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太平保險(xiǎn)資產(chǎn)管理范文第1篇

    截至3月9日，已有8家保險(xiǎn)公司通過(guò)各自“渠道”直接入市。其中，4家通過(guò)自有資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立交易席位，3家租用中金公司的席位，平安保險(xiǎn)則租用集團(tuán)下的平安證券席位，唯一還未入市的中國(guó)人保集團(tuán)也有自己的資產(chǎn)管理公司。業(yè)內(nèi)人士透露，雖然保險(xiǎn)公司租用券商席位可為券商帶來(lái)不薄的傭金收入，但保監(jiān)會(huì)和保險(xiǎn)公司都傾向于租用保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的席位，證券公司恐無(wú)緣從保險(xiǎn)資金入市中分一杯羹。

    資產(chǎn)管理公司把持險(xiǎn)資天下

    根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)《關(guān)于保險(xiǎn)資金股票投資有關(guān)問(wèn)題的通知》，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可向交易所申請(qǐng)辦理專(zhuān)用席位，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者也可向證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)租用專(zhuān)用席位；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司必須通過(guò)自有的獨(dú)立席位進(jìn)行受托資產(chǎn)的股票交易。

    據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)再保險(xiǎn)、華泰保險(xiǎn)和太平保險(xiǎn)等5家公司旗下的資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)已占中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)1.22萬(wàn)億總資產(chǎn)（截至今年1月份）的60%以上，其余的4家保險(xiǎn)公司泰康人壽、新華人壽、太平洋保險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)成立資產(chǎn)管理公司的申請(qǐng)也已經(jīng)報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)。3月9日平安保險(xiǎn)投下第一單的當(dāng)天就透露平安資產(chǎn)管理公司目前正在上?；I建，成立以后亦將申請(qǐng)股票交易席位，轉(zhuǎn)而成為集團(tuán)公司的受托人。

    保監(jiān)會(huì)副主席吳小平日前在召開(kāi)的“保險(xiǎn)資金運(yùn)用國(guó)際研討會(huì)”上表示，預(yù)計(jì)到今年底，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的數(shù)量將達(dá)到6－8家，這些公司將逐步成為中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的主導(dǎo)力量。顯然，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司將把持保險(xiǎn)資金入市的天下。

    選擇資產(chǎn)管理公司可以節(jié)約成本

    一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的分析師告訴記者，險(xiǎn)資入市之所以?xún)A向于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，一方面是考慮到資金安全，利用資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立席位規(guī)避了資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是出于費(fèi)用考慮。

    “其實(shí)租用券商席位還是比較安全的?！逼桨沧C券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部的一人士表示，保險(xiǎn)公司租用券商席位和基金公司一樣，自行操作，其交易數(shù)據(jù)通過(guò)登記結(jié)算公司直接傳給托管銀行，證券公司并不知曉，只是通過(guò)席位交易獲取傭金。銀河證券研究中心的高級(jí)研究員吳祖堯也告訴記者，基金租用券商席位并沒(méi)有發(fā)生過(guò)挪用的事情，因?yàn)橛秀y行托管，資金是很安全的。

    而費(fèi)用方面，據(jù)了解，向交易所取得一個(gè)席位時(shí)一次需支付60萬(wàn)元，分10年攤銷(xiāo)；此外還有席位管理年費(fèi)，深交所3萬(wàn)元，上交所2萬(wàn)元；運(yùn)行費(fèi)若干。因此，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司取得一個(gè)席位每年的成本約10萬(wàn)元；而吳祖堯告訴記者，保險(xiǎn)公司租用券商席位的費(fèi)用與基金相當(dāng)，一般是資金量的萬(wàn)分之八左右。目前真正入市的保險(xiǎn)資金估計(jì)在100億元左右，如果全部租用券商席位大約需要800萬(wàn)元。

    可能意在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)

    不過(guò)租用券商席位并非一無(wú)是處?！半m然保險(xiǎn)公司資金入市可以自買(mǎi)席位，但保險(xiǎn)公司在投資股市上能力和經(jīng)驗(yàn)畢竟欠缺，而證券公司的研究能力和提供分析資訊能力較強(qiáng)，正可相互補(bǔ)充?！逼桨沧C券有關(guān)人士表示。

    銀河證券吳祖堯也表示，租用券商席位，券商會(huì)免費(fèi)提供研究服務(wù)，這節(jié)約了保險(xiǎn)公司的研究成本。雖然券商研究報(bào)告可以購(gòu)買(mǎi)，但價(jià)格也不菲，一般在40萬(wàn)至50萬(wàn)元左右，而且僅是提供了基本服務(wù)，在時(shí)效性上要打折扣，這對(duì)投資是有影響的。他認(rèn)為3家保險(xiǎn)公司都租用中金席位，可能就是和其獨(dú)到的研究力量有關(guān)。

太平保險(xiǎn)資產(chǎn)管理范文第2篇

保險(xiǎn)資金入市有利于保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的對(duì)接

在2003年初召開(kāi)的全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席吳定富就首次提出，要重新認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)的功能，保險(xiǎn)不但具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)墓δ?，而且具有資金融通和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能。

首先，對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)講，支持保險(xiǎn)資金直接入市，一方面可以給資本市場(chǎng)注入新鮮血液，帶來(lái)更加充沛和源源不斷的資金，有利于為資本市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持，積聚和提振市場(chǎng)人氣，增強(qiáng)投資者的投資信心。未來(lái)5年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)將以20%~30%的年均增長(zhǎng)率高速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金作為機(jī)構(gòu)投資者在資本市場(chǎng)的地位將得到不斷提升。直接入市的保險(xiǎn)公司基于保險(xiǎn)資金的負(fù)債性等多種因素，決定其投資風(fēng)格必然偏好低風(fēng)險(xiǎn)品種，使其成為市場(chǎng)的穩(wěn)定力量。

其次，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)講，支持保險(xiǎn)資金直接入市，不但可以為保險(xiǎn)資金開(kāi)辟新的投資渠道，增加投資機(jī)會(huì)，有利于拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道，拓展投資空間，以有效分散和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。而同時(shí)，保險(xiǎn)資金直接入市，可以擔(dān)當(dāng)市場(chǎng)創(chuàng)新的生力軍，有利于繼續(xù)深化市場(chǎng)創(chuàng)新，進(jìn)一步提高保險(xiǎn)業(yè)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的參與度，從而為促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)自身和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。我國(guó)股市在經(jīng)歷了3年多的持續(xù)深幅調(diào)整后，風(fēng)險(xiǎn)已得到充分釋放，已有一批上市公司具備投資價(jià)值。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司已針對(duì)直接入市做好了相關(guān)的準(zhǔn)備工作。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)資金入市的首要前提

由于保險(xiǎn)資金直接入市的規(guī)模和速度取決于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和水平，所以在支持保險(xiǎn)資金直接入市、拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道的同時(shí)，必須加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控，這是促使保險(xiǎn)資金順利直接入市的首要前提。換言之，資本市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)是一把“雙刃劍”。從這個(gè)角度來(lái)講，有效防范和控制保險(xiǎn)資金的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)資金的使用效率，是當(dāng)前保險(xiǎn)資金運(yùn)用所面臨的最關(guān)鍵問(wèn)題。

在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制機(jī)制上，保監(jiān)會(huì)認(rèn)真借鑒國(guó)際通行做法和國(guó)內(nèi)成功經(jīng)驗(yàn)，首次引入了獨(dú)立專(zhuān)業(yè)的第三方托管，確定了托管銀行的外部監(jiān)督職責(zé)，建立了分工明確和相互制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，引入獨(dú)立專(zhuān)業(yè)的第三方托管是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用歷史上的一次重大突破，不僅有利于完全杜絕以前將股票資產(chǎn)交由資產(chǎn)管理公司保管所容易引發(fā)的券商挪用風(fēng)險(xiǎn)，確保保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性，而且有利于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者嚴(yán)格履行信息披露業(yè)務(wù)，提高股票投資交易的透明度，維護(hù)保險(xiǎn)資金持有人的合法權(quán)益。

在市場(chǎng)監(jiān)管上，保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)這三個(gè)監(jiān)管部門(mén)經(jīng)協(xié)商，決定建立對(duì)保險(xiǎn)資金直接投資股票市場(chǎng)的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，該監(jiān)管機(jī)制具有信息共享、溝通便捷、職責(zé)明確的優(yōu)點(diǎn)。實(shí)行交叉監(jiān)管，有效彌補(bǔ)單方監(jiān)管可能出現(xiàn)的“真空”和“盲區(qū)”，從而有效實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)的協(xié)同監(jiān)管。

保險(xiǎn)資金直接入市的效應(yīng)是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程

保險(xiǎn)資金直接投資股票市場(chǎng)將會(huì)對(duì)一級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生很大的影響。首先，《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資交易有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者證券賬戶(hù)申購(gòu)新股，不設(shè)申購(gòu)上限；其次，由于一個(gè)交易席位上可以開(kāi)設(shè)多個(gè)證券賬戶(hù)，證券賬戶(hù)是按保險(xiǎn)產(chǎn)品名稱(chēng)來(lái)開(kāi)立，這樣一家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者就可以按照不同保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)設(shè)不同的證券賬戶(hù)。申購(gòu)新股不設(shè)上限，加上一個(gè)交易席位上可以開(kāi)設(shè)多個(gè)證券賬戶(hù)，使得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者在申購(gòu)新股時(shí)享有優(yōu)惠權(quán)，擁有其他機(jī)構(gòu)投資者所無(wú)法比擬的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。這表明一級(jí)市場(chǎng)將對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者形成巨大的吸引力。

保險(xiǎn)資金直接投資股票市場(chǎng)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，需要從長(zhǎng)期、短期兩個(gè)方面來(lái)看。雖然目前保險(xiǎn)資金直接投資股票市場(chǎng)的政策綠燈已經(jīng)開(kāi)啟，但這并不意味著保險(xiǎn)資金會(huì)立刻、大規(guī)模、集中地涌入股市，而會(huì)采取循序漸進(jìn)的原則，也就是說(shuō)，保險(xiǎn)資金直接入市不會(huì)呈現(xiàn)滔滔江水之勢(shì)，而將表現(xiàn)為細(xì)水長(zhǎng)流的狀態(tài)。可見(jiàn)，保險(xiǎn)資金直接入市對(duì)促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展所起的積極作用將逐步顯現(xiàn)出來(lái)，這是一個(gè)長(zhǎng)期、漸進(jìn)的過(guò)程，其政策效應(yīng)將體現(xiàn)出“潛移默化”的緩釋特點(diǎn)。短期而言，保險(xiǎn)資金直接入市的規(guī)模和節(jié)奏不僅取決于各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司完成必備手續(xù)的進(jìn)程和入市意愿，而且更取決于國(guó)內(nèi)股市的波動(dòng)性能否逐漸平穩(wěn)、上市公司能否提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)、機(jī)構(gòu)投資者能否有效地參與公司治理等因素?，F(xiàn)在我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資的上限比例將逐步提高，預(yù)計(jì)在未來(lái)3~5年內(nèi)有望達(dá)到10%。專(zhuān)家預(yù)測(cè)，到2007年，我國(guó)保險(xiǎn)公司的可運(yùn)用資金將超過(guò)3萬(wàn)億元，據(jù)此推算，屆時(shí)保險(xiǎn)資金直接入市的最大額度更加可觀，將達(dá)到3000多億元。

保險(xiǎn)資金垂青低風(fēng)險(xiǎn)投資品種

《暫行辦法》明確規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者確定可投資的股票范圍，應(yīng)當(dāng)考慮上市公司的治理結(jié)構(gòu)、收益能力、信息透明度、股票流動(dòng)性等各項(xiàng)指標(biāo)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者必須在可投資的股票范圍之內(nèi)投資股票。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在投資前確定股票投資業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)，并以績(jī)優(yōu)、藍(lán)籌及流動(dòng)性強(qiáng)的股票所確定的指數(shù)為該基準(zhǔn)的參考。對(duì)于被交易所實(shí)行“特別處理”“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”或者已終止上市；其價(jià)格在過(guò)去12個(gè)月中漲幅超過(guò)100%；存在被人為操縱嫌疑；其上市公司已披露業(yè)績(jī)大幅下滑、嚴(yán)重虧損或者未來(lái)將出現(xiàn)嚴(yán)重虧損；其上市公司已披露正在接受監(jiān)管部門(mén)調(diào)查或者最近1年內(nèi)受到監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)重處罰等7種股票，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者不得投資。這表明保險(xiǎn)資金以安全性、流動(dòng)性為追求的首要目標(biāo)，遵循資產(chǎn)負(fù)債匹配管理的原則，秉承長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念，堅(jiān)持審慎、安全、穩(wěn)健、分散投資的風(fēng)格，在有效控制投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的前提下，優(yōu)化資產(chǎn)配置，以保證保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)的保值增值.作為穩(wěn)健型的長(zhǎng)期投資者，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者會(huì)充分考慮不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的負(fù)債特點(diǎn)和流動(dòng)性，秉承價(jià)值投資和穩(wěn)健投資的理念，注重公司分紅能力，著眼于獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者可直接投資股市

目前保險(xiǎn)公司正在進(jìn)行直接入市的準(zhǔn)備工作，包括交易系統(tǒng)的技術(shù)調(diào)試、證券賬戶(hù)的開(kāi)立、專(zhuān)用席位的申請(qǐng)或租用、股票資產(chǎn)托管等事宜。專(zhuān)家預(yù)計(jì)如果這些工作進(jìn)展順利的話，這些配套實(shí)施文件出臺(tái)后，保險(xiǎn)資金就可以直接入市了。目前已開(kāi)業(yè)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者有中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司和華泰資產(chǎn)管理公司等3家，獲批開(kāi)業(yè)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者有中再保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，申請(qǐng)待批的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者有平安保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、新華保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、泰康保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、太平洋保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和太平保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等 5家。預(yù)計(jì)今年這些保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司手中管理的保險(xiǎn)資金將占保險(xiǎn)業(yè)全部可運(yùn)用資金的90%以上。

2005年2月21日，中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司已率先分別從上交所和深交所獲得了股票投資交易專(zhuān)用席位，成為首家獲得股票投資專(zhuān)用席位的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者。目前中國(guó)人壽、中國(guó)人保、華泰、中國(guó)再保險(xiǎn)、泰康和太平人壽等6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者已取得中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部出具的開(kāi)立證券賬戶(hù)或?qū)Ｓ孟坏拇_認(rèn)函，完成了保險(xiǎn)資金直接入市有關(guān)申報(bào)的準(zhǔn)備工作。鑒于中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司管理著保險(xiǎn)業(yè)近一半的可直接入市資金，此舉意味著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者可直接投資股市。業(yè)內(nèi)人士推算，這6家保險(xiǎn)公司直接入市的最大額度約為400億元。

太平保險(xiǎn)資產(chǎn)管理范文第3篇

面對(duì)未來(lái)大公募時(shí)代，很多保險(xiǎn)公司都在摩拳擦掌，泰康人壽、中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)等保險(xiǎn)資管都在積極申請(qǐng)資格。泰康、人保、太平洋三家更是很早就成立了公募業(yè)務(wù)部。

部分保險(xiǎn)公司也希望通過(guò)投連險(xiǎn)上積累的口碑和客戶(hù)進(jìn)軍公募業(yè)務(wù)，但是險(xiǎn)資長(zhǎng)期主要受托管理的是自家資金，基本上是“窩在家”，且奉行低調(diào)、謹(jǐn)慎原則，鮮在公共場(chǎng)合露面，社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)資管的認(rèn)知度還比較低，整個(gè)保險(xiǎn)資管行業(yè)也缺乏統(tǒng)一口徑來(lái)對(duì)比歷史投資業(yè)績(jī)。

不過(guò)，我們可以從有關(guān)數(shù)據(jù)管中窺豹，為投資者提供參考。

在保險(xiǎn)公司產(chǎn)品體系中，唯有投連險(xiǎn)在投資范圍、信息披露等方面與開(kāi)放式基金類(lèi)似。投連險(xiǎn)的業(yè)績(jī)可以部分反映一家保險(xiǎn)公司的投資能力。

截至6月6日，57家開(kāi)展人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司中，經(jīng)營(yíng)投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司就有29家，17家為外資保險(xiǎn)公司，12家公司為中資保險(xiǎn)公司，共成立了190只投連險(xiǎn)賬戶(hù)。

《投資者報(bào)》記者注意到，截至4月份，今年以來(lái)大型保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)成績(jī)反而不占優(yōu)勢(shì)，除了平安人壽、新華保險(xiǎn)、泰康人壽各有一個(gè)賬戶(hù)排名前十，其余基本上是中小保險(xiǎn)公司，排在前列的有匯豐人壽、光大永明、太平人壽、中荷人壽。

匯豐人壽異軍突起

往年投連險(xiǎn)的冠軍經(jīng)常被泰康資管摘得，而今年的風(fēng)頭被匯豐人壽搶走。

根據(jù)華寶證券的統(tǒng)計(jì)，截至4月份，匯豐人壽旗下的匯豐匯鋒進(jìn)取賬戶(hù)今年以來(lái)的回報(bào)率為10.11%，在納入統(tǒng)計(jì)的184只投連險(xiǎn)賬戶(hù)（剔除指數(shù)型賬戶(hù)）中排名第一。

匯豐匯鋒進(jìn)取賬戶(hù)投資業(yè)績(jī)跌宕起伏，從中我們能看到公司如何力挽狂瀾。去年5月22日，該賬戶(hù)成立，是匯豐旗下第一只主動(dòng)管理型進(jìn)取賬戶(hù)，其權(quán)益?zhèn)}位靈活到50%～95%的區(qū)間，相比被動(dòng)投資的賬戶(hù)，更能體現(xiàn)投資經(jīng)理的投資實(shí)力。

該產(chǎn)品成立時(shí)，A股剛剛拉開(kāi)下跌序幕，成立后3個(gè)月，凈值就跌了10%，是當(dāng)時(shí)跌幅最大的投連險(xiǎn)賬戶(hù)之一，到去年11月末，A股最低迷的時(shí)候，賬戶(hù)凈值已經(jīng)虧損15%。

但半年后，匯鋒進(jìn)取賬戶(hù)不僅收復(fù)失地，而且連創(chuàng)新高，到今年6月4日，凈值達(dá)到1.13%。從去年11月末至今，匯鋒進(jìn)取期間凈值漲幅更超過(guò)35%，是上證指數(shù)漲幅的1倍有余。

從的賬戶(hù)報(bào)告來(lái)看，匯鋒進(jìn)取賬戶(hù)投資風(fēng)格激進(jìn)，頻繁換掉表現(xiàn)不佳的股票。去年6月份重倉(cāng)的是金融服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易和化工，接下來(lái)幾個(gè)月迅速拋棄后兩個(gè)板塊，尋找其他目標(biāo)。今年以來(lái)重倉(cāng)的板塊分別為電子、金融服務(wù)、信息服務(wù)，這些板塊今年表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)。

匯鋒進(jìn)取的成功沒(méi)能在該公司復(fù)制?！锻顿Y者報(bào)》記者注意到，匯豐其他投連險(xiǎn)賬戶(hù)凈值都在1元以下，今年以來(lái)的漲幅僅在1.5%～2%之間。另一個(gè)相類(lèi)似的積極進(jìn)取賬戶(hù)也僅有1.42%的漲幅。

投資成績(jī)排在前十位的還有平安進(jìn)取賬戶(hù)、光大永明的策略賬戶(hù)、新華創(chuàng)世之約賬戶(hù)、泰康優(yōu)選成長(zhǎng)型賬戶(hù)、太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型賬戶(hù)、國(guó)壽進(jìn)取股票賬戶(hù)、太平價(jià)值先鋒型賬戶(hù)、太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型賬戶(hù)、中荷成長(zhǎng)型賬戶(hù)，其收益率在6%～8%。

太平、泰康表現(xiàn)穩(wěn)健

在投連險(xiǎn)市場(chǎng)，算得上常勝將軍的公司就是太平人壽，雖然漲幅不大，但每年多數(shù)賬戶(hù)能跑贏大盤(pán)。

目前，太平人壽旗下有13個(gè)投連險(xiǎn)賬戶(hù)，管理的規(guī)模大致在30億元左右，在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司中排名第五，其中有5個(gè)賬戶(hù)今年以來(lái)的收益率排名前20，分別是太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型、太平價(jià)值先鋒型、太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型、太平動(dòng)力增長(zhǎng)型以及太平均衡收益型，收益率分別為7.21%、6.49%、6.46%、6.14%以及5.69%。

記者查閱賬戶(hù)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，太平人壽對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)的判斷基本上符合市場(chǎng)走勢(shì)。太平人壽認(rèn)為，政策意在調(diào)結(jié)構(gòu)和去杠桿，A股市場(chǎng)短期無(wú)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，策略上以輕倉(cāng)位重結(jié)構(gòu)為主，從盈利增長(zhǎng)的可持續(xù)性上尋找板塊和個(gè)股機(jī)會(huì)；品種結(jié)構(gòu)方面，配置地產(chǎn)、汽車(chē)、銀行、家電等估值較低、盈利尚可的板塊。中長(zhǎng)期仍然看好具有成長(zhǎng)性的醫(yī)藥、環(huán)保和電子等行業(yè)。

虧損最大的是太平智選忠誠(chéng)保證型賬戶(hù)，收益率為-4.7%。它的重倉(cāng)品種是一年到期的短債，但4月份以來(lái)，監(jiān)管層掀起債券黑幕打擊行動(dòng)，債券價(jià)格下滑，影響了賬戶(hù)凈值。

在投連險(xiǎn)市場(chǎng)，還有一家保險(xiǎn)公司投資能力可圈可點(diǎn)，即泰康人壽。今年以來(lái)，10個(gè)賬戶(hù)中，僅有一個(gè)積極成長(zhǎng)型賬戶(hù)發(fā)生虧損。如果按最近3年的成績(jī)排名，泰康人壽有3只產(chǎn)品收益率都超過(guò)15%，排名前三。

不過(guò)，相比高峰期的投資成績(jī)，泰康的投資水平還是略有下降。泰康人壽內(nèi)部一位員工就曾向記者抱怨過(guò)，他去年買(mǎi)進(jìn)的進(jìn)取型賬戶(hù)一直表現(xiàn)不佳，去年還發(fā)生虧損，而這個(gè)賬戶(hù)曾創(chuàng)下9年10倍增長(zhǎng)的神話，可以媲美昔日“公募一哥”王亞偉。

生命、中意攜手墊底

生命人壽有兩個(gè)賬戶(hù)排名倒數(shù)，生命優(yōu)選平衡賬戶(hù)收益率-8.06%，倒數(shù)第一；生命進(jìn)取II賬戶(hù)收益率為-5.33%，倒數(shù)第三。

2011年，生命人壽成立資產(chǎn)管理公司，成為第11家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。生命資管公司開(kāi)始為自己管理資產(chǎn)，目前管理的資產(chǎn)高達(dá)500億元。生命人壽資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人曾對(duì)外表示過(guò)，公司的目標(biāo)是吸納外部資金，自己發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，做第三方理財(cái)。

雖然有豪言壯語(yǔ)，但是其投資能力還有待市場(chǎng)考證。

從生命人壽現(xiàn)有投連險(xiǎn)賬戶(hù)收益來(lái)看，富泰贏家兩全型投資連結(jié)保險(xiǎn)進(jìn)取I在2008、2009、2010年、2011年以及2012年，投資收益分別為-37%、47%、-3.74%、-18.8%、2.17%；進(jìn)取II投資收益分別為-39%、57%、3.69%、-14%、-0.5%。

可以看出，賬戶(hù)收益率起伏很大，尤其是激進(jìn)型賬戶(hù)。由于生命人壽的信息披露并不及時(shí)，很多投連險(xiǎn)報(bào)告只更新到2012年上半年，所以持倉(cāng)品種無(wú)從判定。

太平保險(xiǎn)資產(chǎn)管理范文第4篇

在資產(chǎn)證券化的道路上，保險(xiǎn)公司也在加速前進(jìn)。日前，由太平人壽與華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司合作發(fā)行的“太平人壽保單質(zhì)押貸款債權(quán)支持1號(hào)專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”（下稱(chēng)“太平人壽債權(quán)支持1號(hào)”），拿到了上海證券交易所無(wú)異議函復(fù)并迅速成立引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

該產(chǎn)品雖然僅發(fā)行規(guī)模5億元，但是對(duì)于目前已經(jīng)達(dá)到2000多億元的保單質(zhì)押貸款的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一次全新試水，未來(lái)前景可期。據(jù)悉，這不僅是全國(guó)首單，更是全球首個(gè)保單貸款A(yù)BS項(xiàng)目。

保單質(zhì)押貸款暴增

保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，壽險(xiǎn)全行業(yè)保單質(zhì)押貸款的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2298.6億元，相比年初增長(zhǎng)了27.6%。

盡管與7萬(wàn)億壽險(xiǎn)總資產(chǎn)相比，目前的質(zhì)押保單占比只有個(gè)位數(shù)，但從四家上市險(xiǎn)企質(zhì)押保單增速來(lái)看，未來(lái)保單質(zhì)押融資仍有很大空間。

保單質(zhì)押貸款，是指投保人將保單的現(xiàn)金價(jià)值作為擔(dān)保，從保險(xiǎn)公司獲得貸款。可以進(jìn)行貸款的保單是具有儲(chǔ)蓄性質(zhì)的，如人壽保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等。保單質(zhì)押貸款額度一般為保單現(xiàn)金價(jià)值的70%～90%，期限多為6個(gè)月內(nèi)。若借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息積累到退保現(xiàn)金價(jià)值時(shí)，保險(xiǎn)公司有權(quán)終止保險(xiǎn)合同效力。

一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士稱(chēng)，近年保單質(zhì)押貸款增長(zhǎng)的原因是一些高凈值客戶(hù)在財(cái)務(wù)上短期需要資金周轉(zhuǎn)，與退保相比，保單質(zhì)押貸款既可以解決短期財(cái)務(wù)問(wèn)題，又可以繼續(xù)維持保險(xiǎn)合同效力；還有一些高凈值客戶(hù)將原本趴在保險(xiǎn)公司賬上的資金通過(guò)保單質(zhì)押貸款方式盤(pán)活進(jìn)行再次投資，這樣也不影響享受保障的權(quán)益。

從披露的上市年報(bào)來(lái)看，近年來(lái)內(nèi)地四大上市險(xiǎn)企保單質(zhì)押貸款規(guī)模大幅上升，這為險(xiǎn)企提供了另一種盈利方式。

截至2015年末，在A股上市的四家保險(xiǎn)公司保戶(hù)質(zhì)押貸款合計(jì)達(dá)到1775億元，較2014年末的1387億元增長(zhǎng)388億元，增幅28%。

其中中國(guó)人壽2015年貸款利息同比增長(zhǎng)36.6%，由2014年的81億元增至111億元，“主要原因是保戶(hù)質(zhì)押貸款、信托計(jì)劃等規(guī)模增加”；中國(guó)平安貸款及應(yīng)收款利息收入由2014年的108億元增長(zhǎng)到2015年的153億元；中國(guó)太保2015年的其他固定息投資利息收入為107億元，同比增長(zhǎng)7.59%；新華保險(xiǎn)保戶(hù)質(zhì)押貸款利息收入由2014年的7.2億元增長(zhǎng)至2015年的9.8億元。

在保單質(zhì)押貸款存量規(guī)模日益增加的情況下，保險(xiǎn)公司顯然看到了這塊市場(chǎng)的潛力。以太平人壽此次發(fā)行的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目為例，雖然預(yù)期收益僅有3.88%并不高，但是期限短僅有半年時(shí)間，資產(chǎn)質(zhì)量又好，因此很受市場(chǎng)的歡迎。

可以降低質(zhì)押利率

“保單質(zhì)押貸款是國(guó)際通行做法，做好相應(yīng)測(cè)算便沒(méi)問(wèn)題，目前國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司的保單質(zhì)押貸款已相對(duì)成熟，而資產(chǎn)證券化會(huì)涉及更復(fù)雜的測(cè)算，將保單質(zhì)押貸款與資產(chǎn)證券化相結(jié)合是保險(xiǎn)的創(chuàng)新嘗試，太平人壽的總部在香港，保險(xiǎn)貸款在大陸之外的地區(qū)也有許多新做法，應(yīng)當(dāng)相信其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有一個(gè)良好的分析和評(píng)價(jià)?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)郝演蘇對(duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。

太平人壽也表示，對(duì)于辦理了保單質(zhì)押貸款的客戶(hù)而言，將保單質(zhì)押貸款證券化的做法，并不會(huì)對(duì)客戶(hù)的權(quán)益和體驗(yàn)產(chǎn)生任何影響。

“保單質(zhì)押貸款A(yù)BS項(xiàng)目的誕生，經(jīng)過(guò)大量的法律研究、市場(chǎng)調(diào)研和可行性分析的結(jié)果，它在充分尊重貸款人意愿的同時(shí)，保證了項(xiàng)目在具體操作過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)的合法合規(guī)。”太平人壽方面向本報(bào)記者介紹。

據(jù)悉，在操作方面，每一筆保單質(zhì)押貸款，太平人壽都將征得貸款人對(duì)“公司轉(zhuǎn)讓合同項(xiàng)下債權(quán)”的書(shū)面同意后，方進(jìn)行后續(xù)處理，且全過(guò)程中客戶(hù)無(wú)需與任何第三方發(fā)生直接接觸，客戶(hù)的貸款、還款行為與以往沒(méi)有任何變化，沒(méi)有繁瑣的手續(xù)。

而在確?！昂戏ê弦?guī)運(yùn)作”和“客戶(hù)體驗(yàn)不變”的基礎(chǔ)上，太平人壽認(rèn)為，通過(guò)運(yùn)作保單質(zhì)押貸款A(yù)BS項(xiàng)目，可以?xún)?yōu)化投資收益，為公司保單質(zhì)押貸款利率保持在低位，甚至進(jìn)一步降低創(chuàng)造了可能，這將為客戶(hù)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的“獲益”。

與此同時(shí)，太平人壽債權(quán)支持1號(hào)的設(shè)計(jì)和報(bào)批過(guò)程也受到了監(jiān)管部門(mén)的高度關(guān)注和大力支持。上海保監(jiān)局有關(guān)部門(mén)指出，該項(xiàng)目的推出是“金改40條”以來(lái)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)探索金融創(chuàng)新的有效嘗試，進(jìn)一步促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)的雙向融合。

資產(chǎn)證券化標(biāo)的擴(kuò)容至保險(xiǎn)

據(jù)了解，隨著資產(chǎn)證券化規(guī)模發(fā)展的迅猛，泛資產(chǎn)證券化越來(lái)越常見(jiàn)，基礎(chǔ)資產(chǎn)的不斷豐富，并形成大類(lèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)品，而本次太平人壽試水也是資產(chǎn)證券化首次擴(kuò)展到保險(xiǎn)資產(chǎn)。

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大環(huán)境下，作為激活存量資產(chǎn)、提高資金配置效率的重要工具，資產(chǎn)證券化成為金融企業(yè)和實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效選擇。

中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券化研究組在《2015年資產(chǎn)證券化發(fā)展報(bào)告》就曾提出，2016年資產(chǎn)證券化市場(chǎng)將保持快速發(fā)展勢(shì)頭，向萬(wàn)億級(jí)規(guī)模進(jìn)軍。

太平保險(xiǎn)資產(chǎn)管理范文第5篇

初步預(yù)算，將有高達(dá)2400億元人民幣的保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)進(jìn)入投資領(lǐng)域。

投資領(lǐng)域拓寬

“允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域投資，即實(shí)業(yè)投資方面，表明保險(xiǎn)投資的渠道正在放寬?！比嗣翊髮W(xué)金融學(xué)院金融所副所長(zhǎng)趙錫軍稱(chēng)。

“這是一件很好的事情，也有利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，獲得長(zhǎng)期的投資收益，還將有利于公司的保險(xiǎn)資金做一個(gè)比較長(zhǎng)期的資產(chǎn)負(fù)債的匹配。”陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)副總裁陳兵認(rèn)為。

據(jù)了解，早在2006年3月，保監(jiān)會(huì)就了《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)辦法），并啟動(dòng)了一項(xiàng)試點(diǎn)項(xiàng)目，允許保險(xiǎn)公司在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資120億元人民幣，項(xiàng)目涉及交通運(yùn)輸、通訊、能源、民用建筑和環(huán)境保護(hù)等方面。

之前，也有專(zhuān)家探討保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，嘗試住房抵押貸款等新業(yè)務(wù)。

針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的特點(diǎn)，趙錫軍稱(chēng)：“不同的保險(xiǎn)公司情況不同，規(guī)模、資金、投資風(fēng)險(xiǎn)情況均不同，并且保險(xiǎn)公司由于具有理賠的壓力，所以在投資時(shí)就要考慮到他的投資否能被收回?！?/p>

今年以來(lái)，股市持續(xù)低迷也令保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)越多的關(guān)注在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，大多數(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目屬于政府項(xiàng)目，多數(shù)項(xiàng)目的回報(bào)率在10%~15%，顯然比國(guó)債和企業(yè)債更有吸引力。

投資細(xì)則明確

在2006年的《辦法》中，文件還沒(méi)有規(guī)定具體的投資比例。這次，保監(jiān)會(huì)根據(jù)舊規(guī)征求意見(jiàn)，決定單筆投資不超過(guò)20億，并針對(duì)保險(xiǎn)公司也提出了相關(guān)要求。

據(jù)了解，此次制定的修改計(jì)劃中除單筆投資計(jì)劃的發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)20億元，現(xiàn)有的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司中從事基礎(chǔ)設(shè)施投資的部門(mén)人數(shù)不少于25人，以后新設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司則要求不得少于30人。

專(zhuān)家認(rèn)為，這樣的目的有利于分散每筆投資的風(fēng)險(xiǎn)。近來(lái)保險(xiǎn)公司的資金太過(guò)集中在股票和債券上，對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展不利。