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境外直接投資管理辦法范文第1篇

同時，隨著我國經濟的不斷發(fā)展和居民個人財富的快速增長，進一步開放個人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于滿足居民多元化投資意愿，促進國際收支平衡，緩解外匯儲備壓力。但國際的大海不同于國內的江河，要搏擊更大的風浪，個人資本到境外投資要預先做好功課，防范各種投資的風險。以此為背景，設計了我國進一步開放個人境外投資的路徑，并就建立完善個人境外投資的配套措施提出了相關建議。

近年來，我國外匯儲備增長較快，不僅使經營管理外匯儲備面臨較大挑戰(zhàn)，也給我國的貨幣政策調控增加了難度。進一步開放個人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于有效緩解資金流入壓力，促進國際收支平衡，增大貨幣政策調控空間，滿足居民多元化投資意愿。但是，目前我國個人境外投資還存在法律制度不健全、監(jiān)管有效性不高、投資渠道不暢等諸多問題。因此，開展個人境外投資管理研究，探索個人境外投資進一步放開的路徑和風險防范具有重要意義。

放開個人境外投資的必要性

有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內投資需求。目前，合法合規(guī)的個人境外投資渠道主要包括：一是境內個人在境外設立特殊目的公司;二是通過QDII投資于境外有價證券;三是境內個人通過所屬公司或境內機構參與境外上市公司員工持股計劃、認股期權計劃;四是通過個人財產轉移，將資金匯到境外后再開展投資。這些渠道要么對資金用途有明確限定，要么投資額度有限，而且審批流程較為復雜，個人投資需求難以有效滿足。因此，研究探索個人境外投資管理，有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內投資需求。

有利于完善個人境外投資統(tǒng)計監(jiān)測，提高監(jiān)管的有效性。在個人境外投資需求通過正常渠道難以滿足的情況下，部分投資者便通過分拆購匯、甚至通過違法手段將資金匯出。在外匯管理實踐中，較為常見的形式主要有：利用個人年度5萬美元購付匯額度，通過多人次分拆，陸續(xù)將資金匯出;將個人資金混同境內外資企業(yè)利潤、清算資金等匯出;通過地下錢莊跨境流動。這些個人境外投資資金以其他科目名義跨境流動，造成國際收支統(tǒng)計數據、個人結售匯統(tǒng)計數據失真，嚴重影響監(jiān)管有效性。

有利于促進國際收支平衡，緩解我國外匯儲備增長壓力。截至2014年6月末，我國外匯儲備余額為39932億美元，同比增長14%。外匯儲備增長較快雖然增強了我國的對外償付能力，有利于防范國際收支風險，為國內經濟發(fā)展和深化改革創(chuàng)造良好的條件。但外匯儲備不斷攀升，導致央行以外匯占款形式被動投放基礎貨幣，加劇了流動性過剩壓力，對貨幣調控的自主性和有效性形成一定制約。鑒于目前個人境外投資需求較為迫切，拓寬個人境外投資渠道能夠有效緩解外匯儲備增長壓力。

我國現有的個人境外投資管理政策

個人境外投資的主要形式可以分為境外直接投資、境外證券投資以及其他境外投資。根據2008年修訂的《中華人民共和國外匯管理條例》，境內機構、個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產品發(fā)行、交易，應當按照國務院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經有關主管部門批準或者備案的，應當在外匯登記前辦理批準或者備案手續(xù)。也就是說，境內個人和境內機構一樣，在經過相關部門的審批或備案后，就可以開展境外投資，但事實上，目前居民個人開展境外投資要么無據可依，要么手續(xù)繁雜。

個人境外直接投資。個人境外直接投資是指境內個人通過設立、并購、參股等方式在境外設立或取得既有企業(yè)或項目所有權、控制權或經營管理權等權益的行為。目前境外直接投資主要相關管理部門為發(fā)改委、商務部、外匯管理局，但三部門境外直接投資的管理對象主要為企業(yè)。2004年，發(fā)改委《境外投資項目核準暫行管理辦法》，明確規(guī)定適用對象為我國境內各類法人的境外投資項目。2009年，商務部頒布《境外投資管理辦法》也規(guī)定，境外投資是指在我國依法設立的企業(yè)通過新設、并購等方式在境外設立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權、控制權、經營管理權等權益的行為。目前涉及個人境外直接投資的文件為2005年印發(fā)的《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》，該《通知》認可個人境外直接投資行為，但僅限于境內居民自然人以其持有的境內企業(yè)資產或權益，在境外進行股權融資（包括可轉換債融資）為目的而直接設立或間接控制境外企業(yè)。

個人境外證券投資。目前個人如需投資于境外有價證券，需通過合格境內機構投資者辦理。合格境內機構投資者制度，即QDII，是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金，它是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排，該項制度于2006年4月由中國人民銀行宣布開始施行。符合條件的銀行、基金、券商、保險等金融機構均可申請成為QDII。2013年以來，QDII改革步伐逐漸加快，境外市場也穩(wěn)步擴大，截至2014年9月26日，我國已累計批準QDII額度846.93億美元。2013年央行工作會議提出積極做好合格境內個人投資者（QDll2）試點相關準備工作，但目前尚未開展。

個人其他境外投資。境內公司員工參與境外上市公司股權激勵計劃。2007年1月，外匯局印發(fā)的《個人外匯管理辦法實施細則》規(guī)定，境內個人應該通過所屬公司或境內機構統(tǒng)一向外匯局申請辦理境外上市公司員工持股計劃、認股期權計劃等涉外匯業(yè)務。2012年2月，外匯局出臺了《關于境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃外匯管理有關問題的通知》，明確對境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃由核準管理改為登記管理，但境內公司或機構仍需開立專戶用于相關資金存放與支出。目前境內個人參與境外非上市公司股權激勵計劃無相關規(guī)定。境內個人對外財產轉移。目前個人財產對外轉移的主要辦理依據是《個人財產對外轉移售付匯管理暫行辦法》（中國人民銀行第14號公告），《辦法》對境內個人對外財產轉移的主體資格、一次性匯出金額均進行了一定限制，體現了嚴格管理的思路。境內個人向境外提供貸款、提供對外擔保，目前暫無相關規(guī)定。但《個人外匯管理辦法實施細則》中提到，根據人民幣資本項目可兌換的進程，逐步放開對境內個人向境外提供貸款、借用外債、提供對外擔保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產品交易的管理，具體辦法另行制定。

個人境外投資試點區(qū)域。昆山試點個人境外直接投資。2013年初，國務院批復同意設立昆山深化兩岸產業(yè)合作試驗區(qū)，并允許在試驗區(qū)開展個人跨境人民幣業(yè)務試點。同年7月，中國人民銀行批復同意試驗區(qū)內個人以人民幣開展對外直接投資。目前昆山還未有相關業(yè)務辦理。上海試點開展各類個人境外投資。2013年12月，中國人民銀行《關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區(qū)建設的意見》規(guī)定，在區(qū)內就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內的各類境外投資。2014年5月，中國人民銀行上?？偛俊吨袊ㄉ虾＃┳杂少Q易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務實施細則》和《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務風險審慎管理細則》，為區(qū)內個人進行包括證券投資在內的各類境外投資清除了障礙。

個人境外投資管理的國際經驗

總體來說，個人境外投資的管理主要可以分為兩類：一類是對個人境外投資與機構境外投資一視同仁，均采取較開放的管理政策和制度，此類主要為發(fā)達國家;另一類是對個人境外投資實施額度管理，此類主要為新興市場國家。

發(fā)達國家個人境外投資管理經驗。管理整體相對寬松，僅對個別行業(yè)、關鍵項目予以審查。美國、英國、德國、法國均對個人境外投資不實行外匯管制，無需經過事前批準。但對于一些金額較大、涉及產業(yè)安全的個人境外投資也予以一定監(jiān)管。如在英國，可能會對英國產業(yè)安全或重要工業(yè)企業(yè)產生影響的投資項目，需接受一定審查和限制。注重對個人投資者的保護和鼓勵。一是實施稅收減免等優(yōu)惠措施。在美國，投資者原則上需就其來自全世界的投資收入納稅，但是如果居民長期住在國外，則可以申請境外收入稅收減免。法國實行地域管轄的稅收原則，即只有境內產生的利潤在法國納稅。二是注重投資者保護。美國、英國、德國均與多個國家簽訂雙邊投資保護協定。此外，美國為投資可能產生的風險，如戰(zhàn)爭、匯兌限制等提供擔保。

新興市場國家個人境外投資管理經驗。實施限額管理。南非政府規(guī)定，居民個人每年跨境投資限額為四百萬蘭特，其中對境外居民或暫時在海外的南非居民發(fā)放貸款，每年不超過100萬蘭特。印度金融監(jiān)管當局規(guī)定，居民個人每人每年向境外匯出資金限額為20萬美元。泰國政府規(guī)定，個人對外直接投資一年內超過1000萬美元的，需經中央銀行批準。設定投資者門檻。南非政府規(guī)定，個人境外投資者必須年滿18歲，且信譽良好。允許境內員工參與境外公司股權投資及股權激勵。新興市場國家雖然對個人境外投資普遍采取限額管理，但對境內個人參與境外公司股權投資及股權激勵較為寬松。南非、印度均允許個人參與境外公司發(fā)起的員工持股計劃。

我國進一步開放個人境外投資的路徑設計

個人境外投資進一步開放順序的選擇。目前我國境外投資法律體系不夠健全，監(jiān)管手段尚不完善，投資者整體缺乏境外投資經驗，貿然全面開放個人境外直接投資存在較大風險。建議從風險可控的角度，采取漸進的開放模式，對境外投資的形式、地域、產業(yè)劃定一定范圍，待時機成熟后，再逐步擴大范圍。在個人境外投資形式上，可選擇先開放和實體經濟聯系更為緊密，風險也相對較小的個人境外直接投資;然后開放個人境外證券投資，最后開放個人境外放款。在個人境外投資的目標區(qū)域選擇上，建議先選擇港澳特別行政區(qū)，再擴大至法規(guī)較為健全、市場較為成熟的發(fā)達國家，最后擴大至所有已與中國簽訂雙邊投資保護協定的國家。在國內試點區(qū)域的選擇上，可先選擇經濟發(fā)展水平較高、民營經濟發(fā)達的地區(qū)，而后逐步擴大至全國。在貨幣的選擇上，為擴大人民幣境外使用范圍，可以本外幣同時推進。

個人境外投資管理模式的選擇。投資者資質。個人境外投資者應年滿18歲，且個人信用記錄良好。管理模式：限額管理，登記為主。建議對單個投資者按年度核定投資額度，額度以內的個人境外投資實施登記備案制，額度以上的個人境外投資實施審批制。管理部門。建議限額以上的個人境外投資由發(fā)改委審批，限額以下的個人境外投資到各地商務部門登記備案。鑒于目前外匯管理局在國際收支統(tǒng)計監(jiān)測方面具有天然優(yōu)勢，而且過去在機構境外投資監(jiān)管方面也具有豐富經驗，建議由外匯管理局承擔起個人境外投資的后續(xù)監(jiān)督管理職責。

個人境外投資風險防范措施。實行專戶管理，夯實數據基礎。目前上海自貿區(qū)的個人自由貿易賬戶即是對特定資金實行專戶管理的有益探索，但該賬戶的資金使用范圍更加廣泛，不太適合短期內在全國推廣。金融機構需定期向外匯局報送賬戶資金流動信息。加強監(jiān)測分析。外匯局可在現有直接投資外匯管理信息系統(tǒng)中增設個人境外投資管理模塊，用于接收金融機構報送的個人境外投資信息，并進行實時監(jiān)測分析，對非現場篩選出的異常個人境外投資交易進行延伸核查，有效防范資金異常流動。加強部門協調，建立監(jiān)管體系。外匯局應主動加強與發(fā)改委、商務、稅務等部門的協調溝通和數據交換，實現對個人境外投資的協同監(jiān)管。建立風險防范機制。與機構相比，個人資本流動更靈活，對各種經濟變量的反應更加靈敏，這易造成資本流動的大起大落。為避免對合法合規(guī)個人投資者的沖擊，建議采取隱性稅收的形式，即規(guī)定所有個人境外放款必須將放款金額的一定比例存放在中央銀行，如果資金按期返還，即可退還準備金。

個人境外投資進一步開放的配套措施

盡快建立個人境外投資法律體系。雖然國家發(fā)改委已于2014年8月表示，正在加快制定和出臺《境外投資條例》及實施細則，允許個人投資者開展境外投資。但是，境外投資的相關管理部門，如發(fā)改委、商務部、外匯管理局等都對境外直接投資行使一定的管理權，而且各個部門的權限并沒有較為清晰的界限，容易引發(fā)矛盾，降低管理效率。建議進一步明確個人境外投資相關管理部門在投資審批和行政服務等方面的職責分工，各部門在各自權限范圍內制定相應的部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件，從而形成完整的境外投資法律體系，建立起職責明確、運轉有序的聯合監(jiān)管機制。

境外直接投資管理辦法范文第2篇

隨著國內外經濟金融環(huán)境的變化，企業(yè)為發(fā)展需要，為節(jié)省匯兌損失，縮短國內審批流程，境內投資主體將境外投資收益直接補充境外企業(yè)流動資金或轉增注冊資本。如南非某玻璃公司是秦皇島市成立最早的境外投資項目，企業(yè)成立后，生產經營狀況良好。但由于近年來國內玻璃出口價格下降，導致境外企業(yè)玻璃生產受到沖擊。為境外企業(yè)調整產品結構，境內主體一直將分配所得利潤留存境外企業(yè)作為擴大生產的所需。

規(guī)避政策監(jiān)管成為境外投資收益非正常回流的另一因素

目前，對于境外投資收益的匯回，企業(yè)需提供相關的財務報告及董事會決議等材料才能在銀行辦理入賬及使用。年檢中了解到，企業(yè)為規(guī)避政策監(jiān)管，不愿如實反映境外投資盈虧，怕增加稅負，存在通過攜帶外幣現鈔、貿易項下轉移定價等方式轉移投資利潤的情況。

“假投資、真逃資”，境外投資無收益

年檢中發(fā)現，有些企業(yè)存在境內投資主體辦理境外投資登記后，迅速一次性匯出投資款，但境外一直無實際投資的項目。近年來，有些境內投資主體無辦公場所、無生產經營項目，此類空殼項目，降低了外匯監(jiān)管效果。

監(jiān)管建議

（一）建立境外投資信息政策咨詢服務體系

各級政府部門應盡快設立境外投資國別政策咨詢信息網絡，按照重點國別、重點領域，建立國外投資貿易政策信息庫，增強企業(yè)運用法律和政府保護機制保障境外投資合法權益的意識和能力，提高境外投資項目質量。

（二）加強部門聯合，完善境外投資政策法規(guī)體系

建議各管理部門之間應加強溝通和協調，保證境外投資管理政策的一致性和協調性，改變目前境外投資政出多門的管理模式。進一步加大境外投資改革力度，簡化境外投資審批手續(xù)，按照境外投資產業(yè)目錄規(guī)定的層次和類別調整政策和管理辦法。

（三）加強境外投資的后續(xù)監(jiān)管和統(tǒng)計監(jiān)測

境外直接投資管理辦法范文第3篇

一、我國的對外投資政策促進體系

當前，我國對外直接投資的促進政策體系主要有以下四方面內容：

(一)　信息和技術支持

我國政府機構自身或政府出資創(chuàng)辦的對外投資信息咨詢機構為對外直接投資提供信息和技術支持服務，方便企業(yè)降低對外投資的前期成本。

2004年投入運行的“中國對外經濟合作指南網”是商務部設立的服務境外經濟合作的專業(yè)網絡，建有包括政策法規(guī)、促進服務、國別環(huán)境、統(tǒng)計資料、政策解讀、合作信息庫、政務公開、“走出去”戰(zhàn)略、企業(yè)名錄在內的信息服務板塊和包括國外經濟合作業(yè)務統(tǒng)計系統(tǒng)、對外直接投資統(tǒng)計系統(tǒng)、境外投資批準證書網上發(fā)放系統(tǒng)、對外勞務合作企業(yè)經營資格管理系統(tǒng)、境外礦產資源項目開發(fā)備案系統(tǒng)、國別投資障礙報告系統(tǒng)在內的政務服務板塊，具有強大的服務功能。

商務部投資促進事務局設立的“中國投資指南”網，作為專為外商來華投資和中國企業(yè)對外投資服務的網站，提供大量統(tǒng)計數據、研究報告、政策分析等服務。該網站還不定期《中國對外投資促進國別／地區(qū)系列報告》、《國別貿易投資環(huán)境報告》、《對外投資國別產業(yè)導向目錄》和《國別投資經營障礙報告制度》，提供國別和行業(yè)方面的信息。

各駐外使領館經商參處作為中國政府駐外的經濟代表機構，負責對所在國家或地區(qū)的中國企業(yè)進行管理和服務。各國中國商會也不定期舉辦各類投資洽談會，組織招商團，提供境外項目信息和投資境外培訓課程等服務。

國家發(fā)改委、外交部、國家稅務總局、各行業(yè)協會以及各地方商務部門等也提供有關東道國的宏觀經濟狀況、投資環(huán)境、法律制度、行政管理制度和要素成本等信息。

另外，國家還通過財政扶持、人員安排等手段，在不同層面設立了一些中介服務機構，為企業(yè)境外投資提供便利。還有一些專業(yè)服務機構，包括律師事務所、會計師事務所、投資機構等也為企業(yè)境外投資提供大量的信息服務。

中國出口信用保險公司針對境外項目的特點，為投資者提供免費或有償的項目級咨詢服務，包括國別風險、投資環(huán)境、稅收政策、法律制度、行業(yè)與投資項目信息、合作伙伴資信調查等，還不定期《國家風險分析報告》，對各國風險進行實時監(jiān)測和研究分析。

(二)　直接的財政金融支持

一是政府專項資金支持。為了鼓勵和引導企業(yè)到國外投資，我國先后推出了多項涉及促進境外投資的專項資金：1995年，外經貿部和財政部設立了中央對外貿易發(fā)展基金，用于在全國范圍內調節(jié)和促進對外貿易發(fā)展。2000年10月，外經貿部和財政部聯合制定了《中小企業(yè)國際市場開拓資金管理(試行)辦法》對中小企業(yè)“走出去”到海外投資辦企業(yè)予以前期費用等資金補助。2003年，商務部、國土資源部針對資源類企業(yè)設立了“境外礦產資源勘查開發(fā)專項資金”。財政部、商務部2004年10月聯合下發(fā)了《關于做好2004年資源類境外投資和對外經濟合作項目前期費用扶持有關問題的通知》，財政部2005年10月了《國外礦產資源風險勘查專項資金管理暫行辦法》。2005年12月，商務部、財政部聯合出臺了《對外經濟技術合作專項資金管理辦法》，決定自2006年起對境外投資，境外農、林和漁業(yè)合作，對外承包工程，對外勞務合作，境外高新技術研發(fā)平臺，對外設計咨詢等對外經濟合作業(yè)務給予直接補助或貼息等專項資金支持。

二是產業(yè)投資基金支持。為支持中國企業(yè)走出去，1998年以來，作為中國政策性銀行的國家開發(fā)銀行與其他國內外機構合資設立了四只產業(yè)投資基金，即中瑞合作基金、中國一東盟中小企業(yè)投資基金、中國比利時直接股權投資基金和中非發(fā)展基金有限公司。對到境外開展投資和經貿活動的中國企業(yè)和項目進行投資參股，幫助企業(yè)解決資本金不足問題，并提供咨詢服務。

三是信貸支持。中國為境外直接投資提供直接金融支持的機構主要包括中國出口信用保險公司、中國進出口銀行和國家開發(fā)銀行。中國進出口銀行作為專業(yè)外經貿政策性銀行，對各類對外投資合作給予信貸支持，并設立了境外投資專項貸款。國家開發(fā)銀行則在世界50多個國家設立了工作組，為各類投資項目提供信息咨詢。中國出口信用保險公司主要為境外投資提供投資保險服務、擔保服務和各類咨詢服務。在國務院1999年《關于鼓勵企業(yè)利用援外優(yōu)惠貸款和援外合資合作項目基金開展境外帶料加工裝配業(yè)務意見》的基礎上，2004年10月，國家發(fā)改委、中國進出口銀行頒布了《關于對國家鼓勵的境外投資重點項目給予信貸支持的通知》，每年安排“境外投資專項貸款”，享受出口信貸優(yōu)惠利率。2005年9月，國家發(fā)改委、國家開發(fā)銀行頒布了《關于進一步加強對境外投資重點項目融資支持有關問題的通知》，每年安排專項“境外投資股本貸款”，支持國家鼓勵的境外投資重點項目擴大資本金，提高融資能力。2005年1月，國家發(fā)改委、中國出口信用保險公司頒布了《關于建立境外投資重點項目風險保障機制有關問題的通知》，中國出口信用保險公司向國家鼓勵的境外投資重點項目提供投資咨詢、風險評估、風險控制及投資保險等境外投資風險保障服務。2005年8月，為推動非公有制企業(yè)“走出去”開拓國際市場，商務部和中國出口信用保險公司做出了《關于實行出口信用保險專項優(yōu)惠措施支持個體私營等非公有制企業(yè)開拓國際市場的通知》。

在中央財政對境外投資給予資金支持的同時，部分有條件的地方財政也給予相應資助。如北京市財政根據《北京市企業(yè)境外投資項目貸款貼息管理辦法》，對北京市企業(yè)赴非洲開展資源領域合作的中長期貸款、投保中國出口信用保險公司保險的保險費、境外設立生產性項目和對外承包工程勞務合作類項目的中長期貸款和周轉金貸款利息等給予補貼，同時對于以推進對外投資為重點工作的北京市中介機構舉辦的境外投資環(huán)境考察活動給予適當的資金補貼。

(三)　放松外匯管制

在外匯管理方面，我國逐步放開了對境外投資的外匯管理，有力地促進了我國企業(yè)的對外直接投資。

2009年7月，國家外匯管理局了《境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定》，進一步簡化了審核程序，改革境外直接投資外匯資金來源事前審查為事后登記，并取消了境外直接投資資金匯出核準。境內機構可使用自有外匯資金、符合規(guī)定的國內外匯貸款、人民幣購匯或實物、無形資產、留存

境外利潤等多種資產來源進行境外直接投資。同時，允許境內機構在其境外項目正式成立前的籌建階段，經外匯局核準匯出投資總額一定比例的前期費用。

(四)　投資保險與雙邊或多邊投資保護

目前中國的海外投資保險由中國出口信用保險公司承辦，主要承保對外直接投資中的匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭及政治暴亂、政府違約等政治風險及部分商業(yè)風險，屬于政策性保險業(yè)務。投資保險期限最長可達20年，賠償比例高達90-95％。為強調對境外投資重點項目給予優(yōu)惠融資和保險支持，中國出口信用保險公司于2005年會同國家發(fā)改委聯合《關于建立境外投資重點項目風險保障機制有關問題的通知》，于2006年會同國家開發(fā)銀行聯合《加大對境外投資重點項目金融保險支持力度有關問題的通知》。

雙邊投資保護協定是以兩國政府為主體做出的關于保護雙邊投資的承諾。截至2009年，中國已經與世界上100多個國家和地區(qū)建立了雙邊經貿混委會機制，簽署的雙邊投資保護協定超過127個，與一些國家正在商簽自由貿易區(qū)協定，與20多個國家和地區(qū)就加強互利合作簽訂了政府間協定。

1965年，世界銀行董事會通過《解決國家與他國國民之間投資爭端公約》(又稱《華盛頓公約》)，其目的在于提供解決國家和外國私人投資者爭議的調節(jié)和仲裁的便利，促進相互信任，并鼓勵私人資本的國際流動。公約決定在華盛頓成立“解決投資爭端國際中心”(ICSID)，作為解決締約國與其他締約國國民爭議和實施公約的常設機構。截至2003年12月3日，該公約簽字國已經發(fā)展到154個。我國于1990年簽署了該項公約，中國企業(yè)對外投資在遇到爭端時，可依據該公約將爭端提交ICSID申請調解或仲裁。

《多邊投資擔保機構公約》(又稱《漢城公約》)于1985年10月11日在世界銀行年會上通過，于1988年4月12日正式生效，中國是該公約的締約國和主要出資國之一。根據該公約建立了多邊投資擔保機構(MIGA)，屬于世界銀行集團的成員，但它同時又是獨立的國際組織。設立該機構的目的，是鼓勵向發(fā)展中國家成員國融通生產性投資，為向發(fā)展中國家的海外私人投資提供非國際經濟合作2011年第3期商業(yè)風險(政治風險)擔保。除MIGA外，世界銀行還向私營部門和公共部門項目提供部分風險擔保和部分信用擔保，以幫助投資者減小投資風險，這些也都可以支持中國企業(yè)進行海外投資。

(五)　稅收支持

我國在促進對外直接投資的稅收支持方面，主要措施有：納稅人在與中國締結避免雙重征稅協定的國家所納稅收給予抵免，對承擔援助項目的企業(yè)實行稅收饒讓，對在境外遇到不可抗風險而造成損失的企業(yè)給予所得稅優(yōu)惠。截至2007年4月，我國已經與89個國家簽訂了避免雙重征稅協定。國家稅務總局在2007年了《關于做好我國企業(yè)境外投資稅收服務與管理工作的意見》，對國內企業(yè)和個人到境外從事跨國生產經營的稅務處理問題做出了規(guī)定。

二、存在的問題和改進的建議

(一)　加強有關對外直接投資促進政策的宣傳和培訓

近些年來，我國政府根據實際的要求，借鑒國際經驗，已經初步形成了適應當前需要的對外直接投資促進體制。但是由于宣傳和培訓不到位，許多政策還停留在紙面上，無法被企業(yè)了解，企業(yè)對政府的印象還停留在舊觀念上，對政府所能提供的服務和幫助也不甚了解，不知道從哪里找機遇和信息，遇到困難也不愿去找政府尋求幫助。所以，必須要加大政策的宣傳和培訓力度，建立專門的宣傳機制。形成政府與企業(yè)間良性的互動，促進我國對外直接投資的發(fā)展。

特別要加強宣傳、培訓有關國際公約、雙邊和多邊約定建立的有關投資保護、擔保和爭端解決機制，以及各個東道國為吸引外資而設立的投資促進機制，使企業(yè)明白如何利用這些國際經濟秩序中現成的機制發(fā)現投資機會、實現投資目的、保護投資權益。

(二)　建立促進對外直接投資的專門協調機制

我國目前對外直接投資的管理和服務，有多個部門參與：商務部是國務院授權的對外直接投資的歸口管理部門，負責擬定境外投資的管理辦法和具體政策，起草對外直接投資管理的法律法規(guī)和規(guī)章，依法核準國內企業(yè)對外投資開辦企業(yè)(金融類除外)并實施監(jiān)督管理。發(fā)改委負責安排國家撥款的境外資源開發(fā)類和大額用匯投資項目。國家外匯管理局、中國人民銀行、財政部、國資委為對外直接投資的協助管理部門，負責與對外投資有關的外匯匯出入、資金投放、境外國有資產管理等事務。各地方政府和有關部委為其境外企業(yè)主辦單位的政府主管部門，并根據本地區(qū)、本行業(yè)的綜合優(yōu)勢和特點，確定本地區(qū)本行業(yè)的重點投資方向和領域。同時商務部授權其駐外使領館商務處對中方在其所在國開辦的各類企業(yè)進行一線監(jiān)督管理。多個部門參與管理的好處是有利于對外直接投資促進機制向開放、服務方向的良性演化；缺點是實際操作中會受到短期行為、部門利益的干擾，容易產生矛盾。鑒于現階段對外直接投資對我國經濟發(fā)展的重要作用，應盡快設立有上述各個部門參加的專門協調機制，在宏觀層面上統(tǒng)一規(guī)劃和組織協調全國的對外投資活動。

(三)　加大對技術開發(fā)型對外直接投資的政策支持力度

當前，配合我國產業(yè)結構調整、升級的需要，應將技術開發(fā)型對外投資作為我國對外直接投資的主要戰(zhàn)略之一，加大政策支持力度。轉變政府目前僅把優(yōu)惠政策集中于邊際產業(yè)轉移和境外礦產資源開發(fā)等領域的做法，把更多的資源和優(yōu)惠政策傾斜于此類投資項目。同時，也要改變政府僅將國有企業(yè)作為扶持對象的做法，將扶持范圍擴展到其他所有制投資主體，特別是發(fā)展?jié)摿薮蟮拿駹I企業(yè)上來，集中力量支持國內各種所有制投資主體的技術開發(fā)型對外投資，從戰(zhàn)略上統(tǒng)籌考慮技術獲取方式的轉變，促進國家自主創(chuàng)新能力的提高和技術進步的提速。

我國現階段應特別注意智力資源的對外直接投資問題，這是一個具有戰(zhàn)略意義的問題。當前以美國為代表的西方發(fā)達國家的優(yōu)勢主要建立在兩個基礎之上，一個就是高新技術，特別是以尖端軍事技術為代表的高科技，這是硬實力；另一個就是以美元為本位的世界金融體系，這是軟實力，而金融霸權的基礎說到底還是軍事霸權這一硬實力，沒有這個硬實力，這是制定和改變“游戲規(guī)則“的決定力量。所以，當務之急，是要發(fā)展戰(zhàn)略性的新興產業(yè)，立足點當然是自主研發(fā)，自主研發(fā)活動才是我國企業(yè)提升技術水平和增強引進技術吸收能力的基本途徑，只用通過自主研發(fā)投入的增加和效率的提高，才能改善我國企業(yè)海外技術獲取的績效。但是，也要注意獲取外部的智力資源，為我所用。

(四)　加大對民營企業(yè)對外直接投資的管理和政策支持力度

我國的民營企業(yè)正隨著市場經濟體制的完善而發(fā)展壯大。目前，民營企業(yè)在工業(yè)總產值、固定資產投資總額、稅收貢獻以及競爭力指數等方面，都開始超過國有企業(yè)，而且在對外貿易和投資方面出現了良好的發(fā)展勢頭。事實表明，民營企業(yè)對外直接投資的成功率要高于國有企業(yè)。這是因為民營企業(yè)的產權清晰、機制靈活，更能滿足市場經濟的要求，更適合于某些需要高度關切和快速靈活反應的對外直接投資領域。

盡管民營企業(yè)逐漸成為對外投資的重要力量，而制度和政策設計上尚未對其有合理的定位，出現了對外直接投資管理的盲區(qū)。許多中小型非公企業(yè)在沒有辦理對外投資相關手續(xù)的情況下，就自行對外投資，而且日益普遍。應盡快規(guī)范民營企業(yè)和自然人的對外投資的政策和制度。2005年8月，商務部和中國出口信用保險公司曾了《關于實行出口信用保險專項優(yōu)惠措施支持個體私營等非公有制企業(yè)開拓國際市場的通知》，這類對民營企業(yè)的“走出去”的金融支持和服務應該進一步加大。

(五)　注意培育服務于對外直接投資的中介力量

境外直接投資管理辦法范文第4篇

一、中國對外直接投資現狀

1．20世紀90年代中期以來中國海外投資發(fā)展較快。改革開放20多年來，中國海外投資從無到有，從小到大，取得了較大發(fā)展。尤其是90年代后，隨著對外開放逐步深入，海外投資規(guī)模不斷擴大。1979－2000年山東省共批準境外企業(yè)553家，總投資額3．73億美元（中方投資額2．73億美元，占總投資額的 73％）。

2．投資地區(qū)不斷擴大。過去，國內的境外企業(yè)大部分集中在歐美、日本、澳大利亞等發(fā)達國家和香港地區(qū)。它不利于進一步實施市場多元化戰(zhàn)略，難以發(fā)揮在發(fā)展中國家的投資比較優(yōu)勢。近幾年，國內在不斷鞏固和發(fā)展對發(fā)達國家投資的同時，加大了對發(fā)展中國家投資的力度，取得了一定成效。

3．投資領域趨向生產型項目。以往國內的境外投資項目大多是貿易公司或代表機構，生產型項目特別是能帶動國內設備、原材料、半成品出口的境外帶料加工項目很少。近幾年，國內積極鼓勵和引導企業(yè)到境外投資興辦生產型項目，取得明顯效果。例如，1999年，海爾集團設立境外加工貿易企業(yè)9家，其中在美國的電冰箱組裝項目投資額達2890萬美元，成為山東現有最大的境外投資項目。

4．投資主體不斷向大企業(yè)集團發(fā)展。原來由于受企業(yè)的規(guī)模、資金、技術、人才和管理經驗等方面的制約，國內的境外投資主體主要是中小型企業(yè)。近幾年，針對國際經濟環(huán)境的變化，特別是由于實施經濟國際化戰(zhàn)略的需要，在充分了解企業(yè)對外投資的意向、市場、領域、方式的基礎上，制定了相應的政策措施，積極穩(wěn)妥地推動企業(yè)尤其是大企業(yè)集團開展跨國經營，從而推動了境外投資主體由中小型企業(yè)為主逐步向大企業(yè)集團為主轉變。

二、中國海外直接投資存在的主要問題

1．海外投資的規(guī)模較小。一是對外投資的總體規(guī)模較小。無論是境外企業(yè)數量，還是投資總額，都與發(fā)達國家有較大差距。二是對外投資項目的平均規(guī)模較小。目前，發(fā)達國家對外投資項目的平均規(guī)模約為600萬美元，發(fā)展中國家為450萬美元，我國僅為110萬美元。許多境外企業(yè)難以與具有較強實力的跨國公司競爭。有的甚至只能依靠國內母公司的進出口業(yè)務生存。

2．海外投資的質量不高。一是貿易型境外企業(yè)過多。這一方面反映了多數企業(yè)設立境外企業(yè)的目的在于擴大產品出口；另一方面也說明缺乏對境外投資的有效引導，難以適應經濟國際化特別是生產國際化的要求。二是對外投資的方式單一。發(fā)達國家的對外直接投資約50％是通過收購股票、購買股份或兼并等方式實現的。從我國對外投資的情況看，大多數境外企業(yè)屬于新建企業(yè)，通過收購、控股、參股和兼并等方式設立的企業(yè)較少。這反映了國內企業(yè)尚難以熟練地運用國際上通用的投資方式，造成企業(yè)境外投資總體上見效慢。三是對外投資區(qū)域過于集中，產業(yè)結構不合理。境外投資相對集中于歐美等發(fā)達國家，而對發(fā)展中國家的投資則較少，并且對外投資大多為貿易、資源開發(fā)項目，能夠促進國內經濟結構調整的制造業(yè)特別是高新技術產業(yè)項目相對較少。

3．境外企業(yè)的體制改革滯后。目前境外企業(yè)尚未真正建立現代企業(yè)制度，直接影響其跨國經營活動的開展。第一，境外企業(yè)的產權不清晰。突出表現為一些境外企業(yè)對已投入的國有資產運作情況及回報收益難以落實責任；境外企業(yè)的中方股東均以企業(yè)法人形式出現，經營管理者和員工僅僅是企業(yè)的雇員；在自然人持股問題上，缺少政策導向和鼓勵措施。第二，境外企業(yè)的激勵機制不健全。境外企業(yè)人員的待遇多參照外交機構人員薪金補貼制度標準執(zhí)行。企業(yè)的盈虧同經營管理者和員工自身利益沒有直接聯系，不符合國際規(guī)范。第三，境外企業(yè)的約束機制不完善。一些境外企業(yè)沿用了國內傳統(tǒng)的管理辦法和經營模式，特別是在資產管理、財務管理、人力資源管理以及重大經營活動中，缺乏規(guī)范有效的制度約束，不利于跨國經營活動的正常開展。

4．海外投資的宏觀管理不力。第一，缺乏強有力的對外投資管理和協調機構。第二，缺乏統(tǒng)一的對外投資發(fā)展規(guī)劃。由于對外投資管理工作較為松散，因此很難制定和實施對外投資的長遠規(guī)劃，造成了境外投資項目在產業(yè)和區(qū)域布局等方面的不合理。第三，缺乏科學的對外投資管理手段。對境外投資的管理多為行政手段，且存在重投資、輕管理，特別是忽視指導、協調、服務的現象。相應的經濟手段尤其是法律手段運用不夠。

5．高素質的跨國經營人才缺乏。在經濟全球化趨勢不斷發(fā)展和科技革命日新月異的形勢下，對外投資的競爭，從根本上說是人才的競爭。企業(yè)從事跨國經營活動，既需要精通外語，懂涉外政策，熟悉國際慣例，掌握國際貿易、國際金融、國際商法、現代科技等專業(yè)知識的復合型人才，又需要大批高級的金融、財會、科技、管理和法律等專業(yè)人才。就目前境外企業(yè)人員的素質和水平看，根本不適應發(fā)展對外投資的要求。

三、中國海外投資的指導原則和重點

加入WTO后，國內有條件的企業(yè)將進一步開展跨國經營，拓展新的發(fā)展空間。為確保對外投資的持續(xù)、快速、健康發(fā)展，主要應遵循以下原則。一是循序漸進的原則。對外投資是一項創(chuàng)新性工作，涉及面廣，政策性強，風險較大。國內企業(yè)進行對外投資，開展跨國經營，既要積極又要慎重，精心組織，量力而行，不圖虛名，務求實效。具體來說，企業(yè)在開展對外投資時，必須充分考慮國際資本市場的需求狀況，特別是東道國（地區(qū)）的實際需要。結合自身實際，制定對外投資的目標、戰(zhàn)略和策略，有選擇、有步驟、有重點地向外投資。二是貿易先導的原則。在經濟全球化的今天，國際貿易與國際投資的關系日益密切。國際商品貿易的擴大將會帶來新的國際投資機會，進而擴大國際投資；而國際投資的增加又將進一步促進國際商品貿易的發(fā)展。在目前國內企業(yè)尚不具備大規(guī)模投資能力的情況下，要輸出適用技術、設備、品牌、零部件等，應當采用貿易方式進入東道國（地區(qū)）市場，通過貿易帶動投資。一方面，企業(yè)可以建立自己的銷售網絡和品牌形象，進一步開拓國際市場，從而為投資建廠做好準備；另一方面，可以直接對東道國（地區(qū)）市場進行全面系統(tǒng)深入的調查研究，充分了解其政治、經濟、法律、文化等投資環(huán)境狀況以及自己的合作對象，為制定對外投資的總體戰(zhàn)略尤其是規(guī)避投資風險創(chuàng)造良好條件。例如，海爾集團在進行對外投資，開展跨國經營時，堅持以貿易為先導，走產品輸出－技術輸出－海外設廠的路子。通過產品的銷售，先打開市場，有了市場和需求，再考慮創(chuàng)辦生產基地問題。三是講求效益原則。一切經濟活動的根本目的都是為了以盡可能少的投入獲取盡可能多的效益。企業(yè)進行對外投資，開展跨國經營，也要充分考慮經濟效益的好壞。做到一切從實際需要和可能的條件出發(fā)，盡量選擇具有比較優(yōu)勢的領域、行業(yè)進行投資，力求以最小的投資，取得最大的經濟效益和社會效益。

海外投資的重點主要包括：

一是資源開發(fā)型海外投資。中國人口眾多，人均資源十分有限，經濟發(fā)展與資源短缺的矛盾日益突出。應充分利用加入WTO的有利條件，積極鼓勵經濟實力較雄厚，有技術人才優(yōu)勢的企業(yè)，到資源相對豐富且開發(fā)成本較低的國家和地區(qū)投資，建立穩(wěn)固的資源開發(fā)基地。其重點是：在拉美地區(qū)進行礦產資源開發(fā)；在非洲、南太平洋地區(qū)進行木材資源開發(fā)；在拉美、北非地區(qū)進行漁業(yè)資源開發(fā)；在北美、拉美地區(qū)和獨聯體國家進行種植業(yè)開發(fā)等。通過與東道國（地區(qū)）的合作，獲得資源競爭優(yōu)勢，從而為國內經濟的發(fā)展提供優(yōu)質資源。

二是出口導向型海外投資。在經濟全球化進程日益加快的同時，以區(qū)域一體化為主要特征和以綠色壁壘、技術壁壘、反傾銷等為主要手段的貿易保護主義有進一步抬頭的傾向，這給仍以價格為主要競爭手段和以勞動密集型產品為主要基礎的國內出口貿易構成了很大威脅。應該通過對外投資，在東道國（地區(qū)）興辦企業(yè)，就地生產，就地銷售，可以有效地繞開各種貿易壁壘，減少貿易摩擦，并能利用一些發(fā)展中國家低廉的勞動力和土地，大幅度降低生產成本，提高產品的競爭力。

三是產業(yè)轉移型海外投資。目前，國內經濟發(fā)展進入了以結構調整和產業(yè)升級為特征的時期。許多行業(yè)特別是一般加工業(yè)生產能力過剩，而且生產工藝技術較成熟，需要適時向國際市場轉移。從全球產業(yè)布局看，國內工業(yè)化水平已經高于一些發(fā)展中國家，特別是一些支柱產業(yè)的成熟技術在許多發(fā)展中國家非常適用。因此，應充分利用工業(yè)門類齊全、技術力量相對雄厚的有利條件，積極推動優(yōu)勢產業(yè)、成熟產業(yè)、長線產業(yè)，向境外特別是發(fā)展中國家轉移，促進產業(yè)結構和產品結構的調整和優(yōu)化。

境外直接投資管理辦法范文第5篇

有分析顯示，中國儲蓄率遠高于美國、澳大利亞、日本和丹麥等國，較高的儲蓄率積聚了大量家庭財富，中國家庭財富總量位居世界第三。隨著家庭財富值不斷上升，中國成為全球第四大富裕消費群體指日可待。由于當前針對個人投資者的投資渠道匱乏，民間積聚的大量閑置資金或被迫儲蓄，或通過地下錢莊轉移，致使中國一度出現大量資本流出的局面。

至此，微觀投資主體呼吁：盡快實現人民幣資本項目可兌換，放行個人境外投資，完善個人投資者境外投資制度。這是市場發(fā)展的必然趨勢。一方面，投資者手中積累了大量資金，急于實現利益最大化。然而，當前國內可供個人投資的產品有限，投資風險過于集中。之前中國大媽搶購黃金，部分原因就是礙于中國投資渠道狹窄，急于將閑置資金實現利益最大化，對風險置若罔聞，導致盲目投資。如果從資產配置角度出發(fā)，放開個人境外投資，促使居民資產能在全球范圍內得以配置，那么中國微觀投資主體不僅能避免盲目投資，更能有效分散投資國內單一市場所帶來的系統(tǒng)性風險。

另一方面，民間資本投資生存環(huán)境艱難，暗度陳倉成為微觀投資主體轉移資本的慣用手段。盡管近年來中國出臺了一系列利于民間資本投資的政策，但在實踐中，政策門檻高、手續(xù)繁雜、條款約束較多，致使很多民間資本被擋在政策受益主體，嚴重打擊了民間資本投資的積極性。對此，民間資本持有者不得不借助地下錢莊、虛假貿易和虛假融資的方式間接轉移資本，逃至境外尋求高投資回報領域。這不僅嚴重擾亂了金融投資的正常秩序，更是逃離監(jiān)管視線，加大政策宏觀調控難度。