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新技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)范文第1篇

[關(guān)鍵詞]高新技術(shù)項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)特征 風(fēng)險(xiǎn)成因 風(fēng)險(xiǎn)控制策略

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是指以先進(jìn)的尖端技術(shù)為基礎(chǔ),對(duì)一種或幾種先進(jìn)技術(shù)及以這些技術(shù)為基礎(chǔ)產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)集合。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)所要求的技術(shù)開(kāi)發(fā)難度極大,企業(yè)可能花費(fèi)了大量的時(shí)間、人力、物力、和財(cái)力,卻無(wú)法成功的對(duì)高新技術(shù)進(jìn)行開(kāi)發(fā),甚至在離成功僅一步之遙的情況下功虧一簣。但是,一旦某項(xiàng)高新技術(shù)成功開(kāi)發(fā),它能為企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益卻是其他方式所無(wú)法比擬的。我國(guó)的高新技術(shù)在改革開(kāi)放以后,特別是進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)得到了長(zhǎng)足的進(jìn)步。我國(guó)高新技術(shù)研究開(kāi)發(fā)在吸收引進(jìn)外國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí),還特別注重加大了自主開(kāi)發(fā)力度,國(guó)家在財(cái)政、稅收等各個(gè)方面均給與高新技術(shù)企業(yè)諸多的優(yōu)惠政策。由于國(guó)家的扶持和高新技術(shù)項(xiàng)目投資收益十分可觀,越來(lái)越多的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者都表現(xiàn)出對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目投資的濃厚興趣。但是值得注意的是,由于我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)還處于起步階段,各方面的機(jī)制還不全面、成熟,加上高新技術(shù)項(xiàng)目投資本身搞回報(bào)率下的高風(fēng)險(xiǎn)率,在對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目進(jìn)行投資前要仔細(xì)、全面的分析項(xiàng)目投資的可行性。下面筆者就高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的特征、原因和控制策略進(jìn)行一些個(gè)人的分析、探討,希望能為廣大投資者投資高新技術(shù)項(xiàng)目提供一些參考。

一、高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的特征

高新技術(shù)企業(yè)從興起階段到成功的研究、開(kāi)發(fā)完成之前,由于缺乏技術(shù)基礎(chǔ)和有效的經(jīng)驗(yàn),技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還是比較高的。高新技術(shù)企業(yè)在經(jīng)歷了成功的研究、開(kāi)發(fā)之后,技術(shù)雖然已達(dá)到基本成熟的階段,但是高新技術(shù)項(xiàng)目投資者在投資之前仍然要十分謹(jǐn)慎的分析和評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。這主要是因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等技術(shù)外風(fēng)險(xiǎn)的影響。高新技術(shù)企業(yè)能從市場(chǎng)上獲得關(guān)于技術(shù)研究開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的準(zhǔn)確信息還有著相當(dāng)大的困難。在經(jīng)濟(jì)體制改革和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)環(huán)境下,高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)不斷呈現(xiàn)出以下新的特征:

1.投資風(fēng)險(xiǎn)的多層次性

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)三大部分組成。這樣就組成了高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的多層次性,所以說(shuō)對(duì)于投資高新科技項(xiàng)目企業(yè)而言,相對(duì)于投資市場(chǎng)比較成熟的企業(yè)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也比較大,風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的,預(yù)期收益也會(huì)相對(duì)較高。

2.高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的多階段性和價(jià)值評(píng)估的動(dòng)態(tài)連續(xù)性

高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展大體都要經(jīng)過(guò)萌芽期、設(shè)立期、發(fā)展期和成熟期這樣一個(gè)成長(zhǎng)過(guò)程,由于企業(yè)在每個(gè)階段的具體環(huán)境和情況都是不同的,各個(gè)階段相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平和所表現(xiàn)出來(lái)的特征都不盡相同,甚至存在很大的偏差。即使同一風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)成長(zhǎng)的不同階段會(huì)起著不同的作用。

高新技術(shù)企業(yè)都是處在不斷的發(fā)展變化的過(guò)程,這就要求投資者動(dòng)態(tài)的評(píng)估企業(yè)各階段的價(jià)值,根據(jù)企業(yè)的階段特點(diǎn)決定是否進(jìn)行投資和投資額的多少,以減少損失和達(dá)到收益最大化的理想效果。

3.投資風(fēng)險(xiǎn)各因素之間是相互聯(lián)系的

投資風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)要素不是一種簡(jiǎn)單的組合,而是一個(gè)相互聯(lián)系、相互作用的復(fù)雜的投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。

由以上對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目投資特征的分析來(lái)看,必須用全面分析的方法,運(yùn)用多種方法對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、多層次的分析,才能從整體上準(zhǔn)確合理的把握住高新技術(shù)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、 高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)原因,也即企業(yè)能否從市場(chǎng)上拿到預(yù)期的能維持企業(yè)自身基本生存條件的合同

高新技術(shù)項(xiàng)目需要高新技術(shù)企業(yè)投入很大物力、人力、財(cái)力。如果企業(yè)的某項(xiàng)高新技術(shù)按照計(jì)劃逐步得到研發(fā)成功,但是生產(chǎn)出產(chǎn)品后卻發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)缺乏對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí),導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品大量積壓,無(wú)法將存貨變成企業(yè)的銷售收入,無(wú)法用新產(chǎn)品的銷售利潤(rùn)彌補(bǔ)企業(yè)巨大的資金投入,那么企業(yè)非但沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的獲利目標(biāo),反而會(huì)遇到基本生存都難以維持的窘境。如果高新技術(shù)企業(yè)出現(xiàn)這種預(yù)期之外的困境,那么投資者投入的成本也便隨之成為泡沫。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)原因,即企業(yè)能否生產(chǎn)出符合事先技術(shù)承諾質(zhì)量要求的產(chǎn)品

高新技術(shù)企業(yè)如果事先承諾能夠在技術(shù)研發(fā)成功后生產(chǎn)滿足若干要求的產(chǎn)品,而事后卻無(wú)法按照預(yù)期生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品的話,企業(yè)的產(chǎn)品是不可能得到市場(chǎng)的承認(rèn),企業(yè)的高投入無(wú)法為企業(yè)帶來(lái)預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益,甚至無(wú)法彌補(bǔ)為研發(fā)技術(shù)所投入的成本。此時(shí),投資者便會(huì)與企業(yè)一起承擔(dān)巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)原因,即預(yù)期的投資者投資能否按時(shí)足額到位

這是另一個(gè)非常值得引起足夠重視的問(wèn)題,對(duì)于那些有著相當(dāng)技術(shù)實(shí)力但是資金不是十分充足的企業(yè)來(lái)說(shuō)更是顯得尤為重要。有些高新技術(shù)企業(yè)有著相當(dāng)豐厚的技術(shù)實(shí)力,并且他們的科技項(xiàng)目十分具有可行性,市場(chǎng)前景非常樂(lè)觀。但是,如果這些企業(yè)科技研發(fā)的投資無(wú)法及時(shí)的足額到位,那么在研發(fā)資金短缺的嚴(yán)重問(wèn)題的面前也只能束手無(wú)策,只能暫停甚至放棄即將成功的科技成果。因此,企業(yè)必須要對(duì)所有投資者的綜合投資能力進(jìn)行全方位的深入剖析,特別是要全面分析投資份額較大的投資者的資產(chǎn)負(fù)責(zé)和現(xiàn)金流量具體明細(xì),了解其是否能夠保證投資額的足額及時(shí)投入,保證科研項(xiàng)目能按照計(jì)劃的進(jìn)程穩(wěn)步的前進(jìn)。同時(shí),投資者也要從自身的未來(lái)的現(xiàn)金流出發(fā),合理確定和決定未來(lái)某段時(shí)期的投資能力,切不可承諾超出自身投資能力的投資份額。因?yàn)?高新技術(shù)企業(yè)科技研發(fā)的失敗不僅會(huì)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)造成十分不利的影響,同時(shí)也會(huì)造成投資無(wú)法收回對(duì)自身產(chǎn)生的不利影響,還會(huì)惡化投資者自身的信譽(yù)。

4.人才風(fēng)險(xiǎn)原因,能否招攬到具有高學(xué)問(wèn)的科技型人才是科研項(xiàng)目能否取得成功的基礎(chǔ)

高新技術(shù)企業(yè)不僅要實(shí)時(shí)關(guān)注和發(fā)現(xiàn)企業(yè)需要的科技型人才,更要利用各種優(yōu)厚的條件將其招攬,特別是科技研發(fā)的關(guān)鍵人物,更是要給與其公司能夠給與的最優(yōu)厚的待遇,這樣才能為科技研發(fā)的成功奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ),這是科技研發(fā)能否成功的先決條件。

5.政策風(fēng)險(xiǎn)原因,分析項(xiàng)目是否存在國(guó)家政策規(guī)定的不允許涉及的方面和內(nèi)容

如果某項(xiàng)高新技術(shù)項(xiàng)目有涉及到國(guó)家政策所不允許的內(nèi)容,那么有關(guān)部門會(huì)叫停該項(xiàng)目,造成此前該項(xiàng)目研發(fā)費(fèi)用和投資者投入資金的浪費(fèi),給雙方均帶來(lái)?yè)p失。因此,技術(shù)企業(yè)和投資者都應(yīng)該認(rèn)真、審慎的在這方面對(duì)項(xiàng)目予以高度關(guān)注。

三、 高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

1.規(guī)范高新技術(shù)項(xiàng)目投資的運(yùn)作程序,建立責(zé)任與利益相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制

對(duì)于高新技術(shù)項(xiàng)目的投資一定要建立科學(xué)合理的評(píng)估機(jī)制,從最初的投資項(xiàng)目選擇就要進(jìn)行可行性研究。再到,投資管理的過(guò)程,要對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目的投資進(jìn)行必要的項(xiàng)目管理,降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性,最后,到投資資金的回收,整個(gè)階段都要推行項(xiàng)目經(jīng)理的責(zé)任制。要把風(fēng)險(xiǎn)投資的收益與項(xiàng)目經(jīng)理的收益相結(jié)合,建立責(zé)任與利益相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制。充分發(fā)揮相關(guān)人員的主觀能動(dòng)性。要選派財(cái)務(wù)經(jīng)理,嚴(yán)格控制資金的流向,同時(shí)選派合格的技術(shù)監(jiān)事和市場(chǎng)監(jiān)事對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)行跟蹤服務(wù),及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)方面存在的問(wèn)題,為項(xiàng)目企業(yè)提供建設(shè)性的意見(jiàn)。

2.適當(dāng)?shù)胤稚⑼顿Y風(fēng)險(xiǎn),降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度

由于我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展還不成熟,還未建立合理的風(fēng)險(xiǎn)投資的退出變現(xiàn)機(jī)制,下面我們具體討論降低高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的策略方法。

(一)制訂有利于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的股權(quán)退出政策。這樣就有利于鼓勵(lì)資金進(jìn)入到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),從而促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供最大的推動(dòng)力。國(guó)家要制定有利于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資者的政策,比如減少對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目投資所得稅的征收額度等,從政策上鼓勵(lì)資金流入到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

(二)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資防范基金,用于補(bǔ)償高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資可能帶來(lái)的損失。風(fēng)險(xiǎn)可以控制和防范但是是不能夠杜絕的,因?yàn)槭袌?chǎng)存在諸多的不確定因素,企業(yè)對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目進(jìn)行投資應(yīng)該從投資收益中提15%左右作為風(fēng)險(xiǎn)防范基金。

(三)建立產(chǎn)權(quán)交易中心,加大對(duì)高新技術(shù)投資的變現(xiàn)速度。增加高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資的吸引力,企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí),會(huì)考慮投資的變現(xiàn)能力。高新技術(shù)項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)交易中心的建立,大大增強(qiáng)了高新技術(shù)投資的靈活性。

(四)爭(zhēng)取國(guó)家對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目投資的優(yōu)惠政策,加大政府對(duì)投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度,特別是爭(zhēng)取國(guó)家的資金支持,這樣對(duì)投資高新技術(shù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制是非常有利的。

(五)利用《證券法》正式施行的大好時(shí)機(jī),做好金融市場(chǎng)的直接融資工作。為高新技術(shù)項(xiàng)目投資尋找更廣泛的資金支持,降低風(fēng)險(xiǎn)。

新技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)范文第2篇

一、農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化

農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程是農(nóng)業(yè)高新技術(shù)大規(guī)模地從潛在生產(chǎn)力向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的動(dòng)態(tài)過(guò)程，實(shí)際上就是在農(nóng)業(yè)中引入現(xiàn)代生產(chǎn)要素，將傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)改造成為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的過(guò)程。它具有如下特征：

（一）農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化具有潛在的高收益

高新技術(shù)能給采用者帶來(lái)明顯高出常規(guī)技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效益，能夠較大幅度地提高高新技術(shù)的使用者在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化有利于從根本上提高農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)可能性邊界外移。

（二）農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化需要較高的投入

由于農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化屬于技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程，因而技術(shù)創(chuàng)新主體必須增加相應(yīng)的配套生產(chǎn)要素投入，所以,農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化往往伴隨高投入。

（三）農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化具有很高的風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：1.自然風(fēng)險(xiǎn)；2.短期內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供給價(jià)格彈性和需求價(jià)格彈性都較小，小規(guī)模的家庭分散經(jīng)營(yíng)和大市場(chǎng)的背景下，單個(gè)農(nóng)民的理可能導(dǎo)致農(nóng)民總體行為的合成謬誤，從而農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)有更大的波動(dòng)性，農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化面臨著更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；3.農(nóng)業(yè)高新技術(shù)在從供給者向需求者轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，中間環(huán)節(jié)相對(duì)較多，更容易出現(xiàn)信息丟失和信息扭曲，因而農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化面臨著更大的信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)；4.農(nóng)業(yè)技術(shù)，尤其是相當(dāng)一部分生物技術(shù)具有很強(qiáng)的地域性，因而作為農(nóng)業(yè)高新技術(shù)在空間上的推廣和應(yīng)用的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化內(nèi)有著更高的風(fēng)險(xiǎn)；5.時(shí)滯風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)證明，農(nóng)業(yè)科技只有滲透至其他生產(chǎn)資源中才能真正成為有實(shí)際意義的創(chuàng)新。從一個(gè)農(nóng)業(yè)科技成果到創(chuàng)造出產(chǎn)品往往需要幾年、十幾年甚至更長(zhǎng)時(shí)間。

(四)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化具有極強(qiáng)的外部性

小規(guī)模農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的最先受益者總是農(nóng)業(yè)高新技術(shù)的最初采用者。但當(dāng)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)大規(guī)模地?cái)U(kuò)散以后，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)可能性邊界將外移，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將下降，全社會(huì)所有農(nóng)產(chǎn)品的消費(fèi)者都將從中獲益。從這個(gè)角度說(shuō)，農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化具有很強(qiáng)的外部性。

（五）農(nóng)業(yè)高新技術(shù)投入的周期性

農(nóng)業(yè)高新技術(shù)項(xiàng)目須將科學(xué)研究成果轉(zhuǎn)化為高新技術(shù)產(chǎn)品，要經(jīng)過(guò)研發(fā)、產(chǎn)品試制、正式生產(chǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)到盈利規(guī)模、進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)和開(kāi)辟銷售市場(chǎng)等階段直到企業(yè)股票上市，才最終完全獲得收益，這一過(guò)程需要較長(zhǎng)時(shí)間才能完成，一般少則3―5年，多則7―8年，若從創(chuàng)新的構(gòu)思開(kāi)始算起則更長(zhǎng)，通常需要15―20年。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資與傳統(tǒng)投資

根據(jù)美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。其本質(zhì)內(nèi)涵是“投資于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，并通過(guò)資本經(jīng)營(yíng)服務(wù)培育和輔導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)業(yè)，以期分享其高成長(zhǎng)帶來(lái)的長(zhǎng)期資本增值”。風(fēng)險(xiǎn)投資與傳統(tǒng)投資的區(qū)別在于：

(一)風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源不同于傳統(tǒng)投資

正是沒(méi)有抵押和擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)資本無(wú)法從傳統(tǒng)的融資渠道獲得，諸如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和銀行等，因此，風(fēng)險(xiǎn)資本同傳統(tǒng)投資相比，二者出身不同。

（二）風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存

由于風(fēng)險(xiǎn)投資沒(méi)有抵押和擔(dān)保，它看重的是投資對(duì)象潛在的技術(shù)能力和市場(chǎng)潛力，因而面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。但是，依靠風(fēng)險(xiǎn)投資建立起來(lái)的高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，成本低、效益高、性能好、附加值高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)，企業(yè)一旦成功，其投資利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品。

（三）風(fēng)險(xiǎn)投資的流動(dòng)性很小

風(fēng)險(xiǎn)投資是一種中長(zhǎng)期投資，其流動(dòng)性很小，直到企業(yè)股票上市、被兼并和收購(gòu)時(shí)，投資者才能回收風(fēng)險(xiǎn)資本并獲得投資收益。這一過(guò)程，少則須要3―5年，多則要7―10年。

（四）風(fēng)險(xiǎn)投資需要資金與管理相結(jié)合

由于風(fēng)險(xiǎn)投資家通曉金融和市場(chǎng)行情，而創(chuàng)業(yè)家往往在技術(shù)上較為擅長(zhǎng)，因此，他們的完美結(jié)合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展、壯大都是必要的。

三、我國(guó)農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新特點(diǎn)及不同轉(zhuǎn)化機(jī)制的缺陷

（一）我國(guó)農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的特點(diǎn)

農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的特點(diǎn)在于其潛在價(jià)值的不確定性和由此導(dǎo)致的創(chuàng)新過(guò)程中的高風(fēng)險(xiǎn)性，這一特點(diǎn)的表現(xiàn)是多方面的?；A(chǔ)研究早已突破多年，應(yīng)用研究卻被后來(lái)突破者強(qiáng)占先機(jī)，而研究成果在生產(chǎn)過(guò)程實(shí)現(xiàn)的途徑有可能被新的占有者強(qiáng)占，這些在時(shí)間上具有不確定性。同樣的問(wèn)題在空間上也存在，因?yàn)榛A(chǔ)研究一般沒(méi)有保密性，應(yīng)用研究只具有一定的保密性，某個(gè)地區(qū)首先在前兩個(gè)階段農(nóng)業(yè)研究中取得突破，并不能決定它必然在商業(yè)化開(kāi)發(fā)中成為最大獲利者。發(fā)明創(chuàng)造被轉(zhuǎn)化為商品的過(guò)程、批量形成過(guò)程、市場(chǎng)接受過(guò)程、技術(shù)擴(kuò)散競(jìng)爭(zhēng)加劇的過(guò)程等等，幾乎每個(gè)環(huán)節(jié)都存在著若干個(gè)不確定性構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，科技與經(jīng)濟(jì)結(jié)合的內(nèi)在科學(xué)機(jī)制沒(méi)有建立。由于以上這些因素的制約，長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)業(yè)研究成果商品化率事實(shí)上一直是偏低的。我國(guó)每年約有7000項(xiàng)農(nóng)業(yè)科技成果問(wèn)世，但真正轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的約為30％―40％，形成產(chǎn)業(yè)化規(guī)模的不足20％。

（二）我國(guó)農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)制的缺陷

目前，我國(guó)農(nóng)業(yè)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化有三種途徑：其一是農(nóng)業(yè)科技企業(yè)作為農(nóng)業(yè)科技成果的研發(fā)主體，直接轉(zhuǎn)化。這是一種封閉性的經(jīng)營(yíng)觀念，不可能使農(nóng)業(yè)科技企業(yè)高效地進(jìn)行農(nóng)業(yè)科技成果的自我開(kāi)發(fā)和轉(zhuǎn)化。其二是農(nóng)業(yè)科研院所、農(nóng)業(yè)高校和農(nóng)業(yè)科技企業(yè)以技術(shù)入股、買斷等方式，聯(lián)合轉(zhuǎn)化農(nóng)業(yè)科技成果。這種途徑實(shí)踐上效果甚微，原因在于農(nóng)業(yè)科技成果的研究和農(nóng)業(yè)科技成果的應(yīng)用開(kāi)發(fā)分別在兩個(gè)獨(dú)立且封閉的系統(tǒng)中完成，相互聯(lián)系和相互協(xié)調(diào)性較差。其三是農(nóng)業(yè)科研院所、高校自辦農(nóng)科企業(yè)轉(zhuǎn)化農(nóng)業(yè)科技成果，進(jìn)行典型的產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合?？朔说诙N途徑的科技成果針對(duì)性不強(qiáng)、可操作性差的弱點(diǎn)，但體制問(wèn)題、資金問(wèn)題始終是農(nóng)業(yè)科研院所和高校自主開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)化農(nóng)業(yè)科技成果的瓶頸問(wèn)題，因此大多數(shù)不能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

另外，我國(guó)原有的農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)制缺乏協(xié)同作用。首先是農(nóng)業(yè)科研、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)三個(gè)子系統(tǒng)缺乏協(xié)同作用。其次，農(nóng)業(yè)資金、農(nóng)業(yè)勞動(dòng)者和農(nóng)業(yè)技術(shù)反饋之間缺乏協(xié)同作用。最后，技術(shù)、市場(chǎng)、企業(yè)家、和政府之間缺乏協(xié)同作用。

四、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制對(duì)原有轉(zhuǎn)化機(jī)制的突破

（一）新的合約方式的達(dá)成

風(fēng)險(xiǎn)投資制度促成高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化利用的效率機(jī)制，從經(jīng)濟(jì)學(xué)原理看，集中到一點(diǎn)就是根據(jù)成果交易的特殊性，構(gòu)造一種特殊的產(chǎn)權(quán)認(rèn)定的契約資本化機(jī)制。任何一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)（例如一項(xiàng)發(fā)明）或準(zhǔn)無(wú)形資產(chǎn)（例如一個(gè)構(gòu)想）的價(jià)值在交易時(shí)都只是以潛在價(jià)值的形態(tài)存在，它不僅需要在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間才能證明其價(jià)值存在是否具有真實(shí)性，并且往往是賦予某個(gè)新產(chǎn)品或某項(xiàng)新服務(wù)，在附加值中間接地被體現(xiàn)出來(lái)。這就意味著，因?yàn)檠訒r(shí)估價(jià)和間接評(píng)估的麻煩，交易雙方很難在價(jià)格上取得一致?；诖?，想要用比較簡(jiǎn)單和直接的方法解決高新技術(shù)成果交易效率低下的問(wèn)題，可能是難以奏效的。相反，采用交易雙方共同承擔(dān)延時(shí)估價(jià)和間接評(píng)估所無(wú)法避免的交易成本，即用買賣雙方共同組建一個(gè)創(chuàng)業(yè)體的組織形式，替代原來(lái)買賣雙方直接交易的方式，然后在未來(lái)潛在價(jià)值賦形于新產(chǎn)品和新服務(wù)市場(chǎng)銷售的真實(shí)價(jià)值確定時(shí)，計(jì)算出雙方的“產(chǎn)權(quán)剩余收益”。也許這樣的方式在微觀上有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)獲取超額利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，在宏觀上有助于一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)獲得持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力。

風(fēng)險(xiǎn)投資在促成高新技術(shù)成果商品化過(guò)程中，正是吻合著這樣的路徑，形成了獨(dú)特的產(chǎn)權(quán)認(rèn)定機(jī)制。從而為知識(shí)產(chǎn)權(quán)這一大類特殊商品的交易活動(dòng)，提供了創(chuàng)新的模式。

（二）風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的運(yùn)作特點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)對(duì)原有組織結(jié)構(gòu)技術(shù)創(chuàng)新障礙的突破是明顯的：第一，以完善的中介服務(wù)系統(tǒng)為支撐，對(duì)高科技成果、發(fā)明的潛在價(jià)值做更為準(zhǔn)確的評(píng)估、定價(jià)；第二，以合約方式設(shè)定收益的延遲支付，避免即時(shí)交易的困難，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的格局；第三，將技術(shù)、管理作為資本投入，形成對(duì)研發(fā)人員、管理人員報(bào)酬的期權(quán)激勵(lì)；第四，根據(jù)某一項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新的特定需要，迅速?gòu)氖袌?chǎng)中配置資源，將勞動(dòng)力、資本、技術(shù)直接組合于一個(gè)新的創(chuàng)業(yè)體中，形成對(duì)創(chuàng)業(yè)體的風(fēng)險(xiǎn)管理。

這樣的突破帶來(lái)的直接結(jié)果就是風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)這種組織結(jié)構(gòu)技術(shù)創(chuàng)新能力的提高，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程的擴(kuò)散，特別是過(guò)程的向前延伸，推進(jìn)到實(shí)驗(yàn)室階段和發(fā)明階段。上世紀(jì)80年代以來(lái)西方國(guó)家R&D投資印證了這種新的趨勢(shì)，即風(fēng)險(xiǎn)資本逐步替代政府投資，成為R&D資金的主要來(lái)源。以經(jīng)合組織國(guó)家為例，1990年到1993年政府的R&D投資占GNP的比例從2.4%減少到2.2%，到1993年60%的R&D由企業(yè)完成。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制對(duì)應(yīng)用研究、基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的介入，大大加快了高科技的發(fā)展速度。二是加強(qiáng)了技術(shù)創(chuàng)新各階段的聯(lián)系，減少了中間環(huán)節(jié)，從而加快了技術(shù)創(chuàng)新的速度。風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)組織結(jié)構(gòu)所表現(xiàn)出的開(kāi)放、協(xié)同特征和快速組合資源的能力，以及創(chuàng)新過(guò)程的向前延伸，使技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)的商業(yè)化目標(biāo)得到更好的統(tǒng)一，科技成果的轉(zhuǎn)化率和轉(zhuǎn)化速度得到提高。

新技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)范文第3篇

    【關(guān)鍵詞】 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè);風(fēng)險(xiǎn)投資;融合效應(yīng) 

    一、引言 

    隨著現(xiàn)代科學(xué)的飛速發(fā)展,科學(xué)技術(shù)已成為第一生產(chǎn)力,知識(shí)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)則是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一支柱。但是,在科學(xué)技術(shù)向產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)換形成生產(chǎn)力的發(fā)展過(guò)程中,由于需要大量資金的投入和高度不確定性的存在,以及缺乏相應(yīng)的資產(chǎn)擔(dān)保。高新技術(shù)企業(yè)特別是中小企業(yè)要想從講究穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的銀行獲得借貸資金以及在IPO條件苛刻的證劵市場(chǎng)獲取權(quán)益資本都是非常困難的,而專業(yè)管理的缺乏更是在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展道路上雪上加霜。因此融資困難和缺乏有效的專業(yè)管理成為了阻礙高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要障礙。與此同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資卻在近幾十年來(lái)在世界范圍內(nèi)得到迅猛發(fā)展。盡管風(fēng)險(xiǎn)投資家們一再?gòu)?qiáng)調(diào),風(fēng)險(xiǎn)投資在選擇投資對(duì)象時(shí)僅僅是看投資項(xiàng)目是否符合風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益的要求,并未局限于高新技術(shù)領(lǐng)域,而高新技術(shù)企業(yè)中的主流企業(yè)也并不一定都具有風(fēng)險(xiǎn)投資的背景,但風(fēng)險(xiǎn)投資自產(chǎn)生開(kāi)始就與高新技術(shù)企業(yè)密不可分,二者的融合是源于彼此的內(nèi)在需要、符合兩者本質(zhì)特性的自然結(jié)合,也正是這種互利的融合決定了兩者之間的作用關(guān)系不僅僅是單向的,而是一種雙贏的關(guān)系。本文將從理論上來(lái)論證這種雙贏關(guān)系的存在,并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況提出優(yōu)化我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合的建議。 

    二、風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“推動(dòng)劑” 

    高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心在于不斷提供新的具有廣闊發(fā)展空間的應(yīng)用技術(shù)以及具有高附加值的產(chǎn)品,其實(shí)質(zhì)就是要提高科學(xué)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化成功率。因此高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過(guò)程中有著與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)完全不同的特點(diǎn)。 

    一是高投入。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展通常要經(jīng)過(guò)四個(gè)階段:技術(shù)醞釀與發(fā)明、技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)擴(kuò)散和工業(yè)化大生產(chǎn)。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的每一階段都需要大量資金的持續(xù)投入。這一方面是因?yàn)橹R(shí)密集型、技術(shù)密集型以及人力資本投入的高機(jī)會(huì)成本決定的;另一方面是由科技創(chuàng)新的本質(zhì)特性決定的,無(wú)任何歷史先導(dǎo)的借鑒使得在發(fā)展過(guò)程中必然會(huì)導(dǎo)致大量的沉沒(méi)成本的出現(xiàn)。 

    二是高風(fēng)險(xiǎn)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)主要有:投資決策偏差風(fēng)險(xiǎn),依賴于歷史數(shù)據(jù)分析的投資決策,在對(duì)無(wú)任何歷史數(shù)據(jù)提供的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分析時(shí),決策估算偏差的風(fēng)險(xiǎn)可想而知;技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)的不成熟與相關(guān)配套設(shè)施的欠缺使得技術(shù)的研發(fā)自始至終都存在著高風(fēng)險(xiǎn);經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn),科技創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的組成不合理,大量技術(shù)人員的存在導(dǎo)致企業(yè)缺乏相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理方面的專業(yè)人才,在無(wú)形中會(huì)增加企業(yè)的內(nèi)部交易成本。 

    三是高收益。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供的都是具有經(jīng)濟(jì)高附加值的服務(wù)和產(chǎn)品,通過(guò)科技的杠桿作用,使得高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)可以獲得比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大得多的超額利潤(rùn)。 

    四是產(chǎn)品周期短。一方面高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高額利潤(rùn)必定吸引大量的人力、物力和財(cái)力涌向該產(chǎn)業(yè),使競(jìng)爭(zhēng)加劇;另一方面知識(shí)經(jīng)濟(jì)下特有的技術(shù)擴(kuò)散的高度外部性,使得其他人利用新技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品的復(fù)制成本非常低。這一切導(dǎo)致要想在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)獲得長(zhǎng)期發(fā)展,只能依托技術(shù)的發(fā)展加速產(chǎn)品的更新?lián)Q代來(lái)實(shí)現(xiàn)。 

    高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的這些特點(diǎn)客觀上決定了融資和管理將成為制約高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的存在使得規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)尋求穩(wěn)健性的銀行借貸資本很難成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的融入資本。在中國(guó),證券資本市場(chǎng)的發(fā)展還極其不完善,國(guó)家對(duì)IPO的條件要求相當(dāng)苛刻,因此想要通過(guò)IPO從證券市場(chǎng)獲取權(quán)益資本對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是非常困難的。而在經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)高度分離的現(xiàn)代企業(yè)體制下,專業(yè)分工細(xì)化的趨勢(shì)使得企業(yè)的生產(chǎn)、科研、管理的職能在很大程度上發(fā)生分離,管理在企業(yè)中發(fā)揮的作用也越來(lái)越大,因此在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中,管理的工作一般都是交給具有專業(yè)水平的職業(yè)經(jīng)理人,這樣可以有效地提高企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中,由于科技創(chuàng)新的高水平專業(yè)性要求和資金的有限約束,使得科技創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)更加注重的是對(duì)于技術(shù)人才的網(wǎng)羅,而對(duì)于提高企業(yè)運(yùn)作效率的專業(yè)管理人員,則大多是并不精通管理的技術(shù)人員兼任。這在競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制下,必然會(huì)成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一瓶頸。 

    風(fēng)險(xiǎn)投資是指把資金投向蘊(yùn)藏著巨大潛在收益與較大失敗風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域,以期成功后取得高資本收益的一種商業(yè)投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益資本投資,但是他的投資實(shí)質(zhì)卻是以投資于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目群,將其中成功的項(xiàng)目進(jìn)行出售和上市,實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的變現(xiàn)。通過(guò)高額的利潤(rùn)回報(bào)來(lái)彌補(bǔ)投資的支出和承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)可由超出社會(huì)平均利潤(rùn)率的超額利潤(rùn)得到彌補(bǔ)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益以及縮短的產(chǎn)品周期的內(nèi)在特性與風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的中長(zhǎng)期利潤(rùn)追求完全契合,風(fēng)險(xiǎn)投資就像是專為推動(dòng)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展而生的。風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)為高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了一個(gè)十分適合的融資渠道,而且除了作為一種權(quán)益資本投資以外,風(fēng)險(xiǎn)投資還具有專業(yè)投資的特性,它不僅為創(chuàng)業(yè)者提供資金,還為管理者提供其專業(yè)的學(xué)識(shí)、經(jīng)驗(yàn)以及廣泛的社會(huì)關(guān)系。作為一個(gè)股權(quán)投資者,它會(huì)將自己的專業(yè)管理能力運(yùn)用于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中,幫助企業(yè)減少內(nèi)部交易成本,從而推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率的提高。風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展解決了兩大瓶頸問(wèn)題。充足的資金、專業(yè)的管理與高科技技術(shù)知識(shí)的有機(jī)結(jié)合將會(huì)推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展,從而極大地增強(qiáng)我國(guó)的綜合國(guó)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 

    三、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的“原動(dòng)力” 

    風(fēng)險(xiǎn)投資在選擇投資對(duì)象時(shí)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)并沒(méi)有在原則設(shè)定上厚此薄彼。但是在實(shí)踐中,我們只需要看一下各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的行業(yè)分布,就會(huì)發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)領(lǐng)域是風(fēng)險(xiǎn)投資事實(shí)上的“寵兒”。一方面這是由于高技術(shù)項(xiàng)目具有符合風(fēng)險(xiǎn)投資原則的一系列特點(diǎn)所致;另一方面則是因?yàn)楦咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)投資的制度和資源環(huán)境,促使了風(fēng)險(xiǎn)投資的快速發(fā)展,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展反過(guò)來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展也起到了一個(gè)巨大的推動(dòng)作用。 

    (一)高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制產(chǎn)生的基礎(chǔ)和活力的源泉 

    首先,風(fēng)險(xiǎn)投資之所以愿意冒高風(fēng)險(xiǎn),選擇新興的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為投資對(duì)象,正是因?yàn)橐坏┩顿Y成功,高新技術(shù)成果實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)換,它就能通過(guò)技術(shù)壟斷市場(chǎng)給風(fēng)險(xiǎn)投資家?guī)?lái)幾倍甚至幾十倍的超額利潤(rùn)。追逐高收益是風(fēng)險(xiǎn)投資的動(dòng)力,而蘊(yùn)含著高額回報(bào)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)當(dāng)然成為風(fēng)險(xiǎn)投資的首要選擇對(duì)象。其次,風(fēng)險(xiǎn)投資的根本目的不是通過(guò)股權(quán)投資來(lái)長(zhǎng)期控制風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),而是定位在一段不算太長(zhǎng)的投資期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本的快速增值。產(chǎn)品周期縮短的高新技術(shù)企業(yè)在市場(chǎng)中一旦獲得成功,企業(yè)資產(chǎn)和內(nèi)在價(jià)值便如細(xì)菌繁殖般呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)倍增,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可采取適當(dāng)?shù)姆绞綄⒐蓹?quán)變現(xiàn)(蛻資),實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本的較快回收,繼而投入下一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,使縮短風(fēng)險(xiǎn)資本循環(huán)周期成為可能。所以,風(fēng)險(xiǎn)投資在其產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程中始終保持著“向高新技術(shù)傾向”的特征。而高科技的動(dòng)態(tài)性決定了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是一個(gè)不斷更新和豐富內(nèi)容的持續(xù)性過(guò)程,在此過(guò)程中產(chǎn)生的無(wú)窮商機(jī)則是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的動(dòng)力源泉。 

    (二)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有利于降低風(fēng)險(xiǎn)投資的投資風(fēng)險(xiǎn) 

    風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在其本質(zhì)上仍然是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者,高風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)是因?yàn)橛懈呤找娴幕貓?bào)作為動(dòng)力實(shí)現(xiàn)的,風(fēng)險(xiǎn)投資者同樣有降低投資風(fēng)險(xiǎn)的主觀期望。而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展則可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)的期望。首先,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)比別的行業(yè)擁有更短的產(chǎn)品周期和經(jīng)營(yíng)周期以及更快的產(chǎn)品更新?lián)Q代速度,投資資本的快速回收和增值能夠幫助風(fēng)險(xiǎn)投資將時(shí)間期限上的不確定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較投資其他行業(yè)相比降到最低。其次,在穩(wěn)定發(fā)展起來(lái)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部,由于高新技術(shù)的迅速外溢帶來(lái)的高度外部性,也為風(fēng)險(xiǎn)投資者在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資決策時(shí)提供了大量的有用的參考信息,可以幫助風(fēng)險(xiǎn)投資者有效地降低決策風(fēng)險(xiǎn)

    四、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合的政策建議 

    風(fēng)險(xiǎn)投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化是“雞與蛋”的關(guān)系,相互作用、相互影響,有著融合的必然趨勢(shì),但二者在我國(guó)的融合卻是十分有限的。目前,我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上存在一種奇怪的現(xiàn)象:一方面是大量的創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金匱乏,但得不到風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞;另一方面則是上百家風(fēng)險(xiǎn)投資公司的風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模不斷擴(kuò)大,大量的風(fēng)險(xiǎn)資本懸浮在空中,無(wú)法落到創(chuàng)業(yè)企業(yè)的實(shí)處。造成這種局面的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的,主要反映在投融資機(jī)制、運(yùn)行機(jī)制、法律、政策、人才等方面。為了促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,筆者提出以下政策性建議。 

    (一)建立促使風(fēng)險(xiǎn)投資與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融合的投融資法律環(huán)境 

    從立法上看,目前我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資的融合存在的主要問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)時(shí)遇到的法律障礙。很多現(xiàn)行法律規(guī)定滯后于實(shí)踐活動(dòng),同時(shí)在不少相關(guān)領(lǐng)域立法又呈現(xiàn)出大量空白,很大程度上制約了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的快速發(fā)展。要保障風(fēng)險(xiǎn)投資公司在項(xiàng)目選擇、知識(shí)產(chǎn)權(quán)維護(hù)和所有者權(quán)益轉(zhuǎn)讓等方面的利益,就要盡快建立與風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展相適應(yīng)的中小企業(yè)法、風(fēng)險(xiǎn)投資基本法、風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理辦法、合伙企業(yè)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法、公司法、稅法、企業(yè)收購(gòu)與兼并法、破產(chǎn)法等。 

新技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)范文第4篇

研究假設(shè)與模型

非資本增值服務(wù)與技術(shù)能力關(guān)系假設(shè)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的漸趨激烈，技術(shù)創(chuàng)新逐漸成為高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展壯大的重要武器。然而，技術(shù)創(chuàng)新往往投資需求大，回收期長(zhǎng)，所以也是一種高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。陶永勇、熊波［9］的研究顯示，技術(shù)創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性不僅來(lái)源于創(chuàng)新活動(dòng)本身的不確定性，還在于高新技術(shù)企業(yè)由于對(duì)營(yíng)銷、管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的缺乏，在進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新時(shí)信息分布嚴(yán)重不對(duì)稱，以致對(duì)新產(chǎn)品的性能價(jià)格比不能作出有效的預(yù)測(cè)。Murray［10］和Beecroft［11］在研究中提出，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)投資作為融資方式的首要原因，不僅僅是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資公司可以更高效地為其提供資金及融資服務(wù)，更看重的是風(fēng)險(xiǎn)投資公司所帶來(lái)的增值服務(wù)。正是這些增值服務(wù)為企業(yè)積累、提升技術(shù)能力特別是創(chuàng)新能力創(chuàng)造了有利條件。對(duì)于處于創(chuàng)業(yè)初期的高新技術(shù)企業(yè)家來(lái)說(shuō)，相對(duì)技術(shù)、管理等方面的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，他們更缺乏也更需要相應(yīng)的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)資源。Sapienza等的研究表明，風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種特殊的投資形式，其最大的特點(diǎn)就是不僅滿足了企業(yè)對(duì)資金的需求，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資本家在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展初期起著重要作用———幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立良好的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。風(fēng)險(xiǎn)資本家注入股權(quán)資本后，會(huì)在投資對(duì)象的董事會(huì)中占有一定數(shù)量的席位，通過(guò)運(yùn)用其自身資源，風(fēng)險(xiǎn)資本家會(huì)積極地為創(chuàng)業(yè)企業(yè)構(gòu)建關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)企業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系，包括介紹和引薦潛在客戶和供應(yīng)商，提供行業(yè)信息等。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資本家還會(huì)利用自身信譽(yù)，為企業(yè)吸引并招募到所需的管理、技術(shù)等領(lǐng)域的高端人才，幫助企業(yè)有效地跟其它公司或科研院所合作進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，更重要的是風(fēng)險(xiǎn)資本家通過(guò)建立企業(yè)和外部重要利益相關(guān)者之間的關(guān)系，使創(chuàng)業(yè)者在獲得充足商業(yè)網(wǎng)絡(luò)資源的前提下，得以專注于企業(yè)技術(shù)能力的提高，使企業(yè)逐步成長(zhǎng)、壯大。因此：假設(shè)H1：風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立商業(yè)網(wǎng)絡(luò)對(duì)其生產(chǎn)能力有正向激勵(lì)作用。假設(shè)H2：風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立商業(yè)網(wǎng)絡(luò)對(duì)其創(chuàng)新能力有正向激勵(lì)作用。是否擁有正確的戰(zhàn)略定位對(duì)企業(yè)的成敗起著決定性作用。王重鳴、劉幫成［12］指出，技術(shù)創(chuàng)業(yè)型公司雖然擁有雄厚的技術(shù)能力作支撐，但這并不代表這些公司也具備同樣強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。技術(shù)能力轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)受到多方面因素的影響，其中一個(gè)重要的組織因素就是公司是否有清晰、明確的戰(zhàn)略定位。戰(zhàn)略本身是一種選擇，戰(zhàn)略的最終目標(biāo)是使企業(yè)集中精力于自身的優(yōu)勢(shì)，壯大自己的強(qiáng)項(xiàng)，使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很難效仿。因此，企業(yè)在作出戰(zhàn)略定位時(shí)一定要有清晰的取舍，做到有所為，有所不為。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是一個(gè)飛速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，只有制訂了清晰戰(zhàn)略的企業(yè)才能夠更快適應(yīng)環(huán)境的變化，而初創(chuàng)企業(yè)一般對(duì)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略缺乏深刻認(rèn)識(shí)，很多年輕公司正是由于缺乏清醒的戰(zhàn)略定位，在技術(shù)成果轉(zhuǎn)化階段即告失敗。Hall和Hofer［13］認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)資本家為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供的最大的好處就在于，他們不僅可以將同其它風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)合作的經(jīng)驗(yàn)帶給創(chuàng)業(yè)企業(yè)，同時(shí)他們也會(huì)為創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來(lái)解決問(wèn)題的方法。風(fēng)險(xiǎn)資本家可以憑借其豐富的管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，以及良好的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)資源，對(duì)市場(chǎng)作出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并對(duì)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化作出精確評(píng)估，進(jìn)而幫助企業(yè)在開(kāi)發(fā)策略、營(yíng)銷計(jì)劃等方面制定出正確、明晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，使企業(yè)可以不斷作出調(diào)整，及時(shí)更新設(shè)備、選配人員，組織相關(guān)的研發(fā)活動(dòng)，改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品或開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，以適應(yīng)市場(chǎng)需求。因此：假設(shè)H3：風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)制訂發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃對(duì)其生產(chǎn)能力有正向激勵(lì)作用。假設(shè)H4：風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)制訂發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃對(duì)其創(chuàng)新能力有正向激勵(lì)作用。新興的高新技術(shù)企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)往往人手少，資金缺，沒(méi)有管理經(jīng)驗(yàn)，甚至連技術(shù)也可能是不成熟的。此時(shí)，要求風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)及時(shí)提供有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)督是十分必要的。風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)合理的財(cái)務(wù)運(yùn)作不僅可以保障企業(yè)有充足的資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，購(gòu)買先進(jìn)的設(shè)備，提供充足的教育培訓(xùn)經(jīng)費(fèi)，保證技術(shù)人員知識(shí)的擴(kuò)充，同時(shí)嚴(yán)格的財(cái)務(wù)監(jiān)控還可以在企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)資本家之間建立起有效的信任。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資本通常是根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的狀況和財(cái)務(wù)狀況分階段注入的，企業(yè)只有通過(guò)提高自身技術(shù)能力，獲得較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出高額收益，才能獲得風(fēng)險(xiǎn)資本家持續(xù)的資金支持。所以，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)定期或不定期地訪問(wèn)企業(yè)，查閱財(cái)務(wù)報(bào)表與其它資料，不僅利于企業(yè)提高自身技術(shù)能力，也便于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)及存在的問(wèn)題，使企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)一直處于良好、穩(wěn)定的運(yùn)行狀態(tài)。因此：假設(shè)H5：風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控對(duì)其生產(chǎn)能力有正向激勵(lì)作用。假設(shè)H6：風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控對(duì)其創(chuàng)新能力有正向激勵(lì)作用。

研究方法

本次問(wèn)卷問(wèn)題的測(cè)量指標(biāo)均建立在以往文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，除描述性指標(biāo)外，運(yùn)用Likert的五刻度評(píng)分法，對(duì)每個(gè)問(wèn)題給出1～5（1表示“完全不贊同”，5表示“完全贊同”）共5個(gè)描述性刻度，被調(diào)查人需根據(jù)實(shí)際情況選擇相應(yīng)的刻度。指標(biāo)可靠性檢驗(yàn)在參考現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)以及本課題組研究結(jié)果的基礎(chǔ)上，本研究采用18個(gè)較為普遍使用的具體指標(biāo)來(lái)度量模型中的5個(gè)要素，并通過(guò)SPSS15．0軟件的探索性因子分析對(duì)本文所用變量執(zhí)行一致效度和可靠度檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。從表1可以看出，各指標(biāo)的因子載荷都比較高，各要素的可靠性系數(shù)也均在0．7以上，說(shuō)明各指標(biāo)能有效描述相關(guān)要素，要素的可靠性也都符合統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的基本要求，可以進(jìn)行進(jìn)一步假設(shè)檢驗(yàn)。結(jié)構(gòu)方程模型擬合檢驗(yàn)本研究使用AMOS7．0對(duì)預(yù)期結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行檢驗(yàn)，給出了各項(xiàng)被檢驗(yàn)擬合指標(biāo)的結(jié)果。從表2中的擬合結(jié)果可知，本模型大部分?jǐn)M合度指標(biāo)均達(dá)到了預(yù)定的標(biāo)準(zhǔn)，尤其是關(guān)鍵指標(biāo)NFI，CFI，RMSEA都超過(guò)了預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)。而GFI和AGFI指標(biāo)因?yàn)闃颖镜脑螂m沒(méi)達(dá)到理想擬合度指標(biāo)，但仍然在可接受的范圍內(nèi)。最終的結(jié)構(gòu)方程模型各項(xiàng)指標(biāo)擬合優(yōu)度都非常好。實(shí)證分析結(jié)果針對(duì)上文提出的假設(shè)，我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的非資本增值服務(wù)和高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)能力之間的關(guān)系進(jìn)行分析。其結(jié)構(gòu)方程模型的回歸結(jié)果如。通過(guò)上述分析與檢驗(yàn)，最終模型各變量間因果關(guān)系的6個(gè)假設(shè)都得到了實(shí)證數(shù)據(jù)的支持。這表明，本研究構(gòu)建的結(jié)構(gòu)方程模型基本有效，并支持本文提出的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的非資本增值服務(wù)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)能力有積極促進(jìn)作用的這一主要理論觀點(diǎn)和預(yù)期。

討論

新技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)范文第5篇

[關(guān)鍵詞]高新技術(shù)企業(yè)；信息化風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.06.040

[中圖分類號(hào)]F276.44 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2016）06-00-02

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的企業(yè)信息化建設(shè)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)在管理效率、風(fēng)險(xiǎn)管控、市場(chǎng)響應(yīng)、產(chǎn)品研發(fā)等核心競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)績(jī)效方面產(chǎn)生了前所未有的推動(dòng)和提升作用，企業(yè)通過(guò)引入線上辦公系統(tǒng)（OA）、企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)（ERP）、全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)（TBS）等信息化手段提高各部門工作效率，從而有效提高企業(yè)的管理水平，通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)、分銷管理系統(tǒng)等提高其銷售貿(mào)易能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。但隨著高新企業(yè)信息化程度的快速擴(kuò)展和IT投入不斷增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及隱患也呈上升趨勢(shì)。如何進(jìn)一步規(guī)避信息化風(fēng)險(xiǎn)，控制信息化損失成為亟待解決的問(wèn)題。

本文旨在為高新技術(shù)企業(yè)研究一種信息化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)的特征，識(shí)別高新技術(shù)企業(yè)在信息化建設(shè)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用專家評(píng)分法對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)分排序，并將專家的打分表現(xiàn)在帕累托圖中，根據(jù)帕累托法則的“二八原則”，找出關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素。高新技術(shù)企業(yè)可依據(jù)本文提出的方法對(duì)其信息化建設(shè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別及評(píng)價(jià)，并據(jù)此提出有針對(duì)性的管控措施。

1 高新技術(shù)企業(yè)信息化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

高新技術(shù)企業(yè)具有高投入、高創(chuàng)新、高收益、高人才擁有、高風(fēng)險(xiǎn)等區(qū)別于傳統(tǒng)企業(yè)的特征，如互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等企業(yè)，基于其發(fā)展初期往往需要構(gòu)建一套需要較高人力、資金和技術(shù)投入的信息系統(tǒng)，即邁出企業(yè)信息化這一步，這是高新企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必由之路。

依據(jù)生命周期模型和諾蘭模型的理論，企業(yè)信息化建設(shè)過(guò)程一般劃分為規(guī)劃、分析、設(shè)計(jì)、實(shí)施和系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)5個(gè)既相對(duì)獨(dú)立又密切相關(guān)的階段。借鑒前人的研究思路，本文將從信息化生命周期的上述5個(gè)階段來(lái)識(shí)別高新企業(yè)信息化風(fēng)險(xiǎn)的類型和影響因素，以便更好地實(shí)施分析評(píng)估。規(guī)劃階段風(fēng)險(xiǎn)主要包括IT戰(zhàn)略計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)、資金供給風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面；分析階段風(fēng)險(xiǎn)包括開(kāi)發(fā)制度風(fēng)險(xiǎn)、需求分析風(fēng)險(xiǎn)、流程再造風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面；設(shè)計(jì)階段在概要和詳細(xì)設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)方案審核兩個(gè)方面存在風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)施階段風(fēng)險(xiǎn)包括軟硬件采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)、人員培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)；在運(yùn)行維護(hù)階段會(huì)出現(xiàn)職責(zé)分工風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)限管理風(fēng)險(xiǎn)、備份風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。各階段的具體風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在表1中進(jìn)行列示。

2 高新技術(shù)企業(yè)信息化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

高新技術(shù)企業(yè)信息化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估首先通過(guò)專家評(píng)分對(duì)企業(yè)的信息化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，隨后使用帕累托圖對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行排序，根據(jù)帕累托法則的“二八原則”評(píng)價(jià)出關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2.1 專家評(píng)分法

在識(shí)別出高新技術(shù)企業(yè)信息化風(fēng)險(xiǎn)后，企業(yè)應(yīng)組建專家團(tuán)隊(duì)對(duì)本企業(yè)信息化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體評(píng)價(jià)打分。企業(yè)應(yīng)建立專家組對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行匿名打分。為保證評(píng)估的權(quán)威性和客觀性，專家團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)由熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)流程和功能的信息化建設(shè)方面的人員組成，包括有內(nèi)部專家和外部專家。內(nèi)部專家至少應(yīng)該包括公司總經(jīng)理、各部門負(fù)責(zé)人、企業(yè)信息化建設(shè)技術(shù)人員，外部專家包括注冊(cè)信息系統(tǒng)審計(jì)師、咨詢機(jī)構(gòu)專家等。專家團(tuán)隊(duì)人數(shù)應(yīng)當(dāng)控制在適當(dāng)?shù)谋壤秶鷥?nèi)，可根據(jù)企業(yè)信息化規(guī)模確定。

組織專家評(píng)分主要分為5個(gè)步驟。第一，發(fā)放資料。應(yīng)先向評(píng)分專家提供企業(yè)信息化規(guī)劃、設(shè)計(jì)及運(yùn)行方面的資料，專家應(yīng)在足夠了解企業(yè)信息化各方面情況的基礎(chǔ)上進(jìn)行專業(yè)判讀和評(píng)價(jià)。第二，專家打分。將評(píng)分表發(fā)放給選定的的專家，專家團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)根據(jù)自己的專業(yè)知識(shí)以及被評(píng)價(jià)企業(yè)信息化建設(shè)和運(yùn)行情況，對(duì)每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、預(yù)期損失值進(jìn)行評(píng)價(jià)打分，同時(shí)在備注中給出治理措施建議。第三，匯總分析。評(píng)價(jià)企業(yè)統(tǒng)一收集整理評(píng)分表，計(jì)算每位專家針對(duì)每一風(fēng)險(xiǎn)因素打分的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，包括平均數(shù)、方差、中位數(shù)、極值等，并將結(jié)果反饋給各位專家，若需修正可二次打分一次。第四，召開(kāi)討論會(huì)。邀請(qǐng)個(gè)人評(píng)分與最終匯總分?jǐn)?shù)差異較大的專家發(fā)表意見(jiàn)，從專家的個(gè)人視角給出合理解釋或反駁意見(jiàn)，專家根據(jù)反饋結(jié)果再修正自己的意見(jiàn)。第五，經(jīng)過(guò)多輪匿名征詢和意見(jiàn)反饋，形成最終得分及治理意見(jiàn)集合。

2.2 帕累托排序

高新技術(shù)企業(yè)的IT風(fēng)險(xiǎn)符合帕累托法則的“二八原則”，即80%的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由20%的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)引起。通過(guò)專家的匿名打分和意見(jiàn)反饋，形成了最終評(píng)分結(jié)果。高新技術(shù)企業(yè)需按照專家評(píng)分分?jǐn)?shù)高低，運(yùn)用帕累托圖對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序評(píng)價(jià)處對(duì)企業(yè)威脅最大的風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)專家評(píng)分的結(jié)果進(jìn)行排序，并繪制帕累托圖，則前20%的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)即為高新技術(shù)企業(yè)IT風(fēng)險(xiǎn)中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)控制和關(guān)注。為說(shuō)明問(wèn)題，本文在小范圍內(nèi)進(jìn)行模擬打分，得到如表1所示的數(shù)據(jù)，據(jù)此得到圖1所示的對(duì)應(yīng)帕累托直方圖，通過(guò)要素排序的遞進(jìn)累計(jì)，當(dāng)累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到80%左右時(shí)（本文為81.33%），落入考察區(qū)間的考察量為X1、X2和X10，說(shuō)明該3項(xiàng)要素的存在導(dǎo)致了企業(yè)絕大部分（80%）風(fēng)險(xiǎn)的后果，因此治理時(shí)應(yīng)抓住主要矛盾，重點(diǎn)對(duì)這三項(xiàng)最可能的誘因?qū)嵤╋L(fēng)險(xiǎn)治理。

圖1 高新技術(shù)企業(yè)IT風(fēng)險(xiǎn)專家評(píng)分帕累托圖

3 措施建議

眾所周知，信息化在給企業(yè)帶來(lái)高效便利的同時(shí)，也夾裹著諸多風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是如何快速識(shí)別出致險(xiǎn)因素，并在排序中尋找關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，然后有針對(duì)性地制定風(fēng)險(xiǎn)治理方案。高新技術(shù)企業(yè)是信息化建設(shè)的典型代表，運(yùn)用上述風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估方法，可以重點(diǎn)防控企業(yè)最可能出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，保證信息化建設(shè)和運(yùn)行順利。同時(shí)企業(yè)還應(yīng)慎重選擇信息化時(shí)機(jī)、節(jié)奏和規(guī)模，并注重企業(yè)中人的作用，適度引入“人機(jī)治理模式”，將“人因”與“機(jī)因”有機(jī)結(jié)合起來(lái)。

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