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公司違規(guī)處罰制度范文第1篇

然而，維護(hù)部分既得利益者利益的代價(jià)是巨大的——投資者投資信心普遍下降，資本市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷不振。

隨著股權(quán)的不斷分散化以及相伴隨的中小投資者維權(quán)意識(shí)的增強(qiáng)，退市制度就成為一種必然選擇。不過(guò)，目前的退市制度是一種被動(dòng)退市制度，即由監(jiān)管部門強(qiáng)制性地讓不良上市公司退市。這種退市制度存在著天然的缺陷，即投資者損失難以挽回。盡管證監(jiān)會(huì)規(guī)定，退市企業(yè)可以在退市整理期屆滿后45個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)入全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)或其他符合條件的區(qū)域性場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓，這種規(guī)定似乎能使投資者避免部分損失，但相對(duì)投資者的巨大損失來(lái)說(shuō)，避免的損失只能是少部分。

如何使退市制度成為一道屏障，最大限度地減少投資者損失，這才是退市制度的宗旨所在，也應(yīng)該是監(jiān)管者著重考慮的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，退市制度的主要目的不應(yīng)該是上市公司績(jī)效連續(xù)下滑后的強(qiáng)制性退市，而是如何使退市成為上市公司違規(guī)行為的“威脅因素”，或者說(shuō)，是“防病”而不是“治病”。

“防病”的最好藥方是中小股東的集體訴訟。集體訴訟是保護(hù)投資者權(quán)益和規(guī)范公司運(yùn)作的重要制度安排。這種制度安排可以極大地提高公司的違規(guī)成本，同時(shí)極大地降低投資者的維權(quán)成本或極大地提高其維權(quán)收益。換言之，在這種制度下，投資者的維權(quán)收益將大大高于維權(quán)成本，從而能夠極大地調(diào)動(dòng)投資者維權(quán)的積極性。維權(quán)收益和成本之間的巨大反差使得投資者再也“惹不起”，這對(duì)于公司的違規(guī)行為具有巨大的威懾作用。由于上市公司隨時(shí)面臨被集體訴訟的“威脅”，這將促使公司嚴(yán)格規(guī)范自己的行為，以免“惹怒”廣大“惹不起”的投資者。如果上市公司經(jīng)不起這種“威脅”，則或者規(guī)矩行事，或者不要上市。

目前的退市制度存在一個(gè)缺陷，即它針對(duì)的對(duì)象只是業(yè)績(jī)不良的公司，而不是違規(guī)的公司。當(dāng)然，迫使所有違規(guī)的公司退市也不盡合理，但違規(guī)尤其是違規(guī)嚴(yán)重和連續(xù)違規(guī)的公司卻可能對(duì)投資者造成巨大損失，讓這些公司留在市場(chǎng)上對(duì)投資者是不負(fù)責(zé)任的。這些公司的業(yè)績(jī)也許看起來(lái)還不錯(cuò)，但需要甄別其業(yè)績(jī)是否是由違規(guī)帶來(lái)的不真實(shí)業(yè)績(jī)。

集體訴訟針對(duì)的對(duì)象是那些違規(guī)的公司。其實(shí)，相當(dāng)多的違規(guī)行為是公司業(yè)績(jī)不良的征兆，即公司為了不使自己的不良業(yè)績(jī)被發(fā)現(xiàn)而違規(guī)，如瞞報(bào)、造假、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等。當(dāng)然，也有不少公司的違規(guī)行為是為了提升自己的業(yè)績(jī)，如尋租、操縱市場(chǎng)等。因此，為了使公司業(yè)績(jī)回歸真實(shí)，必須借助法律法規(guī)，一方面加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度，另一方面強(qiáng)化信息披露的及時(shí)性和真實(shí)性。在此基礎(chǔ)上，實(shí)施集體訴訟可以使公司更加“畏懼”投資者，促使投資者減少違規(guī)，披露真實(shí)業(yè)績(jī)，以避免出局的“悲劇”發(fā)生。

公司違規(guī)處罰制度范文第2篇

中圖分類號(hào)：F235

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1000—8772（2015）19-0006-02

一、上市公司信息披露違規(guī)的含義

所謂的信息披露違規(guī)主要是指上市公司在整個(gè)信息披露過(guò)程中存在違反信息披露制度，并且在對(duì)公開報(bào)告以及對(duì)外披露的整個(gè)過(guò)程中會(huì)存在各類虛假信息，或者對(duì)信息進(jìn)行隱瞞、延遲披露等現(xiàn)象[1]。其中，從財(cái)務(wù)角度分析，上市公司信息披露違規(guī)行為具備多樣性，其種類比較豐富。

二、上市公司信息披露違規(guī)的統(tǒng)計(jì)分析

（一）上市公司信息披露違規(guī)的類型

筆者結(jié)合2011年—2014年鑒100家上市公司所出現(xiàn)的信息披露違規(guī)進(jìn)行分析，并將其歸納總結(jié)為四種類型，分別是虛假記載、重大遺漏、延遲披露以及其它類型。根據(jù)統(tǒng)計(jì)可以得知，占據(jù)比例最大的便是延遲信息，其次為虛假信息。針對(duì)于此，筆者認(rèn)為上市公司信息披露違規(guī)行為的延遲信息從形式上分析主要為披露時(shí)間上所存在的問(wèn)題，但是從本質(zhì)上分析卻不排除披露時(shí)間操縱達(dá)到延遲披露的不良信息，其目的具有因慢性。

（二）上市公司信息披露違規(guī)公司的主要盈虧分布

為從根本上對(duì)上市公司信息披露違規(guī)的盈虧現(xiàn)象進(jìn)行分析，筆者對(duì)其進(jìn)行總結(jié)與分析。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以得知，在近幾年我國(guó)證券監(jiān)管部門對(duì)信息披露違規(guī)現(xiàn)象監(jiān)督力度的提升，越來(lái)越多的虧損公司在樣本中所占據(jù)的比例逐漸下降，其盈利公司的樣本比例呈上升的趨勢(shì)。這在一定程度上不僅駁斥了盈利公司不會(huì)出現(xiàn)信息違規(guī)披露行為的一種認(rèn)識(shí)，對(duì)進(jìn)一步了解上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象有著非常重要的作用。

三、完善上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象的預(yù)警機(jī)制

（一）進(jìn)一步加大處罰力度

根據(jù)上文對(duì)158家上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象的分析與探究，可以得知要想進(jìn)一步解決上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象，最為主要的措施便是積極建立完善的信息披露法律責(zé)任，制定處罰制度[2]?，F(xiàn)如今我國(guó)法律法規(guī)在不斷修訂與完善中得到有效改進(jìn)，但是只是針對(duì)因?yàn)樘摷訇愂鏊斐傻淖C券侵權(quán)進(jìn)行處罰，對(duì)于違規(guī)信息披露所導(dǎo)致的各種操作市場(chǎng)的行為并沒(méi)有做出相應(yīng)的處罰力度。因此，需要積極建立相應(yīng)的法律法規(guī)，并構(gòu)建合理的處罰機(jī)制，提高民事賠償標(biāo)準(zhǔn)，降低因?yàn)樾畔⑴哆`規(guī)行為的發(fā)生率。此外，筆者認(rèn)為還需要進(jìn)一步將上市公司信息違規(guī)披露現(xiàn)象作為一種處罰措施，從根本上加大對(duì)上市公司的違規(guī)成本。

（二）進(jìn)一步提高監(jiān)督管理能力

根據(jù)上文的統(tǒng)計(jì)分析可以得知，很多處罰公告所公布的時(shí)間與正文中所涉及到的信息相差甚遠(yuǎn)。另外相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行調(diào)查以及對(duì)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行公布的時(shí)候與信息披露違規(guī)時(shí)間所產(chǎn)生的時(shí)間比較遠(yuǎn)，由此可以看出我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在開展工作的時(shí)候呈現(xiàn)出一定的滯后性，并且在調(diào)查取證方面所花費(fèi)的時(shí)間比較多，導(dǎo)致信息會(huì)得到提前泄露，這種情況下則在一定程度上將處罰公告所具備的效力進(jìn)行減弱，對(duì)市場(chǎng)的正常發(fā)展造成影響，無(wú)法進(jìn)一步保證財(cái)務(wù)事業(yè)的有序發(fā)展[3]。因此，筆者認(rèn)為需要進(jìn)一步提高其監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為，對(duì)于盈利公司的違規(guī)行為可進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，將監(jiān)管重點(diǎn)進(jìn)行明確，從根本上提高其監(jiān)督管理的效率。

（三）建立上市公司信息質(zhì)量控制有效機(jī)制

1、建立合理的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)當(dāng)前上市公司的會(huì)計(jì)部門與財(cái)務(wù)管理部門進(jìn)行分離，并使其分擔(dān)不同的職能[4]。財(cái)務(wù)管理部門由總經(jīng)理進(jìn)行管理，會(huì)計(jì)部門則需要董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行管理，這樣一來(lái)則會(huì)讓會(huì)計(jì)人員真正成為會(huì)計(jì)信息的主要提供者，能夠讓會(huì)計(jì)人員有能力拒絕管理人員的不合理要求。

2、要加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，提升會(huì)計(jì)人員的基本素養(yǎng)，比如專業(yè)知識(shí)技能、道德素養(yǎng)等。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：胡爭(zhēng)艷（1981—），女，湖南湘潭人，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：會(huì)計(jì)電算化的教學(xué)研究、上市公司信息披露及企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究。

公司違規(guī)處罰制度范文第3篇

    上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)及其審計(jì)質(zhì)量低下的原因分析

    (一)迫使企業(yè)產(chǎn)生盈余操縱的動(dòng)機(jī);二是公司面臨巨大的業(yè)績(jī)壓力,迫使企業(yè)產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露的動(dòng)機(jī),因?yàn)楣靖吖艿睦婧凸蓶|的利益,與公司股價(jià)的市場(chǎng)表現(xiàn)及公司的業(yè)績(jī)密切相關(guān);三是面臨體制與制度安排的雙重壓力。這種體制和制度造成上市公司在股權(quán)分置改革中成為母公司“提款機(jī)”、大股東操縱上市公司、獨(dú)立董事成為“花瓶”、信息不對(duì)稱、公司從來(lái)不分紅等不良現(xiàn)象;四是公司治理不夠完善,實(shí)際執(zhí)行的制度與形成的制度完全脫離;五是監(jiān)管層的處罰力度不夠,上市公司違規(guī)所帶來(lái)的利益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于公司違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息所造成的的成本,機(jī)會(huì)主義盛行。(二)上市公司審計(jì)質(zhì)量不高的原因分析一是制度安排造成的。會(huì)計(jì)師事務(wù)所利用我國(guó)上市公司審計(jì)與國(guó)際通行慣例一致的背景下,為了追求自身的生存與發(fā)展,與客戶結(jié)成利益共同體。從而“贏得”更多的客戶;二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力造成的。當(dāng)今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,如果有的注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)“助紂為虐”或是“睜一眼閉一眼”的方法來(lái)維系客戶,加上相關(guān)部門的監(jiān)管不力,就會(huì)造成“劣幣驅(qū)逐良幣”和“老實(shí)人吃虧”的現(xiàn)象;三是處罰不力造成的。對(duì)上市公司違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息處罰不力,尤其是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其事務(wù)所在審計(jì)中的處罰更輕。注冊(cè)會(huì)計(jì)師只要加一句“保證所提供的信息資料是客觀真實(shí)可靠”的話,就可以減少很多審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),免除相關(guān)審計(jì)責(zé)任;四是從業(yè)人員的素質(zhì)和職業(yè)道德低下造成的。

    完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量及其審計(jì)質(zhì)量的政策建議

    (一)完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的政策建議1.明確監(jiān)管層對(duì)公司行為的價(jià)值導(dǎo)向。企業(yè)作為一個(gè)利益主體和營(yíng)利性組織,其追求利益最大化的同時(shí)必須遵循不損害其他利益主體的資本市場(chǎng)規(guī)則?！熬訍?ài)財(cái)取之有道”、每一個(gè)參賽團(tuán)體和運(yùn)動(dòng)員都必須始終遵循“公平、公正、公開”的準(zhǔn)則。資本市場(chǎng)的監(jiān)管層也不例外,首先要明確上市公司的行為價(jià)值導(dǎo)向,即成為對(duì)資源環(huán)境、社會(huì)公眾及子孫后代負(fù)責(zé)任的、造福于人類的經(jīng)濟(jì)組織。資本市場(chǎng)監(jiān)管層要特別注意防范上市公司的“劣幣驅(qū)逐良幣”和投機(jī)取巧行為。2.完善公司治理結(jié)構(gòu)的制度建設(shè)。股東作為上市公司風(fēng)險(xiǎn)的最大承擔(dān)者,在風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則指導(dǎo)下,要充分保障股東的權(quán)益就必須不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)?；诖藖?lái)推動(dòng)完善董事遴選制度、董事會(huì)決策制度、獨(dú)立董事管理制度(包括培訓(xùn)、遴選、考核、履職、薪酬等)、經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)報(bào)告制度、董事會(huì)管控審計(jì)制度等。同時(shí)應(yīng)凸顯上市公司國(guó)際通行規(guī)則,淡化上市公司的政治色彩。3.其他政策建議。一是擴(kuò)大股東投資經(jīng)營(yíng)回報(bào)比重,逐步建立、完善并推動(dòng)落實(shí)股利分紅制度;二是建立上市公司高管薪酬約束制度;三是提高上市公司的違規(guī)成本,加大處罰與監(jiān)管力度;四是壓縮財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾空間,完善會(huì)計(jì)規(guī)范。(二)完善上市公司審計(jì)質(zhì)量的政策建議1.改善商業(yè)化審計(jì)模式。一是明確買單人,由審計(jì)委員會(huì)或者董事會(huì)來(lái)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì),不能由公司的財(cái)務(wù)部門或者CEO來(lái)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì);二是實(shí)行雙向收費(fèi)制,改革審計(jì)收費(fèi)制度;三是嚴(yán)格準(zhǔn)入制度,保持供需平衡,限制過(guò)度競(jìng)爭(zhēng);四是定期公布各會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)工作質(zhì)量,加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管力度。2.發(fā)展非商業(yè)化審計(jì)模式。一是對(duì)上市公司進(jìn)行復(fù)核性審計(jì),即有限度地推廣監(jiān)管層買單制度。請(qǐng)一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)另一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)過(guò)的上市公司實(shí)行再審計(jì)。審計(jì)費(fèi)用由監(jiān)管層支付,便于減輕上市公司經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。二是建立專業(yè)報(bào)告制度,加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè),并健全注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的學(xué)習(xí)與工作檔案。

公司違規(guī)處罰制度范文第4篇

下面首先從幾個(gè)案例分析高管離職的原因及對(duì)公司的影響。

違規(guī)操作　無(wú)奈辭職

無(wú)論是公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)還是個(gè)人未合法操作，兩者始終是聯(lián)系在一起的。因違規(guī)受到監(jiān)管部門的處罰，進(jìn)而喪失任職資格的高管不在少數(shù)，而違規(guī)方式更是形態(tài)各異。信披違規(guī)高管受罰――五糧液

2011年7月30日五糧液集團(tuán)(000858)公告，公司董事會(huì)于2011年7月15日收到公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書彭智輔先生請(qǐng)求辭去董事會(huì)秘書職務(wù)的書面申請(qǐng)，公司董事會(huì)同意彭智輔先生因個(gè)人原因辭去所擔(dān)任的董事會(huì)秘書職務(wù)。

雖然公告稱董秘辭職是個(gè)人原因，但早在2011年5月17日公司就收到證監(jiān)會(huì)下達(dá)的《行政處罰決定書》對(duì)五糧液高管予以警告，并處以金額不等的罰款。其中，對(duì)彭智輔給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款。

證監(jiān)會(huì)對(duì)五糧液介入調(diào)查是源于2009年3月9日媒體報(bào)道了五糧液在亞洲證券存放資金的情況。

2009年3月11日，深圳證券交易所發(fā)問(wèn)詢函，要求五糧液說(shuō)明公司及下屬子公司是否在亞洲證券存放款項(xiàng)等問(wèn)題。200g年3月17日，五糧液《澄清公告》稱，“本公司及下屬控股子公司從來(lái)沒(méi)有任何資金存放于亞洲證券公司”。

但媒體報(bào)道不是空穴來(lái)風(fēng)。經(jīng)調(diào)查，五糧液沒(méi)有將投資公司對(duì)媒體報(bào)道的智溢塑膠存放在亞洲證券款項(xiàng)承擔(dān)的負(fù)責(zé)收回責(zé)任予以披露，存在信息披露不完整問(wèn)題。媒體報(bào)道之后，公司又未及時(shí)做出澄清。隨后面對(duì)證監(jiān)會(huì)的詢問(wèn)，公司披露信息與事實(shí)明顯不符。因此，針對(duì)五糧液在公告中沒(méi)有將投資公司對(duì)智溢塑膠存放在亞洲證券款項(xiàng)承擔(dān)的負(fù)責(zé)收回責(zé)任披露是重大遺漏，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條所述披露信息有重大遺漏的違法行為。

此外，五糧液還存在2007年年度報(bào)告存在錄入差錯(cuò)未及時(shí)更正并未及時(shí)披露董事被司法羈押事項(xiàng)的違法行為。

針對(duì)五糧液的以上所述行為，證監(jiān)會(huì)給予公司行政處罰的處分，并對(duì)責(zé)任高管處以警告和罰款。

在深交所上市規(guī)則中，對(duì)于董事會(huì)秘書的任職資格有著詳細(xì)的規(guī)定，其中一種情形就是自受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)最近一次行政處罰未滿三年的人士不得擔(dān)任上市公司董事會(huì)秘書。

信息披露違規(guī)董事會(huì)秘書負(fù)有不可推卸的責(zé)任，因此受到行政處罰也無(wú)可厚非。然而，出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，無(wú)論是對(duì)個(gè)人、對(duì)公司還是投資者均會(huì)帶來(lái)不利影響。

籌備重組無(wú)奈換帥――ST方源

2011年8月8日晚，正在停牌籌劃重組的ST方源(600656)公告稱，因董事長(zhǎng)任昌建遭證監(jiān)會(huì)行政處罰，為避免給公司后續(xù)重組及相關(guān)事項(xiàng)造成負(fù)面影響，任昌建申請(qǐng)辭去所擔(dān)任的董事長(zhǎng)、董事職務(wù)。與此同時(shí)，公司高層人員也發(fā)生變動(dòng)，陳杰辭去總裁職務(wù)，方道辭去常務(wù)副總裁職務(wù)，伍寶清辭去首席財(cái)務(wù)官職務(wù)，上述三人同樣也是因遭到證監(jiān)會(huì)處罰。

2009年7月8日、2010年2月1日，ST方源因涉嫌違反證券法規(guī)兩次被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

2011年5月16日，公司收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》，稱公司2009年未按規(guī)定及時(shí)披露有關(guān)事項(xiàng)、2009年半年度報(bào)告虛假陳述等違法行為，時(shí)任董事長(zhǎng)任昌建為直接負(fù)責(zé)的主管人員，給予任昌建警告，并處以5萬(wàn)元罰款。同時(shí)，因時(shí)任總裁陳杰、時(shí)任董事會(huì)秘書兼副總裁方道、首席財(cái)務(wù)官伍寶清為2009年半年報(bào)虛假陳述行為的其他直接責(zé)任人，3人均被給予警告并處以罰款。

遭監(jiān)管部門處罰。對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和投資者關(guān)系均產(chǎn)生影響。就在收到證監(jiān)會(huì)告知書當(dāng)日。ST方源市值跌幅達(dá)3.99％。此外，高管受處罰也會(huì)影響公司重組、再融資等。

個(gè)人違規(guī)牽連公司――熊貓煙花

2011年7月25日，熊貓煙花(600599)公告稱，公司董事會(huì)于當(dāng)日收到董事長(zhǎng)趙偉平的書面辭呈，趙偉平申請(qǐng)辭去公司董事長(zhǎng)、董事以及在公司董事會(huì)擔(dān)任的所有職務(wù)。

對(duì)于趙偉平離職的原因，熊貓煙花方面僅以“工作原因”一筆帶過(guò)。其實(shí)，在2010年11月24日公司就公告，收到證監(jiān)會(huì)的《行政處罰書》。2006年7月1日趙偉平當(dāng)選瀏陽(yáng)花炮(后改名熊貓煙花)董事后買入瀏陽(yáng)花炮股票，并在6個(gè)月內(nèi)又賣出872.503股，獲利371萬(wàn)元，觸犯了《證券法》第四十七條的規(guī)定，趙偉平的炒股所得應(yīng)歸公司所有。趙偉平辭職之前，就因?yàn)槎啻芜`反法律法規(guī)被投資者稱為資本市場(chǎng)的“慣犯”。

201 O年7月，湖南證監(jiān)局對(duì)熊貓煙花進(jìn)行的現(xiàn)場(chǎng)檢查責(zé)令公司就存在的問(wèn)題進(jìn)行整改，其中之一是董事長(zhǎng)長(zhǎng)期缺席股東大會(huì)。從2007年至2010年7月，熊貓煙花召開的16次股東大會(huì)中，董事長(zhǎng)趙偉平缺席了14次。2011年3月24日，上海證券交易所對(duì)熊貓煙花控股股東銀河灣國(guó)際投資有限公司及其實(shí)際控制人趙偉平公開譴責(zé)。

按照《上海證券交易所上市公司董事選任與行為指引》的規(guī)定，近三年受過(guò)證監(jiān)會(huì)行政處罰的人士不能擔(dān)任上市公司董事，因而趙偉平的離職是因多次違規(guī)不能再擔(dān)任公司董事長(zhǎng)等相關(guān)高管職務(wù)。

自公布董事長(zhǎng)辭職公告以來(lái)，ST方源股價(jià)一路下滑，市值縮水嚴(yán)重。自2011年7月25日sF8月22日，市值累計(jì)跌幅達(dá)11.68％。

“熊貓煙花第一人”趙偉平的辭職是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)高管敲響了警鐘。應(yīng)該思考如何防止個(gè)人不合規(guī)從而牽連公司受損，重視將個(gè)人和公司整體利益融為一體。

欺詐發(fā)行董事長(zhǎng)被捕――ST大地

ST大地(002200)于2007年12月21日上市，是A股首家綠化行業(yè)上市公司。然而上市三年后，竟被查出招股說(shuō)明書存欺詐，董事長(zhǎng)被逮捕，隨即辭職，ST大地接連上演了幾出“大戲”。一切皆敗露于頻繁變更的業(yè)績(jī)公告。

五度業(yè)績(jī)變更。自2009年10月30日公司公告2009年第三季度報(bào)告，公布2009年度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)始，至2010年4月30日公告2009年年度報(bào)告，中間歷經(jīng)五次業(yè)績(jī)變更。變了五次“戲法”后，綠大地2009年的凈利潤(rùn)從最初的盈利1.04億元變?yōu)樽罱K虧損1.5億元。

三換審計(jì)機(jī)構(gòu)。2008年10月14日至2011年1月11日綠大地三次更換審計(jì)機(jī)構(gòu)，由合作7年之久的深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所換為中和正信會(huì)計(jì)事務(wù)所，到中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所，再到更換為中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。兩年多的時(shí)間變更了三次審計(jì)機(jī)構(gòu)。

高管變動(dòng)頻繁。自2009年9月至2011年3月，公司相繼更換了董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理，甚至董事長(zhǎng)，在一年半的時(shí)間內(nèi)高管如此頻繁的離職，令投資者猜測(cè)公司經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題。更讓人意想不到的是，2011年3月18日董事長(zhǎng)何學(xué)葵競(jìng)被捕。

屢遭監(jiān)管部門查處。2010年3月17日，綠大地因

涉嫌信息披露違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2010年7月9日，因“2009年年度業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)披露違規(guī)”等深交所向公司開出罰單。2011年3月17日，公司控股股東，董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪，被公安局逮捕。2011年5月4日，公司股票實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”特別處理。

上市三年多，擁有如此荒誕的經(jīng)歷，給公司帶來(lái)的是持續(xù)下滑的股價(jià)。自公布董事長(zhǎng)被逮捕公告之后，公司市值累計(jì)跌幅達(dá)40％之多。

另謀高就　尋求發(fā)展

2011年8月9日，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)龍頭萬(wàn)科A(000002)宣布，公司執(zhí)行副總裁袁伯銀已經(jīng)辭職，這已是萬(wàn)科2011年出走的第四位高管。

袁伯銀2007年加入萬(wàn)科集團(tuán)，歷任萬(wàn)科集團(tuán)助理總經(jīng)理、萬(wàn)科集團(tuán)副總裁、上海萬(wàn)科總經(jīng)理、萬(wàn)科集團(tuán)執(zhí)行副總裁。袁伯銀加盟萬(wàn)科前為百安居(中國(guó))有限公司執(zhí)行副總裁，袁伯銀離開后將回歸家居行業(yè)，出任國(guó)內(nèi)知名家居賣場(chǎng)紅星美凱龍的總裁。對(duì)于離開的原因，袁伯銀坦言希望成為家居行業(yè)的領(lǐng)軍人物，實(shí)現(xiàn)職業(yè)生涯的更好發(fā)展。

而在袁伯銀辭職前，萬(wàn)科另外2位執(zhí)行副總裁徐洪舸，劉愛(ài)明，執(zhí)行總裁肖楠也相繼辭職。其中徐洪舸與肖楠在深圳成立了一家新的地產(chǎn)公司，劉愛(ài)明則轉(zhuǎn)投協(xié)信地產(chǎn)擔(dān)任CEO，這4人同樣是另謀高就。

2007年，萬(wàn)科實(shí)施“007行動(dòng)”，從行業(yè)外引進(jìn)了一批具有大型企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)經(jīng)理人，尤其關(guān)注具有跨國(guó)公司從業(yè)經(jīng)歷的對(duì)象。袁伯銀是這一批萬(wàn)科引進(jìn)人才中的最重磅人物之一。

萬(wàn)科的職業(yè)經(jīng)理人制度雖能有效保證公司不會(huì)因某位領(lǐng)導(dǎo)的離職而出現(xiàn)動(dòng)蕩，但也產(chǎn)生不少負(fù)面影響。該制度弱化了個(gè)人的作用和影響，在一定程度上造成高管個(gè)人價(jià)值和成就感的缺失，給高管的離職埋下隱患。雖然萬(wàn)科對(duì)高管也實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)制度，然而四位高管都是在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)之后先后離職的。公司的職業(yè)經(jīng)理人和股權(quán)激勵(lì)制度是否合理，能否對(duì)高管起到約束作用還需要進(jìn)一步的考察和調(diào)整。

未及上市　高管頻變動(dòng)

2011年8月19日是常山藥業(yè)(300255)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板的日子，然而上市前夜董秘竟突然離職。這給剛剛上市的常山藥業(yè)伏下了陰霾。據(jù)悉，在董秘辭職前已有多位高管離職。

2008年9月，常山藥業(yè)決定免去王文明的總經(jīng)理職務(wù)，聘任姬勝利為公司總經(jīng)理；2009年5月，公司聘任王志華為副總經(jīng)理；2009年11月，公司聘任張志英為公司副總經(jīng)理兼質(zhì)量總監(jiān)、李英俊為公司副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書，張威為公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)；2010年4月，王志華的副總經(jīng)理職務(wù)就被免去：2011年7月，李英俊因故辭去副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書，同時(shí)公司聘任副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)張威兼任董事會(huì)秘書。

李英俊離職的真正原因還不得知曉，但在公司上市前夕突然離職確實(shí)引來(lái)不少質(zhì)疑。頻繁更換高管，其背后是否隱藏公司治理混亂和業(yè)績(jī)變臉的先兆。對(duì)擬上市公司而言，高管團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定是決定能否順利上市的一個(gè)影響因素?！妒状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中的規(guī)定：發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。以此對(duì)照，常山藥業(yè)顯然不令人滿意。

洶涌離職　或?yàn)樘赚F(xiàn)

高管離職和減持套現(xiàn)向來(lái)被認(rèn)為有千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。而近期頻繁出現(xiàn)的上市公司高管離職，尤其是新上市公司高管的集體離去，以及減持套現(xiàn)潮的出現(xiàn)，更自然的將兩者聯(lián)系在一起。

據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，截至8月24日，2011年共有163家中小板公司出現(xiàn)高管辭職現(xiàn)象，占中小板公司總數(shù)的30％，共有221名高管遞交辭呈。創(chuàng)業(yè)板有51家公司的64名高管辭職。

與高管洶涌離職相伴的是出現(xiàn)減持套現(xiàn)潮。7月份中小板發(fā)生高管減持215筆，合計(jì)套現(xiàn)近10億元，8月份以來(lái)中小板高管減持市值已超過(guò)16億元。

這兩個(gè)現(xiàn)象結(jié)合起來(lái)考慮，公司上市后高管希望能盡快套現(xiàn)是人之常情，然而相關(guān)規(guī)定對(duì)在任期間的減持比例限制的很嚴(yán)格，這使得急于套現(xiàn)的高管只能另尋蹊徑。

防范高管離職

高管離職一來(lái)會(huì)影響到投資者對(duì)公司估值的判斷，動(dòng)搖投資人的持股信心；二來(lái)離職可能會(huì)產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，導(dǎo)致公司核心成員的大量流失。綜合高管離職的原因分析，就公司應(yīng)如何約束高管離職，加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，提出以下幾點(diǎn)建議。

加強(qiáng)高管法規(guī)意識(shí)。高管因?yàn)檫`規(guī)操作受監(jiān)管部門的懲罰喪失任職資格的不在少數(shù)，而違規(guī)表現(xiàn)又是各不相同。無(wú)論是信息披露不符合規(guī)定還是個(gè)人買賣股票操作存在問(wèn)題，都是因?yàn)閷?duì)法律法規(guī)。規(guī)章制度的掌握不夠甚至無(wú)知，以及對(duì)違規(guī)行為心存僥幸。因此，公司對(duì)高管的相關(guān)培訓(xùn)絕不容忽視。加強(qiáng)法規(guī)學(xué)習(xí)，熟練掌握規(guī)章制度是防止違規(guī)的保障。尤其是關(guān)鍵責(zé)任人，若因不熟知規(guī)定造成違規(guī)事件，無(wú)論是個(gè)人還是公司均會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。要是每個(gè)高管明白，違法違規(guī)不僅會(huì)使個(gè)人失去任職資格，還會(huì)使公司遭投資者質(zhì)疑，甚至影響再融資等重要公司經(jīng)營(yíng)舉措，甚至導(dǎo)致公司毀于一旦。

加強(qiáng)高管股權(quán)管理制度建設(shè)。為加強(qiáng)高管和核心工作人員的穩(wěn)定，股權(quán)激勵(lì)成為公司留住人才的一個(gè)重要途徑。如何在激勵(lì)的同時(shí)加強(qiáng)約束功能，是公司面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。在設(shè)置股權(quán)激勵(lì)制度時(shí)，結(jié)合公司特點(diǎn)和發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)置科學(xué)的行權(quán)期和行權(quán)數(shù)量以及激勵(lì)對(duì)象是至關(guān)重要的。尤其是新上市公司，高管在上市前會(huì)獲得一部分股票，公司上市后會(huì)出現(xiàn)急于套現(xiàn)的現(xiàn)象。如何使離職不再成為高管減持籌碼的重要途徑，解決問(wèn)題的關(guān)鍵需從源頭上截?cái)唷皽p持通道”，進(jìn)一步規(guī)范公司上市后短期內(nèi)的高管辭職行為。

首先，延長(zhǎng)高管持股的鎖定期，在申請(qǐng)IPO時(shí)要求高管承諾自上市之日起有較長(zhǎng)的鎖定期，離職之后較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股份。同時(shí)，上市公司高管離職后一段時(shí)間內(nèi)，不能再到原上市公司或其他競(jìng)爭(zhēng)性同類公司中任職。

其次，適當(dāng)延長(zhǎng)持股高管離職后的限售期限，至少要使離職高管減持節(jié)奏不能快于在職高管。即便解禁，也不能一次性全部拋售套現(xiàn)，每年減持股份不得超過(guò)一定比例，使離職不僅無(wú)助于減持，而且加大減持難度和風(fēng)險(xiǎn)成本。

再次，解禁數(shù)量可以與任職年限掛鉤，任職年限越長(zhǎng)，每年解禁數(shù)量越多，還可以考慮高管退休后可獲得分紅等措施。

規(guī)范高管增減持流程。高管買賣本公司股票的數(shù)量及對(duì)“窗口期”把握不準(zhǔn)確就容易違規(guī)。公司聯(lián)合監(jiān)管部門一起為高管建立一套完備的減持股票流程，在限定期和敏感期凍結(jié)被限制的股票，避免減持過(guò)程中有違規(guī)現(xiàn)象出現(xiàn)。

公司違規(guī)處罰制度范文第5篇

經(jīng)過(guò)開展移動(dòng)信息服務(wù)資費(fèi)和收費(fèi)專項(xiàng)治理活動(dòng)，市場(chǎng)消費(fèi)環(huán)境日趨好轉(zhuǎn)，強(qiáng)行訂制和強(qiáng)行扣費(fèi)等違規(guī)行為大幅度減少，用戶投訴明顯下降，專項(xiàng)治理初見(jiàn)成效。但個(gè)別信息服務(wù)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“SP企業(yè)”）通過(guò)群發(fā)短信誘騙用戶使用的行為仍未根絕（如群發(fā)“朋友問(wèn)候”、“好友留言”、“有獎(jiǎng)問(wèn)答”、“虛假中獎(jiǎng)”等信息），已成為當(dāng)前用戶投訴的首要問(wèn)題。為構(gòu)建和諧的電信市場(chǎng)消費(fèi)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)SP業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定發(fā)展，各級(jí)電信監(jiān)管部門應(yīng)采取有力措施，嚴(yán)厲打擊SP企業(yè)惡意侵害消費(fèi)者利益的行為，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、各級(jí)電信監(jiān)管部門應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管力度，依法查處SP企業(yè)侵害消費(fèi)者利益的違規(guī)行為，特別是對(duì)一些惡意侵害消費(fèi)者利益的行為要嚴(yán)厲打擊。當(dāng)前，SP企業(yè)向用戶群發(fā)虛假宣傳短信和強(qiáng)行訂制等違規(guī)行為，主觀故意性明顯，性質(zhì)十分惡劣。各省、自治區(qū)、直轄市通信管理局對(duì)上述違規(guī)行為應(yīng)及時(shí)調(diào)查處理，對(duì)違反《中華人民共和國(guó)電信條例》第四十一條規(guī)定，屬于情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)依據(jù)《中華人民共和國(guó)電信條例》第七十五條規(guī)定，責(zé)令其停止整頓。

二、基礎(chǔ)電信企業(yè)應(yīng)積極配合電信監(jiān)管部門做好調(diào)查取證工作和后續(xù)處理工作。對(duì)于被責(zé)令停業(yè)整頓的SP企業(yè)，各基礎(chǔ)電信企業(yè)應(yīng)在停業(yè)整頓期間停止為其提供接入服務(wù)；對(duì)于逾期未停止接入服務(wù)的，電信監(jiān)管部門將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)對(duì)基礎(chǔ)電信企業(yè)進(jìn)行處罰。