)濟效益指數(shù)的影響程度中的不確定因素進行預測及分析就是現(xiàn)代數(shù)學分析方式。美國項目管理者學會多數(shù)學者分析認為在風險評估中模糊風險評估及蒙特卡羅法在實際生活中運用較為普遍。在單一事物評估中經(jīng)常會涉及很多因素，那么就要求對多個不特定因素進行綜合評估，模糊綜合評估對不特定因素的評判是受到學者肯定的。1965年加州大學自動控制專家查德教授，首次采用“模糊集合”對不確定疑問的數(shù)學探討方式。
模糊風險綜合評估僅是模糊數(shù)學中微小的一部分。模糊方法可以對不特定事物做概括描述。模糊方法在國外很多行業(yè)都得到了認可并在很多領域得以實踐。對于土地資源管理項目投資風險評估，所涉及的因素很多無法通過指數(shù)反應出來，同時很多客觀因素存在不特定性，無法用統(tǒng)一標準進行評估，根據(jù)以上分析在土地資源管理項目投資的風險評估中，采用模糊分析評估法是非常有必要的。首先達到土地資源管理項目投資正確標準，采用模糊分析法可以有效的分析出土地資源管理項目風險中的不確定因素，將分析結果與土地資源管理項目投資的實際情況保持一致。其次模糊分析法可以全面分析土地資源管理項目投資風險情況并結合土地資源管理項目投資的實際情況，為土地資源管理項目發(fā)展決議提供多重保障。與此同時很多專家都將風險評估納入到很多不同的領域進行研究，最初投資風險評估一般采用定性分析法，隨著社會的進步對于此項評估人們所采用的方式越來越多，計算機技術的進步促使針對土地資源管理投資風險項目的風險評估的很多軟件應運而生。
項目投資風險評估范文第5篇
為保證項目投資中各個不同的風險評價指標可進行綜合評估,首先要統(tǒng)一各個指標間的量綱確定表示風險大小的風險值。風險值是每個評價指標實際風險程度的數(shù)值表現(xiàn),取值在-1與1之間,風險值越高表示該項評價指標的風險越高。
二、項目投資風險評價指標體系
本文選取為市場風險、技術風險、金融風險、環(huán)境風險及管理風險五個指標作為項目投資風險評價指標體系的一級指標。對于每個一級指標又可細分為若干二級指標,下面給出具體二級指標及其表示風險大小的風險值的確立方法。
1.市場風險。市場是連接生產(chǎn)和消費的橋梁和紐帶,在項目能否獲得成功的問題上,市場擁有較大的發(fā)言權。
(1)項目能否如期完工:提前完工(風險值=-1);按時完工(風險值=0);延期完工(風險值=1)。
(2)項目產(chǎn)品競爭力:強(風險值=-1);較強(風險值=-0.5);標準(風險值=0);較弱(風險值=0.5);弱(風險值=1)。
(3)消費者需求:需求多(風險值=-1);需求較多(風險值=0);需求較少(風險值=1)。
(4)競爭對手實力及項目經(jīng)營戰(zhàn)略:無競爭對手、戰(zhàn)略清晰(風險值=-1);競爭對手較弱、戰(zhàn)略清晰(風險值=-0.5);競爭對手相當戰(zhàn)略清晰(風險值=0);競爭對手較強戰(zhàn)略不清(風險值=1)。
2.技術風險。隨著知識經(jīng)濟時代的到來,技術越來越顯現(xiàn)出它的重要性。誰掌握并利用最先進的技術,誰就在市場競爭中占有優(yōu)勢,掌握先機。
(1)知識產(chǎn)權:有知識產(chǎn)權(風險值=-1);無知識產(chǎn)權(風險值=1)。
(2)技術先進性:國際領先(風險值=-1);國內(nèi)領先(風險值=-0.5);行業(yè)水平(風險值=0.5);低于行業(yè)水平(風險值=1)。
(3)替代技術:無替代技術(風險值=-1);有較少替代技術(風險值=0);有較多替代技術(風險值=1)。
3.金融風險。項目能夠順利進行離不開資本鏈條的正常運轉(zhuǎn),金融環(huán)境對項目的影響同樣起著舉足輕重的作用。
(1)項目的凈現(xiàn)值:其風險評級及風險值確立需要引入?yún)⒄阵w系,假設需要投資項目的凈現(xiàn)值為,并引入一個參照凈現(xiàn)值。其風險值由如下分段函數(shù)確立:
(2)現(xiàn)金流:充足(風險值=-1);適當(風險值=0);不足(風險值=1)。
(3)金融動蕩對項目影響:無影響(風險值=-1);較小影響(風險值=-0.5);影響適中(風險值=0);有影響(風險值=0.5);有較大影響(風險值=1)。
4.環(huán)境風險。任何事物都是處于環(huán)境當中,環(huán)境的好壞也會影響到項目的成敗。經(jīng)濟形勢、政策及突發(fā)事件等社會環(huán)境因素往往可以決定項目的成敗。
(1)自然風險對項目的影響程度:無影響(風險值=-1);較小影響(風險值=-0.5);影響適中(風險值=0);有影響(風險值=0.5);有較大影響(風險值=1)。
(2)政策風險對項目影響程度:無關(風險值=-1);小部分相關(風險值=-0.5);相關(風險值=0.5);高度相關(風險值=1)。
(3)法律風險:相關法律健全(風險值=-1);相關法律比較健全(風險值=0);相關法律不健全(風險值=1)。
(4)投資方與項目發(fā)起方綜合實力對比:投資方強(風險值=-1);投資方較強(風險值=-0.5);雙方實力相當(風險值=0);發(fā)起方較強(風險值=0.5);發(fā)起方強(風險值=1)。
5.管理風險。項目是否具有優(yōu)秀的管理團隊、獨特的企業(yè)文化以及良好的管理機制對項目能否進行長期盈利都起到了關鍵的作用。具體還可以對管理風險進行細分如下二級指標。
(1)項目主管:具有豐富經(jīng)驗(風險值=-1);有一定的經(jīng)驗(風險值=0);無經(jīng)驗(風險值=1)。
(2)管理機制:管理系統(tǒng)團隊完善(風險值=-1);管理系統(tǒng)團隊不完善(風險值=0);管理不系統(tǒng)團隊不完善(風險值=1)。
(3)風險意識:有風險控制體系(風險值=-1);有風險意識但不系統(tǒng)(風險值=0);無風險意識無風險體系(風險值=1)。
三、項目投資風險評估
在統(tǒng)一量綱的項目投資風險評價指標系統(tǒng)下,很容易對選定的項目進行風險評估。首先要利用層次分析法對一級指標和二級指標的各個指標進行賦權,不同時期不同項目各個指標的權重應有所區(qū)別。確定各個指標的權重后,將權重與風險值相乘并與同級合并相加構成上級指標的風險值。
最后,加權合并一級風險指標的風險值得出項目總風險值,如果項目總風險值大于0,則表示此項目投資具有較高的風險,若項目總體風險值在-0.5左右,則表示此項目投資風險適中,若項目總體風險值接近-1左右,則表示此項目投資風險較低。新晨
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