企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中,因種種難以預(yù)料或無法控制的因素給財務(wù)狀況造成的不確定性,進而是財務(wù)產(chǎn)生蒙受損失的可能性。在一個較長的時期內(nèi)，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是我國國民經(jīng)濟面臨的較為重要的一種風(fēng)險。根據(jù)其來源不同,可以將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分為以下幾個方面:籌資風(fēng)險,投資風(fēng)險,資金使用風(fēng)險,資金回收風(fēng)險,收益分配風(fēng)險和外匯風(fēng)險。

一、我省企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特殊性

我省地處西北地區(qū),自然環(huán)境和人文環(huán)境條件特殊。我省又是一個欠發(fā)達的地區(qū),自然條件較差，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險較高。由此形成了我省企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與沿海及東部發(fā)達地區(qū)有較大差異。具體表現(xiàn)為以下特征：

甘肅即不是沿邊地區(qū)，也不是沿海地區(qū)。地形地貌復(fù)雜多樣。交通運輸條件和高昂的運輸成本，交通及信息閉塞，相對滯后的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，致使其交通運輸和郵電通訊等基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)長期落后。容易形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的封閉性。

資源企業(yè)是甘肅的優(yōu)勢，資源開發(fā)戰(zhàn)略在我省經(jīng)濟發(fā)展中占有很重要的位置，在過去相當長的一段時期內(nèi)，由于能源和原材料的開發(fā)利用是國家工業(yè)化的重要保證。從而引誘、促成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的集中性。

我省城市化水平只有30％左右，現(xiàn)實市場狹小。2002年甘肅省人均GDP只有4493元，人均GDP只是全國平均水平的55％。2002年甘肅省GDP為1161．4億元，GDP排在全國倒數(shù)第五位。全社會固定資產(chǎn)投資排在全國倒數(shù)第五位，社會消費品零售總額排在全國倒數(shù)第六位，城市居民可支配收入排在全國倒數(shù)第六位。2000年全省財政收入占全國財政收入的比重僅為0.81%,而人均財政收入排在在全國的第27位。2004年城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民收入在全國的位次分別處于全國倒數(shù)第3位、第2位，是典型的不發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟特點，促成企業(yè)風(fēng)險的幼稚性。

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)；財務(wù)風(fēng)險；成因；防范措施

論文摘要：財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟上的風(fēng)險現(xiàn)象，已經(jīng)成為現(xiàn)代財務(wù)理論的核心內(nèi)容。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成，既有企業(yè)財務(wù)活動所處的環(huán)境等客觀原因，也有企業(yè)風(fēng)險意識淡薄等主觀原因。如何客觀地分析和認識財務(wù)風(fēng)險，采取各種措施來控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟上的風(fēng)險現(xiàn)象，已經(jīng)成為現(xiàn)代財務(wù)理論的核心內(nèi)容。對財務(wù)風(fēng)險的理解有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險通常被稱為舉債籌資風(fēng)險，是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財務(wù)成果（企業(yè)利潤或股東收益）帶來的不確定性。因此，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。如何客觀地分析和認識財務(wù)風(fēng)險，采取各種措施來控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

1.客觀原因

企業(yè)財務(wù)活動所處的環(huán)境復(fù)雜多變。財務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件。財務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。

1財務(wù)風(fēng)險控制概述

自從內(nèi)部控制管理規(guī)范以來，人們對內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險管理的研究逐步深入。金融危機以來，我國企業(yè)面臨的風(fēng)險日益嚴峻，由于內(nèi)部風(fēng)險控制的缺陷導(dǎo)致出現(xiàn)財務(wù)危機甚至破產(chǎn)的案例經(jīng)常發(fā)生。為進一步加強財務(wù)風(fēng)險管理和控制，我國企業(yè)逐步建立內(nèi)部控制管理體系，成立了企業(yè)內(nèi)部控制相關(guān)的管理機構(gòu)，為我國內(nèi)控體系和風(fēng)險管理提供了制度和機制保障。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制是企業(yè)經(jīng)營管理和公司治理中的關(guān)鍵一環(huán)，是企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展的保障，隨著風(fēng)險的逐步增多和風(fēng)險失控案例的不斷增加，企業(yè)管理者逐步認識到財務(wù)風(fēng)險控制的重要性。財務(wù)風(fēng)險控制是建立和完善企業(yè)管理體系的重要組成部分，在國際一體化和經(jīng)濟全球化的背景下，加強對財務(wù)風(fēng)險管控的研究顯得極為重要。企業(yè)要將財務(wù)風(fēng)險控制提升到發(fā)展的戰(zhàn)略高度，及時完善風(fēng)險控制措施，將企業(yè)面臨的風(fēng)險進行系統(tǒng)梳理，制定出風(fēng)險管控措施，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的作用，加強企業(yè)管理。

2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)活動中，由于各種不確定性因素的影響，企業(yè)所面臨的各種能夠以貨幣計量反映，不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益而造成損失的那部分經(jīng)營風(fēng)險，這部分經(jīng)營風(fēng)險是因為內(nèi)外部環(huán)境的變化和企業(yè)自身經(jīng)營活動的不穩(wěn)定性造成的。產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因有很多，從企業(yè)和市場之間關(guān)系的角度來看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生主要可以分為內(nèi)部和外部兩方面的原因。內(nèi)部原因是企業(yè)自身由于主觀認識和控制風(fēng)險能力的局限性，對于財務(wù)風(fēng)險認識膚淺，缺乏對風(fēng)險的警惕性，經(jīng)營決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤，對于一些關(guān)鍵控制點不能很好地控制，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險形成。在籌資方面，融資渠道不合理，籌資決策失誤，企業(yè)籌集資金不能有效使用，預(yù)期效果不理想，資金流動性不強，周轉(zhuǎn)速率較低，資產(chǎn)的流動性和質(zhì)量較低，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力缺乏。公司治理結(jié)構(gòu)不健全，缺乏相互制約機制，財務(wù)決策缺乏相應(yīng)的合理性，沒有建立統(tǒng)一的決策制度，對于投資中的不確定性因素缺乏科學(xué)的預(yù)見以及應(yīng)有的防范，導(dǎo)致投資決策失誤，投資項目不能獲得預(yù)期收益，投資無法按期收回，甚至產(chǎn)生巨額的投資損失，為企業(yè)帶來極大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)大量采用賒銷方式，擴大市場占有量，對客戶的信用等級缺乏了解和控制，加大了資金的收回難度，部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，面臨資金斷裂，可能導(dǎo)致企業(yè)無法繼續(xù)經(jīng)營，生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險由此產(chǎn)生。收益分配也會造成經(jīng)營風(fēng)險，為了擴大相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展，企業(yè)資金需求量較大，如果分配大量的現(xiàn)金股利，將使企業(yè)陷入資金短缺的經(jīng)營風(fēng)險，股票市值將降低，使企業(yè)陷入財務(wù)困境和財務(wù)危機。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全，財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行不嚴格，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，資本的安全性和完整性得不到應(yīng)有的保證，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。外部原因主要是外部宏觀經(jīng)濟政策和市場供需等，主要包括國家政策的相關(guān)變更、通貨膨脹、貨幣貶值、市場匯率等外部因素，這些原因存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之外，是企業(yè)難以預(yù)測和應(yīng)對的，有時是無法改變的。外部環(huán)境的變化可能給企業(yè)帶來一定的發(fā)展機會，但也有可能使企業(yè)面臨一定的危險。部分企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險重視程度不夠，缺乏主動融入市場、適應(yīng)市場的魄力，不能及時適應(yīng)外部環(huán)境和宏觀經(jīng)濟政策，不能及時根據(jù)國家的相關(guān)法律法規(guī)做出投資和籌資、生產(chǎn)經(jīng)營方面的變化。如果企業(yè)對外部環(huán)境預(yù)測或把握不準確，不能夠適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，就必然會給企業(yè)的生存發(fā)展帶來困難，從而導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)危機風(fēng)險。

3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中存在的主要問題分析

3.1財務(wù)風(fēng)險控制意識淡薄雖然我國企業(yè)經(jīng)歷了金融危機的洗禮，留存下來的都是具有一定實力的企業(yè)，但是，在后金融危機時代，財務(wù)風(fēng)險的管控意識仍較為淡薄，沒有將財務(wù)風(fēng)險控制提升到應(yīng)有的高度。企業(yè)管理者缺乏應(yīng)有的風(fēng)險意識，尚未建立起全面控制和預(yù)警機制，沒有相關(guān)控制防范措施，一般是在風(fēng)險出現(xiàn)后才進行處理。企業(yè)員工風(fēng)險意識淡薄，再好的制度也需要員工來執(zhí)行和遵守，員工是財務(wù)風(fēng)險控制的主體，員工的素質(zhì)和水平?jīng)Q定了財務(wù)風(fēng)險控制的成敗。

企業(yè)風(fēng)險管理就是針對這些不確定性的一種有效管理活動。同時，也是一個管理過程，主要由企業(yè)內(nèi)部管理人員在企業(yè)戰(zhàn)略制定與實施中執(zhí)行，即為識別、評估和處理可能會影響企業(yè)的一系列風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險，則是企業(yè)風(fēng)險中的主體，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的效率，則直接決定企業(yè)風(fēng)險管理的成效。企業(yè)風(fēng)險管理的失敗，往往會匯集到財務(wù)風(fēng)險上，通過一系列的財務(wù)數(shù)據(jù)，為企業(yè)和外部相關(guān)利益主體所察覺。財務(wù)報告難以全面披露企業(yè)財產(chǎn)債務(wù)、經(jīng)營業(yè)績、長期發(fā)展戰(zhàn)略等情況中存在的財務(wù)風(fēng)險，利益相關(guān)者更無法了解企業(yè)如何定位和管理這些財務(wù)風(fēng)險。而企業(yè)管理者，雖然有信息優(yōu)勢，但也難以準確掌握企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險，特別是財務(wù)風(fēng)險，這存在制度方面的失誤，是無風(fēng)險意識的后果。財務(wù)風(fēng)險管理的低效率，制約了企業(yè)的生存和發(fā)展，不符合資本市場發(fā)展的客觀要求。

風(fēng)險管理審計

隨著企業(yè)失敗案例的增多，企業(yè)風(fēng)險逐步得到了重視，特別是財務(wù)風(fēng)險管理，很多企業(yè)都設(shè)置了風(fēng)險管理職能部門，逐漸啟動企業(yè)風(fēng)險管理機制。但大多作企業(yè)的風(fēng)險管理部門只是內(nèi)部控制或內(nèi)部審計的組成部分，由內(nèi)控或內(nèi)審人員兼執(zhí)，長遠看來，由于缺少專門的責(zé)權(quán)劃分，僅僅依靠內(nèi)控人員或內(nèi)審人員來執(zhí)行，在風(fēng)險識別、評估和應(yīng)對等程序方面難以得到有效的監(jiān)督。因此，要提高企業(yè)風(fēng)險管理的有效性，需要實施風(fēng)險管理審計。作為風(fēng)險審計的延伸，企業(yè)風(fēng)險管理審計更注重企業(yè)戰(zhàn)略層的風(fēng)險管理與企業(yè)目標的實現(xiàn)，以企業(yè)風(fēng)險管理部門的風(fēng)險管理活動為對象，由內(nèi)部審計人員具體實施，有利于考核部門業(yè)績，落實責(zé)任，實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標，因此，是對企業(yè)長遠發(fā)展的監(jiān)督審計。

提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理有效性的建議

企業(yè)風(fēng)險，特別是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在，會對企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生不利影響，制約企業(yè)長遠戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)該秉著“防患于未然”態(tài)度，積極面對各種財務(wù)風(fēng)險，采取有效的管理手段，降低這些財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的沖擊，達到通過財務(wù)風(fēng)險管理來應(yīng)對企業(yè)風(fēng)險的目標。通過提高財務(wù)風(fēng)險識別與防范的意識，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，提高風(fēng)險管理審計的有效性等措施，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的有效性。

(一)提高財務(wù)風(fēng)險識別與防范的意識

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

1.主觀原因

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不合理、經(jīng)營狀況不佳、資金運用不當?shù)葘?dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

風(fēng)險意識淡薄。企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足,控制偏差和處理突發(fā)危機事件的經(jīng)驗缺乏,企業(yè)風(fēng)險控制和防范能力就弱,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時束手無策。

財務(wù)決策缺乏嚴肅性、科學(xué)性。我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。在進行投資決策時不進行深入市場調(diào)研和科學(xué)論證,盲目投資,形成不良資產(chǎn)或巨額損失,從而加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.客觀原因