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摘要：我國中小企業(yè)普遍存在著融資難（主要是銀行貸款難）問題，而中小企業(yè)的各種發(fā)展階段（特別是成長階段）存在大量的應收賬款，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)的特點進行業(yè)務創(chuàng)新，運用保付業(yè)務則是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。

關鍵詞：中小企業(yè)融資；商業(yè)銀行；保理業(yè)務；應收賬款

2002年3月21日，南京愛立信有限公司離開交通銀行等中資銀行向外資銀行申請貸款，稱為“愛立信倒戈事件”，起因于中資銀行無法提供一種“無追索權的應收賬款轉讓業(yè)務”，而外資銀行卻能提供此種業(yè)務。這一事件凸現(xiàn)我國商業(yè)銀行在風險管理和業(yè)務創(chuàng)新方面存在很大的不足，同時需要我國商業(yè)銀行不斷進行業(yè)務創(chuàng)新。我國中小企業(yè)普遍存在著融資難（主要是銀行貸款難）問題，而中小企業(yè)的各種發(fā)展階段（特別是成長階段）存在大量的應收賬款，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)的特點進行業(yè)務創(chuàng)新，運用保付業(yè)務（以下簡稱為保理業(yè)務）則是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及其財務狀況

（一）我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)地位與作用的重要性是不言而喻的，但我國中小企業(yè)的融資狀況卻很差，中小企業(yè)的融資狀況不僅與其地位不相適應，而且與其對國民經(jīng)濟的貢獻也不符合。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，中國大企業(yè)的流動資金有29％來自銀行貸款，而中小企業(yè)僅有12％的流動資金來自銀行貸款；雇員少于20人的中小企業(yè)更是少得可憐，為2．3％；中小企業(yè)有20％缺乏資金，30％資金十分緊張。此外，對2004年溫州190家企業(yè)貸款需求調查發(fā)現(xiàn)，滿足率僅為65．8％，其中，小企業(yè)的滿足率僅為60．5％?？梢姡覈行∑髽I(yè)發(fā)展瓶頸就是融資難。

（二）中小企業(yè)的財務狀況

中小企業(yè)的不同發(fā)展階段具有不同的財務狀況與信貸需求特點。其中，處于初創(chuàng)階段的中小企業(yè)，資金少，資本不足，其資金來源主要是：政府投資、風險投資、親戚朋友借款、天使融資等股權融資方式，沒有或很少有銀行貸款，此時，企業(yè)也沒有應收、應付賬款，企業(yè)發(fā)展處于高風險階段。在成長階段，中小企業(yè)的融資需求會有較大轉變，由于有了專業(yè)的管理和完善的記錄等條件，銀行的信貸需求成為其融資的主要渠道，同時，中小企業(yè)也會有大量的應收賬款。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，我國有50％的中小企業(yè)資產(chǎn)是以應收賬款和存貨的形式存在。目前，中國有16萬億元的沉淀資金未形成貸款，其中12萬億元為存貨與應收賬款，90％存在于中小企業(yè)和農民手中。見表一：

由上表可知，從總量來看我國中小企業(yè)的應收賬款占比較大，高達59％，這種狀況嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

另外，在二板市場上市的中小企業(yè)（這一階段的中小企業(yè)大都處于成長階段）也滯留有大量的應收賬款。如表二：

資料來源：根據(jù)中小板市場有關中小企業(yè)的資料整理得到，金融街網(wǎng)：www．jrj．com．cn

由表二可知，所選的中小企業(yè)負債率高且應收賬款的數(shù)額巨大，應收賬款占流動資產(chǎn)的比率最低為7．67％，最高竟達39．88％，如此巨大的應收賬款額不僅限制了中小企業(yè)的流動資金，而且會使其財務狀況惡化，加劇了進一步融資的難度。

二、商業(yè)銀行運用保理業(yè)務解決中小企業(yè)融資難

大量應收賬款的存在，進一步加劇了中小企業(yè)融資困難。針對中小企業(yè)自身的融資需求特點，特別是在成長期既具有大量應收賬款又迫切需要銀行融資時，商業(yè)銀行通過保理業(yè)務的運用可以有效地解決這一問題。

保理業(yè)務是一項集貿易融資、銷售分戶賬管理、商業(yè)資信調查、應收賬款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務，是企業(yè)的一種債務轉讓，最初主要用于企業(yè)間的進出口貿易。實質是商業(yè)銀行買斷企業(yè)應收賬款。具有無追索性、提供綜合性金融服務的特點。商業(yè)銀行運用保理業(yè)務解決中小企業(yè)融資難具有以下幾方面的優(yōu)勢：

1．資金優(yōu)勢。中小企業(yè)應收賬款單據(jù)由保理商（商業(yè)銀行）買斷后，保理商會立即或按約定的時間將貨款交付中小企業(yè)使用（可得到貨款額80％以上的價款），且利息及承購費較少，避免了資金占壓，加速了資金周轉，有利于企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營。

2．轉移風險優(yōu)勢。中小企業(yè)應收賬款由商業(yè)銀行買斷后，這批應收賬款就具有無追索性，即使買方到期不還貨款商業(yè)銀行也不能向應收賬款的賣方行使追索權，即中小企業(yè)把不能收回貨款的風險轉移給了商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行承擔信貸風險。

3．改善了中小企業(yè)的財務狀況。中小企業(yè)若自己擁有巨額應收賬款，由于應收賬款隨時都可能轉化為不良債權，從而惡化中小企業(yè)的財務狀況，若把應收賬款賣出，則在保證資金流動性的前提下，既減少了應收賬款，又不會加大負債比率。

4．可以得到商業(yè)銀行的多種服務。保理業(yè)務是商業(yè)銀行對中小企業(yè)的一攬子金融服務，具有服務的綜合性，中小企業(yè)可以通過保理業(yè)務享受商業(yè)銀行技術、信息、咨詢等多方面的服務，以了解市場和競爭對手的情況，提高了競爭力，降低了違約的可能性和金融風險，從而有助于中小企業(yè)的融資。

由以上分析可知，目前中小企業(yè)融資難和擁有大量應收賬款的現(xiàn)象并存，而商業(yè)銀行通過運用保理業(yè)務既可以解決中小企業(yè)融資難的問題又可以緩解大量應收賬款的存在，符合中小企業(yè)和商業(yè)銀行的利益，因此，我國商業(yè)銀行應將保理業(yè)務作為一項業(yè)務制度創(chuàng)新廣泛運用，解決中小企業(yè)融資難問題。

三、商業(yè)銀行保理業(yè)務制度設計

（一）保理業(yè)務的運用對象

從國際保理業(yè)務的運用來看，保理業(yè)務主要運用于進出口企業(yè)，而不論該企業(yè)是大企業(yè)還是中小企業(yè)，但具體到我國的現(xiàn)實狀況，我國商業(yè)銀行的保理業(yè)務運用對象應主要是我國迫切需要得到銀行融資而又有大量應收賬款存在的中小企業(yè)，特別是具有成長型且有外向發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。

（二）保理業(yè)務的種類

1．根據(jù)應收賬款轉讓后是否通知債務人，可分為公開型保理業(yè)務和隱蔽型保理業(yè)務。公開型保理業(yè)務即應收賬款轉讓后應把轉讓事項告知購貨方；而隱蔽型的保理業(yè)務則不必把應收賬款的轉讓事項告訴購貨方。

2．根據(jù)是否對賣方有追索權，可以分有追索權的保理業(yè)務和無追索權的保理業(yè)務。有追索權的保理業(yè)務即當商業(yè)銀行買斷中小企業(yè)的應收賬款后若購貨方不付款或沒有能力付款時可以追索應收賬款的賣方；而無追索權的保理業(yè)務則是當購貨方不付款時不可追索賣方。

3．根據(jù)是否向商品賣方提供融資款項，可分為融資保理和非融資保理。若賣方的流動資金有限，急需資金投入生產(chǎn)時，可要求提供保理的商業(yè)銀行提供最高達貨款金額80％的融資，為融資型保理，收益較高；若商業(yè)銀行不提供融資，只辦理應收賬款業(yè)務，收取管理費時，為非融資型保理業(yè)務，收益較少。

（三）保理業(yè)務的組織結構

商業(yè)銀行應在總行、各分支行設立專門經(jīng)營保理業(yè)務的部門，分不同的階段開展業(yè)務，且要建立專項賬戶，具體為：

1．總行授權、分行執(zhí)行的組織結構。商業(yè)銀行在開展保理業(yè)務初期，實行總行授權、分行執(zhí)行的組織結構。在總行設立專門的保理業(yè)務部，由專人管理，負責對各分行的保理業(yè)務進行總體規(guī)劃，利用自己具有的戰(zhàn)略[光、從各分支行匯集的信息、先進的設施，結合自身條件制定有關實施保理業(yè)務的各項事宜及具體實施方案，并下達給各分支行，由各地的分支行具體執(zhí)行。

2．分行授權、支行執(zhí)行的組織結構。隨著商業(yè)銀行保理業(yè)務的開展和對保理業(yè)務的進一步熟悉，如已經(jīng)成功開展并運用保理業(yè)務5年或10年，則總行僅提供宏觀服務，允許分行設立專門負責保理業(yè)務的機構，制定保理業(yè)務的總體規(guī)劃及實施方案，授權支行具體執(zhí)行。

3．支行獨立開展保理業(yè)務的組織結構。隨著商業(yè)銀行對保理業(yè)務的不斷熟悉和完善，運用保理業(yè)務的風險必然進一步降低，這時總行應放權，僅進行宏觀方面的指導，由各地支行根據(jù)具體情況實施保理業(yè)務，保證保理業(yè)務能夠批量處理、高效運行。這樣循序漸進，既滿足中小企業(yè)的融資需求又可規(guī)避風險。

（四）保理業(yè)務運用策略

商業(yè)銀行實施保理業(yè)務不能一刀切，應根據(jù)不同類型的中小企業(yè)和保理業(yè)務的特點對中小企業(yè)運用不同的保理業(yè)務。

1．在我國現(xiàn)階段，應實行公開型保理業(yè)務，不實行隱蔽型保理業(yè)務。由于我國《合同法》第80條規(guī)定：“債權人轉讓權利時，應當通知債務人。未經(jīng)通知，該轉讓對債務人不發(fā)生效力。債權人轉讓權利的通知不得撤銷，但經(jīng)受讓人同意的除外?！币虼?，商業(yè)銀行應實行公開型保理業(yè)務，因為在公開型保理業(yè)務中債權的轉讓對銀行有保證，買方有義務向銀行付款，避免付款環(huán)節(jié)的潛在風險。而在隱蔽型保理業(yè)務中應收賬款轉讓的事實不必通知買方，雖然應收賬款的轉讓是有效的，但買方只對銷售商付款，無義務直接向銀行付款，銷售商收款后，如不守信用，拒絕轉款，銀行將面臨風險。

2．進行客戶（中小企業(yè)）細分和定位，對于不同的客戶實行差別服務。（1）對于治理結構不完善的中小企業(yè)，商業(yè)銀行應實行總行控制，主要開展有追索權的非融資型保理業(yè)務或不對其開展保理業(yè)務，即使開展的保理業(yè)務是有追索權的，也要求此類中小企業(yè)提供以下承諾：承諾債權的有效性、完整性、惟一性、具有可轉讓性及價值的充足性，這樣才能保證商業(yè)銀行不受損失或少受損失。（2）對于一些按《公司法》成立的各類自然人、法人設立的有限責任公司、股份有限公司和外資企業(yè)，由于這類企業(yè)一般是高科技有前途的企業(yè)，公司治理完善，經(jīng)營良好，有發(fā)展?jié)摿?，應開展無追索權的融資型保理業(yè)務，并可授權分行受理，擴大保理業(yè)務范圍。這類企業(yè)提供的債權一般比較符合保理要求，但因保理沒有追索權，因此，需要敘做保理的中小企業(yè)提供在商業(yè)銀行追償訴訟中給予合作的保證和承擔有關費用的承諾。（3）對于一些特殊行業(yè)，如石油、電子、太陽能等中小企業(yè)，只要這些企業(yè)在商業(yè)銀行開立有專項賬戶且信用較好，開展保理業(yè)務的條件可以適當放寬，讓分行直接開展無追索權的保理業(yè)務并可給予優(yōu)惠條件。

四、完善保理業(yè)務的配套措施

（一）建立中小企業(yè)征信體系

保理業(yè)務是基于三方面信任關系開展的：中小企業(yè)與貨物買方、中小企業(yè)與商業(yè)銀行、商業(yè)銀行與貨物買方，這三方任何一方的信用出現(xiàn)問題都會使保理業(yè)務不能進行，甚至會擾亂金融市場經(jīng)濟秩序，因此，必須加強信用體系建設。

加強中小企業(yè)的信用建設，防止債權轉讓陷阱，如債權人故意將有瑕疵和“注水”的債權進行轉讓，對商業(yè)銀行隱瞞債權的真實情況；債權人轉讓債務后又以債權人的名義向債務人追討債務，而債務人在不知情的情況下將債務償還給已沒有債權資格的原債權人，或債權人與債務人串通使商業(yè)銀行蒙受損失。以上的各種情況都會給商業(yè)銀行開展保理業(yè)務造成損失?？煞抡彰绹淖龇ǎ⒅行∑髽I(yè)信用咨詢系統(tǒng)，利用網(wǎng)絡技術通過一定方法搜集中小企業(yè)的信用信息并公開，隨時供商業(yè)銀行進行查詢，一旦中小企業(yè)有欺詐、瞞騙等行為，就將其列入黑名單，并向社會公布，使其不僅得不到保理服務還得不到商業(yè)銀行的其他服務，使其違約成本大于違約收益，這樣才能很好的杜絕中小企業(yè)的不誠實行為。

具體到商業(yè)銀行要對中小企業(yè)的債權債務情況進行調查，具體包括貿易關系是否真實，債務人不履行債務的動機，債務人償還債務的態(tài)度，債務人的償債能力（關鍵要調查的內容）等，防止債務變成呆賬、死賬。

（二）建立保理保險制度

目前由于沒有保險公司為保理提供保險，銀行必須獨自承擔可能出現(xiàn)的信用風險，風險相對較大?？梢越梃b歐美地區(qū)保理商的做法，加強商業(yè)銀行與保險公司的合作，開展保理業(yè)務保險，在規(guī)范運作的基礎上積極有效地防范風險。（1）商業(yè)銀行在為中小企業(yè)進行保理時，向保險機構繳納保險費，保險公司在通過實地調研后給予商業(yè)銀行保險。（2）實行比例保險制，即保險公司在為商業(yè)銀行的保理業(yè)務進行保險時，不實行全額保險，而是按照商業(yè)銀行所承包的金額承保一部分，如60％－80％，這樣可以防止商業(yè)銀行認為有了保險而不顧一切的承保中小企業(yè)的債權債務，造成較大的風險。當然，保險比例也不能過低，否則保險就沒有必要了。

（三）完善有關保理業(yè)務的法律、法規(guī)

1．修改原有的不適合的法律。（1）我國《合同法》規(guī)定，不能轉讓的債權有：合同性質、當事人的約定、法律規(guī)定，其他的債權都可以轉讓，因此，除以上三種情況外，其他的債權保理商原則上都可以接受。但對于保理業(yè)務所轉讓的“金錢債權”沒有明確的規(guī)定，應具體對于保理業(yè)務所涉及的轉讓進行規(guī)定。（2）建立有關保理業(yè)務的專門法律，如《保理業(yè)務合同法》、《保理業(yè)務糾紛法》、《保理業(yè)務資格審查法》、《保理業(yè)務監(jiān)管法》等有關保理業(yè)務的專門法律，以規(guī)范保理業(yè)務的活動。

2．金融監(jiān)管當局（銀監(jiān)會）要依據(jù)國家的相關法律和我國保理業(yè)務實施過程中遇到的問題，盡快制訂出符合我國國情的保理業(yè)務管理法規(guī)和操作細則，并隨著保理業(yè)務開展的實際進行相應調整，以使我國法規(guī)能夠符合保理業(yè)務的實際，對保理業(yè)務進行更好的規(guī)范。

（四）建立國內行業(yè)協(xié)會，制定行業(yè)規(guī)范，加強中外合作

建立保理行業(yè)協(xié)會或強化銀行業(yè)協(xié)會在保理業(yè)務方面的職能，制定嚴格的行業(yè)規(guī)范，促進會員間交流。第一，通過會員之間的信息交流，增加對行業(yè)經(jīng)營規(guī)范行為的認同感，加強行業(yè)內聯(lián)系協(xié)作，共同防范風險。第二，通過協(xié)會規(guī)范會員的經(jīng)營行為，避免惡性競爭，維持市場秩序，利用其有特定的渠道將會員行為的信息在會員之間傳遞與交流，使會員在市場中形成信譽約束，從而使其經(jīng)營行為協(xié)調一致。第三，通過組織協(xié)會會員開展國際交流，引進先進經(jīng)營理念和管理方法，建立獨立的風險評估和防范機制，提高會員國際競爭力，促進全行業(yè)的健康、有序、協(xié)調和快速發(fā)展。

五、結論

目前，我國中小企業(yè)存在大量的應收賬款，商業(yè)銀行開展保理業(yè)務不僅有必要，而且具有很大的發(fā)展空間。但是，商業(yè)銀行的保理業(yè)務并不能解決中小企業(yè)融資的一切難題，特別是中小企業(yè)的初創(chuàng)時期和應收賬款較少的中小企業(yè)，因此，真正要解決中小企業(yè)的融資難，必須從多方面入手，建立中小企業(yè)多元化的金融服務體系。

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