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一、股票市場監(jiān)管的意義

股票市場的不斷發(fā)展壯大，極大的促進(jìn)了我國證券市場的進(jìn)步。但股民雖然能夠從中賺取高額的資金，但是也必須承擔(dān)這個高風(fēng)險的行業(yè)所帶來的虧損。在金融領(lǐng)域，回報高的行業(yè)往往會出現(xiàn)很多經(jīng)濟型的問題，如果不能對這個行業(yè)進(jìn)行有力監(jiān)管，其中將會出現(xiàn)不法分子為了賺取巨額資金而做出很多損害他人、破壞政策經(jīng)濟秩序、打亂國家經(jīng)濟市場的惡劣行為。有的行業(yè)內(nèi)部人員由于自身業(yè)務(wù)素質(zhì)差，為了自身利益而挪用客戶資金導(dǎo)致股東利益受損從而市場紊亂，這些問題都是對股民來說存在的非常大的風(fēng)險。而整個金融領(lǐng)域就好似一個食物鏈，一旦一個區(qū)域發(fā)生巨大變故，其他區(qū)域也會受到嚴(yán)重的影響。例如美國的金融危機會影響到整個全球的經(jīng)濟一樣。這些風(fēng)險都是難以控制甚至不可控制的，嚴(yán)重的甚至還有可能引發(fā)“經(jīng)融危機”。在股票市場中，風(fēng)險的存在是必然的，誰也無法從根本上來抑制它。由于股票市場的高風(fēng)險現(xiàn)象而造成的一些問題，讓相關(guān)部門不得不對其進(jìn)行整治。其中，由于股票市場的不穩(wěn)定而造成“市場失靈”的問題是最顯著的。市場失靈是指市場無法有效地分配商品和勞務(wù)。同時也表現(xiàn)了市場力量無法來滿足公共的利益，成本或利潤價格的傳達(dá)不切實，影響了整個市場機制的決策。就證券市場來說，其本身所固有的高風(fēng)險高收益就會吸引很多的投資者參與，而其中如果出現(xiàn)任何問題導(dǎo)致股市崩盤等惡劣現(xiàn)象就會導(dǎo)致市場的混亂和不穩(wěn)定。因此對股票市場進(jìn)行有效管理是實現(xiàn)股票市場健康發(fā)展的有效手段。

二、股票市場監(jiān)管存在的問題分析

(一)監(jiān)管體制不健全，管理理念相對落后。

我國的證券市場正在如火如荼的發(fā)展，但是對證券市場的監(jiān)管方式我國還沒有做到很成熟的管理，其中監(jiān)管體制中存在的主要問題表現(xiàn)在:一、政府沒有給證券市場一個適當(dāng)寬松的環(huán)境。由于我國是從計劃經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟體制來發(fā)展，雖然現(xiàn)在已經(jīng)是實現(xiàn)市場經(jīng)濟體制，但是在股票行業(yè)還是存在一定的計劃經(jīng)濟管理方式，各地方政府還是在或多或少的干預(yù)股票市場的發(fā)展。有的地方為了保護(hù)本地的證券行業(yè)發(fā)展，政府和證券公司會聯(lián)手因為不想將某利潤大的證券與外地分享而使用一些非市場化的手段，于是就會將股票隱藏、虛假出售等。另外，我國的一些相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善。而目前，我國在股票監(jiān)管體制上面發(fā)展得還不健全，要么就是管得過死，要么就是完全放松管理。這種極端的管理方式只會讓所想到達(dá)到的目標(biāo)適得其反。在管理方式上沒有找到合適的平衡點，在發(fā)展問題上還受到地方政府的嚴(yán)格控制，而政府幾乎沒有對口的部門和人群會會股市發(fā)展做出正確的判斷，一味的只想如何來追尋自己的利益，所以，如何管理好證券市場還是要相關(guān)的專業(yè)人來進(jìn)行，政府作為依靠只能是法律上依靠，只能是起到監(jiān)督作用，并不能讓政府來過多的參與到股市運行程序上面來，這樣同時會導(dǎo)致一些腐敗的問題，也會導(dǎo)致資源的不優(yōu)化配置。所以為了給投資者們創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，應(yīng)該要有一個健全的監(jiān)管體制和較為先進(jìn)的管理理念，這樣才能夠有效避免市場的風(fēng)險。

(二)監(jiān)管強度過大，矯枉過正。

在我國，證監(jiān)會對證券公司的監(jiān)管強度過大，矯枉過正。而這種高強度、高抑制的管理體制下也帶來不少問題。一個是我國對證券公司的自營業(yè)務(wù)的管理過寬。我國在開始發(fā)展證券市場到時候就走了一條特色的金融監(jiān)督管理模式，而這種模式當(dāng)然是按照我國國情來制定的，有其合理支出，但是其中有一個不好的地方就是它規(guī)定銀行資金不準(zhǔn)入市，這就導(dǎo)致了證券公司只能使用自營資金和自籌資金來運營，而往往證券公司需要的資金量特別大，其他地方很難籌資，所以在一定程度上，阻礙了證券市場的發(fā)展。而在已經(jīng)成功進(jìn)入證券市場的公司由于缺少競爭對手以及政府并沒有對其進(jìn)行嚴(yán)格控制就會導(dǎo)致很多問題。而正確的管理方式應(yīng)該是“寬進(jìn)嚴(yán)出”，讓擁有一定能力的證券公司都進(jìn)入到證券市場，讓整個市場充分的活躍起來，但是“進(jìn)來容易存活難”，進(jìn)入證券市場后，政府應(yīng)該嚴(yán)格的進(jìn)管制，對其規(guī)章制度要嚴(yán)明，不能讓其有不公平交易的現(xiàn)象發(fā)生，防止其發(fā)生壟斷。這樣才能鼓勵證券行業(yè)的發(fā)展。

(三)公司管理機制不合理，業(yè)務(wù)監(jiān)管力度不足。

除了外界對證券公司的影響之外，當(dāng)然證券公司自身也有其存在的問題。證券公司還會出現(xiàn)業(yè)務(wù)監(jiān)管力度不足而導(dǎo)致的問題。證券公司內(nèi)部人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低下會造成很嚴(yán)重的問題就是為了一己私利而挪用公款，在這種情況下如果證券公司沒有及時的發(fā)現(xiàn)和制止，一旦發(fā)生，就會損害公司的信譽和造成公司和投資者的經(jīng)濟損失。另外，如果缺乏監(jiān)管，就很容易到只一些弄虛作假的惡性事件發(fā)生而造成整個市場的不公平競爭。

(四)信息披露制度不完善、建設(shè)不到位。

信息披露制度不完善、建設(shè)不到位的問題主要發(fā)生在股票市場交易過程中。對股市的信息沒有透明化傳播出去，會使愿意投資的人找不到投資主體，而正在投資的人由于投資渠道狹窄而不能進(jìn)行更好的投資，這就會降低人們投資的熱情，減少股市的收入。證券公司是以盈利為目的的，他們眼里更多的是如果賺取更多利潤，因此，如果信息披露制度不完善，他們就很容易和會計和信息部門聯(lián)手起來通過建立虛假的股市消息來賺取股民的資金，從而導(dǎo)致股民經(jīng)濟利益受損。信息披露制度主要就是為了實現(xiàn)在股票交易過程中股民和公司的信息能夠堆成，盡最大努力來讓每一個投資者都獲得真實的股票信息，因此，股票監(jiān)督機構(gòu)必須要以信息披露制度作為監(jiān)管的核心，并且始終將這一制度貫穿于整個股票交易過程。同時一個完善的信息披露制度能夠使得想要進(jìn)行不良交易的違法犯罪分子望而卻步，只有實現(xiàn)投資者與發(fā)行人之間的信息堆成，股民才會獲得更加真實、準(zhǔn)確、及時和完整的信息，從而實現(xiàn)正當(dāng)交易。另外，一個完善的信息披露制度能夠有效降低股民投資的風(fēng)險，能夠有效避免欺詐的交易。當(dāng)然，一個完善的信息披露制度能夠防范內(nèi)部的虛假交易和有效控制內(nèi)部的不良牟利，這樣就為建立一個積極的健康證券市場做了貢獻(xiàn)。

三、完善股票市場監(jiān)管的對策建議

(一)更新監(jiān)管理念，完善監(jiān)管體制。

為了完善股票市場的監(jiān)管機制，首先應(yīng)該更新監(jiān)管理念，完善監(jiān)管體制。轉(zhuǎn)變管理理念主要是指作為管理者應(yīng)該具有預(yù)見的意識，有超前的想法，能夠更好的掌握市場規(guī)律從而做出正確的決策來發(fā)展市場。在監(jiān)管過程中，也應(yīng)當(dāng)隨著市場的不斷變化來做出相應(yīng)的策略，不能一成不變也不能瞬息萬變，要把握好度，這樣才能讓企業(yè)發(fā)展得又好又快。當(dāng)然，做好風(fēng)險管理也是讓企業(yè)能夠在復(fù)雜的市場環(huán)境中存活下來的關(guān)鍵因素。要想減少風(fēng)險，首先，作為證券公司本身應(yīng)當(dāng)以誠信為本，不欺騙投資者，不做虛假交易，給投資者一個安全透明的平臺是使公司能夠得到更好發(fā)展的前提。同時，我們不能一味的禁止證券公司做這做那，應(yīng)該給他們適當(dāng)?shù)目臻g去發(fā)展，如果對他們控制得太緊，會讓他們無法呼吸從而會冒險做出很多越界的事情，這樣就會擾亂市場，對投資者、公司、市場、國家都沒有好處。所以作為監(jiān)管機構(gòu)，擬定出一條規(guī)范的途徑來引導(dǎo)證券公司健康發(fā)展是保障監(jiān)督能夠更有效進(jìn)行和證券公司能夠靈活發(fā)展的有效手段。所以，不管是證監(jiān)會還是股票監(jiān)督機構(gòu)都應(yīng)該有自己的獨立性和公平性，在堅持綠證券管理的法律體系下來完善監(jiān)督機制，保障證券監(jiān)管主體得到有效、高效的管理。

(二)完善監(jiān)管內(nèi)容促進(jìn)股票行業(yè)的健康發(fā)展。

目前，由于我國的股票行業(yè)長期受到不合理的監(jiān)管導(dǎo)致股票行業(yè)的發(fā)展受到一定的限制。一方面，由于股票行業(yè)在市場發(fā)展中不斷受到證監(jiān)會的嚴(yán)格控管，甚至有很多方面都是嚴(yán)令禁止的，所以給股票市場的發(fā)展造成了很大的壁壘，也讓股市的發(fā)展不夠靈活。死板的發(fā)展是不會有前景的。另一方面，由于監(jiān)管部門內(nèi)部本身的監(jiān)管機制不完善，所以就導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部防范風(fēng)險的能力不夠高。因此，監(jiān)管部門能否實施一套完善的監(jiān)管體制對于整個證券市場抵御風(fēng)險的能力是很重要的。因此，我們通可以通過擴大融資渠道來形成強有力的國家化的市場競爭力。但是目前我國并沒有一個良好的融資空間，因此如果國家能夠通過政策鼓勵來拓寬融資渠道，我相信只要我國的券商在經(jīng)濟形成一定的規(guī)模，股票行業(yè)將會得到質(zhì)上的提高。鼓勵有實力的大中型國有企業(yè)到證券公司參資入股，從而使證券公司的資本得到大幅度增加。

(三)完善公司內(nèi)部管理機制。

想要更好的發(fā)展我國的股票市場，讓我國股票市場能夠走入世界前列，怎么讓證券公司內(nèi)部管理機制得到更好的提高是值得思考的。首先，證券公司的監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)要有超前的預(yù)見意識和管理理念，能夠根據(jù)公司的現(xiàn)實情況制定出適合公司發(fā)展的治理機制，為提高公司的競爭力、擴大公司的規(guī)模、降低公司的風(fēng)險作出努力。同時，由于我國證券行業(yè)發(fā)展不夠成熟，可以大膽借鑒國外先進(jìn)的經(jīng)驗，通過國外的先進(jìn)經(jīng)驗與本國股市的實際行情相結(jié)合來制定出擴大股市的發(fā)展對策和建議。因此，找到和培訓(xùn)發(fā)展一批優(yōu)秀的業(yè)務(wù)人員非常必要，通過各種合理的激勵機制來鼓勵內(nèi)部人員不斷向上發(fā)展，不斷為公司做出貢獻(xiàn)，也不斷為自己的收入做出努力，這樣，不僅可以保障公司員工的生活水平得到提高，同時可以保障公司在股市的健康發(fā)展，更有甚者，讓中國的股市發(fā)展得越來越好。

(四)建立健全信息披露的管理體系。

建立健全信息披露的管理體系，實質(zhì)上就是在保障投資人的利益和保障整個證券市場在規(guī)范化、透明化中健康發(fā)展。為了讓證券市場能夠形成有效的市場監(jiān)管體制，應(yīng)該在市場運營過程中不斷發(fā)現(xiàn)問題，并將問題進(jìn)行總結(jié)，從而提出最好的方案來解決問題。通過對信息公開披露制度的不斷強化和完善，來全面對證券市場進(jìn)行有效管理，同時，作為相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)全面加大監(jiān)管力度，認(rèn)真履行自己的職權(quán)，不徇私枉法，不濫用職權(quán)。在行業(yè)內(nèi)部要不定期的做檢查，對相關(guān)會計賬目和交易記錄要進(jìn)行不定的嚴(yán)格審查，對其中存在不清楚、不透明、不正當(dāng)、不規(guī)范的記錄要做出深究，對任何違法違規(guī)的事要做出嚴(yán)肅處理，不能讓不公平等惡劣的交易行為在證券市場濫行。要保障證券市場的健康和安全。為了使我國的信息披露制度能夠更好的完善，我們可以做到以下幾點:一是要加強互聯(lián)網(wǎng)之間的聯(lián)系。加強信息的透明度和傳遞速度，在工作進(jìn)行的同時能夠讓各方及時的了解到相關(guān)信息，不讓任何信息有篡改和毀滅等不法手段的出現(xiàn)。同時，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速的今天，通過網(wǎng)絡(luò)將各個證券體系的聯(lián)系更加緊密的粘貼在一起，有利于各個體系之間實現(xiàn)相互監(jiān)督，互相進(jìn)步。二是要加強媒體監(jiān)督。媒體是當(dāng)今傳播信息能夠引起各方重視的重要媒介，通過媒體的曝光來改善股市現(xiàn)存的不良現(xiàn)象，趕走不法人員和機構(gòu)，讓證券市場的蛀蟲在媒體作用下全部消滅。三是要逐漸建立起一個公平公正的管理體制，讓執(zhí)法人員有法可依，更加有效高效的將職權(quán)發(fā)揮出來。

四、結(jié)語

本文認(rèn)為作為股市的監(jiān)管部門，應(yīng)當(dāng)和證券市場形成和諧的整體，相互影響，相互作用。只有兩者共同協(xié)調(diào)發(fā)展，共同的處理出現(xiàn)的問題，才能促進(jìn)股市高效穩(wěn)健的運行，最終才能為廣大的投資者提供一個安全穩(wěn)定的投資環(huán)境，為國家的經(jīng)濟貢獻(xiàn)最大的力量。此外，國家對于股市的監(jiān)督管理這方面的法律體系也應(yīng)當(dāng)不斷的完善，讓監(jiān)管人員有法可依，在執(zhí)法過程中更加有信心，更能夠管理好股市所出現(xiàn)的問題，通過各方共同的努力，才能夠?qū)⒐墒械谋O(jiān)管效率達(dá)到最有效。

作者：安松 單位：長江師范學(xué)院財經(jīng)學(xué)院