前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇量化金融論文范文，相信會(huì)為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

量化金融論文范文第1篇

[關(guān)鍵詞] 山西省；金融產(chǎn)業(yè)集聚；區(qū)位熵；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；灰色關(guān)聯(lián)；結(jié)論及建議

[中圖分類號(hào)] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

Empirical Analysis of Relevance Bewteen Financial Industry Cluster and Economic Development

GUN Chunyan

Abstract： There are few studies of the development of the financial industry in Shanxi. In this connection， the study uses a position entropy method to measure the cluster degree of financial industry and finds out that the degree has promoted from non-specialization to primary specialization. The study also uses a gray correlation method to analyze the relevance between the gather of financial businesses and the development of economy. It concludes that regardless of whether the cluster degree is specialized or not， the correlation between the growth of the financial industry and the growth of the economy is prominent. When the financial industry in Shanxi has a primary degree of specialization， it facilitates the economic growth in the province. As the healthy development of Shanxi's economy depends on the benign development of the financial industry， the province should improve internal financial environment and learn from regions with successful experiences at home and abroad in financial agglomeration， so as to fuel the rapid growth of economy with further aggregation of financial businesses.

Key words： Shanxi province， gather of the financial industry， position entropy， economic growth， grey correlation， conclusion and suggestion

一、引言

在經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)快速發(fā)展的時(shí)代背景下，金融產(chǎn)業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心產(chǎn)業(yè)，對(duì)一個(gè)國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是至關(guān)重要的。自改革開放以來，中國國內(nèi)的金融產(chǎn)業(yè)得以迅速的發(fā)展，尤其以上海、北京等為代表的經(jīng)濟(jì)圈集聚了大量的金融資源，形成了地區(qū)性的金融集聚區(qū)，而且金融集聚一定程度上推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這也吸引了很多學(xué)者從不同的角度研究金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。

金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系研究主要表現(xiàn)在研究區(qū)域的差異性，差異性體現(xiàn)在三方面：以全國為研究區(qū)域、以經(jīng)濟(jì)圈為研究區(qū)域、以單獨(dú)城市或省份為研究區(qū)域[1]。

其中針對(duì)以單獨(dú)城市或省份為研究區(qū)域，很多學(xué)者以上海、北京、重慶、蘇州、山東省、遼寧省等省份或城市為例分析了金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，這些單獨(dú)城市或省份的選擇主要集中在發(fā)達(dá)省份或城市，對(duì)金融業(yè)發(fā)展相對(duì)落后的山西省則很少研究，針對(duì)這個(gè)現(xiàn)象，論文通過區(qū)位熵法測(cè)算了山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚程度，并且進(jìn)一步分析了山西省金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)性程度。

二、山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度測(cè)算

（一）金融產(chǎn)業(yè)集聚度測(cè)算方法選擇

金融產(chǎn)業(yè)集聚度是個(gè)量化的概念，而目前常用的產(chǎn)業(yè)集聚度測(cè)算方法有很多，例如基尼系數(shù)（Gini coefficient）、赫芬達(dá)爾指數(shù)、就業(yè)集中度、區(qū)位熵（LQ，Location Quotient）等。在此，考慮到數(shù)據(jù)的完備性，論文借鑒區(qū)位熵法來測(cè)算金融產(chǎn)業(yè)集聚度。即通過山西省金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例與全國金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例的比值來測(cè)算山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度，其計(jì)算公式如下：

LQ■=■ （1）

其中，s表示山西省，j表示金融產(chǎn)業(yè)；

e■表示山西省金融產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)，e■表示山西省全部產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，

e■/e■表示山西省金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例；

E■表示全國金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，E表示全國全部產(chǎn)業(yè)總就業(yè)人數(shù)，

E■/E表示全國金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例。

該指標(biāo)主要是為了測(cè)算某地區(qū)某產(chǎn)業(yè)的的專業(yè)化水平，衡量的標(biāo)準(zhǔn)是測(cè)算的數(shù)值是否大于1，如果測(cè)算的數(shù)值大于1，則該地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度高，產(chǎn)業(yè)集聚度高。

（二）山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度測(cè)算

論文選取了1997-2012年全國和山西省的就業(yè)人數(shù)樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來源于中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。金融產(chǎn)業(yè)集聚度測(cè)算數(shù)據(jù)如表1和圖1：

表1 山西省1997-2012年金融產(chǎn)業(yè)集聚度表

資料來源：將中國國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站的樣本數(shù)據(jù)依據(jù)公式（1）計(jì)算而得

圖1 山西省1997-2012年金融產(chǎn)業(yè)集聚度圖

從1997年至2012年的整體趨勢(shì)來講，金融產(chǎn)業(yè)的集聚程度是由低集聚度發(fā)展到高集聚度。其中，最明顯的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是2005年，在2005年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度第一次超過1，這說明1997-2004年，山西省的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展未達(dá)到專業(yè)化程度；2005-2012年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度數(shù)值雖然超過1，但是最高值才達(dá)到1.09，說明金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展初具專業(yè)化規(guī)模。

同時(shí)，論文研究的是金融產(chǎn)業(yè)集聚與山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，衡量山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，論文選用了國民生產(chǎn)總值這一指標(biāo)。將1997年至2012年山西省的國民生產(chǎn)總值用圖表示，如圖2。圖2顯示從1997-2012年山西省的國民生產(chǎn)總值呈直線上升趨勢(shì)，但對(duì)比圖1和圖2發(fā)現(xiàn)，從1997-2012年金融產(chǎn)業(yè)集聚度雖有所增加，但是增加的幅度不如國民生產(chǎn)總值，造出這種現(xiàn)象的原因與山西自身的情況有關(guān)，山西省礦產(chǎn)資源十分豐富，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要以能源、冶金為主，而金融業(yè)資源匱乏，造成金融業(yè)的輻射力和滲透力不強(qiáng)，發(fā)展相對(duì)薄弱。

三、金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的灰色關(guān)聯(lián)測(cè)度測(cè)算

由于金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系不一定呈現(xiàn)典型的分布規(guī)律，針對(duì)這個(gè)特點(diǎn)，論文選用灰色關(guān)聯(lián)法分析金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)程度。因?yàn)榛疑P(guān)聯(lián)法主要是對(duì)事物因素動(dòng)態(tài)發(fā)展過程的量化分析，它根據(jù)因素之間發(fā)展態(tài)勢(shì)的相似或相異程度來衡量因素間的接近程度[2]。其過程如下：

（1）設(shè)山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度為母數(shù)列，設(shè)山西省的國民生產(chǎn)總值為子數(shù)列，金融產(chǎn)業(yè)集聚度為Xj（t），t=1，2，…，m，國民生產(chǎn)總值為Xg（t），t=1，2，…，m。

（2）將母數(shù)列和子數(shù)列無量綱化處理。一般情況下，處理方法有兩種，分別為初值化處理和均值化處理。論文通過均值化處理，得到表2中的新數(shù)列Zj（t）和Zg（t），

（3）計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)

依據(jù)關(guān)聯(lián)系數(shù)的計(jì)算公式：

GL（t）=■（2）

（4）計(jì)算關(guān)聯(lián)度

r=■■GL（t） （3）

根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，ρ=0.5，關(guān)聯(lián)度大于0.6，其關(guān)聯(lián)性顯著[3]。

針對(duì)1997-2012年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度與國民生產(chǎn)總值的無量綱化的數(shù)據(jù)，根據(jù)公式（2）和（3），求得二者之間的灰色關(guān)聯(lián)度，因?yàn)閺?005年開始山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度具有初級(jí)專業(yè)化程度，故此論文在測(cè)算金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度時(shí)，劃分了兩個(gè)階段，分別1997-2004年和2005-2012年，測(cè)算結(jié)果如表3。

表3 山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度

當(dāng)金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度大于0.6，說明這兩個(gè)因素之間關(guān)聯(lián)性比較顯著。從整體上分析，自1997-2012年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度均大于0.6，尤其是在1997-2004年山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度并未達(dá)到專業(yè)化程度的情況下，這更加說明金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在較大的相關(guān)性。

將1997-2004年的關(guān)聯(lián)度和2005-2012年的關(guān)聯(lián)度相比較，2005-2012年的關(guān)聯(lián)度比1997-2004年的關(guān)聯(lián)度高0.021，這說明當(dāng)山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度提高超過1，具有初步專業(yè)化程度時(shí)，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四、結(jié)論及建議

以山西省為研究對(duì)象，利用區(qū)位熵算法計(jì)算了1997-2012年的金融產(chǎn)業(yè)集聚度，利用灰色關(guān)聯(lián)度法計(jì)算了金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度。計(jì)算結(jié)果表明：（1）山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度從不具有專業(yè)化程度轉(zhuǎn)化為具有初步專業(yè)化程度；（2）無論山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度是否具有專業(yè)化程度，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)性均顯著；（3）當(dāng)山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度具有初步專業(yè)化程度，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

由于時(shí)間、數(shù)據(jù)獲取等方面的限制，論文未研究影響山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的因素及這些因素對(duì)山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，這將是論文下一步的研究?jī)?nèi)容。同時(shí)，通過上述研究，山西省經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展離不開金融產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展，針對(duì)山西省金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，建議改善山西省內(nèi)的金融環(huán)境，借鑒國內(nèi)外發(fā)達(dá)地區(qū)金融集聚的發(fā)展模式，推進(jìn)山西省金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步集聚，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]王宏.山西省金融集聚及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的研究[EB/OL]. http： // doc88. com / p - 2157718020486. html，2014-06-10

[2]劉明菲，孫君軍.物流產(chǎn)業(yè)集聚度與區(qū)域經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性分析[J].鐵道運(yùn)輸與經(jīng)濟(jì)，2008，30（6）：8-11

[3]關(guān)高峰，董千里，白澤平.中部六省物流產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性實(shí)證研究[J].物流科技，2012，31（9）：245-248

[4]吳惠珊，姜鑫.山西省金融業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)關(guān)系研究[J].時(shí)代金融，2011（8）：71-115

量化金融論文范文第2篇

關(guān)鍵詞：移動(dòng)平均線 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益 量化投資模型

一、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期持有對(duì)投資者造成的損失

中國股市向來就是過山車式的走向，尤其是2008年的股市，從最高點(diǎn)6120點(diǎn)一路跌至1664點(diǎn)。同樣，作為金融危機(jī)的發(fā)源地的美國，S&P 500 指數(shù)下跌了約37%。更為可怕的是，由于所有類別的資產(chǎn)都大幅度地下跌，不同資產(chǎn)的多樣化配置本可以帶來的正常利潤(rùn)現(xiàn)在卻完全消失殆盡。比如說，摩根史坦利國際遠(yuǎn)東（MSCI EAFE）指數(shù)，高盛商品指數(shù)，美國房產(chǎn)投資指數(shù)（NAREIT）都有超過了36%的下跌。更為普遍的是，G7國家都經(jīng)歷了股票市場(chǎng)市值短時(shí)間蒸發(fā)了75%以上的痛苦，而這75%的下跌需要投資者在未來實(shí)現(xiàn)300%的正增長(zhǎng)才能完全抵消。

從不同國家的經(jīng)濟(jì)歷史來看，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的資產(chǎn)都呈現(xiàn)了大幅度下降，這向我們表明了一個(gè)事實(shí)，長(zhǎng)期持有某種特定風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)并不一定是個(gè)聰明的舉動(dòng)。當(dāng)分析美國上述各種指數(shù)長(zhǎng)期收益的時(shí)候，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，絕大部分的資產(chǎn)收益雖然每段時(shí)期波動(dòng)不同，但長(zhǎng)期來看，都可以得到很好的長(zhǎng)期收益率，而更為驚人的是，不同資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益率居然十分接近。當(dāng)然，由于債券的低風(fēng)險(xiǎn)，其長(zhǎng)期的收益要低于其他指數(shù)。但從風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，當(dāng)我們仔細(xì)分析這些指數(shù)的最大跌幅（表一）時(shí)，可以看到幾乎每個(gè)指數(shù)在某年都會(huì)有超過40%的跌幅，同樣，債券除外。

二、量化投資模型用于調(diào)整各資產(chǎn)的收益

如前文所述，本文將會(huì)通過移動(dòng)平均時(shí)間模型這種非常簡(jiǎn)單的量化模型來測(cè)試其管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。為了更好地測(cè)試此模型，筆者認(rèn)為需要如下幾個(gè)條件以確保此模型簡(jiǎn)單易行：1、純粹的計(jì)算機(jī)制；2、對(duì)每個(gè)資產(chǎn)類別使用同樣的參數(shù)和模型；3、價(jià)格為唯一的可變量；4、所有數(shù)據(jù)不包括分紅，且每月更新一次。

移動(dòng)平均線型的交易系統(tǒng)是最為簡(jiǎn)單和流行的趨勢(shì)交易系統(tǒng)，最常用的參數(shù)是200天移動(dòng)平均線。因此，筆者采用的計(jì)算規(guī)則如下：

1、購買原則：當(dāng)月平均價(jià)大于10個(gè)月的SMA

2、賣出原則：當(dāng)月平均價(jià)小于10個(gè)月的SMA

為了描述本量化時(shí)間模型的特點(diǎn)和邏輯，筆者采用了超過100年的各資產(chǎn)市場(chǎng)收益率來進(jìn)行測(cè)試。通過表二看出，本量化時(shí)間模型不僅提高了復(fù)合收益率，還同時(shí)降低了風(fēng)險(xiǎn)。

可見，量化投資模型優(yōu)化后達(dá)到了很好的收益數(shù)據(jù)。其中一個(gè)顯著的特征是降低了風(fēng)險(xiǎn)。具體來看，我們使用“購買后長(zhǎng)期持有法”和“量化時(shí)間交易模型”來進(jìn)行對(duì)比，并對(duì)各資產(chǎn)進(jìn)行均等份額配置。通過對(duì)上述指數(shù)同段時(shí)期的測(cè)算，可以發(fā)現(xiàn)量化時(shí)間交易模型能夠在絕大多數(shù)時(shí)間區(qū)間里保證資產(chǎn)組合至少擁有60%以上的凈值。而購買后長(zhǎng)期持有配置常常會(huì)有約50%的資產(chǎn)跌幅。

三、結(jié)束語

一個(gè)非主觀性的，量化交易模型將在降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)收益實(shí)現(xiàn)正影響。也就是說從理論上來看，除了通過多樣化配置實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)收益，還可以嘗試通過簡(jiǎn)單易操作的量化移動(dòng)平均時(shí)間模型來提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔六堂：《動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)方法》，北大出版社，2002

量化金融論文范文第3篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司，商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理

 

金融機(jī)構(gòu)的核心能力是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，是否能夠妥善管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定金融機(jī)構(gòu)的盈虧和生死。因此，研究財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，對(duì)于財(cái)務(wù)公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的意義。

1.財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

（1）受體制性因素影響較大

與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)受政府行政命令影響相比，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受集團(tuán)的干預(yù)更加直接、更加具體，而且還會(huì)受到集團(tuán)所在行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響。

（2）分布面廣

與銀行相比，財(cái)務(wù)公司除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，還可以開展證券投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。因此風(fēng)險(xiǎn)面較廣。

（3）集中度很高

目前財(cái)務(wù)公司以信貸業(yè)務(wù)為主，由于政策限制，信貸業(yè)務(wù)又集中在集團(tuán)。這種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高度集中會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。

（4）結(jié)構(gòu)有側(cè)重點(diǎn)

在總體的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成上，體制性風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)影響最大?？萍颊撐摹Ｃ款惤鹑陲L(fēng)險(xiǎn)也各有側(cè)重點(diǎn)?？萍颊撐?。

2.財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略

2.1建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運(yùn)行平臺(tái)。

2.1.1建立完善的組織機(jī)構(gòu)體系

(1)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)?！镀髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定財(cái)務(wù)公司可以吸收40%以內(nèi)的集團(tuán)外股份。引入集團(tuán)外的戰(zhàn)略投資者，特別是國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者，可以改變財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中一股獨(dú)大、股東價(jià)值觀過于趨同的局面，建立相互制衡的機(jī)制，保證決策的科學(xué)化，在公司的治理結(jié)構(gòu)中建立起風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

(2)保障董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。為了避免董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)過而不問的形式主義情況，應(yīng)設(shè)立董事、監(jiān)事會(huì)辦公室，負(fù)責(zé)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的日常工作。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)在一個(gè)年度內(nèi)舉行一定次數(shù)的例會(huì)和臨時(shí)會(huì)議。這樣可以保障和促進(jìn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，使董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮總體上控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

(3)設(shè)立獨(dú)立的、專門的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督部門。風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)管理工作，需要一個(gè)獨(dú)立的部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心，與各個(gè)業(yè)務(wù)部門緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。

設(shè)立屬于董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理部和稽核部。風(fēng)險(xiǎn)管理部具體負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的制度和方法，定期將風(fēng)險(xiǎn)情況向決策層和高級(jí)管理層報(bào)告?；瞬渴侨骘L(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督、評(píng)價(jià)部門，負(fù)責(zé)檢查、評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的健全性、合理性和遵循性，督促各部門糾正內(nèi)部控制存在的問題。定期開展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估。

2.1.2健全內(nèi)部控制制度

(1)風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則。即樹立“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

(2)公司決策層和高級(jí)管理層的職責(zé)分工。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批公司的總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和重大政策，確定可以接受的風(fēng)險(xiǎn)水平，批準(zhǔn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的政策、制度和程序；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)審查風(fēng)險(xiǎn)管理部門和稽核部門提供的內(nèi)部控制評(píng)估報(bào)告，就內(nèi)部控制的有效性定期與管理層進(jìn)行討論，督促管理層落實(shí)整改措施。

高級(jí)管理層負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)的各項(xiàng)戰(zhàn)略、政策、制度和程序，負(fù)責(zé)建立授權(quán)和責(zé)任明確、報(bào)告關(guān)系清晰的組織結(jié)構(gòu)，建立識(shí)別、計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)的程序，并建立和實(shí)施健全、有效的內(nèi)部控制，采取措施糾正內(nèi)部控制存在的問題。

監(jiān)事會(huì)在實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督的同時(shí)，負(fù)責(zé)對(duì)公司遵守法律規(guī)定的情況以及董事會(huì)、管理層履行職責(zé)的情況進(jìn)行監(jiān)督，要求董事會(huì)、管理層糾正損害公司利益的行為。

(3)部門規(guī)章制度規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度。建立部門內(nèi)的規(guī)章制度、崗位職責(zé)、崗位操作規(guī)范、業(yè)務(wù)操作流程，應(yīng)覆蓋所有的業(yè)務(wù)、崗位、環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)明確劃分相關(guān)部門之間、崗位之間、上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)，建立橫向與縱向的職責(zé)分離、相互監(jiān)督制約機(jī)制?？萍颊撐摹I(yè)務(wù)管理制度將跨部門的業(yè)務(wù)分配到各業(yè)務(wù)部門，明確各部門職責(zé)以及各部門之間的協(xié)作關(guān)系，保證各部門和環(huán)節(jié)銜接緊密，防范風(fēng)險(xiǎn)。

(4)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，將各種形態(tài)和各種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分解，落實(shí)到部門規(guī)章制度、崗位職責(zé)、操作規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度中。風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容既要包括信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，又要包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。既要包括對(duì)來自業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，也要包括計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信息系統(tǒng)的職能權(quán)限、系統(tǒng)建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全和日志數(shù)據(jù)等進(jìn)行控制。不僅注重單筆業(yè)務(wù)、單個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)，還要重視對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)的控制。不僅控制表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理制度就像一根主線，將各個(gè)部門、各個(gè)崗位、各個(gè)操作環(huán)節(jié)、各類業(yè)務(wù)貫穿起來，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作成為一個(gè)整體。通過風(fēng)險(xiǎn)管理制度的統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)，形成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)等五個(gè)子系統(tǒng)。

2.1.3建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)控和評(píng)估需要獲取并處理全面、及時(shí)、準(zhǔn)確、大量的數(shù)據(jù)，這些都需要運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理，需要建立貫穿公司各個(gè)層次、各個(gè)部門、覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。通過風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)對(duì)信用狀況數(shù)據(jù)、市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口、交易操作情況進(jìn)行實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)，進(jìn)而利用設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)量化模型計(jì)算出信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo)，并與設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)額度進(jìn)行比較，最終對(duì)財(cái)務(wù)公司各類風(fēng)險(xiǎn)作出量化的評(píng)估，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠?qū)︺y行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求的監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算并自動(dòng)提示。對(duì)公司各級(jí)機(jī)構(gòu)、各部門、各類業(yè)務(wù)發(fā)生的交易特別是大額交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，控制操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.2學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面有J.P.摩根提出的以VAR為基礎(chǔ)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量制Risk Metrics，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面有信用度量制Credit Metrics、瑞士信貸銀行推出的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型Credit Risk+，在利率風(fēng)險(xiǎn)方面有利率敏感性缺口管理法和有效持續(xù)期缺口管理法，在操作風(fēng)險(xiǎn)方面有《新巴塞爾協(xié)議》提出的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。對(duì)于以上的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有些我們目前還不具備應(yīng)用于實(shí)際中的條件，在短期內(nèi)，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理還是將定量與定性分析相結(jié)合。但風(fēng)險(xiǎn)管理的趨勢(shì)將是更加強(qiáng)調(diào)定量分析，財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)管理技術(shù)的學(xué)習(xí)，為以后打下基礎(chǔ)，逐步向先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式靠近

2.3探索運(yùn)用新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具

財(cái)務(wù)公司由于業(yè)務(wù)范圍受到約束，貸款對(duì)象只能集中于企業(yè)集團(tuán)成員單位，貸款的集中度很高，不符合風(fēng)險(xiǎn)分散化的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。財(cái)務(wù)公司可以利用信用衍生產(chǎn)品，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生工具主要有信用互換(Credit Swaps)、信用期權(quán)(Credit Option)、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)(Credit-Linked Notes)三種主要形式。財(cái)務(wù)公司可以與銀行、保險(xiǎn)公司或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)開展違約期權(quán)和總收益互換等信用衍生產(chǎn)品交易。

2.4建立激勵(lì)約束機(jī)制、培育全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化

激勵(lì)約束機(jī)制是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的外力，培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則是加強(qiáng)內(nèi)力。培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的因素，它要體現(xiàn)在具體工作上，做到內(nèi)控有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理，讓風(fēng)險(xiǎn)管理深入人心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺的意識(shí)，成為每一個(gè)員工自覺的行為，這無疑將大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

量化金融論文范文第4篇

【關(guān)鍵詞】 城市 創(chuàng)新 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

本論文來自陜西廣播電視大學(xué)校級(jí)課題，課題名稱：西安國際內(nèi)陸港建設(shè)進(jìn)程中物流金融發(fā)展研究，申報(bào)序列號(hào)：SB11-B29。

理論依據(jù)

1.創(chuàng)新理論

（1）創(chuàng)新

經(jīng)濟(jì)學(xué)中的創(chuàng)新概念最早是由美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特提出來的。1912年熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首次提出了創(chuàng)新理論，在此之后熊彼特又相繼發(fā)表了《經(jīng)濟(jì)周期》等著作，形成了以“創(chuàng)新理論”為基礎(chǔ)的獨(dú)特的理論體系，揭示并強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)新活動(dòng)所引起的生產(chǎn)力變動(dòng)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展過程中的推動(dòng)作用。

根據(jù)熊彼特的觀點(diǎn)，創(chuàng)新主要包括五種形式：①引入一種新產(chǎn)品；②引用新技術(shù)，即新工藝或新生產(chǎn)方法；③開辟新市場(chǎng)；④控制原材料或半成品的新供應(yīng)來源；⑤實(shí)現(xiàn)企業(yè)的新組織。熊彼特的這一理論為后來其他學(xué)者研究創(chuàng)新理論奠定了基礎(chǔ)。

綜合國內(nèi)外學(xué)者的觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為創(chuàng)新是這樣一個(gè)概念：

首先，創(chuàng)新是對(duì)既有事物、觀念的創(chuàng)造性發(fā)展。

其次，創(chuàng)新是一個(gè)創(chuàng)造性過程，初始階段表現(xiàn)為觀念，然后把觀念物化到產(chǎn)品、設(shè)備、原材料中應(yīng)用。

再次， 創(chuàng)新是一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，具有明確的經(jīng)濟(jì)意義，而市場(chǎng)是創(chuàng)新活動(dòng)的起點(diǎn)和歸宿，同時(shí)也可用來檢驗(yàn)創(chuàng)新的成效。

最后，創(chuàng)新是理論與實(shí)踐高度結(jié)合的產(chǎn)物，經(jīng)濟(jì)效率和效益是衡量創(chuàng)新活動(dòng)成效的重要依據(jù)，同時(shí)也是進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)的最終目的。

（2）自主創(chuàng)新

“自主”是相對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期過分依賴技術(shù)引進(jìn)而言的，自主創(chuàng)新并不意味著完全依靠自己的力量，而是以我為主，在充分學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國家已有的科學(xué)技術(shù)成果基礎(chǔ)上的自主創(chuàng)新，最終目的是為我所用。

自主創(chuàng)新能力是依靠自己的力量進(jìn)行創(chuàng)新的能力，是將知識(shí)資產(chǎn)等創(chuàng)新資源轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品、新工藝和新服務(wù)的能力，正如余江和方新（2002）的觀點(diǎn)認(rèn)為：自主創(chuàng)新能力就是能獨(dú)立進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)、工藝技術(shù)的研發(fā)乃至開發(fā)出面向市場(chǎng)的有競(jìng)爭(zhēng)力的全新產(chǎn)品的能力。

自主創(chuàng)新能力是貫穿整個(gè)創(chuàng)新過程多種能力復(fù)合作用的結(jié)果，它既包括創(chuàng)新主體對(duì)資源的掌握和運(yùn)用能力，也包括使創(chuàng)新主體資源能力得以實(shí)現(xiàn)的載體和外部環(huán)境所作的貢獻(xiàn)，既包括科技成果的創(chuàng)造能力即產(chǎn)出能力，也包括新產(chǎn)品及市場(chǎng)品牌的培育能力。

2.創(chuàng)新型城市

（1）創(chuàng)新與城市發(fā)展

創(chuàng)新是城市發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。隨著人類社會(huì)的發(fā)展，以知識(shí)、技術(shù)、人力資本、創(chuàng)新制度和文化為核心的創(chuàng)新要素的作用日益凸顯，成為決定城市和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要決定因素，這種“創(chuàng)新推動(dòng)型”的城市發(fā)展模式已成為現(xiàn)代城市發(fā)展的一個(gè)主要方向。

（2）創(chuàng)新型城市內(nèi)涵

對(duì)創(chuàng)新型城市的界定目前國內(nèi)外尚未形成一致的意見，本文提出的創(chuàng)新型城市是立足于知識(shí)經(jīng)濟(jì)和全球化背景，并結(jié)合我國創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略目標(biāo)概括出來的。

創(chuàng)新型城市是指在新經(jīng)濟(jì)條件下，基于新的城市發(fā)展觀，以科技進(jìn)步、自主創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力，具有良好的創(chuàng)新環(huán)境與創(chuàng)新文化，并以此支撐創(chuàng)新主體充分利用現(xiàn)有的創(chuàng)新資源實(shí)現(xiàn)高績(jī)效創(chuàng)新，推動(dòng)建立創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的集約型城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，最終實(shí)現(xiàn)城市可持續(xù)發(fā)展的復(fù)雜創(chuàng)新系統(tǒng)和城市發(fā)展模式。

創(chuàng)新型城市的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建原則

1.分類測(cè)評(píng)與綜合測(cè)評(píng)相結(jié)合原則

創(chuàng)新并不是一個(gè)單純地由知識(shí)、技術(shù)推動(dòng)的過程， 應(yīng)是多個(gè)創(chuàng)新要素的系統(tǒng)集成，因此我們選擇從綜合測(cè)評(píng)的角度來構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系， 即以創(chuàng)新資源、創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新績(jī)效、創(chuàng)新潛力為主線，并將影響創(chuàng)新型城市建設(shè)的重要因素貫穿到整個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中。

2.導(dǎo)向性原則

不同的城市由于在地理位置、政治、經(jīng)濟(jì)、文化、科研等方面存在差異， 在創(chuàng)建創(chuàng)新型城市的過程中所遵循的發(fā)展戰(zhàn)略也必定是不同的。因此，在構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)也應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際考慮而有所側(cè)重，不應(yīng)一概而論。

3.科學(xué)性原則

定量指標(biāo)數(shù)據(jù)力求準(zhǔn)確、可信、有效， 定性指標(biāo)應(yīng)通過科學(xué)方法予以測(cè)算分析，使之能夠轉(zhuǎn)化為定量數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。全部過程應(yīng)講求精準(zhǔn)、科學(xué)、完整、及時(shí)，這樣才能對(duì)創(chuàng)新型城市的構(gòu)建提供合理依據(jù)。

4.系統(tǒng)性原則

創(chuàng)新型城市是一個(gè)由若干子系統(tǒng)構(gòu)成的龐大系統(tǒng)，各子系統(tǒng)內(nèi)均包含一系列相關(guān)指標(biāo)。指標(biāo)設(shè)置時(shí)應(yīng)充分考慮將定性指標(biāo)與定量指標(biāo)相結(jié)合， 靜態(tài)指標(biāo)與動(dòng)態(tài)指標(biāo)相結(jié)合，使這些指標(biāo)共同構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體。

創(chuàng)新型城市的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)成及分析

1.設(shè)計(jì)思路

黨的十六屆五中全會(huì)提出，“必須提高自主創(chuàng)新能力”， 積極開展創(chuàng)新型城市建設(shè)，但是， 建設(shè)什么樣的創(chuàng)新型城市以及如何建設(shè)并沒有一個(gè)統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)。本文從探索自主創(chuàng)新道路的角度出發(fā)，考量城市的創(chuàng)新資源、創(chuàng)新環(huán)境、創(chuàng)新績(jī)效和創(chuàng)新潛力四個(gè)方面，并由此形成了包含4個(gè)一級(jí)指標(biāo)、12個(gè)二級(jí)指標(biāo)、65個(gè)三級(jí)指標(biāo)在內(nèi)的創(chuàng)新型城市評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

2.指標(biāo)體系構(gòu)成

（1）創(chuàng)新資源

人力資源：每萬人在校大學(xué)生數(shù)、企業(yè)科研人員占企業(yè)員工的比重、每萬人中專業(yè)技術(shù)人員數(shù)。

財(cái)力資源：R&D（研發(fā)經(jīng)費(fèi)）占GDP比重、基礎(chǔ)研究費(fèi)用、科技三項(xiàng)經(jīng)費(fèi)占財(cái)政支出的比重、地方財(cái)政科技撥款占財(cái)政支出比重、實(shí)際教育經(jīng)費(fèi)投入占GDP 比重、企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)占銷售收入比重。

創(chuàng)新載體：國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室數(shù)量、省部級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室數(shù)量、國家重點(diǎn)學(xué)科數(shù)量、省級(jí)重點(diǎn)學(xué)科、國家工程技術(shù)研究中心、省部級(jí)工程技術(shù)研究中心、博士后科研流動(dòng)站的數(shù)量、省級(jí)以上高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地及園區(qū)數(shù)量。

（2）創(chuàng)新環(huán)境

硬環(huán)境：每百人擁有計(jì)算機(jī)數(shù)量、每萬人擁有金融網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、科技孵化器數(shù)量、每百人公共圖書館藏書數(shù)量、勞動(dòng)者平均受教育年限、人均圖書及報(bào)刊發(fā)行量、公路里程數(shù)、鐵路里程數(shù)、每萬人國內(nèi)外航空線路數(shù)、居民人均儲(chǔ)蓄存款余額。

軟環(huán)境：技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)體系和中介機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)速度、外貿(mào)依存度、外貿(mào)直接投資數(shù)額、第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重、法制健全程度指數(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)度、創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制健全程度、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率。

（3）創(chuàng)新績(jī)效

創(chuàng)新知識(shí)水平：每萬人國際科技論文數(shù)、每萬人國內(nèi)科技論文數(shù)、專著出版數(shù)量、科學(xué)家及工程師人均發(fā)表國際級(jí)和國家級(jí)論文數(shù)量。

創(chuàng)新科技水平：研發(fā)人員人均發(fā)明專利數(shù)、國家級(jí)科技成果獎(jiǎng)數(shù)量、省級(jí)科技成果獎(jiǎng)數(shù)量、市級(jí)科技成果獎(jiǎng)數(shù)量、技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入。

創(chuàng)新產(chǎn)出水平：自主研制的新產(chǎn)品種類數(shù)、新產(chǎn)品銷售收入、新產(chǎn)品銷售收入占全部產(chǎn)品銷售收入的比重、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值比重、高新技術(shù)產(chǎn)品出口額、科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率、科技成果轉(zhuǎn)化率、人均GDP。

創(chuàng)新品牌水平：注冊(cè)商標(biāo)數(shù)量、著名商標(biāo)或馳名商標(biāo)數(shù)量、品牌知名度。

（4）創(chuàng)新潛力

創(chuàng)新知識(shí)潛力：待發(fā)科技論文數(shù)量、科技論文數(shù)量增長(zhǎng)率。

創(chuàng)新科技潛力：發(fā)明專利申請(qǐng)量、國家級(jí)科技項(xiàng)目數(shù)量、省級(jí)科技項(xiàng)目數(shù)量、市級(jí)以上科技項(xiàng)目數(shù)量。

創(chuàng)新產(chǎn)出潛力：自主開發(fā)的新產(chǎn)品品種增長(zhǎng)率、新產(chǎn)品產(chǎn)值增長(zhǎng)率、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)率、高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口差額。

3.指標(biāo)分析

（1）創(chuàng)新資源

創(chuàng)新資源是創(chuàng)新型城市建設(shè)的前提和基礎(chǔ)， 是整個(gè)創(chuàng)新鏈條上的起點(diǎn)。現(xiàn)代社會(huì)的競(jìng)爭(zhēng)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，人力資源已成為推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的第一資源要素，因此重視人才培養(yǎng)、加大人力資源的投入力度，是提高一個(gè)城市自主創(chuàng)新能力的重要因素。財(cái)力方面，由于政府對(duì)研發(fā)的積極參與和投入能夠?qū)ζ渌麆?chuàng)新主體起到有效的引導(dǎo)和示范作用。因此指標(biāo)側(cè)重反映一定時(shí)期政府財(cái)政政策的傾斜度、對(duì)創(chuàng)新的重視程度以及發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（2）創(chuàng)新環(huán)境

創(chuàng)新環(huán)境包括硬環(huán)境和軟環(huán)境，硬環(huán)境是指各種硬件設(shè)施，如基礎(chǔ)設(shè)施、科研基礎(chǔ)條件以及信息化水平等。軟環(huán)境則包括政策法規(guī)、文化教育、金融及政府的辦事效率等。無論硬環(huán)境還是軟環(huán)境，都是保證城市創(chuàng)新活動(dòng)開展的基本前提和基礎(chǔ)，它們的有效改善能夠?qū)Τ鞘袆?chuàng)新產(chǎn)生直接的決定性影響， 最終能成倍提高創(chuàng)新環(huán)境的綜合水平。

（3）創(chuàng)新績(jī)效

創(chuàng)新績(jī)效是城市自主創(chuàng)新的結(jié)果， 是一個(gè)城市科技創(chuàng)新能力最直接的體現(xiàn)，同時(shí)也是創(chuàng)新型城市建設(shè)所追求的目標(biāo)。因此，一個(gè)城市能否以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力來推動(dòng)整個(gè)城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主要是通過創(chuàng)新績(jī)效來衡量的。

（4）創(chuàng)新潛力

創(chuàng)新潛力是指能夠?yàn)槌鞘刑峁┎粩鄤?chuàng)新的資源和今后潛在的創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力，它更強(qiáng)調(diào)對(duì)未來創(chuàng)新資源的培育而不僅僅局限于當(dāng)前現(xiàn)有的創(chuàng)新資源，因此它是一個(gè)城市未來創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力和源泉。

創(chuàng)新型城市的評(píng)價(jià)方法

1.指標(biāo)體系的內(nèi)容說明

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的各個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)可以用來考察一個(gè)城市的自主創(chuàng)新能力狀況。由于各城市文化基礎(chǔ)、功能定位、價(jià)值取向不同，在構(gòu)建創(chuàng)新型城市的過程中不一定要在每個(gè)指標(biāo)上都達(dá)到上述水平。但由于上述指標(biāo)是決定一個(gè)城市創(chuàng)新能力的主要因素，且不同程度地反映了各個(gè)城市不同的創(chuàng)新能力，因此各地區(qū)可根據(jù)自己的情況選擇使用上述指標(biāo)對(duì)自己進(jìn)行評(píng)價(jià)，以此判斷自己與創(chuàng)新型城市的距離。

2.評(píng)價(jià)方法

目前， 對(duì)自主創(chuàng)新能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的方法有許多，本文采用的方法擬分三個(gè)步驟。

第一，確定整個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中各指標(biāo)的權(quán)重

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的運(yùn)用，最終需要指數(shù)的確定和比較。指數(shù)數(shù)值是否科學(xué)合理主要取決于兩點(diǎn)：第一，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的科學(xué)性和全面性；第二，指標(biāo)權(quán)重確定的合理性。指標(biāo)權(quán)重是指整個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中各指標(biāo)的相對(duì)重要程度的量化值， 它的確定除了要考慮到各指標(biāo)在整個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的重要程度外，還應(yīng)借鑒國內(nèi)同類研究方案中的權(quán)數(shù)進(jìn)行綜合確定。

第二，對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中各指標(biāo)進(jìn)行“價(jià)值”的量化

在整個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，由于各指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義、表現(xiàn)形式以及對(duì)總體目標(biāo)的作用趨向不同，不能直接進(jìn)行比較，而是應(yīng)對(duì)指標(biāo)進(jìn)行“價(jià)值”量化處理，才能計(jì)算綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。目前對(duì)指標(biāo)進(jìn)行價(jià)值量化可采用多種方法，但由于各指標(biāo)的 “優(yōu)”與“劣”并無明確的數(shù)量界限，衡量標(biāo)準(zhǔn)受到很多因素的制約，因此對(duì)指標(biāo)進(jìn)行量化時(shí)要根據(jù)具體情況具體分析，區(qū)別對(duì)待。

第三，綜合評(píng)價(jià)結(jié)果分析

依據(jù)上述權(quán)重和量化的計(jì)算結(jié)果即可進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)結(jié)果分析。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，可以看到各評(píng)價(jià)對(duì)象的創(chuàng)新能力是不同的，根據(jù)各評(píng)價(jià)對(duì)象創(chuàng)新能力強(qiáng)弱的排序， 可比較其自主創(chuàng)新先進(jìn)與落后的順序。若進(jìn)行橫向比較，則各指標(biāo)之間相差部分即代表它們?cè)谧灾鲃?chuàng)新能力方面的差距，分析各評(píng)價(jià)對(duì)象與評(píng)價(jià)指標(biāo)間的差距，就可以認(rèn)識(shí)到各自的優(yōu)劣、差距和不足以進(jìn)一步改進(jìn)和完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]李如鵬.關(guān)于熊彼特的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新理論[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2002，37.

[2]朱孔來.創(chuàng)新、自主創(chuàng)新、自主創(chuàng)新能力相關(guān)理論研究[J].山東工商學(xué)院學(xué)報(bào)，2008，05.

[3]黃先鋒.創(chuàng)新型城市品牌建設(shè)[J].經(jīng)營(yíng)與管理，2009，08.

[4]張士運(yùn)，劉好，王軍.北京創(chuàng)新型城市建設(shè)的進(jìn)程如何[J].科技智囊，2007，09.

[5]胡鈺.創(chuàng)新型城市的評(píng)價(jià)與實(shí)現(xiàn)[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2009，01.

[6]閆國慶.國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)創(chuàng)新水平測(cè)度指標(biāo)體系研究[J].中國軟科學(xué)，2008，04.

[7]盧永嘉.淺議西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中熊彼特的“創(chuàng)新”概念及其對(duì)當(dāng)代中國的影響[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2010，15.

[8]李劍力.基于創(chuàng)新能力的企業(yè)自主創(chuàng)新模式選擇模型研究[J].創(chuàng)新研究，2009，01.

量化金融論文范文第5篇

論文摘要：銀行作為經(jīng)營(yíng)特殊商品——貨幣資金的特殊企業(yè)，是一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。最顯著的特點(diǎn)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這一特點(diǎn)決定了風(fēng)險(xiǎn)管理在其經(jīng)營(yíng)管理中占有十分重要的地位。如何防范商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，成為了全世界銀行業(yè)監(jiān)管的共同話題。本文論述銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論與我國存在的問題同時(shí)提出了相應(yīng)對(duì)策與見意。

1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

巴塞爾委員會(huì)將銀行風(fēng)險(xiǎn)分為八類：信用風(fēng)險(xiǎn)、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)資本充足率也有了新的更進(jìn)一步的要求，要求把評(píng)估銀行資本充足率的工作與銀行面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)更緊密地結(jié)合起來，有多少風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該有多少資本，風(fēng)險(xiǎn)越大的銀行資本就應(yīng)該越多。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中，運(yùn)用現(xiàn)代管理方法對(duì)其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和處理的活動(dòng)以及金融管理當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)金融、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展的要求，而對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的外部監(jiān)管活動(dòng)的總稱。

2銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一般原則

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。商業(yè)銀行從產(chǎn)生至今，其風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等階段。其管理范圍逐步擴(kuò)大，管理方法日益科學(xué)。2001年巴塞爾委員會(huì)公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿篩二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論已經(jīng)基本完善和統(tǒng)一，國際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。

《新巴塞爾協(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個(gè)方面：(1)堅(jiān)持信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但新協(xié)議開始重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。(2)堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對(duì)資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時(shí)，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內(nèi)、外部評(píng)級(jí)等。(3)充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，強(qiáng)化信息披露和市場(chǎng)約束。在新資本協(xié)議中，對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。

3我國國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

(1)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)力責(zé)任制度模糊，缺少必要激勵(lì)約束

我國國有商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度、激勵(lì)約束制度以及責(zé)任追究制度。權(quán)力責(zé)任制度的缺陷．是指目前貸款權(quán)力的分布完全根據(jù)行政級(jí)別而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力來劃分；而激勵(lì)約束制度的缺陷則表現(xiàn)在激勵(lì)不足、約束過度時(shí)銀行信貸人員會(huì)選擇消極怠工，而激勵(lì)過分、約束不足時(shí)則會(huì)選擇鋌而走險(xiǎn)。

(2)風(fēng)險(xiǎn)衡量方面存在缺陷，風(fēng)險(xiǎn)量化體系有待完善

商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)主要用于銀行授信管理和授信業(yè)務(wù)運(yùn)作過程。受內(nèi)外部因素的制約，我國的信用評(píng)級(jí)的其他重要作用發(fā)揮不夠：在信用評(píng)級(jí)方法上，目前商業(yè)銀行的做法與巴塞爾銀行新框架的要求還有較大差距；在信用評(píng)級(jí)的組織和程序方面，存在分工不明確等問題。尤其是在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化時(shí)，計(jì)量分析不足，缺乏量化手段；現(xiàn)有量化指標(biāo)不能體現(xiàn)出行業(yè)和規(guī)模之間的差別；指標(biāo)的調(diào)整速度和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變化不協(xié)調(diào)，使計(jì)算結(jié)果失真。

(3)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有待加強(qiáng)，外部作用加劇商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，大多數(shù)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響力不大，社會(huì)各界對(duì)信用評(píng)級(jí)的重要性認(rèn)識(shí)不夠。由于信用中介行業(yè)發(fā)展滯后，已有信用數(shù)據(jù)庫小、覆蓋面窄，無法對(duì)市場(chǎng)主題的信用級(jí)別做出公正、客觀、真實(shí)的評(píng)估。

4加強(qiáng)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

全球金融危機(jī)帶來劇烈的市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與防范提出了更高的要求。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，及時(shí)采取措施，解決我國銀行業(yè)當(dāng)前存在的問題。

(1)商業(yè)銀行應(yīng)努力防范和化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力發(fā)展以收付結(jié)算、擔(dān)保、融資管理、咨詢、衍生金融工具等為代表的中間業(yè)務(wù)，以降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)，全球金融危機(jī)也警示我們要審慎地進(jìn)行金融創(chuàng)新，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，通過風(fēng)險(xiǎn)管理使資金得到合理地運(yùn)用，讓更多的人得到便利的融資。通過制定和完善相關(guān)的金融政策和法律，用市場(chǎng)需求來檢驗(yàn)各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)建立并調(diào)整其金融創(chuàng)新機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系以及嚴(yán)格的后續(xù)監(jiān)督機(jī)制，保證對(duì)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)能夠得到有效的監(jiān)督，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度。商業(yè)銀行應(yīng)通過完善其內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，充分揭示交易對(duì)手特定債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為此應(yīng)對(duì)影響交易對(duì)手未來償付能力和履約能力的各種因素及變化趨勢(shì)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察，以便全面、真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映信用風(fēng)險(xiǎn)的程度，并根據(jù)不同金融衍生產(chǎn)品的特性對(duì)其進(jìn)行管理，實(shí)行產(chǎn)品多元化策略。

(2)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)和波動(dòng)性較為寬裕的條件下，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景較為樂觀，往往會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，商業(yè)銀行應(yīng)始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在第—位，從預(yù)防經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和外部沖擊的角度，充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。應(yīng)做到一下五點(diǎn)：第一，設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大資本總量；第二，積極推動(dòng)抵押貸款證券化水平；第三，盡快完善個(gè)人信用體系建設(shè)；第四，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范；第五，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施；

(3)改進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方法

商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵在于提高對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量水平，這離不開現(xiàn)金的理論、復(fù)雜的軟件系統(tǒng)和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫作支撐。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保在合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平下穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；商業(yè)銀行應(yīng)建立與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過設(shè)計(jì)合理的信用級(jí)別，區(qū)別不同層次的風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行應(yīng)指定專門部門負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合；通過采用定性與定量相結(jié)合的評(píng)級(jí)方法，合理計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)：隨著世界金融環(huán)境的變化，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已不僅僅局限于信用風(fēng)險(xiǎn)，還必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)控，以及時(shí)針對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)調(diào)整策略規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(4)完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系

我國的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，開發(fā)和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估的方法和模型，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控”。①構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)；②建立完善信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理；③建立責(zé)任追究制度。

(5)提高商業(yè)銀行工作人員素質(zhì)