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水權(quán)交易市場(chǎng)范文第1篇

    【關(guān)鍵詞】水權(quán)交易;水權(quán)分配市場(chǎng);水權(quán)交易市場(chǎng);水權(quán)交易合約

    我國(guó)是一個(gè)貧水國(guó)家,水資源危機(jī)嚴(yán)重地影響了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,水資源如何在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式中得到最優(yōu)配置并產(chǎn)生出巨大的綜合效益,已引起越來(lái)越多的人的關(guān)注。2000年11月24日,浙江東陽(yáng)和義烏之間進(jìn)行了水權(quán)交易,南水北調(diào)工程也即將進(jìn)入水市場(chǎng)進(jìn)行水權(quán)交易,這些都表明我國(guó)在水資源經(jīng)濟(jì)管理上加大了力度,并向市場(chǎng)化邁出了一大步。然而,目前我國(guó)的水權(quán)交易正處于探索階段,為此,本文從發(fā)展水權(quán)市場(chǎng)的必然性及其重大意義、水權(quán)分配市場(chǎng)的管理以及水權(quán)交易市場(chǎng)的構(gòu)建這四個(gè)方面對(duì)我國(guó)水權(quán)交易的發(fā)展作了初步探討。

    一、發(fā)展水權(quán)市場(chǎng)的必然性

    在人類(lèi)歷史進(jìn)程中的農(nóng)業(yè)時(shí)代,由于人口少,水資源的用途局限于飲用、農(nóng)業(yè)灌溉,對(duì)水的需求不大。而與不大的需求相對(duì)照,由于農(nóng)業(yè)時(shí)代生態(tài)環(huán)境比較好,水資源的供給相對(duì)要多。因此較小的對(duì)水的需求與較大的自然水的供給,使得花費(fèi)其余稀缺資源保護(hù)水的努力是不經(jīng)濟(jì)的。工業(yè)時(shí)代,水資源的用途越來(lái)越多,對(duì)水的需求也越來(lái)越大。與此同時(shí),自然水的供給能力越來(lái)越弱化,水資源的絕對(duì)稀缺度越來(lái)越高。在這種情況下,如果沒(méi)有一套法律上強(qiáng)有力的產(chǎn)權(quán)制度,則由于存在的“囚徒困境”:一方面將導(dǎo)致資源的濫用,并使當(dāng)前和長(zhǎng)期的資源最優(yōu)利用成為不可能。另一方面會(huì)加劇個(gè)人或群體在使用資源上的摩擦和對(duì)抗,并出現(xiàn)用暴力手段占有資源以及設(shè)置、維護(hù)某種排他性的產(chǎn)權(quán)。因此,當(dāng)稀缺資源一旦達(dá)到導(dǎo)致人們相互對(duì)抗的水平,產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn)便不可避免,盡管產(chǎn)權(quán)的具體形式可以有很大的不同。由于水資源越來(lái)越稀缺,加之水資源需求彈性小和不存在替代效應(yīng),這樣不同利益單位的經(jīng)濟(jì)組織就有了界定水資源產(chǎn)權(quán)的沖動(dòng)。

    西方產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)理論曾指出:在資源稀缺、同時(shí)又缺乏濫用資源的有效約束條件下,要?jiǎng)?chuàng)造資源的最大財(cái)富產(chǎn)出,就必須進(jìn)行資源保護(hù)的投資,也就是建立資源的排他性所有權(quán),在明確所有權(quán)后,受利已利益的驅(qū)動(dòng),創(chuàng)造資源的有效使用動(dòng)力。馬克思認(rèn)為資源稀缺決定了資源配置的經(jīng)濟(jì)意義和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ),這是一種機(jī)會(huì)成本的選擇?？得⑺箘t把所有權(quán)看作是資源稀缺的制度反映,而產(chǎn)權(quán)的交易和轉(zhuǎn)讓正是資源配置的重要和基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。在資源財(cái)產(chǎn)權(quán)得到明確而清晰界定的條件下,只要這些權(quán)利能自由交換,作為市場(chǎng)層面(即外部性)的生產(chǎn)者或消費(fèi)者就能通過(guò)交換達(dá)到資源優(yōu)化配置的目的。

    中國(guó)目前的水資源現(xiàn)狀可以概括為幾對(duì)矛盾:區(qū)域矛盾,即上游與下游、南方與北方之間由于地理位置差異引起的矛盾;時(shí)間矛盾,即豐水期與枯水期、用水高峰與用水低谷之間由于降水和用水的時(shí)間差異引起的矛盾;用途途徑,即農(nóng)業(yè)用水與城市用水、經(jīng)濟(jì)用水與生態(tài)用水之間由于使用水的用途差異引起的矛盾;利用矛盾,即淡水與咸水、潔凈水與污染水之間由于水資源利用率的差異引起的矛盾。諸如此類(lèi)的矛盾還有很多,各對(duì)矛盾之間又互相滲透、互相影響,構(gòu)織成一張紛繁復(fù)雜的矛盾網(wǎng),而每對(duì)矛盾在某個(gè)層面上都表現(xiàn)為一種水資源的稀缺。因此,要理順并解開(kāi)這張矛盾網(wǎng),改善我國(guó)目前的水資源管理現(xiàn)狀的一個(gè)有效解決辦法就是明確水資源財(cái)產(chǎn)權(quán),通過(guò)水權(quán)交易市場(chǎng)重新配置現(xiàn)有的供給,以期達(dá)到水資源配置的最優(yōu)化,實(shí)現(xiàn)水資源的可持續(xù)利用,這是歷史發(fā)展做出的選擇。

    二、發(fā)展水權(quán)市場(chǎng)的重大意義

    長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)的水資源分配體制是一種指令配置模式的延續(xù),主要通過(guò)行政手段來(lái)配置水資源。在這種模式下,水價(jià)不能反映資源稀缺程度,浪費(fèi)嚴(yán)重,供需矛盾日趨尖銳。在水資源日益稀缺、市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的新形勢(shì)下,舊的配置方式不能有效協(xié)調(diào)地方利益矛盾,必須進(jìn)行改革。發(fā)展水權(quán)交易市場(chǎng),通過(guò)水權(quán)轉(zhuǎn)讓可以達(dá)到資源優(yōu)化配置的目的。

    在價(jià)值規(guī)律作用下,資源總是由利用效率低向利用效率高、收益低向收益高的方向調(diào)整,以實(shí)現(xiàn)局部和全社會(huì)最大利益。在大部分可開(kāi)發(fā)的水資源已被分配占用的情況下,人們關(guān)注通過(guò)銷(xiāo)售和轉(zhuǎn)讓來(lái)重新配置那些已經(jīng)被分配的資源,多數(shù)水權(quán)轉(zhuǎn)讓是從較低收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)向較高收益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)轉(zhuǎn)讓,如從農(nóng)業(yè)用水向城鎮(zhèn)供水和工業(yè)用水轉(zhuǎn)讓。通過(guò)市場(chǎng)交換,雙方的利益同時(shí)增加,水資源的價(jià)值得到充分體現(xiàn)。在科學(xué)配置的前提下,水資源的有效利用達(dá)到優(yōu)化,這是市場(chǎng)效率的體現(xiàn)。

    通過(guò)水權(quán)交易,全社會(huì)節(jié)水意識(shí)增強(qiáng)。通過(guò)水權(quán)的劃定,上下游用水成本相應(yīng)增加,上游多用水就意味著喪失潛在收益,即用水要付出機(jī)會(huì)成本,而下游多用水要付出直接成本,這就為上下游都創(chuàng)造了節(jié)水激勵(lì),全社會(huì)的節(jié)水意識(shí)都會(huì)大大增強(qiáng)。

    此外,由于市場(chǎng)具有動(dòng)態(tài)性,能夠反映總水量的變化和用水需求的變化,部分消除了指令分配各地區(qū)水量的不合理性。通過(guò)發(fā)展水權(quán)市場(chǎng)還可以抑制或避免新建供水工程。通過(guò)水資源的有效配置,增加可利用的資源量,根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向,以市場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)水權(quán)在不同行業(yè)部門(mén)間的轉(zhuǎn)讓。

    三、水權(quán)分配市場(chǎng)的管理

    水權(quán)分配市場(chǎng)主要由水權(quán)批售市場(chǎng)構(gòu)成,所進(jìn)行的是水資源的所有者(國(guó)家或水資源管理部門(mén))和用水戶(hù)之間的初次水權(quán)交易,通過(guò)分配,水資源的使用權(quán)由政府向市場(chǎng)主體轉(zhuǎn)移。對(duì)于水權(quán)分配市場(chǎng)的管理主要側(cè)重于水權(quán)分配制度的確定、水權(quán)分配方式的選擇以及水權(quán)登記制度的設(shè)立等一些行政、政策性管理。

    (一)水權(quán)的分配制度

    水權(quán)的初始分配制度規(guī)定(簡(jiǎn)稱(chēng)水權(quán)分配制度)一般有三種:一是“自由取用”水權(quán)制,即把水資源看作是取之不盡、用之不竭的純自然物而自由取用的水權(quán)分配方式;二是按照“先來(lái)先用”的原則進(jìn)行分配的制度,簡(jiǎn)稱(chēng)“優(yōu)先專(zhuān)用水權(quán)制度”,又稱(chēng)“等候式”水權(quán)制度;三是競(jìng)爭(zhēng)性水權(quán)制度,是指在水資源短缺的前提下,對(duì)現(xiàn)有的水資源進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性分配。其分配制度又可分為兩種形式,即行政性分配和市場(chǎng)分配。行政性分配是指政府按照一定的模式對(duì)現(xiàn)有的水資源進(jìn)行指令性分配的過(guò)程。市場(chǎng)分配即是利用市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行水權(quán)初始分配的過(guò)程,實(shí)踐中主要采用拍賣(mài)模式。不同的水資源稟賦決定不同的水資源分配體制。在我國(guó),由于地域面積廣大,各地水資源的短缺程度不同,因而水權(quán)分配制度也有所不同。在我國(guó)南方一些地區(qū),由于水資源充裕,其分配體制多采用前兩種方式。而在北方地區(qū),由于水資源的短缺,多采用競(jìng)爭(zhēng)性水權(quán)分配制度。如在黃河流域,由于水資源的極度缺乏,自1987年開(kāi)始執(zhí)行“分水方案”,即在扣除輸沙等生態(tài)用水210億立方米的前提下,將剩余的370億立方米黃河水按一定比例分配到了沿黃各省、自治區(qū)(胡鞍鋼,王亞華,2000)。一般而言,水權(quán)市場(chǎng)的建立只有在水資源短缺地區(qū)才有意義,因此,我們討論的水權(quán)分配市場(chǎng)中的分配制度主要是指競(jìng)爭(zhēng)性水權(quán)制度。

    (二) 水權(quán)的分配模式

    不同的分配模式將產(chǎn)生不同的效益與成本,對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的程度亦將有所差異。在競(jìng)爭(zhēng)性水權(quán)制度下,水資源的條件不同,水權(quán)分配的模式可能不同;在同一水資源條件下,對(duì)于不同的地區(qū)和不同的行業(yè),水權(quán)分配的模式也不同。實(shí)踐中,主要有如下水權(quán)分配模式:1、人口分配模式。在進(jìn)行水權(quán)初始分配時(shí),將可分配水量按人口分解到各用水戶(hù),使人人享受同等的用水權(quán)。這種模式體現(xiàn)了資源分配的公平性,但忽略了不同行業(yè)從業(yè)人員對(duì)水資源的需求差異。2、面積分配模式。按照水源地周?chē)貐^(qū)面積進(jìn)行分配,用水業(yè)戶(hù)所轄的區(qū)域面積越大,所分配的水資源越多。3、產(chǎn)值分配模式。即按照GDP產(chǎn)值指標(biāo)分配水權(quán),產(chǎn)值越高,所分配的水權(quán)量越大。因此產(chǎn)值分配原則是一種效率遵循原則。4、混合分配模式。即依據(jù)人口、地域面積和GDP產(chǎn)值進(jìn)行加權(quán)平均的一種折衷的分配模式。5、現(xiàn)狀分配模式?，F(xiàn)狀分配模式是在承認(rèn)用水戶(hù)用水現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,以現(xiàn)有的用水量(上一年或近幾年的加權(quán)平均值)為標(biāo)準(zhǔn),依據(jù)“溯往原則”進(jìn)行水權(quán)分配。6、市場(chǎng)分配模式。即通過(guò)公開(kāi)拍賣(mài)的方式對(duì)水權(quán)進(jìn)行分配。一般而言,這部分水權(quán)的拍賣(mài)價(jià)格高于上述分配的水權(quán)價(jià)格,參與競(jìng)買(mǎi)者一般是水資源邊際產(chǎn)出較高的行業(yè),由于有較高的效益預(yù)期,往往會(huì)對(duì)這部分水資源產(chǎn)權(quán)支付較高的價(jià)格。

    (三) 水權(quán)的登記制度

    水權(quán)登記制度的作用是對(duì)用水進(jìn)行統(tǒng)籌安排和管理,以規(guī)范用水,保護(hù)水權(quán)人的利益。其管理內(nèi)容是:規(guī)定需要進(jìn)行水權(quán)登記的取水范圍,授權(quán)地方政府,制訂各地具體的地表水及地下水的取水量和取水順序。在進(jìn)行水權(quán)登記時(shí),水權(quán)人應(yīng)當(dāng)提交水權(quán)登記申請(qǐng)書(shū)和水權(quán)登記所依據(jù)的有關(guān)文件,在該水權(quán)與第三者有利害關(guān)系時(shí),還要提供第三者的承諾書(shū)或者其它文件。水權(quán)登記書(shū)應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng):1、提出水權(quán)申請(qǐng)的單位或者個(gè)人(即申請(qǐng)人)的名稱(chēng)、姓名、地址;2、取水起始時(shí)間及期限;3、取水目的、取水量、年內(nèi)各月的用水量、保證率等;4、申請(qǐng)理由;5、水源及取水地點(diǎn);6、取水方式;7、節(jié)水措施;8、退水地點(diǎn)和退水所含主要污染物以及污水處理措施等。對(duì)于水源流經(jīng)兩縣(市)以上或水權(quán)影響到兩縣(市)以上者,其水權(quán)登記應(yīng)由上一級(jí)主管機(jī)關(guān)(或其委托機(jī)構(gòu))辦理。水源流經(jīng)兩省(市)以上或水權(quán)利害關(guān)系影響到兩省(市)以上者,其水權(quán)登記應(yīng)由中央主管機(jī)關(guān)(或其委托機(jī)構(gòu))辦理。對(duì)于由中央政府主辦的水利事業(yè),應(yīng)由中央政府主管機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)辦理水權(quán)登記。對(duì)于登記的水權(quán),因水源水量不足而發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)時(shí),用水目的順序在先者有優(yōu)先權(quán);順序相同者,先取得水權(quán)者有優(yōu)先權(quán);順序相同而同時(shí)取得水權(quán)者,可按水權(quán)登記額定用水量比例分配之或輪流使用。

    四、水權(quán)交易市場(chǎng)的構(gòu)建

    我國(guó)目前雖然還沒(méi)有成熟的水權(quán)交易市場(chǎng),但個(gè)別地方水權(quán)交易活動(dòng)已經(jīng)出現(xiàn)。因此,亟待建立適合中國(guó)國(guó)情并適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求的水權(quán)交易市場(chǎng)。據(jù)此本文特提出建立一種合約化的水權(quán)交易市場(chǎng)。

    (一)水權(quán)交易市場(chǎng)的布設(shè)

    由于我國(guó)各地區(qū)水資源分布不均勻、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡,因此,建立適宜全國(guó)范圍的水權(quán)交易市場(chǎng)是比較困難的;加之對(duì)水資源的開(kāi)發(fā)利用和管理要從流域和大區(qū)域做起。所以,目前國(guó)家設(shè)立水權(quán)交易市場(chǎng)應(yīng)以大河流域?yàn)閱卧?首先在水資源比較緊缺并且經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的北方大中城市建立試點(diǎn),然后針對(duì)各地區(qū)實(shí)際情況加以推廣。在流域范圍內(nèi)建立以水資源所有權(quán)管理為中心,分級(jí)管理、監(jiān)督到位、關(guān)系協(xié)調(diào)、運(yùn)行有效的統(tǒng)一管理,這是當(dāng)前國(guó)際水資源政策的核心。在大區(qū)域上進(jìn)行的水資源統(tǒng)一規(guī)劃、調(diào)配,各地方不得干涉,從而打破地方行政區(qū)劃的界限,可以對(duì)整個(gè)流域的水利工程和環(huán)境治理進(jìn)行統(tǒng)籌安排。

    (二)水權(quán)交易市場(chǎng)的供求結(jié)構(gòu)

    引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,建立水權(quán)交易市場(chǎng)。一方面,供水部門(mén)的結(jié)構(gòu)要適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要,打破行業(yè)壟斷,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。為此,在國(guó)家對(duì)供水設(shè)施的所有權(quán)不變的情況下,其經(jīng)營(yíng)權(quán)可分離出來(lái),實(shí)行有償轉(zhuǎn)讓。這樣,既解決了建設(shè)與管理脫節(jié)的問(wèn)題,又能有效保證國(guó)有資產(chǎn)的保值增值,改變過(guò)去城市供水系統(tǒng)由政府包攬、國(guó)家財(cái)政投資無(wú)力的局面,實(shí)現(xiàn)供水系統(tǒng)投資主體多元化和供水系統(tǒng)運(yùn)行的市場(chǎng)化。另一方面,用水結(jié)構(gòu)也要發(fā)生變化。近年來(lái),隨著水資源供需矛盾的日益突出,國(guó)家一再?gòu)?qiáng)調(diào)要開(kāi)源節(jié)流。節(jié)約用水,提高用水效率,涉及到用水觀(guān)念、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、法規(guī)和公眾參與等多個(gè)方面,涉及社會(huì)用水結(jié)構(gòu)的重新配置?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì),通過(guò)“效率優(yōu)先、兼顧公平”的水權(quán)交易,在一定約束條件下,優(yōu)化用水量在不同行業(yè)的配置份額,追求最佳的經(jīng)濟(jì)效益,從而促進(jìn)用水向科學(xué)、良性和可持續(xù)的方向發(fā)展。

    (三)水權(quán)交易合約的設(shè)定

    水權(quán)交易市場(chǎng)是國(guó)家設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的組成成分,應(yīng)具有其固定的交易程序和交易規(guī)則,通過(guò)買(mǎi)賣(mài)水權(quán)交易合約來(lái)完成水權(quán)交易。水權(quán)交易合約是指在水權(quán)交易市場(chǎng)內(nèi)達(dá)成的標(biāo)準(zhǔn)的、受法律約束的并規(guī)定在未來(lái)某一時(shí)間、某一地點(diǎn)內(nèi)交收一定數(shù)量及質(zhì)量的水資源商品的合約。它包括年度內(nèi)的短期水權(quán)交易合約和年際間的長(zhǎng)期水權(quán)交易合約兩種形式。水權(quán)交易合約的內(nèi)容一般包括:交易單位、成交價(jià)格、交易時(shí)間、交易日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)限度、最后交易日、交割方式、合約到期日、交割地點(diǎn)等。其中,成交價(jià)格也叫敲定價(jià)格,它是水權(quán)供需雙方在交易市場(chǎng)上通過(guò)公開(kāi)討價(jià)還價(jià)形成的。這種合約是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的合約,除了水權(quán)交易的成交價(jià)格是買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)定的以外,水資源商品的水量、水質(zhì)、成交方式、結(jié)算方式、對(duì)沖及交貨期等都在水權(quán)交易合約中有嚴(yán)格規(guī)定,而且一切都要以服從法律、法規(guī)為前提。在進(jìn)行合約化的水權(quán)交易時(shí),要預(yù)付一定數(shù)量的保證金,用于交易雙方不能如期履約的情況下,交易中心清算部門(mén)對(duì)受損方給予保障和補(bǔ)償,這樣可以實(shí)現(xiàn)對(duì)水權(quán)交易市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,確保水權(quán)交易市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

    總之,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐已經(jīng)證明,生產(chǎn)要素產(chǎn)權(quán)沒(méi)有流動(dòng)性,資源配置的合理化就極難形成,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整就十分困難,資源就難以充分合理利用。因此,水資源產(chǎn)權(quán)制度的完善與改革對(duì)水資源的開(kāi)發(fā)利用和保護(hù)管理具有重要的作用,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要完善水資源產(chǎn)權(quán),在保證國(guó)家對(duì)水資源管理宏觀(guān)調(diào)控的前提下應(yīng)盡可能擴(kuò)大水資源產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)范圍。水權(quán)交易的出現(xiàn)既是水資源供需矛盾加劇后的必然產(chǎn)物,也是社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的需要。水權(quán)交易是水權(quán)供求雙方在水市場(chǎng)上進(jìn)行水資源使用權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。水權(quán)交易的結(jié)果是引導(dǎo)水資源流向最有效率的地區(qū)或部門(mén),流向?yàn)樯鐣?huì)創(chuàng)造更多財(cái)富的用戶(hù)。落后和欠發(fā)達(dá)地區(qū)或部門(mén)在發(fā)展階段通過(guò)轉(zhuǎn)讓水權(quán)獲得發(fā)展資金,而發(fā)達(dá)地區(qū)或部門(mén)可以通過(guò)在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)水權(quán)滿(mǎn)足快速發(fā)展對(duì)水資源的需求,達(dá)到水資源優(yōu)化配置的目的。因此,我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)水權(quán)交易的理論研究和探討,為我國(guó)水權(quán)交易的廣泛實(shí)施創(chuàng)造堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

    參考文獻(xiàn):

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【關(guān)鍵詞】證券交易稅 調(diào)整軌跡 政策建議

一、證券市場(chǎng)交易稅概述

證券交易稅一般是指政府為了調(diào)節(jié)和規(guī)范證券市場(chǎng)股票、投資基金以及債券等有價(jià)證券的交易行為，以上述有價(jià)證券的交易行為為課稅對(duì)象，同時(shí)以證券市場(chǎng)交易的成交金額為基準(zhǔn)，按照比例稅率確定的一種稅收制度。

理解證券交易稅還需要注意以下幾點(diǎn)：其一，由于證券交易稅是針對(duì)有價(jià)證券交易的雙方進(jìn)行征稅，因此，此稅種稅源較為分散，一般稅收征收機(jī)關(guān)會(huì)委托證券交易機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)等作為此稅種的扣繳義務(wù)人。其二，一般來(lái)講證券交易稅分為印花稅、資本利得稅和紅利所得稅三種。本文中所分析的證券交易稅指印花稅。

二、我國(guó)證券交易稅的特點(diǎn)

我國(guó)的印花稅是在90年代初證券市場(chǎng)建立時(shí)開(kāi)始開(kāi)征的，開(kāi)征此稅種的最初目的是為了抑制過(guò)度的投機(jī)，具有中國(guó)特色，其特點(diǎn)如下：

（一）證券交易稅稅基方面的特點(diǎn)

由于開(kāi)征證券市場(chǎng)交易稅時(shí)，我國(guó)證券市場(chǎng)的證券種類(lèi)主要是股票，因此證券交易稅主要針對(duì)股票交易進(jìn)行征收，而對(duì)證券投資基金、國(guó)債、金融和企業(yè)債券不征收此稅。然而，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展，我國(guó)有價(jià)證券的種類(lèi)越來(lái)越豐富，股票以外的其他有價(jià)證券的規(guī)模在整個(gè)證券市場(chǎng)的占比越來(lái)越大，從這個(gè)角度說(shuō)，我國(guó)目前只對(duì)股票交易征收交易稅存在不公平，有失其合理性。另外，我國(guó)目前只對(duì)股票交易的二級(jí)市場(chǎng)征收交易稅，而對(duì)股票一級(jí)交易市場(chǎng)不征稅，這從一定程度上造成了不公平；同時(shí)，目前我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)的投資主體是個(gè)人投資者，一級(jí)市場(chǎng)的主體是機(jī)構(gòu)投資者，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，征收印花稅不利于保護(hù)中小投資者的利益。

（二）證券交易稅法律法規(guī)方面的特點(diǎn)

首先，從稅收的一般理論上來(lái)看，印花稅屬于憑證稅的一種，目前我國(guó)只對(duì)股票的交易行為征收印花稅，而不是征收嚴(yán)格意義上的印花稅，這點(diǎn)與理論相悖。其次，從實(shí)踐角度來(lái)看，對(duì)股票交易征收印花稅的做法是從一般的一些臨時(shí)性規(guī)定衍生而來(lái)，沒(méi)有根據(jù)證券交易的特殊性而專(zhuān)門(mén)設(shè)置相應(yīng)的稅種。另外，根據(jù)印花稅相關(guān)法規(guī)和暫行條例，該稅目的規(guī)定稅率為0.05%，而我國(guó)一般按照0.3%左右的稅率征收，這一做法欠缺法律依據(jù)。

（三）證券市場(chǎng)印花稅對(duì)證券市場(chǎng)調(diào)控方面的特點(diǎn)

自從1990年開(kāi)征印花稅以來(lái)，目前我國(guó)已經(jīng)數(shù)次對(duì)證券交易稅進(jìn)行調(diào)整，對(duì)證券市場(chǎng)起到了一定的調(diào)控作用。表1為證券交易稅自1990年至2008年的調(diào)整情況。

從我國(guó)證券交易稅的調(diào)整軌跡可以發(fā)現(xiàn)，其具有以下特點(diǎn)：首先，證券交易稅由地方稅調(diào)整為中央稅，規(guī)范了稅收征收程序；其次，證券交易稅的政策性明顯，即在股市行情低迷時(shí)調(diào)低交易稅，股市行情高漲時(shí)調(diào)高交易稅；再次，通過(guò)調(diào)整軌跡發(fā)現(xiàn)，當(dāng)股市處于低迷時(shí)，對(duì)股市的調(diào)控效果有限，當(dāng)股市行情高漲時(shí)，對(duì)其影響有限，無(wú)法改變大盤(pán)趨勢(shì)。從另一個(gè)角度說(shuō)，頻繁的調(diào)整反而加劇了股市的波動(dòng)性；最后，證券市場(chǎng)交易稅的調(diào)整過(guò)于頻繁，基本上每年調(diào)整一次，甚至更短時(shí)間。這違背了稅收的一般特性，即在一段時(shí)間內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定，這使得投資者過(guò)分關(guān)注交易稅率的變動(dòng)，從而根據(jù)其變動(dòng)調(diào)整投資行為，不利于長(zhǎng)期投資者的培養(yǎng)，更加重了投機(jī)氛圍。

三、對(duì)我國(guó)證券交易稅發(fā)展的建議

根據(jù)以上關(guān)于我國(guó)證券市場(chǎng)交易稅的特點(diǎn)介紹，借鑒國(guó)際上其他國(guó)家證券市場(chǎng)交易稅的情況并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，筆者認(rèn)為我國(guó)證券交易稅的發(fā)展所應(yīng)借鑒的是：

其一，國(guó)際上關(guān)于證券交易稅的經(jīng)驗(yàn)介紹。目前世界上不到20%的國(guó)家在征收證券交易稅，雖然有些國(guó)家在其證券市場(chǎng)建立之初，為了抑制股市過(guò)度投機(jī)開(kāi)征印花稅，但是隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，許多國(guó)家紛紛取消該項(xiàng)稅收，取消的目的是這些國(guó)家普遍認(rèn)為征收交易稅不利于資本市場(chǎng)的發(fā)展。

其二，從上述我國(guó)證券市場(chǎng)交易稅的調(diào)整軌跡來(lái)看，在證券市場(chǎng)建立之初的十年左右時(shí)間里，具有較強(qiáng)的調(diào)控效果，而后對(duì)證券市場(chǎng)的正面調(diào)節(jié)作用越來(lái)越弱，不但起不到應(yīng)有的效果，反而加大了股市的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)可以效仿其他國(guó)家逐漸取消印花稅；另一方面，證券交易稅是對(duì)證券交易行為征稅，而不管此交易是否盈利，這一行為無(wú)形中增加了證券投資的成本，我國(guó)的股票交易成本中，印花稅與傭金成本就高達(dá)0.6%。因此，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，與其對(duì)證券交易征稅，不如對(duì)證券資本利得征稅。

參考文獻(xiàn)

[1]魏雅華.證券交易稅有礙于資本市場(chǎng)的繁榮[J].檢察風(fēng)云,2008(07).

水權(quán)交易市場(chǎng)范文第3篇

2006年1月16日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行試點(diǎn)。其后，又決定設(shè)立全國(guó)性非上市股份公司轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，并專(zhuān)門(mén)成立了非上市公司監(jiān)管部，完善柜臺(tái)交易市場(chǎng)的工作也正在展開(kāi)，這些舉措可以說(shuō)是邁出了建立和完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要幾步，

多層次資本市場(chǎng)是資本市場(chǎng)自然發(fā)展的必然產(chǎn)物，多層次資本市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)能夠適應(yīng)不同行業(yè)、不同經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、不同規(guī)模、不同盈利水平的各類(lèi)企業(yè)，在多層次資本市場(chǎng)形成的過(guò)程中，政府主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要，為市場(chǎng)提供良好的建設(shè)環(huán)境和確立各種服務(wù)功能。

多層次的資本市場(chǎng)體系與特定企業(yè)的發(fā)展階段和規(guī)模相適應(yīng)，它應(yīng)包括私募股票交易市場(chǎng)、地方性柜臺(tái)交易市場(chǎng)、公開(kāi)報(bào)價(jià)系統(tǒng)和交易所交易系統(tǒng)。

20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)在全國(guó)性證券監(jiān)管體系建立之前形成了很多柜臺(tái)交易系統(tǒng)，如地方性證券交易中心，這些交易市場(chǎng)缺乏上柜標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有規(guī)范的交易和監(jiān)管制度，市場(chǎng)秩序很亂。

1998年全國(guó)共關(guān)閉了41個(gè)場(chǎng)外交易場(chǎng)所，代之以上海、深圳兩家證券交易所統(tǒng)一交易?！蹲C券法》要求依法上市交易的股票集中在證券交易所掛牌。2001年6月底，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)開(kāi)辦了證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓交易。

產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)實(shí)際上和股份代辦系統(tǒng)具有交叉，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)可以交易非股份公司的產(chǎn)權(quán)。也可轉(zhuǎn)讓非上市股份公司的股份。所以產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)也具備了場(chǎng)外交易的特性，現(xiàn)今全國(guó)各類(lèi)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)有200余家，隸屬單位也不一樣。有的隸屬于體改委、經(jīng)貿(mào)委，也有的隸屬于科技局、工商局；企業(yè)性質(zhì)也各不相同，公司法人和事業(yè)法人并存。

產(chǎn)權(quán)交易是柜臺(tái)市場(chǎng)場(chǎng)外交易的表現(xiàn)形式，對(duì)交易所“一統(tǒng)天下”是一個(gè)補(bǔ)充，但同時(shí)各產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)又各自為政，信息不對(duì)稱(chēng)，管理差別大，發(fā)展?fàn)顩r也不同，市場(chǎng)秩序較亂，急需協(xié)調(diào)整頓。

產(chǎn)權(quán)流動(dòng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，《公司法》明確規(guī)定，股東持有股份可以依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)邢挢?zé)任公司和股份公司的權(quán)利都可依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)话悴扇f(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，或者在各地產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀不能滿(mǎn)足正常交易行為的需要，制度不完善，管理覆蓋面窄小，必然影響交易的公開(kāi)性。市場(chǎng)不發(fā)達(dá)不完善必然導(dǎo)致隱性市場(chǎng)存在，即所謂“一級(jí)半”市場(chǎng)，它實(shí)際上是指在產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)外進(jìn)行資金交接和在產(chǎn)權(quán)交易中心過(guò)戶(hù)的行為。

信息不對(duì)稱(chēng)、阻滯不暢勢(shì)必造成隱性市場(chǎng)中的交易不規(guī)范，投資者不能正確判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)水平。

建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，完善柜臺(tái)交易制度，首先應(yīng)當(dāng)為已經(jīng)存續(xù)的公開(kāi)發(fā)行非上市股份有限公司和非公開(kāi)發(fā)行的股份有限公司提供市場(chǎng)交易環(huán)境。由證券業(yè)協(xié)會(huì)建立專(zhuān)門(mén)的電子交易系統(tǒng)為這些企業(yè)服務(wù)。即設(shè)置專(zhuān)門(mén)的公司股權(quán)代辦系統(tǒng)，建立完善先進(jìn)的股權(quán)交易結(jié)構(gòu)制度，在上柜制度、信息披露和交易方面，根據(jù)市場(chǎng)特點(diǎn)設(shè)置不同于主板模式。國(guó)家正在著手于設(shè)立這樣一個(gè)系統(tǒng)，預(yù)計(jì)今年下半年便可交易。

水權(quán)交易市場(chǎng)范文第4篇

關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)交易；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；民營(yíng)企業(yè)

2005年庫(kù)區(qū)共有民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位18.96萬(wàn)戶(hù)，全年實(shí)現(xiàn)增加值424.08億元，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值占當(dāng)?shù)氐貐^(qū)生產(chǎn)總值的比重已提高到46.81%。但是三峽庫(kù)區(qū)民營(yíng)企業(yè)都很弱小，沒(méi)有一家民營(yíng)企業(yè)能夠通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金，要實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)資源的再配置，建立民營(yíng)資本進(jìn)出民營(yíng)企業(yè)的通道需要一個(gè)完善的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。

一、什么是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

科斯[1]認(rèn)為沒(méi)有產(chǎn)權(quán)的社會(huì)是一個(gè)效率絕對(duì)低下、資源配置絕對(duì)無(wú)效的社會(huì)，一個(gè)好的產(chǎn)權(quán)制度對(duì)提高經(jīng)濟(jì)效益有顯著的影響，而科斯認(rèn)為的好的產(chǎn)權(quán)制度就是清晰的界定產(chǎn)權(quán)且產(chǎn)權(quán)可以自由的轉(zhuǎn)讓?zhuān)扑拐J(rèn)為可交易性比初始的產(chǎn)權(quán)安排更重要。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)為企業(yè)各種產(chǎn)權(quán)的交易提供場(chǎng)所。

在2007北大多層次資本市場(chǎng)論壇上，學(xué)者普遍認(rèn)為產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，我國(guó)當(dāng)前的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)范圍還沒(méi)有一個(gè)明確的界定。各地產(chǎn)權(quán)交易所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)也有所不同，一般包含以下幾項(xiàng)業(yè)務(wù):各種物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)（不含公開(kāi)發(fā)行的股票）和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資的進(jìn)入和退出；國(guó)有資產(chǎn)的進(jìn)入和退出；企業(yè)項(xiàng)目投資、重組并購(gòu)，外資并購(gòu)、企業(yè)改制、上市推介方案的咨詢(xún)；產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)培訓(xùn)，非上市股份有限公司股權(quán)托管、登記業(yè)務(wù)。

二、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義

第一，有利于改變很多民營(yíng)企業(yè)家族制的弊端，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的公司股份制改造。美國(guó)著名企業(yè)史學(xué)家錢(qián)德勒[2]把家族制企業(yè)定義為:“企業(yè)創(chuàng)始者及其最親密的合伙人(和家族)一直掌握大部分股權(quán).他們與經(jīng)理人員維持緊密的私人關(guān)系,且保留高階層管理的主要決策權(quán),特別是在有關(guān)財(cái)務(wù)政策、資源分配和高階人員的選拔方面”。家族制企業(yè)很多都存在任人唯親，管理起來(lái)由于人情的因素很難放開(kāi)手腳，對(duì)公司管理制度化有不利影響。通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的完善，可以讓一部分家族股權(quán)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出公司，使非公眾公司的企業(yè)股權(quán)分散化比較容易，促進(jìn)公司的股份制改造。股份制是現(xiàn)代企業(yè)組織的一個(gè)基本形式，它不僅僅是一種財(cái)產(chǎn)組織形式，更重要的是通過(guò)股份制這種制度，可以改變企業(yè)一言堂的管理，促進(jìn)企業(yè)管理的多元化，提高管理的科學(xué)性。

第二，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)有利于風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資最重要的是需要一個(gè)方便的進(jìn)入和退出機(jī)制，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)為風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入和退出提供了方便。一方面，有好項(xiàng)目的高科技企業(yè)非常方便的通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易所獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。當(dāng)投資成功以后，風(fēng)險(xiǎn)投資又可以通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)退出投資的項(xiàng)目去孵化其他的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。另一方面，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)說(shuō)，一個(gè)完善的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)可以降低項(xiàng)目的尋找成本，集中的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)里有大量的項(xiàng)目供風(fēng)險(xiǎn)投資資金選擇?？傊?，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)降低了產(chǎn)權(quán)交易參與者雙方的成本，促進(jìn)了交易的進(jìn)行。

第三，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)有利于庫(kù)區(qū)民營(yíng)企業(yè)與內(nèi)外資加強(qiáng)合作，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。三峽庫(kù)區(qū)除了得到中央和地方政府相當(dāng)多的政策支持，外商和各兄弟省份也都積極參與援助庫(kù)區(qū)各地的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，紛紛要求到庫(kù)區(qū)投資。這些資金一旦找到合作項(xiàng)目，對(duì)于企業(yè)做強(qiáng)做大，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)效益都有重要意義。然而要滿(mǎn)足這些內(nèi)外資金的投資需求，為他們找到好的項(xiàng)目，最好的辦法就是通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)來(lái)發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，同時(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)也為這些資金提供退出通道。根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，庫(kù)區(qū)民營(yíng)企業(yè)與這些資金的合作意愿最強(qiáng)，但是很多都苦于沒(méi)有很好的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)為他們服務(wù)。

第四，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)有利于民營(yíng)企業(yè)技術(shù)水平的提高。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的重要組成部分，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易對(duì)于民營(yíng)企業(yè)增加科研投入，提高技術(shù)水平有非常重要的意義。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，離不開(kāi)技術(shù)發(fā)展的支撐。完善的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)技術(shù)和市場(chǎng)的對(duì)接，為實(shí)現(xiàn)各類(lèi)科研成果、創(chuàng)新技術(shù)、品牌、無(wú)形資產(chǎn)等高新技術(shù)成果及無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化提供市場(chǎng)化、資本化交易平臺(tái)。這一方面為高新技術(shù)企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)提供了融資渠道，促進(jìn)了新技術(shù)的研發(fā)，另一方面，為企業(yè)采用新技術(shù)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供了方便。這對(duì)庫(kù)區(qū)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級(jí)有重要意義。

三、對(duì)發(fā)展三峽庫(kù)區(qū)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的建議

1.完善產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)功能

產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)功能包括：信息積聚功能，即提權(quán)交易信息，溝通買(mǎi)賣(mài)雙方，使交易雙方通過(guò)市場(chǎng)建立固定的聯(lián)絡(luò)渠道，使具有交易意愿的買(mǎi)賣(mài)雙方或潛在的買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)恰當(dāng)?shù)男问竭M(jìn)行信息溝通、談判撮合；價(jià)格發(fā)掘功能，即形成價(jià)格規(guī)范，為潛在的交易雙方對(duì)交易價(jià)格做出合理的預(yù)期，以減少交易費(fèi)用、促進(jìn)交易雙方順利達(dá)成滿(mǎn)意的交易價(jià)格；制度規(guī)范功能，即對(duì)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中所發(fā)生的各種行為進(jìn)行規(guī)范，包括產(chǎn)權(quán)交易信息的形成與傳遞，創(chuàng)立公開(kāi)交易制度，杜絕暗箱操作，形成價(jià)格規(guī)范，公平競(jìng)爭(zhēng)等。中介服務(wù)功能，即通過(guò)實(shí)行經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)交易制，簡(jiǎn)化了產(chǎn)權(quán)交易手續(xù)，縮短了產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程，提高了產(chǎn)權(quán)交易效率。

2.擴(kuò)大產(chǎn)權(quán)交易主體

當(dāng)前產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)主要從事的是國(guó)有產(chǎn)權(quán)的交易和傳讓?zhuān)瑓⑴c的主體主要是國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)大都作為購(gòu)買(mǎi)方參與到產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。這主要是因?yàn)楫?dāng)前大多數(shù)產(chǎn)權(quán)交易所都是當(dāng)?shù)貒?guó)資委的下屬單位，交易所的成立目的大都也是為了國(guó)有企業(yè)改制和盤(pán)活存量國(guó)有固定資產(chǎn)。但是隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)對(duì)產(chǎn)權(quán)交易有著迫切的需求，他們不再是僅僅作為國(guó)有資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)著進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，還要以各種產(chǎn)權(quán)的出讓方進(jìn)入市場(chǎng)。

政府應(yīng)該制定政策，降低交易成本，簡(jiǎn)化交易程序，鼓勵(lì)各類(lèi)企業(yè)包括民營(yíng)企業(yè)以各種方式積極參與產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。

3.建立適應(yīng)庫(kù)區(qū)的聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)一個(gè)最為重要的功能就是信息集聚功能，而信息集聚功能的發(fā)揮要求市場(chǎng)范圍足夠的大，這就要求建立一個(gè)聯(lián)合的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。重慶聯(lián)交所的建立對(duì)三峽庫(kù)區(qū)產(chǎn)權(quán)交易起了很大的推動(dòng)作用，但是聯(lián)交所作為全國(guó)四大產(chǎn)權(quán)交易所之一，其偏好做國(guó)有資產(chǎn)和其他大額業(yè)務(wù)，而不重視庫(kù)區(qū)大量的中小民營(yíng)企業(yè)的交易需求。

筆者認(rèn)為，發(fā)展適合庫(kù)區(qū)的聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，應(yīng)該從以下幾方面著手。組織方式上可以仿照重慶聯(lián)交所，采取在庫(kù)區(qū)各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，除此之外，還可以到一些資本充裕的地區(qū)去設(shè)立一些辦事處，如江浙的一些地方，增強(qiáng)他們對(duì)庫(kù)區(qū)企業(yè)的了解，撮合這些地方的企業(yè)來(lái)兼并或與庫(kù)區(qū)的民營(yíng)合資合作。監(jiān)管方式上，交易所如果要獨(dú)立的對(duì)掛牌企業(yè)或股份托管的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督是不可能的，所以一定要工商和財(cái)稅部門(mén)的積極合作共同監(jiān)管。

作者單位：重慶三峽學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

水權(quán)交易市場(chǎng)范文第5篇

關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng) 問(wèn)題 必要性 措施

一、中小產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題

1、在交易中缺乏宏觀(guān)的指導(dǎo)和系統(tǒng)的規(guī)劃

在我國(guó)，現(xiàn)在有著數(shù)目眾多的各種類(lèi)型的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，但其中相當(dāng)多的部分面臨著市場(chǎng)混亂的尷尬局面。就目前的產(chǎn)權(quán)交易進(jìn)程來(lái)看，迄今為止所進(jìn)行的企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)重組活動(dòng)基本上還限于微觀(guān)層面，即僅僅從企業(yè)自身的發(fā)展來(lái)展開(kāi)，極少有宏觀(guān)層面的規(guī)范性舉措。由于國(guó)家和各省市尚未制動(dòng)明晰的產(chǎn)權(quán)交易和可操作性的資產(chǎn)重組的產(chǎn)業(yè)政策。這就導(dǎo)致了中小企業(yè)指導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域政策的缺失，從而使得整個(gè)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)缺乏宏觀(guān)的指導(dǎo)和系統(tǒng)的規(guī)劃。

2、要素重組困難重重

在發(fā)達(dá)國(guó)家中，參與流動(dòng)和轉(zhuǎn)讓的是一組產(chǎn)權(quán)，這組產(chǎn)權(quán)在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，就形成了一個(gè)完整的產(chǎn)權(quán)流動(dòng)體系。實(shí)務(wù)全力轉(zhuǎn)讓就是指產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象是企業(yè)的部分或全部實(shí)物資產(chǎn)。另一種是持股權(quán)利的交易。這是產(chǎn)權(quán)交易中流動(dòng)量最大、成本最低的一種交易方式。還有一種是債權(quán)的流動(dòng)和重組。但是就目前而言，這幾種產(chǎn)權(quán)方式的流動(dòng)和重組受到種種的限制，這種限制不僅有體制、制度的限制，還有來(lái)自技術(shù)的限制。有些企業(yè)因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)的歸屬性難以判斷，這都是目前產(chǎn)權(quán)交易糾紛的重要原因，這樣就使得中小企業(yè)就必須加強(qiáng)制度的完善。

3、技術(shù)性的障礙比較大

我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展還不是很健全，其本身就存在較大的局限性和抑制性。而技術(shù)更是對(duì)產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)產(chǎn)生了明顯的不利影響，這樣就會(huì)使得進(jìn)入市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)、股權(quán)本身的價(jià)值評(píng)判合理與否難以保證，從而引起產(chǎn)權(quán)交易的糾紛。這些技術(shù)需要中介機(jī)構(gòu)所承擔(dān)責(zé)任的加重、中介服務(wù)人員公正素質(zhì)的提高和參與交易活動(dòng)的人員自身素養(yǎng)的完善來(lái)保障和克服，以避免市場(chǎng)上價(jià)格與價(jià)值嚴(yán)重偏離，產(chǎn)生過(guò)多市場(chǎng)泡沫，導(dǎo)致投資者利益受損和全社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的降低。

二、建立中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的必要性

1、經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展需要多層次的資本市場(chǎng)

由于我過(guò)經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重不平衡性，完善的資本市場(chǎng)體系是滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)建設(shè)過(guò)程中不同類(lèi)型的需求。由于在中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，不同發(fā)展階段企業(yè)會(huì)導(dǎo)致融資需求不同，區(qū)域性的小型資產(chǎn)市場(chǎng)是不可或缺的，所以地方政府就需要承擔(dān)起其重要的職責(zé)，這寫(xiě)職責(zé)包括：發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)。研究表明，區(qū)域性的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)可以在一定程度上滿(mǎn)足地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持和不同層次的投資需求。

2、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是市場(chǎng)發(fā)展的必然需要

由于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓必須進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行，這給產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇。目前雖然大多數(shù)的省市建立了產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，但是由于缺乏法律的支持和創(chuàng)新業(yè)務(wù)受到限制，再加上缺乏行業(yè)自律和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制等因素的制約，所以未來(lái)的發(fā)展也存在不確定性。因此這就需要完善的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)來(lái)解決這些問(wèn)題。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)有助于提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是市場(chǎng)發(fā)展的必然需要。

三、提高中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的有效措施

1、培育高素質(zhì)的經(jīng)紀(jì)人中介機(jī)構(gòu)是十分必要的

依法建立法人組織是中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)必須具有的保證，只有這樣才能為為企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易提供信息、法律、財(cái)會(huì)多種服務(wù)的機(jī)構(gòu)。在諸多的中介組織中，經(jīng)紀(jì)人是重點(diǎn)培育的對(duì)象。提高中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)效率的條件是經(jīng)紀(jì)人之間的競(jìng)爭(zhēng)，所以這就要求經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)不能形成獨(dú)家的壟斷。經(jīng)紀(jì)人要以一定的盈利為目的，從而為產(chǎn)權(quán)交易帶來(lái)收益和服務(wù)。

2、與產(chǎn)權(quán)交易對(duì)應(yīng)的系統(tǒng)配套工程的建立

首先，要建立社會(huì)保障配套。就目前的經(jīng)濟(jì)而言，多層次、健全的失業(yè)保障制度一時(shí)一刻無(wú)法建立起來(lái)。但是現(xiàn)階段提出的“職工就業(yè)基金”或“中小企業(yè)扶持基金”計(jì)劃，這樣一方面可以使企業(yè)職工在離開(kāi)企業(yè)時(shí)可以得到一筆就業(yè)補(bǔ)償。另外，還使企業(yè)收購(gòu)方減輕了負(fù)擔(dān)，使其可以放手改造企業(yè)，注入新的活力。其次，是法律配套。只有通過(guò)對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)進(jìn)行立法，才能使企業(yè)一方面可以避免來(lái)自政府部門(mén)的干擾和束縛，另一方面還可以使政府有法可依。最后是國(guó)企產(chǎn)權(quán)改革配套。

3、 網(wǎng)絡(luò)信息的配套是中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)

網(wǎng)絡(luò)信息可以使地區(qū)間市場(chǎng)的壁壘打破、實(shí)現(xiàn)區(qū)域性的信息資源共享。政府的工作就是提供完整的產(chǎn)權(quán)信息網(wǎng)絡(luò)，而各中小企業(yè)應(yīng)積極將自己的材料上網(wǎng)，中介機(jī)構(gòu)則將這些材料匯集、整理，形成一個(gè)個(gè)產(chǎn)權(quán)信息交流中心。完整的大型數(shù)據(jù)信息庫(kù)的建設(shè)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，但是除了加強(qiáng)企業(yè)自身的意識(shí)之外，還應(yīng)存在長(zhǎng)期維護(hù)與擴(kuò)充產(chǎn)權(quán)信息網(wǎng)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。

四、結(jié)語(yǔ)

產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)具有信息集聚輻射、市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)、資源優(yōu)化配置、市場(chǎng)中介服務(wù)和市場(chǎng)監(jiān)管理五大功能。但是實(shí)踐中非證券化的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易存在一系列難以克服的困難。雖然我國(guó)的中小型產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還存在很多問(wèn)題，但是只要參與方做好國(guó)家宏觀(guān)指導(dǎo)和統(tǒng)籌規(guī)劃的優(yōu)化配置，加強(qiáng)現(xiàn)有的法律約束，施行重要的要素重組，提高產(chǎn)權(quán)交易當(dāng)中的技術(shù)質(zhì)量。此外，還更應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的規(guī)模化管理，為我國(guó)的中小型企業(yè)交易市場(chǎng)的推動(dòng)和重組做出重要的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：