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編者按：本論文主要從國際海外投資監(jiān)管立法借鑒;中國海外投資監(jiān)管立法現(xiàn)狀;中國海外投資監(jiān)管立法完善等進行講述，包括了發(fā)達國家的間接監(jiān)管、發(fā)展中國家的直接監(jiān)督、監(jiān)管體制不合理、審批手法繁瑣、對投資主體的規(guī)定簡單化、項目審批忽視全球經(jīng)營戰(zhàn)略、重審批、輕管理、確立海外投資監(jiān)管原則等，具體資料請見：

海外投資監(jiān)管包括審批與監(jiān)督，是世界各國海外投資立法的重要環(huán)節(jié)。可以說，當(dāng)今世界各國無論是發(fā)達資本主義國家還是新興工業(yè)化國家或地區(qū)都無一例外地對本國海外投資作或多或少或直接或間接的投資審批與監(jiān)督，投資完全自由化的國家是不存在的。為此，筆者結(jié)合我國海外投資監(jiān)管立法及其實踐的現(xiàn)狀，借鑒世界各國先進的立法經(jīng)驗，對我國海外投資監(jiān)管立法的完善作進一步的探討。

一、國際海外投資監(jiān)管立法借鑒

（一）發(fā)達國家的間接監(jiān)管。

發(fā)達國家市場經(jīng)濟體制完備、法制健全，一般奉行“投資自由化”政策，對本國的海外投資沒有專門的審批法予以規(guī)范，調(diào)整海外投資的審批監(jiān)督關(guān)系的法律規(guī)范均散見于其它相關(guān)的法律文件之中或通過其它方面的法規(guī)予以間接調(diào)整，諸如取消某些項目的優(yōu)惠條件，對某些項目不予承擔(dān)政治風(fēng)險等。1981年《美國海外私人投資公司修訂法案》第234條第1款規(guī)定：海外美資必須不是投入下述經(jīng)營，才有資格投保。a、投資人看來打算這筆海外投資所出的產(chǎn)品，取代原在美國生產(chǎn)的同類產(chǎn)品，并且銷往原屬美國同類產(chǎn)品的同一市場，從而大量削減該投資人在美國雇用職工人數(shù)；b、這筆投資看來會大量削減美國其他企業(yè)單位雇用職工的人數(shù)；c、這筆投資用于海外制造業(yè)或加工業(yè)的項目之后，看來會削減美國的貿(mào)易利益，大大不利于美國的國際收支平衡；d、這筆投資采購商品或勞務(wù)的重點不在美國，卻在另一個發(fā)達國家。

在實踐中，美國海外私人投資公司對下列投資項目拒絕簽訂保險、再保險契約或提供資助，具體行業(yè)有：紡織及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的投資以向美國出口為目標(biāo)者；1981年1月1日以前的銅礦開采投資，以后將有害美國銅礦工業(yè)者；某項目投資企業(yè)非美國所能控制，或者其目的在于代替美國國內(nèi)從事同類企業(yè)活動的設(shè)備者；從事軍事生產(chǎn)產(chǎn)品的投資；投資目的在于設(shè)立不動產(chǎn)買賣企業(yè)者；從事酒精、飲料生產(chǎn)的投資，但在一定條件下從事啤酒生產(chǎn)的投資不在此限；從事娛樂設(shè)施的投資；從事商業(yè)投機事業(yè)的投資。（注：威爾孫：《國際經(jīng)濟交往》，1981年英文版，第273－274頁。）據(jù)統(tǒng)計，1974年以來，美國海外私人投資公司業(yè)已正式駁回74項投資。另外，還有一些投資項目，在申請投保的早期階段就非正式地被勸止了。（注：、丁偉：《海外直接投資法律問題比較研究》。）美國政府利用其完善的海外私人投資保險制度中的上述規(guī)定，對一些不利于美國經(jīng)濟發(fā)展項目起到了一定的限制作用。另外，在通常情況下，美國允許其本國廠商輸出設(shè)備制成品，但如果這種輸出可以用來制造這些設(shè)備項目，或者可能被輸入國獲得用于國防目的的情報和技術(shù)時，則要受嚴(yán)格限制。

瑞典1974年通過了一個關(guān)于直接投資引起資本外流的法案。按照該法的規(guī)定，瑞典在考慮資本流出的問題時，不但應(yīng)著眼于資本流出將對本國國際收支產(chǎn)生的影響，而且還應(yīng)充分重視資本流出可能對本國工業(yè)和就業(yè)方面產(chǎn)生的不良影響。（注：威爾孫：《國際經(jīng)濟交往》，1981年英文版，第40頁。）這些情況都說明一些發(fā)達市場經(jīng)濟國家盡管其奉行“投資自由化”政策，對本國海外投資的審批不進行專門立法，但并不等于它們不對本國投資進行是否有利于本國經(jīng)濟發(fā)展的審查和批準(zhǔn)，只不過是具有間接性而已。

（二）發(fā)展中國家的直接監(jiān)督。

發(fā)展中國家包括新興工業(yè)化國家都在不同程度上存在著資金制約，技術(shù)限制和規(guī)模不足等多方面經(jīng)濟問題，也就是說，按照鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論，它們或多或少地存在著所有權(quán)絕對優(yōu)勢，內(nèi)部激勵化優(yōu)勢以及區(qū)域相對優(yōu)勢的不足，一般尚處于國際生產(chǎn)模型的第二階段，或由第二階段向第三階段的過渡時期。這些特點必然內(nèi)控著廣大發(fā)展中國家在適應(yīng)世界經(jīng)濟一體化進程中奉行“投資貿(mào)易自由化”政策的同時，又不得不考慮本國對外投資的經(jīng)濟實力（可以用人均國民生產(chǎn)總值來衡量），產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，技術(shù)構(gòu)成和投資主體等一系列的問題，結(jié)合本國的綜合經(jīng)濟政策和國際化經(jīng)營戰(zhàn)略從而制定海外投資的相關(guān)法規(guī)，注重投資的審批和監(jiān)管并以專門立法的形式固定下來。

韓國是當(dāng)前發(fā)展中國家進行海外投資相當(dāng)成功的一個典范，其海外投資審批法律制度包括：審批體制、投資主體、投資類型、投資的鼓勵與禁止、投資審批以及監(jiān)管體制（注：王志榮、張韜：《簡析韓國的海外投資法律制度》，載《經(jīng)濟與法》1997年第9期。），把本國海外投資的各個環(huán)節(jié)都納入了管理者的視野。

可見，一國海外投資審批監(jiān)管立法采取何種形式，不可能是主觀想象的東西，而是由該國的具體發(fā)展階段和經(jīng)濟實力等要素所決定的。

二、中國海外投資監(jiān)管立法現(xiàn)狀

我國海外投資監(jiān)管立法的基點仍依附于計劃經(jīng)濟的行政管理模式之上，缺乏活力與相對的獨立性，難以應(yīng)付國際投資千變?nèi)f化的形勢，忽視全球經(jīng)營戰(zhàn)略。具體表現(xiàn)為：

（一）監(jiān)管體制不合理。既有法律規(guī)定海外投資監(jiān)管實行分級管理、多元審批，沒有跳離計劃管理模式的窠臼，不能滿足市場經(jīng)濟條件下市場主體尤其海外投資主體所面臨的日益復(fù)雜的市場競爭和戰(zhàn)略競爭的客觀要求，不利于充分發(fā)揮投資者主動性與創(chuàng)造性，而使經(jīng)營處于被動的地位。我國計委、對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部、財政部、國有資產(chǎn)管理局、外匯管理局等都擁有對外投資的管理權(quán)限，沒有一個統(tǒng)一的管理部門，不利于國家總攬全局。宏觀調(diào)控而且容易導(dǎo)致管理職能分散，內(nèi)耗嚴(yán)重，辦事效率低，更嚴(yán)重的會造成各行業(yè)和企業(yè)之間甚至在同一地區(qū)交叉設(shè)點，自我競爭帶來不應(yīng)有的損失。

（二）審批手法繁瑣。這是與現(xiàn)行監(jiān)管體制密切相關(guān)的。體制不合理必然導(dǎo)致機構(gòu)雍腫，職能交叉，辦事效率低。比如，將同項建議書，可行性研究報告與投資合同，企業(yè)章程分開審批，由兩個部門負(fù)責(zé)，必然導(dǎo)致重復(fù)勞動；沒有一個統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理部門，實行按照投資規(guī)模分級管理的辦法，必然導(dǎo)致管理分散，宏觀調(diào)控不力等問題。

（三）對投資主體的規(guī)定簡單化。其一，投資主體單一，現(xiàn)有國內(nèi)立法僅只規(guī)定了對國家享有國際經(jīng)濟合作權(quán)的法人可以成為我國海外投資的主體。這一規(guī)定不僅與我國簽訂的雙邊投資保護協(xié)定的相關(guān)條文不符，將具有我國國籍的自然人排斥在投資主體之外，而且與我國社會主義市場經(jīng)濟條件下非公有制經(jīng)濟組織成為我國經(jīng)濟力量的重要組成部分的實際情況不吻合，許多非法人經(jīng)濟組織包括合伙制企業(yè)和個體工商戶都可以成為我國海外投資主體。其二，規(guī)定的內(nèi)容過于籠統(tǒng)?，F(xiàn)行立法規(guī)定了海外投資申請者的四個方面的條件：①經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)，并在國家工商行政管理機關(guān)登記注冊，取得法人資格的企業(yè)和其他經(jīng)濟組織；②具備一定的資金來源，指投資者擁有一定數(shù)量的外匯資金，或者具備能夠在國際金融機構(gòu)籌措所需資金的能力；③擁有具備一定技術(shù)水平和業(yè)務(wù)能力的技術(shù)人員和管理人員；④了解和掌握東道國的投資政策、法律規(guī)定、市場、資源等投資環(huán)境，并有資信可靠的海外合作伙伴等。但是，沒有對投資者的諸如資信狀況、經(jīng)營業(yè)績、投資規(guī)模、控股情況、投資產(chǎn)業(yè)、投資區(qū)域等方面加以規(guī)定。例如依我國法律設(shè)立的外資企業(yè)，包括具有或不具有法人資格的和營利或非營利的公司、企業(yè)、社團或其它經(jīng)濟組織的海外投資應(yīng)如何進行審批；依據(jù)外國法律設(shè)立的外國公司在中國境內(nèi)的分支機構(gòu)能否作為我國海外投資主體，都沒有明確的規(guī)定。

（四）項目審批忽視全球經(jīng)營戰(zhàn)略。我國海外投資審批的內(nèi)容十分簡單，總共5個條款，其中第5條缺乏實際意義（注：第5條內(nèi)容為：“能為當(dāng)?shù)靥峁┦袌鲂枰漠a(chǎn)品，并且雙方都可能獲得較好的經(jīng)濟效益”，其余4條在前文已作引述。）。因為任何國家的海外投資必須經(jīng)過東道國政府批準(zhǔn)，投資國規(guī)定對本國海外投資作是否有利于東道國經(jīng)濟發(fā)展的審查既無必要，也不可行。其余4條，僅作了一些概括性、原則化的規(guī)定。既沒有體現(xiàn)國家海外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也沒有根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)劃分相應(yīng)的投資區(qū)位；哪些是國家積極鼓勵的，哪些是明文禁止的都沒有規(guī)定清楚，可操作性不強，并且基本上將出口創(chuàng)匯和獲取海外原材料作為海外投資的主要目標(biāo)，缺乏全球經(jīng)營戰(zhàn)略思路，未能從全球經(jīng)濟一體化和區(qū)域經(jīng)濟貿(mào)易集團化的發(fā)展趨勢出發(fā)考慮我國海外投資項目的安排和審批，也沒有鼓勵我國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和具有競爭實力的公司組建集團跨國公司，不能引導(dǎo)那些在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整處于劣勢的“邊際產(chǎn)業(yè)”向發(fā)展中國家投資，以便利用企業(yè)自身優(yōu)勢與相對區(qū)位優(yōu)勢，追求海外投資的規(guī)模效益與市場充分利潤，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

（五）重審批、輕管理。我國尚未建立海外投資企業(yè)的監(jiān)管機制，對企業(yè)經(jīng)營狀況，國有資產(chǎn)營運以及嚴(yán)重的違章違法行為，缺乏有效的監(jiān)管，其直接后果是導(dǎo)致國有資產(chǎn)大量流失，大部分海外利潤流存海外，海外企業(yè)以外商的名義對國內(nèi)“返投資”的現(xiàn)象一度盛行。據(jù)對遼寧186家境外投資企業(yè)的調(diào)查，匯回利益只占中方投資總額14％。1994年國家緊收海外投資企業(yè)的審批，其中原因就在于此。

三、中國海外投資監(jiān)管立法完善

（一）確立海外投資監(jiān)管原則。

1.有利于本國經(jīng)濟發(fā)展原則。它既是海外投資立法的一般原則也是海外投資監(jiān)管法制的重要準(zhǔn)則。從某種意義而言，有利于本國的經(jīng)濟發(fā)展是一國海外投資的根本目的之所在。因此，世界各國都無例外地對投資項目作嚴(yán)格的是否有利于本國經(jīng)濟發(fā)展的審查并且都以法律的形式從具體內(nèi)容加以規(guī)范。是否有利于本國經(jīng)濟發(fā)展應(yīng)該是一個動態(tài)的過程，不能用靜止的觀點來分析看待問題，既要立足本國的近期經(jīng)濟發(fā)展計劃，也要遠(yuǎn)觀本國長期的發(fā)展戰(zhàn)備；既要考慮本國現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展水平，也不能忽視世界產(chǎn)業(yè)分化和分工的趨勢對本國經(jīng)濟發(fā)展的要求。總之，要把一個國家現(xiàn)實的經(jīng)濟利益與潛在的經(jīng)濟實惠，有效地動態(tài)地結(jié)合起來，具體分析、制定本國的海外投資產(chǎn)業(yè)政策和法律制度，并根據(jù)國際投資環(huán)境的變化作相應(yīng)的調(diào)整。所有這些，都為海外投資監(jiān)管立法過程中，確立有利于本國經(jīng)濟發(fā)展原則提出了具體要求。

2.全球經(jīng)營戰(zhàn)略原則。南開大學(xué)趙旻博士撰文認(rèn)為，“出口創(chuàng)匯不應(yīng)是我國外貿(mào)發(fā)展的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，相反，我國的貿(mào)易戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是促進和加快我國的工業(yè)化步伐，有利于我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展和優(yōu)化，有利于造就一批大型的國際化經(jīng)營企業(yè)和一批成熟的企業(yè)家”（注：趙＠①：《國際化戰(zhàn)略-理論、模式與中國的抉擇》，南開大學(xué)出版社，1996年第1版，第4頁。）。這一論述，適用于我國的海外投資戰(zhàn)略或許更為恰當(dāng)。海外投資就是把本國資本融入世界經(jīng)濟角逐的大市場，參與全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)要素的競爭。正因為如此，我國可以運用全球經(jīng)營戰(zhàn)略，抓住國際分工的比較優(yōu)勢變化的時機，人為地營造自身的比較優(yōu)勢，從而躋身于國際經(jīng)濟一體化進程，提高海外投資的主動性與成功率。這一特點決定了一個國家必須自始至終地將本國海外投資置于全球經(jīng)營的大環(huán)境之中，運用全球戰(zhàn)略原則，統(tǒng)領(lǐng)海外投資監(jiān)管立法的方方面面，并貫穿于立法工作的始終。只有這樣才能抓住機遇，主動迎接國際市場的挑戰(zhàn)，拓展自己的市場份額，提高本國海外投資的集約化程度，促進其向更高一級的層次發(fā)展，實現(xiàn)跨國一體化經(jīng)營。只有如此才能真正提高跨國經(jīng)營的質(zhì)量和效益，從而更有利本國經(jīng)濟的發(fā)展。

3.鼓勵與限制相結(jié)合原則。發(fā)展中國家的海外的投資企業(yè)應(yīng)該走效益型發(fā)展道路，而不應(yīng)該盲目追求數(shù)量。這一點已為我國海外投資實踐所證明。我國海外投資企業(yè)數(shù)量較多，但平均投資規(guī)模不足100萬美元，比發(fā)達國家的600萬美元低得多，大約只有55％的企業(yè)能夠盈利。這一現(xiàn)狀說明我國海外投資監(jiān)管立法的確立鼓勵與限制相結(jié)合原則的合理性和必要性。一方面，要鼓勵國有或國家控股公司集團或其它具有國際競爭力的企業(yè)和經(jīng)濟組織向海外投資，國家給予金融、保險、稅收和信息資源等多方面的優(yōu)惠政策加以扶持；另一方面，對于那些國際競爭實力不強或不符合國家海外投資法規(guī)的投資或投資者，則應(yīng)采取相對限制的政策，并以立法的形式加以確認(rèn)。只有兩者的有機結(jié)合才能提高我國海外投資的整體水平和投資效益，才能真正促進跨國公司的集約化經(jīng)營，實現(xiàn)全球經(jīng)營戰(zhàn)略。

（二）優(yōu)化海外投資監(jiān)管體制。

我國海外投資起步較晚，目前，既沒有一部完善的海外投資法，也沒有一個統(tǒng)一的管理部門，現(xiàn)行分級管理多元審批的分散體制，已嚴(yán)重阻礙我國海外投資的繼續(xù)發(fā)展。借鑒外國成功的管理經(jīng)驗，結(jié)合我國具體國情，設(shè)立統(tǒng)一的海外投資管理部門-中國海外投資管理委員會，并以《海外投資監(jiān)管法》加以規(guī)定，已勢在必行。1977年12月，韓國政府增設(shè)動力資源部，下設(shè)16人組成海外投資審議委員會，負(fù)責(zé)制定對外投資的有關(guān)政策，統(tǒng)一掌管和協(xié)調(diào)對外投資業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)審批對外投資項目。美國1969年設(shè)立的“海外私人投資公司”也是具有類似職能的管理部門，根據(jù)我國實際，應(yīng)在國務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)下，由外經(jīng)貿(mào)部、國家外匯管理局、國有資產(chǎn)管理局、國家計委、國家稅務(wù)總局、財政部、中國人民銀行、海關(guān)總署等部委共同派員組建一個統(tǒng)一的專門管理海外投資的常設(shè)機構(gòu)。賦予其對海外投資的審批權(quán)、調(diào)查權(quán)、處罰權(quán)以及相應(yīng)的管理職能，統(tǒng)一制定海外投資的方針政策和戰(zhàn)略規(guī)劃，負(fù)責(zé)海外投資企業(yè)的審批和管理，監(jiān)督投資額較大的海外投資項目，協(xié)調(diào)組成該委的各部門的相關(guān)工作。該委員會由國務(wù)院直屬管轄，國務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)兼任該委主任。具體可作如下分工協(xié)作：外經(jīng)貿(mào)部主要負(fù)責(zé)分析檢查海外投資事業(yè)的經(jīng)營成果，并備置必要的管理記錄；對于經(jīng)營不良者有權(quán)采取措施不準(zhǔn)其再投資和作出撤銷海外企業(yè)的決定，在必要時可以派人赴現(xiàn)場調(diào)查取證，其它各部門如外匯管理局、國有資產(chǎn)管理局、國家稅務(wù)總局等各司其職，隨時提供海外投資者的相關(guān)情況。海外投資管理委員會則根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部提交的報告掌握海外投資企業(yè)的情況。中國駐東道國使領(lǐng)館主要負(fù)責(zé)對當(dāng)?shù)赝顿Y企業(yè)提交的各項經(jīng)營報告是否屬實，是否有轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)的行為和從事未經(jīng)許可的事業(yè)，對清帳情況及投資終結(jié)時財產(chǎn)處理情況等事項進行監(jiān)督，并將結(jié)果報告投資管理委員會。中國金融機構(gòu)和其駐東道國的分支機構(gòu)則對其提供貸款的海外投資項目進行資金管理，這樣就形成一個由海外投資管理委員會統(tǒng)領(lǐng)，其相應(yīng)各部委局協(xié)辦，中國駐外使領(lǐng)館和駐東道國中國金融分支機構(gòu)配合的較為完整的管理體制。

（三）完善海外投資監(jiān)管立法。

1.擴大投資主體范圍。我國《海外投資監(jiān)管法》應(yīng)規(guī)定：凡是符合海外投資條件的經(jīng)濟組織或自然人，都享有向海外投資的權(quán)利。我國現(xiàn)有法規(guī)只規(guī)定了法人可以成為海外投資主體是不符合現(xiàn)實需要的。一方面，大量的非法人實體包括不具有法人資格的企業(yè)、團體經(jīng)濟組織和自然人可以成為海外投資主體，例如，一些有實力的合伙企業(yè)可以成為我國海外投資主體；另一方面，并不是所有具有中國法人資格的企業(yè)都具備海外投資的條件。既要擴大海外投資主體范圍，又要嚴(yán)格確定合格的投資主體的審批條件，這是一個問題的兩個方面。

2.嚴(yán)格投資主體的審批條件。對于什么樣的自然人、法人以及非法人實體才算合格的投資者，我國海外投資監(jiān)管法應(yīng)作明確的規(guī)定。韓國投資法律規(guī)定：投資者必須是韓國銀行行長認(rèn)定的擁有對外投資必須資本的企業(yè)和個人，且不得是金融部門根據(jù)所獲情報和有關(guān)規(guī)定而限制的不良交易對象，而且該企業(yè)和個人按有關(guān)評價表所得分?jǐn)?shù)應(yīng)超過一定的標(biāo)準(zhǔn)。（注：王志榮：《簡析韓國的海外投資法律制度》，載《投資研究》，1997年第10期。）我國必須對海外投資主體的各個方面，諸如外匯來源、投資規(guī)模、投股情況、資信情況、經(jīng)營業(yè)績、管理水平、注冊資本、企業(yè)類型、資產(chǎn)負(fù)債、投資形式和人才結(jié)構(gòu)等進行綜合評價，逐一量化，只有達到一定標(biāo)準(zhǔn)，才可允許其向海外投資。

3.制定海外投資產(chǎn)業(yè)法規(guī)。國家應(yīng)主動將海外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)位結(jié)構(gòu)納入國家產(chǎn)業(yè)政策，并使之成為海外投資監(jiān)管法和重要組成部分。如果說確定了合格的投資主體是解決了“誰”投資的問題，那么制定海外投資產(chǎn)業(yè)政策重點是解決投資“做什么”和投資于“何處”的問題。國家應(yīng)明確規(guī)定優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，劃分不同的產(chǎn)業(yè)類型如鼓勵型、發(fā)展型、控制型、禁止型等，制定國家海外投資指南和投資產(chǎn)業(yè)與區(qū)位的指導(dǎo)計劃，以規(guī)范本國的海外投資。韓國政府1986年以前，對企業(yè)向國外不動產(chǎn)，農(nóng)業(yè)投資和向沒有建立外交關(guān)系的國家投資，實行較為嚴(yán)格的限制。1986年以后，逐漸放寬對房地產(chǎn)及農(nóng)林業(yè)投資的限制。1989年2月放松了對社會主義國家投資的限制，增加了對外投資法制的靈活性。1993年9月，韓國實施新的法規(guī)；鼓勵對外企業(yè)對外投資的行業(yè)是：（1）能夠確保國內(nèi)所需資源進口的海外資源開發(fā)行業(yè)；（2）能夠擴大產(chǎn)品出口和落后設(shè)備轉(zhuǎn)移的行業(yè)；（3）在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上失去競爭力的行業(yè)；（4）對擴大國家海外投資市場有顯著效果的行業(yè)；（5）能吸收國外尖端技術(shù)的行業(yè)。禁止企業(yè)對外投資的行業(yè)是與本國產(chǎn)業(yè)相競爭的行業(yè)，如鞋類、箱包、運動用品、玩具和服裝等制造業(yè)。染整業(yè)；高質(zhì)量的紡織制造業(yè)；流網(wǎng)打魚和生產(chǎn)麻醉劑的行業(yè)；對國家的對外關(guān)系可能造成不良影響的行業(yè)和有損國家名譽的行業(yè)等。近年，韓國財政經(jīng)濟院《擴大海外投資自由化方案》，規(guī)定全面開放法人和個人投資海外不動產(chǎn)即解除過去對高爾夫球場興建和經(jīng)營，不動產(chǎn)租賃業(yè)及不動產(chǎn)出售供應(yīng)業(yè)等的投資限制。日本、美國等發(fā)達資本主義國家也都制定相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)法規(guī)以調(diào)整本國海外投資。這些都應(yīng)對我國制定海外投資產(chǎn)業(yè)立法有所啟示。

4.簡化審批手續(xù)。改革現(xiàn)行的審批體制，變分級、分類審批（項目建議書和可行性報告由計委會同有關(guān)部門審批，合同、章程由對外經(jīng)貿(mào)部門審批）為統(tǒng)一審批集中管理，是簡化手續(xù)提高效率的內(nèi)在要求。與此同時，實現(xiàn)小額投資的自由化和在一定條件下投資審批的自動許可也具有重要意義。所謂小額海外投資自由化是指合格的海外投資主體，在國家海外產(chǎn)業(yè)政策允許的條件下進行一定數(shù)額以下（例如10萬美元以下）的海外投資，可以不經(jīng)審批徑直在海外投資管理部門備案即可頒發(fā)海外投資批準(zhǔn)證書，并憑此到有關(guān)部門辦理外匯支付、稅收、商檢、海關(guān)等手續(xù)。自動許可是海外投資當(dāng)事人向海外投資管理部門提出申請并效驗相關(guān)文件若干天后，主管部門未采取措施，即視自動核準(zhǔn)。近年韓國政府頒布了《擴大海外投資自由化方案》，從1996年6月起實施海外投資自動許可制。同時，將個人和個人事業(yè)者的海外投資限額，從50萬美元提高到100萬美元，其數(shù)額以下者，不經(jīng)審批，備案即可允許本國資本海外投資自由化，在世界范圍內(nèi)已成為一種明顯的趨勢。由于我國投資主體呈現(xiàn)多元化格局，非公有制經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟中占有重要地位，決定了數(shù)量眾多的小額海外投資將在我國海外投資總額中，占有不可忽視的份額。因此，實現(xiàn)小額海外投資的自由化以及相關(guān)法規(guī)的配套研究具有重要意義。

5.明文規(guī)定審批禁止。擴大海外投資主體，推動海外投資自由化，并實現(xiàn)投資審批許可制，有利于國家對海外投資集中管理，抓大放小，合理分流，而明文規(guī)定審批禁止，杜絕一切不利本國經(jīng)濟發(fā)展的海外投資則是加強國家宏觀調(diào)控的根本要求，這是一個問題的兩個方面。根據(jù)世界各國的實踐，法律規(guī)定審批禁止的內(nèi)容應(yīng)包括：（1）不合格的投資主體，比如資本額達不到一定要求，投資者資信狀況不佳等；（2）與國產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品在同一市場產(chǎn)生競爭的投資項目；（3）根據(jù)本國實際情況，國家特別禁止的行業(yè)，諸如容易造成國家商業(yè)秘密流失的行業(yè)；（4）對國家的海外投資可能造成不良影響和有損國家名譽的行業(yè)；（5）禁止投資的區(qū)域，比如有些國家規(guī)定禁止對敵國投資。隨著我國海外投資的迅猛發(fā)展，對禁止審批的內(nèi)容應(yīng)該在我國海外投資監(jiān)管法中有一個明確的規(guī)定。

6.確定投資經(jīng)營報告制度。海外投資者必須嚴(yán)格履行每季度主要事業(yè)實績向?qū)ν饨?jīng)貿(mào)部報告制度。并且根據(jù)不同類型的投資提供相應(yīng)的特別報告和材料以供審查。比如通過獲取股票進行的投資項目則必須提交取得股票的報告書（如須設(shè)立當(dāng)?shù)胤ㄈ藙t須包括設(shè)立當(dāng)?shù)胤ㄈ藞蟾鏁Q算書及附屬明細(xì)表，剩余盈利處理明細(xì)表，清帳報告書和附屬明細(xì)表等；通過貸款進行的投資則必須提交通過提供貸款取得的外匯債權(quán)報告書，本息回收報告書等。對外經(jīng)貿(mào)部也應(yīng)向海外投資管理委員會提交海外投資企業(yè)經(jīng)營實績的月報、季度和年度報告。

7.制裁違法違章者。由中國海外投資委員會負(fù)責(zé)，對違反諸如國有資產(chǎn)管理外匯、金融、稅收、財會等海外投資法規(guī)的行為可以采取警告、一定期間內(nèi)終止其接受支付資格、取消稅收優(yōu)惠、終止金融支持和取消海外投資許可證等方法加以制裁，對于嚴(yán)重經(jīng)營不善導(dǎo)致企業(yè)虧損者或沒有發(fā)展前途的企業(yè)可建議其撤資，對情節(jié)惡劣觸犯刑律者應(yīng)交司法機關(guān)予以刑事處罰。這些條文都應(yīng)在海外投資監(jiān)管法的罰則部分明確加以規(guī)定。

綜上所述，我國《海外投資監(jiān)管法》應(yīng)主要從海外投資的審批和監(jiān)督兩方面直接調(diào)整我國海外投資關(guān)系，具體應(yīng)包括：海外投資監(jiān)管原則；海外投資監(jiān)管體制；海外投資主體規(guī)定；海外投資項目審批（可行性研究與審批權(quán)限）；海外投資的出資方式及投資形式；海外投資的經(jīng)營監(jiān)管（建立報告制度）；海外投資的產(chǎn)業(yè)立法；海外投資的違法制裁以及海外投資管理委員會與投資主體的相應(yīng)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系等內(nèi)容。