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確保資金流動性范文第1篇

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；資金流安全；風(fēng)險管控機(jī)制；分析研究

任何組織機(jī)構(gòu)要想發(fā)展，都離不開資金，企業(yè)的發(fā)展尤其如此。不管是在計劃經(jīng)濟(jì)時代，還是在現(xiàn)代社會主義市場經(jīng)濟(jì)時代，我國的企業(yè)都有因為資金流量鍛煉而關(guān)閉的例子。對于一些大型的企業(yè)而言，如果資金流突然斷裂，而且在一定期間內(nèi)不能夠有資金注入，則離其破產(chǎn)倒閉也并不需要太長久的時間。資金就是企業(yè)的生命，隨著我國資本市場的不斷完善，企業(yè)擁有了越來越多的融資渠道，企業(yè)的資金流的來源日趨多樣化，因而企業(yè)如何確保自身資金流的安全，如何防范資金流動過程中的財務(wù)風(fēng)險，成為了擺在企業(yè)面前的一道嚴(yán)峻的課題。我國的中小企業(yè)相較于大型企業(yè)而言，由于融資渠道相對較小，很多企業(yè)為了渡過資金流緊張的危機(jī)，通常通過民間借貸的方式對外高息舉債，這些行為都加速了大量民營企業(yè)的關(guān)閉。企業(yè)要想取得自身的發(fā)展，拋開當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家政策不提，就應(yīng)當(dāng)從自身的資金流風(fēng)險管理角度出發(fā)，就如何增強(qiáng)資金流動性，如何確保資金安全進(jìn)行探討。在國內(nèi)外大量學(xué)者的研究中，對企業(yè)資金流安全研究的著作和論述是非常豐富的，但由于這些研究多數(shù)仍然基于主觀價值判斷，故而對我國企業(yè)的缺乏足夠的針對性，無法為我國企業(yè)構(gòu)建資金流安全風(fēng)險管理與控制機(jī)制提供足夠的理論和實踐支撐?；谏鲜霰尘?，本文將結(jié)合我國企業(yè)客觀實際，就構(gòu)建企業(yè)資金流安全風(fēng)險管理與控制機(jī)制進(jìn)行深入的闡述，提供研究的一個側(cè)面以供參考。

一、企業(yè)資金流安全的關(guān)鍵影響因素

（一）宏觀因素

1.經(jīng)濟(jì)基本面

宏觀經(jīng)濟(jì)影響著企業(yè)現(xiàn)金流。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)向好的時候，由于流動性寬松，企業(yè)可以較好地從銀行、金融機(jī)構(gòu)融資，從而企業(yè)的資金流量會比較充足，也就擁有更多的資金去開展經(jīng)營活動。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面存在較大的波動，市場信心亦不足的時候，通常流動性較緊，企業(yè)無法較為容易的獲得融資，此時的企業(yè)可能會鋌而走險，采取高息借貸的方式進(jìn)行融資。此時的企業(yè)不僅現(xiàn)金流動性差，而且極容易被高息負(fù)累，最終，走向破產(chǎn)倒閉的邊緣。

2.通貨膨脹

通貨膨脹對于企業(yè)而言最顯而易見的影響就是原材料、人力資源成本、管理成本的上升。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理成本的上升，直接導(dǎo)致企業(yè)各項費(fèi)用支出的增加，從而導(dǎo)致資金流的快速流出，而且通貨膨脹如果伴隨著流動性趨緊的話，更會導(dǎo)致企業(yè)資金流的緊張。因此，通貨膨脹也會對企業(yè)的資金流導(dǎo)致很大的威脅。

（二）微觀因素

1.行業(yè)發(fā)展周期

任何企業(yè)的發(fā)展都擁有一定的周期。例如，在2010年左右，我國的機(jī)械行業(yè)在四萬億的刺激下取得了飛速的發(fā)展，但是到了2012年底，機(jī)械行業(yè)的寒冬驟然降臨，產(chǎn)能過剩異常突出，企業(yè)不能從金融機(jī)構(gòu)取得有效地融資，直接導(dǎo)致幾個大型機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)股票的跳崖下跌。像這種具有很強(qiáng)周期性的企業(yè)，在行業(yè)發(fā)展好的時候，資金流動性很好，一旦發(fā)展周期經(jīng)過，則企業(yè)度日維艱。

2.經(jīng)營管理水平

企業(yè)的經(jīng)營管理對于資金流也有著很重要的影響。有的企業(yè)經(jīng)營管理水平較好，各項經(jīng)營管理活動井然有序，組織效率高，也伴隨著企業(yè)資金流動性高，有的企業(yè)經(jīng)營管理水平較差，組織結(jié)構(gòu)冗雜，內(nèi)部溝通成本很高，這種企業(yè)通常流動性會較差。

二、構(gòu)建企業(yè)資金流安全風(fēng)險管控機(jī)制的具體步驟

（一）構(gòu)建資金流安全風(fēng)險管控體系

企業(yè)預(yù)防資金流風(fēng)險的前提是構(gòu)建一個預(yù)防資金流安全風(fēng)險的管理與控制體系。一是企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定資金流進(jìn)和流出的詳細(xì)計劃，根據(jù)制定的計劃再設(shè)定風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)；二是對資金流可能帶來的風(fēng)險進(jìn)行評估；三是對風(fēng)險提出具體的預(yù)案，以應(yīng)對可能發(fā)生的資金流量風(fēng)險。特別是嚴(yán)格限制企業(yè)的盲目擴(kuò)張計劃，很多企業(yè)就是在盲目擴(kuò)張中因為資金鏈的斷裂突然死亡的。

（二）鑒別企業(yè)資金流風(fēng)險

鑒別風(fēng)險需要在企業(yè)資金流的流動過程中進(jìn)行，當(dāng)企業(yè)資金的凈流入量和凈流出量出現(xiàn)不一致的時候，企業(yè)的現(xiàn)金流就可能出現(xiàn)很大的風(fēng)險。例如，企業(yè)預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款的比例過大，這說明企業(yè)的流動性存在很大的風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，特別要注重留足風(fēng)險準(zhǔn)備期，即一旦面臨資金流風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)預(yù)備一定的現(xiàn)金，以渡過難關(guān)。特別是企業(yè)職工的工資、保險等現(xiàn)金應(yīng)當(dāng)留足一定的期限，否則，一旦停發(fā)工資，對企業(yè)的商譽(yù)的影響將是十分巨大的。

（三）企業(yè)資金流風(fēng)險的應(yīng)對

企業(yè)在實現(xiàn)對資金流風(fēng)險管控體系的構(gòu)建，以及做好現(xiàn)金流風(fēng)險鑒別工作后，就應(yīng)當(dāng)采取具體措施應(yīng)對資金流風(fēng)險。一是企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格規(guī)范財務(wù)制度，加強(qiáng)對現(xiàn)金流凈流入量、凈流出量的監(jiān)控，根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合行業(yè)的發(fā)展特性，對資金流進(jìn)行追蹤、控制，以便實現(xiàn)資金流風(fēng)險的最小化。另外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變盲目追求利潤的慣性，應(yīng)當(dāng)著力確?，F(xiàn)金流的安全，從根本上提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力。

三、現(xiàn)代企業(yè)資金流安全風(fēng)險管控的管理原則

（一）樹立全局管理意識

現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有全局風(fēng)險管理意識，企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險管控是企業(yè)全局性風(fēng)險管控戰(zhàn)略中的一部分。企業(yè)的經(jīng)營管理者除了日常要加強(qiáng)風(fēng)險控制的宣導(dǎo)之外，更應(yīng)當(dāng)通過自身的行動來提高自身的風(fēng)險管理意識，特別是在作出重大經(jīng)營決策的時候，一定要充分考慮到企業(yè)資金流的現(xiàn)實情況，既要避免發(fā)展上的保守，也要避免發(fā)展上的冒進(jìn)、盲目擴(kuò)張。企業(yè)要從上至下樹立風(fēng)險管控的意識，讓每一位員工認(rèn)識到企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的存在，不能盲目安逸，因循守舊。企業(yè)需要隨時做好資金流風(fēng)險出現(xiàn)的準(zhǔn)備，及時采取預(yù)防措施，以規(guī)避現(xiàn)金流風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)現(xiàn)金流流向管控

現(xiàn)金流的流入流出都有一定的脈絡(luò)，企業(yè)要在資金流動過程中對資金的流入、流向、流速、流出等進(jìn)行監(jiān)控，設(shè)置資金流動監(jiān)控日志，以便防范現(xiàn)金流向不合理的地方，這就是資金流量的風(fēng)險控制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)確保資金流與企業(yè)的發(fā)展規(guī)模、速度相適應(yīng)，嚴(yán)格杜絕資金的浪費(fèi)，特別對一項新的生產(chǎn)項目的啟動，要充分做好論證，避免項目投資失敗。

（三）構(gòu)建資金流風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

企業(yè)資金流的風(fēng)險管控是一項復(fù)雜的綜合性工程，信息共享及信息的及時反饋是企業(yè)構(gòu)建良好的資金流風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的前提。企業(yè)通過資金流的風(fēng)險預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險所在，決策者通過真實的風(fēng)險反饋，可以迅速做出應(yīng)對措施，從而將資金流風(fēng)險降到最小化。

四、結(jié)論

綜上所述，現(xiàn)代企業(yè)越來越重視資金流風(fēng)險的管控，學(xué)界對于資金流風(fēng)險管控的論述也越來越豐富。本文結(jié)合我國企業(yè)資金流風(fēng)險管控實踐，就資金流風(fēng)險影響因素，構(gòu)建資金流風(fēng)險管控機(jī)制，以及資金流風(fēng)險管控原則進(jìn)行了闡述。

參考文獻(xiàn)：

[1]袁琳，陳凌云，何玉潤.集團(tuán)資金集中控制下的風(fēng)險管理DD基于大中型集團(tuán)公司的案例分析[J].會計與經(jīng)濟(jì)研究，2013，（02）：40-49.

[2]潘若瑩.淺談企業(yè)資金流風(fēng)險評估問題[J].經(jīng)濟(jì)視角（中旬），2011，（11）.

確保資金流動性范文第2篇

財務(wù)公司流動性風(fēng)險指的是企業(yè)集團(tuán)不能對下屬企業(yè)提款或者貸款提供一系列資金供給的缺口風(fēng)險，其形成的原因比較復(fù)雜，是一種綜合性的風(fēng)險。財務(wù)公司流動性風(fēng)險主要有提前支取風(fēng)險、償還風(fēng)險以及再融資風(fēng)險。提前支取風(fēng)險一般指的是大額存款不在預(yù)期提取日期提取使用所造成的風(fēng)險，償還風(fēng)險一般指的是借款客戶不按照約定及時償還所造成的資金風(fēng)險，再融資風(fēng)險主要由于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況不匹配所造成。財務(wù)公司流動性風(fēng)險對于企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展影響巨大，必須加強(qiáng)對財務(wù)公司流動性風(fēng)險進(jìn)行管理，降低風(fēng)險，保證企業(yè)集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理存在的問題

1.資金結(jié)構(gòu)比較單一

對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司資金流動性風(fēng)險影響大的主要是公司的貸款、現(xiàn)金資產(chǎn)以及證券投資，流動性風(fēng)險直接來源于企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債。但是當(dāng)前我國企業(yè)集團(tuán)資金的來源比較單一，資金結(jié)構(gòu)比較單一，影響資產(chǎn)的流動性。財務(wù)公司的資金主要來源于股東資本金以及下屬企業(yè)的資金歸集，單一的資金來源增加了資金穩(wěn)定性風(fēng)險，受各企業(yè)資金的流量波動影響較嚴(yán)重。財務(wù)公司的資產(chǎn)形式十分單一，貸款占據(jù)了資產(chǎn)的很大一部分，導(dǎo)致流動性較差，當(dāng)出現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險時影響較大。比如廣東省粵電集團(tuán)有限公司財務(wù)公司的資產(chǎn)主要為股東資本20億和下屬企業(yè)資金，存款的方式為活期，集團(tuán)內(nèi)部存款占總存款的75%～87%，資金來源十分單一，資金并不能與企業(yè)長期發(fā)展的需求相適應(yīng)。當(dāng)公司在需要長期資金支持時，難以得到充足的支持，增加了資金流動的風(fēng)險，提高了公司進(jìn)行資金流動性風(fēng)險管理的難度。

2.流動性風(fēng)險管理方法比較簡單

當(dāng)前，我國財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理方法還是傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理方法，而這種管理方法對操作風(fēng)險、市場風(fēng)險等風(fēng)險不重視，導(dǎo)致在出現(xiàn)流動性風(fēng)險時很難處理。首先，財務(wù)公司內(nèi)部沒有一套合理的流動性風(fēng)險管理體系，沒有科學(xué)有效的流動性需求預(yù)測辦法，仍停留在合規(guī)性管理層面，管理方法單一。其次，財務(wù)公司內(nèi)管理人員雖然為財務(wù)出身，但對一些專業(yè)性較強(qiáng)的管理辦法缺乏了解，在財務(wù)公司資金出現(xiàn)風(fēng)險時不能采取合適的方法進(jìn)行處理，不能對可能出現(xiàn)的流動性風(fēng)險進(jìn)行預(yù)判，導(dǎo)致財務(wù)公司流動性風(fēng)險增加。最后，財務(wù)公司在進(jìn)行風(fēng)險管理時一般采用一些指標(biāo)管理、比例管理等方法，但當(dāng)前我國財務(wù)公司在采用這些數(shù)理統(tǒng)計方法管理時缺乏數(shù)據(jù)儲備，在進(jìn)行管理時缺乏經(jīng)驗，導(dǎo)致流動性風(fēng)險管理不善。

3.流動性風(fēng)險管理受行政干涉過多

財務(wù)公司屬于企業(yè)集團(tuán)的一部分，因而財務(wù)公司的管理人員也是來自于企業(yè)集團(tuán)，導(dǎo)致財務(wù)公司在進(jìn)行流動性風(fēng)險管理時受到行政干涉較多。首先，大部分財務(wù)公司的股權(quán)比較集中，導(dǎo)致企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)不能充分發(fā)揮其作用，形同虛設(shè)。董事會、股東會等完全處于集團(tuán)企業(yè)的控制下，缺乏獨(dú)立自主權(quán)。其次，財務(wù)公司是為企業(yè)提供服務(wù)，要對企業(yè)的資金進(jìn)行處理以提高利用率。企業(yè)的資金經(jīng)營風(fēng)險便直接影響財務(wù)公司，并且由于財務(wù)公司的服務(wù)對象以及業(yè)務(wù)范圍比較局限，導(dǎo)致其在進(jìn)行流動性風(fēng)險管理時受到集團(tuán)公司干預(yù)較多，管理工作進(jìn)展十分不順。比如，集團(tuán)企業(yè)為了經(jīng)營某一重點(diǎn)項目，財務(wù)公司便被要求針對性貸款，而這一項目在經(jīng)營過程中所出現(xiàn)的各種風(fēng)險便會直接涉及到財務(wù)公司，相應(yīng)的財務(wù)流動性風(fēng)險便轉(zhuǎn)嫁到財務(wù)公司，導(dǎo)致財務(wù)公司的流動風(fēng)險與企業(yè)的流動性風(fēng)險惡性循環(huán)，提高了財務(wù)公司的流動性風(fēng)險管理的難度。

4.流動性風(fēng)險管理缺乏內(nèi)控機(jī)制

我國財務(wù)公司在進(jìn)行流動性管理時缺乏完善的內(nèi)控機(jī)制，首先，財務(wù)公司缺乏相應(yīng)的制度控制。我國財務(wù)公司進(jìn)行內(nèi)部控制時更多的是控制業(yè)務(wù)交易，控制體系不完整，流動性風(fēng)險控制制度不完善，在進(jìn)行風(fēng)險管理時執(zhí)行力度欠缺，沒有相應(yīng)的制度保證，導(dǎo)致風(fēng)險管理執(zhí)行力度不夠。其次，財務(wù)公司在流動性風(fēng)險管理時缺乏相應(yīng)的組織控制。雖然財務(wù)公司成立了風(fēng)險管理部門，但其專業(yè)性不夠，沒有專業(yè)的工作人員專業(yè)管理流動性風(fēng)險，使財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理形同虛設(shè)。最后，財務(wù)公司風(fēng)險管理人員專業(yè)性不強(qiáng)，缺乏風(fēng)險管理經(jīng)驗，當(dāng)出現(xiàn)一些突發(fā)風(fēng)險時不能很好處理。比如當(dāng)存款利率持續(xù)調(diào)升而出現(xiàn)的資金流動性比較緊張的局面時，其不能根據(jù)情況進(jìn)行處理，導(dǎo)致財務(wù)公司流動性指標(biāo)惡化，資金支付困難，導(dǎo)致企業(yè)的資金風(fēng)險增高。

三、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理的措施

1.合理調(diào)劑資金，豐富資金結(jié)構(gòu)

財務(wù)公司加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理必須豐富資金結(jié)構(gòu)，拓寬資金來源。財務(wù)公司可以優(yōu)化其融資功能，借助集團(tuán)企業(yè)的行政措施強(qiáng)化財務(wù)公司對資金的管理和分配。財務(wù)公司可以通過發(fā)放貸款、委托貸款等方式滿足集團(tuán)企業(yè)的資金需求，通過高度集中的資金管理政策以控制企業(yè)在財務(wù)公司外的存款，從而降低財務(wù)公司的流動性風(fēng)險。財務(wù)公司還要積極拓寬融資渠道，減少集團(tuán)下屬企業(yè)存款突發(fā)性減少所帶來的突發(fā)性流動性風(fēng)險，保證企業(yè)資金需求的有效使用。比如，申能財務(wù)公司通過集團(tuán)企業(yè)牽頭，向集團(tuán)內(nèi)外企業(yè)進(jìn)行融資，財務(wù)公司進(jìn)行資金調(diào)劑，保證了各個企業(yè)資金的需求，促進(jìn)了資金在企業(yè)間的流通，降低了財務(wù)流動性風(fēng)險。

2.豐富流動性風(fēng)險管理方法

財務(wù)公司進(jìn)行流動性風(fēng)險管理時必須改善管理方式，豐富管理方法，采用先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)和理念進(jìn)行管理。首先，要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的事后控制風(fēng)險的管理方法，積極管理，對可能存在的流動性風(fēng)險及時識別并跟蹤監(jiān)測，以便將風(fēng)險控制在最低。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的重視信用的管理觀念，樹立多種風(fēng)險并重的財務(wù)風(fēng)險管理理念，重視財務(wù)公司資金流動過程中的每一環(huán)節(jié)，建立全方位的流動性風(fēng)險管理體系。其次，認(rèn)真分析集團(tuán)組成，對集團(tuán)內(nèi)一些風(fēng)險性較大的業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，降低其風(fēng)險。最后，采取多種流動性風(fēng)險管理技術(shù)，借鑒國外先進(jìn)的風(fēng)險管理工具，加強(qiáng)對現(xiàn)有信息的分析，提高財務(wù)公司使用先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)的水平，針對流動性風(fēng)險特點(diǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險管理措施。

3.提高財務(wù)公司風(fēng)險管理獨(dú)立性

雖然財務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團(tuán)，但在財務(wù)風(fēng)險方面必須具有一定獨(dú)立性，降低企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)公司的行政干涉。提高企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)作用，加強(qiáng)財務(wù)公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的獨(dú)立自主性。對于企業(yè)的資金的經(jīng)營，財務(wù)公司要積極掌控監(jiān)測，對于集團(tuán)各項業(yè)務(wù)必須熟悉，以確保資金使用的合理性，從而降低資金流動性風(fēng)險。財務(wù)公司要設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險管理監(jiān)督部門，并以其為中心對集團(tuán)企業(yè)的各項工作進(jìn)行全面管理，定期開展財務(wù)風(fēng)險稽查，對可能存在的流動性風(fēng)險進(jìn)行預(yù)判、規(guī)避，從而保證企業(yè)集團(tuán)的健康發(fā)展。

4.健全流動性風(fēng)險管理的內(nèi)控機(jī)制

財務(wù)公司進(jìn)行流動性風(fēng)險管理必須有完善內(nèi)控機(jī)制進(jìn)行保證，財務(wù)公司要根據(jù)流動性風(fēng)險的特點(diǎn)制定相應(yīng)的內(nèi)控制度，做好各部門風(fēng)險控制和管理工作。財務(wù)公司要樹立全面、客觀、獨(dú)立的流動性風(fēng)險管理理念，建立相應(yīng)的部門內(nèi)控制制度，明確公司內(nèi)部相關(guān)部門的職責(zé)。建立嚴(yán)格的企業(yè)監(jiān)控流動性風(fēng)險的體系，合理制定企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險情況處理辦法，建立有效的內(nèi)部監(jiān)督體系，完善內(nèi)部審計制度，確保財務(wù)風(fēng)險全過程處于控制。

確保資金流動性范文第3篇

摘 要 企業(yè)管理的目標(biāo)是生存、發(fā)展、獲利，而貫穿于企業(yè)管理全過程的就是資金管理。隨著我國企業(yè)的規(guī)模不斷發(fā)展，對企業(yè)資金管理的制度、內(nèi)容、模式等都提出了巨大的考驗。本文就從資金管理入手，分析了企業(yè)資金管理風(fēng)險，進(jìn)而提出了加強(qiáng)企業(yè)資金管理和風(fēng)險控制的對策，力圖使企業(yè)提高管理水平，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 資金管理 風(fēng)險控制

企業(yè)資金管理處于企業(yè)整個管理體系的中心位置，是對企業(yè)的資金流、資金調(diào)度、資金結(jié)算和資金運(yùn)作等進(jìn)行的系統(tǒng)化管理。資金管理強(qiáng)調(diào)對企業(yè)資金流的控制，側(cè)重于加強(qiáng)和完善資金在企業(yè)內(nèi)部的循環(huán)、余缺調(diào)劑與放大效益?？梢哉f，資金管理是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營的血液，是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，具有舉足輕重的作用。

一、企業(yè)資金管理風(fēng)險分析

1．投資風(fēng)險分析

企業(yè)在引進(jìn)項目時，可行性研究不切合實際，盲目投資，項目進(jìn)行后又缺乏科學(xué)管理，造成資金周轉(zhuǎn)困難。而事后又缺乏相應(yīng)的責(zé)任追究機(jī)制。同時企業(yè)盲目擔(dān)保，也給企業(yè)帶來巨大的擔(dān)保損失，這些都導(dǎo)致企業(yè)面臨不同程度的風(fēng)險。這些風(fēng)險既包含了企業(yè)負(fù)債籌資所面臨的籌資風(fēng)險，也包含了企業(yè)在運(yùn)用資金過程中產(chǎn)生的各種生產(chǎn)和投資活動帶來的風(fēng)險，最終體現(xiàn)為資金風(fēng)險。

2．資金運(yùn)營分析

在資金運(yùn)營方面，企業(yè)流動資產(chǎn)中，如果存貨所占比重相對較大，由于存貨流動性差，會占用企業(yè)大量資金，企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。同時企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，因而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在應(yīng)收賬款管理過程中，企業(yè)過于注重銷售業(yè)績，而大大忽視了應(yīng)收賬款控制狀況等的問題。甚至有時為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式來銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加，嚴(yán)重影響企業(yè)資金的流動性和安全性。此外，企業(yè)資金配置的不合理，也給企業(yè)帶來了很大風(fēng)險，影響了企業(yè)資金的正常運(yùn)作。

企業(yè)資金管理風(fēng)險，究其原因主要還是企業(yè)內(nèi)部資金管理失控導(dǎo)致的，所以加強(qiáng)對資金的管理和控制，是企業(yè)防范風(fēng)險的基礎(chǔ)?？偟膩碚f，加強(qiáng)企業(yè)資金的管理和控制具有重要意義，不僅可以促進(jìn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，還可以有效防范舞弊行為，保持企業(yè)資金的流動性和安全性。為此，必須全面加強(qiáng)企業(yè)資金管理和風(fēng)險控制。

二、加強(qiáng)企業(yè)資金管理和風(fēng)險控制的對策

可以說，資金是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，企業(yè)只有抓住資金管理這個中心，采取行之有效的管理和控制措施，疏通資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，有效防控風(fēng)險，才能提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

1．制定資金流動管理制度，促進(jìn)資金風(fēng)險管理

這就需要針對企業(yè)的實際情況，圍繞資金流動的各種信息建立考評體系，力求保證資金使用過程反饋信息的及時、暢通、準(zhǔn)確。這也是考核企業(yè)經(jīng)營工作、財務(wù)負(fù)責(zé)人工作業(yè)績的一個重要依據(jù)。通過資金流動管理制度，可以提高成本、費(fèi)用即經(jīng)濟(jì)效益的真實可靠性，為風(fēng)險管理提供準(zhǔn)確客觀的標(biāo)準(zhǔn)，從而促進(jìn)企業(yè)資金風(fēng)險的管理。

2．建立資金的動態(tài)調(diào)控體系，保證資金的合理調(diào)控

為了確定資金的合理需要量，應(yīng)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債允許的范圍內(nèi)建立資金的動態(tài)調(diào)控體系?？梢哉f，這是進(jìn)行資金管理的基礎(chǔ)。首先，應(yīng)制定合理的資金籌措方案。為了使企業(yè)資金的使用達(dá)到最優(yōu)化，要加強(qiáng)資金的計劃管理，分析資金動態(tài)，再依據(jù)計劃核定需要，對資金的合理調(diào)控能起到?jīng)Q定性的作用。其次，強(qiáng)化企業(yè)資金計劃約束機(jī)制，防止因為資金籌措過度引發(fā)投資過度，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂帶來企業(yè)死亡的風(fēng)險。

3．健全管理機(jī)制，有效防范資金風(fēng)險

可以說，健全管理機(jī)制是企業(yè)防范資金風(fēng)險的首要條件。首先，企業(yè)的重大項目從立項目、評價、審批及資金使用計劃要經(jīng)相應(yīng)權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，要賦予資金使用的審批權(quán)。在資金運(yùn)行中，應(yīng)按企業(yè)照全面預(yù)算指標(biāo)編制各項資金預(yù)算，使企業(yè)的各項收支處于預(yù)算的控制范圍內(nèi)，從而杜絕無預(yù)算開支。其次，為了確保重點(diǎn)建設(shè)項目的資金需要，應(yīng)建立嚴(yán)格的資金審批制度。按照企業(yè)規(guī)劃審批項目及相關(guān)環(huán)節(jié)，防范因資金決策隨意性而引起資金配置不合理帶來的風(fēng)險。

4．實施資金集中管理，提高資金使用效率

資金管理的目標(biāo)應(yīng)是保證資金的流動性、安全性、收益性和效率性?？梢哉f，實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到這些作用。首先，可以建立資金結(jié)算中心制度，做好資金核算工作?？梢哉f，抓好企業(yè)資金核算工作是實行資金有效管理的關(guān)鍵。在管理過程中，要統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來，全部納入財務(wù)部門的控制之下，實現(xiàn)資金的集中管理，從而達(dá)到嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)的問題，確保資金管理的集中統(tǒng)一。其次，還可以通過建立內(nèi)部銀行，實現(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理，統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，由內(nèi)部銀行負(fù)責(zé)與銀行的往來業(yè)務(wù)，下屬單位僅保留日常必備的費(fèi)用賬戶?？偠灾?，通過集中管理，能夠有效整合企業(yè)資源優(yōu)勢，規(guī)范企業(yè)資金運(yùn)作。這對保證資金安全穩(wěn)健運(yùn)作，防范風(fēng)險也起著積極作用。

三、結(jié)束語

總之，只有加強(qiáng)資金管理，做好資金風(fēng)險控制，才能促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，從而產(chǎn)生更大規(guī)模的資金并投入生產(chǎn)。面對日益激烈的市場競爭，企業(yè)應(yīng)充分利用自身資源，提升企業(yè)的資金管理水平，加強(qiáng)資金風(fēng)險管理，以高水平的資金管理和運(yùn)作手段作為企業(yè)經(jīng)營和生產(chǎn)工作的可靠后盾，使企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]張大華.企業(yè)資金風(fēng)險分析與管理控制措施.中國市場.2010(52).

確保資金流動性范文第4篇

【關(guān)鍵詞】戰(zhàn)略并購；財務(wù)風(fēng)險；防范措施

并購作為企業(yè)間的一項產(chǎn)權(quán)交易，日益活躍于資本市場。通過戰(zhàn)略并購活動，企業(yè)可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)跳躍式發(fā)展。因此構(gòu)建有效的戰(zhàn)略并購財務(wù)風(fēng)險管理體系，對于我國企業(yè)充分認(rèn)識戰(zhàn)略并購的風(fēng)險，實施恰當(dāng)?shù)牟①彂?zhàn)略，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展有重要的戰(zhàn)略指導(dǎo)意義。

1 企業(yè)戰(zhàn)略并購財務(wù)風(fēng)險的主要類型

眾所周知，企業(yè)戰(zhàn)略并購能夠有效的加強(qiáng)公司競爭能力。但企業(yè)并購是不斷變化的動態(tài)過程，很多風(fēng)險都會體現(xiàn)在這個過程中。

1.1 定價風(fēng)險

目標(biāo)企業(yè)的價值風(fēng)險就是企業(yè)的定價風(fēng)險，也就是說收購的一方對被收購一方的盈利能力以及資產(chǎn)價值給出的估計太高，最終由于出價太高企業(yè)自身的承受能力不足。就算是企業(yè)的運(yùn)營很不錯，但收購方也無法得到滿意的利潤。

1.2 融資風(fēng)險

不能夠及時有效的完成自己籌集任務(wù)同時無法對并購活動實現(xiàn)保護(hù)就是并購的融資風(fēng)險。企業(yè)并購融資主要有內(nèi)外部融資，這兩種融資的方式與渠道都存在差異，自然存在的風(fēng)險也不一樣。企業(yè)怎樣利用內(nèi)、外部融資渠道在短期內(nèi)籌集到所需資金是決定企業(yè)并購成功與否的關(guān)鍵因素之一。

1.3 支付風(fēng)險

主要是指與資金流動性和股權(quán)稀釋有關(guān)的并購資金的運(yùn)用存在的風(fēng)險。一是，由于現(xiàn)金的支付所引起的資金流動性風(fēng)險以及引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險?，F(xiàn)金支付的工具具有明顯的不足，這必然會為并購活動帶來風(fēng)險隱患。二是，由于股權(quán)支付引起的股權(quán)稀釋風(fēng)險。

2 企業(yè)戰(zhàn)略并購財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

2.1 并購估價的不準(zhǔn)確

企業(yè)定價的主要基礎(chǔ)前提就是并購雙方是價值評估。要是在評估過程中對企業(yè)盈利價值以及資產(chǎn)價值等的評估出現(xiàn)不認(rèn)真，就可能出現(xiàn)主并企業(yè)因為出價太高，超過自己企業(yè)的實際能力，造成成本太大，因此出現(xiàn)企業(yè)負(fù)債嚴(yán)重，最終是并購雙方都不能及時盈利，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險危機(jī)。

并購企業(yè)對未來自己受益的時間與大小的預(yù)期決定著雙方的估價。因為預(yù)測不當(dāng)，可能會導(dǎo)致并購雙方的價值評估存在偏差，這樣就會引發(fā)雙方企業(yè)的估價風(fēng)險。不過在現(xiàn)實的并購中，這種不準(zhǔn)確評估的可能性一般發(fā)生在對目標(biāo)企業(yè)的價值評估上。

2.2 并購戰(zhàn)略支付方式的選擇

（1）現(xiàn)金支付引發(fā)的風(fēng)險

流動性風(fēng)險是現(xiàn)金支付所引起的主要風(fēng)險。這種風(fēng)險的形成主要是因為在企業(yè)實現(xiàn)并購之后，由于現(xiàn)金流量的不確定性，還債資金嚴(yán)重不足，最終引發(fā)資本結(jié)構(gòu)的惡化所導(dǎo)致的。對其資產(chǎn)流動性的考慮是使用現(xiàn)金收購企業(yè)的首要考慮的問題，只有流動資產(chǎn)質(zhì)量高，變現(xiàn)的實力很強(qiáng)，企業(yè)才能夠更為快速及時的獲取收購資本，不過在這個過程中占用了大量的資金，這樣就會大大降低企業(yè)應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力，從而給企業(yè)帶來運(yùn)作與財務(wù)風(fēng)險。

（2）股票交換所引起的風(fēng)險

目標(biāo)企業(yè)的股票被并購方股票所代替就是股票交換。它很有可能會稀釋股權(quán)，同時因為新股發(fā)行一般都會有很高的成本，會出現(xiàn)投機(jī)者的套利，最終是雙方損失慘重。

3 企業(yè)戰(zhàn)略并購財務(wù)風(fēng)險的防范措施

3.1 建立合理的風(fēng)險評價指標(biāo)

要想最大限度的降低風(fēng)險，使戰(zhàn)略并購效用實現(xiàn)最大化，掌握相應(yīng)的信息是經(jīng)濟(jì)主體在做決策時必須具備的條件。這主要是由于信息的有效管理對并購活動有著很大的促進(jìn)作用。企業(yè)存在的信息不對稱以及企業(yè)自身的處理信息的能力是戰(zhàn)略并購財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因，這就要求企業(yè)在戰(zhàn)略并購時要十分注意由信息不對稱帶來的財務(wù)風(fēng)險。

我們要建立一套科學(xué)合理的風(fēng)險評價指標(biāo)體系，讓并購方能夠在戰(zhàn)略并購過程中以及并購之后有效的去發(fā)現(xiàn)和找出那些不可信的假信息，提早的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的存在，發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號，有效的降低并購引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。

3.2 控制目標(biāo)企業(yè)估值風(fēng)險

由于并購雙方信息不對稱狀況是產(chǎn)生目標(biāo)企業(yè)價值評估風(fēng)險的根本原因，因此并購企業(yè)應(yīng)盡量避免惡意收購，在并購前對目標(biāo)公司進(jìn)行詳盡的審查和評價。

總之，我們要不斷地改變現(xiàn)實中的信息不對稱問題，運(yùn)用科學(xué)合理的相關(guān)模型，對目標(biāo)企業(yè)價值進(jìn)行合理的確定，使目標(biāo)企業(yè)的估價風(fēng)險大大降低。

3.3 控制資金流動性的風(fēng)險

資產(chǎn)負(fù)債流動性的風(fēng)險之一就是流動性的風(fēng)險，這種風(fēng)險的降低必須要對負(fù)債匹配進(jìn)行有效調(diào)整。不過流動性風(fēng)險一旦被降低，那資金的流動性也會大大降低，它的收益也會因此而降低，所以我們要想有效解決這個問提，就需要建立一個流動資產(chǎn)組合，這個方法能夠兼顧收益性與流動性，這樣既能滿足并購需要，同時還能有效降低流動風(fēng)險。建立科學(xué)合理的流動性資產(chǎn)組合能夠有效的解決這個難題?？傊覀兛赏ㄟ^構(gòu)建流動性資產(chǎn)組合，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，從而降低流動性風(fēng)險。

3.4 通過法律保護(hù)降低財務(wù)風(fēng)險

為了確保企業(yè)在并購中的正確性，簽訂法律協(xié)議是非常必要的。不僅可以避免出現(xiàn)不能按時償債而帶來的技術(shù)性破產(chǎn)，同時又可以保障自己的合法權(quán)益，最終達(dá)到降低財務(wù)風(fēng)險目的。政府部門在并購中的作用就是要制定出一系列的政策來對市場中的并購行為進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管，并且嚴(yán)厲的打擊并購中出現(xiàn)的各種違法行為，來有效的保護(hù)合法企業(yè)的合法權(quán)益以及國有資產(chǎn)。國家有關(guān)部門應(yīng)該根據(jù)新出現(xiàn)的這些情況來制定出一系列具有較強(qiáng)的針對性的法規(guī)等來對并購雙方的具體行為進(jìn)行指導(dǎo)和規(guī)范，這利于讓企業(yè)有長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，也能夠讓雙方都減少其自身的財務(wù)風(fēng)險。

綜上所述，只有通過對企業(yè)戰(zhàn)略并購中財務(wù)陷阱的產(chǎn)生原因有足夠的認(rèn)識，從而才能找出針對性地策略、措施，加以防范。我國企業(yè)戰(zhàn)略并購無論從理論上還是實踐中都需要借鑒國外的經(jīng)驗，不斷的進(jìn)行探索，減少企業(yè)戰(zhàn)略并購中的財務(wù)風(fēng)險。同時，政府與企業(yè)都應(yīng)樹立憂患意識，最為重要的還是把這些策略落實到服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實踐中去。通過促進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)間的戰(zhàn)略并購快速提高我國的整體競爭能力，并在未來開放的市場中占有一席之地。

【參考文獻(xiàn)】

確保資金流動性范文第5篇

(一)汽車4S店對資金管理不夠重視

很多汽車4S店對于自己內(nèi)部的資金管理問題相當(dāng)?shù)牟恢匾?，甚至可以說根本就沒有注意要資金管理這個必要性。4S店的上層管理者把目光一直集中在完善汽車4S店的服務(wù)和提高4S店的實力兩方面，一味的追求發(fā)展和壯大自己的4S店。卻忽視了發(fā)展的基礎(chǔ)和裝備。資金對于汽車4S店而言，就是發(fā)展的資金裝備，4S店要想發(fā)展第一要就做的就是檢查自己的發(fā)展裝備是否可以提供發(fā)展的基礎(chǔ)。汽車4S店要經(jīng)常對自己的資金管理進(jìn)行檢查，及時發(fā)現(xiàn)問題及時解決問題，加強(qiáng)對資金的管理，促進(jìn)4S店的不斷發(fā)展。

(二)資金管理中的風(fēng)險

由于汽車4S店業(yè)務(wù)的特別性，在交易中4S店和客戶很少出現(xiàn)應(yīng)收款項除了按揭貸款。在與汽車的供應(yīng)商一般也沒有應(yīng)付賬款，所以汽車4S店的資金流動的速度非常的快。采購資金是4S店資金管理的關(guān)鍵方面，因為汽車4S店的資金有限，所以一般運(yùn)用三方協(xié)議貸款的方式來進(jìn)行融資。即經(jīng)銷商用30%的資金從汽車供應(yīng)商購買汽車，銀行支付剩下的款項，但需要經(jīng)銷商把汽車的合格證抵押在銀行。經(jīng)銷商售出汽車還清借款和利息后從銀行取回合格證。這種融資方式放大了汽車4S店的資金，對汽車4S店來講具有很大的風(fēng)險。首先，具有管理風(fēng)險。對經(jīng)銷商的汽車銷售的實現(xiàn)時間不能做到準(zhǔn)確的把握，如果所購的汽車銷售不理想或是市場的前景發(fā)生變化，這些都可能會給汽車4S店帶來很大的還款壓力。其次，具有管理風(fēng)險。將汽車的合格證押在銀行的時間過長，可能會造成雙方的記錄出現(xiàn)問題，如果有入賬不夠及時的情況發(fā)生，可能會致使雙方記錄出現(xiàn)不一致的問題，還需要人力來梳理修改。最后，具有信譽(yù)風(fēng)險。當(dāng)汽車4S店與客戶完成交易后，要將汽車的合格證交給消費(fèi)者，如果沒有及時的與銀行辦理好手續(xù)，不能收回合格證轉(zhuǎn)交給購買者，會降低購買者對4S店的印象有損4S店的信譽(yù)。

二、加強(qiáng)汽車4S店的資金管理

(一)強(qiáng)化管理，保證現(xiàn)金流通

在汽車4S店的資金管理階段，主體范疇包括運(yùn)營資金和對融資事項的管理掌控。按照這個特征，可以把4S店分到流通服務(wù)的范疇，體現(xiàn)了它的流動性和資金的周轉(zhuǎn)高水平。4S店經(jīng)營的利潤水平比較有限，體現(xiàn)了占用資金量較大的特征。由此可以看出，對資金的管理比對利潤的管理工作更加重要。汽車4S店一般沒有應(yīng)收帳，汽車的供應(yīng)商大多是整車廠商，其信用具有不確定性，所以應(yīng)付賬款的總數(shù)量是有限的。由此可以得出汽車4S店資金管理中主要任務(wù)是存貨的調(diào)控和資金的流動。

(二)做好預(yù)算，保障資金流動

汽車4S店在資金管理的實踐中，要建設(shè)和完善好預(yù)算工作系統(tǒng)，規(guī)范4S店的日常管理與經(jīng)營。對資金的應(yīng)用于支出進(jìn)行有效的安排，從而確保4S店資金流轉(zhuǎn)的暢通和有序，為4S店的經(jīng)營管理與發(fā)展提供保障。汽車4S店應(yīng)建立起多部門參與的預(yù)算管理系統(tǒng)，從本質(zhì)上來提高預(yù)算的管理水平。在進(jìn)行預(yù)算的階段，財務(wù)人員要對各部門的資金情況進(jìn)行定期的檢測并與預(yù)算進(jìn)行比較和分析。對其中偏差比較大的要進(jìn)行及時的調(diào)整，以保障資金流動一直處于平衡狀態(tài)。此外，出納要及時做好對汽車銷售清單與勞務(wù)的核算，保障汽車4S店資金的安全。

三、結(jié)語