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董事長履職報(bào)告范文第1篇

《董事會(huì)》:獨(dú)立董事作用發(fā)揮得如何,將直接影響董事會(huì)的獨(dú)立性和效率。在您眼中,理想的狀態(tài)是什么?

許立榮:我覺得用“相得益彰”來形容最為貼切。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè),必然有一個(gè)優(yōu)秀的董事會(huì),有一群優(yōu)秀的董事,獨(dú)董也不例外。一方面,獨(dú)董以他們的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)素質(zhì)來促進(jìn)和提升公司的治理水平;另一方面,公司董事會(huì)充分尊重和認(rèn)可獨(dú)董們的意見和建議,為獨(dú)董充分施展才干提供了舞臺,兩者相輔相成,相互促進(jìn),為公司發(fā)展共同努力。

為了保證獨(dú)董履職,中遠(yuǎn)航運(yùn)也像其他上市公司一樣,通過制定《公司章程》、《獨(dú)立董事工作制度》等各項(xiàng)制度,明確獨(dú)董的權(quán)利和義務(wù),從制度上給獨(dú)董履職提供保障。但我認(rèn)為,制度只是基礎(chǔ),中遠(yuǎn)航運(yùn)形成的公司治理文化更為重要,也更為關(guān)鍵,那就是尊重獨(dú)董、敬畏獨(dú)董,為獨(dú)董履職創(chuàng)造了良好的環(huán)境和氛圍。選用合適的人,完善相應(yīng)的制度,構(gòu)建以創(chuàng)新和責(zé)任為核心的董事會(huì)文化――我們一直在進(jìn)行積極地思考和探索。

《董事會(huì)》:身為董事長,您如何做到尊重、敬畏獨(dú)董,引導(dǎo)他們發(fā)揮作用的?

許立榮:獨(dú)董是個(gè)特殊的群體,如何更好地促進(jìn)獨(dú)董發(fā)揮作用,很多上市公司在努力嘗試,作為董事會(huì)成員中最重要的成員之一,作用發(fā)揮好了,對公司的幫助是非常大的。發(fā)揮獨(dú)董的作用,我覺得關(guān)鍵是“尊重”和“遵守”。尊重,就是充分尊重獨(dú)董們的意見,無論正面的還是反面的意見,都要尊重他們,讓他們在董事會(huì)中樹立威信,發(fā)揮作用;遵守,就是要嚴(yán)格落實(shí)公司各項(xiàng)制度賦予獨(dú)董們的權(quán)利,為獨(dú)董開展工作、發(fā)揮作用提供平臺。在中遠(yuǎn)航運(yùn),薪酬激勵(lì)、財(cái)務(wù)審計(jì)、內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)交易等重要事項(xiàng),主要是獨(dú)董們在主導(dǎo)和發(fā)揮作用,他們的工作積極性越來越高,開會(huì)次數(shù)越來越多,開會(huì)時(shí)間也越來越長。

我是2007年2月正式當(dāng)選公司董事長的,第一次參加董事會(huì),第一個(gè)發(fā)言的獨(dú)立董事譚勁松教授不是向我表示祝賀,而是提出了關(guān)于公司發(fā)展戰(zhàn)略的建議。他提出,董事長的首要職責(zé)是制定和把握好公司的發(fā)展戰(zhàn)略,關(guān)注公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。獨(dú)董們這種勤勉盡職、仗義敢言的精神,給我留下了終生難忘的印象,也激勵(lì)我更加努力地工作,不敢有任何的懈怠。

其實(shí),這已經(jīng)不是獨(dú)董們第一次這樣做了。中遠(yuǎn)航運(yùn)成立初期,不可避免地受到傳統(tǒng)國企分配制度的影響,經(jīng)營班子思想有壓力。但以獨(dú)董為主的薪酬委員會(huì)認(rèn)為,公司要追求卓越,就必須建立一套科學(xué)合理、有激勵(lì)作用的績效評價(jià)制度。為此,從2002年開始,薪酬委員會(huì)經(jīng)過先后三次的積極探索,在公司建立起較為科學(xué)完善的績效評價(jià)系統(tǒng),實(shí)行了長短期相結(jié)合的薪酬體系。這一薪酬制度,應(yīng)該說是中遠(yuǎn)航運(yùn)近幾年得以快速發(fā)展、健康發(fā)展的助推器。

《董事會(huì)》:說到薪酬,董事會(huì)為何會(huì)對獨(dú)董采用浮動(dòng)制津貼,并與考評結(jié)果掛鉤?

許立榮:說實(shí)話,我們這些獨(dú)董都“不差錢”,獨(dú)董津貼的多少對他們來說并無實(shí)際的意義,他們注重的應(yīng)該是他們的聲譽(yù)。對獨(dú)董進(jìn)行考核,其實(shí)是獨(dú)董自己提出來的,他們認(rèn)為,既然對董事、監(jiān)事、高管和全體員工都有考核,作為公司的一個(gè)部分,為何就獨(dú)董沒有考核?我想,他們既然有這種責(zé)任意識,考核的結(jié)果肯定是非常優(yōu)秀的,因?yàn)樗麄兪窃跒榫S護(hù)自己的聲譽(yù)而努力。

《董事會(huì)》:除了制度安排和治理文化,突然間很想了解,你們究竟如何找到這些優(yōu)秀的獨(dú)董的?

許立榮:我們非常注重獨(dú)董的行業(yè)背景和經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神,一個(gè)具有多元化專業(yè)背景的董事會(huì),有利于促進(jìn)和提高董事會(huì)的決策效率和質(zhì)量,為戰(zhàn)略決策的制定增加價(jià)值。但尋找優(yōu)秀的獨(dú)董并不是一件容易的事情,我們選擇獨(dú)董的標(biāo)準(zhǔn)關(guān)鍵是兩點(diǎn):實(shí)用和實(shí)在。實(shí)用,就是不選大牌,不選明星,而是選擇適合公司、熱愛公司、愿意為公司發(fā)展付出努力的人;實(shí)在,就是人品好,不偏激,不獻(xiàn)媚,實(shí)實(shí)在在做事。

就像金立佐博士,他為人低調(diào),從擔(dān)任獨(dú)董起,每年均花費(fèi)一定的時(shí)間到公司開展實(shí)地調(diào)研,撰寫專題調(diào)研報(bào)告,這樣的獨(dú)董,估計(jì)不僅國內(nèi)上市公司少見,恐怕國際上也不多見。

董事長履職報(bào)告范文第2篇

搞清楚定位是監(jiān)事會(huì)有效發(fā)揮作用的前提。在實(shí)現(xiàn)美股、H股、A股三個(gè)市場上市后，中國人壽監(jiān)事會(huì)曾經(jīng)專門請了相關(guān)律師，對監(jiān)事會(huì)的定位進(jìn)行了研究。夏智華透露，研究后大家覺得監(jiān)事會(huì)是一種會(huì)議體的監(jiān)督形式，通過各個(gè)方面征集到議案，議案通過監(jiān)事會(huì)的審議和表決，然后才會(huì)形成具有法律意義的決議；監(jiān)事會(huì)通過了決議，它就具有法律效力，再通過這個(gè)法律效力去影響經(jīng)營管理層和公司治理。

在她看來，這樣一個(gè)會(huì)議體的機(jī)構(gòu)，有時(shí)可能不一定能做很具體的操作，如果監(jiān)事會(huì)沒有一套組織人馬架構(gòu)的話，很難開展很細(xì)的專門檢查，要通過制度設(shè)計(jì)提高監(jiān)事會(huì)工作的可操作性。

現(xiàn)行公司法賦予了監(jiān)事會(huì)不少權(quán)力。例如，監(jiān)事會(huì)具有對獨(dú)董的提名權(quán)，現(xiàn)實(shí)中這一權(quán)力往往是虛置的?！氨O(jiān)事會(huì)對獨(dú)董的提名權(quán)這一點(diǎn)非常必要。如果把這一條落實(shí)下來，整個(gè)機(jī)制就比較完善，而且監(jiān)事會(huì)的地位與作用會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。在中國上市公司實(shí)踐中，獨(dú)董提名往往是由股東各方協(xié)商，提名權(quán)掌握在股東手中?！毕闹侨A說。

除去獨(dú)董的提名權(quán)，監(jiān)事自身的提名往往容易失范，一些上市公司甚至由董事會(huì)提名監(jiān)事?！霸诠菊鲁讨校?dāng)監(jiān)事會(huì)換屆的時(shí)候，應(yīng)該由監(jiān)事會(huì)啟動(dòng)換屆工作。怎么啟動(dòng)？我們的做法是，首先給股東單位發(fā)函，獲得股東監(jiān)事提名的正式文件反饋；給工會(huì)發(fā)函，告知他們要選舉職工監(jiān)事，他們會(huì)發(fā)來職工監(jiān)事的相關(guān)信息。對于外部監(jiān)事，由監(jiān)事長還是其他人提名？我們現(xiàn)在的做法是，我會(huì)跟董事長溝通、協(xié)商，然后確定候選人。”夏智華說，“職工大會(huì)按照自己的程序走，股東大會(huì)通過股東監(jiān)事和外部監(jiān)事，兩者時(shí)間上銜接、完成后，公司在一個(gè)公告中進(jìn)行披露?！?/p>

除去提名權(quán)，夏智華強(qiáng)調(diào)，高管的離任審計(jì)報(bào)告要送達(dá)監(jiān)事會(huì)，因?yàn)楸O(jiān)事會(huì)要對高管的履職進(jìn)行審查；尤其在公司每年出年報(bào)時(shí)，監(jiān)事會(huì)要對董事高管有無違法違規(guī)、是否履職發(fā)表獨(dú)立意見，因此需要知曉任中與離任的審計(jì)報(bào)告。

公司治理主體要有效發(fā)揮作用，權(quán)責(zé)理應(yīng)合理匹配。在夏智華看來，目前上市公司監(jiān)事會(huì)的職責(zé)有待完善。

她認(rèn)為，信息披露是公司治理的重中之重，只要信息披露是公正、公開的，這個(gè)市場就是公平的，但現(xiàn)實(shí)中恰恰很多方面在信息披露方面做不到位。“信息披露是監(jiān)事會(huì)很重要的職責(zé)，但監(jiān)事會(huì)在信披中履什么責(zé)，切入點(diǎn)是什么？如果說一個(gè)重大的投資項(xiàng)目在審議的過程中，有一個(gè)流程是監(jiān)事會(huì)的審核，那么它確實(shí)要盡責(zé)，但現(xiàn)在并沒有這樣把關(guān)的環(huán)節(jié)，最終讓它來負(fù)責(zé)有點(diǎn)勉為其難?！毕闹侨A就此認(rèn)為，監(jiān)事會(huì)主要還是看信披機(jī)制是否健全、信披流程是否合規(guī)，而不是對具體的信息披露負(fù)責(zé)。

在監(jiān)事會(huì)的職責(zé)中，對公司外聘的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督是重要一項(xiàng)。怎么監(jiān)督？現(xiàn)實(shí)中有兩種方式：一是監(jiān)事會(huì)列席董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)，就等于了解、監(jiān)督了；二是這一監(jiān)督必須要作為議案，經(jīng)監(jiān)事會(huì)會(huì)議審議通過才是規(guī)范有效的。中國人壽采取的是前一種做法。夏智華同時(shí)表示，如果明確形成議案上監(jiān)事會(huì)審議，也是可以的。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)注冊會(huì)計(jì)師對公司內(nèi)部控制表示異議時(shí)，監(jiān)事會(huì)應(yīng)對相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行說明。夏智華直言，“我覺得這對監(jiān)事會(huì)來說要求太高了。如果外部審計(jì)師對內(nèi)部控制有異議，應(yīng)該是董事會(huì)對公司內(nèi)部審計(jì)負(fù)最終責(zé)任，很多監(jiān)管規(guī)定包括我們公司的章程都是這樣寫的。監(jiān)事會(huì)應(yīng)該是責(zé)成公司董事會(huì)、高管層針對該審核意見進(jìn)行專項(xiàng)說明，而不是說把監(jiān)事會(huì)推到一線去?！?/p>

此外，監(jiān)事會(huì)要列席董事會(huì)會(huì)議。列席的目的是什么？夏智華認(rèn)為主要是觀察各位董事履責(zé)的情況，是不是積極發(fā)表了意見，發(fā)表的意見是不是充分、有依據(jù)等，實(shí)際上是一個(gè)合規(guī)方面的監(jiān)督。中國人壽是國有控股上市公司，作為監(jiān)事長的夏智華分管審計(jì)、內(nèi)控、合規(guī)等工作，除董事會(huì)外，黨委會(huì)、總裁辦公會(huì)她也都參加，她說這是公司對自己的一種信任。

董事長履職報(bào)告范文第3篇

獨(dú)立董事反對票一票難求的背后是什么，為什么要“逃離”董事會(huì)？

“一票難求”之謎

以敢于直言，曾在董事會(huì)決議中投反對票的保稅科技獨(dú)立董事彭良波先生，在被問及自己當(dāng)獨(dú)立董事的感受時(shí)，依然諱莫如深，不肯多言。筆者在向古井貢酒股份現(xiàn)任獨(dú)立董事吳慈生教授咨詢此問題時(shí)，吳教授也是不敢妄言，以身在其位，不便多言為由不愿意接受筆者的采訪。

吉林省上市公司協(xié)會(huì)龐國華會(huì)長在和筆者交流這個(gè)問題時(shí)坦言，董事會(huì)的會(huì)議都要公告，如果公告中出現(xiàn)某位獨(dú)立董事投了棄權(quán)票或者反對票，就容易引起投資者的猜測和不必要的恐慌情緒，可能還會(huì)引起監(jiān)管部門的關(guān)注，進(jìn)而影響到公司股價(jià)和公司形象，這也造成了對獨(dú)立董事的壓力之一。因此從某些方面來說，投資者的敏感情緒也往往成為影響?yīng)毩⒍律饔梅磳ζ钡牡脑?。?dāng)然，不排除有些獨(dú)立董事在會(huì)議中發(fā)表了不同看法，提案內(nèi)容修改后得以通過，但公告沒有涉及到這些細(xì)節(jié)的情形。

相對而言，曾在古井貢酒和豐樂種業(yè)擔(dān)任過獨(dú)立董事的卓文燕教授則更直接一些，有著在兩家上市公司獨(dú)立董事工作經(jīng)歷的卓文燕教授，在談及自己唯一一次行使棄權(quán)票的經(jīng)歷時(shí)，認(rèn)為“那個(gè)項(xiàng)目不太合理，不適合開展，開展后可能后果預(yù)見不明顯，自己心里把握不足”。對于為什么選擇投棄權(quán)票而不投反對票的原因，卓教授的解釋是：“反對票太敏感了！”

2008年4月，由于大股東占款問題而陷入瀕臨退市危險(xiǎn)的中捷股份，發(fā)生了如此嚴(yán)重的問題，但獨(dú)立董事的述職報(bào)告和董事會(huì)會(huì)議公告中卻難覓其蹤跡，筆者查詢其公告資料了解到，其獨(dú)立董事姚海峰，任職半年就提出了辭職，在這半年中，共召開了兩次董事會(huì)會(huì)議，筆者注意到，姚海峰親自出席一次，缺席一次，而唯一出席的一次，他同時(shí)接受了另外3位獨(dú)立董事的委托投票。隨著中捷大股東占款的東窗事發(fā)，姚海峰索性辭職，盡管姚海峰表示知曉大股東占款一事，并稱自己沒有過誤導(dǎo)投資者的任何信息，遺憾的是，筆者所注意到的公告中，并沒有發(fā)現(xiàn)姚海峰發(fā)表過不同意見。

大廈將傾之際的尷尬獨(dú)董

2008年12月20日，夏新電子股份有限公司公告，稱公司獨(dú)立董事郭藝勛、喬梁、王鳳洲已向董事會(huì)提交辭職報(bào)告，但并沒有透露辭職原因，一時(shí)坊間流言紛紛。對于這出獨(dú)立董事“大逃亡”的原因，夏新董秘呂東表示“至于為什么今年有那么多董監(jiān)事辭職，主要是因?yàn)楣窘?jīng)營狀態(tài)不好”。已經(jīng)多年虧損，游走于生死邊緣的夏新，的確讓人難有信心，也造成了夏新一年內(nèi)出現(xiàn)8位董監(jiān)事成員辭職的“奇觀”。

同樣尷尬的情況也出現(xiàn)在ST聯(lián)油身上，2008年底，ST聯(lián)油在經(jīng)歷了高管大逃亡后，董事會(huì)只剩下了無所適從的4名獨(dú)立董事和2名內(nèi)部董事，孤獨(dú)地苦守殘局，在其所謂的2009年2月26日的董事會(huì)會(huì)議中，竟然只有4名獨(dú)董和1名內(nèi)部董事參加，只好把董事會(huì)辦成董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級管理層的聯(lián)席會(huì)議，其獨(dú)立董事的窘境可想而知。

類似的案例可以說舉不勝舉，其共同的特征是企業(yè)經(jīng)營不善，或者內(nèi)控混亂，管理失序，獨(dú)立董事不僅無力回天，甚至直接承擔(dān)責(zé)任的危險(xiǎn)極大，在這種情況下，獨(dú)立董事不管是去還是留，無疑都是非常痛苦的。

壓力究竟來自哪里？

毋庸置疑的是，隨著這兩年監(jiān)管力度的強(qiáng)化，獨(dú)立董事的腰桿兒的確比以前硬實(shí)多了。但同時(shí)出現(xiàn)的一個(gè)問題是，有些比較適合做獨(dú)立董事人選的知名學(xué)者卻托辭不受，北京師范大學(xué)公司治理研究中心主任高明華教授即是一例?！拔也幌霌?dān)任獨(dú)立董事，因?yàn)楝F(xiàn)在的企業(yè)獨(dú)立董事仍然是很難盡職的，現(xiàn)在獨(dú)立董事需要承擔(dān)責(zé)任，很多人的積極性反而下降了?！?/p>

“現(xiàn)在獨(dú)立董事辭職的現(xiàn)象越來越多了，想履職又履行不了，只有干脆辭職?！备呙魅A教授表示。

獨(dú)董辭職如潮，正說明獨(dú)立董事越來越難當(dāng)了。某位曾在上市公司有獨(dú)立董事從業(yè)經(jīng)歷的人士告訴筆者，有這么一種情形，獨(dú)立董事明知道某個(gè)提案不可行，甚至董事長本人也認(rèn)為不可行，但這樣的議案還是通過了，甚至常常是全票通過，這樣看似怪異的事情，卻是在個(gè)別上市公司中存在的事實(shí)，原因就在于有的上市公司和地方政府的關(guān)系淵源太深，無法擺脫，地方政府出于地方利益考量，有時(shí)會(huì)對轄區(qū)上市公司提出“分憂解難”的要求，上市公司不敢得罪，此時(shí)董事長不得不扮演其說客的角色，來說服獨(dú)立董事不要投反對票，而獨(dú)立董事此時(shí)也不得不體諒董事長的難處，這樣就出現(xiàn)了所謂明知不合理也得以全票通過的議案。這樣的決策效果可想而知，當(dāng)然此后若公司出現(xiàn)問題，獨(dú)立董事自然也難逃責(zé)任。

“獨(dú)立董事確實(shí)也挺不容易的，上市公司的條條框框多，有時(shí)內(nèi)部人士都很難搞清楚，學(xué)者型獨(dú)立董事很多時(shí)候關(guān)心的是項(xiàng)目，對公司的經(jīng)營過程等事項(xiàng)所知不多，對公司內(nèi)部波詭云譎的人事和其他紛爭也所知不多，也往往成為獨(dú)立董事風(fēng)險(xiǎn)的一部分?！蹦巢辉腹_的獨(dú)立董事向記者透露。

反對票一票難求，最終還是歸咎到一個(gè)問題上來：獨(dú)立董事和大股東的關(guān)系問題。對此，北京師范大學(xué)高明華教授認(rèn)為，我國上市公司的獨(dú)立董事要么是總經(jīng)理找的，要么是大股東找的，既然是大股東找的，一般維護(hù)的就是大股東的利益，而在西方國家，獨(dú)立董事更多的是代表小股東的利益，一般而言，大股東本身是有動(dòng)力監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營的，所以獨(dú)立董事應(yīng)該代表的是小股東的利益。但如果其代表小股東，那么與大股東的利益就容易相悖了。

董事長履職報(bào)告范文第4篇

保險(xiǎn)公司信息披露管理辦法第一章 總則

第一條 為了規(guī)范保險(xiǎn)公司的信息披露行為，保障投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱保險(xiǎn)公司，是指經(jīng)保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立，并依法登記注冊的商業(yè)保險(xiǎn)公司。

本辦法所稱信息披露，是指保險(xiǎn)公司向社會(huì)公眾公開其經(jīng)營管理相關(guān)信息的行為。

第三條 保險(xiǎn)公司信息披露應(yīng)當(dāng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、有效的原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

保險(xiǎn)公司信息披露應(yīng)當(dāng)盡可能使用通俗易懂的語言。

第四條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱中國保監(jiān)會(huì))的規(guī)定進(jìn)行信息披露。

保險(xiǎn)公司可以在法律、行政法規(guī)和中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的基礎(chǔ)上披露更多信息。

第五條 中國保監(jiān)會(huì)根據(jù)法律和國務(wù)院授權(quán)，對保險(xiǎn)公司的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督管理。

第二章 信息披露的內(nèi)容

第六條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

(一)基本信息;

(二)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息;

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況信息;

(四)保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營信息;

(五)償付能力信息;

(六)重大關(guān)聯(lián)交易信息;

(七)重大事項(xiàng)信息。

第七條 保險(xiǎn)公司披露的基本信息應(yīng)當(dāng)包括公司概況和公司治理概要。

第八條 保險(xiǎn)公司披露的公司概況應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)法定名稱及縮寫;

(二)注冊資本;

(三)注冊地;

(四)成立時(shí)間;

(五)經(jīng)營范圍和經(jīng)營區(qū)域;

(六)法定代表人;

(七)客服電話和投訴電話;

(八)各分支機(jī)構(gòu)營業(yè)場所和聯(lián)系電話;

(九)經(jīng)營的保險(xiǎn)產(chǎn)品目錄及條款。

第九條 保險(xiǎn)公司披露的公司治理概要應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)近3年股東大會(huì)(股東會(huì))主要決議;

(二)董事簡歷及其履職情況;

(三)監(jiān)事簡歷及其履職情況;

(四)高級管理人員簡歷、職責(zé)及其履職情況;

(五)公司部門設(shè)置情況;

(六)持股比例在5%以上的股東及其持股情況。

第十條 保險(xiǎn)公司披露的上一年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告保持一致，并包括下列內(nèi)容：

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表;

(二)財(cái)務(wù)報(bào)表附注，包括財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)，重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明，重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說明，或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)和表外業(yè)務(wù)的說明，對公司財(cái)務(wù)狀況有重大影響的再保險(xiǎn)安排說明，企業(yè)合并、分立的說明，以及財(cái)務(wù)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì);

(三)審計(jì)報(bào)告的主要審計(jì)意見，審計(jì)意見中存在解釋性說明、保留意見、拒絕表示意見或者否定意見的，保險(xiǎn)公司還應(yīng)當(dāng)就此作出說明。

實(shí)際經(jīng)營期未超過3個(gè)月的保險(xiǎn)公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告可以不經(jīng)審計(jì)。

第十一條 保險(xiǎn)公司披露的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況信息應(yīng)當(dāng)與經(jīng)董事會(huì)審議的年度風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告保持一致，并包括下列內(nèi)容：

(一)風(fēng)險(xiǎn)評估，包括對保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)的識別和評價(jià);

(二)風(fēng)險(xiǎn)控制，包括風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系簡要介紹、風(fēng)險(xiǎn)管理總體策略及其執(zhí)行情況。

第十二條 人身保險(xiǎn)公司披露的產(chǎn)品經(jīng)營信息是指上一年度保費(fèi)收入居前5位的保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營情況，包括產(chǎn)品的保費(fèi)收入和新單標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)收入。

第十三條 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司披露的產(chǎn)品經(jīng)營信息是指上一年度保費(fèi)收入居前5位的商業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種經(jīng)營情況，包括險(xiǎn)種名稱、保險(xiǎn)金額、保費(fèi)收入、賠款支出、準(zhǔn)備金、承保利潤。

第十四條 保險(xiǎn)公司披露上一年度的償付能力信息應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)公司的實(shí)際資本和最低資本;

(二)資本溢額或者缺口;

(三)償付能力充足率狀況;

(四)相比報(bào)告前一年度償付能力充足率的變化及其原因。

保險(xiǎn)公司償付能力充足率不足的，應(yīng)當(dāng)說明原因。

第十五條 保險(xiǎn)公司披露的重大關(guān)聯(lián)交易信息應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)交易對手;

(二)定價(jià)政策;

(三)交易目的;

(四)交易的內(nèi)部審批流程;

(五)交易對公司本期和未來財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況的影響;

(六)獨(dú)立董事的意見。

重大關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定和計(jì)算，應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

第十六條 保險(xiǎn)公司有下列重大事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)信息并作出簡要說明：

(一)控股股東或者實(shí)際控制人發(fā)生變更;

(二)更換董事長或者總經(jīng)理;

(三)當(dāng)年董事會(huì)累計(jì)變更人數(shù)超過董事會(huì)成員人數(shù)的三分之一;

(四)公司名稱、注冊資本或者注冊地發(fā)生變更;

(五)經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化;

(六)合并、分立、解散或者申請破產(chǎn);

(七)撤銷省級分公司;

(八)償付能力出現(xiàn)不足或者發(fā)生重大變化;

(九)重大戰(zhàn)略投資、重大賠付或者重大投資損失;

(十)保險(xiǎn)公司或者其董事長、總經(jīng)理因經(jīng)濟(jì)犯罪被判處刑罰;

(十一)重大訴訟或者重大仲裁事項(xiàng);

(十二)保險(xiǎn)公司或者其省級分公司受到中國保監(jiān)會(huì)的行政處罰;

(十三)更換或者提前解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所;

(十四)中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

第三章 信息披露的方式和時(shí)間

第十七條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立公司互聯(lián)網(wǎng)站，按照本辦法的規(guī)定披露相關(guān)信息。

第十八條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在公司互聯(lián)網(wǎng)站披露公司的基本信息。

公司基本信息發(fā)生變更的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)自變更之日起10個(gè)工作日內(nèi)更新。

第十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)制作年度信息披露報(bào)告，年度信息披露報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括本辦法第六條第(二)項(xiàng)至第(五)項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)容。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在每年4月30日前在公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會(huì)指定的報(bào)紙上年度信息披露報(bào)告。

第二十條 保險(xiǎn)公司發(fā)生本辦法第六條第(六)項(xiàng)、第(七)項(xiàng)規(guī)定事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)自事項(xiàng)發(fā)生之日起10個(gè)工作日內(nèi)編制臨時(shí)信息披露報(bào)告，并在公司互聯(lián)網(wǎng)站上。

第二十一條 保險(xiǎn)公司不能按時(shí)進(jìn)行信息披露的，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定披露的期限屆滿前，在公司互聯(lián)網(wǎng)站公布不能按時(shí)披露的原因以及預(yù)計(jì)披露時(shí)間。

保險(xiǎn)公司延遲披露的時(shí)間不得遲于規(guī)定披露期限屆滿后的第20個(gè)工作日。

第二十二條 保險(xiǎn)公司的互聯(lián)網(wǎng)站應(yīng)當(dāng)保留最近5年的公司年度信息披露報(bào)告和最近3年的臨時(shí)信息披露報(bào)告。

第二十三條 保險(xiǎn)公司在公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙以外披露信息的，其內(nèi)容不得與公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙披露的內(nèi)容相沖突，且不得早于公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙的披露時(shí)間。

第四章 信息披露的管理

第二十四條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立信息披露管理制度并報(bào)中國保監(jiān)會(huì)。保險(xiǎn)公司的信息披露管理制度應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)信息披露的內(nèi)容和基本格式;

(二)信息的審核和流程;

(三)信息披露事務(wù)的職責(zé)分工、承辦部門和評價(jià)制度;

(四)責(zé)任追究制度。

第二十五條 保險(xiǎn)公司董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)管理公司信息披露事務(wù)。未設(shè)董事會(huì)的保險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)指定公司高級管理人員管理信息披露事務(wù)。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將董事會(huì)秘書或者指定的高級管理人員、承辦信息披露事務(wù)的部門的聯(lián)系方式報(bào)中國保監(jiān)會(huì)。

第二十六條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在公司互聯(lián)網(wǎng)站主頁的顯著位置設(shè)置信息披露專欄。

第二十七條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公司互聯(lián)網(wǎng)站建設(shè)，維護(hù)公司互聯(lián)網(wǎng)站安全，方便社會(huì)公眾查閱信息。

第二十八條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)使用中文進(jìn)行信息披露。同時(shí)披露外文文本的，中、外文文本內(nèi)容應(yīng)當(dāng)保持一致;兩種文本不一致的，以中文文本為準(zhǔn)。

第五章 附則

第二十九條 中國保監(jiān)會(huì)對保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營信息和其他信息的披露另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第三十條 保險(xiǎn)集團(tuán)公司、政策性保險(xiǎn)公司以及再保險(xiǎn)公司不適用本辦法，但經(jīng)營直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)集團(tuán)公司除外。

經(jīng)營直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的外國保險(xiǎn)公司分公司參照適用本辦法。

第三十一條 上市保險(xiǎn)公司按照上市公司信息披露的要求已經(jīng)披露本辦法規(guī)定的有關(guān)信息的，可免予重復(fù)披露。

董事長履職報(bào)告范文第5篇

關(guān)鍵詞：審計(jì)委員會(huì)特征 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 Panel Date模型

一、引言

公司治理理論，審計(jì)委員會(huì)通過執(zhí)行事前控制、事中溝通與協(xié)調(diào)以及事后監(jiān)督的職能，可以有效解決兩權(quán)分離產(chǎn)生的沖突，提高公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。因此，審計(jì)委員會(huì)對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量具有重要影響。那么審計(jì)委員會(huì)對于作為財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量衡量標(biāo)準(zhǔn)之一的穩(wěn)健性的影響如何？不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下審計(jì)委員會(huì)特征對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響是否有所差異？已有研究很少涉及這方面的探討，而這些問題對于審計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及公司風(fēng)險(xiǎn)控制都具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。鑒于以上分析，本文從審計(jì)委員會(huì)的規(guī)模、獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力等方面，實(shí)證分析了審計(jì)委員會(huì)特征對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè) 審計(jì)委員會(huì)的重要職責(zé)是監(jiān)督外部審計(jì)師與經(jīng)理層，從而形成一種制衡力量以減少兩者的利益合謀，提高公司信息披露水平。審計(jì)委員會(huì)規(guī)模、獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力等特征是影響其運(yùn)行效果的重要因素。

（1）審計(jì)委員會(huì)規(guī)模。Beasley（1996）研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)規(guī)模與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量之間具有顯著的正相關(guān)關(guān)系；我國學(xué)者蘭艷澤（2011）從財(cái)務(wù)重述角度研究上市公司審計(jì)委員會(huì)特征對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響，得出的結(jié)論與Beasley類似。審計(jì)委員會(huì)規(guī)?？梢詮囊欢ǔ潭壬戏从硨徲?jì)委員會(huì)的履職能力。審計(jì)委員會(huì)規(guī)模越大，意味著審計(jì)委員會(huì)對經(jīng)理層的日常監(jiān)督力度越大，發(fā)現(xiàn)盈余操縱的概率越大；且會(huì)有更多精力來詢問和督促經(jīng)理層更正已發(fā)現(xiàn)的問題，從而提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性?；诖?，本文提出研究假設(shè)：

假設(shè) 1：審計(jì)委員會(huì)規(guī)模對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響顯著為正

（2）審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性。審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性通常用審計(jì)委員會(huì)成員中獨(dú)立董事所占比例來衡量。Klein（2002））發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事比例越高，公司盈余管理程度越低；唐躍軍（2008）發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性和活躍性對審計(jì)意見的影響更為顯著；劉雷等（2012）發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性越強(qiáng)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高。由于大多數(shù)獨(dú)立董事是社會(huì)上的知名人士，因此在“光環(huán)效應(yīng)”影響下，獨(dú)立董事會(huì)積極履行監(jiān)督職責(zé)，維護(hù)股東利益，減少經(jīng)理層的機(jī)會(huì)主義行為。基于此，提出假設(shè)：

假設(shè)2： 審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事比例對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響顯著為正

（3）審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力。審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力通常用審計(jì)委員會(huì)成員中擁有會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)專家的比例來量化。Krishnan（2005）發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)成員中財(cái)務(wù)專家比例與內(nèi)部控制缺陷之間呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系；周蘭（2010）發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性和活躍性與審計(jì)收費(fèi)正相關(guān)。審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力從本質(zhì)上代表了審計(jì)委員會(huì)的履職能力，審計(jì)委員會(huì)中擁有會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)專家，意味著審計(jì)委員會(huì)在履行審核公司財(cái)務(wù)信息職能時(shí)，能有效識別和防范公司財(cái)務(wù)舞弊行為，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。因此假設(shè)：

假設(shè)3： 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響顯著為正

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源 本文選取2008年至2011年滬深交易所A股制造業(yè)上市公司作為初始樣本，然后分別剔除當(dāng)年 IPO 公司、ST、*ST、SST 和 S*ST 公司以及數(shù)據(jù)不全的公司，最終選定的樣本公司為4203家，其中2008年為1035家，2009年為1054家，2010年為1038家，2011年為1076家。本文單獨(dú)選擇一個(gè)行業(yè)可以減少行業(yè)差異的影響，使穩(wěn)健性檢驗(yàn)更有效力；而且制造業(yè)門類多，種類全，更具有代表性。本文審計(jì)委員會(huì)特征的相關(guān)數(shù)據(jù)手工收集于巨潮資訊網(wǎng)公開披露的上市公司年度報(bào)告和董事會(huì)決議內(nèi)容，其他相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于銳思數(shù)據(jù)庫（）。本文相關(guān)的數(shù)據(jù)處理主要采用EXCEL和EVIEWS 6.0統(tǒng)計(jì)軟件。

（三）變量定義和模型建立 本文選取如下變量：（1）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的衡量。目前學(xué)術(shù)界會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的測量，使用較多的有盈余-股票回報(bào)計(jì)量模型（Basu，1997）和盈余-應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流計(jì)量模型（Ball and Shivakumar，2005）。由于我國資本市場是弱勢有效市場，加之我國證券市場在2007-2009年劇烈波動(dòng)，導(dǎo)致上市公司股票回報(bào)率波動(dòng)較大，因此使用盈余-股票回報(bào)計(jì)量模型可能導(dǎo)致較大偏差（李凱 ，2010）。因此，本文采用盈余-應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流計(jì)量模型衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性：ACCi，t=？琢0+？琢1CFOi，t+？琢2DCFOi，t+？琢3CFOi，t×DCFOi，t+ξi，t （1）

式中：ACCi，t表示i公司t年初總資產(chǎn)平減后的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，即（凈利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用-經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量）/年初總資產(chǎn)；CFOi，t表示i公司t年初總資產(chǎn)平減后的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量；DCFOi，t為虛擬變量，當(dāng)CFOi，t小于0時(shí)，DCFOi，t取1，否則取0。由于應(yīng)計(jì)項(xiàng)目具有緩解經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的噪音和及時(shí)確認(rèn)經(jīng)濟(jì)損益的作用，因此應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與負(fù)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的正相關(guān)關(guān)系更強(qiáng)（張兆國，2012），如果存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，則CFOi，t×DCFOi，t交互項(xiàng)的系數(shù)？琢3預(yù)期顯著為正。（2）解釋變量與控制變量。本文在借鑒已有研究成果的基礎(chǔ)上，根據(jù)研究需要，并考慮到數(shù)據(jù)的可得性，將審計(jì)委員會(huì)特征界定為審計(jì)委員會(huì)規(guī)模、審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性和審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力三個(gè)方面。本文選擇的控制變量為：董事會(huì)規(guī)模、董事長與總經(jīng)理是否兩職合一、資產(chǎn)規(guī)模、第一大股東持股比例、資產(chǎn)負(fù)債率和成長能力。變量的具體描述和定義見表（1）。根據(jù)本文的研究思路，為考察審計(jì)委員會(huì)特征對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，本文對盈余-應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流計(jì)量模型進(jìn)行修正。限于篇幅，只列出各變量的一些主要交互項(xiàng)。

ACCi，t = ？琢0 +？琢1CFOi，t+？琢2DCFOi，t+？琢3CFOi，t×DCFOi，t+？琢4QANi，t+？琢5QANi，t ×CFOi，t×DCFOi，t+？琢6INDi，t+？琢7INDi，t×CFOi，t×DCFOi，t+？琢8COMi，t

+？琢9COMi，t×CFOi，t×DCFOi，t+？琢10ASSi，t+？琢11ASSi，t×CFOi，t×DCFOi，t+？琢12SHAi，t+？琢13SHAi，t×CFOi，t×DCFOi，t+？琢14PARi，t+？琢15PARi，t×CFOi，t×DCFOi，t+？琢16DIRi，t+？琢17DIRi，t×CFOi，t×DCFOi，t+？琢18DFLi，t+？琢19DFLi，t×CFOi，t×DCFOi，t+？琢20GROi，t+？琢21GORi，t×CFOi，t×DCFOi，t+ξi，t

三、實(shí)證檢驗(yàn)分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì) 表（2）為各變量的描述性統(tǒng)計(jì)。審計(jì)委員會(huì)平均規(guī)模為3.39人，其中規(guī)模為3的樣本達(dá)到總樣本的75.73%；獨(dú)立董事平均比例為66.67%，財(cái)務(wù)專家平均比例為41.55%，而最小值為25%，最大值為100%，說明我國制造業(yè)上市公司審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力存在較大差異?？傮w來看，審計(jì)委員會(huì)各特征變量符合《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求?？刂谱兞糠矫?，第一大股東持股比例均值達(dá)到38.19%，說明股權(quán)集中度較高，股權(quán)結(jié)構(gòu)仍然存在“一股獨(dú)大”現(xiàn)象；董事長與總經(jīng)理兩職合一的均值為0.94，接近1，表明我國大部分制造業(yè)上市公司董事長兼總經(jīng)理。

（二）相關(guān)性分析 通過各研究變量間的相關(guān)系數(shù)表（限于篇幅，表未列出），可以發(fā)現(xiàn)：應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與審計(jì)委員會(huì)規(guī)模、獨(dú)立性以及專業(yè)勝任能力之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，表明審計(jì)委員會(huì)各特征變量能顯著抑制公司發(fā)生操縱性應(yīng)計(jì)，從而提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，符合假設(shè)命題。此外，審計(jì)委員會(huì)三個(gè)特征變量之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系，說明解釋變量之間可能相互影響，但其相關(guān)系數(shù)的絕對值都在0.1-0.4之間，控制變量的相關(guān)系數(shù)也都低于 0.4，因此，研究變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。

（三）回歸分析 表（4）是審計(jì)委員會(huì)特征對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響結(jié)果。限于篇幅，表中只列出各變量的一些主要交互項(xiàng)系數(shù)。模型調(diào)整的R2為0.5380，表明模型的整體解釋能力較強(qiáng)。（1）從固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)回歸結(jié)果看，代表穩(wěn)健性水平的交互項(xiàng)（CFO*DCFO）系數(shù)在5%水平上顯著為正，說明我國制造業(yè)行業(yè)上市公司的會(huì)計(jì)信息總體上是穩(wěn)健的。IND*CFO*DCFO的系數(shù)（24.2678）在10% 水平上顯著為正，說明審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事會(huì)增強(qiáng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。COM*CFO*DCFO的系數(shù)（34.8174）在5%水平上顯著為正，表明審計(jì)委員會(huì)中財(cái)務(wù)專家會(huì)增強(qiáng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。假設(shè)2和假設(shè)3得到證實(shí)。（2）審計(jì)委員會(huì)規(guī)模對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響不顯著，甚至符號為負(fù)。這與Abbott（2004）得出的結(jié)論一致，但與假設(shè)1不符。可能的現(xiàn)實(shí)解釋是，我國長期以來形成的“一股獨(dú)大”的特殊制度背景，使得董事會(huì)成為大股東的“專屬區(qū)”，因此隸屬于董事會(huì)的審計(jì)委員會(huì)也成為大股東的 “發(fā)言堂”，審計(jì)委員會(huì)規(guī)模的法律規(guī)定也失去了原有的制衡作用，甚至規(guī)模越大的審計(jì)委員會(huì)越可能出現(xiàn)意見不合、“搭便車”等行為，影響決策效率，降低會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。（3）控制變量方面，ASS*CFO*DCFO的系數(shù)在1%水平上顯著為正，說明公司規(guī)模會(huì)提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。SHA*CFO*DCFO的系數(shù)和PAR*CFO*DCFO的系數(shù)分別在1%水平上和10%水平上顯著為負(fù)，表明股權(quán)集中以及董事長兼任總經(jīng)理會(huì)削弱會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。（4）從分年度回歸結(jié)果看，代表穩(wěn)健性水平的交互項(xiàng)系數(shù)全都通過顯著性檢驗(yàn)，并且顯著性逐年增強(qiáng)，表明2008-2011年我國制造業(yè)上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不斷提高。然而，分年度顯示的審計(jì)委員會(huì)規(guī)模對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響仍不顯著。從審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性看，除2008年不顯著外，其余三年均在10%水平上統(tǒng)計(jì)顯著。從審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力看，2008-2009年在10%水平上顯著為正，2010-2011年則在5%水平上顯著為正。可見，隨著審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力不斷提高，其對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響逐步增強(qiáng)?？刂谱兞恐?，公司規(guī)模、董事會(huì)規(guī)模、董事長兼任總經(jīng)理、財(cái)務(wù)杠桿、成長能力都對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有顯著影響。

（四）進(jìn)一步分析 考慮到不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的上市公司，其審計(jì)委員會(huì)特征對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響可能有所差異，因此進(jìn)一步區(qū)分國有上市公司和非國有上市公司兩組子樣本分別回歸?；貧w結(jié)果見表（5）。國有上市公司顯著存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，而非國有上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不顯著?？赡艿慕忉屖?，國有上市公司由國家控制，財(cái)務(wù)系統(tǒng)比較健全，因此利潤操縱的可能性較?。欢菄猩鲜泄尽按〉妆　?，受供求波動(dòng)影響大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此會(huì)計(jì)信息不穩(wěn)健。審計(jì)委員會(huì)規(guī)模對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響在兩類上市公司中都不顯著，與表（3）的回歸結(jié)果一致。國有上市公司審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響與非國有上市公司不存在明顯差異，分別在5%水平上和1%水平上顯著為正。國有上市公司資產(chǎn)規(guī)模和財(cái)務(wù)杠桿對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響分別在10%水平上和1%水平上顯著為正，而非國有上市公司都不顯著；非國有上市公司成長能力對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響在5%水平上顯著為負(fù)，而國有上市公司不顯著。造成這些差異的原因可能是，國有上市公司資本結(jié)構(gòu)較合理、財(cái)務(wù)實(shí)力較雄厚，對會(huì)計(jì)信息進(jìn)行粉飾的動(dòng)機(jī)比較小，因此能顯著提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；而非國有上市公司，尤其是處于成長期的非國有上市公司，由于規(guī)模較小、實(shí)力較弱，為穩(wěn)固上市地位并發(fā)展壯大，更傾向于對會(huì)計(jì)政策進(jìn)行操縱以美化財(cái)務(wù)狀況，造成會(huì)計(jì)穩(wěn)健性下降。

四、結(jié)論

本文運(yùn)用公司治理理論，以2008-2011年滬深兩市制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了審計(jì)委員會(huì)特征對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。結(jié)果表明，審計(jì)委員會(huì)特征對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有一定的影響。具體而言，從全樣本公司看，2008-2011年我國制造業(yè)上市公司普遍存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；審計(jì)委員會(huì)規(guī)模對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性無顯著影響，審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性與專業(yè)勝任能力會(huì)顯著增強(qiáng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。從各年度比較看，2008-2011年我國制造業(yè)上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性逐年提高；審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響顯著為正，且各年差異較??；審計(jì)委員會(huì)專業(yè)勝任能力對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響逐年增強(qiáng)。國有上市公司普遍存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，而非國有上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不顯著；國有上市公司審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響與非國有上市公司無顯著差異。這些研究結(jié)果將在理論上有助于進(jìn)一步豐富會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究內(nèi)容；在實(shí)踐上對于進(jìn)一步完善審計(jì)委員會(huì)制度，改善董事會(huì)治理效率，提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有一定的指導(dǎo)意義。

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