前言：本站為你精心整理了結(jié)售匯改革發(fā)展探析范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

自1994年外匯體制改革以來(lái)，祖國(guó)大陸在外匯市場(chǎng)的建立、匯率的市場(chǎng)形成機(jī)制以及對(duì)外匯市場(chǎng)的間接調(diào)控等方面，都堅(jiān)持了循序漸進(jìn)的原則，并審慎進(jìn)行操作。而臺(tái)灣地區(qū)的改革進(jìn)程同大陸在做法上基本相似，這絕非偶然現(xiàn)象，而是從更深層面體現(xiàn)了兩岸金融文化和經(jīng)濟(jì)理念的同一性。因此，分析和研究臺(tái)灣地區(qū)的改革經(jīng)驗(yàn)對(duì)大陸外匯管理體制改革的順利進(jìn)行是十分有益的。

一、臺(tái)灣地區(qū)結(jié)售匯制度的改革進(jìn)程

(一)外匯集中制度時(shí)期(1949—1978.7)

在這一階段，為了給廣大進(jìn)出口企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的外匯環(huán)境，降低進(jìn)出口商面臨的不確定性，臺(tái)灣地區(qū)基本上采用固定匯率制，這對(duì)戰(zhàn)后臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展起到重要作用。由于這一時(shí)期臺(tái)灣地區(qū)外匯極度匱乏，當(dāng)局只能選擇依靠行政手段，將有限的外匯放到最有效、最需要的用途上，以維持固定匯率制及引進(jìn)必需物資等。因此在外匯管理方面，臺(tái)灣地區(qū)采用了與現(xiàn)行大陸外匯管理體制相類似的外匯結(jié)售匯管理制度，即通過(guò)對(duì)外匯和貿(mào)易的集中統(tǒng)一管理，由“中央銀行”對(duì)外匯的買賣實(shí)行嚴(yán)格的管制政策。外匯的所得和所需，均需向“中央銀行”結(jié)售和申購(gòu)，由“中央銀行”來(lái)進(jìn)行統(tǒng)收統(tǒng)支、有效分配，借以實(shí)現(xiàn)對(duì)所得外匯的合理利用。臺(tái)灣地區(qū)在此期間所采用的結(jié)售匯管理措施主要有：

1.實(shí)行外匯許可制，包括輸出入許可證制和事前逐案核準(zhǔn)制。前者的做法是將進(jìn)出口外匯簽證與貨品簽證合并，采用輸出入許可證核簽的方式，使外匯與貿(mào)易的管理合二為一。許可證的功用除了能使貿(mào)易主管機(jī)關(guān)借許可證的簽發(fā)以管制進(jìn)出口外，同樣可供“中央銀行”查核外匯的申購(gòu)或結(jié)售，以達(dá)到管制或核配外匯的目的。事前逐案核準(zhǔn)制則側(cè)重于對(duì)勞務(wù)支出結(jié)匯的管理?！爸醒脬y行”對(duì)出口傭金、出境旅費(fèi)及留學(xué)生結(jié)匯等，訂立結(jié)匯標(biāo)準(zhǔn)及手續(xù)，憑證明文件審核辦理。對(duì)除進(jìn)出口貿(mào)易融資外的資本收支，均需事先經(jīng)過(guò)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，嚴(yán)格禁止金融性的外匯交易。

2.實(shí)行指定銀行制。銀行辦理外匯業(yè)務(wù)，需經(jīng)“中央銀行”指定，未經(jīng)指定者，不得辦理外匯業(yè)務(wù)。指定銀行身兼外匯管理的任務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照“中央銀行”的規(guī)定辦理外匯業(yè)務(wù)，違反者，“中央銀行”可停止其一定期間辦理外匯業(yè)務(wù)的資格或撤銷其經(jīng)營(yíng)許可。

3.實(shí)行外匯集中收付制。所有外匯收支均需向“中央銀行”或外匯指定銀行辦理結(jié)購(gòu)和結(jié)售，結(jié)購(gòu)未動(dòng)支的部分要在規(guī)定期限內(nèi)售還。指定銀行每日所買入及賣出的外匯，須在每日營(yíng)業(yè)日終了后向“中央銀行”辦理集中清算，不能自行持有。所指定辦理外匯業(yè)務(wù)的銀行實(shí)際上只是“中央銀行”的機(jī)構(gòu)。

(二)外匯市場(chǎng)建立時(shí)期(1978.7—1987)

通過(guò)上述一系列措施的實(shí)施，臺(tái)灣地區(qū)有效地運(yùn)用所得外匯發(fā)展了工業(yè)，解決了初期外匯供不應(yīng)求的問(wèn)題。隨著臺(tái)灣地區(qū)工業(yè)逐漸建立，出口快速增長(zhǎng)，外匯收支也由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變成供過(guò)于求。為配合固定匯率制度而實(shí)行的外匯集中制固然有利于“中央銀行”對(duì)外匯的統(tǒng)一管理，但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，其弊端也開始日益顯現(xiàn)：一是新臺(tái)幣對(duì)美元的匯率，往往要經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間才能調(diào)整，具有嚴(yán)重的滯后性，不能及時(shí)反映臺(tái)灣對(duì)外收支的情況，而且容易遭受國(guó)際經(jīng)濟(jì)情況變動(dòng)的影響；二是由于臺(tái)灣對(duì)外貿(mào)易連年出超，外匯儲(chǔ)備快速增加，造成貨幣供應(yīng)量大幅度攀升，對(duì)物價(jià)的上漲起到了推波助瀾的作用，這對(duì)新臺(tái)幣匯率、通貨膨脹及臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的威脅越來(lái)越大；三是1973年國(guó)際性的能源經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美元?jiǎng)邮幉环€(wěn)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家普遍實(shí)施浮動(dòng)匯率制度，紛紛放棄了固定匯率制度。伴隨著固定匯率制度帶來(lái)的外資大量流入所引起的新臺(tái)幣升值壓力，以及臺(tái)灣島內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的巨大變化，1978年7月1日臺(tái)灣“中央銀行”決定調(diào)高新臺(tái)幣對(duì)美元的匯率，由原來(lái)38元新臺(tái)幣兌換1美元調(diào)升為36元新臺(tái)幣兌換1美元，同時(shí)宣布新臺(tái)幣放棄釘住美元的匯率制度，使新臺(tái)幣同美元脫鉤，實(shí)行機(jī)動(dòng)匯率制度。

機(jī)動(dòng)匯率的實(shí)質(zhì)是指匯率由外匯市場(chǎng)供求來(lái)決定，“中央銀行”不直接對(duì)匯率水平進(jìn)行干預(yù)，而是通過(guò)在外匯市場(chǎng)買賣外匯來(lái)對(duì)其實(shí)行間接的影響。為配合機(jī)動(dòng)匯率制度的實(shí)施，1979年開始臺(tái)灣當(dāng)局采取了一系列的改革措施，主要包括：

1.建立外匯市場(chǎng)，實(shí)行外匯存款制。1978年臺(tái)灣地區(qū)修訂了管理外匯條例，1979年2月開始實(shí)施，廢止外匯集中制度，建立外匯市場(chǎng)。市場(chǎng)建立后，指定銀行不再向“中央銀行”集中清算，而可以按規(guī)定的數(shù)額保留外匯，銀行成為市場(chǎng)的主體，“中央銀行”成為市場(chǎng)的監(jiān)督者和參與者，通過(guò)市場(chǎng)操作對(duì)匯率實(shí)施影響。除少數(shù)金額較小或特殊情況外，各類外匯收入可先存入指定銀行作為外匯存款，再售給銀行或自行提用供進(jìn)口貨品及支付各項(xiàng)勞務(wù)費(fèi)用等，或通過(guò)指定銀行在外匯市場(chǎng)上出售。各項(xiàng)外匯需求除可向“中央銀行”或指定銀行購(gòu)匯外，亦可以自己的外匯存款提用，或通過(guò)銀行向指定銀行購(gòu)用。

2.成立外匯交易中心。1978年12月7日，臺(tái)灣成立了外匯交易中心，由臺(tái)灣五大銀行組成“外匯交易中心執(zhí)行小組”來(lái)負(fù)責(zé)銀行間交易的中介任務(wù)，以防止外匯市場(chǎng)波動(dòng)太大。新臺(tái)幣對(duì)美元的匯率采取加權(quán)平均中心匯率制度及議價(jià)決定，對(duì)5家外匯銀行每日議定的匯率進(jìn)行加權(quán)平均以確定中心匯率，銀行間交易不得超過(guò)中心匯率上下限各2.25％。

3.實(shí)施外匯申報(bào)制。1986年8月開始實(shí)施進(jìn)出口申報(bào)制，出口商在通關(guān)時(shí)向海關(guān)申報(bào)，進(jìn)口商結(jié)匯時(shí)向指定銀行申報(bào)，臺(tái)灣地區(qū)“中央銀行”不再利用進(jìn)出口許可證逐筆稽核外匯。1987年3月，進(jìn)一步對(duì)若干無(wú)形貿(mào)易支出，如運(yùn)輸與保險(xiǎn)業(yè)支出等實(shí)施申報(bào)制。憑申報(bào)金額售匯，指定銀行不予審核，“中央銀行”也不予稽核。

4.建立遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)，提供市場(chǎng)避險(xiǎn)工具。采用機(jī)動(dòng)匯率制度后，匯率風(fēng)險(xiǎn)已成為臺(tái)灣進(jìn)出口廠商所面臨的難題。為了解決匯兌風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，由外匯交易中心匯率擬定小組議定并通知各指定銀行，于1980年3月，允許銀行持有遠(yuǎn)期外匯頭寸，并可向“中央銀行”拋售一定比例。“中央銀行”不接受拋補(bǔ)的部分，可以在即期外匯市場(chǎng)上以反方向的交易進(jìn)行拋補(bǔ)，這為廣大臺(tái)灣進(jìn)出口廠商提供了避險(xiǎn)工具。

(三)外匯自由化時(shí)期(1987至今)

1987年6月，臺(tái)灣當(dāng)局再次修訂管理外匯條例。修訂后的管理外匯條例明確規(guī)定：(1)進(jìn)出口不必申報(bào)，可自行結(jié)購(gòu)結(jié)售外匯；(2)個(gè)人與廠商可自由持有、購(gòu)買與運(yùn)用外匯，開放遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)；(3)取消對(duì)島內(nèi)投資和小額外匯流出的限制，容許每人(年滿20歲)每年最高可匯出500萬(wàn)美元，可匯入5萬(wàn)美元；(4)所有過(guò)去出島觀光、商務(wù)旅游等結(jié)匯的限制，以及小額匯款和赴外投資等限制均一律取消；(5)“中央銀行”停止結(jié)售外匯銀行承做外匯交易的拋補(bǔ)，由外匯指定銀行按自身資金成本確定匯率、掛牌買賣遠(yuǎn)期外匯等。

1989年4月，臺(tái)灣外匯管理制度進(jìn)一步實(shí)行自由化改革，其主要內(nèi)容包括：(1)銀行間的外匯交易完全放開，不再受任何限制，銀行與客戶大額交易的匯率也由雙方自行議定，小額交易的匯率，定于每日上午10時(shí)，由5家大銀行與4家輪值銀行集體議定；(2)3萬(wàn)美元以上的即期美元交易、現(xiàn)金交易、遠(yuǎn)期外匯交易、其他外幣一切買賣匯率，均由指定銀行與顧客自行決定。

由上可以看出，自1978年12月建立外匯交易中心、進(jìn)行外匯體制改革以來(lái)，臺(tái)灣地區(qū)的匯率已基本由市場(chǎng)供求決定；在外匯管制方面，與貿(mào)易相關(guān)的經(jīng)常項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)外匯可自由兌換。雖然對(duì)資本項(xiàng)目仍有一定程度的限制，但可以說(shuō)臺(tái)灣目前已基本上實(shí)現(xiàn)了外匯自由化。

二、臺(tái)灣地區(qū)結(jié)售匯制度改革進(jìn)程的啟示和借鑒

(一)擴(kuò)大市場(chǎng)交易主體范圍，推動(dòng)外匯市場(chǎng)發(fā)展

大陸的外匯市場(chǎng)主要由銀行間外匯市場(chǎng)構(gòu)成，主要是為外匯指定銀行平補(bǔ)結(jié)售匯頭寸服務(wù)，并在此基礎(chǔ)上形成人民幣匯率，目前中國(guó)銀行和中國(guó)人民銀行在外匯市場(chǎng)上占據(jù)著絕對(duì)主導(dǎo)的地位。為了促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，真正反映出外匯的供求關(guān)系，應(yīng)當(dāng)增加外匯市場(chǎng)的交易主體和交易品種，為市場(chǎng)參與者提供避險(xiǎn)工具。事實(shí)上，從2005年開始，中央銀行就已進(jìn)行相應(yīng)的改革，如了《關(guān)于加快發(fā)展外匯市場(chǎng)有關(guān)問(wèn)題的通知》，包括三方面的內(nèi)容：一是擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)交易主體范圍，允許符合條件的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)按實(shí)需原則參與銀行間外匯市場(chǎng)交易；二是允許符合條件的銀行間外匯市場(chǎng)參與主體開展銀行間遠(yuǎn)期外匯交易，進(jìn)一步豐富銀行間外匯市場(chǎng)交易品種，并允許取得遠(yuǎn)期交易備案資格6個(gè)月以上的市場(chǎng)會(huì)員開展銀行間即期與遠(yuǎn)期、遠(yuǎn)期與遠(yuǎn)期相結(jié)合的人民幣對(duì)外幣掉期交易；三是增加銀行間市場(chǎng)交易模式，在銀行間外匯市場(chǎng)引入詢價(jià)交易方式，銀行間外匯市場(chǎng)參與主體可在原有集中授信、集中競(jìng)價(jià)交易方式的基礎(chǔ)上，自主選擇雙邊授信、雙邊清算的詢價(jià)交易方式。這些改革措施在逐漸完善人民幣匯率形成機(jī)制、充分發(fā)揮銀行間外匯市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)作用等方面具有積極意義，并且為大陸的外匯自由化改革奠定基礎(chǔ)。待將來(lái)時(shí)機(jī)成熟后，可以降低交易金額的限制要求和取消外匯買賣的實(shí)需原則，從而進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)的交易主體，提高匯率形成機(jī)制的靈活性，實(shí)現(xiàn)匯率的真正市場(chǎng)化。

(二)中央銀行應(yīng)更多地應(yīng)用市場(chǎng)干預(yù)手段，促進(jìn)國(guó)際收支均衡合理發(fā)展

央行應(yīng)逐步減少對(duì)外匯市場(chǎng)直接、行政和剛性式的干預(yù)，主要使用間接干預(yù)形式，增加人民幣匯率彈性，實(shí)行真正有管理的浮動(dòng)匯率。通過(guò)有管理的市場(chǎng)匯率，讓匯率對(duì)資本流入所產(chǎn)生的壓力做出敏感反應(yīng)；通過(guò)擴(kuò)大匯率波動(dòng)幅度，加大國(guó)際投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，減少短期投機(jī)資本的流入。但為避免匯兌市場(chǎng)干預(yù)導(dǎo)致的貨幣擴(kuò)張，央行需要適時(shí)采取對(duì)沖政策即沖銷性干預(yù)，通過(guò)發(fā)行人民幣債券吸收流動(dòng)資金沖銷貨幣供應(yīng)量的擴(kuò)張，以防止通貨膨脹的產(chǎn)生。其次，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，充分利用利率政策調(diào)整國(guó)際資本流動(dòng)，通過(guò)利率水平的調(diào)整對(duì)本國(guó)資產(chǎn)與外國(guó)資產(chǎn)的相對(duì)吸引力施加影響，進(jìn)而對(duì)資本流向結(jié)構(gòu)、長(zhǎng)短期資本的期限結(jié)構(gòu)、資本流動(dòng)的形式等進(jìn)行調(diào)整和引導(dǎo)。此外，管理部門干預(yù)手段也可以嘗試通過(guò)其他外匯交易商代為入市交易的方式，實(shí)施間接干預(yù)。

(三)改革強(qiáng)制結(jié)售匯制，實(shí)行意愿結(jié)售匯制

從臺(tái)灣地區(qū)結(jié)售匯改革進(jìn)程可以看出，臺(tái)灣當(dāng)局進(jìn)行結(jié)售匯改革時(shí)所處的種種外部環(huán)境和現(xiàn)階段大陸極為類似，如外匯儲(chǔ)備持續(xù)上漲、外界要求本幣升值壓力巨大、內(nèi)外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生改變等等。因此現(xiàn)階段，大陸已經(jīng)具備了改革結(jié)售匯制度的條件。大陸近幾年所面臨的升值壓力，有很大一部分原因歸結(jié)于現(xiàn)行的強(qiáng)制性結(jié)售匯制度，單純地調(diào)整匯率水平只是“頭疼醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”，無(wú)法解決根本性問(wèn)題，我們應(yīng)當(dāng)從匯率形成機(jī)制上入手，而結(jié)售匯制度的改革正好可以對(duì)外匯的形成機(jī)制產(chǎn)生影響。對(duì)于強(qiáng)制結(jié)售匯制度如何向意愿結(jié)售匯制轉(zhuǎn)變，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)采取漸進(jìn)的改革方式，即沿著“意愿外匯賬戶開立——放寬賬戶限額——淡化并取消賬戶限額——意愿結(jié)售匯制度”的思路。這種改革方式不僅契合于大陸經(jīng)濟(jì)金融漸進(jìn)式改革的思路，同時(shí)也有利于我們?cè)趯?shí)施過(guò)程中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)對(duì)不足的地方進(jìn)行修正。針對(duì)目前的結(jié)售匯制度，可以將企業(yè)保留的外匯額度，由經(jīng)常性貿(mào)易上年出口額的20％至25％繼續(xù)擴(kuò)大，提高到50％左右，額度不足的可以在外匯市場(chǎng)上補(bǔ)充；超過(guò)額度的部分向外匯指定銀行結(jié)匯，條件成熟后可取消賬戶限額幅度，實(shí)行完全自由賬戶。

參考文獻(xiàn)：

［1］楊勝剛.臺(tái)灣金融制度變遷與發(fā)展研究.中國(guó)金融出版社；2001年版

［2］黃寶奎.臺(tái)灣金融縱橫談.中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，1995年版

［3］鄭航濱.海峽兩岸外匯結(jié)售匯制度改革進(jìn)程比較和啟示.臺(tái)灣金融動(dòng)態(tài)與研究，2004；11

［4］簡(jiǎn)淑綺.從臺(tái)灣外匯管理制度之演進(jìn)看中國(guó)外匯制度之未來(lái)可能發(fā)展，臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)研究月刊，2003；11

［5］馮菊平.改革現(xiàn)行外匯結(jié)售匯體制的探討.國(guó)際金融研究；2002；5