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編者按：本論文主要從中資保險(xiǎn)公司股份制改革的分析前提；中資保險(xiǎn)公司股份制改革的國際國內(nèi)環(huán)境和制度保證;中資保險(xiǎn)公司的功績與問題及其根源簡析;中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向等進(jìn)行講述，包括了企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度、世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球非國有化浪潮等，具體資料請見：

內(nèi)容提要:目前，中資保險(xiǎn)公司，尤其是國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份改革問題，已經(jīng)提到議事日程。股份制改革的目的是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司股權(quán)的多元化，完善法人治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)，提高公司效率，改革體制、轉(zhuǎn)變機(jī)制，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度。中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向是：全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式；積極整體推進(jìn)保險(xiǎn)公司股份制改革，解決保險(xiǎn)公司股權(quán)多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)；全面整合和改革保險(xiǎn)公司組織和人員結(jié)構(gòu)，明確保險(xiǎn)公司職業(yè)經(jīng)營管理人和職工的責(zé)權(quán)利，解決人和職工的缺位問題。

一、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的分析前提

企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度，其中企業(yè)制度的核心是資本組合形式，即產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度決定企業(yè)的組織形式、管理制度和分配制度。世界各國的公司法，一般都按照企業(yè)的資本組合方式，將企業(yè)類型劃分為：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)、合作制企業(yè)?？梢姡臼瞧髽I(yè)類型的一種形式?，F(xiàn)代公司制企業(yè)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中主流的企業(yè)形式，主要包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其中股份公司制度更是典型的現(xiàn)代公司制度，是迄今為止現(xiàn)代企業(yè)最優(yōu)的資本組織形式?，F(xiàn)代股份公司具有企業(yè)法人；有限責(zé)任；出資人所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離；股份采取股票形式；運(yùn)作規(guī)范和法制化；遵循公平、公開和公正的運(yùn)行原則；財(cái)務(wù)實(shí)行公開等特征。我國長期以來按照企業(yè)的所有制形式將企業(yè)劃分為國有企業(yè)、集體企業(yè)、個(gè)人企業(yè)、私營企業(yè)和外商投資企業(yè)等企業(yè)類型。這種方式只適合投資主體是單一所有制的情況，與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會化大生產(chǎn)，以及資本社會化，尤其與我國提倡的堅(jiān)持公有制為主體，多種所有制并存的經(jīng)濟(jì)體制模式不相適應(yīng)。我國按照資本組合方式對企業(yè)進(jìn)行分類，有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，有利于與國際通行做法接軌，有利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

中資保險(xiǎn)公司是一種公司制企業(yè)，是企業(yè)的一種形式。它包括國有獨(dú)資、國有控股和中外合資等多種形式。這樣，中資保險(xiǎn)公司股份制改造與改革，包括較為廣泛的議題，國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革問題僅為其中的重要組成部分和內(nèi)容。由于中資或國有保險(xiǎn)公司股份制改革問題，涉及公司制度建設(shè)問題和公司的產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)問題，是一個(gè)需要綜合全面改革與治理的問題。因此，對其進(jìn)行分析的前提和立論，須放在整個(gè)一般中資（國有）公司改革的背景和環(huán)境層面；須聯(lián)系國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程；須面向現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標(biāo)和政策。

二、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的國際國內(nèi)環(huán)境和制度保證

（一）國際環(huán)境：世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球非國有化浪潮

世界經(jīng)濟(jì)的一體化趨勢，業(yè)已使國家與國家之間在生產(chǎn)、貿(mào)易、資本等方面聯(lián)系日益密切，形成了你中有我，我中有你的相依關(guān)系。世界經(jīng)濟(jì)一體化得以形成和發(fā)展，得益于世界范圍內(nèi)政治和社會的總體穩(wěn)定、世界經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展、市場的不斷開放、現(xiàn)代信息技術(shù)的突飛猛進(jìn)的發(fā)展等因素的推動；世界經(jīng)濟(jì)一體化還順應(yīng)了世界各國追求發(fā)展、共求進(jìn)步的良好愿望。作為世界經(jīng)濟(jì)一體化驅(qū)動載體的跨國公司，正是世界經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物，其近年來不斷進(jìn)行的兼并收購，以提高效率、節(jié)約交易成本，提升其市場勢力的態(tài)勢，使得企業(yè)更加需要發(fā)展壯大，改革已經(jīng)成為推動包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)勁動力和必然趨勢。向著有核心競爭力的現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展，成為企業(yè)改革追求的目標(biāo)。伴隨世界經(jīng)濟(jì)一體化態(tài)勢的出現(xiàn)，20世紀(jì)70年代，很多西方發(fā)達(dá)國家便開始了非國有化或私有化改革，以試圖擺脫“滯賬”、縮小財(cái)政赤字、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、滿足私人壟斷資本增長的需要。非國有化，有時(shí)稱私有化，即便在發(fā)達(dá)國家，也不是簡單指將國有企業(yè)完全出讓給私人資本家或居民個(gè)人。廣義上講，非國有化可以有多種形式：如國家所有，特許經(jīng)營或承包經(jīng)營；國家控股，其它股份轉(zhuǎn)讓；鼓勵內(nèi)部職工持股，股票公開上市；劃小企業(yè)核算單位，將一些附屬單位出讓地方或個(gè)人經(jīng)營等。一般說來，非國有化或者私有化過程，便是向著民營化、商業(yè)化和社會化方向的發(fā)展。

發(fā)達(dá)國家非國有化已經(jīng)為這些國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及企業(yè)效率提高帶來了十分積極的效應(yīng)。但是，我們需要看到非國有化有代價(jià)、有成本。揚(yáng)棄國外非國有化或私有化改革的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，是我國企業(yè)股份制改造和改革應(yīng)當(dāng)充分重視的。從國外非國有化改革中我們應(yīng)當(dāng)吸?。翰灰劮菄谢?，簡單粗暴地阻止非國有化；更要防止不切實(shí)際、脫離國情，過高地估計(jì)非國有化的作用；避免、防止和減少國有資產(chǎn)在非國有化過程中的流失和貶值；循序漸進(jìn)推進(jìn)改革，堅(jiān)持所有制的多種形式，注重國有企業(yè)性質(zhì)和職能的轉(zhuǎn)化對宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的不利影響；關(guān)注非國有化后企業(yè)的效率及其組織管理等問題。

（二）國內(nèi)環(huán)境：中資保險(xiǎn)公司面對的改革政策與環(huán)境

自黨的十一屆三中全會確立改革開放的基本國策以來，企業(yè)尤其是國有企業(yè)的改革逐漸成為社會進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，成為我國經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)。

我國企業(yè)股份制改革的實(shí)踐活動始于1985年。黨的十三大提出的國有企業(yè)可以搞股份制改革試點(diǎn)，拉開了具有政策和理論指導(dǎo)意義的我國企業(yè)尤其國有企業(yè)股份制改革的帷幕。十四屆三中全會進(jìn)一步指出，我國實(shí)行公司制是國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索；十五屆四中全會對公司管理模式提出：形成各負(fù)其責(zé)，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，為我國企業(yè)改革的不斷深入提供了制度保證。在不斷總結(jié)改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)以及改革可接受性的基礎(chǔ)上，黨的十四大又提出，企業(yè)尤其國有企業(yè)改革應(yīng)當(dāng)遵循“產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理科學(xué)”十六字方針。黨的十五大明確指出，國有大中型企業(yè)改革的方向是“進(jìn)行規(guī)范的股份制改革”。黨的十六大報(bào)告明確提出，必須毫不動搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，同時(shí)必須毫不動搖地鼓勵、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。進(jìn)一步探索公有制特別是國有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式。除必須由國家獨(dú)資經(jīng)營的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制。實(shí)行投資主體多元化，重要的企業(yè)由國家控股。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，國有大中型企業(yè)繼續(xù)實(shí)行規(guī)范的公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)。

上述政策和理論的闡述，為我國國有企業(yè)股份制改革指明了方向。公有制實(shí)現(xiàn)形式可以而且應(yīng)當(dāng)多樣化。如通過公有財(cái)產(chǎn)和私有財(cái)產(chǎn)在內(nèi)的企業(yè)資本組合等形式表現(xiàn)出來。尋求能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實(shí)現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，資本主義可以用，社會主義也可以用。股份制是公有還是私有，關(guān)鍵看控股掌握在誰手中。推行股份制改革，有利于籌集社會資本，改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；有利于兩權(quán)分離，政企分開；在降低交易成本，促進(jìn)國有資產(chǎn)流動等方面均具有積極的意義。

三、中資保險(xiǎn)公司的功績與問題及其根源簡析

在經(jīng)歷了長時(shí)間的停滯和中斷后，我國保險(xiǎn)業(yè)于1980年全面恢復(fù)業(yè)務(wù)。二十多年來，保險(xiǎn)費(fèi)以30％左右的速度增長。到2002年，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到6494億元；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)費(fèi)收入3054億元，其中人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入2274億元，占比74.5％，財(cái)產(chǎn)保費(fèi)收入778億元，占比25.5％。在人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，2002年投資型產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長迅速，其保費(fèi)收入占人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入的54％，分紅產(chǎn)品成為人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新的增長點(diǎn)。近五年，保險(xiǎn)密度由101.12元升至237.64元，保險(xiǎn)深度由1.6％升至2.98％。2002年保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額5799億元，較2001年增長56.6％，保險(xiǎn)業(yè)與貨幣與資本市場的聯(lián)系開始密切；此外，保險(xiǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)損失的賠款與給付，業(yè)已使得保險(xiǎn)業(yè)對社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器功效正在發(fā)揮。在這些經(jīng)濟(jì)活動中，中資保險(xiǎn)公司的地位和作用舉足輕重，對國家安全、社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定及人民生活安寧所發(fā)揮的功績，已經(jīng)得到了肯定和認(rèn)同，伴隨我國人世后市場的開放，保險(xiǎn)業(yè)必將有大的發(fā)展，已經(jīng)成為不爭的事實(shí)。但是，我們必須看到，在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，中資保險(xiǎn)公司存在一些來自歷史遺留、制度固有缺陷、經(jīng)營管理不力等問題。主要表現(xiàn)在：重發(fā)展速度，輕發(fā)展質(zhì)量；行為短期化，經(jīng)營粗放，忽視長期經(jīng)營穩(wěn)??；產(chǎn)品缺乏差異化，雷同度高，特色不顯著；服務(wù)質(zhì)量不到位，忽視品牌服務(wù)，延伸服務(wù)；誤導(dǎo)消費(fèi)，保險(xiǎn)信用有待增強(qiáng)，公司的公眾形象有待改進(jìn)；保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率低；經(jīng)營管理者和專業(yè)人才的專業(yè)化經(jīng)營管理理念和水平需要更新和提高；內(nèi)部經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)的重疊和不合理；違規(guī)支付無賠款優(yōu)待，退費(fèi)或提供其他形式的回扣；以“回傭”方式招攬顧客，或迎合投保人不合理要求從事業(yè)務(wù)活動；公開或變相超標(biāo)準(zhǔn)支付人傭金；投連和分紅產(chǎn)品存在誤導(dǎo)消費(fèi)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要調(diào)整等方面。

中資保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動中出現(xiàn)的問題，有多方面的原因和基礎(chǔ)。從現(xiàn)代公司結(jié)構(gòu)理論和產(chǎn)權(quán)安排角度來分析，現(xiàn)代公司制度與其他企業(yè)制度根本的區(qū)別，在于其特有的產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)問題是現(xiàn)代公司制度運(yùn)行與國有企業(yè)改革的核心問題。就中資保險(xiǎn)公司總的情況來看，尤其是國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的產(chǎn)權(quán)不十分明晰。主要表現(xiàn)在有所有權(quán)，而難以形成所有者權(quán)力；所有者缺位；所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)交融度大；所有者與經(jīng)營者責(zé)權(quán)利關(guān)系不明晰，委托關(guān)系扭曲；法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善。隨之而來的，便是績效考核、分配制度缺乏系統(tǒng)和穩(wěn)定性，尤其對經(jīng)營管理者和員工的有效的激勵，還缺乏制度的保證以及可操作性；經(jīng)理層的包括經(jīng)營管理水平、現(xiàn)代管理意識等在內(nèi)的職業(yè)素質(zhì)總的還不高。進(jìn)一步看，隨著我國保險(xiǎn)市場主體的增加，近十余年來中資保險(xiǎn)公司之間的競爭不斷升溫，國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司過去與目前仍然是我國保險(xiǎn)市場的主力軍，對社會經(jīng)濟(jì)和社會安寧的貢獻(xiàn)功不可沒。但從一些結(jié)果來看，盡管國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司與股份制保險(xiǎn)公司各有優(yōu)劣，但是，國有獨(dú)資和部分產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)不順的中資保險(xiǎn)公司，存在體制不能適應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展壯大的需要，機(jī)制不靈活，經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)龐大與冗重，管理信息傳遞不暢，上下管理層信息不對稱，分支機(jī)構(gòu)不能更好地反映和體現(xiàn)總公司法人的意志，從而常常出現(xiàn)管理者與經(jīng)營者甚至員工行為目標(biāo)不一致；管理成本高，保費(fèi)利潤率和資產(chǎn)利潤不高，導(dǎo)致經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)張，但效益增幅不大等問題。這些由于產(chǎn)權(quán)問題引出的體制和機(jī)制弊端，在一定程度上制約了中資保險(xiǎn)公司的競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。改革的動因由此而生。

四、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向

鑒于我國國有獨(dú)資和部分中資保險(xiǎn)公司的狀況，通過中資保險(xiǎn)公司股份制改革，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)體制和轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，提高保險(xiǎn)公司核心競爭力，向著現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度方向發(fā)展，已經(jīng)得到了廣泛的肯定和認(rèn)同。目前，我國國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革已獲國務(wù)院的批準(zhǔn)，正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。改革創(chuàng)新是強(qiáng)司之路，保險(xiǎn)公司要不要改革已經(jīng)不再是爭議的問題，相反我們需要考慮和關(guān)注的是：怎樣改革；改革的成本和代價(jià)；改革和建設(shè)的持續(xù)性，以及需要處理和協(xié)調(diào)的關(guān)系等問題。

我國中資保險(xiǎn)公司的改革總的原則應(yīng)從我國國情和保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際出發(fā)，整體進(jìn)行推進(jìn)，重點(diǎn)突破，循序漸進(jìn)，注重制度建設(shè)和創(chuàng)新；國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司實(shí)行規(guī)范的公司制改革，堅(jiān)持國家控股，實(shí)現(xiàn)投資主體和股權(quán)的多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)。為此，國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向應(yīng)是：

1.全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)公司控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式。在多元化架構(gòu)下實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營和多元化效益，既符合國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，又是我國保險(xiǎn)公司在人世后保險(xiǎn)市場逐步開放，提高競爭力和發(fā)展壯大的需要。

2.積極整體推進(jìn)中資保險(xiǎn)公司股份制改革，實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)多元化，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。隨著保險(xiǎn)市場的擴(kuò)張和業(yè)務(wù)的膨脹，保險(xiǎn)公司資本金顯得不足，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，籌集壯大保險(xiǎn)資金，擴(kuò)充資本，是我國保險(xiǎn)公司目前需要著力解決的問題；同時(shí)推進(jìn)股份制改革，可以逐步克服目前國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司中存在的所有者、經(jīng)營者和公司內(nèi)部職工之間存在的責(zé)權(quán)利扭曲和不合理的關(guān)系，有利于保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。

3.全面整合和改革保險(xiǎn)公司組織和人員結(jié)構(gòu)，明確保險(xiǎn)公司職業(yè)經(jīng)營管理人和職工的責(zé)權(quán)利，解決“人”和職工的缺位問題。改革保險(xiǎn)公司組織的目的，是實(shí)現(xiàn)扁平化組織架構(gòu)，增進(jìn)保險(xiǎn)公司信息傳輸?shù)乃俣群唾|(zhì)量，減少信息的缺失；是為了激勵和增強(qiáng)公司經(jīng)營管理人員的素質(zhì)，同時(shí)對其有所約束，減少信息的不透明和“內(nèi)部人控制”問題；是為了形成一個(gè)高效、現(xiàn)代、敬業(yè)、誠信的現(xiàn)代企業(yè)團(tuán)隊(duì)。

中資保險(xiǎn)公司，尤其是國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的改革是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，要付出代價(jià)和成本。在改革進(jìn)程中，應(yīng)當(dāng)正確合理評估保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)，防止借股份制改革假公濟(jì)私，盡量避免國有資產(chǎn)的流失和貶值；改革進(jìn)程應(yīng)符合我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展尤其是保險(xiǎn)業(yè)的承受力，超越承受力的改革，最終會付出高昂的代價(jià)；充分認(rèn)識改革的艱巨性和長期性，減少浮躁心理，克服改革的急功近利傾向，充分論證，少走彎路；改革應(yīng)從根本上抓起，那種治標(biāo)不治本、只求形式而不顧內(nèi)容的所謂改革，不能將產(chǎn)權(quán)明晰，法人治理結(jié)構(gòu)通過改革得不到根本的改變，反而會誤失時(shí)機(jī)，失去市場甚至公司；改革會觸及很多人的利益，為此應(yīng)建立以法律和合同為依據(jù)的勞動用工制度、績效考核辦法等內(nèi)部改革的制度和措施，減少改革出現(xiàn)的利益糾紛，同時(shí)也有利于公司效率的提高和組織的完備。