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利潤率計算范文第1篇

營業(yè)利潤率的計算公式為：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/全部業(yè)務收入×100%。營業(yè)利潤率代表經(jīng)營所得的營業(yè)利潤占銷貨凈額的百分比，或占投入資本額的百分比。這種百分比能綜合反映一個企業(yè)或一個行業(yè)的營業(yè)效率。

影響企業(yè)營業(yè)利潤率的因素主要包括：銷售數(shù)量、單位產(chǎn)品平均售價、單位產(chǎn)品制造成本、控制管理費用的能力以及控制營銷費用的能力。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

利潤率計算范文第2篇

目標成本的分解是指將企業(yè)總體的目標成本值進行分解，將其落實到企業(yè)內(nèi)部各單位、各部門的過程，目的在于明確責任，確定未來各單位、各部門的奮斗目標。分解目標成本時應結合企業(yè)的實際情況進行。通常可以先將總體目標成本分解到各種產(chǎn)品，然后再將各產(chǎn)品的目標成本分解到各車間或工序。

一、企業(yè)總體目標成本的分解

如果某企業(yè)屬于多品種生產(chǎn)企業(yè)，在這種情況下，應先將企業(yè)總體目標成本分解為各產(chǎn)品的目標成本，分解方法有以下兩種：

1、與基期盈利水平非直接掛鉤分解法

此法在確定每種產(chǎn)品目標銷售利潤率的基礎上，倒推每種產(chǎn)品的目標成本，最終將各產(chǎn)品目標成本的合計值與企業(yè)總體目標成本進行比較并綜合平衡，進而確定每種產(chǎn)品的目標成本。顯然，照此分解的目標成本并未與基期的盈利水平掛鉤，這種方法從每種產(chǎn)品的自身盈利狀況出發(fā)，直接與企業(yè)總體目標成本進行比較，無論是企業(yè)的總體目標成本還是各產(chǎn)品的目標成本均可采用“倒扣法”予以確定，計算公式如下：

企業(yè)總體目標成本或每種產(chǎn)品的目標成本=預計銷售收入－應繳稅金－目標利潤

其中：目標利潤=預計銷售收入×目標銷售利潤率

需要指出的是，這里的目標銷售利潤率實務中常常按產(chǎn)品銷售利潤率計算；另外，實務中各產(chǎn)品的目標銷售利潤率可能高于或低于企業(yè)總體的目標銷售利潤率，但只要以此推算的各產(chǎn)品的目標成本合計值等于或低于按總體推算的目標成本即可。否則，各產(chǎn)品就需要反復綜合平衡，直到具有實現(xiàn)總體目標成本的可能為止。還需要注意的是，目標利潤的確定方法很多，既可以以目標銷售利潤率確定，也可以利用目標資產(chǎn)利潤率或目標成本利潤率等確定，從實際的應用來看，多采用目標銷售利潤率，故本文僅以目標銷售利潤率為例進行說明。

［例1］假設某企業(yè)生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品。預計甲產(chǎn)品的銷售量為5000件，單價為600元，預計應繳的流轉稅（包括消費稅、城建稅和教育費附加）為360600元；乙產(chǎn)品的預計銷售量為3000件，單價為400元，應繳的流轉稅（包括城建稅和教育費附加）為10200元。該企業(yè)以同行業(yè)先進的銷售利潤率為標準確定目標利潤，假定同行業(yè)先進的銷售利潤率為20％。要求：預測該企業(yè)的總體目標成本，并說明如果該企業(yè)結合實際確定的甲產(chǎn)品的目標銷售利潤率為23％，乙產(chǎn)品的目標銷售利潤率為18％，在這種情況下，該企業(yè)規(guī)定的總體目標成本是否合理？

依題意，則：

企業(yè)總體的目標成本=（5000×600＋3000×400）－（360600＋10200）－（5000×600＋3000×400）×20％=2989200（元）

甲產(chǎn)品目標成本=5000×600－360600－5000×600×23％=1949400（元）乙產(chǎn)品目標成本=3000×40－10200－3000×400×18％=973800（元）

總體目標成本=1949400＋973800=2923200（元）＜2989200（元）

說明：雖然各產(chǎn)品自身的銷售利潤率與同行業(yè)先進的銷售利潤率不一致，但以此測算的總體目標成本為2923200元，低于企業(yè)規(guī)定的總體目標成本，因此該企業(yè)規(guī)定的總體目標成本合理，應將各產(chǎn)品目標成本的預計值納入計劃。

2、與基期盈利水平直接掛鉤分解法

實踐中，企業(yè)常常與基期的銷售利潤率或資金利潤率直接掛鉤來確定計劃期的目標盈利水平，以此確定的目標成本較上一種方法更具有普遍適用性。此法在調(diào)整基期盈利水平的基礎上，先確定企業(yè)計劃期總體的目標銷售利潤率，然后將其分解到各產(chǎn)品，進而利用“倒扣法”確定企業(yè)總體的目標成本以及各產(chǎn)品的目標成本。它的理論依據(jù)是，目標利潤決定目標成本，只要各產(chǎn)品加權平均的銷售利潤率大于或等于計劃期企業(yè)總體的目標銷售利潤率，就可以實現(xiàn)企業(yè)的目標成本規(guī)劃。實際應用中，根據(jù)各產(chǎn)品目標銷售利潤率是否隨企業(yè)總體盈利水平同比例變化，具體又可分為以下兩種情況：

（1）各產(chǎn)品目標銷售利潤率隨企業(yè)總體盈利水平同比例變化

如果企業(yè)要求各產(chǎn)品的目標銷售利潤率隨企業(yè)總體的目標銷售利潤率同比例增減變化，在這種情況下的具體計算步驟如下：

①按計劃期的銷售比重調(diào)整基期銷售利潤率，公式為：

按計劃比重確定的基期加權平均銷售利潤率=Σ某產(chǎn)品基期銷售利潤率×該產(chǎn)品計劃期的銷售比重

②根據(jù)總體規(guī)劃確定企業(yè)計劃期總體的目標銷售利潤率以及計劃期的利潤預計完成百分比，計算公式分別為：

計劃期目標銷售利潤率=按計劃比重確定的基期加權平均銷售利潤率＋計劃期銷售利潤率的預計增長百分比

計劃期目標利潤預計完成百分比=計劃期目標銷售利潤率／按計劃銷售比重確定的基期加權平均銷售利潤率

③確定各種產(chǎn)品的目標銷售利潤率，計算公式為：

某產(chǎn)品目標銷售利潤率=該產(chǎn)品的基期銷售利潤率×計劃期目標利潤預計完成百分比

④利用“倒扣法”即可確定企業(yè)總體的目標成本以及各產(chǎn)品的目標成本。［例2］假設某企業(yè)生產(chǎn)A、B、C三種產(chǎn)品，上年三種產(chǎn)品的銷售利潤率分別為20％、10％、15％，計劃期要求銷售利潤率增長2％，預計銷售收入分別為50萬元、30萬元、20萬元，銷售稅金分別為5萬元、3萬元、2萬元。要求：確定企業(yè)總體的目標成本和各產(chǎn)品的目標成本。

依題意編制的目標成本計算分析表如表1所示。

*驗算：225％×50％＋11.25％×30％＋16.875％×20％=18％

（2）各產(chǎn)品目標銷售利潤率不隨企業(yè)總體盈利水平同比例變化實務中，各產(chǎn)品的目標銷售利潤率常常結合自身實際狀況變動，而不隨企業(yè)總體盈利水平同比例變化，在這種情況下，只要各產(chǎn)品的加權平均銷售利潤率大于或等于計劃期總體的目標銷售利潤率即可。

［例3］沿用例2已知資料，假定A產(chǎn)品的目標銷售利潤率為24％，B產(chǎn)品的目標銷售利潤率維持上年的水平不變，C產(chǎn)品的目標銷售利潤率為17%。要求：確定企業(yè)總體的目標成本和各產(chǎn)品的目標成本。

依據(jù)題意，則

企業(yè)加權平均的銷售利潤率=24％×50％＋10％×30％＋17％×20％=18.4％＞18％

企業(yè)總體目標成本=72（萬元）

A產(chǎn)品目標成本=50－5－50×24％=33（萬元）

B產(chǎn)品目標成本=30－3－30×10％=24（萬元）

C產(chǎn)品目標成本=20－2－20×17％=14.6（萬元）

由于33＋24＋14.6=71.6（萬元）＜72（萬元），因此該企業(yè)能完成預計的總體目標成本。

二、各產(chǎn)品目標成本的分解

在將企業(yè)總體目標成本分解到各產(chǎn)品的基礎上，還需將各產(chǎn)品的目標成本結合企業(yè)的生產(chǎn)工藝過程、組織體系和各項費用的發(fā)生情況等繼續(xù)分解，主要有以下幾種分解方式：

1、按產(chǎn)品組成分解

如果企業(yè)屬于裝配式復雜生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品由各種零部件裝配而成，對這類企業(yè)應按照產(chǎn)品的組成或稱結構，利用功能評價系數(shù)或歷史成本構成百分比將產(chǎn)品目標成本分解為各零件或部件的目標成本。

（1）利用功能評價系數(shù)分解產(chǎn)品目標成本。

功能評價系數(shù)反映產(chǎn)品功能的程度，是產(chǎn)品價值分析中不可缺少的內(nèi)容。產(chǎn)品功能與產(chǎn)品成本密切相連，通常，功能多、質(zhì)量好的產(chǎn)品，成本就高一些；反之，成本就低一些。功能評價系數(shù)常常采用評分法予以確定，即將各個零部件的功能—一進行對比并打分，重要的打一分，次要的打0分。功能評價系數(shù)是某一零部件得分與全部零部件得分合計的比值。計算公式如下：

功能評價系數(shù)=某一零部件得分／全部零部件得分合計

依據(jù)功能評價系數(shù)可以將產(chǎn)品目標成本分解為零部件的目標成本。

［例4］假定某企業(yè)生產(chǎn)的甲產(chǎn)品由A、B、C、D、E五個零部件組成，其功能評分及系數(shù)計算如表1所示。如果該產(chǎn)品的目標成本為28000元。要求：分解目標成本。

根據(jù)功能系數(shù)分解的目標成本如表2所示。

（2）利用歷史成本構成百分比分解產(chǎn)品目標成本。

歷史成本構成百分比是指依據(jù)歷史成本資料計算的各零部件成本占產(chǎn)品總成本的比重。分解目標成本時，企業(yè)可結合計劃期各零部件材質(zhì)、復雜程度等的實際變動情況調(diào)整該百分比，然后根據(jù)調(diào)整后的歷史成本構成百分比將產(chǎn)品目標成本分解到各零部件。

按歷史成本構成百分比分解是產(chǎn)品目標成本最基本的分解方法，但從成本真實性的角度來看，按功能評價系數(shù)分解的產(chǎn)品目標成本更能真實地反映各零部件的成本，從而使各零部件的成本保持在合理的目標成本水平上。

2、按產(chǎn)品制造過程分解

如果企業(yè)屬于連續(xù)式復雜生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品經(jīng)過許多相互聯(lián)系的加工步驟，前一步驟生產(chǎn)出來的半成品是后一加工步驟的加工對象，最終形成產(chǎn)成品。對這類企業(yè)應按照產(chǎn)品成本形成的逆方向，由確定的產(chǎn)成品目標成本依次倒推各步驟的半成品目標成本，即根據(jù)各步驟半成品的成本項目占全部成本比重的歷史資料并經(jīng)過調(diào)整，還原已確定的產(chǎn)品目標成本，從而將產(chǎn)成品目標成本分解為半成品的目標成本。

［例5］某企業(yè)生產(chǎn)的A產(chǎn)品符合連續(xù)式復雜生產(chǎn)工藝特點，順次經(jīng)過甲、乙、丙三個工序的連續(xù)加工，之后形成產(chǎn)成品。假定該企業(yè)測算的A產(chǎn)品的目標成本為120000元，該企業(yè)各步驟成本項目并經(jīng)過調(diào)整后的資料如表3所示。要求：將目標成本分解為各步驟的半成品成本并確定相應步驟的目標成本項目。

說明：由于該企業(yè)屬于連續(xù)式復雜生產(chǎn)企業(yè)，由其產(chǎn)品的加工工藝特點所決定，第二工序的半成品目標成本是108000元，第一工序的半成品目標成本是91800元；另外，該表還反映出不同工序各成本項目的目標成本構成情況，這樣有利于實際中進行成本項目的分析與控制。

利潤率計算范文第3篇

工具的設計思路是利潤率肯定會隨價格折扣而降低，但是非線性變化的，并且相應的利潤損失可以且需要從銷售量的增加中得到補償，以保證利潤指標的達成。相關的數(shù)學方法非常簡單，就是基于“利潤總額=（價格—成本）×銷量”和“利潤率=（價格—成本）/價格”這兩個最基本的銷售等式。

1． 對利潤率的把握

利潤率作為一個相對指標清晰地反映了銷售獲利效率的大小，是大部分公司衡量銷售人員業(yè)績的重要因素。所以，對這個指標的有效控制無論對于組織還是銷售人員來說都是有相當意義的。

基于基本的銷售等式，我們可以得到價格變動與利潤率變動的關系：“價格變動后的利潤率=（原利潤率－價格折扣率）/（1－價格折扣率）”。

這樣我們可以用一個表格來描述利潤率隨價格折扣的變化情況：

銷售人員可以參照上表來控制產(chǎn)品利潤率指標的達成。例如，當產(chǎn)品利潤率為30%時，針對客戶10%的價格折扣要求，銷售人員就可以知道如果就此達成交易，產(chǎn)品的利潤率將降為22.2%，從而參照公司的利潤率指標決定是否滿足客戶的要求。

而且，由上表可以看出，當產(chǎn)品利潤率較低且組織對利潤率指標要求不是很嚴格的情況下，“價格變動后的利潤率≈原利潤率－價格折扣率”，也就是說直接用原利潤率減去價格折扣就可以得到近似的新利潤率，如一般的快速消費品就可以這樣簡化計算。但當產(chǎn)品利潤率較高時，誤差則較大，實際利潤率要明顯高于直接扣除所得到的結果。顯然對于單位價值高且利潤率高的產(chǎn)品，特別是工業(yè)品，如電信設備、電力設備、工程機械等，誤差的絕對值是相當可觀的，對于銷售的利潤指標影響不容忽視，表1就有了用武之地。

2． 對銷售增量的掌控

除了相對指標，利潤的絕對指標即總利潤額也是相當重要的，直接決定了企業(yè)的獲得大小，其意義在更多的時候超過了相對指標。

通過數(shù)學模型的相應轉換，得到一定利潤率下價格折扣率和額外銷量比率間的數(shù)學關系：“額外銷量增加率=價格折扣率 /（原利潤率－價格折扣率）”。

由此，同樣可用一個二維表（表2）反映為保證一定的利潤總額，在一定利潤率條件下價格折扣率對應的銷量增加率。由此，銷售人員就能快速準確地衡量出客戶的降價要求對銷售利潤的影響需要多大的額外銷量才能補償，從而使乙方的討價還價討之有據(jù)，據(jù)之有數(shù)。

例如，當產(chǎn)品利潤率為20%時，客戶要求5%的價格折扣，銷售人員對應表2就可以心中有數(shù)：只須要求客戶增加33.3%的采購量就可以保證原利潤總額。這樣就有了一個談判的基礎。

并且，從表2可以認識到，當產(chǎn)品利潤率較低時，較小的價格折扣就需要相當大的額外銷量才能保證利潤總額指標的達成；相反，當產(chǎn)品利潤率較高時，所需要額外增加的銷量是比較小的。這和現(xiàn)實的市場狀況是相符的：快速消費品由于潛在銷量巨大，制造商可以通過大量增加銷量來彌補價格折扣引起的利潤損失，薄利多銷成為普遍的銷售策略，行業(yè)利潤率也較低；工業(yè)產(chǎn)品，如電信設備、電力設備等，其銷量相對有限，需求價格彈性較小，只有較高的利潤率才能保證在較小的額外銷量下達成利潤的絕對指標。

利潤率計算范文第4篇

關鍵詞：企業(yè)集團；投資中心；績效考核；指標

一、建立合理績效考核指標的必要性

企業(yè)集團是以一個實力雄厚的大型企業(yè)為核心，以產(chǎn)權聯(lián)結為主要紐帶，并以產(chǎn)品、技術、經(jīng)濟、契約等多種紐帶，把多個企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)結在一起，具有多層次結構的以母子公司為主體的多法人經(jīng)濟聯(lián)合體。投資中心是指某些分散經(jīng)營的單位或部門，其經(jīng)理所擁有的自不僅包括制定價格、確定產(chǎn)品和生產(chǎn)方法等短期經(jīng)營決策權，而且還包括投資規(guī)模和投資類型等投資決策權。企業(yè)集團投資中心的目標是追求資本的持續(xù)增值。

企業(yè)集團投資中心一般設在集團公司總部，對于大型或特大型企業(yè)集團而言，可按投資額大小或?qū)I(yè)化要求設投資分中心。對投資中心本身的業(yè)績評價工作必須提到議事日程上來，這是企業(yè)集團強化內(nèi)部管理、建立內(nèi)部激勵機制的出發(fā)點。投資中心的績效考核指標通常以投資利潤率和剩余收益為指標?？紤]到會計利潤的局限性，這兩項指標將在很長一段時間內(nèi)繼續(xù)使用。通常以現(xiàn)任領導班子的任期作為考核周期，以反映資本的增值情況。

投資中心能同時控制生產(chǎn)和銷售，既要對成本負責，又要對收入負責，同時有責任決定該中心的投資水平。投資中心的經(jīng)理不僅能控制除分公司分攤的管理費用外的全部成本和收入，而且能控制、占用資產(chǎn)。其高度的自可見一斑。因此，建立一個公平合理、行之有效的考核指標體系對投資中心來說就顯得極為重要。

二、常用績效考核指標及其優(yōu)缺點分析

（一）基于投資利潤率進行績效考核

投資利潤率是指投資中心所獲得的營業(yè)利潤與投資總額之間的比率，計算公式為投資報酬率=營業(yè)利潤/投資總額100%。投資利潤率從投入產(chǎn)出的角度整體全面地反映了企業(yè)經(jīng)營活動的各個方面以及投資中心的投資獲利能力，是考核和評價投資中心經(jīng)營業(yè)績和成果的一個綜合性較強的指標。

1.投資利潤率是許多企業(yè)集團常用的效益評價指標，有其明顯優(yōu)點

（1）不同企業(yè)之間業(yè)績增加了可比性。投資利潤率這一指標是根據(jù)投資中心已經(jīng)具有的會計資料計算出來的相對指標，可用于部門之間以及不同行業(yè)之間的橫向比較，具有較強的可比性。

（2）迫使企業(yè)提高投資利潤。該指標反映投資中心的綜合盈利能力，用它來評價部門業(yè)績有助于提高整個企業(yè)的投資利潤率，在現(xiàn)實中投資人和公司經(jīng)理班子都非常關心該指標。

（3）有助于企業(yè)綜合評價資產(chǎn)利用效率。該指標可以分解為兩個要素的乘積，即評價生產(chǎn)力的周轉指標投資周轉率，評價效益的收益指標銷售利潤率。

2.投資利潤率績效考核指標同時也存在一些無法避免的缺陷

（1）可能導致企業(yè)集團投資中心的短期財務行為。使用該指標會引發(fā)短視行為，也就是說可能造成投資中心負責人常常以犧牲中長期發(fā)展為代價來獲取眼前短期的現(xiàn)實收益。

（2）投資中心極其容易忽視整體利益。使用該指標對投資中心業(yè)績進行考核和評價，往往會使一些投資中心只顧本身眼前利益，從而舍棄對整個企業(yè)有利的投資項目，更有甚者接受有損于整個企業(yè)的項目。

（3）通貨膨脹帶來的虛增利潤可能無法剔除。全球性的通貨膨脹會使企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值嚴重不符合實際情況，往往會導致盈利虛增，從而使核算出來的投資利潤率有太多水分。

（4）投資中心容易忽視對風險的控制。該指標對投資額及其獲取利潤所承擔風險的大小是沒有考慮進去的。從現(xiàn)代管理理論角度來看，不同的投資風險均有不同，甚至同一部門的資產(chǎn)其風險類型也有不同的地方，若不按風險大小程度來適時進行調(diào)整，就難以對其業(yè)績進行正確評價。

（二）基于剩余收益進行績效考核

剩余收益是指企業(yè)集團投資中心最終獲得的利潤減去其最低投資收益后的余額。其中，最低投資收益可以用投資額乘以資本成本計算得出，即剩余收益=營業(yè)利潤-最低投資報酬率×營業(yè)資產(chǎn)。許多企業(yè)集團采用剩余收益這個絕對數(shù)指標來體現(xiàn)利潤與投資之間的聯(lián)系。用以克服使用投資利潤率來衡量部門業(yè)績帶來的優(yōu)劣化問題，防止各投資中心的本位主義。

1.剩余收益所具有的優(yōu)點

剩余收益所具有的優(yōu)點：一是考核和評價投資中心的經(jīng)營成果。剩余收益與投資利潤率一樣，也可以用來對企業(yè)集團投資中心的經(jīng)營業(yè)績做出全面的評價。二是協(xié)調(diào)投資中心和企業(yè)集團整體利益。剩余收益指標的主要優(yōu)點是克服了投資利潤率指標所固有的缺點，可使部門的業(yè)績評價與企業(yè)集團的整體目標協(xié)調(diào)一致，使企業(yè)集團投資中心的負責人自覺地采用高于企業(yè)資本成本的決策。

2.剩余收益所具有的缺點

剩余收益所具有的優(yōu)點：一是不利于部門之間的橫向比較。剩余收益是絕對數(shù)指標，規(guī)模較大的部門容易獲得更多的剩余收益，但是它們的投資利潤率卻不一定很高。二是無法關聯(lián)其占用的資產(chǎn)規(guī)模。剩余收益是一個絕對數(shù)指標，不能反映企業(yè)投資中心所創(chuàng)造的利潤與該投資中心占用資產(chǎn)的關系。

三、關于企業(yè)集團內(nèi)部投資中心績效考核指標的改進

投資利潤率和剩余收益除了上面提到的缺點之外，還忽視了風險因素。作為現(xiàn)代企業(yè)，這是不合理的。雖然在計算剩余收益指標時，也可以用不同的風險調(diào)整最低收益率，但這只是處理風險不同的投資額或資產(chǎn)，而使用的營業(yè)利潤卻根本就沒有考慮風險因素，所以我們有必要改進投資中心效益評價與考核的兩個指標，按不同的風險程度加以調(diào)整，并增加考核投資中心績效的輔助指標――現(xiàn)金回收率。

（一）投資利潤率需要進行風險調(diào)整改進

風險調(diào)整后的投資利潤率是指風險調(diào)整后的收益與風險調(diào)整后的資本的比率。其實就是把有風險的收益和資本分別調(diào)整為無風險的收益和資本，然后再利用投資收益率的基本原理來評價投資中心的業(yè)績。

風險調(diào)整后的投資利潤率可以用來衡量各企業(yè)集團投資中心的盈利水平和資本使用情況，同時通過計算、分析和研究投資及其收益與風險所存在的關系，還可對風險不同的資本及其獲得的收益加以調(diào)整，使投資收益率這個指標更加符合實際情況，更能客觀評價企業(yè)集團投資中心各項經(jīng)營活動的整體效果。

（二）剩余收益需要進行風險調(diào)整改進

風險調(diào)整后的剩余收益，可以沿用原來剩余收益的基本原理，只是要作一定的風險調(diào)整。這里所指的最低收益率一般是指企業(yè)集團為該投資中心制定的風險調(diào)整預期收益率，通?？砂凑麄€企業(yè)集團各投資中心的加權平均風險調(diào)整后的投資收益率計算，并對不同風險的投資按風險程度進行調(diào)整。

各企業(yè)集團投資中心有沒有為企業(yè)創(chuàng)造實際價值，僅靠風險調(diào)整后的投資利潤率指標難以評價，還必須輔以能反映其超額收益的指標。這個指標就可用風險調(diào)整后的剩余收益來表示。它既能反映哪些投資中心有為企業(yè)創(chuàng)造的價值，又可以激勵投資中心負責人考慮本投資中心的同時，也兼顧全企業(yè)的整體利益。

（三）現(xiàn)金回收率的重要性及可行性

現(xiàn)金回收率是以現(xiàn)金流量為基礎的效益評價指標，是指經(jīng)營活動現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額占投資中心當期的會計利潤總額的比率。

1.投資中心在決策過程中現(xiàn)金回收率的重要性

從投資利潤率和剩余收益兩個績效考核指標的局限性，可以看出引導投資決策與評價業(yè)績之間的矛盾。在投資決策中研究的重點是現(xiàn)金流量，而把利潤研究放在次要的地位，原因如下。

（1）現(xiàn)金流量的真實確定比利潤更強。從會計核算的一般原則來看，利潤是按權責發(fā)生制原則確定的，其在各年的分布受折舊方法、存貨計價方法、成本計算方法等諸多人為因素的影響，而現(xiàn)金流量恰恰不受這些人為因素的制約。

（2）現(xiàn)金流動狀況的重要性要比盈虧狀況更強。因為有盈利并不一定有多余的現(xiàn)金，一個項目能否持續(xù)，關鍵在于有沒有充足的現(xiàn)金應付各種開支。

2.現(xiàn)金回收率作為投資中心績效考核指標的可行性

（1）考核方法在投資決策前后的矛盾。投資決策強調(diào)現(xiàn)金流量分析，并說明了以利潤作為考核指標的局限性。然而，在考核實際業(yè)績時，傳統(tǒng)財務管理的研究重點又轉移到收益或以收益為基礎的衡量指標上，如投資利潤率和剩余收益。顯然，投資決策的考核方法和投資決策執(zhí)行結果的評價方法之間存在著矛盾。在目前實踐中，投資評估標準與業(yè)績評價標準之間尚不存在直接的聯(lián)系，前者以現(xiàn)金流量為基礎，后者以收益為基礎。這便違背事先的預算與事后的評價要采用統(tǒng)一口徑的指標原則，即一貫性原則。

如果一個通過現(xiàn)金流量分析被認為足夠好的項目被采納了，因其有較好的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率和回收期。當這個項目執(zhí)行以后，我們便忘卻了這些指標，不再根據(jù)實際數(shù)字來計算這些指標，而另外建立了一套以盈利為基礎的指標，如投資利潤率和剩余收益，但這些指標在項目實施前從未計算過。顯然，在項目實施前后的指標運用上存在脫節(jié)的現(xiàn)象。

（2）現(xiàn)金回收率能較好平衡項目評估和績效考核。針對以上情況，有兩種解決方法，即投資決策改為以利潤指標為基礎；業(yè)績評價改為以現(xiàn)金流量為基礎。前一種方法由于貨幣時間價值和間接費用分配等多因素的影響，另外利潤指標的科學計量又要受諸多人為因素的制約，因此，在實踐中很難應用；后一種方法則避開了這些限制條件，在今后的財務管理實踐中可以直接使用，這便是以現(xiàn)金流量為基礎的業(yè)績評價指標――現(xiàn)金回收率。現(xiàn)金回收率指標克服了傳統(tǒng)投資中心的業(yè)績評價與項目評估指標不一致的弊病而又便于計算，尤為適用于檢驗投資評估指標的實際執(zhí)行結果，以減少在當今這個高度競爭的社會中為爭取投資而夸大項目獲利水平的現(xiàn)象。

四、結論

通過上述分析可以清楚地看到，采用現(xiàn)金回收率作為指標更為適用于今后投資中心的績效考核，在未來的企業(yè)財務管理工作中它完全有理由替代目前企業(yè)普遍使用的投資利潤率和剩余收益指標，以更為準確、客觀地對投資中心的業(yè)績進行考核。但是在實際操作中，單純依靠其中一項指標進行效益評價，往往會有失偏頗。為全面綜合的評價與考核企業(yè)集團內(nèi)部投資中心的業(yè)績，應當充分發(fā)揮上述績效考核指標各自的優(yōu)點，把它們結合起來靈活地加以應用，使它們各取所長，互為補充，從而更加客觀、有效地評價考核投資中心的效益。

參考文獻：

1．樸愚,顧衛(wèi)俊.績效管理體系的設計與實施[M].電子工業(yè)出版社,2006.

2．楊和茂.卷土重來:經(jīng)營財務管理之道[M].廣東經(jīng)濟出版社,2005

3．秦海敏.投資中心業(yè)績評價與考核指標的改進[J].鄭州工業(yè)高等?？茖W校學報,2004(1).

利潤率計算范文第5篇

1.1項目評估的含義

項目評估是指在可行性研究的基礎上，根據(jù)國家有關部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從項目、國民經(jīng)濟和社會的角度出發(fā)，由有關部門站在項目的起點，應用技術經(jīng)濟分析的方法對擬建投資項目建設的必要性、建設條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場需求、工程技術、財務效益、經(jīng)濟效益和社會效益等進行全面分析論證，并就該項目是否可行提出相應職業(yè)判斷的一項工作。項目評估是投資決策的依據(jù)、項目實施的前提，是建設程序和決策程序的必要組成部分。

1.2我國風險投資項目評估的現(xiàn)狀

我國項目評估方法萌芽于20世紀50年代。1983年中國投資銀行推出了《工業(yè)貸款項目評估手冊》，對項目評估進行了研究與實踐。在我國起到了極好的探索與示范作用。進人新世紀，風險投資在我國己經(jīng)引起廣泛重視，許多院校都做過相關的課題研究。同時。學術界對項目評估的理論和方法進行了熱烈的探討，還有學者對我國風險投資項目的評估指標及投資風險進行了有益的探索。我國學者對風險投資評估的研究還處于一種初步的探索階段，他們的研究有助于了解在我國的現(xiàn)實條件下的風險投資運營特點，但對微觀層面的問題涉及不多。同時國內(nèi)的風險投資在實踐中還處于起步中，目前的主力是政府主導的風險投資公司，存在的問題在項目選擇評估中比較側重于項耳的技術先進性。忽視了其市場前景和產(chǎn)業(yè)發(fā)展性，缺乏風險投資專業(yè)人才。大多數(shù)投資公司基本上是站在促進科技成果轉化的角度來評估項目，進行項目的投資，對風險投資項目評估缺乏深入量化研究。與國外風險評估相比還存在較大的差距。

2風險投資項目的財務評估的內(nèi)容

風險投資項目的財務評估是從企業(yè)的角度出發(fā)，以企業(yè)利潤最大為目標，一般考慮貨幣資金時間價值、機會成本、邊際效益和投人產(chǎn)出效果等因素，從動態(tài)的角度對投資項目進行評價。

2.1財務評估的基本目標

風險投資項目的財務評估主要是考察項目的盈利能力、清償能力和外匯平衡能力，因此，財務評估的目標也就是這三項。盈利能力是反映項目財務效益大小的主要標志。項目的盈利能力主要是指建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的利潤和稅金等。在項目財務評估中，應當考察擬建項目建成投產(chǎn)后是否有盈利，盈利能力又有多大。是否可以滿足項目可行的標準。清償能力目標主要是指項目自身能夠償還建設投資借款和清償債務的能力。而外匯平衡目標是指對于產(chǎn)品出口創(chuàng)匯等涉及外匯收支的項目，還應該編制外匯平衡表，把項目的外匯平衡作為財務效益分析的一個目標。

2.2財務評估的程序

2.2.1財務數(shù)據(jù)的估算

進行項目財務評估首先要求對可行性研究報告提出的數(shù)據(jù)進行分析審查，然后與評估人員所掌握的信息資料進行對比分析，如果必要，可以重新進行估算。因此。財務評估工作也要對項目總投資、產(chǎn)品成本費用等基礎效據(jù)進行估算。

2.2.2編制財務效益分析基本報表

在項目評估中，財務效益分析基本報表是在輔助評價報表基礎上分析填列的，集中反映項目盈利能力、清償能力和財務外匯平衡的主要報表的統(tǒng)稱，主要包括利潤表、現(xiàn)金流量表、資金來源與運用表、資產(chǎn)負債表及外匯平衡表。在項目評估時，不僅要審查基本報表的格式是否符合規(guī)范要求，而且還要審查所填列的數(shù)據(jù)是否準確。如果格式不符合要求或者數(shù)據(jù)不準確，則要根據(jù)評估人員所估算的財務數(shù)據(jù)重新編制表格。

2.2.3分析財務效益指標

財務效益指標包括反映項目盈利能力的指標和反映項目清償能力的指標。反映項日盈利能力的指標包括靜態(tài)指標(如投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資本金凈利潤和投資回收期等)和動態(tài)指標(如財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值和動態(tài)投資回收期等)；反映項目清償能力的指標包括借款償還期、資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率。對財務效益指標進行分析和評估，一是要審查計算方法是否正確I二是要審查計算結果是否準確。如果計算方法不正確或者計算結果有誤差，則需要重新計算。

2.2.4提出財務效益分析結論

將計算出的有關指標值與國家有關部門公布的基準值?；蚺c經(jīng)驗標準、歷史標準、目標標準等加以比較。并從財務的角度提出項目可行與否的結論。

2.3財務評估的基本方法

當前財務評估的基本方法主要為靜態(tài)分析法，其對投資項日進行經(jīng)濟分析時，不考慮貨幣資金的時間價值，對方案進行粗略的評價，這種方法計算比較簡單，在實踐中也比較實用。

2.3.1投資利潤率法

投資利潤率是反映項目盈利能力的指標。它是指投資項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與投資項目總投資額的比率，計算公式為：投資利潤率=年稅后利潤／總投資×100％

其中，年利潤總額可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤總額也可以計算出生產(chǎn)期平均年利潤總額，就是用生產(chǎn)期利潤總額之和除以生產(chǎn)期。二者之間的選擇，要根據(jù)項目的生產(chǎn)期長短和年利潤總額波動的大小而定。如果項目屬于短期項目，生產(chǎn)期比較短，并且各年的利潤總額變化較大的話，一般選擇生產(chǎn)期的平均年利潤總額：如果項目的生產(chǎn)期比較長，年利潤總額在生產(chǎn)期這年內(nèi)也沒有較大的變化，那么就可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤總額。投資利潤率同樣要與規(guī)定的行業(yè)標準投資利潤率或行業(yè)的平均投資利潤率進行比較，以低于相應的標準為準。

2.3.2投資利稅率法

投資利稅率是項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額、銷售稅金及附加之和與項目總投資之比，公式為：投資利稅率=年利稅總額／總投資×100％

公式中的年利稅總額，可以選擇正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與銷售稅金及附加之和，也可以選擇生產(chǎn)期平均的年利潤總額與銷售稅金及附加之和。和投資利潤率相似，要在兩者之中作出選擇，應該依據(jù)項目生產(chǎn)期長短和利稅之和變化程度的大小。計算出的投資利稅率同樣要與規(guī)定的行業(yè)標準投資利稅率或者行業(yè)的平均投資利稅率進行比較，如果計算出的投資利稅率大于相應的標準，那么認為項目是可行的。

2.3.3資本金利潤率法

它是項目年利潤總額與項目資木金之比，資本金利潤率的公式為：資本金利瀾率=年利潤總額／資本金×100％

而其中的年利潤總額也同樣有兩種選擇：正常生產(chǎn)年份的年利潤總額和生產(chǎn)期平均年利潤總額。選擇的方法和其他指標相同。其中的資本金是項目的全部注冊資本金。計算出的資本金利潤率與行業(yè)平均資本金利潤率或投資者要求的資本金利潤率進行比較，大于相應的要求，認為項目是可行的。

2.3.4資本金凈利潤率法