債券投資的投資收益
前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇債券投資的投資收益范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。
債券投資的投資收益范文第1篇
【關(guān)鍵詞】其他綜合收益；債權(quán)人決策；投資人決策；影響
我國學(xué)者對于其他綜合收益的分析研究，大都集中于檢驗(yàn)其他綜合收益的存在能夠提供價值相關(guān)性。比如將國內(nèi)的上市企業(yè)分成三類，即國內(nèi)上市、海外上市與香港上市，將其作為三大樣本實(shí)施檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明：在這三個樣本當(dāng)中，國內(nèi)上市企業(yè)披露綜合收益具有更高的價值相關(guān)性，其他樣本則不具備相關(guān)性。產(chǎn)生這一結(jié)果的原因?yàn)椋翰煌瑖矣兄厝徊煌臅嫓?zhǔn)則，這會使其他綜合收益方面的規(guī)定存在差別，而且國內(nèi)的資產(chǎn)市場還不夠完善。而將FASB概念作為核心的準(zhǔn)則，會計信息自身價值相關(guān)性僅僅是相關(guān)性一部分，相關(guān)性還包含債權(quán)人自身決策實(shí)際有用性等方面的內(nèi)容。基于此，本文就其他綜合收益，對其造成的實(shí)際影響作如下分析。
一、債權(quán)人與投資人決策
1.債權(quán)人決策
基于財務(wù)信息的債權(quán)人檢驗(yàn)，主要是借助評估信息對及時性對應(yīng)的不對稱程度進(jìn)行確認(rèn)。債權(quán)人決策受到的綜合收益影響，主要通過利潤比值評估，確定是否把虧損的部分切換至重點(diǎn)報告對應(yīng)的收益部分。這種切換過程在外界條件不改變的基礎(chǔ)上，會不同程度的降低會計信息自身有用性。
將其作為基礎(chǔ)，為準(zhǔn)確檢驗(yàn)綜合收益所造成的實(shí)際影響，創(chuàng)建以下研究模型：
在上述研究模型當(dāng)中，Rit表示除掉股票利息以后，股東權(quán)益市場價值具體變動；RDjt表示啞變量，如果回報率是正，則其為1，如果回報率是負(fù)，則其為0。NI表示凈利潤，OCI表示其他綜合收益，CI表示綜合收益，對模型當(dāng)中的全部變量除以Rit，以完成一系列規(guī)?；幚?。在這種設(shè)置過程中，兩個相關(guān)系數(shù)分別表示好消息對應(yīng)的及時性以及虧損對應(yīng)的及時性。壞消息對應(yīng)的及時性可使用λ2+λ3表示。而系數(shù)λ6與λ5+λ6分別表示不同收益類型的相關(guān)性。對綜合收益而言，CI=NI+OCI，而且這種模型還依賴于一致的獨(dú)立變量，綜合收益對應(yīng)的及時性可采用系數(shù)合計計算等方式進(jìn)行求解。由于該模型的自變量是股東權(quán)益的實(shí)際改變值，在對樣本實(shí)施回歸性分析的過程中，需采用前一年的數(shù)據(jù)，但在這一年中該企業(yè)還對其他綜合收益進(jìn)行列報，所以這一部分所使用的樣本是近3年的，實(shí)際的樣本數(shù)量在5770家左右。
2.投資人決策
根據(jù)利潤表及資產(chǎn)負(fù)債表，可創(chuàng)建一個會計數(shù)據(jù)和企業(yè)自身價值間的相互關(guān)系，而且價格及報酬模型還是據(jù)此模型演化而來的。通過對這兩種模式的比較發(fā)現(xiàn)，價格模型可以直接反映出會計信息對于股價造成的實(shí)際影響，而報酬模型側(cè)重于一定時間內(nèi)會計信息對于股價造成的影響。這兩種模型各有優(yōu)勢和缺點(diǎn)，對于報酬模型而言，它的會計收益缺乏較強(qiáng)的解釋能力，而且在股市中如果可以預(yù)見會計收益對應(yīng)的成本，則這種現(xiàn)象會在股價中有所體現(xiàn)，盈余系數(shù)預(yù)測會因此變成零，但價格模型卻能避免這種偏差的產(chǎn)生，這是因?yàn)楣蓛r能反映出會計收益對應(yīng)的累計性影響。盡管價格模型不存在太大的偏差，但他存在異方差方面的問題。
基于國內(nèi)的資本市場，會對股票價格造成直接影響的因素有很多，具有極強(qiáng)的不確定性，并且在相比之下，年回報率不會產(chǎn)生較大的波動，在國內(nèi)適宜運(yùn)用替代變量對投資人決策進(jìn)行深入分析。對此，本文運(yùn)用報酬模型對決策有用性展開分析，并探討綜合收益與其他綜合效益對應(yīng)的價值相關(guān)性。
報酬模型為：
在上述報酬模型中，RETit表示企業(yè)t在該年內(nèi)的投資回報率，其中包含了本期現(xiàn)金的股票利潤；對比價格模型與國內(nèi)學(xué)者的分析結(jié)果，本文對這一報酬模型對應(yīng)自變量實(shí)施了系統(tǒng)的規(guī)?；幚?。即為：NI_Vit-1代表t年內(nèi)凈利潤和t-1年市值的比值，OCI_Vit-1代表t年內(nèi)其他綜合收益和t-1年市值的比值，CI_Vit-1代表綜合收益和t-1年市值的比值，而其他綜合收益對應(yīng)的所有組成部分是和t-1年市值比值的規(guī)?；幚斫Y(jié)果。在這一模型中，變量是其他綜合收益所有組成部分，其中，MKTSEC表示可進(jìn)行出售的公允價值變化、EQMTD表示權(quán)益法核算模式下的投資方其他綜合收益、CFHGE表示現(xiàn)金流量套期公允價值變動、FORCUR表示外幣報表折算差額、OT表示其余所有項目。
通過實(shí)證分析得知，對于其他綜合收益所有組成部分，可以進(jìn)行出售的資產(chǎn)公允價值變動自身已經(jīng)具有一定相關(guān)性，而且其余項未能經(jīng)過檢驗(yàn)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因?yàn)椋含F(xiàn)金流量套期極少在上市企業(yè)中披露，并且企業(yè)金額也相對較少；但其他項目包含較多內(nèi)容，并且在不同年度中，這一金額存在較大的波動性，因此，會對回報率解釋程度產(chǎn)生一定降低作用。然而，由于第四個模型的R2比第一個模型小，并且SC與AIC都比第一個模型大，說明與凈利潤比較，其他綜合收益不具有增量價值相關(guān)性，利潤表中給出的信息還沒有得到投資人的高度重視。
二、債權(quán)人及投資人決策受其他綜合效益的影響
對于債權(quán)人的決策而言，綜合收益會帶來一定相關(guān)性影響，主要體現(xiàn)在增量方面，綜合收益對應(yīng)的列報及披露顯著提高了會計信息有用性。債權(quán)人更關(guān)注債權(quán)對應(yīng)的安全性和他能否在規(guī)定時間內(nèi)完成利息及債務(wù)的償還，基于此，這和投資人對于財務(wù)方面的關(guān)注點(diǎn)是完全不同的，簡單來說，債權(quán)人更關(guān)注較壞的消息。從理論層面講，在特定條件之下，綜合收益和凈利潤比較，提高了換消息對應(yīng)的及時性。這是因?yàn)榇C合收益項目的中止命令得到確定以后，原本計入到綜合收益的實(shí)際金額會轉(zhuǎn)入到當(dāng)期的實(shí)際損益，使得當(dāng)面此項目對應(yīng)的綜合收益變?yōu)樨?fù)值，并且就綜合收益而言，其他綜合收益的存在會抵消大部分企業(yè)運(yùn)營收益。
舉例說明：2011年某企業(yè)成功購買共100萬元股票，同時將這些股票作為可以進(jìn)行出售的資產(chǎn)核算，截止當(dāng)年底，企業(yè)的股票公允價值變成150萬元；第二年年底變成160萬元。在2011年初，企業(yè)的其他綜合收益總額為50萬元，但在第二年這一收益變成-50萬元，而進(jìn)行出售的資產(chǎn)公允價值也因此變成10萬元；在所有股票都已出售以后，2011年全年的50萬元和當(dāng)年的10萬元，共60萬元會全部轉(zhuǎn)出，列為當(dāng)年的全部投資收益。2011年全年該企業(yè)的結(jié)果是負(fù)值，這一結(jié)果使投資收益失效，因此對債權(quán)人決策造成了一定程度的影響。
其他綜合收益和企業(yè)投資回報率之間存在一定相關(guān)性得到了很多學(xué)者的證實(shí)，但這些結(jié)論還大部分體現(xiàn)在國外，與國內(nèi)的研究結(jié)果存在一定不同。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的根本原因?yàn)闃颖镜倪x擇有很大的不同，國內(nèi)得出的研究結(jié)果以2010年前的樣本為主。根據(jù)國內(nèi)學(xué)者的研究結(jié)論，上市企業(yè)在2009年和2010的信息披露還存在較大的實(shí)際問題，這勢必會對最終結(jié)果造成嚴(yán)重影響，并且這一項目剛出現(xiàn)在利潤表中，還沒有得到相關(guān)投資人的高度重視。伴隨上市企業(yè)中財務(wù)人員等主體對于其他綜合收益認(rèn)識認(rèn)讀的不斷加深，其他綜合收益對應(yīng)的問題持續(xù)變少，上市企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)也因此具有了很高的可信度。與此同時，也贏得了更多投資人的持續(xù)關(guān)注。由此可以看出，綜合收益是具有一定價值相關(guān)性的，其他綜合收益對應(yīng)的增量價值相關(guān)性，以及其他綜合收益對應(yīng)的列報會對投資人決策造成直接影響。
三、結(jié)束語
通過上述分析得知，其他綜合收益對應(yīng)的列報和披露，切實(shí)提高了會計信息自身的相關(guān)性，這些信息的實(shí)際使用人陸續(xù)開始深化對于綜合收益的認(rèn)識。在此情況下，上市企業(yè)需要注重對這一項目的披露和列報，而且準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)還需適當(dāng)強(qiáng)化宣傳力度，廣泛普及與提升信息使用人對于其他綜合收益的實(shí)際認(rèn)知程度，進(jìn)而達(dá)到有效促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的根本目的。
參考文獻(xiàn)：
[1]石巖，盧相君. 其他綜合收益對債權(quán)人和投資人決策的影響[J].湖南社會科學(xué)，2014，10（02）：159-162.
[2]謝獲寶，郭方醇. 綜合收益對銀行債務(wù)契約的增量信息研究――基于企業(yè)信貸融資規(guī)模視角的分析[J]. 財會通訊，2014，11（24）：91-94.
[3]歐陽愛平，鄭超. 其他綜合收益的信貸決策有用性研究――基于中國A股上市公司的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)[J]. 經(jīng)濟(jì)與管理研究，2014，12（08）：120-127.
債券投資的投資收益范文第2篇
關(guān)鍵詞：保險資金 保險投資 美國
一、我國保險資金的運(yùn)用
（一）資金運(yùn)用規(guī)模
2000年以來，我國保險規(guī)模不斷擴(kuò)大，保費(fèi)收入、保險總資產(chǎn)、保險資金運(yùn)用余額的規(guī)模都在高速增長。尤其是2004年以后，保險業(yè)發(fā)展迅速，保費(fèi)收入和保險資產(chǎn)的擴(kuò)大為保險資金運(yùn)用規(guī)模的擴(kuò)大創(chuàng)造了條件。2000-2009年，保險業(yè)總資產(chǎn)年平均增速35.34%，保險資金運(yùn)用規(guī)模2007年更是從2006年的1.97萬億元一舉增長到2.90萬億元，創(chuàng)下47.21%的新高。然而，2008年保險業(yè)原保險保費(fèi)收入9784.1億元，比上年增長39.1%，成為2002年以來增長最快的一年。截至2010年上半年，我國保險公司資金運(yùn)用余額第一次超過4萬億大關(guān)，達(dá)到4.17萬億元，比年初增長11.3%，截至2010年8月末，保險資金運(yùn)用余額達(dá)到4.3萬億元，是2003年的5倍。
（二）投資結(jié)構(gòu)
2004年以前，保險資產(chǎn)配置以存款為主，最高占比超過80％；2005年一季度，債券占比首次超過存款，上升至50％以上，存款占比降至30％以下，同時基金、股票投資占比上升；2006年以后，保險資金運(yùn)用分散化、多元化趨勢明顯，逐步擴(kuò)展到境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股權(quán)投資等。截至2010年8月末，銀行存款占29.7％，債券投資占50.5％，權(quán)益類資產(chǎn)占16.9％，其他投資占2.9％，保險資產(chǎn)配置不斷優(yōu)化，應(yīng)對市場波動的能力和抗風(fēng)險能力逐步增強(qiáng)。
（三）投資收益
2000年至2004年，我國保險資金投資收益率較低，主要原因是中央銀行連續(xù)降息以及投資渠道狹窄，2005年以后，隨著投資渠道的不斷拓寬，投資收益率有所提高。2007年保險投資收益超過前五年的總和，投資收益率出現(xiàn)歷史最好水平，其主要原因是2007年我國證券市場異?；鸨?008年，金融危機(jī)在全球的蔓延，資本市場深度調(diào)整，全球證券市場大跌，嚴(yán)重影響了我國保險投資收益水平，投資收益率低至近幾年的最低水平1.91%，嚴(yán)重影響了保險公司的效益。2009年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益2141.7億元，收益率回升到6.41%，同比提高了4.5個百分點(diǎn)。
二、美國保險資金的運(yùn)用
（一）投資結(jié)構(gòu)
美國保險資金由壽險和非壽險資金組成，因其來源不同，所以投向也不同。
美國壽險資金主要投向于政府和企業(yè)債券、股票、抵押貸款、保單貸款；股票、政府債券、公司債券的比重逐年上升，其中股票投資上升最快；抵押貸款、保單貸款的比例逐年遞減。非壽險資金來源不同于壽險資金，在具體的金融投資工具選擇上二者也有明顯不同；非壽險資金的主要投向是：政府和企業(yè)債券、股票、應(yīng)收貿(mào)易賬款、現(xiàn)金及其等價物；非壽險公司的金融性資產(chǎn)中，“現(xiàn)金及其等價物”、“市政債券”所占的比重明顯高于二者在壽險資金中的比重；近年來，非壽險公司在“市政債券”和“公司股權(quán)”方面的投資比重逐漸加大，而信貸市場工具中的“美國政府債券”逐年減少，“公司債券和外國債券”、“商業(yè)抵押”的比重變化不大。
（二）投資收益
美國保險公司投資兼顧了收益性、安全性和流動性原則，投資運(yùn)用的效率較高，一方面投資運(yùn)用率高，另一方面投資收益率高。美國保險投資的平均收益率在6.24%，2001年投資收益率最高為7.13%，2006年投資收益率最低為5.85%，投資收益率年度之間差異不大，可見，美國的投資收益穩(wěn)定性比較好。
三、美國保險資金運(yùn)用對我國的啟示
（一）投資結(jié)構(gòu)需多元化
對比上述中美兩國保險資金的投資結(jié)構(gòu)可知，由于其發(fā)達(dá)的資本市場美國保險資金運(yùn)用的渠道非常廣泛，主要包括：政府債券、企業(yè)債券、股票、抵押貸款、保單貸款、應(yīng)收貿(mào)易賬款、現(xiàn)金及其等價物。而我國的保險資金的投資主要是在銀行存款、國債、金融債券、企業(yè)債券。2006年以后，我國保險資金的投資渠道雖然有所拓寬，逐步擴(kuò)展到境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股權(quán)投資等，但是其所占的比重仍然很低。因此，我國的保險資金的投資渠道仍需想多元化發(fā)展。
（二）投資收益率需穩(wěn)步提高
美國保險資金的投資收益率從2001年至2007年都保持在6%左右，其投資收益率比較穩(wěn)定。而我國的保險資金的投資收益率整體偏低，而且波動較大，原因在于我國的資本市場不夠成熟、保險資金的投資配置難以多元化。因此，我國的應(yīng)加強(qiáng)保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展，通過專業(yè)化的管理來提高資本收益率。
參考文獻(xiàn)：
[1]郭金龍,胡宏兵.我國保險資金運(yùn)用現(xiàn)狀、問題及策略研究[J].保險研究，2009（09）
債券投資的投資收益范文第3篇
一、不涉及交易費(fèi)用時的合并處理
[例1]母公司于1月1日購入子公司同日發(fā)行的全部債券，債券面值100萬元，期限5年，發(fā)行價110萬元，票面利率10%。當(dāng)年末合并會計報表工作底稿（單位：萬元）編制如下：
1）母公司與子公司各自的會計處理：（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券118萬分錄（1）
貸：長期債權(quán)投資118萬
②內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷
借：投資收益8萬分錄（2）
貸：財務(wù)費(fèi)用8萬
報表項目投資前投資當(dāng)年集團(tuán)
合計抵銷分錄集團(tuán)
合并
母公司子公司母公司子公司借方貸方
銀行存款20090110200200
長期債權(quán)投資1181181180
應(yīng)付債券1181181180
財務(wù)費(fèi)用8880
投資收益8880
未分配利潤8-80880
對于集團(tuán)而言，由于本次內(nèi)部交易并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)上的費(fèi)用，故而合并結(jié)果與投資之前母公司的財務(wù)狀況是一致的。因?yàn)閷τ诩瘓F(tuán)而言，上述債券的發(fā)行與認(rèn)購只是一種集團(tuán)內(nèi)部的資金劃撥而已，不可能產(chǎn)生集團(tuán)的利息收入和利息費(fèi)用。但實(shí)際工作中，公司發(fā)行或認(rèn)購債券是有交易費(fèi)用的，上述情形只是一種被抽象化、理想化的結(jié)果。
二、涉及交易費(fèi)用時的合并處理
[例2]假設(shè)母公司與子公司在本次交易中分別產(chǎn)生了相當(dāng)于債券面值5%的交易費(fèi)用，其他數(shù)據(jù)承[例1]。
報表項目投資當(dāng)年集團(tuán)
合計抵銷分錄集團(tuán)
合并
母公司子公司借方貸方
銀行存款85105190190
長期債權(quán)投資1221221220
應(yīng)付債券1181181180
財務(wù)費(fèi)用131385
投資收益7712-5
未分配利潤7-13-6128-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券118萬分錄（3）
投資收益4萬
貸：長期債權(quán)投資122萬
②內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷：
借：投資收益8萬分錄（4）
貸：財務(wù)費(fèi)用8萬
由于母公司確認(rèn)的投資收益與子公司確認(rèn)的財務(wù)費(fèi)用并不相等，那么我們是如何確定抵銷分錄（4）中的金額呢？這就需要確定哪些交易是內(nèi)部交易事項。在本例中，就是母公司確認(rèn)的債券投資利息收入及攤銷的債券投資溢價所產(chǎn)生的投資收益與子公司確認(rèn)的應(yīng)付債券利息費(fèi)用及攤銷應(yīng)付債券溢價所確認(rèn)的財務(wù)費(fèi)用，即應(yīng)抵銷的投資收益（利息收入-溢價攤銷）=應(yīng)抵銷的財務(wù)費(fèi)用=（利息費(fèi)用-溢價攤銷）=10-2=8萬元，故分錄（4）中的金額應(yīng)為8萬元。
在合并結(jié)果中，財務(wù)費(fèi)用為5萬元，就是子公司的融資交易費(fèi)；投資收益為-5萬元，就是母公司的投資交易費(fèi)用，這兩項費(fèi)用對于集團(tuán)而言，都是實(shí)實(shí)在在發(fā)生了的費(fèi)用，這也間接證明了合并結(jié)果的正確性。同時，合并結(jié)果還隱含地表明，對于母公司的交易費(fèi)用，在合并過程中被費(fèi)用化了。而按現(xiàn)行會計制度，母公司可將該筆費(fèi)用作為投資的成本，進(jìn)行分期攤銷。
三、連續(xù)編制合并報表時的合并處理
[例3]第二年，母、子公司分別計提債券利息及攤銷債券溢價，其他數(shù)據(jù)承[例2]。
報表項目第二年集團(tuán)
合計抵銷分錄集團(tuán)
合并
母公司子公司借方貸方
長期債權(quán)投資1291291290
應(yīng)付債券1261261260
財務(wù)費(fèi)用8880
投資收益77810
未分配利潤7-8-1890
年初未分配利潤7-13-64-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券126萬分錄（5）
年初未分配利潤3萬
貸：長期債權(quán)投資129萬
由于截止本年末，母公司的個別會計報表中的長期債權(quán)投資仍含有尚未攤銷完的債券費(fèi)用3萬元。而從上年的合并結(jié)果我們知道，長期債權(quán)投資的債券費(fèi)用在上年已經(jīng)被全部費(fèi)用化、確認(rèn)為投資收益。所以，本年末應(yīng)抵銷長期債權(quán)投資中所包含的債券費(fèi)用3萬元、并沖減年初未分配利潤。
②抵銷本年度母公司攤銷的債券費(fèi)用
借：年初未分配利潤1萬
貸：投資收益1萬
因?yàn)楸灸甓饶腹景粗本€法攤銷了1萬元的債券費(fèi)用、并將其計入了投資收益（借方），而這部分債券費(fèi)用在編制合并財務(wù)報表時已于上一年度被費(fèi)用化、計入了上一年度的投資收益。所以，在本年合并時應(yīng)予以抵銷。
③內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷：同分錄（2）
四、對合并會計處理的兩點(diǎn)改進(jìn)意見
債券投資的投資收益范文第4篇
關(guān)鍵詞：企業(yè)會計準(zhǔn)則；長期債券投資；會計處理
中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：16723198（2012）20009902
債券投資因其收益相對穩(wěn)定、安全性高、流通性強(qiáng)，而廣為穩(wěn)健投資者所歡迎。在會計處理中，債券的溢價、折價的攤銷是債券投資核算的難點(diǎn)。由于債券溢、折價的存在，導(dǎo)致企業(yè)每期應(yīng)計利息收人與實(shí)際利息收益不相等，從而債券投資溢、折價的攤銷，易被誤認(rèn)為投資收益得以增加或減少的原因。
長期債券投資，是投資報酬約定在先，然后才發(fā)行的，債券的發(fā)行總會經(jīng)歷一定的時間，資金的供求是時刻都在變動的，所以才會出現(xiàn)票面利率與實(shí)際利率不等的情況發(fā)生，然而協(xié)議是約束雙方當(dāng)事人的一種合同。我們在經(jīng)濟(jì)活動中，是根據(jù)市場的變動來調(diào)整投資策略的，正常情況下，投資者的投資決策總是希望獲取最大的報酬。顯而易見，投資企業(yè)是按照事先約定好的報酬標(biāo)準(zhǔn)來計算利息的（應(yīng)收利息=票面利率×票面面值），而投資收益的實(shí)際取得是根據(jù)市場上的公允價標(biāo)準(zhǔn)來計算收益的（投資收益=實(shí)際出資金額×市場的實(shí)際利率），差額部分作為債券溢、折價即利息調(diào)整來處理。在資本市場中，由于企業(yè)債券具有節(jié)稅功能，資金成本相對低等特點(diǎn)，并可為債券發(fā)行企業(yè)提供財務(wù)杠桿收益，因此，債券發(fā)行已成為成長性良好企業(yè)最主要的融資方式之一。
1 企業(yè)會計準(zhǔn)則對長期債券投資的規(guī)定
（1）企業(yè)會計準(zhǔn)則對長期債券投資使用核算科目及明細(xì)科目：資產(chǎn)類科目“持有至到期投資”（下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”、“應(yīng)計利息”三個二級科目）、“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”、“應(yīng)收利息”；損益類科目“資產(chǎn)減值損失”。
（2）企業(yè)會計準(zhǔn)則對長期債券投資的成本確定：按照債券的票面價值借記成本“持有至到期投資——成本”；按照實(shí)際支付的購買價款和相關(guān)稅費(fèi)貸記“銀行存款”，按照其差額借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，實(shí)際支付的價款中包含已到付息期但尚末領(lǐng)取的債券利息借記“應(yīng)收利息”。
（3）企業(yè)長期債券投資在持有期間，在債務(wù)人應(yīng)付利息日，按照分期付息、一次還本的長期債券投資票面利率計算的利息收入，借記“應(yīng)收利息”科目（票面利率×面值），借記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，貸記“投資收益”科目（實(shí)際利率×攤余成本）。
企業(yè)長期債券投資在持有期間，長期債券投資存在重分類的問題，借記“可供出售的金融資產(chǎn)”（重分類日公允價值），貸記“持有至到期投資”（賬面價值），貸記“資本公積”（差額）；長期債券投資在資產(chǎn)負(fù)債表日，發(fā)生減值時，計提減值準(zhǔn)備，借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”。
企業(yè)長期債券投資在持有期間，對持有至到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷，長期債券投資存在重分類的問題，長期債券投資在資產(chǎn)負(fù)債表日，計提減值。
（4）企業(yè)處置或到期收回長期債券投資，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際取得的價款或收回的債券本金（或利息），借記“銀行存款”等科目，借記“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”，貸記“持有至到期投資”，按照其差額貸記或借記“投資收益”科目。
2 企業(yè)會計準(zhǔn)則對長期債券投資的會計核算案例分析
2009年1月1日，紅華公司支付200萬元（含交易費(fèi)用）從深圳證券交易所購入T公司同日發(fā)行的5年期債券150000份，面值210萬元，票面利率5%，于年末支付本年利息（即210×5%=10.5萬元），本金最后一次償還。實(shí)際利率為10%。
（1）2010年12月31日，有客觀證據(jù)表明T公司發(fā)生嚴(yán)重的財務(wù)困難，紅華公司據(jù)此認(rèn)定T公司的債券發(fā)生了減值，并預(yù)期2011年12月31日將收到利息10.5萬元，2012年12月31日將收到利息10.5萬元，但2013年12月31日將收到本金150萬元。
（2）2011年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元。2012年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元，并且有客觀證據(jù)表明T公司財務(wù)狀況顯著，T公司的償債能力有所恢復(fù)，估計2013年12月31日收到利息10.5萬元，本金180萬元。
（3）2013年12月31日收到T公司支付的利息12.5萬元，本金180萬元。
解析：①2009年1月1日，購入債券
借：持有至到期投資——成本 250
貸：銀行存款 200
持有至到期投資——利息調(diào)整 50
②2009年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入
借：應(yīng)收利息 12.5（250×5%）
持有至到期投資——利息調(diào)整 7.5
貸：投資收益 20（200×10%）
③2009年12月31日，收到票面利息（以后年度實(shí)際收到利息略）
借：銀行存款 12.5
貸：應(yīng)收利息 12.5
④2010年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入（計提減值）
確認(rèn)利息收入
借：應(yīng)收利息 12.5
持有至到期投資——利息調(diào)整 8.25
貸：投資收益 20.75〔（200+7.5）×10%〕
確認(rèn)減值損失
攤余成本=200+7.5+8.25=215.75萬元
現(xiàn)值=12.5×（P/F，10%，1）+12.5×（P/F，10%，2）+150×（P/F，10%，3）=134.34萬元
確認(rèn)減值損失=215.75-134.34=81.41萬元
借：資產(chǎn)減值損失 81.41
貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 81.41
⑤2011年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入
借：應(yīng)收利息 12.5
持有至到期投資——利息調(diào)整 0.93
貸：投資收益 13.43（134.34×10%）
⑥2012年12月31日，確認(rèn)實(shí)際利息收入
借：應(yīng)收利息 12.5
持有至到期投資——利息調(diào)整 1.03
貸：投資收益 13.53（135.27×10%）
轉(zhuǎn)回計提減值準(zhǔn)備
2012年12月31日預(yù)計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=（200+125）/（1+10%）=193.18萬元
2012年12月31日轉(zhuǎn)回前的賬面面價值=135.27+103=136.30萬元
所以應(yīng)轉(zhuǎn)回計提減值準(zhǔn)備金額=193.18-136.30=5506萬元
2012年12月31日，確認(rèn)公司債券投資減值損失轉(zhuǎn)回額56.88萬元
借：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 56.88
貸：資產(chǎn)減值損失 56.88
⑦2013年12月31日，確認(rèn)利息收入及收回本金
借：應(yīng)收利息 12.5
持有至到期投資——利息調(diào)整 6.64
貸：投資收益 19.31
借：銀行存款 12.5
貸：應(yīng)收利息 12.5
借：銀行存款 180
持有至到期投資——利息調(diào)整 5.47
持有至到期投資減值準(zhǔn)備 24.53
貸：持有至到期投資——成本210
對企業(yè)損益累計影響=20+20.75-81.41+13.43+13.53+56.88+19.31=62.5萬元
3 對持有到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實(shí)際利率法攤銷的原理
新企業(yè)會計準(zhǔn)則要求債券溢、折價采用實(shí)際利率法攤銷。實(shí)際利率法是按實(shí)際利率和債券的期初攤余成本確定債券的實(shí)際利息費(fèi)用（或收益），再按其與債券票面利息費(fèi)用（或收益）的差額確定當(dāng)期債券溢、折價攤銷金額的方法。實(shí)際利率法攤銷債券溢、折價的幾個核心問題：債券溢折價的形成、債券實(shí)際利率的確定、債券溢、折價的攤銷以及債券溢折價攤銷的會計核算等內(nèi)容。并從發(fā)行債券企業(yè)和購買債券企業(yè)的不同角度進(jìn)行分析。債券發(fā)行價格主要因債券的票面利率（或名義利率）與實(shí)際利率（或市場利率）的。當(dāng)債券票面利率高于實(shí)際利率，表明債券發(fā)行單位實(shí)際應(yīng)按票面利率支付的利息將高于按實(shí)際利率計算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按高于債券票面價值的價格發(fā)行，即溢價發(fā)行。溢價發(fā)行對于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先得到的補(bǔ)償；對投資者而言，是為以后多得利息而事先付出的代價。如果債券的票面利率低于市場利率，表明債券發(fā)行單位實(shí)際應(yīng)按票面利率支付的利息將低于按實(shí)際利率計算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按低于債券票面價值的價格發(fā)行，即折價發(fā)行。折價發(fā)行對于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先給予投資方的補(bǔ)償；對投資者而言，是為以后少得利息而事先獲得的報酬。
通過對上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的分析，以期能幫助財會人員更好理解和掌握長期債券投資的會計處理。
參考文獻(xiàn)
[1]財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2006[M].北京：人民出版社，2007，（1）.
債券投資的投資收益范文第5篇
合并會計報表的主體不同于吸收合并或新設(shè)合并企業(yè)的會計主體，它是由具有獨(dú)立的法人資格的控股公司（母公司）及其子公司構(gòu)成，各自都有獨(dú)立的財務(wù)報表，進(jìn)行單獨(dú)核算。因此，合并會計報表的主體是，虛擬的，沒有真正的會計機(jī)構(gòu)和會計資料，一般是根據(jù)母、子公司的會計資料按相同項目進(jìn)行匯總，然后通過抵銷進(jìn)行 “表結(jié)”式核算。抵銷的目的在于避免虛增合并報表中的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益及實(shí)現(xiàn)的利潤總額。
正因?yàn)楹喜媹蟊淼闹黧w是 “虛擬”的，就使得合并會計報表過程中，“會計主體”觀念顯得重要而復(fù)雜：
首先，它不如一般會計主體直觀，主體的業(yè)務(wù)需要事后進(jìn)行確定；其次，它是編制抵銷分錄的依據(jù)。從集團(tuán)這個主體角度看，母、子公司的交易可分為母、子公司間交易和與集團(tuán)外部公司交易。母、子公司間交易屬于內(nèi)部交易，對于整個企業(yè)集團(tuán)來說，這些交易僅僅是內(nèi)部資金、存貨、固定資產(chǎn)等的劃撥，充其量是集團(tuán)這個主體的一些會計事項，而不是會計主體的真正交易，應(yīng)通過抵銷分錄予以扣除；集團(tuán)內(nèi)企業(yè)與外部企業(yè)發(fā)生的交易才是集團(tuán)對外的真正交易，在合并報表時應(yīng)予以匯總填列。
站在集團(tuán)公司這個主體角度進(jìn)一步分析，屬于集團(tuán)內(nèi)交易需抵銷和剔除的項目主要有六個方面：
（1）投資企業(yè)的投資和被投資企業(yè)相應(yīng)的資本；
（2）投資企業(yè)與被投資企業(yè)相互持有的債券；
（3）投資企業(yè)與被投資企業(yè)間的債權(quán)、債務(wù)；
（4）投資企業(yè)從被投資企業(yè)取得的投資收益和被投資企業(yè)向投資企業(yè)支付的股利；
（5）投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間購貨、銷貨業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的營業(yè)收入、營業(yè)成本以及存貨項目中所包含的末實(shí)現(xiàn)利潤；
（6）投資企業(yè)與被投資企業(yè)相互持有債券，持有債券企業(yè)的利息收入與發(fā)行債券企業(yè)的利息費(fèi)用。
為了有針對性，在分析每一個抵銷分錄以前，先分析這些需要抵銷的事項在母、子公司是如何處理的，然后再有針對性地提出抵銷分錄。為了方便說明，假設(shè)母公司長期投資采用完全權(quán)益法核算。
一、內(nèi)部權(quán)益性投資收益的抵銷
分收益是子公司本期凈利潤中按母公司的持股比例應(yīng)歸屬母公司的部分 （已經(jīng)假定母公司按完全權(quán)益法核算）。從集團(tuán)公司會計主體看，這種投資關(guān)系是不存在的，也就不存在投資收益，所以必須將母、子公司間關(guān)于投資收益的往來事項予以抵銷。
為了分析抵銷分錄，先分析母、子公司間關(guān)于投資收益往來事項：首先，分析母公司確認(rèn)這一收益時的會計處理。按照完全權(quán)益法，當(dāng)子公司宣布其年度凈收益時，母公司所作的會計分錄如下：
①確認(rèn)收益：
借：長期投資——對x子公司投資
貸：投資收益：——股權(quán)投資收益
其中：“投資收益”為子公司宣告凈利乘以母公司持股比
②抵銷取得成本超地取得權(quán)益賬面價值的差額：
借：投資收益——股權(quán)投資收益
貸：長期投資——對x子公司投資
其金額為出的年攤銷額
③收到現(xiàn)金股利：
借：銀行存款
貸：長期投資——對x子公司投資
其次，分析子公司向母公司支付現(xiàn)金股利的會計處理。經(jīng)子公司股東會決議以后，子公司進(jìn)行利潤分配：
①利潤分配：
借：利潤分配——應(yīng)付股東利潤
貸：應(yīng)付利潤
②支付股利：
借：應(yīng)付利潤
貸：銀行存款
從集團(tuán)公司會計主體角度看，母、子公司的以上會計處理均虛增了集團(tuán)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，必須予以抵銷，可作三個相反的抵銷分錄：
l、抵銷母公司確認(rèn)收益的分錄：
借：投資收益
貸：長期投資
2、抵銷母公司攤銷長期投資：
借：長期投資
貸：投資收益
3.由于銀行存款在母公司為收，而在子公司為付，因此匯總時自動抵銷，不用再作抵銷分錄。至于子公司的應(yīng)付股利，先貸后借亦自動抵銷，也勿須另作抵銷分錄。抵銷子公司股利分配及母公司收到股利的分錄：
借：長期投資
貸：利潤分配——已分配利潤
以上三個抵銷分錄可以合并為：
借：投資收益
貸：長期投資利潤分配——已分配利潤
其中“投資收益”的金額為：子公司凈利潤乘以母公司持股比 （%）減去長期投資攤銷：“利潤分配”的金額為：子公司支付的現(xiàn)金股利：“長期投資”為二者的軋差數(shù)。
二、內(nèi)部權(quán)益性投資的抵銷
抵銷內(nèi)部權(quán)益性投資實(shí)質(zhì)上就是要抵銷投資企業(yè)的投資和被投資企業(yè)相應(yīng)的資本，即母公司的 “長期投資”和子公司的所有者權(quán)益。
母、子公司間的投資關(guān)系在母公司賬上反映在 “長期投資”中，而在子公司賬上反映在 “實(shí)收資本”、“資本公積”等所有者權(quán)益賬戶上，因此，應(yīng)該抵銷母公司對各子公司投資的賬面金額和各子公司權(quán)益中屬于母公司的部分。同時，由于集團(tuán)公司的所有者就是母公司的所有者，所以，子公司的所有者權(quán)益中不屬于母公司的部分要轉(zhuǎn)作“少數(shù)股東權(quán)益”處理。抵銷分錄如下：
借：實(shí)收資本
資本公積
盈余公積末
分配利潤
貸：長期投資
少數(shù)股東權(quán)益
注：該分錄借方賬戶金額系子公司期初賬面余額，因?yàn)楸酒谀?、子公司?quán)益性投資的項目即子公司凈收益已經(jīng)在前面抵銷了。貸方 “長期投資”的金額為：子公司期初所有者權(quán)益中歸母公司所有者的部分。而 “少數(shù)股東權(quán)益”的金額則為子公司期初所有者權(quán)益中除母公司所有部分外的差額，這時會出現(xiàn)三種情況：
（1）如果母公司當(dāng)時是平價取得子公司的權(quán)益 （即母公司對子公司投資的取得成本剛好等于取得權(quán)益的賬面價值），同時，假定母公司采用完全權(quán)益法核算，此時母公司的“長期投資”和子公司的所有者權(quán)益部分全部被抵銷，抵銷內(nèi)部權(quán)益性投資及內(nèi)部權(quán)益性投資收益的工作結(jié)束。
（2）母公司折價取得子公司權(quán)益 （即母公司對子公司投資的取得成本小于取得權(quán)益的賬面價值），折價部分一般在合并之時即已處理，此時母公司的 “長期投資”和子公司的所有者權(quán)益部分也會全部被抵銷，抵銷內(nèi)部權(quán)益性投資及內(nèi)部權(quán)益性投資收益的工作也結(jié)束。
（3）如果溢價取得 （即母公司對子公司投資的取得成本大于取得權(quán)益的賬面價值），除非母公司“長期投資”溢價部分已經(jīng)攤銷完畢，否則該賬戶余額經(jīng)過上述步驟以后必然還有借方余額尚末抵銷。
母公司溢價取得的原因，一般有兩方面：其一是子公司的資產(chǎn)被低估，其二是子公司存在商譽(yù)等無形資產(chǎn)，在集團(tuán)公司的合并報表上必須得到正確反映，這部分價值恰好是母公司“長期投資”賬戶上的余額，因此可以作如下調(diào)整分錄：
借：商譽(yù)（或其他相應(yīng)的資產(chǎn)項目）
貸：長期投資
其中：借方金額為期初合并報表上相應(yīng)的 “商譽(yù)或其他資產(chǎn)項目”的攤余價值。因?yàn)槟?、子公司賬上都沒有此項記錄，這是由于合并才出現(xiàn)的，所以只在期初的合并報表上才能找到。
由于這些資產(chǎn)價值的調(diào)整或商譽(yù)的確定，集團(tuán)公司的損益必然受到影響，在母、子公司的賬上不可能得到反映 （因?yàn)槟浮⒆庸举~上均無此項記錄），因此要作補(bǔ)充分錄：
借：（相關(guān)成本費(fèi)用）
貸：商譽(yù)（或其他相應(yīng)資產(chǎn)項目）
以上相關(guān)成本費(fèi)用的金額依據(jù)母公司會計制度確定，如存貨的計價政策、固定資產(chǎn)的折舊政策、商譽(yù)的攤銷政策等等。其實(shí)這是對母公司關(guān)于內(nèi)部權(quán)益性投資收益的處理的一種調(diào)整，在母公司賬上，是通過攤銷 “長期投資”的辦法對投資收益進(jìn)行抵減 （已經(jīng)在“一”部分抵銷）。從集團(tuán)公司主體角度看，不存在這一投資收益，所以改為調(diào)增集團(tuán)公司的費(fèi)用的辦法抵減集團(tuán)公司的凈利潤。
另外，從集團(tuán)公司主體看，子公司除少部分 “少數(shù)股東權(quán)益”外沒有自己特殊的所有者，合并利潤分配表反映的應(yīng)該是母公司的利潤分配情況，而子公司的利潤在母公司的利潤分配中已有所反映，因此子公司的利潤分配各項目數(shù)額也必須予以抵銷，分錄如下：
借：利潤分配——提取盈余公積
——已分配利潤
貸：盈余公積應(yīng)付股利
其中，向股東分配利潤的抵銷分錄已在前面處理，這里需要抵銷的只是子公司利潤的其他分配，主要是提取盈余公積金，抵銷分錄為：
借：盈余公積
貸：利潤分配——提取盈余公積
至此，母公司對子公司的長期投資，以及子公司記錄的母公司的權(quán)益全部抵銷完畢，內(nèi)部權(quán)益性投資抵銷工作才真正完成。
三、內(nèi)部應(yīng)收應(yīng)付賬款及壞賬準(zhǔn)備的抵銷
母、子公司間普通債權(quán)、債務(wù)的抵銷分錄很簡單，一般有以下對應(yīng)關(guān)系，
I、應(yīng)收、應(yīng)付賬款，其抵銷分錄為：
借：應(yīng)付賬款
貸：應(yīng)收賬款
2、應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)，其抵銷分錄為：
借：應(yīng)付票據(jù)
貸：應(yīng)收票據(jù)
3、預(yù)付、預(yù)收賬款，其抵銷分錄為：
借：預(yù)收賬款
貸：預(yù)付賬款
4、應(yīng)收、應(yīng)付股利，其抵銷分錄為：
借：應(yīng)付股利
貸：應(yīng)收股利
5、其他應(yīng)收、應(yīng)付款，其抵銷分錄為：
借：其他應(yīng)付款
貸：其他應(yīng)收款
以上各抵銷分錄的金額從母、子公司期末債權(quán)、債務(wù)明細(xì)賬中分析填列。
在不采用備抵法的情況下，集團(tuán)公司內(nèi)部應(yīng)收應(yīng)付款項的抵銷已經(jīng)完成，在采用備抵法的情況下，還要對公司間債務(wù)計提的壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行抵銷。因?yàn)閷τ诩瘓F(tuán)公司而言，債務(wù)不存在，壞賬準(zhǔn)備也就沒有存在的理由。壞賬準(zhǔn)備份兩種情況：
1、當(dāng)年計提的，計提時的分錄為：
借：管理費(fèi)用
貸：壞賬準(zhǔn)備
2、以前年度計提的。已經(jīng)計入以前年度的費(fèi)用，減少了期初末分配利潤。
抵銷當(dāng)年計提壞賬的抵銷分錄為：
借：壞賬準(zhǔn)備
貸：管理費(fèi)用
抵銷以前年度計提的壞賬準(zhǔn)備的抵銷分錄為：
借：壞賬準(zhǔn)備
貸：年初未分配利潤
以上兩個抵銷分錄可以合并為：
借：壞賬準(zhǔn)備
貸：管理費(fèi)用
年初未分配利潤
其中：“壞賬準(zhǔn)備”的金額為期末內(nèi)部應(yīng)收賬款計提的壞賬準(zhǔn)備，“年初未分配利潤”的金額為期初內(nèi)部應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備的余額，即視同上年利潤調(diào)整?！肮芾碣M(fèi)用”為二者之間的軋差數(shù)，亦或是本期集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)收賬款計提的壞賬準(zhǔn)備，如果本期集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)收賬款減少，則為沖銷。因此，其發(fā)生額可能在借方，也可能在貸方。
四、內(nèi)部債權(quán)性投資及其收益的抵銷
內(nèi)部債權(quán)性投資主要是指母、子公司在證券市場上，從第三者手中購到對方的債券。與第 “三”部分不同的是，母、子公司對同一筆業(yè)務(wù)的記錄不一致。至于雙方間直接買賣債券的，抵銷分錄與第“三”部分一樣。
內(nèi)部債權(quán)性投資從集團(tuán)公司角度看，應(yīng)視為發(fā)行債券的贖回。由于第三者的存在，贖回債券的價格與應(yīng)付債券的賬面價值必然不相等，會有一個債券贖回收益或損失發(fā)生，形成所謂的“合并債券收益”或 “合并債券損失”。如為“合并債券收益”，集團(tuán)公司必須確認(rèn)這一收益，并抵銷母、子公司賬上關(guān)于這一債券的記錄，其抵銷分錄應(yīng)該為：
l、抵銷母、子公司賬上 “應(yīng)付債券”、“長期投資”的記錄。
（l）在回購當(dāng)年：
借：應(yīng)付債券
貸：長期投資營業(yè)外收入（或合并債券收益）
（2）在以后持有期間：
借：應(yīng)付債券
貸：長期投資年
初未分配利潤（或合并債券收益）
注：其中“應(yīng)付債券”和 “長期投資”金額分別按其在母、子公司賬上余額填列。借、貸方的軋差數(shù)就貸記 “營業(yè)外收入”或 “年初未分配利潤”再或一律貸記 “合并債券收益”。
如為合并債券損失，則借記“營業(yè)外收入”或 “年初未分配利潤”或 “合并債券損失”?！皯?yīng)付債券”和 “長期投資”的發(fā)生額和方向均不變。
2、抵銷母、子公司本期確認(rèn)的被回購債券利息費(fèi)用和投資收益。先母、子公司確認(rèn)費(fèi)用和投資收益的分錄。支付利息的一方確定費(fèi)用的會計分錄為：
借：財務(wù)費(fèi)用
貸：應(yīng)付債券
應(yīng)計利息
其中，應(yīng)計利息的發(fā)生額依據(jù)票面利率和計息期：財務(wù)費(fèi)用的發(fā)生額則根據(jù)債券去行價格確定，上述分錄是平價發(fā)行時的分錄。如果該債券是溢價發(fā)行的，則“財務(wù)費(fèi)用”的發(fā)生額應(yīng)為應(yīng)計利息扣除溢價攤銷后的差額。即：
借：財務(wù)費(fèi)用
應(yīng)付債券——債券溢價
貸：應(yīng)付債券
應(yīng)計利息
反之，如果該債券為折價發(fā)行，則 “財務(wù)費(fèi)用”的發(fā)生額應(yīng)為應(yīng)計利息加上折價攤銷。即：
借：財務(wù)費(fèi)用
貸：應(yīng)付債券
應(yīng)計利息
應(yīng)付債券債券折價
收到利息一方所作的會計分錄為
借：長期投資——應(yīng)計利息
貸：投資收益
其中，應(yīng)計利息的金額按債券面值和利率計算，投資收益則根據(jù)債券購入價格確定，以上是平價購人的情況。如果為溢價購入，則分錄為：
借：長期投資——應(yīng)計利息
貸：投資收益
長期投資債券投資
如果為折價購入，則分錄為：
借：長期投資——應(yīng)計利息
債券投資
貸：投資收益
從集團(tuán)公司主體觀念出發(fā)，上述母、子公司的會計分錄都必須予以抵銷。其中“長期投資”和 “應(yīng)付債券”已經(jīng)在 “l(fā)”部分中抵銷，這里需要抵銷的是“財務(wù)費(fèi)用”和“投資收益”兩項。因此可根據(jù)母、子公司賬上記錄作如下抵銷分錄：
（1）回購當(dāng)年，如果回購方確認(rèn)的收益比發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用大則：
借：投資收益
貸：財務(wù)費(fèi)用
營業(yè)外收入（或合并債券收益）
反之，如果發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用比回購方確認(rèn)的收益大則借記 “營業(yè)外收入”或 “合并債券損失”。
（2）在以后持有期間，如果回購方確認(rèn)的收益比發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用大則：
借：投資收益
貸：財務(wù)費(fèi)用
年初未分配利潤（或債券回購收益）
反之，如果發(fā)行方確認(rèn)的費(fèi)用比回購方確認(rèn)的收益大則借記 “年初未分配利潤”或 “合并債券損失”。
五、內(nèi)部銷售收入及存貨中未實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部銷首利潤抵銷
作為一個會計主體，母公司和子公司如同一家企業(yè)內(nèi)的兩個部門，公司間的存貨購銷業(yè)務(wù)如同存貨在部門與部門之間轉(zhuǎn)移，自不能確認(rèn)銷售收入實(shí)現(xiàn)，也不會實(shí)現(xiàn)利潤。
當(dāng)母、子公司間銷售一批產(chǎn)品時，銷貨方的會計分錄為：
借：應(yīng)收賬款
貸：產(chǎn)品銷售收入
同時，
借：產(chǎn)品銷售成本
貸：產(chǎn)成品
購貨方的會計分錄為：
借：（存貨類科目）
貸：應(yīng)付賬款
如果購入該批產(chǎn)品的一方已全部售出所購產(chǎn)品，則作如下分錄：
借：應(yīng)收賬款
貸：產(chǎn)品銷售收人
同時，
借：產(chǎn)品銷售成本
貸：產(chǎn)成品
除了“應(yīng)收賬款”和 “應(yīng)付賬款”屬于內(nèi)部應(yīng)收及應(yīng)付款項應(yīng)予以抵銷外，“產(chǎn)品銷售收入”和“產(chǎn)品銷售成本”屬重復(fù)，其中，內(nèi)部銷售銷貨方的 “產(chǎn)品銷售收入”和內(nèi)部銷售購貨方的“產(chǎn)品銷售成本。屬于內(nèi)部轉(zhuǎn)移引起的，從集團(tuán)公司會計主體看，都是虛增的，應(yīng)予抵銷，即：
借：產(chǎn)品銷售收入
貸：產(chǎn)品銷售成本
如購入該批產(chǎn)品的一方完全沒有售出所購產(chǎn)品，相當(dāng)于該批存貨僅僅換了一個地方，但其成奉增加值相當(dāng)于銷售方確認(rèn)的利潤。所以，除了要抵銷虛假的 “銷售收入”和“銷售成本”外，還要將存貨虛增的價值也抵銷掉，分錄如下：
借：產(chǎn)品銷售收入
貸：產(chǎn)品銷售成本（存貨類項目）
注：其中的銷售收入和銷售成本均為內(nèi)部銷售銷貨方的發(fā)生額。
如果該批產(chǎn)品只是部分銷售出去，抵銷分錄可以分兩步進(jìn)行：
①抵銷己銷售部分（如同全部銷售一樣）：
借：產(chǎn)品銷售收入
貸：產(chǎn)品銷售成本
②抵銷尚未銷售部分
借：產(chǎn)品銷售收入
貸：產(chǎn)品銷售成本（存貨類項目）
次期，當(dāng)這部分未售出產(chǎn)品售出時，內(nèi)部銷售的銷售方出售這部分產(chǎn)品的利潤才真正實(shí)現(xiàn)，才能予以確認(rèn)，因此要把原來已確認(rèn)的利潤轉(zhuǎn)換為本期利潤，作調(diào)整分錄如下：
借：年初未分配利潤
貸：產(chǎn)品銷售成本
如果，次期這部分產(chǎn)品仍未售出，即愿銷售方出售這部分產(chǎn)品的利潤還停留在存貨上，則應(yīng)將這部分末實(shí)現(xiàn)的利潤和虛增存貨價值予以抵銷，分錄如下：
借：年初未分配利潤
貸：（存貨類項目）
如部分售出，則再將售出部分和末售出部分分別按上面的處理進(jìn)行抵銷。
六、固定資產(chǎn)內(nèi)部交易的抵銷
（一）不計提折舊固定資產(chǎn)的交易。母、子公司間不計提折舊固定資產(chǎn)的交易的抵銷分錄與存貨交易的抵銷分錄基本一致，只有兩點(diǎn)不同：其一，固定資產(chǎn)交易的盈虧被計入 “營業(yè)外收入”；其二，固定資產(chǎn)的交易周期較長，一般不會一方售出后另一方立即再售出，其抵銷分錄在交易當(dāng)年為：
借：營業(yè)外收入
貸：（固定資產(chǎn)項目）
在持有固定資產(chǎn)期間的抵銷分錄為：
借：年初未分配利潤盈余公積
貨：（固定資產(chǎn)項目）
在該項固定資產(chǎn)售出后，其抵銷分錄為：
借：年初未分配利潤
盈余公積
貸：營業(yè)外收入
（二）計提折舊的固定資產(chǎn)的交易。計提折舊的固定資產(chǎn)交易與不計提折舊的固定資產(chǎn)交易有兩點(diǎn)不同：其一是抵銷固定資產(chǎn)上未實(shí)現(xiàn)的利潤，不能直接沖抵 “固定資產(chǎn)”，而是同時調(diào)整“固定資產(chǎn)”與“累計折舊”，使得該項固定資產(chǎn)的原值和累計折舊恢復(fù)到交易前的水平。其二是每年固定資產(chǎn)升值而多提的折舊費(fèi)都要如數(shù)抵銷，以保證同一固定資產(chǎn)按同樣的折舊水平計提折舊。抵銷分錄應(yīng)該為：
l、恢復(fù)固定資產(chǎn)原始記錄。假如此時購買方以實(shí)際交易價格作為購得固定資產(chǎn)的原值，且此交易價格高于該項固定資產(chǎn)原賬面凈值，即出售方形成 “固定資產(chǎn)清理收益”，在交易當(dāng)年抵銷分錄為：
借：營業(yè)外收入
固定資產(chǎn)
貸：累計折舊
其中：“固定資產(chǎn)”的金額為交易前原值與交易價格的差額，“累計折舊”為出售方該項固定資產(chǎn)的原賬面累計折舊額，“營業(yè)外收入”是該項固定資產(chǎn)交易的利潤。如果為交易損失，則將上述抵銷分錄中，借記 “營業(yè)外收入”改為貸記。
在交易當(dāng)年后持有該項固定資產(chǎn)期間，原交易利潤己經(jīng)轉(zhuǎn)化為期初未分配利潤，相應(yīng)地抵銷分錄轉(zhuǎn)變?yōu)椋?/p>
借：年初未分配利潤
固定資產(chǎn)
貸：累計折舊
如果原交易為虧損，則將此抵銷分錄中的借記年初未分配利潤改為貸記。
從 抵銷多提或少提的折舊。假設(shè)交易 “虛增”了固定資產(chǎn)價值，在交易當(dāng)年將因此多提的折舊如數(shù)沖銷：
借：累計折舊（升值部分的攤銷額）
貸：折舊費(fèi)
在交易當(dāng)年以后持有該項固定資產(chǎn)的各年，因同樣的原因要調(diào)整年初未分配利潤：
借：累計折舊
貸：年初未分配利潤折舊費(fèi)
其中：“累計折舊”為歷年累計多計提數(shù)，“年初未分配利潤”為以前年度多計提數(shù)合計，“折舊費(fèi)”為當(dāng)年計提數(shù)。
如果交易減少了固定資產(chǎn)的價值，則應(yīng)補(bǔ)提折舊，即做上述各抵銷分錄的相反分錄即可。
經(jīng)過上述六個步驟以后，母、子公司間的交易業(yè)務(wù)基本抵銷完畢，之后直接匯總母、子公司財務(wù)報表和以上這些抵銷分錄即可編制集團(tuán)公司的各種財務(wù)報表。
以上這些抵銷分錄在會計實(shí)務(wù)中一般是通過編制工作底稿的方式完成。另外，也可以運(yùn)用特殊的勾稽關(guān)系初步檢驗(yàn)合并報表編制是否正確，這些勾稽關(guān)系包括：
l、合并損益表上的 “凈利潤”和 “末分配利潤”兩項必須與母公司損益表上一致。
