前言：想要寫(xiě)出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇預(yù)警系統(tǒng)論文范文，相信會(huì)為您的寫(xiě)作帶來(lái)幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫(xiě)作思路和靈感。

預(yù)警系統(tǒng)論文范文第1篇

論文提要:1997年的亞洲金融危機(jī)表明,宏觀經(jīng)濟(jì)政策的不一致性會(huì)危害金融體系的安全,而脆弱的金融體系反過(guò)來(lái)又可以很容易地?fù)p害宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。隨著全球化和國(guó)際資本流動(dòng)的深入發(fā)展,一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的脆弱性能夠很快溢出并影響到另一個(gè)經(jīng)濟(jì)體。明智的政策選擇和制度改革不僅會(huì)使本國(guó)受益,還會(huì)使與其有緊密經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的鄰國(guó)受益。因此,自從危機(jī)以來(lái),各國(guó)家、地區(qū)一級(jí)全球?qū)用嫔蠈?duì)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的興趣不斷提高。人們?nèi)找嬲J(rèn)識(shí)到,在一國(guó)內(nèi)部和國(guó)與國(guó)之間強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,包括信息交換、區(qū)域經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)和政策對(duì)話,對(duì)于維護(hù)一個(gè)國(guó)家、一個(gè)地區(qū)乃至全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定至關(guān)重要。而在眾多倡議之中,一個(gè)引起政府、多邊組織、投資機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)界關(guān)注的倡議是早期預(yù)警系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)能夠?qū)φ诒平慕鹑谖C(jī)發(fā)出信號(hào)。早期預(yù)警系統(tǒng)模型為系統(tǒng)研究危機(jī)事件和相關(guān)因素提供了一個(gè)有用框架。

一、貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)理論:文獻(xiàn)回顧

(一)貨幣危機(jī)理論。對(duì)于過(guò)去30年來(lái)發(fā)生在拉丁美洲、歐洲和亞洲的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)的起因,目前已經(jīng)有了大量的文獻(xiàn)。研究貨幣危機(jī)的文獻(xiàn)通常在一開(kāi)始就介紹有關(guān)模型用來(lái)解釋一些拉丁美洲國(guó)家在20世紀(jì)七十年代末所經(jīng)歷的危機(jī)。這些模型把貨幣危機(jī)看作是脆弱經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的結(jié)果。第一代模型開(kāi)始于Krugman(1979)、Flood和Garber(1984)的創(chuàng)造性研究,重點(diǎn)關(guān)注廣義的宏觀政策的不一致性,這些宏觀不一致性可能包括過(guò)度的國(guó)內(nèi)信貸增長(zhǎng)、脆弱的財(cái)政狀況和疲軟的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。這些研究的貢獻(xiàn)不在于指出不一致性會(huì)導(dǎo)致貨幣調(diào)整,因?yàn)檫@一點(diǎn)我們都能很好的理解,而是在于它預(yù)言:當(dāng)有遠(yuǎn)見(jiàn)的市場(chǎng)參與者意識(shí)到目前的匯率不能再維持下去的時(shí)候,外匯儲(chǔ)備可能會(huì)急劇突然流失。

Obstfeld開(kāi)創(chuàng)了第二代貨幣危機(jī)模型。Obstfeld強(qiáng)調(diào)在一個(gè)國(guó)家追求的各種政策目標(biāo)之間可能存在相互抵消的關(guān)系。由于銀行體系崩潰預(yù)期,財(cái)政出于救助而導(dǎo)致的財(cái)政赤字也可能觸發(fā)貨幣危機(jī)——這種政府不得不救助銀行體系的預(yù)期可能會(huì)導(dǎo)致債權(quán)人抽離資金,從而引起貨幣崩潰并產(chǎn)生危機(jī)。這意味著一個(gè)國(guó)家可能會(huì)遭受自我實(shí)現(xiàn)式的貨幣危機(jī)。也就是說(shuō),因?yàn)橐恍r(shí)間或行動(dòng)(例如由一個(gè)投機(jī)者所發(fā)起的時(shí)間或行動(dòng)),這種均衡可能會(huì)從固定匯率體制轉(zhuǎn)換到浮動(dòng)匯率體制,或從一個(gè)固定匯率水平轉(zhuǎn)換到另外一個(gè)貶值了的固定匯率水平。

自從1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái),貨幣危機(jī)的理論研究已經(jīng)深入了許多。所謂的第三代模型將貨幣危機(jī)看作是一國(guó)的資金外逃或者金融恐慌。第三代模型更關(guān)注對(duì)一國(guó)債權(quán)的結(jié)構(gòu),因?yàn)樗鼤?huì)影響金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)人,特別是那些短期債權(quán)人,能夠突然撤回債權(quán),從而導(dǎo)致該國(guó)外匯和流動(dòng)性的急劇短缺,從而觸發(fā)貨幣或金融崩潰。

廣而言之,第三代模型已經(jīng)注意到資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)對(duì)貨幣目標(biāo)可持續(xù)性的重要影響。這方面的文章認(rèn)為,資產(chǎn)負(fù)債表的不匹配會(huì)迫使銀行或公司快速產(chǎn)生外匯需求。當(dāng)很大一部分金融部門或者公司部門都有外匯需求時(shí),匯率就會(huì)面臨壓力。但匯率貶值時(shí),會(huì)有更多的金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)為了應(yīng)對(duì)無(wú)止境的頭寸需要而尋找外匯,進(jìn)一步加劇資本流出,引發(fā)貨幣危機(jī)。

(二)銀行危機(jī)理論。銀行業(yè)的困境有兩個(gè):一是單個(gè)銀行困境;二是系統(tǒng)性銀行困境。有關(guān)第一種類型銀行困境的原因,理論上更多地是從微觀角度展開(kāi)研究。一些主要發(fā)達(dá)國(guó)家使用的實(shí)證模型廣泛運(yùn)用這一理論來(lái)預(yù)測(cè)金融困境。單個(gè)銀行困境可以導(dǎo)致系統(tǒng)性銀行困境。Chari和Jagannathan(1988)的模型假定銀行危機(jī)是這樣的誤解造成的:沒(méi)有信息來(lái)源的存款人錯(cuò)誤地認(rèn)為,其他提取存款是因?yàn)橐恍┯嘘P(guān)銀行資產(chǎn)的不利信息而行動(dòng)的。

危機(jī)的另一個(gè)傳播機(jī)制是通過(guò)銀行間存款進(jìn)行傳導(dǎo)。單個(gè)銀行困境的溢出效應(yīng)通過(guò)同業(yè)拆借可以影響整個(gè)銀行體系。金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模、銀行間市場(chǎng)和其他金融市場(chǎng)的功能等因素將決定傳染的可能性。從這個(gè)意義上說(shuō),新型市場(chǎng)中的銀行風(fēng)險(xiǎn)更大。

決定銀行體系困境的重要微觀因素是一國(guó)整體制度框架的質(zhì)量。由于道德風(fēng)險(xiǎn)、信息披露有限、公司治理框架薄弱、存款保險(xiǎn)過(guò)度或者監(jiān)管水平低所導(dǎo)致的市場(chǎng)紀(jì)律差,是決定信息不對(duì)稱的程度、銀行管理的質(zhì)量以及脆弱性積累的關(guān)鍵因素,這些都會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性銀行危機(jī)。在系統(tǒng)層面上,宏觀經(jīng)濟(jì)因素——對(duì)利率的沖擊、匯率貶值、商品價(jià)格的沖擊、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速和資本外流——也是危機(jī)的重要決定因素。

二、預(yù)測(cè)金融危機(jī)

(一)開(kāi)發(fā)早期預(yù)警模型的原因

第一,發(fā)生銀行危機(jī)和貨幣危機(jī)的國(guó)家損失慘重——由危機(jī)溢出效應(yīng)而影響的其他國(guó)家受損也特別嚴(yán)重。自從20世紀(jì)七十年代后期以來(lái),已有93個(gè)國(guó)家發(fā)生了100多次系統(tǒng)性銀行危機(jī)事件(Caprio和Honohan,2001)。從公共部門解決危機(jī)的成本來(lái)看,其中約有18次危機(jī)(均發(fā)生在發(fā)展中國(guó)家)的成本達(dá)到了危機(jī)發(fā)生國(guó)GDP的10%或更多。根據(jù)貨幣基金組織1998年的一項(xiàng)研究報(bào)告,一國(guó)在銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后需要約3年時(shí)間才能使產(chǎn)出恢復(fù)到正常趨勢(shì),平均累積產(chǎn)出達(dá)GDP的12%。

危機(jī)還有“傳染”的特征。即使是在一個(gè)相對(duì)較小的經(jīng)濟(jì)體中發(fā)生的金融行業(yè)嚴(yán)重問(wèn)題也會(huì)有廣泛的溢出效應(yīng)。若世界某地發(fā)生了貨幣危機(jī),其他國(guó)家(經(jīng)濟(jì)體)遭到投機(jī)性沖擊的概率上升7%,即使相關(guān)國(guó)家對(duì)其政治經(jīng)濟(jì)基本因素采取了控制措施。

第二,簡(jiǎn)單觀察貨幣風(fēng)險(xiǎn)及違約風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)市場(chǎng)指標(biāo)往往不能獲得多少關(guān)于即將發(fā)生危機(jī)的預(yù)警信號(hào)。目前的證據(jù)表明,在亞洲金融危機(jī)的發(fā)展過(guò)程中,利差和信用評(píng)級(jí)等指標(biāo)的表現(xiàn)令人失望。研究表明,3個(gè)月期限的離岸證券利差這一指標(biāo)沒(méi)能對(duì)印度尼西亞、馬來(lái)西亞和菲律賓的困境發(fā)出預(yù)警。也就是說(shuō),這類指標(biāo)不是平坦就是下降,只是對(duì)泰國(guó)給出了斷斷續(xù)續(xù)的信號(hào)。

在新興經(jīng)濟(jì)體中,預(yù)測(cè)單個(gè)銀行困境和破產(chǎn)也存在一些問(wèn)題。最近一項(xiàng)研究分析了一些國(guó)家的銀行困境,結(jié)果表明,傳統(tǒng)的銀行脆弱性指標(biāo),如資本資產(chǎn)比率、凈邊際利潤(rùn)率、營(yíng)運(yùn)成本與資產(chǎn)的比率、流動(dòng)比率等,在找出有問(wèn)題銀行方面的作用十分有限。也就是說(shuō),傳統(tǒng)的CAMIL類型的比率——資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理穩(wěn)健程度、收益、流動(dòng)性——將不能預(yù)測(cè)單個(gè)銀行是否要陷入困境?？偠灾?僅僅集中精力于一個(gè)或者兩個(gè)“包治百病式”指標(biāo)的“廉價(jià)做法”不太可能得到一個(gè)良好的早期預(yù)警系統(tǒng)。若投資于一個(gè)綜合的早期預(yù)警系統(tǒng),則更可能獲得成功。

(二)早期預(yù)警實(shí)驗(yàn)的一般規(guī)則。第一,在金融危機(jī)起源中尋找系統(tǒng)性模式意味著不能局限于最近的一次危機(jī)(或者一系列危機(jī)),而是要研究一個(gè)更大的樣本。否則,在重要因素與不太重要因素之間進(jìn)行區(qū)分就可能會(huì)有太多解釋,或者所得出的最后結(jié)果經(jīng)不起更多實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的檢驗(yàn);第二,要像關(guān)注貨幣危機(jī)一樣關(guān)注銀行危機(jī)。關(guān)于金融危機(jī)先行指標(biāo)的文獻(xiàn)大都涉及貨幣危機(jī)。然而,發(fā)展中國(guó)家銀行危機(jī)的成本比貨幣危機(jī)成本更大。銀行危機(jī)似乎是引致貨幣危機(jī)的一個(gè)更重要的原因;第三,盡量使用比較廣泛的早期預(yù)警指標(biāo)集合。因?yàn)樵谛屡d經(jīng)濟(jì)體中,金融危機(jī)的根源很多,因此需要大量指標(biāo)來(lái)反映潛在風(fēng)險(xiǎn)源;第四,采用樣本外檢驗(yàn)來(lái)判斷先行指標(biāo)的有用性。一個(gè)模型的樣本內(nèi)表現(xiàn)會(huì)使人們樂(lè)觀地誤以為模型在樣本外也能表現(xiàn)良好。

(三)早期預(yù)警實(shí)驗(yàn)中有意義的發(fā)現(xiàn)。通過(guò)實(shí)際數(shù)據(jù)的運(yùn)用,Goldstein、Kaminsky和Reinhart(2000)從早期預(yù)警模型中獲得了一些實(shí)證結(jié)果。下面介紹一些有代表性的發(fā)現(xiàn):(1)新興市場(chǎng)中,銀行危機(jī)和貨幣危機(jī)在爆發(fā)前都有征兆,有些現(xiàn)象有重復(fù)發(fā)生的行為特征;(2)對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)體而言,利用月度數(shù)據(jù)對(duì)銀行危機(jī)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的難度要大于貨幣危機(jī)。在樣本內(nèi),銀行危機(jī)的平均噪音信號(hào)比貨幣危機(jī)的要高;同樣,在樣本外,該模型對(duì)貨幣危機(jī)的預(yù)測(cè)表現(xiàn)也比對(duì)銀行危機(jī)的預(yù)測(cè)表現(xiàn)要好很多;(3)對(duì)于貨幣危機(jī)來(lái)說(shuō)最好的月度指標(biāo)是實(shí)際匯率(相對(duì)于趨勢(shì))的升值,而對(duì)于銀行危機(jī)來(lái)說(shuō)最好的月度指標(biāo)是證券價(jià)格的下跌、出口的下降、M2與國(guó)際儲(chǔ)備比率的偏高以及經(jīng)濟(jì)衰退;(4)銀行危機(jī)和貨幣危機(jī)的最優(yōu)先行指標(biāo)之間既有很多共同之處也存在很大的區(qū)別,因此應(yīng)單獨(dú)考慮這兩種危機(jī);(5)在預(yù)測(cè)新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)方面,信用評(píng)級(jí)變化的表現(xiàn)比經(jīng)濟(jì)基本因素中較好的先行指標(biāo)的表現(xiàn)要差很多;(6)先行指標(biāo)的樣本外檢驗(yàn)結(jié)果一直是令人鼓舞的——至少在貨幣危機(jī)方面是這樣;(7)國(guó)家間危機(jī)傳染效應(yīng)表明,在理解新型市場(chǎng)發(fā)生貨幣危機(jī)的脆弱性時(shí),要更加關(guān)注國(guó)家特有的經(jīng)濟(jì)基本因素。

三、總結(jié)

國(guó)家應(yīng)該預(yù)期到未來(lái)的金融危機(jī),并為此做好準(zhǔn)備。為了限制金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際危機(jī)的沖擊效應(yīng),需要對(duì)脆弱性和金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。這可以通過(guò)運(yùn)用設(shè)計(jì)良好的分析和預(yù)測(cè)框架——早期預(yù)警系統(tǒng)經(jīng)常對(duì)金融穩(wěn)定進(jìn)行評(píng)估來(lái)實(shí)現(xiàn)。一定的危機(jī)應(yīng)急計(jì)劃也很有用,特別是如何應(yīng)對(duì)早期銀行危機(jī)的第一個(gè)信號(hào)的計(jì)劃。因?yàn)樽畛蹉y行危機(jī)的第一個(gè)信號(hào)經(jīng)常決定是否會(huì)產(chǎn)生更加系統(tǒng)性的銀行危機(jī)。然而更重要的是,國(guó)家要不斷改進(jìn)其整體激勵(lì)框架,以使私人部門的金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)有意愿也有能力合理地管理其金融風(fēng)險(xiǎn)。這需要良好的宏觀經(jīng)濟(jì)管理水平,包括適度的匯率管理,并確保實(shí)現(xiàn)金融部門和公司部門穩(wěn)健的所有支柱都到位。

主要參考文獻(xiàn):

預(yù)警系統(tǒng)論文范文第2篇

（一）中國(guó)古代建筑藝術(shù)在國(guó)產(chǎn)角色扮演游戲中的表現(xiàn)

中國(guó)古典建筑文化源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，造型豐富多彩：亭臺(tái)樓閣、殿堂榭舫、廊軒廳齋，并且各代建筑均帶有鮮明的時(shí)代特征：如秦漢宮殿之古樸威嚴(yán)、隋唐宮殿之華麗恢弘、明清宮殿之宏大壯美。在園林建筑之中，亭臺(tái)樓榭、山石花木、池沼溪流，皆因地制宜，可謂巧奪天工，渾然天成。其他如寺院的肅穆莊嚴(yán)，清遠(yuǎn)寧?kù)o，沉定人心；民宅的古樸親切，生活氣息濃厚等。傳統(tǒng)建筑藝術(shù)讓游戲設(shè)計(jì)師有了豐富的信息和資源以在虛擬世界中開(kāi)荒拓土，搭建一個(gè)全新的世界。在多數(shù)國(guó)產(chǎn)網(wǎng)游中，對(duì)游戲建筑的造型設(shè)計(jì)，都大量借鑒了中國(guó)傳統(tǒng)建筑的造型進(jìn)行創(chuàng)作，即便個(gè)別游戲?yàn)榱擞螒蝻L(fēng)格的統(tǒng)一加以夸張，但其背后的傳統(tǒng)風(fēng)格依然顯而易見(jiàn)。在國(guó)產(chǎn)網(wǎng)游《大話西游》的場(chǎng)景設(shè)計(jì)中，亭臺(tái)樓閣的造型設(shè)計(jì)保持了中國(guó)傳統(tǒng)建筑的風(fēng)格特點(diǎn)。這種對(duì)傳統(tǒng)建筑語(yǔ)言的直接轉(zhuǎn)化讓游戲場(chǎng)景更給人真實(shí)感。它的模型制作精良并結(jié)合中國(guó)古典元素進(jìn)行了創(chuàng)新，如亭子橫梁上的太極圖，配合木質(zhì)對(duì)聯(lián)的裝飾，整體造型古樸典雅。這種對(duì)文化元素的汲取、解構(gòu)、整合也是很多游戲場(chǎng)景設(shè)計(jì)的慣用手段，用來(lái)增加畫(huà)面美感；大殿朱紅色柱子配合鎏金的龍紋裝飾，皇家氣派盡顯無(wú)疑。之所以對(duì)“門”大加修飾，因?yàn)樵谥腥A文化數(shù)千年演變中，門變得越來(lái)越厚重莊嚴(yán),成為中華文化的重要符號(hào)。建筑體現(xiàn)出的威嚴(yán)與溫馨、辟邪與祈福、驅(qū)惡與迎祥、高尚與正直、血腥與祥瑞，所有這些都是借助“門”這個(gè)獨(dú)特的載體,糅合、統(tǒng)一、發(fā)揚(yáng)并展示出來(lái)的。這種設(shè)計(jì)不僅保留了傳統(tǒng)建筑文化的基礎(chǔ)元素，維系了游戲基礎(chǔ)世界觀的架構(gòu)，符合了人們傳統(tǒng)的理念，更符合年輕人的審美需求，達(dá)到了商業(yè)性、社會(huì)性與藝術(shù)性和諧共融的效果。中國(guó)是一個(gè)多民族大國(guó)，傳統(tǒng)建筑的造型也極具地域特色，這種地域性、民族性也被運(yùn)用在網(wǎng)游設(shè)計(jì)中。在網(wǎng)游《夢(mèng)幻西游》中，Q版的游戲風(fēng)格難掩徽派建筑的神韻：高墻翹角、黑瓦白墻。在《天下3》中，九黎這一關(guān)卡的建筑造型獨(dú)具民族特色：前排落地房柱擱置在下層地基上，最外層不落地房柱與上層外伸出地基的樓板持平，形成懸空吊腳，上下地基之間的空間就成為建筑的底層，整體造型依山就勢(shì)，鱗次櫛比，層疊而上。這種穿斗式的造型便是設(shè)計(jì)師借鑒了苗族傳統(tǒng)的吊腳樓造型設(shè)計(jì)而成的（圖2右）。這種建筑的設(shè)計(jì)思想，也反映了天人合一的自然觀是中國(guó)古代建筑中始終遵循的指導(dǎo)思想之一?？梢哉f(shuō)，無(wú)論是傳統(tǒng)徽派建筑還是民族建筑文化，對(duì)游戲藝術(shù)創(chuàng)作尤其是場(chǎng)景設(shè)計(jì)都產(chǎn)生了巨大的影響。

（二）歐美傳統(tǒng)建筑的造型特點(diǎn)在角色扮演游戲中的體現(xiàn)

歐美傳統(tǒng)建筑以石材為主，造型帶有明顯的宗教神秘色彩，這源于歐美人對(duì)宗教虔誠(chéng)的信仰。歐美傳統(tǒng)建筑的造型風(fēng)格多樣：羅馬式、希臘式、拜占庭式、哥特式、巴洛克式等，種種鮮明的造型特點(diǎn)也是游戲師最佳的靈感與取材來(lái)源。在游戲設(shè)計(jì)中市井文化同樣不能忽略。在諸多歐美網(wǎng)游的建筑中，比如小酒館、鐵匠鋪、民房都是根據(jù)歐美傳統(tǒng)建筑石木搭砌的特點(diǎn)來(lái)設(shè)計(jì)的。玩家對(duì)于游戲世界觀的第一印象，是建立在已有文化基礎(chǔ)上的，這種文化的認(rèn)同感對(duì)任何一款網(wǎng)游都是極為重要的要素。

二、游戲景觀的造型設(shè)計(jì)與傳統(tǒng)文化

（一）中國(guó)傳統(tǒng)宮殿、園林對(duì)游戲景觀設(shè)計(jì)的影響

中國(guó)傳統(tǒng)建筑景觀具有明顯的時(shí)代性與地域性，北方以恢弘大氣的宮殿群落聞名，南方以山明水秀的江南園林著稱，二者也成為游戲設(shè)計(jì)師的設(shè)計(jì)源泉。中國(guó)宮殿建筑斗拱碩大，金黃琉璃瓦鋪?lái)敚溆薪k麗的彩畫(huà)粱柱、雕鏤細(xì)膩的天花藻井、漢白玉臺(tái)基、欄板，以及周圍的建筑小品。在國(guó)產(chǎn)網(wǎng)游中，宮殿造型的場(chǎng)景可以提升游戲自身的文化品位，需要設(shè)計(jì)師加以藝術(shù)化的創(chuàng)新。中國(guó)的園林建筑歷史悠久，以山水為主的中國(guó)園林風(fēng)格獨(dú)特，其布局靈活多變，將人工美與自然美融為一體，形成巧奪天工的奇異效果。這些園林建筑源于自然而高于自然，隱建筑物于山水之中，將自然美提升到更高的境界。而在角色扮演類的游戲中，這種建筑文化恰恰為游戲搭建了一個(gè)很好的場(chǎng)景。

（二）中國(guó)傳統(tǒng)繪畫(huà)藝術(shù)對(duì)網(wǎng)游自然景觀設(shè)計(jì)的影響

作為中國(guó)傳統(tǒng)繪畫(huà)藝術(shù)，中國(guó)畫(huà)在技法上也深深影響了網(wǎng)絡(luò)游戲在自然風(fēng)景上的構(gòu)圖設(shè)計(jì)。中國(guó)畫(huà)講究散點(diǎn)透視，這樣可以讓畫(huà)面擁有更加寬闊的視野，構(gòu)圖靈活自由，畫(huà)中的物象可以隨意列位置、沖破了時(shí)間與空間的局限，以表現(xiàn)壯美景觀的磅礴氣勢(shì)。

三、結(jié)語(yǔ)

預(yù)警系統(tǒng)論文范文第3篇

(一)規(guī)范理論。規(guī)范理論由兩種財(cái)務(wù)模型組成，第一種模型為期權(quán)定價(jià)模型，第二種模型為賭徒破產(chǎn)模型，其中，賭徒破產(chǎn)模型又按照是否與外部資本市場(chǎng)銜接分為兩種模型，其一是不具備外部資本市場(chǎng)條件的賭徒模型，其二是由前者放松資本市場(chǎng)假設(shè)而得到的模型，這也符合了學(xué)者研究的一貫方法，循序漸進(jìn)地放寬限制的條件，從而將模型應(yīng)用的范圍不斷擴(kuò)大，以便適應(yīng)更多的需求。首先，期權(quán)定價(jià)模型把負(fù)債經(jīng)營(yíng)公司進(jìn)行證券化，所有權(quán)歸屬于債權(quán)人，同時(shí)股東將在公司債務(wù)價(jià)值低于公司總價(jià)值時(shí)使用看漲期權(quán)，所謂的看漲期權(quán)實(shí)際上是指以證券為標(biāo)的物的附加值。公司重組或者破產(chǎn)的直接因素是公司價(jià)值與公司負(fù)債，這兩個(gè)因素共同影響公司的期權(quán)價(jià)值，因而期權(quán)定價(jià)是尤為關(guān)鍵的。其次，假設(shè)公司不能夠在證券市場(chǎng)中進(jìn)行資本籌措，從而使得公司不具備外部資本市場(chǎng)，排除了資本市場(chǎng)因素的干擾，同時(shí)在現(xiàn)金流方面，公司正負(fù)現(xiàn)金流的概率都是存在的，只是數(shù)值不同而已，如果負(fù)現(xiàn)金流過(guò)多，那么公司的財(cái)務(wù)狀況不容樂(lè)觀，因此，公司凈資產(chǎn)清算價(jià)值、現(xiàn)金流兩個(gè)因素共同影響公司破產(chǎn)或重組的概率。在前面賭徒模型的基礎(chǔ)上，將外部資本市場(chǎng)的條件進(jìn)行考慮，同時(shí)保持其他的因素假設(shè)均相同，那么賭徒破產(chǎn)模型就得以完善，由于外部資本市場(chǎng)的空間較大，信息量較大，因此可以在很大程度上拓寬模型的適用范圍，為信息使用者提供很大的幫助，在影響因素上與前者略微不同，將公司凈資產(chǎn)清算價(jià)值替換為公司價(jià)值。規(guī)范性理論對(duì)于指標(biāo)的選取具有一定應(yīng)用價(jià)值，同時(shí)讓學(xué)者有理可循，從而進(jìn)行實(shí)證研究。(二)實(shí)證理論。在理論范疇內(nèi)，實(shí)證理論越來(lái)越被更多的人認(rèn)可，由于其數(shù)據(jù)的及時(shí)性、統(tǒng)計(jì)工具的科學(xué)性、工作的效率性較之規(guī)范理論均有明顯的優(yōu)勢(shì)，因此更多的學(xué)者在進(jìn)行相關(guān)研究時(shí)較多地使用實(shí)證理論。在財(cái)務(wù)預(yù)警研究中，數(shù)據(jù)的主要獲取方式是通過(guò)企業(yè)的財(cái)報(bào)，企業(yè)根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析比對(duì)，利用統(tǒng)計(jì)工具對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，從而方便快捷地得到預(yù)測(cè)模型，以便信息使用者進(jìn)行利用?？傮w來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)預(yù)警的實(shí)證方法有兩種:其一是單定檢驗(yàn)法，即用一組數(shù)據(jù)所確定的分割點(diǎn)來(lái)檢驗(yàn)另一組數(shù)據(jù)所構(gòu)成的樣本，從而得出模型的正判率或者誤判率;其二是交互檢驗(yàn)法，這種方法在單定檢驗(yàn)法的基礎(chǔ)上有所改進(jìn)，其充分利用了樣本，使得所有樣本都參與其中，都可以進(jìn)行檢驗(yàn)，只是這種方法的工作量稍大。以上兩種方法的樣本分配都是隨機(jī)的，規(guī)避了人為設(shè)置因素。兩種方法有許多共性:都是利用檢驗(yàn)樣本與分割點(diǎn)來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，從而測(cè)定模型的預(yù)測(cè)水平;二者均需要進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，以便得出最優(yōu)的預(yù)警模型。二者的不同點(diǎn)在于樣本分配的比例不同，前者較為均衡，后者則是一對(duì)多的比例，在優(yōu)缺點(diǎn)上各有利弊，前者工作流程較為規(guī)范，工作量相對(duì)較少，而后者檢驗(yàn)較為全面，但較為繁瑣。進(jìn)入21世紀(jì)后，經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，在預(yù)警模型的構(gòu)建中，判別分析法在實(shí)踐中會(huì)產(chǎn)生較大的誤差，進(jìn)而將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法運(yùn)用于研究中，將學(xué)習(xí)樣本定為原始的30個(gè)樣本，建模的方法選為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法，結(jié)果顯示樣本的錯(cuò)判率僅為5%［1］。另一方面考慮了董事會(huì)治理因素和股權(quán)結(jié)構(gòu)指標(biāo)，結(jié)果證明非財(cái)務(wù)變量的引入提高了模型的預(yù)測(cè)正確率［2］。通過(guò)研究表明:控股股東性質(zhì)、股權(quán)制衡度、股權(quán)集中度、高管薪酬和董事長(zhǎng)兼任情況等公司治理結(jié)構(gòu)變量影響顯著［3］。運(yùn)用Logic回歸法進(jìn)行實(shí)證分析可以得出兩條結(jié)論，其一為財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的概率與董事會(huì)規(guī)模的大小是正相關(guān)關(guān)系，其二為董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兼任現(xiàn)象越普遍，上市公司越難發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)［4］。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成因

(一)國(guó)家宏觀政策影響。黨的十八屆三中全會(huì)前不久在北京召開(kāi)，此次會(huì)議的一個(gè)重要的亮點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)的主體地位，并進(jìn)行財(cái)稅改革、提高國(guó)企紅利上繳比例、推行股票發(fā)行注冊(cè)制、允許民資辦銀行，這些因素都將給企業(yè)帶來(lái)巨大的影響，收益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的。以允許民資辦銀行為例，普通百姓可能將在今后的生活中看到“娃哈哈銀行”、“肯德基銀行”之類的民資銀行，那么這些銀行在獲得收益的同時(shí)也將面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，國(guó)有四大行的擠壓、以阿里巴巴集團(tuán)為首的電商的競(jìng)爭(zhēng)、外資銀行的涌入，這些因素勢(shì)必會(huì)對(duì)民資銀行帶來(lái)沖擊。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況更加值得關(guān)心，國(guó)家宏觀政策對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的影響是顯而易見(jiàn)的。(二)宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響。經(jīng)濟(jì)周期一般由復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條四個(gè)階段構(gòu)成。不同國(guó)家、時(shí)期的經(jīng)濟(jì)周期可能具有各自的不同點(diǎn)。在20世紀(jì)60年代以前西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期的特點(diǎn)是產(chǎn)出和價(jià)格的同向大幅波動(dòng)。在70年代初期，西方國(guó)家先后進(jìn)入所謂的“滯脹”時(shí)期，經(jīng)濟(jì)大幅度衰退，價(jià)格卻仍然猛烈上漲，經(jīng)濟(jì)的停滯與嚴(yán)重的通貨膨脹并存。而80－90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度大大縮小，并且價(jià)格總水平只漲不跌，衰退和蕭條期下降的只是價(jià)格上漲速度而非價(jià)格的絕對(duì)水平。進(jìn)入90年代中期以后，一些新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，如韓國(guó)、東南亞國(guó)家等，受到金融危機(jī)的沖擊，導(dǎo)致一些商品的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格大幅下滑。目前的歐債危機(jī)、后時(shí)代金融危機(jī)都讓我們不寒而栗，我們現(xiàn)在所擔(dān)心的是中國(guó)可能將會(huì)出現(xiàn)滯脹的局面，在這種情況之下，企業(yè)的生存是非常艱難的，危機(jī)也就同時(shí)出現(xiàn)。(三)財(cái)務(wù)投資決策失誤。一個(gè)成功的投資絕非主觀的、盲目的，而應(yīng)該是經(jīng)過(guò)科學(xué)合理的方式進(jìn)行不斷修正而得出的結(jié)論，投資失誤將可能導(dǎo)致企業(yè)步入萬(wàn)劫不復(fù)的深淵，有的企業(yè)會(huì)計(jì)賬目混亂，管理不規(guī)范，偷逃稅款，這些都是企業(yè)危機(jī)的導(dǎo)火索。因此做好財(cái)務(wù)投資的測(cè)算、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，是決策的基本先行條件，財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)則顯得尤為重要。(四)缺乏預(yù)警意識(shí)及管理經(jīng)驗(yàn)。在企業(yè)中，有些財(cái)務(wù)人員由于學(xué)歷不高、專業(yè)技能不強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)不足等原因而缺乏最基本的預(yù)警意識(shí)，只是為了完成工作任務(wù)而工作，沒(méi)有考慮到潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在，這可能給企業(yè)帶來(lái)較大的損失。這種現(xiàn)象和企業(yè)的管理者也有一定的關(guān)系，有些企業(yè)的管理者為了節(jié)約成本，沒(méi)有對(duì)入崗人員進(jìn)行崗前培訓(xùn)，在職人員也沒(méi)有得到較好的提升機(jī)會(huì)，沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)的人員管理，缺乏管理的經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致人員流動(dòng)過(guò)大等現(xiàn)象，這都是不可取的。

三、實(shí)證分析

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究所選用的數(shù)據(jù)全部來(lái)自國(guó)泰安經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)(CSMAR)，選取了2011年和2012年期間首次被ST處理的公司作為研究對(duì)象，使得數(shù)據(jù)具有及時(shí)性，令財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建更為貼合實(shí)際，同時(shí)值得提出的是有很多家上市公司被多次進(jìn)行ST處理，這種現(xiàn)象極為普遍，而本文只研究首次被特別處理的上市公司，排除了財(cái)務(wù)舞弊、粉飾報(bào)表行為的干擾。為了使樣本的范圍合理，保證數(shù)據(jù)時(shí)間的連續(xù)性，選取了被特別處理公司前三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，而且由于A股、B股和境外上市公司股票之間存在差異，同一家上市公司在A、B兩股之間對(duì)外的報(bào)表是一致的，因此本文只將A股上市公司的數(shù)據(jù)作為建模依據(jù)，同時(shí)剔除了數(shù)據(jù)不完備公司，以減少異常樣本對(duì)結(jié)果的影響?；谏鲜鲈瓌t，本文隨機(jī)選取了30家ST公司的90個(gè)樣本作為實(shí)證研究對(duì)象，同時(shí)又選取了30家非ST公司的90個(gè)樣本作為匹配進(jìn)行研究，總共180個(gè)樣本，將公司被ST的年份定義為“T年”，被特別處理前一年為“T－1年”，前兩年為“T－2年”，前三年為“T－3年”。本文從科學(xué)性的角度出發(fā)，在初期指標(biāo)變量的選取上，盡可能將范圍擴(kuò)大，使得更多的指標(biāo)變量可以進(jìn)入到研究過(guò)程中，同時(shí)還需要考慮到指標(biāo)變量的可操作性，有些指標(biāo)的收集不完整，則不應(yīng)予以考慮，國(guó)際上的一些有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究成果需要同中國(guó)的具體情形結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究。在選擇傳統(tǒng)財(cái)務(wù)變量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，將公司治理方面的因素引入其中，包括未流通股份數(shù)比例、獨(dú)立董事人數(shù)比例、董事、監(jiān)事及高管前三名薪酬總額比例。其定義式見(jiàn)表1。在財(cái)務(wù)預(yù)警模型系統(tǒng)的構(gòu)建中，除了上述的公司治理因素變量外，財(cái)務(wù)變量依舊是主要的組成部分，本文從四個(gè)方面劃分財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)體系。盈利能力指標(biāo):凈資產(chǎn)收益率(ROE)、每股收益、投入資本回報(bào)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率。償債能力指標(biāo)包括保守速動(dòng)比率、所有者權(quán)益比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)包括股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。成長(zhǎng)能力指標(biāo)包括資本保值增值率、資本積累率、稀釋每股收益增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。

(二)篩選指標(biāo)

在眾多的科學(xué)指標(biāo)中，不是所有的指標(biāo)變量都可以進(jìn)行使用，因?yàn)檫@些變量可能具有共線性，一旦變量共線，那么最終得出的結(jié)論就會(huì)存在不科學(xué)的因素，誤差較大，甚至出現(xiàn)錯(cuò)誤，對(duì)于信息的接收者，如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、投資人、債權(quán)人的判斷、分析、預(yù)測(cè)、決策行為產(chǎn)生誤導(dǎo)，使其受到不必要的損失。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行單變量T值檢驗(yàn)法，目的是選擇出適合模型構(gòu)建的最終變量，減小誤差，使得模型預(yù)測(cè)結(jié)果更加準(zhǔn)確，變量的范圍則是上文提到的公司治理變量及財(cái)務(wù)變量，共22個(gè)，所選用的樣本容量為180個(gè)。當(dāng)變量三年中的均值變化較大，差異較大，同時(shí)T值的大小處在0．05以下，則基本上可以判定所選的變量較為顯著，可以作為財(cái)務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建的最終變量。根據(jù)上述思路分析，分別對(duì)19個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)和3個(gè)公司治理指標(biāo)進(jìn)行分析，根據(jù)能否有效區(qū)分ST公司與非ST公司為原則，最終選取了13個(gè)財(cái)務(wù)與公司治理指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)Logistic預(yù)測(cè)模型進(jìn)行構(gòu)建。同時(shí)利用SPSSStatistics17．0軟件對(duì)其進(jìn)行主成分分析，旨在進(jìn)行降維處理，得到最具代表性、解釋力的指標(biāo)，來(lái)構(gòu)建預(yù)警模型。同時(shí)，數(shù)據(jù)需要在進(jìn)行因子分析前檢驗(yàn)，來(lái)判定采用因子分析方法是否得當(dāng)，因此，在本文之中采用了KMO檢驗(yàn)和巴特利特球度檢驗(yàn)，KMO檢驗(yàn)中三年的結(jié)果均在0．6和1．0之間，說(shuō)明變量間具有較強(qiáng)的相關(guān)性，適合做因子分析。巴特利特球度檢驗(yàn)觀測(cè)值概率均為0．000，小于0．05，通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，此結(jié)論與T檢驗(yàn)相符，綜上所述，可以采用因子分析對(duì)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。變量共同度反映了公因子中包含原始信息的程度，只有資本保值增值率和獨(dú)立董事所占比例兩個(gè)變量的共同度在50%左右，其他均在60%以上，表明提取的變量對(duì)原始信息具有一定解釋力。選取主成分分析法對(duì)公因子進(jìn)行提取，根據(jù)特征值大于1的基本原則，主成分由前四個(gè)因子組成。原始因子解釋方差的比例為35．423%、18．893%、9．025%、7．563%，旋轉(zhuǎn)平方和載入后的因子解釋方差的比例為33．202%、18．607%、10．568%、8．527%，這四個(gè)因子的累積比例為70．904%，因此可以表明這四個(gè)主成分因子涵蓋了原始13個(gè)變量的70．904%的信息，可以較好地對(duì)原變量進(jìn)行替代，以構(gòu)建預(yù)警模型。隨后，需要將主成分與各原始變量組成矩陣，使得主成分因子有更好的解釋性，為了讓主成分因子之間關(guān)系更加明確，將主成分因子進(jìn)行Kaiser標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)，旋轉(zhuǎn)在5次迭代后收斂。因子1在流動(dòng)比率、保守速動(dòng)比率、所有者權(quán)益比率三個(gè)變量上均具有很高的載荷，這三個(gè)變量體現(xiàn)了公司的償債能力，同時(shí)投入資本回報(bào)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率兩個(gè)變量的載荷也很高，他們代表了公司的盈利能力，因此因子1體現(xiàn)了公司的償債能力和盈利能力。對(duì)于因子2而言，存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率三者的載荷量均在0．800以上，而其他變量的載荷量相差較為明顯，所以因子2代表了公司的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力。由于載荷量的比較是針對(duì)絕對(duì)值而言，因此未流通股份所占比例的載荷量雖為負(fù)值，但絕對(duì)值最大，資本保值增值率的載荷量雖然只有0．619，但仍屬較大值，故因子3體現(xiàn)了成長(zhǎng)能力以及公司治理因素。由于董事、監(jiān)事及高管前三名薪酬總額所占比例變量的載荷量較大，因子4則代表了公司治理因素。

(三)回歸分析

本文利用二元Logistic方法進(jìn)行回歸分析，原始回歸函數(shù)為:S=ln(p/1－p)=a+b1x1+．．．+bnxn，定義因變量S=1為上市公司被ST，S=0為未被ST處理，上述函數(shù)的p值在0和1之間，代表了事件發(fā)生的概率，由于通常臨界值為0．5，a為常量，b1．．．bn代表參數(shù)估計(jì)值，x1．．．xn為自變量。因此，將主成分因子帶入函數(shù)方程，進(jìn)行二元Logistic回歸分析，分別得出三年的預(yù)警函數(shù)方程，進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警。B表示方程參數(shù)估計(jì)值，S．E．表示標(biāo)準(zhǔn)差，Wald表示統(tǒng)計(jì)量，Sig為顯著性水平;Exp(B)表示B的冪次方。顯著性水平大部分小于0．05，統(tǒng)計(jì)量較大，方程的預(yù)警效果較好。因此，三年的預(yù)警模型如下:ST－1=－1．562–6．103FAC1–2．299FAC2–1．468FAC3–2．035FAC4ST－2=－0．508–3．614FAC1–1．482FAC2–1．078FAC3–1．695FAC4ST－3=－0．602–3．816FAC1–1．827FAC2–1．451FAC3–1．813FAC4在預(yù)測(cè)效果方面如表2所示，“T－1”年時(shí)，S=0的預(yù)測(cè)正確率高達(dá)96．7%，而S=1的預(yù)測(cè)正確率為93．3%，總計(jì)百分比為95．0%，說(shuō)明模型的預(yù)測(cè)效果較好。“T－2”年中，對(duì)于S=0有90．0%的正確率，而對(duì)于S=1有86．7%的正確率，總計(jì)百分比為88．3%，因此可以得出結(jié)論，危機(jī)前兩年預(yù)警模型預(yù)測(cè)效果較好。“T－3”年時(shí)，S=0的預(yù)測(cè)正確率為83．3%，S=1的預(yù)測(cè)正確率為76．7%，雖然有所下降，但是總計(jì)百分比依然保持在80．0%。綜上所述，財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前三年模型預(yù)測(cè)總計(jì)正確率均在80%以上，說(shuō)明模型對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警作用較好，并且時(shí)間越接近被特別處理，模型預(yù)測(cè)的正確率越高，同時(shí)，同一會(huì)計(jì)年度中，S=0的預(yù)測(cè)正確率均高于S=1的預(yù)測(cè)正確率，也就是說(shuō)將非ST公司錯(cuò)判成ST公司的可能性要小一些。

四、主要結(jié)論與建議

預(yù)警系統(tǒng)論文范文第4篇

1.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。

眾所周知，企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主體，其價(jià)值就在于以企業(yè)所掌握的經(jīng)濟(jì)資源去追求利潤(rùn)最大化。然而，市場(chǎng)也是一把雙刃劍，自加入WTO以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)分階段開(kāi)放步伐進(jìn)一步加快，這給上市公司帶來(lái)了相比普通企業(yè)而言更多的前所未有的發(fā)展機(jī)遇；同時(shí)上市公司也不得不面臨一些普通企業(yè)還沒(méi)有遇到的新的挑戰(zhàn)。對(duì)于上市公司而言，如何在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的漩渦中，更好地抓住機(jī)會(huì)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提升自身免疫力，將是目前上市公司面臨的切實(shí)困難和問(wèn)題。因此，我們?nèi)绾瓮ㄟ^(guò)建立一個(gè)科學(xué)合理的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)上市公司可能存在的財(cái)務(wù)危機(jī)加以合理預(yù)測(cè)并予以有效防范，為上市公司的生存發(fā)展提供重要的財(cái)務(wù)信息，進(jìn)而降低或避免財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)將是擺在我們面前的一個(gè)重要課題。

2.上市公司相關(guān)利益方自身決策的需要。

上市公司各有關(guān)利益方與上市公司之間存在著這樣那樣、千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，他們希望通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供的信息，幫助他們及時(shí)了解和掌握上市公司的財(cái)務(wù)動(dòng)向，以便適時(shí)做出有利于自身利益的判斷或者決策。除了上市公司本身，與上市公司利益攸關(guān)的各方，如上市公司投資人、上市公司債權(quán)人、上市公司貸款銀行等。就上市公司自身來(lái)說(shuō)，管理層希望借助于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)掌握公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于出現(xiàn)的異常數(shù)據(jù)及時(shí)進(jìn)行分析，盡早采取應(yīng)對(duì)措施，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。對(duì)于投資者和債權(quán)人而言，他們希望借助于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，能及時(shí)、準(zhǔn)確地為他們最終的決策提供合理的技術(shù)支持。當(dāng)然，對(duì)于投資者和債權(quán)人來(lái)說(shuō)，他們的關(guān)注重點(diǎn)不盡相同。其中，投資者關(guān)注的是如何借助財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)幫助他們做出正確的投資選擇。而債權(quán)人關(guān)注的則是如何借助財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)公司承擔(dān)的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和償債能力做到心中有數(shù)，從而把債權(quán)人不被償還的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。對(duì)于銀行而言，他們關(guān)注的重點(diǎn)則是，如何通過(guò)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警，幫助銀行實(shí)現(xiàn)隨時(shí)監(jiān)控，并掌握上市公司的信用狀況，對(duì)公司貸款或質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估和有效的控制，以防止不良?jí)馁~發(fā)生，把貸款風(fēng)險(xiǎn)降至合理區(qū)間。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，由于其融資渠道的多樣性，財(cái)務(wù)報(bào)表也必然要更多地接受社會(huì)審計(jì)。審計(jì)人員借助于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，幫助其做出被審計(jì)單位能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的判斷，這也將進(jìn)一步提高審計(jì)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的能力。在此基礎(chǔ)上，能夠幫助審計(jì)人員確定合理的審計(jì)范圍、制定必要的審計(jì)程序、運(yùn)用適當(dāng)?shù)膶徲?jì)方法、獲取充分的審計(jì)證據(jù)，以支持最終的審計(jì)報(bào)告，從而將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。

3.強(qiáng)化上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)管的客觀需要。

證監(jiān)會(huì)作為上市公司的監(jiān)管部門，如何通過(guò)采取有效措施進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管，以適應(yīng)和滿足市場(chǎng)各方的不同需要，將是擺在證監(jiān)會(huì)面前的一項(xiàng)重要內(nèi)容。之前證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)作為主要管理手段。而財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)則偏重于評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的靜態(tài)分析，屬于事后監(jiān)管。隨著資本市場(chǎng)功能的不斷完善和市場(chǎng)需求的不斷拓展，僅僅通過(guò)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)各方的需要。作為上市公司的監(jiān)管部門，必須加強(qiáng)對(duì)上市公司的全面財(cái)務(wù)監(jiān)督管理，把對(duì)結(jié)果的評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)過(guò)程的監(jiān)管。充分利用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)測(cè)上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)上市公司管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便及時(shí)采取有效措施來(lái)應(yīng)對(duì)或化解風(fēng)險(xiǎn)，變對(duì)結(jié)果的被動(dòng)反映轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)過(guò)程的主動(dòng)監(jiān)管。

4.財(cái)務(wù)信息披露局限性的迫切要求。

截至目前，我國(guó)尚未建立一套完備的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，僅僅是在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)某些財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露，可能無(wú)法準(zhǔn)確反映公司未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)。事實(shí)上，上市公司在披露財(cái)務(wù)信息時(shí)，往往傾向于披露好消息，而隱瞞壞消息，使得財(cái)務(wù)信息披露“失真”。因此，盡快建立一套切實(shí)可行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)將有助于彌補(bǔ)財(cái)務(wù)信息披露方面的缺失，使得財(cái)務(wù)信息披露手段更加完善，財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容更加透明。

二、建立我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的可行性分析

1.上市公司的財(cái)務(wù)資料相對(duì)規(guī)范透明，易于獲取。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以財(cái)務(wù)報(bào)表及其它相關(guān)的財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息為依據(jù)。大部分上市公司已經(jīng)能夠按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)則進(jìn)入市場(chǎng)，具備了相對(duì)完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。同時(shí)，上市公司處于公開(kāi)的市場(chǎng)監(jiān)管之下，相對(duì)于其它非上市公司而言，上市公司的財(cái)務(wù)信息更加規(guī)范、開(kāi)放和透明。當(dāng)然，現(xiàn)階段還有一些諸如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、財(cái)務(wù)信息披露等方面的問(wèn)題困擾著我們，但隨著各項(xiàng)制度的健全完善和監(jiān)管力度的不斷加大，將進(jìn)一步抑制會(huì)計(jì)造假者的造假動(dòng)機(jī)，不斷提升財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，從而有助于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的順利推進(jìn)。

2.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以通過(guò)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

國(guó)內(nèi)、國(guó)外大量實(shí)例表明，曾經(jīng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)兆的。企業(yè)最終基本上無(wú)一例外地陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)。財(cái)務(wù)預(yù)警是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行監(jiān)控，旨在及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，提前預(yù)防企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。由于財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生、發(fā)展是一個(gè)逐步積累的過(guò)程，在這一過(guò)程中，各種危機(jī)因素都直接或間接地通過(guò)一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的不同變化反映出來(lái)。這樣，通過(guò)觀察財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中這些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，便可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)揮很好的預(yù)警作用。

3.不斷完善的退市機(jī)制促使證券市場(chǎng)走向成熟。

一個(gè)成熟而完善的證券市場(chǎng)，不僅包括上市公司的上市制度，還應(yīng)該包括上市公司的退市制度，二者是有效證券市場(chǎng)的重要組成部分，相扶相依，缺一不可。之前我們更多注重和研究的是上市公司的上市制度，而忽略了退市制度的研究。一個(gè)完善并且成熟的證券市場(chǎng)，必然有一個(gè)遵循市場(chǎng)規(guī)律、能使上市公司有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)。這樣才能永保證券市場(chǎng)的生機(jī)和活力。歐美國(guó)家上市公司退市制度幾百年的歷史和經(jīng)驗(yàn)表明，退市制度的建立與完善，能有效提高上市公司的經(jīng)營(yíng)效率、實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置、培養(yǎng)理性成熟的投資者、完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)于2001年2月22日的《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》正式啟動(dòng)了退市的序幕。我國(guó)上市公司退市制度正式啟動(dòng)的標(biāo)志是2001年4月23日PT水仙宣布退市，自此，關(guān)于上市公司退市制度的問(wèn)題便成為我國(guó)證券市場(chǎng)的焦點(diǎn)之一。但之后近10個(gè)月的退市實(shí)踐表明，該辦法在實(shí)施中還存在一些局限性。如對(duì)扭虧的概念界定不清，大批企業(yè)通過(guò)利用會(huì)計(jì)操縱、關(guān)聯(lián)交易等非盈利手段實(shí)現(xiàn)賬面扭虧為盈，屢屢成為被惡意炒作的對(duì)象。為此，2001年11月中國(guó)證監(jiān)會(huì)又了《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法(修訂)》。該規(guī)定要求公司暫停上市后，半年度財(cái)務(wù)報(bào)告繼續(xù)虧損的，將授權(quán)交易所做出終止上市的決定。退市機(jī)制的進(jìn)一步健全和實(shí)施，使上市公司有進(jìn)有退，將經(jīng)營(yíng)失敗的上市公司從主板市場(chǎng)上摘牌，積極引導(dǎo)證券市場(chǎng)向良性循環(huán)的軌道發(fā)展。從證監(jiān)會(huì)的相關(guān)資料顯示，自2001年證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)首批公司退市至今，包括強(qiáng)制退市和自主退市，滬深交易所累計(jì)已有78家上市公司退市。

三、結(jié)語(yǔ)

預(yù)警系統(tǒng)論文范文第5篇

重視會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)領(lǐng)軍人的培養(yǎng)有著深遠(yuǎn)的意義，這將不僅僅加強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在國(guó)際上的話語(yǔ)權(quán)和影響力，更重要的是能為我國(guó)持續(xù)培養(yǎng)具有國(guó)際水準(zhǔn)的會(huì)計(jì)高級(jí)人才，促進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)理論和會(huì)計(jì)教育的持續(xù)繁榮發(fā)展?！度瞬虐l(fā)展規(guī)劃》的目標(biāo)是到2015年，培養(yǎng)600名具有國(guó)際認(rèn)可度的中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師；到2020年則在2015年的基礎(chǔ)上再新增2，000人，并推薦其中大約50名的高端人才到國(guó)際性或區(qū)域性會(huì)計(jì)審計(jì)組織去任職或服務(wù)。

由于歷史原因以及現(xiàn)有的會(huì)計(jì)人才教育體系不完善等，我國(guó)高層次會(huì)計(jì)人才的職業(yè)能力、知識(shí)結(jié)構(gòu)和文化水平以及綜合素質(zhì)都與以上形勢(shì)下對(duì)于會(huì)計(jì)人員的需求有較大的差距，這造成我國(guó)高層次會(huì)計(jì)人才的供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足新形勢(shì)下的需求。供給與需求的失衡使得我國(guó)會(huì)計(jì)的可持續(xù)性發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。完善高層次會(huì)計(jì)人才的培養(yǎng)體系已經(jīng)成為亟待解決的問(wèn)題，針對(duì)此筆者給出以下建議：

（一）改革高層次會(huì)計(jì)人才繼續(xù)教育體系。鑒于會(huì)計(jì)職業(yè)的重要性以及知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)高層次會(huì)計(jì)人才的新要求，我國(guó)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善和改革會(huì)計(jì)繼續(xù)教育體系，按照新形勢(shì)下對(duì)高級(jí)會(huì)計(jì)人才的特殊職業(yè)能力要求，來(lái)設(shè)計(jì)和實(shí)施專門針對(duì)高層次會(huì)計(jì)人才的繼續(xù)教育體系和方法，爭(zhēng)取能為社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展培養(yǎng)更多的高級(jí)會(huì)計(jì)人才，以讓他們更好地發(fā)揮在經(jīng)濟(jì)管理方面的重要作用。具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面入手：第一，構(gòu)建繼續(xù)教育框架體系。我國(guó)應(yīng)當(dāng)結(jié)合高層次會(huì)計(jì)人才的特點(diǎn)來(lái)設(shè)置相應(yīng)的課程、更新教學(xué)內(nèi)容、注重教學(xué)方法，使他們及時(shí)更新自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)素質(zhì)；第二，因材施教。在教學(xué)具體實(shí)施的過(guò)程中，不能“一刀切”，應(yīng)當(dāng)按照每個(gè)人的具體情況采取不同的教育方式，提高每個(gè)人自己的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新能力；第三，財(cái)政部和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)監(jiān)督和跟進(jìn)繼續(xù)教育工作的實(shí)施，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決其中存在的問(wèn)題，更好地完善繼續(xù)教育體系。

（二）加強(qiáng)高層次會(huì)計(jì)人才在崗培訓(xùn)。會(huì)計(jì)工作本身具有較強(qiáng)的實(shí)踐性，需要在掌握理論邏輯的基礎(chǔ)上不斷實(shí)踐，才能將會(huì)計(jì)工作做好。所以，企、事業(yè)單位或者政府機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)注重對(duì)高層次會(huì)計(jì)人才的在崗培訓(xùn)，使他們?cè)诹私庖话闫髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的同時(shí)，能結(jié)合單位自身的盈利模式和會(huì)計(jì)核算特點(diǎn)更好地處理相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題，更好地指導(dǎo)未來(lái)的會(huì)計(jì)工作。第一，需要推行以人為本的管理思想，吸引高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人才，充分尊重人才，不斷開(kāi)發(fā)人才的潛能，促進(jìn)人才的全面發(fā)展；第二，建立良好的培訓(xùn)制度，不斷拓展高層次會(huì)計(jì)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)會(huì)計(jì)的改革和發(fā)展，從多層次和多渠道兩個(gè)方面不斷完善培訓(xùn)制度；第三，改善績(jī)效管理，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。一方面改善激勵(lì)機(jī)制，提高高級(jí)會(huì)計(jì)人才的生活質(zhì)量，增加他們的福利，讓他們?cè)诠ぷ髦酂o(wú)后顧之憂，同時(shí)注重精神層面的激勵(lì)；另一方面引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，有競(jìng)爭(zhēng)才有活力，加強(qiáng)他們的危機(jī)感，才能保證高層次會(huì)計(jì)的不斷進(jìn)步；第四，創(chuàng)新招聘和選拔人才機(jī)制，本著不拘一格降人才的理念，看重每個(gè)人的業(yè)務(wù)能力和綜合素質(zhì)，而不是學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)等外在要素，創(chuàng)造良好的選人和用人制度環(huán)境。