民間信貸
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民間信貸范文第1篇
［中圖分類號］F830.5 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］B ［文章編號］2095-3283(2012)07-0115-03
一、博弈分析的背景
（一）銀行等金融機(jī)構(gòu)的策略及其收益
銀行等金融機(jī)構(gòu)的策略組合為貸款給中小企業(yè)或貸款給大型國有企業(yè)，采取這些策略時(shí)所獲得的收益情況為：貸款給中小企業(yè)的收益大于貸款給大型國有企業(yè)的收益。但是，中小企業(yè)信息不透明，財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。基于信息的不對稱性，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難對中小企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管。當(dāng)企業(yè)遭遇資金周轉(zhuǎn)困難或經(jīng)營困境時(shí)，很多中小企業(yè)常常隱瞞其經(jīng)營困境，以便獲得更多的融資，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)在這種不完全信息博弈中處于劣勢地位，承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。雖然國家實(shí)施貸款浮動(dòng)利率政策，根據(jù)中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的調(diào)查結(jié)果，62.3%的小型企業(yè)的銀行貸款利率高于基準(zhǔn)利率，而大型企業(yè)的這一比例為27.2%，這使得銀行給予中小企業(yè)貸款時(shí)所獲得的收益更大，但是國家政策對大型國有企業(yè)的傾斜，促使銀行在選擇策略時(shí)的第一選擇仍是貸款給國有大型企業(yè)。
（二）中小企業(yè)等借款人的策略及其收益
中小企業(yè)等借款人的策略組合為向銀行借貸或向民間借貸，其收益情況可以通過收益公式P=αM/rtβ-C/M來分析。公式中變量的含義為：P—策略收益、M—貨幣總量、r—貸款利率、α—系數(shù)、t—借貸等待時(shí)間、C—融資成本、β—借款人對資金需求程度。為方便分析，對于一般借款人，β取1；對于急需資金的借款人，β>1；對于對資金需求度不高的借款人，β1，t成為影響收益最重要的因素，也是影響參與人策略選擇的重要因素。由上可知，中小企業(yè)做出策略選擇的時(shí)效性很強(qiáng)，如果錯(cuò)過了選擇策略的最佳時(shí)間，即使之后做出策略選擇，收益仍為零。
（三）民間資金擁有者的策略及其收益
資本是能帶來剩余價(jià)值的價(jià)值，而資本的增值必然發(fā)生在資本流動(dòng)中，所以一個(gè)理性人不會選擇讓資本閑置，必然會讓資本發(fā)揮效用。我國民間資金擁有者的策略通常為：選擇貸款給中小企業(yè)、選擇將錢存入商業(yè)銀行或者選擇其他投資渠道。而目前我國正規(guī)金融市場利率過低、大眾性投資渠道和品種受到限制。一是正規(guī)金融市場利率過低。目前，1年期的利率為3.5％，活期儲蓄利率更低，而民間借貸（以溫州為例）月利息從1分到8分不等，甚至還有1角多的。民間借貸的利息收益如此之高，人們自然沒有將錢存入銀行的意愿。況且，當(dāng)前CPI指數(shù)較高，如果將錢存入銀行得到的利息收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能彌補(bǔ)物價(jià)的快速上漲，這就是人們常說的“負(fù)利率”。2011年以來，我國銀行存款利率（大多指的是一年期的利率）小于同期CPI的上漲幅度，如果此時(shí)民間資金繼續(xù)存放在銀行中，隨著時(shí)間的推移，它的購買力會逐漸降低，而對于擁有民間資本的理性人來說，這時(shí)將資金存放在銀行會使其收益逐漸下降；二是大眾性投資品種和渠道的局限性和滯后性。近年來國家加大對房地產(chǎn)市場的調(diào)控力度，越來越多的人對投資房地產(chǎn)的前景感到擔(dān)憂，基于大部分普通的消費(fèi)者是風(fēng)險(xiǎn)回避者理論，民間資本不愿投向風(fēng)險(xiǎn)極大的房地產(chǎn)市場。而在2007年美國次貸危機(jī)直至2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)期間，中國證券市場的無數(shù)證券投資者因此破產(chǎn)，時(shí)至今日，許多投資者仍心有余悸，而當(dāng)前證券投資處于微利甚至虧損狀態(tài)更使民間資金望而卻步，因此當(dāng)前證券投資市場對投資者的吸引力明顯不高，而其他投資品種和渠道更是遠(yuǎn)離眾多普通的民間資金擁有者。相比之下，還是將資金投放到高利息的民間借貸市場更容易產(chǎn)生較大收益，因此民間資金擁有者選擇的投資策略是從事民間借貸。
二、構(gòu)建靜態(tài)博弈模型
（一）假設(shè)前提
構(gòu)建的靜態(tài)博弈模型基于以下假設(shè)前提：中小企業(yè)可以按時(shí)還清借款，同時(shí)中小企業(yè)向民間借貸與向銀行借貸的成本時(shí)間近似相同，不考慮收益以外因素的影響；策略依據(jù)上述博弈背景分析，只做兩種策略分析，收益值也依據(jù)博弈背景分析所得；博弈雙方進(jìn)行的是靜態(tài)博弈，即博弈雙方同時(shí)做出決策；假設(shè)商業(yè)銀行資金固定為L，民間借貸資金固定為K，即總資金為一個(gè)定值，不考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的資金增長。
（二）構(gòu)建模型
中小企業(yè)的策略為向銀行借貸或向民間借貸，商業(yè)銀行的策略為給予中小企業(yè)貸款或給予國有大型企業(yè)貸款。商業(yè)銀行與中小企業(yè)的博弈收益矩陣如表1所示。
民間資金擁有者的策略為向中小企業(yè)貸款與存入銀行；中小企業(yè)的策略為向民間借貸或向銀行借貸。中小企業(yè)與民間資金擁有者的博弈收益矩陣如表2所示。
（三）模型分析
民間信貸范文第2篇
關(guān)鍵詞：民間資本；信貸市場；融資；案例
Abstract：In current，private capital is accumulating and the funding gap of the SMEs is increasing. How to link them is one common concern in financing field. This paper describes the process of Weihai private credit network from sole information service provider to financing service package provider，then analyses institutional innovation and payoff condition，and points out that in the condition of credit upgrade，improve distribution of information，contractual-type funding and trust-type lending，private credit network improves the efficiency of credit market allocation for SMEs.
Key Words：private capital，credit market，financing，case
中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）05-0024-04
一、引言
隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和市場化程度加深，微觀經(jīng)濟(jì)主體的資本積累已初具規(guī)模，大量閑散資金急需尋求增值渠道回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)；而同時(shí)中小企業(yè)、個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)等微觀實(shí)體雖然快速成長，資金需求越來越大，但始終處于正規(guī)金融信貸領(lǐng)域的邊緣地帶，貸款滿足率普遍較低。近幾年出現(xiàn)的小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、資金互助組織以及投融資公司等機(jī)構(gòu)雖然在一定程度上填補(bǔ)了邊緣信貸市場的需求缺口，但因各自的局限性，作用仍甚微。因此，如何謀求民間資本與邊緣信貸市場的有效對接，成為當(dāng)前引導(dǎo)民間資本回流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要研究課題之一。
理論界對民間借貸的研究非常豐富。蘭士勇（2004）認(rèn)為，由于目前缺乏正確引導(dǎo)，以及在市場準(zhǔn)入方面的限制過多，民間資本無法順利進(jìn)入投融資領(lǐng)域，逐步從生產(chǎn)領(lǐng)域游離出來并閑置積累；彭建剛、何靖等人指出，由于正規(guī)金融嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制，以逐利為目的的民間資本進(jìn)入“地下”，形成目前大量存在的民間融資機(jī)構(gòu)，但由于不具備合法身份，其規(guī)模難以擴(kuò)大；劉民權(quán)、徐忠、俞建拖（2003）等人認(rèn)為，目前政府應(yīng)從法律上營造民間融資向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化的合理平臺，減少民間融資在躲避管制過程中發(fā)生的成本，將民間融資引到合法的正規(guī)金融上來；任森春（2004）認(rèn)為，這些中小融資機(jī)構(gòu)并不是一項(xiàng)過渡性制度安排，它們與正規(guī)金融有著各自的比較優(yōu)勢和相對穩(wěn)定的服務(wù)對象，不會對正規(guī)金融形成沖擊，相反還有可能填補(bǔ)正規(guī)金融制度安排的“缺位”。因此，這些由民間資本轉(zhuǎn)化而來的中小融資機(jī)構(gòu)與正規(guī)金融將長期存在。遺憾的是，這些研究雖然在分析民間資本閑置積累原因的基礎(chǔ)上提出了將其引向金融資本的相關(guān)建議，但對當(dāng)前較為盛行、由民間資金主導(dǎo)的“地下”融資形式和社會效應(yīng)評價(jià)不多。筆者認(rèn)為，在當(dāng)前民間資本準(zhǔn)入限制過多的情況下，由民間資金主導(dǎo)的“地下金融”雖然形式并不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)難以防范，但對邊緣信貸市場而言，其在一定程度上仍具有現(xiàn)實(shí)合理性。下列案例可以驗(yàn)證這一點(diǎn)。
二、威海市某民間借貸網(wǎng)：從信息服務(wù)商到融資服務(wù)商
威海市作為沿海開放城市，個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)雖然不如溫州等地發(fā)達(dá)和活躍，但憑借毗鄰日韓的地理優(yōu)勢，以民營經(jīng)濟(jì)為主的進(jìn)出口貿(mào)易迅速發(fā)展，民間資本積累已成相當(dāng)規(guī)模，社會上出現(xiàn)了大量急需尋求增值渠道的閑置資金。而與此同時(shí)，民營經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展也使更多的中小企業(yè)、個(gè)體、私營主體資金需求增加。但在我國現(xiàn)有制度安排下，上述資金供需主體信息基本處于分割狀態(tài)，資金配置效率較低，客觀上需要及時(shí)搭建某種信息共享交流平臺，實(shí)現(xiàn)資金供需對接。威海市某民間借貸網(wǎng)就是在這一背景下產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)平臺。該平臺充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息交流便捷和低成本的優(yōu)勢，在建立網(wǎng)絡(luò)信息專欄的基礎(chǔ)上，嘗試性地開展了資金供需信息對接服務(wù)。
（一）初期的信息服務(wù)供應(yīng)商
威海市某民間借貸網(wǎng)于2008年7月建立，短短5個(gè)月時(shí)間，注冊會員達(dá)5208個(gè)，其中需按100元/月繳費(fèi)的中級以上會員1129個(gè)（中級以上會員因可以看見信息者的聯(lián)系方式而需要繳費(fèi)），資金供給信息558條，金額8.37億元，需求信息662條，金額2.71億元，累計(jì)點(diǎn)擊100多萬次，網(wǎng)站當(dāng)年盈利12余萬元。
上述單純信息服務(wù)模式雖然為網(wǎng)站帶來了可觀的即期收益，也為資金供需方提供了充分的信息交流機(jī)會，但在實(shí)際運(yùn)作中，由于資金供給方存在項(xiàng)目考察難、信用評估難、風(fēng)險(xiǎn)防范難以及法律援助不足等問題，融資雙方實(shí)際成交率并不高。2008年，該網(wǎng)站雖然累計(jì)供求信息1520條，金額11.08億元，但實(shí)際成交43筆，金額1055萬元，成交率僅5.6%。于是該網(wǎng)站自2009年1月起出現(xiàn)了注冊會員增量環(huán)比下滑，當(dāng)年上半年信息服務(wù)費(fèi)收入僅6萬多元，剔除人工成本，網(wǎng)站盈利幾乎為零，經(jīng)營面臨不可持續(xù)窘境。
（二）發(fā)展中期的一攬子融資服務(wù)供應(yīng)商
為走出困境，切實(shí)提高會員融資成功率，威海市某民間借貸網(wǎng)有限公司開始嘗試由信息服務(wù)向融資服務(wù)轉(zhuǎn)向。第一步，提供法律咨詢服務(wù)。該公司于2009年6月聘請資深律師2人，專門為會員免費(fèi)提供風(fēng)險(xiǎn)控制、糾紛處理、權(quán)益維護(hù)等法律咨詢服務(wù)，強(qiáng)化資金供求雙方的法律意識和守法理念。第二步，考察借款人信息，并提供合同文本。資金供求雙方雖然通過該網(wǎng)絡(luò)平臺實(shí)現(xiàn)了信息對接，但實(shí)際成交中普遍面臨借款人信息考察難問題。為此，該網(wǎng)絡(luò)平臺特聘請4位有相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)或在有關(guān)部門（如房管局等）任職的人員，專門對借款人個(gè)人信用、房產(chǎn)等信息進(jìn)行考察。為確保考察信息的真實(shí)性，網(wǎng)站與放款人約定，只對威海本轄區(qū)的借款人信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)（網(wǎng)站對信息真實(shí)性以自有資產(chǎn)擔(dān)保）。一旦借貸雙方確認(rèn)成交，網(wǎng)站提供借貸合同文本服務(wù)，并按成交金額的4%一次性收取手續(xù)費(fèi)。第三步，負(fù)責(zé)貸后跟蹤監(jiān)督并按時(shí)收貸收息。為確保放款人資金安全，節(jié)約放貸成本，網(wǎng)站有專人對放貸項(xiàng)目隨時(shí)進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，并負(fù)責(zé)向承貸人按月收息，貸款到期，一次性收回貸款。第四步，提供法律援助。放貸資金一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，公司特聘的資深律師會提供優(yōu)惠的法律援助，幫助放貸人最大程度上減少放貸款資金損失。至此，威海市某民間貸款網(wǎng)絡(luò)有限公司經(jīng)營模式已經(jīng)由純信息服務(wù)向全方位、深層次融資服務(wù)轉(zhuǎn)化。
（三）民間借貸網(wǎng)的兩個(gè)關(guān)鍵制度創(chuàng)設(shè)：契約式籌資與信托式放貸
上述融資服務(wù)因降低了借款人資金風(fēng)險(xiǎn)和節(jié)約放貸成本，2009年資金供求方的實(shí)際成交率已提高到11.2%。但公司在經(jīng)營中發(fā)現(xiàn)，需求信息中許多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目特別是優(yōu)質(zhì)大項(xiàng)目總是難以找到與之相匹配的供給方。公司雖然可以用自有資金予以放貸，但100萬元的注冊資本明顯不足，吸收存款又受到國家明文禁止。為解決問題，公司于2009年12月創(chuàng)新推出了契約式籌資和信托式放貸業(yè)務(wù)（如圖1）。
公司規(guī)定，凡資金來源合法、具有獨(dú)立民事行為能力、年齡不超過65歲的自然人或法人可通過身份證或營業(yè)執(zhí)照等有效證件到公司進(jìn)行資金登記，并與網(wǎng)站簽訂契約。資金登記內(nèi)容包括：可以提供的資金額度、利率（一般20%左右）、期限（一般不超過1年）。契約內(nèi)容包括：一旦網(wǎng)站有適合的融資對象，資金登記方在登記期限內(nèi)必須按承諾提供資金用于公司放貸，如果單方違約，必須承擔(dān)違約責(zé)任；貸款到期，登記方收回本金，并按登記利率獲得收益。期間，公司以自有資產(chǎn)對放貸資金的安全性提供擔(dān)保。在上述契約式籌資模式下，雖然公司通過契約方式在一定期限內(nèi)鎖定可用資金，但資金實(shí)際控制者仍為登記者本人，公司并不直接接觸資金，且在登記期限內(nèi)，登記方資金若另有用途，可以提前5個(gè)工作日到公司撤消登記。因此，對資金供給者而言，資金掌控不僅靈活而且安全高效。
通過契約式籌資模式鎖定可用資金后，公司便對所的資金需求信息或項(xiàng)目進(jìn)行篩選。對個(gè)人信譽(yù)較高、抵押物真實(shí)充足、有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，確定為放貸對象，制作詳細(xì)的貸前調(diào)查報(bào)告供登記人參考，并利用登記人資金以公司的名義向優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目發(fā)放不低于1萬元的貸款，向借款人收取放貸金額4%的手續(xù)費(fèi)。放貸期間，網(wǎng)絡(luò)公司有專業(yè)人員進(jìn)行回訪跟蹤，并負(fù)責(zé)按月催收利息和到期收回貸款本金，實(shí)際放貸利率高于登記利率的差額收入歸網(wǎng)絡(luò)公司。上述放貸模式類似目前銀行信托類貸款業(yè)務(wù)，即資金供給方將資金交付融資機(jī)構(gòu)，其它一切繁鎖的資金營銷過程均由融資機(jī)構(gòu)完成，且承擔(dān)主要融資風(fēng)險(xiǎn)。但不同的是，融資機(jī)構(gòu)除獲得手續(xù)費(fèi)外還有額外的利差收入，資金供給者實(shí)際收益率高達(dá)20%以上，明顯高于銀行所開展的信托貸款和理財(cái)產(chǎn)品的收益。
通過契約方式鎖定可用資金，且在實(shí)際放貸中，公司對借款人信用資源要求較低，只要有固定房產(chǎn)和較高的誠信意識，便可申請融資，且手續(xù)簡便快捷，最多只需要2天時(shí)間，貸款便可辦理完畢。對資金供給者而言，不僅省去了繁瑣的營銷過程，而且收益率高。這種對信用資源要求不高、且安全高效的融資模式不僅契合了邊緣信貸市場的融資需求，也為資金供給方提供了安全的增值渠道。因此，威海某民間借貸網(wǎng)有限公司該業(yè)務(wù)推出不久，便帶動(dòng)了網(wǎng)站信息注冊量快速增加，成交金額明顯提高（如表1），僅2010年，威海某民間借貸網(wǎng)新增注冊會員1.48萬個(gè)，其中，本地會員9900個(gè)，外地會員4900個(gè)，資金供給信息1.7萬多條，金額38.2億元，需求信息2.1萬條，金額42.3億元，實(shí)際成交1.3億元，網(wǎng)站手續(xù)費(fèi)和利差收入500多萬元。
三、民間借貸網(wǎng)絡(luò)成功運(yùn)作的進(jìn)一步研究：三方合作博弈的架構(gòu)與條件分析
傳統(tǒng)意義的民間借貸都是供求雙方點(diǎn)對點(diǎn)的交易，基本不存在（不需要）信息的平臺。但威海某民間借貸網(wǎng)則為周邊的民間借貸供求各方找尋了一個(gè)公共平臺。在該平臺下，形成了供給者、需求者和中介的三方博弈。雖然各自的行為目的不同，但都必須借助威海某民間借貸網(wǎng)有限公司的特色融資服務(wù)才能實(shí)現(xiàn)。而這一過程參與各方必須互助支持、配合和妥協(xié)，這就為三方參與開展合作博弈提供了基礎(chǔ)和條件。在上述民間特色融資服務(wù)中，資金供給者為合作選擇的策略是遵守契約及時(shí)提供資金；資金需求方為合作選擇的策略是提供真實(shí)可靠的信用資源并支付較高利息；作為信息中介和融資方的借貸公司為合作選擇的策略是以自身資產(chǎn)為出資方安全擔(dān)保，負(fù)責(zé)邊緣信貸市場中優(yōu)質(zhì)主體的篩選、甄別，負(fù)責(zé)考察承貸人的信用資源，負(fù)責(zé)貸后跟蹤和收貸收息，提供法律咨詢和服務(wù)。上述合作博弈的結(jié)果是，資金供給方在確保資金安全的同時(shí)獲得了較高的利息收入，資金需求者獲得了貸款滿足，而借貸公司獲得了信息費(fèi)、手續(xù)費(fèi)和利差收入?？梢?，在利益相互滲透的博弈格局下，參與方通過融資模式創(chuàng)新，并在為實(shí)現(xiàn)各自收益的策略選擇中均選擇了符合它方利益要求的策略，形成風(fēng)險(xiǎn)收益均衡，各自的收益才最終得以實(shí)現(xiàn)，也推動(dòng)了該模式短期內(nèi)的良性循環(huán)。
（一）信用增級與信息分布改進(jìn)
民間閑置資本和邊緣信貸市場需求雖然同時(shí)存在，而且二者通過中介機(jī)構(gòu)實(shí)行了供求信息充分對接，但由于邊緣信貸市場的需要主體種類繁多，而且分布十分廣泛和分散，需求主體的個(gè)人誠信、有效資產(chǎn)以及項(xiàng)目前景等信用資源難以考察，信用信息處于極不對稱狀態(tài)，盲目融資的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)較大。對于以安全增值為目的的民間資本而言，這種信息不對稱、融資風(fēng)險(xiǎn)較大的現(xiàn)實(shí)顯然會使民間資本失去向邊緣信貸市場滲透的動(dòng)力。這正是案例中威海某網(wǎng)絡(luò)信息平臺2008年建立僅五個(gè)月時(shí)間，供求信息雖然達(dá)1220條，但實(shí)際成交率僅為5.6%的主要原因。
但是，信用信息不對稱并不代表優(yōu)質(zhì)主體或項(xiàng)目缺乏，相反，邊緣信貸市場優(yōu)質(zhì)主體不僅存在，而且數(shù)量較多，雖然這些優(yōu)質(zhì)主體相對正規(guī)金融而言信用資源仍然不足，但實(shí)際融資的風(fēng)險(xiǎn)并不大。對這些優(yōu)質(zhì)主體，如果有專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員對其進(jìn)行發(fā)掘、篩選和甄別后，通過擔(dān)保方式進(jìn)行信用間接升級，并且適當(dāng)降低融資門檻，實(shí)現(xiàn)需求主體信用資源與融資條件有效對接，不僅會提升民間融資的實(shí)際成交率，而且會降低融資風(fēng)險(xiǎn)。威海某民間借貸網(wǎng)有限公司在其開展的特色融資服務(wù)中，在以自身資產(chǎn)對融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擔(dān)保的同時(shí)，對邊緣信貸市場主體的信用資源要求明顯低于正規(guī)金融，即只要有固定房產(chǎn)和較高的誠信意識，便可申請融資，且手續(xù)簡便快捷，最多只需要2天時(shí)間，貸款便可辦理完畢。這不僅契合了邊緣信貸市場的融資需求，也為資金供給方提供了安全的增值渠道，使民間資本向邊緣信貸市場有效滲透成為可能。
（二）契約式籌資與信托式放貸
信息間接升級并與融資條件有效對接使民間資本向邊緣信貸市場滲透成為可能，但僅憑單個(gè)資金供給者有限的自有資金難以開展大規(guī)模的民間融資，鑒于目前我國法律禁止小額貸款公司、典當(dāng)行等融資機(jī)構(gòu)吸收存款，致使該類機(jī)構(gòu)難以迅速擴(kuò)張。威海某民間借貸網(wǎng)有限公司為解決籌資難問題，創(chuàng)新推出的契約式籌資模式，通過鎖定可用資金起到了籌資效果，而且，因?yàn)槿谫Y機(jī)構(gòu)并不實(shí)際接觸或掌控資金供給方的資金，構(gòu)不成影響金融和社會穩(wěn)定的基本要件，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并不大。在此基礎(chǔ)上，公司將契約式籌資方式鎖定的可用資金，以自身的名義向優(yōu)質(zhì)需求主體發(fā)放貸款，負(fù)責(zé)貸后監(jiān)督和收貸收息，并承擔(dān)主要融資風(fēng)險(xiǎn)。對資金供給方而言，信托式放貸模式不僅省去了繁瑣的資金營銷過程，而且實(shí)際收益率高達(dá)20%以上，明顯高于銀行信托貸款和目前市場上大量存在的理財(cái)產(chǎn)品。上述契約式籌資與信托式放貸模式不僅解決了資金來源受限的瓶頸問題，而且開辟了安全高效的增值渠道，為民間融資規(guī)模擴(kuò)張創(chuàng)造了積極條件。
四、結(jié)論與引申性思考
在越來越多的民間產(chǎn)業(yè)資本游離成金融資本的同時(shí)，越來越多的中小民營企業(yè)普遍面臨融資困境。威海市某民間借貸網(wǎng)的發(fā)展，在較大程度上改變了這一狀況。而且，其契約式籌資與信托式放貸模式不僅通過契約鎖定可用資金，而且通過信用升級方式實(shí)現(xiàn)供求雙方信用條件的有效對接，開辟了安全高效的增值渠道，為民間融資規(guī)模擴(kuò)張創(chuàng)造了積極條件。民間融資創(chuàng)新模式之所以在短期內(nèi)保持良性循環(huán)，主要因?yàn)槭窃诶嫦嗷B透的博弈格局下，參與方通過融資模式創(chuàng)新，并在為實(shí)現(xiàn)各自收益的策略選擇中，均選擇了符合它方利益要求的策略，形成風(fēng)險(xiǎn)收益均衡，實(shí)現(xiàn)了各自的收益。
雖然在這種模式中借貸網(wǎng)公司不實(shí)際掌控資金供給者的資金，而且民間借貸中以自有資金對資金提供者進(jìn)行擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)并不大。但如果借貸網(wǎng)公司與承貸人串通，在目前監(jiān)督制度和措施缺失的情況下，易滋生風(fēng)險(xiǎn)。另外，上述融資模式中，民間借貸實(shí)際利率一般在25%－30%之間，基本都超過了同期基準(zhǔn)利率的4倍，而《民法通則》規(guī)定，利息高于銀行同期貸款利息4倍部分將不受法律保護(hù)。因此，盡管契約式籌資和信托式放貸模式短期內(nèi)產(chǎn)生了較好的效益，但這種特色融資模式在監(jiān)督制度和措施缺乏情況下并不宜過分推廣，否則潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)將不可避免地發(fā)生。
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民間信貸范文第3篇
【關(guān)鍵詞】民間信貸 農(nóng)村普及 發(fā)展現(xiàn)狀 未來走向
一、民間信貸的概述
民間借貸是公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸。只要雙方當(dāng)事人意見表示真實(shí)即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。民間借貸分為民間個(gè)人借貸活動(dòng)和公民與金融企業(yè)之間的借貸。
二、民間信貸的發(fā)展現(xiàn)狀
由于上述所提到的民間信貸覆蓋地域廣、形式更為多元化、手續(xù)較為簡單、貸款額度較大等特點(diǎn)，加之銀行金融體系在農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)本身不是特別完善，因而，這是民間信貸在農(nóng)村蓬勃發(fā)展而生生不息的關(guān)鍵所在。民間信貸在農(nóng)村的現(xiàn)狀如何？是否僅僅通過民間信貸農(nóng)村的借貸機(jī)制就足以完善化，因此，我們走訪了金華、舟山、寧波等多個(gè)地點(diǎn)，對民間信貸的基本情況有了一定的初步了解。
（一）面向的貸款人群廣，資金需求大
由于受到生活、生產(chǎn)等各方面的需求影響，農(nóng)戶和一些中小型的信貸機(jī)構(gòu)的資金需求量也是相對比較大的。從舟山市菜園鎮(zhèn)調(diào)查結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)，在53個(gè)農(nóng)戶中，其中63.1%的農(nóng)戶曾經(jīng)通過郵政儲蓄、“緣字”等多種形式通過民間信貸貸款；14家夜排檔、海鮮館、船商等中小型企業(yè)，其中高達(dá)87.6%的經(jīng)營者在創(chuàng)業(yè)初期、生產(chǎn)擴(kuò)建以及運(yùn)營危機(jī)時(shí)向一些信貸機(jī)構(gòu)貸款。可見，農(nóng)村的借貸需求也是比較廣，資金需求量也非常大。
（二）借貸利率高，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大
不比金融機(jī)構(gòu)的利率浮動(dòng)機(jī)制，由于民間信貸缺乏法律法規(guī)的約束，所以在借貸利率方面與同期的銀行貸款利率相比，利率相對較高。寧波市鄞州橫街鎮(zhèn)芝嶺村一家郵政儲蓄的工作人員曾女士告訴我們，他們這里的借貸利率為15.6%/年。與此同時(shí)，我們同樣走訪了寧波建設(shè)銀行，他們的貸款利率為6.3%/年。相比之下，民間信貸的利率高出銀行同期貸款率大約3倍。這對于經(jīng)濟(jì)不是特別發(fā)達(dá)的農(nóng)村的農(nóng)戶和中小型的創(chuàng)業(yè)者而言，不失是一種無形的壓力。而同時(shí)，曾女士也向我們反映在借貸過程中，由于資不抵債，壞賬的情況也時(shí)常出現(xiàn)。
（三）信貸缺乏保障機(jī)制，資不抵債時(shí)有發(fā)生
由于民間信貸多為自發(fā)行為，也缺乏明文的法律保障機(jī)制，民間信貸很大程度上都是維系在“緣”字之上。然而，維系在“親緣”“地緣”“業(yè)緣”之上的民間信貸本身也面臨不小的挑戰(zhàn)。對借方而言，缺少有力的法律保障，很多借款人可能礙于情面、顏面，不會以“借條”的形式作為憑證，此外，擁有借據(jù)的借款人也可能由于法律知識的缺乏，無法證實(shí)其成為有效的法律傳票，而對貸方而言，也可能迫于借方金額的限制以及個(gè)人傳統(tǒng)觀念的約束，不便于大額的借貸。在這種情況下，資不抵債、壞賬的狀況時(shí)有發(fā)生。
（四）借貸風(fēng)險(xiǎn)大，非法集資走俏
在我們走訪芝嶺村的農(nóng)戶過程中，張大爺向我們透露，由于信貸機(jī)構(gòu)的缺乏，以“緣”字維系的民間信貸也經(jīng)常出現(xiàn)，雖然借款金額不是很大，然而由于缺乏借款的憑證，收款情況不容樂觀。同樣的情形也出現(xiàn)在金華市武義縣上江村，很多農(nóng)戶由于信貸機(jī)構(gòu)的缺乏以及自身的家庭資產(chǎn)變現(xiàn)能力差等原因，不得不選擇以“緣”維系的民間信貸，更有甚者，選擇了高利貸和地下錢莊的形式，上江村的書記告訴我們，由于迫于家庭的壓力和資金的需求，資金需求無從借貸，這樣的非法渠道雖然需要蒙受很大的風(fēng)險(xiǎn)、貸款償還金額也非常巨大，但很多人還是會鋌而走險(xiǎn)。前段時(shí)間熱火朝天的吳英案就是一個(gè)很好的佐證。因?yàn)?，在借貸風(fēng)險(xiǎn)方面，民間信貸急需規(guī)范化。
三、民間信貸的未來走向
由于民間信貸缺乏法律的保證和制度規(guī)范的指引，探其發(fā)展的路徑也是磕碰跌撞，歷經(jīng)了不少阻礙。近來發(fā)生的較為轟動(dòng)的吳英案就是一個(gè)較為典型的案例，一些個(gè)體私營企業(yè)或者個(gè)人明知自己沒有償還能力然而卻仍然費(fèi)勁心思籌集大量資金，這無論是對個(gè)人價(jià)值還是社會秩序的維護(hù)都造成了難以避免的挑戰(zhàn)。借著民間信貸的發(fā)展現(xiàn)狀，我們通過走訪調(diào)研和一些專業(yè)化的意見，想為農(nóng)村借貸提供一個(gè)適時(shí)有效且險(xiǎn)性相對較低的生存環(huán)境。
（一）成立商業(yè)化小額貸款機(jī)構(gòu)
在農(nóng)村，由于貸款人群廣，資金需求相對較大，加之信貸機(jī)構(gòu)的不普及，成立商業(yè)化小額貸款機(jī)構(gòu)非常有必要。通過調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)，很多農(nóng)戶和商戶的借貸都基于“緣”字之上，而源于“緣”字的信貸本身就上述論述的理由對借貸雙方而言就有很多不適，因此，成立商業(yè)化的小額信貸機(jī)構(gòu)就能夠很好地避免這種紛爭。農(nóng)戶以及中小型的信貸機(jī)構(gòu)可以不受到人為因素和價(jià)值觀念的限制，外加小額信貸機(jī)構(gòu)的制度規(guī)范化，通過機(jī)構(gòu)借貸，滿足生活或生產(chǎn)迫切的資金需求。
（二）建立完善的法律體系
政府以及相關(guān)立法部門應(yīng)該建立適時(shí)可行的法律制度，指引民間信貸向正規(guī)化發(fā)展。針對民間信貸的辦理程序無序化、擔(dān)保物品無力化，尤其是貸款利率高息化等，對借貸雙方的交易方式、權(quán)利義務(wù)以及利率水平等合規(guī)合理化，給予一定額度上下浮動(dòng)，避免款項(xiàng)成為壞賬以及高利貸事件等事件的發(fā)生，在確保借貸雙方利益的同時(shí)，也在一定程度下降低了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，賦予借貸雙方很好的屏障。
民間信貸范文第4篇
【關(guān)鍵詞】民間借貸 借貸危機(jī) 法律監(jiān)管
改革開放以來，我國民間借貸作為正規(guī)金融制度的有效補(bǔ)充，在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的角色，是我國民營經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的強(qiáng)大后盾，是我國經(jīng)濟(jì)制度平穩(wěn)轉(zhuǎn)軌的劑。尤其是21世紀(jì)以來，我國連續(xù)多年保持高位經(jīng)濟(jì)增長率，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對資本的需求日益旺盛，而我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)受很多客觀條件限制，很大程度上滿足不了經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)的融資需求，而民間借貸先天與民營經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起，具有靈活高效等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不具備的優(yōu)勢，成為我國中小企業(yè)融資的主要途徑。
我國民間借貸的特點(diǎn)
近年來我國實(shí)行緊縮性貨幣政策，中小企業(yè)越發(fā)依賴民間資本得以生存和發(fā)展。當(dāng)前我國民間借貸主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：
民間借貸規(guī)模和用途區(qū)域性差異明顯。由于民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度不同，我國不同地區(qū)民間借貸資本的規(guī)模和用途也有很大差異：北京、上海等正規(guī)金融體系健全的一線大城市，民間借貸相對不活躍，對正規(guī)金融的替代作用不明顯；新疆、、寧夏、甘肅等西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸規(guī)模較小，且主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和家庭消費(fèi)；浙江、江蘇、廣東、山東等東部沿海地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高，中小規(guī)模的民營企業(yè)占半壁江山，以生產(chǎn)經(jīng)營性借貸為主的民間借貸已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模；另外，一些地區(qū)隨著民營資本規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資渠道的不斷拓寬，民間借貸資金流向開始由實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟(jì)，其中尤以溫州最具代表性，在溫州可以說全民借貸。
民間借貸形式靈活多樣，中介機(jī)構(gòu)數(shù)量急速攀升。經(jīng)歷了悠久的歷史演化發(fā)展到現(xiàn)在，我國民間借貸以靈活多樣名目眾多的形式存在著，大致可歸納為三種：一是民間個(gè)人或家庭之間自發(fā)的直接借貸，沒有金融中介的介入；二是以一定組織形式存在的各種金融合會，有聚會、搖會、標(biāo)會、抬會等，這些合會組織是以社會網(wǎng)絡(luò)中的個(gè)人信用和個(gè)人之間的相互信任為基礎(chǔ)，在成立之初大多以互助互利為目的，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展它的趨利性愈發(fā)明顯；三是通過一定中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的融資形式，也是目前在民間借貸發(fā)達(dá)地區(qū)最為普遍的形式，如典當(dāng)行、擔(dān)保公司、投資公司、小額貸款公司、基金會、私人錢莊等。
隨著民間借貸形式的不斷發(fā)展創(chuàng)新，民間借貸已由最初無需中介機(jī)構(gòu)的單純的友情借貸發(fā)展到通過各式各樣中介機(jī)構(gòu)關(guān)系更為復(fù)雜的民間借貸，尤其是民間借貸活動(dòng)狂熱進(jìn)行的一些地區(qū)，如溫州、鄂爾多斯等地，參與民間借貸的中介組織更是隨處可見，由于民間借貸監(jiān)管處于真空狀態(tài)，中介機(jī)構(gòu)雖數(shù)目眾多，但質(zhì)量參差不齊，其中也不乏一些空手套白狼的中介組織，無掛牌無自有資金，民間借貸中介系統(tǒng)內(nèi)潛藏著極大的信用風(fēng)險(xiǎn)。
民間借貸利率偏離理性范圍，已處于歷史高位。我國有關(guān)法律規(guī)定，民間借貸利率可適當(dāng)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，但不得超過其4倍，也就是說，超出銀行貸款利率4倍的民間借貸也就超出了法律的保護(hù)范圍。然而在現(xiàn)實(shí)中，我國民間借貸市場完全實(shí)行市場化的利率水平，借貸利率受供求關(guān)系影響明顯，近幾年由于民間資本始終處于供不應(yīng)求的局面，且在緊縮的貨幣政策下民間資本供不應(yīng)求的缺口更加嚴(yán)重，我國民間借貸利率水平已普遍超出法律保護(hù)范圍，逐漸偏離理性范圍，不斷爆出新高。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，溫州民間借貸年利率從12%到96%不等，且多數(shù)超出30%，維持在30%～60%之間，有極少數(shù)甚至高于100%，達(dá)到180%，高利貸性質(zhì)昭然若揭。在鄂爾多斯、廣州等民間借貸活動(dòng)活躍的地區(qū)，民間借貸利率水平也都遠(yuǎn)超法律保護(hù)的利率上限，各個(gè)地區(qū)的民間借貸利率水平都屢創(chuàng)新高，居于歷史高位。
我國民間借貸危機(jī)發(fā)生的誘因
民間借貸所具有的內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制盡管保障了我國民間借貸活動(dòng)長久穩(wěn)定的演化和發(fā)展，但由于內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制本身并不具備絕對的穩(wěn)定性，在外在因素的大力沖擊下難免有被破壞的可能，從而造成民間借貸風(fēng)波甚至大規(guī)模危機(jī)的爆發(fā)。
民間借貸資本供求的瘋狂式增長為危機(jī)埋下隱患。近幾年來，尤其是2010年以后隨著世界金融危機(jī)不良影響的減弱，我國經(jīng)濟(jì)迅速回暖，房地產(chǎn)、股市等投資領(lǐng)域出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫，我國政府開始改變之前應(yīng)對國際金融危機(jī)時(shí)連續(xù)采取的大力度寬松的貨幣政策，取而代之的是更大力度的銀根緊縮和信貸控制，從而控制投資領(lǐng)域過剩的流動(dòng)性。然而，宏觀調(diào)控在調(diào)節(jié)過熱的投資領(lǐng)域的同時(shí)，也催生了異?；钴S的民間借貸活動(dòng)，大量中小企業(yè)及個(gè)體商戶的資金需求無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到滿足，紛紛轉(zhuǎn)向民間借貸領(lǐng)域，旺盛的需求促進(jìn)了借貸利率的不斷走高，其利率水平早已超出正規(guī)金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率4倍的法律保護(hù)范圍，變?yōu)閷?shí)際意義上的高利貸，從而吸引更多的閑置民間資本加入進(jìn)來，加之樓市、股市等投資領(lǐng)域的低迷，民間借貸資本供給變得愈加瘋狂和不理性，故而民間借貸井噴般繁盛起來。
據(jù)人民銀行溫州中心支行公布的《溫州民間借貸市場報(bào)告》顯示，溫州民間有89%的家庭個(gè)人和59.67%的企業(yè)參與民間借貸，儼然由十年前享譽(yù)中外的制造之都轉(zhuǎn)型成為借貸之城、炒錢之鄉(xiāng)，打著擔(dān)保公司等旗號從事民間借貸業(yè)務(wù)放高利貸的行當(dāng)已如同其十年前發(fā)達(dá)的制造業(yè)一樣成為極為普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，而沒有經(jīng)營執(zhí)照的更是數(shù)不勝數(shù)。其民間借貸利率也已超出歷史最高水平，一般月息從2%到6%，有的甚至高達(dá)15%，年利率高達(dá)180%，民間借貸利率持續(xù)走高，這樣高額度的借貸利率所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)自然不言而喻。
民間借貸資本鏈條大規(guī)模斷裂誘致危機(jī)釀成。民間借貸資本循環(huán)正常進(jìn)行的兩個(gè)隱含條件是高利潤行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行和信用環(huán)境的成熟穩(wěn)定，除去極少數(shù)惡意的信貸詐騙，高利潤行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行決定了民間借貸資本鏈條的接連不斷，也就決定了民間借貸活動(dòng)的健康進(jìn)行。2008年世界金融危機(jī)后，我國為保證經(jīng)濟(jì)不陷入衰退，采取了十分寬松的貨幣政策，銀行紛紛以各種優(yōu)惠政策向中小企業(yè)慷慨勸貸，許多企業(yè)取得貸款后除了用于優(yōu)化原有企業(yè)經(jīng)營外，四處尋找投資項(xiàng)目，將資金投入房地產(chǎn)、新能源、金融衍生品等領(lǐng)域，貸款被迅速消化到各種投資項(xiàng)目中。不幸的是，當(dāng)大多數(shù)企業(yè)仍處于投資周期中時(shí)，為了抑制通貨膨脹，從2011年1月開始，央行6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，開始了新一輪大力度的緊縮貨幣政策，銀行紛紛收回貸款，本來資金實(shí)力就不夠雄厚的中小企業(yè)更面臨著資金鏈緊張、資本周轉(zhuǎn)不開的窘境，為了經(jīng)營下去不得不求助于民間借貸，而民間借貸巨大的利息壓力更使得中小企業(yè)舉步維艱，如此就陷入了資金鏈緊張的惡性循環(huán)。
由于貨幣政策具有滯后性，其發(fā)揮作用往往要經(jīng)歷一段時(shí)間，當(dāng)大量民間借貸資本投向房地產(chǎn)行業(yè)后，房產(chǎn)調(diào)控的效果開始顯現(xiàn)，房價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)，且消費(fèi)者普遍持觀望態(tài)度，房地產(chǎn)市場由熱轉(zhuǎn)冷，很多人將借來的資金投進(jìn)了房地產(chǎn)，不但沒有預(yù)期的高利潤回報(bào)，還面臨著轉(zhuǎn)手困難及虧損的困境，一些運(yùn)作大規(guī)模民間借貸資金投資房地產(chǎn)的組織和團(tuán)體更是虧損嚴(yán)重，無力償還借貸本息。高利潤行業(yè)的支撐是借款者能夠還本付息的前提，沒有高利潤行業(yè)，人們就喪失了參與民間借貸活動(dòng)的動(dòng)力，而高利潤行業(yè)的突然變故，則會使得民間借貸資本循環(huán)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致大規(guī)模的民間借貸資本鏈條中斷，引發(fā)大規(guī)模借貸風(fēng)波及嚴(yán)重的信用危機(jī)。
信用惡化的多米諾骨牌效應(yīng)促使危機(jī)不斷蔓延。自2011年4月溫州出現(xiàn)涉高利貸老板出逃事件以來，民間借貸資金鏈斷裂之勢便一發(fā)不可收拾地鋪天蓋地而來，一批信譽(yù)好的甚至是行業(yè)中的龍頭企業(yè)也陷入了“倒閉潮”，老板紛紛跑路，使整個(gè)溫州沉浸在人心惶惶的不安氣氛中。溫州“跑路潮”蔓延之勢尚未削減，鄂爾多斯民間借貸也傳來噩耗，鄂爾多斯房地產(chǎn)老板因不堪高利貸追逼而自殺，此后民間借貸資金崩盤的消息屢屢傳來。
民間借貸生存于信息相對對稱的熟人社會，稍有風(fēng)吹草動(dòng)就會傳遍整個(gè)圈子。民間借貸風(fēng)波使這些地區(qū)長期精心培育起來的信用環(huán)境受到重創(chuàng)，銀行與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與個(gè)人之間的信用關(guān)系急劇惡化，而信用的惡化又進(jìn)一步引發(fā)大規(guī)模擠兌，民間借貸資金的出借者紛紛撤回資金，更加劇了借款企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的困難，使得原本相對安全的企業(yè)也無法進(jìn)行正常有序的資本循環(huán)，陷入到資金鏈斷裂的危機(jī)中，于是信用惡化的多米諾骨牌效應(yīng)促使危機(jī)的雪球越滾越大。
民間借貸危機(jī)發(fā)生的根源
盡管國家宏觀調(diào)控政策與此次民間借貸危機(jī)脫不了干系，變幻莫測的貨幣政策破壞了民間借貸的內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制，引發(fā)了危機(jī)浪潮，但單純看宏觀調(diào)控和內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制，二者都沒有錯(cuò)，歸根結(jié)底有錯(cuò)的則是我國現(xiàn)有的金融體制和法律監(jiān)管這一制度層面的缺陷。
二元金融體系和利率雙軌制成為民間借貸發(fā)展的根本制度阻礙。我國現(xiàn)有的金融體制是在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下建立并發(fā)展至今的，我國現(xiàn)有的金融體系仍是國有金融機(jī)構(gòu)一尊獨(dú)大民間金融市場夾縫生存、體制內(nèi)金融與體制外金融格格不入的二元金融體系結(jié)構(gòu)。國有金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于國有大型壟斷企業(yè)，而占全國企業(yè)總數(shù)90%以上的中小企業(yè)則得不到應(yīng)有的金融支持。我國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)起與設(shè)立都實(shí)行嚴(yán)格管制，使得我國金融領(lǐng)域存在嚴(yán)重的金融抑制。
與二元金融結(jié)構(gòu)體系對應(yīng)的則是雙軌制利率體制，即我國完全市場化的利率和受管制的存貸款利率這兩種利率體系并存，這就導(dǎo)致資金體現(xiàn)出雙重價(jià)格，即管制的體制內(nèi)價(jià)格和不受管制的體制外價(jià)格?；谶@一雙軌制體系，大型壟斷企業(yè)享受著低利率的融資優(yōu)勢，中小企業(yè)在融資難的情況下轉(zhuǎn)向民間借貸市場則要處于高利率的融資劣勢下。
由此，二元金融體系和利率雙軌制嚴(yán)重背離了我國實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)的初衷，不僅扭曲了資金配置資源的機(jī)制，更扭曲了我國的經(jīng)濟(jì)體制，造成了民營企業(yè)做實(shí)業(yè)的生存困境。這樣的制度安排逼出了民間借貸的瘋狂發(fā)展，逼出了房地產(chǎn)投資脫離理性的狂熱，逼出了資產(chǎn)泡沫的無限膨脹，更注定會逼出一場民間借貸危機(jī)。
政府監(jiān)管缺失使民間借貸缺乏法律保障。盡管民間借貸在我國有著悠久的發(fā)展歷史，而且近十幾年來隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展民間借貸活動(dòng)也變得更加活躍，但我國至今尚未出臺一部完整系統(tǒng)的法律將民間借貸行為納入法律監(jiān)管體系，央行起草并準(zhǔn)備多年的《放貸人條例》一直未能出臺。而目前我國有關(guān)民間借貸的法律規(guī)定只是零星出現(xiàn)在《刑法》、《合同法》、《民法通則》、《擔(dān)保法》等法律以及國務(wù)院的行政法規(guī)、規(guī)章和最高人民法院的司法解釋中，且有些法律法規(guī)對民間融資行為的管制規(guī)定立法不清晰，甚至出現(xiàn)不一致相互矛盾的地方，造成了對民間借貸進(jìn)行有效法律監(jiān)管的障礙?？傮w來說目前我國對民間借貸發(fā)展采取以行政管理為主、刑罰為輔的基本管理思路，監(jiān)管主要以事后監(jiān)管為主，缺乏有效的事前和事中監(jiān)管。
現(xiàn)有的法律法規(guī)和指導(dǎo)性意見構(gòu)成了我國民間借貸的相關(guān)法律和政策體系，與規(guī)范正規(guī)金融業(yè)的法律體系相比較，它的不完備和滯后嚴(yán)重影響到民間借貸的規(guī)范化發(fā)展，使得大量存在的民間借貸始終沒有一個(gè)合法陽光的身份，游離于法律和宏觀調(diào)控之外，同時(shí)民間借貸市場長期處于監(jiān)管混亂的灰色地帶，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)也很難得到有效及時(shí)的控制和化解，從而難免對我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行造成很大威脅。
我國民間借貸發(fā)展的法制路徑選擇
事實(shí)表明，盡管民間借貸有著自身的內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制，但它處于復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中卻也有著自身的脆弱性，憑借自身的力量無法做到始終在安全的軌道上平穩(wěn)運(yùn)行，所以不論是事前避免危機(jī)的發(fā)生還是事后應(yīng)對危機(jī)的破壞都需要政府的作為。從法制角度而言，政府應(yīng)該加快相關(guān)法律制度建設(shè)，完善現(xiàn)有監(jiān)管體系。
我國的民間借貸由于缺乏健全的法律法規(guī)和完備的監(jiān)管體系而一直處于一種無序狀態(tài)，游離于法律監(jiān)管之外的灰色地帶，長期以來不僅地位尷尬，而且管理困難問題棘手。發(fā)展民間借貸急需制度保障，而制度建設(shè)則是一項(xiàng)無比艱巨的任務(wù)，我國對于民間借貸的制度建設(shè)應(yīng)以明確的目標(biāo)為導(dǎo)向，以實(shí)現(xiàn)民間借貸陽光化、規(guī)范化、可控化為基本目標(biāo)展開制度細(xì)則的制定。
陽光化，即在法律上明確承認(rèn)民間借貸的合法性，這是制度建設(shè)首先要堅(jiān)持不動(dòng)搖的立場取向。中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)離不開民間借貸的支持，與其讓其一直在夾縫中生存游離于監(jiān)管體系之外并成為經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的隱患，還不如利用此契機(jī)將民間金融活動(dòng)合法化，以便將其正式納入政府完善的監(jiān)管體系中。將民間借貸陽光化不僅要給出合法民間借貸活動(dòng)的精確內(nèi)涵，還要明確非法集資等非法民間融資活動(dòng)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，從而使正常民間融資活動(dòng)陽光化的同時(shí)嚴(yán)厲打擊非法融資行為，從法律層面上徹底規(guī)范民間金融市場。
規(guī)范化，即建立一整套嚴(yán)格嚴(yán)密的制度作保障，規(guī)范民間融資行為，引導(dǎo)陽光化的民間借貸健康有序地發(fā)展。這是一項(xiàng)系統(tǒng)的工程，必須做到面面俱到，方能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。規(guī)范化的制度規(guī)定應(yīng)貫穿在民營金融組織運(yùn)作的整個(gè)流程，要建立民營金融組織的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，并從貸款額度、期限、利息、擔(dān)保、登記以及資金來源等方面作出具體規(guī)定，徹底改變民間融資市場混亂無序的局面。
可控化，即建立起規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)制度安排及配套的法律監(jiān)管體系。建立規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)制度也是事前監(jiān)管的重要方面，一個(gè)好的制度安排在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還可以使監(jiān)管事半功倍，民營金融組織不妨借鑒正規(guī)金融組織規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一些制度，如建立完善的信息披露制度，使民間金融組織公開其資本規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營細(xì)則等，從而保障民間金融市場信息的相對對稱，進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管方面首先要完善相關(guān)法律條文，使監(jiān)管部門有明確清晰的法律依據(jù)，其次要針對監(jiān)管對象指定明確的監(jiān)管部門，使銀監(jiān)會、央行、地方政府等部門權(quán)責(zé)明晰，防止出現(xiàn)權(quán)責(zé)不明的灰色監(jiān)管地帶，要徹底改變以前主要依靠事后監(jiān)管的被動(dòng)局面，使監(jiān)管貫穿在民間融資行為的始終，而且尤其要重視事前和事中監(jiān)管，并加大對事后監(jiān)管中違規(guī)違法行為的處罰力度，保證民間金融市場良好的秩序。
綜上，要想從根本上保證民間借貸市場的平穩(wěn)運(yùn)行，政府則要發(fā)揮至關(guān)重要的作用，加強(qiáng)監(jiān)管創(chuàng)造穩(wěn)定的外在穩(wěn)定機(jī)制，同時(shí)要從制度根源上徹底切斷民間借貸危機(jī)發(fā)生的可能性，只有這樣，民間借貸才能真正成為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，為我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。
民間信貸范文第5篇
【關(guān)鍵詞】民間借貸 法律困境 體制創(chuàng)新
民間借貸作為我國金融體制外的有益補(bǔ)充，在解決中小企業(yè)資金不足方面發(fā)揮了重要作用，但由于我國現(xiàn)行法律法規(guī)對于民間借貸行為缺乏合理的規(guī)范和指導(dǎo)，導(dǎo)致一些社會丑惡現(xiàn)象的滋生。民間借貸已涉及到社會穩(wěn)定，對于民間借貸是否應(yīng)當(dāng)規(guī)范、如何進(jìn)行規(guī)范，怎樣加強(qiáng)對民間融資的引導(dǎo)和管理，保護(hù)社會公眾利益，已成為我們必須面對的問題。
我國民間借貸的成因
近幾年來，發(fā)生的“孫大午案”、“吳英案”以及溫州由于民間借貸引發(fā)的一系列企業(yè)家外逃、跳樓等案件表明：在一個(gè)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)期，企業(yè)的快速成長急需大量資金，而現(xiàn)行資金供給體系由于受到種種限制無法滿足企業(yè)需要，必然導(dǎo)致像孫大午、吳英等人鋌而走險(xiǎn)，大肆吸收民間資金，卻最終由于經(jīng)營失敗、資金鏈斷裂而身陷囹圄。究其原因，筆者認(rèn)為有以下幾點(diǎn)：
企業(yè)融資難是民間借貸產(chǎn)生的根本原因。企業(yè)要發(fā)展，資金應(yīng)先行。在我國，企業(yè)融資難一直是制約我國企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素，融資難、融資貴，是諸多中小企業(yè)發(fā)展過程中普遍要面對的問題。近年來，盡管政府采取了諸多措施試圖緩解中小企業(yè)資金短缺的問題，但收效甚微，資金短缺的問題仍未得到妥善解決，資金主要向大型企業(yè)、國有企業(yè)集中。主要因?yàn)椋阂皇侵行∑髽I(yè)缺乏足夠的誠信保障，導(dǎo)致銀行放貸存在諸多顧慮；二是中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，可用于擔(dān)保的財(cái)物有限，而沒有充足的擔(dān)保就不可能獲得銀行的貸款；三是銀行出于信貸資金的安全性和效益性考慮，大型企業(yè)、大型國有企業(yè)成為他們放貸的主要對象。上述原因?qū)е缕髽I(yè)在急需資金的時(shí)候求助于民間借貸。
商業(yè)銀行貸款門檻高且條件嚴(yán)格。商業(yè)銀行貸款要求客戶辦理提供擔(dān)保、抵押等手續(xù)，并且還需要上級銀行審批，中小企業(yè)辦理這些相對繁瑣的手續(xù)較為困難，正規(guī)的金融交易成本過高，導(dǎo)致中小企業(yè)多方尋求交易成本較低的民間借貸。由于民間借貸具有手續(xù)簡便、操作方便快捷等固有優(yōu)勢，與銀行信貸相比，盡管存在較高的貸款利率，但對于急需資金經(jīng)營的中小企業(yè)而言，這無疑是一種更為有效的融資方式。
民間資金流向缺乏合理的引導(dǎo)，投資方式單一。隨著經(jīng)濟(jì)的日益復(fù)蘇，我國的中小企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)一種快速增長的勢頭。隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張，企業(yè)對資金的需求也愈加迫切，民間借貸規(guī)模越來越大。央行的統(tǒng)計(jì)顯示，2011年我國銀行新增貸款4.17萬億，而通過民間融資獲得的資金卻達(dá)到7.76億。這些資金投資渠道狹窄，投資方式無非就是存到銀行、炒股票基金和購買國債。由于銀行利率不高、股票基金固有的風(fēng)險(xiǎn)以及投資者欠缺應(yīng)有的專業(yè)知識和技能等，使得這些投資方式并不為大多數(shù)人所接受。民間資本的趨利性使得那些具有風(fēng)險(xiǎn)偏好、手頭有較多閑置資金的投資者，更愿意在市場上通過放高利貸謀取較高的利息收益。
我國民間借貸面臨的法律困境
民間借貸作為一種融資方式，在拓寬中小企業(yè)融資渠道，緩解企業(yè)資金不足方面發(fā)揮著重要作用，同時(shí)也豐富了居民的投資方式。但民間借貸的趨利性和固有風(fēng)險(xiǎn)，加之我國對民間借貸缺乏足夠約束和正確引導(dǎo)，導(dǎo)致民間借貸陷入法律困境。
法律地位不明確，界限不清。民間借貸長期作為一種非正規(guī)的信用形式，我國還沒有制定相應(yīng)的法律法規(guī)對其進(jìn)行約束。最高法院頒布的《關(guān)于審理民間借貸若干問題的意見》雖規(guī)定了民間借貸的利率，但對于超出利率范圍的借貸行為并沒有制定具體的、切實(shí)可行的懲罰辦法?？梢?，對于民間借貸的規(guī)范和約束，我國目前的立法是空缺的，民間借貸游離于罪與非罪的邊緣，缺乏明確的法律地位，稍不留神就會墜入非法吸收公眾存款罪或集資詐騙罪的陷阱，法律規(guī)定的合法民間借貸與非法集資的界限十分模糊，需要進(jìn)一步厘清。
民間借貸缺乏有效監(jiān)管。有的學(xué)者認(rèn)為，吳英之所以從一個(gè)商界精英淪落為非法集資的階下囚，源自于現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制。一方面，民間金融急劇膨脹，另一方面缺乏有效地監(jiān)管，這正是吳英案成為法治案件的制度背景。對于民間借貸行為，我國現(xiàn)行法律并沒有賦予其明確的法律地位，國家對民間借貸監(jiān)管缺位，無法將其納入統(tǒng)一的監(jiān)管體系。由于監(jiān)管的缺失再加上民間資本的趨利性和中小企業(yè)對資金的渴求，使得民間資本的流向具有盲目性。
金融行業(yè)準(zhǔn)入限制，民間融資無立足空間。在我國，正規(guī)金融一直處于受保護(hù)地位，民間資金很難進(jìn)入金融行業(yè)。如《銀行管理暫行條例》規(guī)定：個(gè)人不得設(shè)立銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，不得經(jīng)營金融業(yè)務(wù)；非金融機(jī)構(gòu)也不得經(jīng)營金融業(yè)務(wù)?？墒瞧髽I(yè)的生存和發(fā)展必須要有充足的資金，因此民間能提供這種資金能力的個(gè)人就成為中小企業(yè)主追逐的對象，從而產(chǎn)生民間借貸行為。
加強(qiáng)民間借貸立法，促進(jìn)民間借貸體制創(chuàng)新
加強(qiáng)民間借貸立法和政策引導(dǎo)。目前，我國現(xiàn)行法律法規(guī)并沒有賦予民間借貸應(yīng)有的法律地位，對民間借貸行為缺乏有效的監(jiān)管和政策引導(dǎo)。為使民間借貸向陽光化、規(guī)范化發(fā)展，發(fā)揮其積極作用，應(yīng)盡快制定規(guī)范民間借貸行為的相關(guān)立法以保障民間借貸行為的健康發(fā)展，為民間借貸規(guī)范、合理的發(fā)展提供一個(gè)良好的制度空間。民間借貸是一把“雙刃劍”，既有有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一面，又可能存在一些負(fù)面影響。因此在立法實(shí)踐中必須明確，并不是所有的民間借貸行為都適合通過立法加以規(guī)制，對民間借貸行為的規(guī)制不應(yīng)搞“一刀切”?？傊?，民間借貸從制度層面來看是合法的，對民間借貸進(jìn)行立法和規(guī)制的途徑應(yīng)分清主次、區(qū)別對待。
對民間借貸行為除了通過立法進(jìn)行規(guī)制以外，國家還應(yīng)通過制定相關(guān)的政策加以引導(dǎo)。目前，民間資金主要投向虛擬經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)炒作，而并沒有投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。原因有二：一是市場準(zhǔn)入限制。目前我國并不具備充分競爭的市場環(huán)境，某些領(lǐng)域只允許國有資本進(jìn)入，民間資本并沒有好的去向，只能投資虛擬經(jīng)濟(jì)。二是國資與民資待遇不公平。盡管有些領(lǐng)域允許民資介入，但國資與民資地位是不對等的，很多針對國資的特殊待遇，民資享受不了。除此之外，國家既要引進(jìn)民間資金，又要讓民資參與管理，建立管理與利益均衡機(jī)制，才能充分調(diào)動(dòng)民資的積極性。
加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)管，規(guī)范民間資金投向。由于民間借貸在我國的法律地位還不明確，國家對民間借貸的監(jiān)管往往處于尷尬境地。在目前我國金融監(jiān)管體制下，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，對民間借貸機(jī)構(gòu)并不負(fù)責(zé)，對民間借貸的監(jiān)管缺失。要加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)管，首先要從立法上制定有關(guān)民間借貸的相關(guān)法律法規(guī)，賦予民間借貸明確的法律地位；其次要明確人民銀行、銀監(jiān)部門和政府部門的職責(zé)，加強(qiáng)對民間融資活動(dòng)的監(jiān)管；再次建立民間借貸的“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制”，由金融專家同監(jiān)管部門相互配合，對民間資金的流向進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，建立警報(bào)機(jī)制，定期向社會公開民間資金的使用和運(yùn)作狀況，接受資金提供者的監(jiān)督；最后合理引導(dǎo)民間資金的投向，對于民間借貸宜疏不宜堵。為了鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展，2010年5月13日，國務(wù)院了有關(guān)民間投資的36條意見（即“新36條”），賦予了民間資本與國資、外資平等的法律地位。鼓勵(lì)民間資本參與國有企業(yè)改革，積極引導(dǎo)民間資本加大對先進(jìn)制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投入力度，為民間資本與國資、外資提供公平競爭的投資環(huán)境與制度保證。
創(chuàng)新民間融資機(jī)制，進(jìn)一步優(yōu)化民間投資環(huán)境。首先應(yīng)進(jìn)一步改革和完善金融體制，從根本上消除民間投資在進(jìn)入市場時(shí)存在的部門、行業(yè)壟斷和歧視，允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，打破金融市場的壟斷性，建立多種渠道的資金供給模式。通過深化金融體制改革，鼓勵(lì)多種形式的金融創(chuàng)新，比如成立民間投資融資公司，主要是為中小企業(yè)擔(dān)保，參與中小企業(yè)投資，既能基本解決中小企業(yè)融資難的問題，還可以吸收游離于正規(guī)金融之外的民間資本。2010年，我國已準(zhǔn)許小型貸款公司開展金融業(yè)務(wù)，此舉是將民間借貸引入合法化的重要措施，盡管還存在著準(zhǔn)入門檻高等問題，但畢竟是國家放松金融行業(yè)市場準(zhǔn)入條件的一項(xiàng)重要舉措。
其次，加快信用體系建設(shè)。國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和金融市場之所以不愿意給中小企業(yè)發(fā)放貸款，其中一個(gè)主要的原因在于中小企業(yè)無法提供足夠的擔(dān)?；蛑行∑髽I(yè)誠信缺失。建議建立專門的企業(yè)信用評估機(jī)構(gòu)，定期對企業(yè)進(jìn)行評估，讓民間借貸主體通過信用體系多方了解對方的信用狀況，規(guī)避借貸風(fēng)險(xiǎn)，減少借貸糾紛。
