摘要中國企業(yè)走出國門的時(shí)間不長，面對國際市場復(fù)雜多變的政治形勢，規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)成為首要而緊迫的任務(wù)。分析了中國企業(yè)進(jìn)行國際投資所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)，并通過政治風(fēng)險(xiǎn)評估來研究政治風(fēng)險(xiǎn)的處理策略。

關(guān)鍵詞政治風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估處理策略

20世紀(jì)90年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化已成為不可阻擋的歷史潮流，各國經(jīng)濟(jì)的相互依存度提高，國際企業(yè)間的競爭越演越烈，雙邊、多邊和區(qū)域?qū)哟蔚膰H協(xié)調(diào)進(jìn)一步加強(qiáng)，全球的宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)都在發(fā)生著新的深刻的變化。在這種進(jìn)程中，跨國公司發(fā)揮了經(jīng)濟(jì)全球化的原動(dòng)力和加速器的關(guān)鍵作用。

跨國公司為追逐最大利潤，在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資源的最佳配置，通過國際投資建立起龐大的一體化國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，把一個(gè)國家的生產(chǎn)和眾多國家的生產(chǎn)緊密地聯(lián)系在一起。同時(shí)，一體化的國際生產(chǎn)也帶動(dòng)了貿(mào)易、資本、科技及其他領(lǐng)域的國際化。

跨國公司在跨越國界的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，必然受到三方面的約束：既要迎合母國的需要，又要兼顧東道國的利益，還要遵照國際慣例?？鐕臼窃谶@樣的前提約束下追求企業(yè)利益最大化，而不是母國和東道國利益最大化。由此可見，跨國公司和主權(quán)國家是兩種不同的利益主體，由于追求目標(biāo)的差異而導(dǎo)致兩者之間利益上的矛盾，乃至沖突是不可避免的，由此也引發(fā)了跨國公司的政治風(fēng)險(xiǎn)。

跨國公司的政治風(fēng)險(xiǎn)是指投資者因東道國政局結(jié)構(gòu)與演變因素和政府控制與管理因素的影響，而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。當(dāng)一國政府、政黨、勞工團(tuán)體或者激進(jìn)團(tuán)體的政策、行動(dòng)，威脅到外國公司就會發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)?？鐕究赡芤虍?dāng)?shù)貒畡?dòng)蕩、社會不安,造成公司營運(yùn)上的威脅，更為嚴(yán)重時(shí)可能被東道國征收或者因東道國局勢惡化而無法進(jìn)行貨幣的匯兌等等。

摘要：創(chuàng)建、塑造國際品牌是當(dāng)前我國提升國家競爭力的重要途徑之一，塑造國際品牌有很多種途徑，其中，戰(zhàn)略國際投資是其中很重要的一種。就戰(zhàn)略國際投資在國際品牌塑造中的所用進(jìn)行了邏輯分析，認(rèn)為戰(zhàn)略國際投資可以通過直接或間接地提高品牌國際知名度、國際美譽(yù)度、國際滿意度、國際認(rèn)知度及促進(jìn)品牌價(jià)值創(chuàng)新等進(jìn)而達(dá)到國際品牌塑造的目的。關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略國際投資；國際品牌塑造；作用

目前我國企業(yè)已有不少走出國門，采取了出口、對分銷渠道的適應(yīng)、貼牌生產(chǎn)、國際展覽會、國際廣告及國際公共關(guān)系等種種途徑增強(qiáng)品牌知名度、品牌認(rèn)知度、品牌美譽(yù)度、品牌偏好度、品牌占有率、品牌滿意率和品牌忠誠度等品牌影響力進(jìn)而達(dá)到塑造國際品牌、全球品牌的目的。實(shí)際上，戰(zhàn)略國際投資在國際品牌塑造過程中也起著直接或間接的作用，在實(shí)踐中，企業(yè)在進(jìn)行國際品牌塑造中已經(jīng)自覺或不自覺地運(yùn)用著這一方式。下文作者將對戰(zhàn)略國際投資在國際品牌塑造中的作用進(jìn)行分析。

1戰(zhàn)略國際投資在提高品牌國際知名度中的作用

1.1企業(yè)通過在海外建設(shè)分銷渠道提高品牌國際知名度

分銷渠道是指商品從生產(chǎn)者向消費(fèi)者轉(zhuǎn)移過程中，所有取得商品所有權(quán)或協(xié)助商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移的組織和個(gè)人。其主要職能是：市場調(diào)研、促進(jìn)銷售、開拓市場、編配分裝、洽談生意、實(shí)體儲運(yùn)、資金融通和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等八大職能。分銷渠道是企業(yè)的生命線，是企業(yè)賴以生存的根本，如果分銷渠道不暢，會造成企業(yè)的產(chǎn)品不能很好地銷售出去，無法形成資金的有效循環(huán)，企業(yè)的生存將受到嚴(yán)峻的威脅。而商品本身是最好的廣告，企業(yè)通過在目標(biāo)國市場戰(zhàn)略性地建設(shè)分銷渠道使得自己的產(chǎn)品能夠順利抵達(dá)消費(fèi)者，進(jìn)而擴(kuò)大品牌的知名度。另外，提供服務(wù)的企業(yè)（如麥當(dāng)勞、肯德基、同仁堂等）通過自建、合資、并購、連鎖、特許經(jīng)營使得企業(yè)迅速擴(kuò)大到國外市場，進(jìn)而提高品牌國際知名度。

1.2企業(yè)通過戰(zhàn)略國際并購間接提高國際知名度

一、負(fù)責(zé)任投資原則負(fù)責(zé)任投資原則

(PRI)是聯(lián)合國前秘書長安南(KofiAnnan)在2005年發(fā)起的一項(xiàng)倡議行動(dòng)，建議在環(huán)境、社會和公司治理問題上采取一體化行動(dòng)，并將其納入主流投資決策和投資實(shí)踐。負(fù)責(zé)任投資是一種投資途徑，它明確指出環(huán)境、社會、公司治理、市場的長期和穩(wěn)定等因素是不可分割的整體，與投資者的利益息息相關(guān)。負(fù)責(zé)任投資強(qiáng)調(diào)產(chǎn)生長期的、可獲得持續(xù)回報(bào)的投資收益依賴于穩(wěn)定的、運(yùn)作良好的社會環(huán)境和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。負(fù)責(zé)任的投資需要投資者和企業(yè)用更廣闊的視野，確認(rèn)他們所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。負(fù)責(zé)任投資和傳統(tǒng)投資有兩個(gè)區(qū)別:一是負(fù)責(zé)任投資的目標(biāo)是創(chuàng)造長遠(yuǎn)的、可持續(xù)的投資回報(bào)，而不是短期的。二是負(fù)責(zé)任的投資需要投資者考慮更廣泛的情境因素，包括穩(wěn)定和健康的經(jīng)濟(jì)環(huán)境體系、不斷變化的價(jià)值觀和對社會的期待。這些因素將是未來工業(yè)和經(jīng)濟(jì)更新的動(dòng)力，投資者只有積極應(yīng)對這些挑戰(zhàn)才能取得成功。由此可見，負(fù)責(zé)任投資原則鼓勵(lì)投資者提高他們在環(huán)境、社會和公司治理問題上的信息披露，要求投資者在做出決策時(shí)充分考慮這些因素，必要時(shí)公布他們利用環(huán)境、社會和治理信息制定投資決策的過程。經(jīng)過幾年的努力，負(fù)責(zé)任投資已日益成為許多投資者的追求目標(biāo)。如今中國已發(fā)展成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，因而中國的企業(yè)應(yīng)成為負(fù)責(zé)任的投資者。中國在實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的過程中，可能給某些資金緊張的東道國帶來較大收益，讓東道國由貧困轉(zhuǎn)為富裕，但也可能破壞了當(dāng)?shù)丨h(huán)境，侵犯了東道國的某些國民權(quán)利。因此，中國在提高經(jīng)濟(jì)影響力的同時(shí)，還必須尊重東道國的風(fēng)俗、文化傳統(tǒng)和政治制度，充分考慮到環(huán)境、社會和治理方面的因素。企業(yè)社會責(zé)任(CSR)要求企業(yè)從持續(xù)發(fā)展的角度進(jìn)行商業(yè)決策和運(yùn)作，并承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任。企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)決策和運(yùn)作時(shí)，除了考慮自身的資產(chǎn)和經(jīng)營狀況外，也要考慮其對社會和自然環(huán)境可能造成的影響。在國際投資方面，可能出現(xiàn)的情況是，多邊投資條約在準(zhǔn)入時(shí)采用鼓勵(lì)性的語言激勵(lì)投資者滿足某一方面的企業(yè)社會責(zé)任準(zhǔn)則，或者強(qiáng)制企業(yè)在進(jìn)入特定行業(yè)時(shí)滿足特定行業(yè)的企業(yè)社會責(zé)任準(zhǔn)則。比較有代表性的企業(yè)社會責(zé)任準(zhǔn)則是《聯(lián)合國全球盟約》。其要求各國企業(yè)在各自的影響范圍內(nèi)遵守、支援和實(shí)施一套在人權(quán)、勞工標(biāo)準(zhǔn)及環(huán)境方面的十項(xiàng)基本原則。這些基本原則來自于《世界人權(quán)宣言》、國際勞工組織頒布的《關(guān)于工作中的基本原則和權(quán)利宣言》以及關(guān)于環(huán)境和發(fā)展的《里約宣言》，涉及到以下幾個(gè)方面:

1.在人權(quán)方面，企業(yè)應(yīng)該尊重和維護(hù)國際公認(rèn)的各項(xiàng)人權(quán)，保證不與踐踏人權(quán)者同流合污;

2.在勞工方面，企業(yè)應(yīng)該維護(hù)結(jié)社自由，承認(rèn)勞資集體談判的權(quán)利，徹底消除各種形式的強(qiáng)制性勞動(dòng)，消除童工，消除就業(yè)和職業(yè)方面的歧視;

3.在環(huán)境方面，企業(yè)界應(yīng)該支持采用預(yù)防性方法應(yīng)對環(huán)境挑戰(zhàn)，采取主動(dòng)行動(dòng)促進(jìn)在環(huán)境方面更負(fù)責(zé)任的做法，鼓勵(lì)開發(fā)和推廣環(huán)境友好型技術(shù);

4.在反腐敗方面，企業(yè)界應(yīng)該努力反對一切形式的腐敗，包括敲詐和賄賂。企業(yè)社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)的重要性以及對全球供應(yīng)鏈的影響日益突出。中國企業(yè)在對外投資中應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)社會責(zé)任意識的培養(yǎng)，盡快制定具有可操作性的規(guī)范，以此作為評價(jià)依據(jù)。中國政府相關(guān)部門應(yīng)盡快完善國內(nèi)相關(guān)立法，積極參與國際規(guī)則的制定，加強(qiáng)國際合作，提高對外投資企業(yè)社會責(zé)任的自覺性。

澳門國際投資爭端的處理

范劍虹

內(nèi)容提要

一、投資爭端的定義與類型

二、投資爭端解決方法及相互關(guān)系

三、國際投資爭議處理方法與WTO爭端機(jī)制異同

編者按：本論文主要從FDI的趨勢和特點(diǎn)；FDI流動(dòng)的決定因素；BITs與FDI；DTTs與FDI等進(jìn)行講述，包括了國際貨幣基金組織和經(jīng)合組織定義直接“外商投資”為一個(gè)經(jīng)濟(jì)居民實(shí)體、規(guī)制框架、國際投資協(xié)議是東道國規(guī)制框架的一部分、研究結(jié)果的不同有可能反映了BITs條款本身的不同、沒有研究兩者同時(shí)對FDI的影響等，具體資料請見：

在過去二十年里，外國直接投資(FDI)有了長足的發(fā)展，這歸功于在信息和通信技術(shù)進(jìn)步與企業(yè)競爭激烈化下，F(xiàn)DI自由化規(guī)制框架的廣泛傳播。大多數(shù)國家對外商投資采取開放政策，努力改善外國子公司的經(jīng)營條件和提高它們的待遇和保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)。事實(shí)上，幾乎所有國家現(xiàn)在都積極鼓勵(lì)FDI，因?yàn)镕DI能帶來資本、技術(shù)、技能、就業(yè)以及市場準(zhǔn)入。投資促進(jìn)戰(zhàn)略包括投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)(I.PAs)的建立、激勵(lì)提供、投資指南的擬寫和發(fā)送，尤其是國際投資協(xié)定的締結(jié)，特別是雙邊投資協(xié)議(BITs)和避免雙重征稅協(xié)議(DTTs)。對于一些國家來說，締結(jié)BITs和DTTs的基本宗旨分別是確保在國際法框架下投資者投資受到法律保護(hù)和減少國外投資者雙重征稅的可能性，這樣從而促進(jìn)FDI的流入。

一、FDI的趨勢和特點(diǎn)

國際貨幣基金組織和經(jīng)合組織定義直接“外商投資”為一個(gè)經(jīng)濟(jì)居民實(shí)體(“直接投資者”或“跨國公司”)的跨境投資活動(dòng)，其目的是為了長期利益目標(biāo)而在該經(jīng)濟(jì)地區(qū)建立企業(yè)(“外國子公司”)投資?！伴L期利益”意味著直接投資的母公司與子公司存在著長期關(guān)系，體現(xiàn)在前者對后者在管理上有重要的影響。統(tǒng)計(jì)上，一般把持股份額大于10％的外國投資歸類于直接投資。FDI一般用流量和存量來衡量。FDI流量指的是外國投資者投資子公司的資本(股本、貸款、再投資收益)，而FDI存量則表示給定時(shí)間點(diǎn)的外國資產(chǎn)的總價(jià)值。

在過去的二十年里，F(xiàn)DI流入量大幅度增長，從上個(gè)世紀(jì)80年代初的400億美元上升到1990年的2000億美元，而到2007年，大約為15000億美元?？鐕①徸鳛樵鲩L的主要推動(dòng)力，是發(fā)達(dá)國家之間FDI的主要方式，也是新興市場國家越來越重要的投資方式。2007年底，全球流入FDI存量預(yù)計(jì)攀升至約14萬億美元。全球跨國公司母公司超過8萬家，其分支機(jī)構(gòu)超過80萬家。發(fā)達(dá)國家吸引了全球FDI的大部分(2007年約占2／3)。目前，亞洲成為新興市場中最有吸引力的投資地區(qū)。其中，服務(wù)業(yè)約占全球FDI流入量的2／3，發(fā)展中國家FDI流入量的一半。

全球FDI流量未來幾年的發(fā)展將取決于FDI的主要決定因素。首先是規(guī)制框架，總體上說，未來趨勢是保持鼓勵(lì)政策，進(jìn)一步放寬FDI法律和規(guī)章，加強(qiáng)國際投資法律制度建設(shè)。但是，也有跡象表明，少數(shù)一些國家采取限制FDI的規(guī)制框架。其次是投資促進(jìn)，各國將繼續(xù)促進(jìn)FDI的流入，雖然有些國家可能轉(zhuǎn)向更具有目標(biāo)針對性的方法。最后是FDI的主要決定因素，即金融市場環(huán)境，鑒于金融市場動(dòng)蕩可能會影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)增長，從而導(dǎo)致FDI大幅度減小，甚至在一個(gè)國家呈現(xiàn)負(fù)增長。綜合考慮上面因素的影響，目前的預(yù)測估計(jì)是，未來幾年FDI流量將繼續(xù)保持在1.4-1.6萬億美元的水平，前提是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩不會轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚪?jīng)濟(jì)衰退。