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編者按：本論文主要從目前社會(huì)對(duì)民間資金的偏見綜述；有效引導(dǎo)和利用民間資金加快區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策探討等進(jìn)行講述，包括了民間信貸的發(fā)展降低了國(guó)家金融緊縮政策的效力、民間金融缺乏有效監(jiān)管和規(guī)范運(yùn)作會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)、民間金融市場(chǎng)會(huì)擾亂銀行市場(chǎng)體系的正常運(yùn)行等，具體資料請(qǐng)見：

【摘要】目前，我國(guó)社會(huì)對(duì)民間資金的認(rèn)識(shí)頗有偏見。本文就民間資金偏聽偏信問(wèn)題與如何有效引導(dǎo)和利用民間資金加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題進(jìn)行探討，以便端正認(rèn)識(shí)，最大限度地發(fā)揮民間資金促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

早在20年前，民間資金作為“地下資金”活動(dòng)在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)。如今，地下資金以“民間資本”的身份登上了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)。

一、目前社會(huì)對(duì)民間資金的偏見綜述

根據(jù)中國(guó)金融網(wǎng)報(bào)道，目前中國(guó)民間資金的規(guī)模大約是9000億元人民幣（大約是1100億美元），相當(dāng)于中國(guó)GDP的6.5％。目前國(guó)有和民間的信貸總和增長(zhǎng)率在19％左右。面對(duì)民間金融發(fā)展強(qiáng)勢(shì)，決策部門擔(dān)心如果民間金融的增長(zhǎng)缺乏適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，將會(huì)對(duì)銀行體系構(gòu)成威脅，并且會(huì)降低國(guó)家緊縮政策的效力。擔(dān)心的焦點(diǎn)主要集中在以下四個(gè)方面：

（一）民間信貸的發(fā)展降低了國(guó)家金融緊縮政策的效力

持這種觀點(diǎn)者認(rèn)為，民間信貸是游離于銀行體系之外的家戶部門和公司部門的資金直接借貸，它是處在國(guó)家政策之外的。近幾年來(lái)，我國(guó)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度過(guò)快，為了放慢投資增長(zhǎng)的步伐，政府曾出臺(tái)了一套行政性緊縮政策，包括控制信貸擴(kuò)張、出售土地的禁令和對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行合并。民間金融市場(chǎng)的快速發(fā)展意味著緊縮信貸并不能限制投資的快速增長(zhǎng)。

（二）民間金融缺乏有效監(jiān)管和規(guī)范運(yùn)作會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)

持這種觀點(diǎn)者認(rèn)為，在缺乏有效監(jiān)管和規(guī)范管理的條件下，如果民間金融再繼續(xù)發(fā)展下去，民間金融市場(chǎng)可能意味著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在上世紀(jì)80年代晚期和90年代初期，由民間金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題導(dǎo)致的一些地方的社會(huì)和政治不穩(wěn)定就是一個(gè)教訓(xùn)，因此擔(dān)心這樣的事情會(huì)再次發(fā)生。

（三）民間金融市場(chǎng)會(huì)擾亂銀行市場(chǎng)體系的正常運(yùn)行

一方面，它削弱了國(guó)有股份制銀行體系籌集資金的功能。民間金融市場(chǎng)和國(guó)有股份制銀行部門爭(zhēng)奪存款，使國(guó)有股份制銀行體系受到攻擊；另一方面，它降低了國(guó)有股份制銀行信貸杠桿的引導(dǎo)作用，同時(shí)加重了企業(yè)的交易成本，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)家對(duì)民間資金的監(jiān)管問(wèn)題尚在試點(diǎn)當(dāng)中，還沒有形成一套監(jiān)管體系，因此，民間資金的放貸率高出了國(guó)有股份制銀行的2－4倍。據(jù)了解，溫洲地區(qū)民間資金一年期貸款利率最低在20%，可想而知，一般的企業(yè)哪里承受得了。

（四）民間金融容易發(fā)生債務(wù)糾紛，易滋生社會(huì)安全風(fēng)險(xiǎn)，不利于社會(huì)安定

1.民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、缺乏必要的管理和法律法規(guī)支持，具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性，容易引起借貸雙方的糾紛；2.民間借貸金額小，涉及人員廣泛，且多發(fā)生于社會(huì)基層，一旦發(fā)生糾紛，將對(duì)社會(huì)安定產(chǎn)生負(fù)面影響；3.民間借貸一旦發(fā)生欠債不還，部分通過(guò)暴力收回借款，借貸雙方人身安全受到威脅，民間也因此出現(xiàn)一些帶有黑社會(huì)性質(zhì)的追債公司；4.有的民間貸款用于賭博、吸毒等嚴(yán)重違法行為，對(duì)社會(huì)的危害更大。

綜上所述，不難看出：人們對(duì)民間資金的認(rèn)識(shí)只看到了它的表面現(xiàn)象，沒有從本質(zhì)上看清民間資金的作用——引擎作用。筆者將著重闡述如何有效引導(dǎo)利用民間資金加快區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策問(wèn)題。

二、有效引導(dǎo)和利用民間資金加快區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策探討

（一）有效引導(dǎo)民間資金促進(jìn)區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本思路

1.完善商業(yè)銀行支持區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資機(jī)制

（1）要進(jìn)一步改革商業(yè)銀行信貸管理制度。在修改現(xiàn)行的商業(yè)銀行《貸款準(zhǔn)則》的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行要進(jìn)一步放寬辦理民營(yíng)企業(yè)尤其是中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，同時(shí)適當(dāng)下放貸款審批權(quán)，特別是擴(kuò)大支行一級(jí)的貸款權(quán)限。（2）改善商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資功能。首先，銀行應(yīng)制定一個(gè)符合民營(yíng)企業(yè)尤其是中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的信用等級(jí)評(píng)定辦法，引導(dǎo)企業(yè)朝著“信用”方向發(fā)展；其次，銀行要開展金融服務(wù)創(chuàng)新，對(duì)一些資質(zhì)好、信譽(yù)高的企業(yè)，可簽發(fā)商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票等金融工具。但目前商業(yè)銀行在金融服務(wù)創(chuàng)新方面還存在相互排斥行為，人為造成企業(yè)融資難問(wèn)題。

2.發(fā)展、規(guī)范為區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的地方性中小金融中介機(jī)構(gòu)

地方性中小金融中介機(jī)構(gòu)具有地域性的特點(diǎn)，它是利用民間資金促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的主渠道，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)發(fā)展。（1）要拓寬城市中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展空間。城市中小金融機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮自身機(jī)構(gòu)新、機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì)，將市場(chǎng)定位在中小企業(yè)。（2）提升農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)管理水平和質(zhì)量。農(nóng)村信用社大都分布在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)或地域較廣的村級(jí)，它應(yīng)該成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的主要資金供應(yīng)鏈。（3）有條件地建立區(qū)域性農(nóng)村股份制商業(yè)銀行。在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，對(duì)經(jīng)營(yíng)較好、更適合商業(yè)化運(yùn)作的農(nóng)村信用社可通過(guò)吸收合并形式，吸收民間資本，將其改造為農(nóng)村股份制商業(yè)銀行，著力解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)融資難的問(wèn)題。

3.建立健全為區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資體系

建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系主要是解決民營(yíng)科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金的來(lái)源問(wèn)題。應(yīng)從四個(gè)方面著手：（1）建立以民間資本為主體的風(fēng)險(xiǎn)資本構(gòu)成體系。風(fēng)險(xiǎn)投資之所以能夠比普通投資在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面更具效率，是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資在資本內(nèi)部構(gòu)成上的先進(jìn)性。（2）大力發(fā)展區(qū)域性的風(fēng)險(xiǎn)投資基金?；鹁哂忻骖~小、投資主體多樣化、市場(chǎng)化程度高的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)基金的發(fā)展可以對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的資金支撐作用，是具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)率的專項(xiàng)投資基金。（3）積極發(fā)展地方性中小企業(yè)投資公司。中小企業(yè)投資公司一般是帶有政策性的特定類型的創(chuàng)業(yè)投資公司，具有半官方性質(zhì)，享受一定的政策優(yōu)惠，對(duì)扶持中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)揮著不可替代的作用。（4）建立風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)投資體系是否具有通暢的退出通道是關(guān)系到風(fēng)險(xiǎn)投資資本能否實(shí)現(xiàn)價(jià)值回報(bào)與進(jìn)一步良性發(fā)展至關(guān)重要的條件，也是影響風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)其投資者是否具有吸引力的重要因素。

4.拓寬區(qū)域中小民營(yíng)企業(yè)的直接融資渠道

（1）要大力發(fā)展以股票融資為主體的多層次資本市場(chǎng)。通過(guò)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系，為企業(yè)開辟更多的直接融資渠道，從而推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。（2）為中小企業(yè)開辟債券融資渠道。要進(jìn)一步修改我國(guó)的《公司法》和《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，使之有利于中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)融資。（3）有條件地規(guī)范發(fā)展區(qū)域性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在現(xiàn)代企業(yè)制度模式下，股權(quán)流動(dòng)與股份轉(zhuǎn)讓是股份制企業(yè)內(nèi)在機(jī)制的必然要求，這就需要有一個(gè)為股權(quán)流動(dòng)和轉(zhuǎn)讓而設(shè)立的市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)就是場(chǎng)外交易市場(chǎng)。因此，政府有關(guān)部門應(yīng)將現(xiàn)有的資源進(jìn)行整合，制定統(tǒng)一的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行和交易制度，加強(qiáng)監(jiān)管，為經(jīng)營(yíng)條件和經(jīng)營(yíng)狀況差異較大的各類企業(yè)提供更多的融資渠道。

（二）有效引導(dǎo)民間資金，加快區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度安排

1.建立中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度一般是指國(guó)家為了保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，通過(guò)法律形式建立的一種在銀行因意外事故破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫?。在?jīng)濟(jì)和金融體系穩(wěn)定的狀況下，一個(gè)設(shè)計(jì)良好的存款保險(xiǎn)體系有助于保護(hù)中小存款人的利益，提高公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心；在處理少數(shù)銀行倒閉事件中，可以發(fā)揮重大作用，安全網(wǎng)的功能可以得到有效發(fā)揮（鄧遲，2006）。相對(duì)于銀行交易，民間金融貸款期限靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便，民間金融提供的多為信用貸款，一般不需要抵押物，也無(wú)須擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)防范多以親朋好友獲取的信息為保證?？梢越梃b發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，由政府出資負(fù)責(zé)設(shè)立政策性的中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)公司，引導(dǎo)民間資金流向，實(shí)現(xiàn)民間金融的正規(guī)化與合法化。

2.完善中小企業(yè)投融資擔(dān)保制度

在資金市場(chǎng)上，一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)就是民營(yíng)企業(yè)很難從國(guó)有股份制商業(yè)銀行那里得到貸款。雖然各地政府也紛紛成立擔(dān)保公司，但因其規(guī)模小、資金有限，民營(yíng)企業(yè)獲得信用擔(dān)保的條件較為嚴(yán)格，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)在民營(yíng)企業(yè)融資中發(fā)揮的作用十分有限。基于民營(yíng)企業(yè)的資金緊張狀態(tài)，民間擔(dān)保公司出現(xiàn)了。他們相當(dāng)于中間商，收取一定費(fèi)用，為民營(yíng)企業(yè)貸款提供擔(dān)保，承擔(dān)了貸款不能歸還的風(fēng)險(xiǎn)，為民營(yíng)企業(yè)融資搭橋鋪路。這種民間擔(dān)保公司是建立在互惠互利和互相信任的基礎(chǔ)上的，是自發(fā)產(chǎn)生的，是對(duì)市場(chǎng)需求的回應(yīng)。

3.培育和建立區(qū)域民營(yíng)企業(yè)征信制度

信用制度是保證金融體系正常運(yùn)行的重要制度，征信制度的建立是金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)和民間資本進(jìn)入民間資本市場(chǎng)的重要制度保障。因此，應(yīng)做好兩個(gè)方面的工作：（1）健全企業(yè)投融資的信息制度，方便金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)以及企業(yè)之間及時(shí)掌握各種信息。政府有關(guān)部門應(yīng)盡快建立行業(yè)投資信息、地域投資信息等投資信息制度，同時(shí)充分發(fā)揮收集和傳播信息等方面的優(yōu)勢(shì)，為資金持有者牽線搭橋，使民營(yíng)企業(yè)得到更多的投資機(jī)會(huì)和資金來(lái)源。（2）培育條件創(chuàng)建征信體系。金融監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)上述要求，建立一個(gè)由中央銀行牽頭、由各金融機(jī)構(gòu)參與、相關(guān)部門（如工商管理、稅務(wù)、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等部門）配合組成的征信體系，建立包括企業(yè)法人、個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)、合伙制企業(yè)、自然人在內(nèi)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，隨時(shí)向客戶提供有不良信用記錄的黑名單，以保證金融交易中有關(guān)當(dāng)事人的利益。

（三）有效引導(dǎo)民間資金，加快區(qū)域民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策支持

1.產(chǎn)業(yè)政策支持

產(chǎn)業(yè)政策是為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)目標(biāo)服務(wù)的。政府在制定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策方面，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步放寬民營(yíng)企業(yè)和民間資金進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)限制，逐步放開對(duì)民營(yíng)企業(yè)和民間資金進(jìn)入有不同程度限制的金融保險(xiǎn)業(yè)、進(jìn)出口貿(mào)易、通訊網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、郵政網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、水利設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等行業(yè)，同時(shí)加緊清理和制定有關(guān)的政策或法規(guī)，確保民間資金有序地進(jìn)入這些行業(yè)。政府在產(chǎn)權(quán)改革上還應(yīng)鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)積極參與重組，對(duì)企業(yè)兼并、聯(lián)合、收購(gòu)所引起的土地轉(zhuǎn)讓、房屋不動(dòng)產(chǎn)和水電等生產(chǎn)要素的過(guò)戶費(fèi)用，應(yīng)予以政策扶持。此外，政府還應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)向現(xiàn)代化企業(yè)過(guò)渡，強(qiáng)化企業(yè)治理，使之健康發(fā)展。

2.財(cái)政政策支持

財(cái)政政策是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要手段，財(cái)政政策的支持可以通過(guò)財(cái)政撥款、投資補(bǔ)貼、加速折舊、減免稅等措施加速發(fā)展薄弱產(chǎn)業(yè)，扶持新興產(chǎn)業(yè)，補(bǔ)貼虧損產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)企業(yè)投資，從而達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)的目的，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)布局合理化、產(chǎn)業(yè)組織合理化、產(chǎn)業(yè)發(fā)展合理化。財(cái)政政策的運(yùn)用應(yīng)公平合理、大企業(yè)和小企業(yè)一視同仁、國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)同樣對(duì)待。在政策的運(yùn)用上應(yīng)遵循如下原則：財(cái)政撥款應(yīng)重點(diǎn)支持民營(yíng)企業(yè)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研究和開發(fā)；財(cái)政補(bǔ)貼應(yīng)重點(diǎn)扶持民營(yíng)企業(yè)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)項(xiàng)目；稅收優(yōu)惠應(yīng)重點(diǎn)支持民營(yíng)企業(yè)投資于新興產(chǎn)業(yè)、朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。此外，在某些國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持的投資領(lǐng)域，財(cái)政還可以對(duì)民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資給予擔(dān)保，以解決其融入民間資金的后顧之憂，同時(shí)又更好地發(fā)揮民間資金的作用。

3.金融政策支持

一方面，中央銀行要大力支持地方性金融機(jī)構(gòu)，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，在吸收民間資金和放貸方面應(yīng)給予地方性金融機(jī)構(gòu)一些特殊政策；另一方面，構(gòu)建民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融支持體系。一是國(guó)有股份制商業(yè)銀行總、分行設(shè)置民營(yíng)企業(yè)信貸管理部門，研究支持民營(yíng)企業(yè)計(jì)劃，制定支持民營(yíng)企業(yè)的信貸管理政策及措施；二是商業(yè)銀行要不斷探索、實(shí)施方便民營(yíng)企業(yè)和城鎮(zhèn)居民的擔(dān)保、抵押、結(jié)算金融服務(wù)措施，比如貸款限時(shí)服務(wù)、業(yè)務(wù)公開和收費(fèi)公開等；三是商業(yè)銀行要實(shí)行金融創(chuàng)新，在金融工具創(chuàng)新方面大膽設(shè)想，可開展股票、國(guó)債、產(chǎn)業(yè)投資基金、保險(xiǎn)和信托產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)；四是城市商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)軌定向，以支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主，并逐步加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)支持的份額；五是農(nóng)村信用社在支持“三農(nóng)”的同時(shí)，加大對(duì)涉農(nóng)民營(yíng)企業(yè)的支持；六是縣域農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行適時(shí)轉(zhuǎn)軌，在支持新農(nóng)村建設(shè)上，拿出一定的資金支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。