前言：本站為你精心整理了保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)發(fā)展制約因素范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

保險(xiǎn)市場日益加劇的競爭態(tài)勢，使得保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的依靠承保業(yè)務(wù)獲取盈利的方式已經(jīng)越來越不適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需要。為了拓展生存空間，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)成為保險(xiǎn)公司決定生存與發(fā)展的核心業(yè)務(wù)之一。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)是國外保險(xiǎn)公司最主要的利潤來源，可以說，沒有保險(xiǎn)投資就沒有現(xiàn)代意義上的保險(xiǎn)業(yè)。我國已經(jīng)加入WTO，大力發(fā)展保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)對(duì)于增強(qiáng)國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的競爭實(shí)力意義重大。然而，由于種種因素的制約，我國的保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)還無法獲得快速、健康的長足發(fā)展，因此迫切需要加以解決。

一、保險(xiǎn)監(jiān)管方面的制約因素

一般而言，保險(xiǎn)監(jiān)管水平高，則監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管就會(huì)相對(duì)寬松，即對(duì)投資業(yè)務(wù)范圍的限制會(huì)相對(duì)少一些，從而有利于保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展；相反，保險(xiǎn)監(jiān)管水平低，則出于防范保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的考慮，監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的限制就會(huì)較多且嚴(yán)格，這就在很大程度上制約了保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。無疑，后者就是我國目前保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管的真實(shí)寫照。長期以來，監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的過多限制，已經(jīng)成為我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的嚴(yán)重桎梏。

誠然，我們不可否認(rèn)嚴(yán)格的保險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)于防范保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有其積極意義的一面。不過很顯然，我國的保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的過多限制，在很大程度上是由于監(jiān)管水平的相對(duì)低下所造成的。目前，我國保險(xiǎn)監(jiān)管尚處于起步階段，存在著機(jī)構(gòu)不全、力量不足、人員素質(zhì)不高等諸多問題，已經(jīng)成為金融監(jiān)管體系中的薄弱環(huán)節(jié)。由于保險(xiǎn)監(jiān)管無法適應(yīng)我國保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，使得一些對(duì)于保險(xiǎn)公司來說風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的投資業(yè)務(wù)，也會(huì)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)監(jiān)管的過多限制而無法開展，從而制約了我國保險(xiǎn)業(yè)通過發(fā)展投資業(yè)務(wù)來大幅度提升競爭力的前進(jìn)腳步。

我國對(duì)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管，主要是通過對(duì)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)范圍的過多限制來實(shí)現(xiàn)的?！侗ｋU(xiǎn)法》第104條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”。同時(shí)還規(guī)定保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。雖然1999年10月26日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入證券市場，但前提是只能以購買證券投資基金的形式間接進(jìn)入，并且資金比例也有嚴(yán)格限定。因此，目前我國對(duì)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)范圍的界定嚴(yán)格而且形式單一，對(duì)不同性質(zhì)的保險(xiǎn)資金在投資方向上均給予同一種限制，這就在無形中造成了保險(xiǎn)投資資源的巨大浪費(fèi)。而相當(dāng)大比重的保險(xiǎn)資金至今仍以銀行存款的形式進(jìn)行運(yùn)用，就是過多強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)資金的安全性和流動(dòng)性而忽視其收益性的必然結(jié)果。從世界范圍來考察，沒有較好收益的保險(xiǎn)資金，其安全性是難以得到長遠(yuǎn)保證的。一味強(qiáng)調(diào)安全性和流動(dòng)性而忽略收益性的監(jiān)管思路，是比較消極的，反而不利于保險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。

所以，目前我國對(duì)保險(xiǎn)資金在投資規(guī)模和方向上的嚴(yán)格限制，違背了保險(xiǎn)公司自身發(fā)展規(guī)律的客觀要求，無法適應(yīng)我國入世保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，因此亟需加以改革。當(dāng)然，改革保險(xiǎn)投資監(jiān)管過多過嚴(yán)的現(xiàn)狀，并不等于采取自由放任的態(tài)度，實(shí)際上即便是在國外也不可能做到這一點(diǎn)。保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的多樣性與風(fēng)險(xiǎn)性，要求我們必須進(jìn)行有效的監(jiān)管，即采取積極的、動(dòng)態(tài)的和科學(xué)的監(jiān)管方法，而不是一味消極地依靠過多過嚴(yán)的限制辦法來暫時(shí)達(dá)到監(jiān)管的日的。對(duì)我國目前而言，迫切需要做的事就是大力提高保險(xiǎn)監(jiān)管部門的監(jiān)管水平，使其盡快適應(yīng)我國入世后保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管的形勢需要，不應(yīng)該再在長時(shí)間內(nèi)讓監(jiān)管水平不高成為限制我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)快速發(fā)展的理由。

二、保險(xiǎn)公司自身方面的制約因素

1.保險(xiǎn)投資人才缺乏，投資水平比較低下。從國際范圍來考察，保險(xiǎn)投資的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，幾乎涉及到社會(huì)投資的所有領(lǐng)域，如股票、債券、貸款、不動(dòng)產(chǎn)甚至風(fēng)險(xiǎn)投資等等。投資范圍的廣泛，使得對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制就顯得十分重要，難度也相當(dāng)大。按照保險(xiǎn)企業(yè)投資管理的“對(duì)稱原則”要求，不同的保險(xiǎn)品種有不同的償還期限，因此就需要有不同的投資品種、期限和利率與之相匹配。很顯然，只有多元化的投資組合才能滿足這一需求，從而實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化和收益的最大化，最終實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性三者有機(jī)統(tǒng)一的目標(biāo)。所以，保險(xiǎn)投資的這一特點(diǎn)就從客觀上要求保險(xiǎn)公司必須具備較高的投資管理水平，以充分保障投保人以及被保險(xiǎn)人的各項(xiàng)權(quán)益。然而，目前國內(nèi)的保險(xiǎn)公司在投資水平方面普遍低下，這主要根源于保險(xiǎn)投資人才的缺乏。眾所周知，保險(xiǎn)公司具有一支具有較強(qiáng)投資意識(shí)以及熟悉投資業(yè)務(wù)的人才隊(duì)伍，是保險(xiǎn)資金成功運(yùn)作的重要條件。如果保險(xiǎn)公司的決策者和廣大職工缺乏必要的投資常識(shí)和過硬的投資技能，是無法運(yùn)用與管理好保險(xiǎn)資金的。目前，我國的保險(xiǎn)企業(yè)由于投資人才的缺乏直接造成投資水平普遍不高，大多數(shù)保險(xiǎn)公司缺乏有效運(yùn)用投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的能力。而且由于監(jiān)管方面的嚴(yán)格限制，保險(xiǎn)公司也在相當(dāng)程度上缺乏對(duì)保險(xiǎn)投資領(lǐng)域的研究與開拓精神，使得即便是在監(jiān)管部門放寬對(duì)某個(gè)投資領(lǐng)域的限制時(shí)，也難以在短時(shí)間內(nèi)贏得主動(dòng)。

保險(xiǎn)公司自身投資水平不高，再加上過于嚴(yán)格的監(jiān)管限制，都使得我國目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道相對(duì)單一，結(jié)構(gòu)也很不合理，往往現(xiàn)金和銀行存款占據(jù)主要比重，而投資于有價(jià)證券的比重卻很低。在發(fā)達(dá)國家恰恰相反，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用是多元化的，而且基本是以有價(jià)證券占據(jù)主要比重，從而形成收益與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的較為合理的保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)。所以，我國保險(xiǎn)公司自身投資管理水平低下，也大大制約了我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。而提高國內(nèi)保險(xiǎn)公司的投資管理水平，就要充分利用加入WTO的有利時(shí)機(jī)，采取“請(qǐng)進(jìn)來、送出去”的辦法，大力培養(yǎng)與吸引國內(nèi)外的優(yōu)秀保險(xiǎn)投資人才，以人為本，盡快扭轉(zhuǎn)我國保險(xiǎn)投資水平比較低下的不利局面。

2.保險(xiǎn)公司投資主體地位不明確。保險(xiǎn)公司投資主體地位的不明確，也成為制約我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。近些年來，國有保險(xiǎn)公司的現(xiàn)代企業(yè)制度改革在不斷推進(jìn)，但是由于種種原因，保險(xiǎn)公司的法人治理結(jié)構(gòu)仍然存在不少問題。國有保險(xiǎn)公司的重大決策特別是投資決策在很大程度上仍然直接或間接地受到主管部門的控制和影響，使得保險(xiǎn)公司的投資主體地位很不獨(dú)立也不明確。而投資地位與權(quán)責(zé)的不明晰，一來造成保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資的積極性受挫，二來也使得保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)相對(duì)缺乏，造成保險(xiǎn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)管理的人為弱化。因此，加快國有保險(xiǎn)公司的商業(yè)化改革進(jìn)程，早日使其成為“自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自求發(fā)展”的真正獨(dú)立的法人投資主體，增強(qiáng)其用好管好保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任意識(shí)，就顯得尤為緊迫和重要。

三、證券市場方面的制約因素

在發(fā)達(dá)國家，證券市場是保險(xiǎn)公司開展投資業(yè)務(wù)的最重要領(lǐng)域，相應(yīng)地，發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)資金運(yùn)用中證券投資占據(jù)著主要的比重。在通常情況下，保險(xiǎn)公司作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，與證券市場之間有一種相互促進(jìn)的良性關(guān)系：證券市場為保險(xiǎn)公司提供較高的投資收益，而保險(xiǎn)公司的證券投資也有利于穩(wěn)定證券市場。

從我國證券市場的現(xiàn)狀來看，散戶占據(jù)絕對(duì)多數(shù)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)目較少，這就使得證券市場上的“投機(jī)”氣氛濃厚。特別是一部分機(jī)構(gòu)投資者利用資金優(yōu)勢肆意進(jìn)行的惡意炒作行為大大加劇了證券市場的波動(dòng)和投機(jī)性。由于監(jiān)管能力有限，使得我國的證券市場雖經(jīng)多年發(fā)展但仍不規(guī)范，反而是問題多多。而保險(xiǎn)投資一般是在專業(yè)化操作下進(jìn)行的長線投資，其對(duì)分散風(fēng)險(xiǎn)以及有效運(yùn)用投資組合的強(qiáng)烈愿望必然要求有一個(gè)發(fā)達(dá)、成熟且規(guī)范的證券市場。因?yàn)槌墒斓淖C券市場其投機(jī)性和利率波動(dòng)都比較小，可以為保險(xiǎn)投資的理性決策和操作提供現(xiàn)實(shí)可能。并且在成熟的證券市場中，完善的交易機(jī)構(gòu)以及靈活的交易機(jī)制還可以充分滿足保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性需求。不難看出，我國目前不規(guī)范的證券市場難以滿足保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)健康、快速發(fā)展的客觀需要，保險(xiǎn)投資與證券市場之間還無法形成一種良性的互動(dòng)機(jī)制。所以今后一段時(shí)期，大力規(guī)范、整頓與發(fā)展我國的證券市場，進(jìn)而拓寬我國保險(xiǎn)公司的投資領(lǐng)域，就成為推動(dòng)我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)發(fā)展以及穩(wěn)定證券市場的重要工作。

四、國家政策方面的制約因素

長期以來，國內(nèi)保險(xiǎn)公司（即內(nèi)資保險(xiǎn)公司）與國外保險(xiǎn)公司（即外資保險(xiǎn)公司）在稅收以及投資業(yè)務(wù)品種等方面的政策待遇明顯不同。由于外資保險(xiǎn)公司享有政策方面的“超國民待遇”，使得內(nèi)資保險(xiǎn)公司在競爭中處于不利的境地，從而也制約了我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

首先，在稅收政策上，外資保險(xiǎn)公司享受著較多的稅收優(yōu)惠，可以獲得更多的稅后收益（包括投資收益）。即便是內(nèi)資保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)公司經(jīng)營狀況相近，獲得相同的稅前利潤，但是由于外資保險(xiǎn)公司享受稅收優(yōu)惠，其稅后收益就要比內(nèi)資保險(xiǎn)公司高得多。這樣，外資保險(xiǎn)公司就會(huì)有更多的資金用于再投資，進(jìn)而獲得更多的投資收益，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。但是對(duì)于內(nèi)資保險(xiǎn)公司來說，由于稅收負(fù)擔(dān)的相對(duì)沉重，稅后收益相對(duì)較少，不僅無法放大保險(xiǎn)投資的資金規(guī)模以實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，還很有可能因?yàn)椤案咄顿Y、低回報(bào)”（僅從稅收角度來考慮）的投資業(yè)績“怪圈”而影響其繼續(xù)進(jìn)行保險(xiǎn)投資的積極性。由此可見，不公平的稅收政策待遇，已經(jīng)嚴(yán)重地束縛著內(nèi)資保險(xiǎn)公司大力開展投資業(yè)務(wù)的手腳。

其次，在投資業(yè)務(wù)品種的政策規(guī)定方面，我國政府為外資保險(xiǎn)公司提供了比內(nèi)資保險(xiǎn)公司更為寬松的投資條件。外資保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用業(yè)務(wù)方面也享有“超國民待遇”。與內(nèi)資保險(xiǎn)公司相比，外資保險(xiǎn)公司可以進(jìn)行境外外匯委托放款以及股權(quán)投資等業(yè)務(wù)，但這些“收益豐厚”的投資業(yè)務(wù)品種，對(duì)于內(nèi)資保險(xiǎn)公司來說只能是“望洋興嘆”?？梢?，在投資業(yè)務(wù)品種的政策方面，內(nèi)資保險(xiǎn)公司也處于不利的競爭地位，這也勢必會(huì)影響我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

在我國已經(jīng)加入WTO的今天，對(duì)內(nèi)、外資保險(xiǎn)公司繼續(xù)實(shí)行不同的政策待遇顯然是不合適的。而如何通過大力發(fā)展保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)來增強(qiáng)國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的競爭實(shí)力，已經(jīng)成為迫切需要我們解決的重大課題。不過就目前而言，在稅收以及業(yè)務(wù)品種等政策待遇方面應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)內(nèi)、外資保險(xiǎn)企業(yè)的“國民待遇”，從而為國內(nèi)的保險(xiǎn)企業(yè)營造一個(gè)公平、公正的外部競爭環(huán)境。