前言：想要寫(xiě)出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇證券公司治理準(zhǔn)則范文，相信會(huì)為您的寫(xiě)作帶來(lái)幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫(xiě)作思路和靈感。

證券公司治理準(zhǔn)則范文第1篇

1月1日，由證監(jiān)會(huì)的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第16號(hào)――A股公司實(shí)行補(bǔ)充審計(jì)的暫行規(guī)定》及相關(guān)通知正式施行。規(guī)定指出，公司在首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市，或上市后在證券市場(chǎng)再籌資時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)獲特別許可的國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所，按國(guó)際通行的審計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)其補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。

今年股市監(jiān)管仍將加強(qiáng)

證監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)梁定邦日前表示：加強(qiáng)監(jiān)管是全球通行的理念，2002年的監(jiān)管肯定會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，但證券市場(chǎng)的監(jiān)管不能搞運(yùn)動(dòng)，監(jiān)管是一種持之以恒的謹(jǐn)慎監(jiān)管。梁定邦的說(shuō)法，政策信號(hào)清晰，將成為2002年監(jiān)管層出臺(tái)政策時(shí)重點(diǎn)考慮的問(wèn)題之一。

證券公司管理辦法出臺(tái)

1月日日證監(jiān)會(huì)公布了《證券公司管理辦法》。辦法對(duì)在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)證券公司的設(shè)立、變更和終止，從業(yè)人員的管理以及證券公司內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理，日常監(jiān)管等四個(gè)方面進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定。該辦法將自2002年3月1日起施行。

上市公司治理準(zhǔn)則頒布

1月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合實(shí)施《上市公司治理準(zhǔn)則》?！稖?zhǔn)則》明確指出，上市公司的治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)確保所有股東特別是中小股東享有平等地位：當(dāng)股東權(quán)利受到侵害時(shí)，有權(quán)通過(guò)民事訴訟等法律手段求得賠償。據(jù)透露，今年年中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將對(duì)照《準(zhǔn)則》的內(nèi)容對(duì)上市公司治理情況進(jìn)行檢查，對(duì)公司治理存在重大問(wèn)題的公司，將責(zé)令其按照準(zhǔn)則要求進(jìn)行整改。

國(guó)有股減持方案總結(jié)階段性成果

中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)劃發(fā)展委員會(huì)于2002年1月26日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布“國(guó)有股減持方案階段性成果”。成果體現(xiàn)了要形成多贏的局面、要有利于證券市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和保持穩(wěn)定、不再增加新的“歷史遺留問(wèn)題”、照顧各方面的利益等四點(diǎn)共識(shí)。但新成果依舊被理解為“市價(jià)減持”方案的翻版，大盤(pán)再創(chuàng)新低。

股民狀告大慶聯(lián)誼案被受理

1月15日，最高人民法院下發(fā)了《關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知》，允許各級(jí)人民法院受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛。通知共六條，對(duì)將受理的民事侵權(quán)糾紛案件類型、必要的前置程序、管轄法院、訴訟時(shí)效和訴訟形式等作了明確規(guī)定。日前，侵權(quán)賠償?shù)谝话辅D―股民狀告大慶聯(lián)誼案已被法院受理。

藍(lán)田董事長(zhǎng)等10人被拘傳

1月12日，藍(lán)田股份(“生態(tài)農(nóng)業(yè)”)公司董事長(zhǎng)保田、董事兼總會(huì)計(jì)師黎洪福、董事會(huì)秘書(shū)王意玲及7名中層管理人員因”涉嫌制造虛假利潤(rùn)”被公安機(jī)關(guān)拘傳接受調(diào)查。中國(guó)藍(lán)田總公司總裁、藍(lán)田股份原董事長(zhǎng)瞿兆玉也已被從北京傳至湖北接受調(diào)查。早在去年9月，證監(jiān)會(huì)稽查局就開(kāi)始對(duì)藍(lán)田股份進(jìn)行立案調(diào)查，但調(diào)查結(jié)果一直未予公布。

年報(bào)披露時(shí)間表公布

1月21日，上海和深圳證券交易所公布了各上市公司擬披露2001年年度報(bào)告的預(yù)約時(shí)間表。預(yù)約時(shí)間表制度，將幫助中小投資者取得和機(jī)構(gòu)投資者同等的地位，進(jìn)一步消除大股東與中小股東之間的信息不對(duì)稱，并有助于提高監(jiān)管工作的透明度。

深交所調(diào)整成指樣本

深圳證券交易所1月21日對(duì)成份股指數(shù)的樣本進(jìn)行調(diào)整。更換的10家成份股同時(shí)包含A股和B股，調(diào)整后成份股樣本數(shù)量不變。剔除的股票為深長(zhǎng)城、遼通化工、粵美雅、江鈴汽車、創(chuàng)元科技、銀廣夏、陜長(zhǎng)嶺、蘇常柴、粵宏遠(yuǎn)、環(huán)保股份。新入選的為中集集團(tuán)、長(zhǎng)城電腦、鹽田港、晨嗚紙業(yè)、佛山照明、威孚高科、魯泰、南風(fēng)化工、中原油氣、西山煤電。

今年中國(guó)人壽可入市資金221億元

中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司總經(jīng)理王近日透露，2001年中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用達(dá)1902．54億元，投資收益64億元，預(yù)計(jì)今年年底可運(yùn)用資金將達(dá)2400億元。此外，中國(guó)人壽2001年底總資產(chǎn)達(dá)2212億元，按照10％的入市比例，今年入市資金量可達(dá)221億元。

證券公司治理準(zhǔn)則范文第2篇

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)：A 文章編號(hào)：1009-4202（2013）03-000-01

摘要 會(huì)計(jì)合規(guī)管理是證券公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要保障。特別是證券行業(yè)實(shí)施合規(guī)管理制度以來(lái)，如何有效實(shí)施會(huì)計(jì)合規(guī)管理，對(duì)于證券公司防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)具有重要意義。本文結(jié)合JH證券公司會(huì)計(jì)合規(guī)管理的實(shí)踐，總結(jié)出實(shí)施會(huì)計(jì)合規(guī)管理的有效措施應(yīng)當(dāng)包括強(qiáng)化會(huì)計(jì)合規(guī)意識(shí)，建立健全會(huì)計(jì)事前控制措施，改善財(cái)務(wù)管理模式和完善內(nèi)部審計(jì)。

關(guān)鍵詞 證券公司 會(huì)計(jì)合規(guī)管理 有效措施

合規(guī)管理是在證券公司綜合治理工作基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門(mén)對(duì)證券公司經(jīng)營(yíng)管理提出的一項(xiàng)新要求，也是證券公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。會(huì)計(jì)合規(guī)管理作為證券公司合規(guī)管理重要的組成部分，在防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、保障公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面發(fā)揮著重要作用。2008年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)并實(shí)施了《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》， 證券公司在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算方面進(jìn)行了許多合規(guī)管理的變革，進(jìn)一步加強(qiáng)了證券公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。JH證券公司是黑龍江省內(nèi)注冊(cè)的一家法人券商，總部位于黑龍江省內(nèi)。本文將根據(jù)JH證券公司會(huì)計(jì)合規(guī)管理的經(jīng)驗(yàn)，探討證券公司會(huì)計(jì)合規(guī)管理實(shí)施的有效措施。

一、強(qiáng)化會(huì)計(jì)合規(guī)意識(shí)

在經(jīng)歷證券公司綜合治理后，證券公司會(huì)計(jì)內(nèi)部控制得到規(guī)范，大量的賬外經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)信息失真、財(cái)務(wù)管理混亂的局面得以改善，但是證券公司高管人員和普通會(huì)計(jì)人員合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，仍然存在著注重客戶營(yíng)銷和業(yè)務(wù)拓展，輕合規(guī)管理，重事后管理的情況。在會(huì)計(jì)內(nèi)部控制中，存在著“偽合規(guī)”現(xiàn)象，使合規(guī)管理流于形式。針對(duì)上述情況，JH證券公司治理層轉(zhuǎn)變觀念，從高層做起，通過(guò)公司會(huì)議紀(jì)要和要情快遞等信息傳遞方式，提高公司管理層和各級(jí)會(huì)計(jì)人員的合規(guī)意識(shí)。不定期開(kāi)展會(huì)計(jì)合規(guī)培訓(xùn)，強(qiáng)化公司高管和員工對(duì)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)。制定會(huì)計(jì)合規(guī)考核指標(biāo)，自上而下結(jié)合自下而上梳理公司財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在公司總部和分支機(jī)構(gòu)兩個(gè)層面形成十幾項(xiàng)合規(guī)考核指標(biāo)，與部門(mén)業(yè)績(jī)考核掛鉤，切實(shí)提高公司上下的會(huì)計(jì)合規(guī)意識(shí)。

二、建立健全會(huì)計(jì)事前控制措施

證券公司屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，經(jīng)營(yíng)受證券市場(chǎng)行情影響巨大，歷史上不少證券公司因嚴(yán)重違法違規(guī)先后被行政托管或接管，甚至是被停止證券業(yè)務(wù)資格。合規(guī)管理是證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，是證券公司經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)的重要保障，但在實(shí)際運(yùn)行中又與其他風(fēng)險(xiǎn)控制職能有所側(cè)重，會(huì)計(jì)合規(guī)管理除了發(fā)揮事后監(jiān)督外，更強(qiáng)調(diào)各業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的事前審核，形成會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的“第一道防線”。JH證券公司按照《證券法》、《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《證券公司內(nèi)部控制指引》等法律法規(guī)要求，梳理公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)制度，優(yōu)化會(huì)計(jì)控制流程，報(bào)經(jīng)公司合規(guī)部門(mén)審核并上報(bào)公司董事會(huì)審議通過(guò)，事前形成公司財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的工作標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格執(zhí)行。同時(shí)健全公司會(huì)計(jì)管理的事前審查，建立公司財(cái)務(wù)管理和資金撥付的授權(quán)制度，明確界定自營(yíng)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)部門(mén)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)職責(zé)，資金調(diào)撥和資金運(yùn)用等均應(yīng)得到合規(guī)部門(mén)事前審查和財(cái)務(wù)部門(mén)的審批才能執(zhí)行，會(huì)計(jì)信息流轉(zhuǎn)只能在事前規(guī)定的授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的前移。

三、改善財(cái)務(wù)管理模式

近年來(lái)，證券公司加快了財(cái)務(wù)管理模式改革步伐，從最早的財(cái)務(wù)主管委派制，到財(cái)務(wù)的區(qū)域集中，到財(cái)務(wù)共享中心的轉(zhuǎn)變，國(guó)泰君安、海通、銀河證券等大型證券公司在財(cái)務(wù)集中方面都進(jìn)行了有益的探索。JH證券公司從明確財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)職能入手，將費(fèi)用核銷、財(cái)務(wù)分析和資金撥付等職能集中至總部，將分支機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)人員考核權(quán)利集中至總部。重點(diǎn)改變自上而下地下達(dá)財(cái)務(wù)計(jì)劃的管理模式，公司自上而下結(jié)合自下而上，共同編制財(cái)務(wù)預(yù)算。利用統(tǒng)一的系統(tǒng)平臺(tái)，及時(shí)傳遞財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，反饋給各級(jí)部門(mén)的決策者。

四、完善內(nèi)部審計(jì)

證券公司的合規(guī)管理應(yīng)當(dāng)覆蓋公司所有業(yè)務(wù)、各個(gè)部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)、全體工作人員，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)。會(huì)計(jì)的合規(guī)管理也應(yīng)逐漸向事后檢查延伸，對(duì)內(nèi)部審計(jì)完善也起到了一定的推動(dòng)作用。JH證券公司結(jié)合自身機(jī)構(gòu)設(shè)置的客觀實(shí)際，建立了符合公司自身的會(huì)計(jì)檢查體系，形成了公司內(nèi)部審計(jì)的必要補(bǔ)充。公司合規(guī)部門(mén)配置會(huì)計(jì)檢查輔導(dǎo)人員，總部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)與分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)建立了會(huì)計(jì)檢查鏈條，合規(guī)部門(mén)監(jiān)督總部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)會(huì)計(jì)檢查執(zhí)行情況并定期匯報(bào)，督促總部財(cái)會(huì)部門(mén)對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)整改，并通報(bào)稽核審計(jì)部門(mén)作為內(nèi)部審計(jì)的重要內(nèi)容，從而推進(jìn)和加強(qiáng)公司整體財(cái)會(huì)的合規(guī)管理。

目前我國(guó)證券行業(yè)經(jīng)歷過(guò)規(guī)范治理階段后正處于快速發(fā)展階段，會(huì)計(jì)合規(guī)管理已成為證券公司防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，改善經(jīng)營(yíng)管理的重要途徑。切實(shí)落實(shí)會(huì)計(jì)合規(guī)管理的各項(xiàng)措施是提高證券內(nèi)部控制有效性的基礎(chǔ)，證券公司只有有效實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)合規(guī)管理，才能在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展，應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)，更好地抓住發(fā)展機(jī)遇。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部辦公廳.企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引.2008.

[2]中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì).證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定.2008.7.

證券公司治理準(zhǔn)則范文第3篇

到“在其位，謀其職”，關(guān)鍵就要定好位。

一、公司治理政策的制定者

政府是否認(rèn)真制定公司治理的制度并公之于眾，把公司治理置于社會(huì)公眾的監(jiān)督之下，是認(rèn)真開(kāi)展公司治理的第一步。公司治理的軟弱會(huì)給投資者帶來(lái)?yè)p失，而政府治理的失效更會(huì)產(chǎn)生腐敗和混亂，進(jìn)而讓所有的投資者得不到收益的機(jī)會(huì)。也就是說(shuō)，政府的治理給公司治理提供了制度環(huán)境，影響更為廣泛和深遠(yuǎn)。尤其在轉(zhuǎn)型期的中國(guó)，政策的好壞直接影響公司治理是否有效執(zhí)行。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，制度基礎(chǔ)包括法律、法規(guī)和社會(huì)行為慣例。制度基礎(chǔ)的不完善和不穩(wěn)定對(duì)市場(chǎng)、政府和公司治理都將產(chǎn)生不利影響。

（一）政出多門(mén)，沒(méi)有統(tǒng)一政策。各部門(mén)在制定政策時(shí)，沒(méi)有良好的溝通，而是自行其是，勢(shì)必形成“上面一根針，下面萬(wàn)條線”的局面。以獨(dú)立董事任職資格為例：（1）央行《股份制商業(yè)銀行獨(dú)立董事和外部監(jiān)事制度指引》規(guī)定：“下列人員不得擔(dān)任商業(yè)銀行的獨(dú)立董事、外部監(jiān)事：①持有該商業(yè)銀行1%以上股份的股東或在股東單位任職的人員；②在該商業(yè)銀行或其控股或者實(shí)際控制的企業(yè)任職的人員”。（2）證監(jiān)會(huì)《證券公司治理準(zhǔn)則（試行）》規(guī)定：“下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事：①在持有或控制證券公司5%以上股權(quán)的股東單位或在證券公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬和主要社會(huì)關(guān)系；②持有或控制證券公司5%以上股權(quán)的自然人股東及其直系親屬和主要社會(huì)關(guān)系”。（3）保監(jiān)會(huì)《保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)法人治理指引（試行）》則規(guī)定：有下列情形的，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)不應(yīng)聘請(qǐng)其擔(dān)任獨(dú)立董事：持有該保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)股份的股東或在股東單位任職的人員。很顯然三部門(mén)關(guān)于不可任獨(dú)立董事的股東的規(guī)定存在差異：央行規(guī)定為持股1%以上者，證監(jiān)會(huì)規(guī)定為持股5%以上者，保監(jiān)會(huì)規(guī)定為凡持股者。

（二）固守特色，與國(guó)際慣例未接軌。公司治理的目標(biāo)在各國(guó)是一致的,那就是追求公司各有關(guān)方面的“利益均衡”，而實(shí)現(xiàn)“利益均衡”的途徑是“權(quán)力制衡”。經(jīng)合組織《OECD公司治理5項(xiàng)原則》中，前4項(xiàng)都是強(qiáng)調(diào)利益均衡，特別是保護(hù)弱勢(shì)群體。可是，至今我國(guó)政府沒(méi)有明確公開(kāi)承認(rèn)《OECD公司治理5項(xiàng)原則》。并且，從我國(guó)的各項(xiàng)政策規(guī)定還可以解讀出同5項(xiàng)原則相悖的內(nèi)容。例如，從中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司章程指引》的規(guī)定我們可以解讀出，相關(guān)規(guī)定就等于規(guī)定且中小股東在股東大會(huì)上沒(méi)有提出議案的權(quán)利，且董事和監(jiān)事只能由大股東提名。這顯然與五項(xiàng)原則的第二條保護(hù)中小股東的精神不符，進(jìn)而導(dǎo)致大股東控制股東大會(huì)，剝奪了中小股東的正當(dāng)權(quán)利。另外，證監(jiān)會(huì)《上市公司股東大會(huì)規(guī)范意見(jiàn)》第二十八條：公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)采取必要的措施，保證股東大會(huì)的嚴(yán)肅性和正常秩序，除出席會(huì)議的股東（或人）、董事、監(jiān)事、董事會(huì)秘書(shū)、高級(jí)管理人員、聘任律師及董事會(huì)邀請(qǐng)的人員以外，公司有權(quán)依法拒絕其他人士入場(chǎng)，此條為上市公司拒絕證券分析人士和媒體記者參加股東大會(huì)提供了政策依據(jù)，與《OECD公司治理五項(xiàng)原則》第四條精神不符，不利于社會(huì)公眾了解上市公司。

二、國(guó)有公司治理的參與者

眾所周知，公司治理的前提是公司產(chǎn)權(quán)明晰。公司的核心權(quán)力是由股權(quán)派生而來(lái)的。因此，股權(quán)關(guān)系明確界定、出資份額的明確劃分是建立公司治理機(jī)制的基本前提。我國(guó)的公司，特別是上市公司，大多都由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，國(guó)家處于絕對(duì)控股地位，且流通股比例相對(duì)偏低，機(jī)構(gòu)投資者極不發(fā)達(dá)。這樣，就決定了我國(guó)國(guó)有公司治理具有一定的特色。

（一）大多數(shù)上市公司由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，國(guó)家處于絕對(duì)或相對(duì)控股地位。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上突出表現(xiàn)：“一股獨(dú)大”。在國(guó)有股一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，公司的治理體現(xiàn)出以下問(wèn)題：（1）在公司治理上形不成有效的權(quán)力制衡機(jī)制，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)大股東資本不到位；（2）由于獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得許多上市在財(cái)務(wù)上與大股東不分開(kāi)，或者上市公司利用關(guān)聯(lián)和非常交易操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；（3）由于特定股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得眾多公司不分配股利或不派現(xiàn)，高級(jí)管理人員的行為不是以全體股東的利益為準(zhǔn)，而是以派出單位的意志為準(zhǔn)，嚴(yán)重?fù)p害了廣大中小股東和其他利害關(guān)系者的利益。

（二）機(jī)構(gòu)投資者不發(fā)達(dá)。從世界范圍來(lái)看，作為大股東的代表，近幾年機(jī)構(gòu)投資者在公司治理結(jié)構(gòu)中的地位和作用都有不同程度的提高，越來(lái)越多地扮演起安定股東的角色，并表現(xiàn)出“關(guān)系型投資”的趨勢(shì)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是進(jìn)行長(zhǎng)期投資，并監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，在公司治理中發(fā)揮重要作用。但我國(guó)的資本市場(chǎng)由于時(shí)間較短，發(fā)育還不夠成熟，機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)模較小，在證券市場(chǎng)上所占的比重不大，目前還難以承擔(dān)起公司治理的重任。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主榮因哈德?澤爾騰在回答記者提出的“在經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚不成熟的中國(guó)，公司治理目前面臨的最重要的問(wèn)題是什么？”的問(wèn)題時(shí)說(shuō)，中國(guó)在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，政府只有保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)，才能調(diào)動(dòng)投資人的主動(dòng)性、能動(dòng)性和積極性，政府方面要減少干預(yù)，讓市場(chǎng)決定資金的流向，決定產(chǎn)品的供需。這種在國(guó)有企業(yè)實(shí)際控制權(quán)由政府相關(guān)機(jī)構(gòu)和官員掌握時(shí)，就很可能造成“缺位”和“越位”。所謂“缺位”實(shí)際上就是出資人職責(zé)的缺位，政府官員雖然管理國(guó)有企業(yè)，但是由于資產(chǎn)的全民或集體所有屬性，官員有自己政治或個(gè)人效用最大化的考慮，并不能真正代表出資人行使資產(chǎn)保值增值的監(jiān)管職能。而行政部門(mén)通過(guò)職能劃分，分別實(shí)施對(duì)國(guó)有企業(yè)的管理，由于我國(guó)現(xiàn)行行政法不完善，政府行使管理職能不能有效受到監(jiān)督和限制，就很容易造成政府利用行政手段，超越出資人職能，“越位”直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化。這其實(shí)也是政府作為出資人和市場(chǎng)管理者身份不清對(duì)公司治理的侵害。

三、公司治理市場(chǎng)的監(jiān)管者

如前所述，我國(guó)公司特別是上市公司國(guó)有股占有絕對(duì)或相對(duì)控股的地位，鑒于公司這一特定股權(quán)所決定，政府具有雙重性，即它一方面代表股東在公司治理中發(fā)揮內(nèi)部治理的作用，另一方面又作為資本市場(chǎng)的監(jiān)督者，通過(guò)信息披露等法規(guī)的制定來(lái)?yè)?dān)任公司外部治理的角色?？梢哉f(shuō)，我國(guó)公司治理的模式屬于政府主導(dǎo)型模式。在政府主導(dǎo)型治理模式中，政府作為大股東代表，其作用更多地表現(xiàn)為外部治理。這種作用并不是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制體現(xiàn)出來(lái)的，而是表現(xiàn)為其對(duì)經(jīng)營(yíng)管理人員的任命權(quán)、對(duì)企業(yè)重大決策的審批權(quán)和對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的外部監(jiān)督約束權(quán)。

證券公司治理準(zhǔn)則范文第4篇

“內(nèi)部控制”理念的演進(jìn)

在近、的內(nèi)部控制史上，占了先機(jī)的是美國(guó)人。1947年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）下屬的審計(jì)程序委員會(huì)（CAP）在其《審計(jì)準(zhǔn)則暫行公告》中第一次提出了內(nèi)部控制概念。1949年，審計(jì)程序委員會(huì)發(fā)表了一份特別報(bào)告——《內(nèi)部控制：一種協(xié)調(diào)性系統(tǒng)要素及其對(duì)管理當(dāng)局和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的重要性》。在這份報(bào)告中，CAP對(duì)內(nèi)部控制作了如下定義：“內(nèi)部控制是為了保證資產(chǎn)的安全完整，檢查會(huì)計(jì)資料的準(zhǔn)確性和可靠性，提高經(jīng)營(yíng)效益，推動(dòng)企業(yè)貫徹執(zhí)行既定的各項(xiàng)政策而采取的組織規(guī)劃和一系列相互協(xié)調(diào)的與措施?！边@里，內(nèi)部控制的范圍不止在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面，“提高經(jīng)營(yíng)效益”、“推動(dòng)企業(yè)貫徹執(zhí)行既定的各項(xiàng)政策”皆被列入了內(nèi)部控制目標(biāo)。對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，要做企業(yè)管理的“萬(wàn)能醫(yī)生”，所承擔(dān)的，似乎是“不可能完成的任務(wù)”。

有鑒于此，1963年，AICPA在《審計(jì)程序公告第33號(hào)》（SAP No.33）中將內(nèi)部控制做了劃分，表述為會(huì)計(jì)控制和管理控制，前者旨在保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)完整，檢查會(huì)計(jì)信息的可靠性，后者在于促使有關(guān)人員遵守既定的管理政策，提高經(jīng)營(yíng)的有效性。根據(jù)SAP No.33，“注冊(cè)會(huì)計(jì)師主要關(guān)注會(huì)計(jì)控制”，“如果獨(dú)立審計(jì)人員認(rèn)為某些管理控制可能對(duì)財(cái)務(wù)記錄可靠性有，可以考慮評(píng)價(jià)管理控制”。

1988年，AICPA在《審計(jì)準(zhǔn)則公告第55號(hào)》（SAS No.55）中以“內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)”的提法替代了“內(nèi)部控制”，認(rèn)為“企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)包括為合理保證企業(yè)特定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而建立的各種政策和程序”，并確立了內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的三要素——控制環(huán)境、會(huì)計(jì)系統(tǒng)和控制程序，這被認(rèn)為是內(nèi)部控制概念發(fā)展的一個(gè)里程碑。

1992年，美國(guó)國(guó)會(huì)“反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)”（National Commission on Fraudulent Reporting，又稱Treadway Committee）所屬的Treadway委員會(huì)發(fā)起成立COSO委員會(huì)，了COSO報(bào)告——《內(nèi)部控制——整體架構(gòu)》，報(bào)告指出：“內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、管理層和其他員工制定和實(shí)施的，旨在為經(jīng)營(yíng)的效果和效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性以及相關(guān)法規(guī)的遵循性等目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程。”并歸納了內(nèi)部控制的“五大要素”：（1）控制環(huán)境；（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；（3）控制活動(dòng)；（4）信息與溝通；（5）監(jiān)控。鑒于COSO報(bào)告對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)定與《審計(jì)準(zhǔn)則公告第55號(hào)》（SAS No.55）有較大差距，AICPA于1995年了《審計(jì)準(zhǔn)則公告第78號(hào)》（SAS No.78），修改了SAS No.55，全面接受了COSO報(bào)告的觀點(diǎn)。

2002年，美國(guó)政府頒布了《薩班斯一奧克斯利法案》（SOX法案），要求所有依照美國(guó)1934年證券交易法第13（a）或15（d）節(jié)的規(guī)定向證券交易委員會(huì)（SEC）提交財(cái)務(wù)報(bào)告的上市公司，都要在年報(bào)中提供“內(nèi)部控制報(bào)告”，評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制設(shè)計(jì)及其執(zhí)行的有效性，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要對(duì)企業(yè)的“內(nèi)部控制報(bào)告”進(jìn)行審核和報(bào)告。公司的首席執(zhí)行官與首席財(cái)務(wù)官須出具書(shū)面保證，不僅要確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)性，還要確保公司擁有完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)——堪稱“兩手抓”方針下的實(shí)證樣本。

是內(nèi)生，還是靠外力

我國(guó)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的推進(jìn)發(fā)軔于上世紀(jì)90年代，有關(guān)部門(mén)相繼出臺(tái)了若干涉及內(nèi)部控制的文件：

——1996年12月，財(cái)政部了《獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)——內(nèi)部控制和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)》，提出了內(nèi)部控制“三要素”，幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師判斷是否信賴內(nèi)部控制，以確定審計(jì)的性質(zhì)、時(shí)間與范圍。

——1997年5月，人民銀行了《加強(qiáng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則），就銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的目標(biāo)；原則、要素、基本要求等作出了規(guī)范。

———2000年11月，證監(jiān)會(huì)了《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》，要求公開(kāi)發(fā)行證券的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司建立健全內(nèi)部控制制度，并在招股說(shuō)明書(shū)正文中說(shuō)明內(nèi)部控制制度的完整性、合理性和有效性，同時(shí)，要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)者的內(nèi)部控制制度及風(fēng)險(xiǎn)管理的“三性”進(jìn)行評(píng)價(jià)和報(bào)告。

——2001年1月，證監(jiān)會(huì)了《證券公司內(nèi)部控制指引》，要求所有的證券公司建立和完善內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度。

——2001年6月，財(cái)政部了《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制——基本規(guī)范（試行）》和《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——貨幣資金（試行）》，明確了單位建立和完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系的基本框架和要求，以及貨幣資金內(nèi)部控制的要求。

——2002年2月9日，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)《內(nèi)部控制審核指導(dǎo)意見(jiàn)》，規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師就被審核單位管理當(dāng)局在特定日期對(duì)內(nèi)部控制有效性的認(rèn)定進(jìn)行審核，并發(fā)表審核意見(jiàn)。

——2002年12月，財(cái)政部又了《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——采購(gòu)與付款（試行）》和《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——銷售與收款（試行）》。之后，又相繼《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——擔(dān)保（征求意見(jiàn)稿）》、《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——成本費(fèi)用（征求意見(jiàn)稿）》。

——2003年10月22日，財(cái)政部了《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——工程項(xiàng)目（試行）》，主張各單位應(yīng)當(dāng)建立適合本單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部管理制度，并組織實(shí)施。

根據(jù)財(cái)政部會(huì)計(jì)司最初的規(guī)劃，“《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》采取分批分步制定實(shí)施的方式，針對(duì)當(dāng)前會(huì)計(jì)及相關(guān)工作中管理最為薄弱的環(huán)節(jié)，先制定迫切需要的《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》，如貨幣資金、工程項(xiàng)目、采購(gòu)與付款、銷售與收款等環(huán)節(jié)的控制，成熟一個(gè)一個(gè)”?！啊疽?guī)范’和‘貨幣資金規(guī)范’，只是內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范的開(kāi)始。嗣后，財(cái)政部將加快相關(guān)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范的建設(shè)步伐，力爭(zhēng)用2—3年的時(shí)間，建立起適應(yīng)我國(guó)發(fā)展要求的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范體系”。這是一個(gè)棘手的任務(wù)，更難的，還在于要在千千萬(wàn)萬(wàn)個(gè)企業(yè)中生根、滋長(zhǎng)。

從的角度看，政府的著力推動(dòng)屬于外力，然而，從內(nèi)部控制的起源研判，內(nèi)部控制的產(chǎn)生其實(shí)是企業(yè)發(fā)乎內(nèi)心的真切需要。即使在早期的業(yè)主制組織中，由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)合一，業(yè)主出于保護(hù)自身資產(chǎn)、防范錯(cuò)誤和舞弊的考慮，便已設(shè)置諸如賬款分離、定期盤(pán)點(diǎn)等關(guān)鍵控制點(diǎn)。

隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大與企業(yè)組織形式的復(fù)雜，內(nèi)部控制的動(dòng)因開(kāi)始迷離起來(lái)。尤其在以兩權(quán)分離為特征的大型企業(yè)里，企業(yè)的利益相關(guān)者驟增，業(yè)主和企業(yè)的關(guān)系不再像業(yè)主制或合伙制企業(yè)那樣邊界模糊，股東只能對(duì)企業(yè)保持一種“疏離的眷戀”（detached attachment），日益普遍的“強(qiáng)執(zhí)行、弱股東”格局甚至有將股東邊緣化為“外部人”的征兆。至于“一股獨(dú)大”的國(guó)有企業(yè)，經(jīng)營(yíng)管理層體會(huì)到“內(nèi)部人控制”更容易帶來(lái)職務(wù)方便，因而，集體無(wú)意識(shí)地認(rèn)為內(nèi)部控制缺失比內(nèi)部控制有效更對(duì)自己有利，傾向于渾水摸魚(yú)者必然多于清流運(yùn)作者。

反倒是注冊(cè)師這樣的“外人”對(duì)內(nèi)部控制的來(lái)得直接，甚至起著關(guān)鍵的推動(dòng)作用。假如企業(yè)管理層的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)合理且執(zhí)行有效。那么，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審核意見(jiàn)的報(bào)告就相當(dāng)于“背書(shū)”，肯定會(huì)給財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的使用者傳遞積極的信號(hào)；一旦企業(yè)管理層的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與執(zhí)行存在重大缺陷，注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表的非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審核意見(jiàn)等于為企業(yè)改善內(nèi)部控制提供了線索，給財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用人作了特別的提醒。是的，實(shí)質(zhì)面（最終的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)反映于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告）固然重要，而程序面（平時(shí)的內(nèi)部控制制度反映于審核報(bào)告）同樣不可或缺——雙軌確認(rèn)已成為國(guó)際上鑒別財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告質(zhì)量的通行做法。

控制環(huán)境為基，執(zhí)行有效為源

如果我們把企業(yè)理解為一個(gè)和股東隔著一層“面紗”（veil）的獨(dú)立實(shí)體，那么公司治理結(jié)構(gòu)可以理解為“主外”，公司內(nèi)部控制“主內(nèi)”，由此延伸出企業(yè)的兩大控制：一是所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的控制；二是經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的控制。過(guò)去，內(nèi)部控制指的是第二層控制，但現(xiàn)實(shí)的促使內(nèi)部控制和公司治理發(fā)生交集融合，公司治理要“沉入”到第二層的控制中，否則，無(wú)法防止“內(nèi)部人控制”對(duì)所有者利益的侵蝕；內(nèi)部控制政策與程序則要“上升”到公司治理結(jié)構(gòu)中，否則，公司治理不免“形備而神不至”。

國(guó)人常講，“正心、誠(chéng)意、修身、齊家、治國(guó)、平天下”，可謂是一種“由內(nèi)而外的美”。做人如是，做企業(yè)亦當(dāng)如是。內(nèi)部控制畢競(jìng)是一個(gè)極富彈性的制度，倘若公司管理層偏激地認(rèn)為只針對(duì)下屬，只具防錯(cuò)糾弊功能，忽視了內(nèi)部控制對(duì)支撐現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的重大意義，忽視了內(nèi)部控制可以提升經(jīng)營(yíng)效率的積極目的，為了省卻執(zhí)行內(nèi)部控制可能的花費(fèi)，破壞制度應(yīng)有的程序，則內(nèi)部控制就會(huì)降格為“放在抽屜里，掛在墻上”的紙介質(zhì)。

“我們必須始終如一地遵守內(nèi)部控制，直到被傷害為止。”一位美國(guó)內(nèi)部控制專家如是說(shuō)。

控制環(huán)境包括操守與道德價(jià)值、董事會(huì)職責(zé)、管理與管理形態(tài)、組織結(jié)構(gòu)、職權(quán)分工與人力資源政策。內(nèi)部控制的有效性隨著建立、執(zhí)行和監(jiān)督此控制人員的操守與道德價(jià)值優(yōu)劣而定。例如，操守較差者可能為獲取高額績(jī)效獎(jiǎng)金或?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)，而采取不當(dāng)行為或編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表。董事會(huì)承諾建立、健全內(nèi)部控制是一種“簡(jiǎn)單的美麗”，盡管董事會(huì)的承諾并不能使可能無(wú)效的內(nèi)部控制變?yōu)橛行У膬?nèi)部控制，但董事會(huì)及其所屬委員會(huì)（比如審計(jì)委員會(huì)）可以確立內(nèi)部控制審核的“三角關(guān)系”，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)的互動(dòng)，從而減少弊端的滋生。企業(yè)經(jīng)營(yíng)能否蒸蒸日上，則有賴于管理層的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)，能否在不好高婺遠(yuǎn)的情形下，看到長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)，在不急功近利的情形下，把握的脈動(dòng)，即形成沐浴員工的企業(yè)文化——“君子之德，風(fēng)；小人之德，草；草上之風(fēng)，必偃?！敝劣谶m當(dāng)?shù)娜藛T擁有適當(dāng)?shù)穆殭?quán)，被選任的控制人員能勝任所執(zhí)行的工作，更是成了控制環(huán)境的精髓。

內(nèi)部控制有效的公司，其幸福是共同的（控制環(huán)境良好），而內(nèi)部控制失效的公司，卻各有各的不幸。

有著200多年，資本雄厚的巴林銀行，在衍生性產(chǎn)品的不當(dāng)操作下宣告破產(chǎn)，即是一樁百分之百內(nèi)部控制失效的例證。雖然稽核人員早已稽核出來(lái)其操作異常，但因?yàn)楣芾懋?dāng)局的寬貸，違背了內(nèi)部控制的精神，終究使這家歷史悠久的銀行回天乏術(shù)。曾經(jīng)以利潤(rùn)高速增長(zhǎng)現(xiàn)身的“鄭百文”，在初步成績(jī)面前，頭昏腦熱，奉行激進(jìn)擴(kuò)張的管理哲學(xué)，對(duì)眾多的下屬子公司管理失控，迅速跌入經(jīng)營(yíng)失敗的困境，上演了一幕扼腕長(zhǎng)嘆的悲劇。更有離奇者，像銀廣夏，表面上有關(guān)憑證審核、批準(zhǔn)等控制環(huán)節(jié)齊全，背地里卻是一個(gè)不折不扣的造假鏈！

“一個(gè)人做一件好事并不難，難的是一輩子做好事，不做壞事?！痹O(shè)計(jì)內(nèi)部控制制度類似于“做一件好事”，不算太難，而執(zhí)行內(nèi)部控制制度類似于“一輩子做好事”，有難度。

“鉆一次空子、統(tǒng)一次制度、違一次規(guī)不至于暴露吧。”倘若一個(gè)人總是這樣想、這樣做，倘若很多人都偶爾這樣想、這樣做，倘若很多人都總是這樣想、這樣做，內(nèi)部控制制度就是“若有還無(wú)”了。

證券公司治理準(zhǔn)則范文第5篇

明確我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)。是確定其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，建立有效的業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，構(gòu)建科學(xué)的公司治理的前提和基礎(chǔ)。《金融資產(chǎn)管理公司條例》規(guī)定，“金融資產(chǎn)管理公司，是指經(jīng)國(guó)務(wù)院決定設(shè)立的收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款，管理和處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)”。這是一個(gè)模糊而非嚴(yán)格意義上的概念，使得我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)一直存在較大爭(zhēng)議。

究其原因，主要表現(xiàn)為我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的設(shè)立和運(yùn)作具有明顯的特殊性：

其一，表現(xiàn)為其濃厚的政策性特色。金融資產(chǎn)管理公司資金來(lái)源為國(guó)家財(cái)政核撥、中央銀行再貸款以及發(fā)行由政府擔(dān)保的金融債券，實(shí)施債轉(zhuǎn)股過(guò)程中也不同于一般中介機(jī)構(gòu)參與的債務(wù)重組，具有很強(qiáng)的政策性。

其二，表現(xiàn)為其顯著的市場(chǎng)化特色。金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)手段十分廣泛而新穎，幾乎涵蓋了投資銀行、信托業(yè)和證券公司的所有業(yè)務(wù)，是一個(gè)名副其實(shí)的“超級(jí)金融機(jī)構(gòu)”。因此，我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司兼有政策性和市場(chǎng)化雙重特點(diǎn)。

(一)我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司是一個(gè)金融企業(yè)

我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司首先是金融公司，具有法律規(guī)定的公司法人所應(yīng)具有的一切條件。金融資產(chǎn)管理公司有100億的注冊(cè)資本，有同定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和組織機(jī)構(gòu)，由中國(guó)人民銀行頒發(fā)《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》，并向工商行政管理部門(mén)依法辦理登記，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。金融資產(chǎn)管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，由中國(guó)人民銀行頒發(fā)《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，并向工商行政管理部門(mén)依法辦理登記。

(二)我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司是一個(gè)以管理和處置商業(yè)銀行不良資產(chǎn)為主業(yè)的國(guó)有獨(dú)資金融公司

我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的資本金都是由國(guó)家財(cái)政撥款設(shè)立的，因而具有國(guó)有獨(dú)資的性質(zhì)。四家金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)和減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。為便于金融資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，在收購(gòu)銀行不良貸款范圍內(nèi)。我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司被授予廣泛的權(quán)力，管理和處置銀行不良貸款資產(chǎn)，包括追償債務(wù)。進(jìn)行資產(chǎn)租賃、轉(zhuǎn)讓或重組，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，對(duì)企業(yè)階段性持股，資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦和股票承銷。發(fā)行金融債券，向金融機(jī)構(gòu)借款，財(cái)務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估等。當(dāng)前，我國(guó)金融資產(chǎn)公司已獲得多張金融牌照，如信達(dá)資產(chǎn)管理公司旗下已有證券、信托、保險(xiǎn)、期貨、基金等多家子公司。華融資產(chǎn)管理公司也進(jìn)入了證券、金融租賃、信托、投資等領(lǐng)域。

二、金融資產(chǎn)管理公司為什么需要治理

奧利弗在《公司治理：理論與啟示》一文中對(duì)公司治理問(wèn)題產(chǎn)生的誘因進(jìn)行了較為經(jīng)典的論述。他指出，在一個(gè)組織內(nèi)，只要以下兩個(gè)條件成立，就必然會(huì)產(chǎn)生公司治理的問(wèn)題：第一，只要組織成員之間存在著問(wèn)題，或者是利益沖突問(wèn)題：第二，存在著交易成本，從而問(wèn)題不能通過(guò)一個(gè)完備合同來(lái)解決。

按照上述標(biāo)準(zhǔn)，金融資產(chǎn)管理公司顯然與一般公司一樣，產(chǎn)生了公司治理的問(wèn)題。金融資產(chǎn)管理公司作為專門(mén)處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)，與股東(政府或銀行)存在著委托一關(guān)系。由于交易成本和不良資產(chǎn)處置的復(fù)雜性，所有當(dāng)事人與一般公司相比，更不可能簽訂完備的契約，只能簽訂不完備契約。這樣，金融資產(chǎn)管理公司治理問(wèn)題就產(chǎn)生了。

隨著20世紀(jì)90年代中期后國(guó)際社會(huì)和各國(guó)關(guān)于金融機(jī)構(gòu)治理準(zhǔn)則的相繼頒布，公司治理無(wú)疑進(jìn)入了非金融機(jī)構(gòu)公司治理和金融機(jī)構(gòu)公司治理并重的新階段。從表面上看，金融機(jī)構(gòu)公司治理是由一系列觸目驚心的風(fēng)險(xiǎn)事故引發(fā)的，實(shí)際上金融機(jī)構(gòu)公司治理興起的背后有著深刻的理論和現(xiàn)實(shí)背景。仔細(xì)研究不同國(guó)家、不同時(shí)期金融危機(jī)的歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)為什么那些顯赫一時(shí)、堪稱國(guó)際一流的金融機(jī)構(gòu)在一夜之間突然，其根本原因并不是我們習(xí)慣上所認(rèn)為的金融風(fēng)險(xiǎn)，而在于公司治理的缺陷。以巴林銀行倒閉案為例，內(nèi)部控制機(jī)制的缺陷和高級(jí)人員的瀆職被理論界認(rèn)為是兩大根本性原因，而這兩方面都是現(xiàn)代公司治理理論所強(qiáng)調(diào)的內(nèi)部治理機(jī)制的重要內(nèi)容。

三、我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司后續(xù)改革必須關(guān)注的問(wèn)題

(一)盡快明確金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展方向

今后一段時(shí)間是金融資產(chǎn)管理公司向商業(yè)化、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略機(jī)遇期，是一個(gè)復(fù)雜而相對(duì)較長(zhǎng)的過(guò)程，在這一轉(zhuǎn)型過(guò)程中會(huì)有許多問(wèn)題需要解決。國(guó)際上已有許多實(shí)力雄厚、經(jīng)驗(yàn)豐富的投資銀行紛紛涉足我國(guó)金融市場(chǎng)，金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型的步伐必須提速。金融資產(chǎn)管理公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型問(wèn)題是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題，決策部門(mén)理應(yīng)采取審慎的態(tài)度：但應(yīng)該看到，金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展方向明確得越早，越能為金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施轉(zhuǎn)型爭(zhēng)取時(shí)間，越能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)。

(二)嘗試研究金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置損失的承擔(dān)方案

在影響金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主要因素中，資產(chǎn)處置損失的承擔(dān)是一個(gè)需要盡快解決的問(wèn)題。金融資產(chǎn)管理公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)際上是由政策性業(yè)務(wù)向市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，只有把政策性業(yè)務(wù)做一個(gè)了結(jié)，金融資產(chǎn)管理公司才能輕裝上陣，專注于市場(chǎng)化運(yùn)作。金融資產(chǎn)管理公司要實(shí)行股份制改造，最終實(shí)現(xiàn)上市，也必須與前期的政策性業(yè)務(wù)隔離，

(三)采取多種途徑補(bǔ)充金融資產(chǎn)管理公司的資本金

金融資產(chǎn)管理公司現(xiàn)有資本金100億元，全部為國(guó)有資本，與國(guó)外投資銀行動(dòng)輒數(shù)百億美元的資本金相比，金融資產(chǎn)管理公司實(shí)施商業(yè)化轉(zhuǎn)型，發(fā)展為現(xiàn)資銀行或金融控股公司，資本金還要大量補(bǔ)充。補(bǔ)充金融資產(chǎn)管理公司的資本金，可以考慮以下途徑：1　引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，除外資入股外，還可以吸引國(guó)內(nèi)企業(yè)人股，應(yīng)優(yōu)先考慮改制后的國(guó)有銀行、證券公司、大型國(guó)企、信譽(yù)較好的民營(yíng)企業(yè)等：2　財(cái)政部對(duì)四家金融資產(chǎn)管理公司債權(quán)資產(chǎn)下達(dá)了回收目標(biāo)比例，國(guó)家可以制定一項(xiàng)政策，對(duì)超目標(biāo)比例回收的部分，除按目標(biāo)責(zé)任制的規(guī)定對(duì)金融資產(chǎn)管理公司分檔累進(jìn)獎(jiǎng)勵(lì)外，其余的均轉(zhuǎn)為國(guó)家對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的資本金；3　如果通過(guò)以上途徑仍然滿足不了金融資產(chǎn)管理公司補(bǔ)充資本金的需要，可以考慮參照國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行注資的模式，利用外匯儲(chǔ)備由中央?yún)R金公司直接注資，解決金融資產(chǎn)管理公司資本金不足問(wèn)題。

(四)盡快明確金融資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股中的退出機(jī)制