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摘要：當今世界經(jīng)濟的全球化發(fā)展使主要市場經(jīng)濟國家金融業(yè)開始向混業(yè)經(jīng)營趨勢發(fā)展，金融經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變要求金融監(jiān)管體制的相應變化，我國目前的金融監(jiān)管體制主要是針對當前的分業(yè)監(jiān)管模式，這種監(jiān)管體制在混業(yè)經(jīng)營趨勢下顯示出很多弊端，探討混業(yè)經(jīng)營條件下我國的金融監(jiān)管體制顯得尤為重要。

關鍵詞：金融監(jiān)管;混業(yè)經(jīng)營;綜合監(jiān)管

隨著全球經(jīng)濟一體化，金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融混業(yè)經(jīng)營已成為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢。面對混業(yè)帶來的一系列監(jiān)管新問題，大多數(shù)發(fā)達國家從分業(yè)監(jiān)管走向綜合監(jiān)管，紛紛修改或完善相關法律制度，加強各監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)、溝通與信息交流，有效控制金融機構的風險，實現(xiàn)有效監(jiān)管并最大化地節(jié)約監(jiān)管成本。

一、世界主要監(jiān)管模式比較

從監(jiān)管主體來劃分，金融監(jiān)管框架主要有四種：(1)以美國為代表的混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式。主要是美國銀行以及儲蓄性金融機構的監(jiān)管由國家財政部貨幣監(jiān)管局、美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司三大聯(lián)邦級監(jiān)管機構和各州監(jiān)管機構共同負責；證券交易委員會對證券經(jīng)營機構、證券信息披露機構、證券交易所和證券業(yè)協(xié)會等履行監(jiān)管職能；保險機構由所在各州的保險監(jiān)管局負責監(jiān)管。全美保險監(jiān)督官協(xié)會負責協(xié)調(diào)各州保險立法，保證各州保險法和保險監(jiān)管的統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性。(2)以英日為代表的統(tǒng)一監(jiān)管模式。主要是對于不同的金融行業(yè)、金融機構和金融業(yè)務，不論是審慎監(jiān)管，還是業(yè)務監(jiān)管，均是由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構如中央銀行或是單獨成立的金融監(jiān)管局來負責。目前韓國、中國臺灣都開始采用這種模式。(3)以巴西為代表的牽頭監(jiān)管模式，即在實行分業(yè)監(jiān)管的同時，特指定一個監(jiān)管機構為牽頭監(jiān)管機構，負責不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。(4)以澳大利亞和奧地利為代表的雙峰式監(jiān)管模式，即設置兩類監(jiān)管機構，一類負責對所有金融機構進行審慎監(jiān)管以控制金融體系的系統(tǒng)性風險，一類負責對不同金融業(yè)務進行監(jiān)管[1]。

二、我國金融監(jiān)管的發(fā)展情況

中國開始是金融集中管理體制，中央銀行負責對整個銀行業(yè)金融機構的監(jiān)督，從1998年開始實施人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會各司其責的分業(yè)監(jiān)管，2003年4月，國務院成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，由此形成了中央銀行代表中央政府對我國國有重點金融機構進行監(jiān)督和管理，中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會、中國證券監(jiān)督委員會、中國保險監(jiān)督委員會分別對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等金融業(yè)務實施監(jiān)督管理的分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分業(yè)監(jiān)管體制[2]。從我國實際情況看，由于我國經(jīng)濟發(fā)展結構不平衡，整體經(jīng)濟發(fā)展水平不高，資本市場還不成熟，市場投機成分仍然較多，金融機構的風險意識和相應的約束機制不健全，整體內(nèi)控水平不高，金融法規(guī)也還不十分健全，金融監(jiān)管人員綜合素質(zhì)較低，金融創(chuàng)新處于較低層次，分業(yè)監(jiān)管在我國金融發(fā)展初期是必要的。但是隨著我國加入世貿(mào)組織，我國金融業(yè)將逐步開放，金融混業(yè)經(jīng)營已是發(fā)展趨勢，商業(yè)銀行進行包括金融衍生業(yè)務、各類投資基金第三方托管、各類基金的注冊登記、認購、申購和贖回業(yè)務、證券業(yè)務、保險業(yè)務等；證券公司股民保證金賬戶在一定程度上具有銀行儲蓄存款的功能。在保險業(yè)務方面，投資聯(lián)結險、萬能險等新的保險業(yè)務，既具有投資功能，又具有儲蓄功能[3]。這些金融混業(yè)發(fā)展的趨勢對我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

三、我國分業(yè)監(jiān)管模式存在的弊端

(一)分業(yè)監(jiān)管缺乏有效協(xié)調(diào)機制，不利于信息交流和資源配置

在我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式下，三家監(jiān)管機構屬于平行部門，相互沒有隸屬關系，也缺乏為自己和對方約定義務和權利的法律效力，加之各監(jiān)管主體均是負責其業(yè)務模塊下的金融監(jiān)管，監(jiān)管主體之間缺乏有效的溝通渠道，信息共享程度低；而且在分業(yè)監(jiān)管體制下，多個監(jiān)管機構的設立容易造成監(jiān)管設施的重復投資，不利于監(jiān)管資源的優(yōu)化配置。盡管銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會三家金融監(jiān)管機構在2003年6月形成了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，旨在以金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度來避免重復監(jiān)管和監(jiān)管真空，但由于監(jiān)管協(xié)調(diào)會不定期召開，并且透明性差而被普遍認為形同虛設[4]。

(二)分業(yè)監(jiān)管易造成監(jiān)管效率低下

混業(yè)經(jīng)營使銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)之間的業(yè)務劃分日益模糊，金融結構也趨于復雜，在分業(yè)監(jiān)管體制下，多頭監(jiān)管容易造成多個監(jiān)管主體對開展某項交叉性業(yè)務公司的重復監(jiān)管，導致效率低下。另一方面，各監(jiān)管主體由于監(jiān)管側(cè)重范圍不同易造成沖突，往往不能及時發(fā)現(xiàn)風險和有效控制風險，容易導致監(jiān)管疏漏和監(jiān)管缺位同時并存，不利于有效防范金融風險。

(三)分業(yè)監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新

我國監(jiān)管形式主要以審批制為主，目前的金融創(chuàng)新產(chǎn)品主要是融合不同領域的產(chǎn)品而研發(fā)的，而在當前分業(yè)監(jiān)管模式下，由于各監(jiān)管機構只對自己負責的范圍比較了解，需要通過部門間多次協(xié)調(diào)商討才能作出決定，增大了監(jiān)管時滯和協(xié)調(diào)成本，在國際競爭日趨激烈的情況下，時間對金融創(chuàng)新尤為重要，這種低效率的監(jiān)管將逐漸不適應國際金融的發(fā)展。同時，分業(yè)監(jiān)管還容易造成監(jiān)管部門因為業(yè)務的局限盲目擴大新產(chǎn)品的風險，抑制金融創(chuàng)新。

(四)不利于監(jiān)管業(yè)務多元化的外資金融機構

2007年我國金融市場全面對外資開放后，大量外資銀行不斷涌入中國市場，或設立分支機構或辦事處，或參股中資銀行，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營模式給國內(nèi)金融機構帶來巨大壓力，國內(nèi)金融機構為提高競爭力，發(fā)展金融控股公司，實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。但金融控股公司在分業(yè)監(jiān)管模式下存在許多監(jiān)管空白和盲區(qū)。金融控股公司為逃避不同監(jiān)管主體的監(jiān)管，有可能利用自身業(yè)務的模糊界限在下屬各子公司之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，或?qū)⒛骋惶貏e的服

務項目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”引起的監(jiān)管真空。這對目前中國的分業(yè)監(jiān)管模式來說，都是一個挑戰(zhàn)。

四、我國當前金融監(jiān)管的重要工作

(一)更新金融監(jiān)管理念，建立有效的信息協(xié)調(diào)與信息共享機制

可以建立綜合大型的數(shù)據(jù)庫，由各監(jiān)管機構提供監(jiān)管中獲得的數(shù)據(jù)和信息，由牽頭機構負責維護該數(shù)據(jù)庫和向有需要的監(jiān)管機構提供數(shù)據(jù)，通過法律加以約束，保證定期召開聯(lián)席會議制度，交流分析銀行、證券、保險業(yè)務發(fā)展與合作的新情況、新問題，建立公告制度、通報制度、督辦制度、咨詢制度、金融機構整體測評制度等，從而減少業(yè)務交叉和重復、提高監(jiān)管效率。在信息披露方面，要充分發(fā)揮信息披露制度的市場化風險防范作用，重視輿論監(jiān)督，依靠市場力量加強對金融機構的約束。

(二)加強金融機構內(nèi)部控制建設，控制金融機構經(jīng)營風險，提高獨立監(jiān)管機構的監(jiān)管水平

由于混業(yè)經(jīng)營必將大大增加混業(yè)經(jīng)營機構的操作風險和市場風險，而行之有效的內(nèi)部控制機制可以起到防范和化解這些風險的作用。因此當前監(jiān)管重點就是要督促銀行、證券和保險各監(jiān)管機構努力改進和完善監(jiān)管手段，通過建立科學有效的綜合評價體系和權責制衡機制，提高獨立監(jiān)管機構的監(jiān)管水平和監(jiān)管能力，同時，各監(jiān)管機構應加快監(jiān)管方式電子化的步伐，努力實現(xiàn)監(jiān)管標準的國際化和現(xiàn)代化。

(三)加強國際合作，不斷創(chuàng)新監(jiān)管制度

中國的金融監(jiān)管發(fā)展還不成熟，監(jiān)管體系還不完善，相關法律制度也不健全，在向混業(yè)經(jīng)營過渡和中國金融市場不斷融入全球市場的過程中，要加強國際合作，廣泛參加國際聯(lián)絡和信息交流，通過參加國際性金融監(jiān)管組織，進行金融監(jiān)管的雙邊或多邊合作，對跨國金融機構進行聯(lián)合監(jiān)督及金融監(jiān)管國際規(guī)范的推廣應用等，積累監(jiān)管經(jīng)驗，從而對我國金融監(jiān)管制度不斷創(chuàng)新，完善監(jiān)管體制。

參考文獻：

[1]朱宏晉.構建我國金融監(jiān)管體制——兼談國際金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢[J].中國商界，20*，(4):29-30.

[2]徐燕.對混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管體制的思考[J].今日南國，20*，(4):107-109.

[3]孔曙東.對我國實行金融監(jiān)管一體化的可行性探討[J].武漢金融，2007，(9):9-10.

[4]謝云英.綜合經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管模式選擇[J].福建金融，20*，(7):24-27.