第一章總則

第一條為切實防范風險，促進商業(yè)銀行加強對集團客戶授信業(yè)務的風險管理，根據《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》，制定本指引。

第二條本指引所稱商業(yè)銀行是指在中華人民共和國境內依法設立的中資、中外合資、外商獨資商業(yè)銀行和外國商業(yè)銀行分行等。

第三條本指引所稱集團客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對象：

（一）在股權上或者經營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；

（二）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；

人民銀行最新發(fā)布的統(tǒng)計數據顯示，2021年12月份，新增金融機構人民幣貸款1.13萬億元，同比少增1234億元；12月末人民幣貸款余額192.69萬億元，余額同比增速為11.6%；2021年末社會融資規(guī)模存量同比增長10.3%。伴隨宏觀政策持續(xù)加大跨周期和逆周期調控力度，預計2022年1月份，信貸和社會融資規(guī)模增速有望同步加快，信貸“開門紅”特征將更為明顯。與此同時，信貸結構也有望得到進一步優(yōu)化，更精準地支持實體經濟高質量發(fā)展。

一、社會融資增速延續(xù)回升

2021年12月份，社會融資增速延續(xù)了11月份以來的回升態(tài)勢。社會融資同比多增主要來自政府債券、企業(yè)債券及股票融資。興業(yè)研究高級分析師郭于瑋表示，去年12月份，企業(yè)股票融資規(guī)模達到2118億元，是2002年1月份有數據以來的最高水平?！叭ツ?2月份，政府債券凈融資1.17萬億元，同比多增約0.47萬億元；企業(yè)債券凈融資2225億元，同比多增約2500億元；股票融資同比多增千億元。去年12月份，表外融資延續(xù)下降趨勢、信托貸款降幅較大，或與資管新規(guī)過渡期結束及融資類信托規(guī)模壓降有關?！闭猩套C券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示。廖志明認為，當前，社會融資增速仍處于小幅回升階段。2022年社會融資規(guī)模增量累計有望達36萬億元，2022年年末，社會融資規(guī)模存量增速預計為11%左右。2021年12月份的信貸數據出現了回落，這和年末的時間節(jié)點密切相關?！耙环矫?，穩(wěn)增長各項政策出臺到具體措施落地再到實際見效需要一段時間，企業(yè)信貸需求難以快速改善，制約企業(yè)中長期貸款放量；另一方面，時值年末，部分銀行可能會為下一年年初的‘開門紅’預留合意項目?！睎|方金誠首席宏觀分析師王青表示。

二、年初信貸投放力度加大

自2021年11月份以來，國股銀票轉貼現利率下跌。反映到金融數據里，票據融資出現了大幅增長。對于造成這一局面的原因，紅塔證券研究所所長李奇霖分析認為，這是由于年末銀行面臨信貸投放考核壓力，并將部分信貸項目用于2022年“開門紅”等方面的考慮。不過，這樣的情況已經有所好轉?！吧显碌?，國股銀票轉貼現利率已經開始回升。特別是在今年1月份的時候，國股銀票轉貼現利率已經超過了過去幾個月的水平?！崩钇媪卣J為，這表明隨著銀行在今年年初加大信貸投放力度，通過票據沖量的行為已經得到遏制，票據需求回落帶動利率回升。與此同時，企業(yè)的經營環(huán)境和實體經濟的運行也在持續(xù)好轉，這從多組數據中得以體現：人民銀行發(fā)布的2021年第四季度企業(yè)家問卷調查報告顯示，企業(yè)的原材料購進價格感受指數比三季度下降了1.4個百分點，與此同時，企業(yè)的經營景氣指數和盈利指數分別為56.8%和57.4%，相比于三季度提高0.2個和0.6個百分點。2021年12月份，國內制造業(yè)PMI為50.3%，環(huán)比上升0.2個百分點。“PMI回升主要是因為在原材料價格回落之后，企業(yè)成本端的壓力有所緩解，出現了補庫存行為。這體現在金融數據上，就是去年12月份企業(yè)短期貸款同比少減2043億元?！崩钇媪乇硎?。

三、將信貸投向實體經濟關鍵領域

[摘要]商業(yè)銀行信貸風險對一國金融穩(wěn)定會產生重大影響，尤其是隨著金融全球化，中國金融開放逐步擴大，因此關注信貸風險更為重要。本文用偏好偽裝理論和權力尋租理論解釋了信貸風險產生的原因并在此基礎上提出了相應的防范措施。

[關鍵詞]偏好偽裝權力尋租信貸風險

一、偏好偽裝理論和權力尋租理論

1.偏好偽裝理論

偏好偽裝在社會現實經濟生活中隨處可見。所謂偏好偽裝，即是指在某種特定的社會壓力下，一個人隱瞞自己真實欲望的行為。偏好偽裝沒有反映自己真實的想法，原因是有種社會壓力會無形中迫使自己作出不是自己內心真實想做的行為。每個人內心總有一個總體效用水平，第默爾·庫蘭認為一個人的總體效用是個人內在效用、名譽效用和表達效用三部分組成。一個人的內在效用僅僅是反映內心的想法，當他公開自己內心真實想法時，這可能會影響到人們對他的評價或者對他的態(tài)度，他可能選擇說假話，為了人們對他信任，他可能提供證據，證明他接受大家主流選擇。當個人觀點與公共觀點不一致時，會導致公眾不同程度的懲罰。

縱上所述，一個人在作出公開偏好時，他所追求的總效用要最大化，即內在偏好效用、名譽效用和表達效用三者之和最大化，這有兩種情況:

內容提要：從銀監(jiān)會公布的數據來看，房地產信托發(fā)行數量從2004年開始連續(xù)兩年在所有的信托產品中從融資金額到發(fā)行數量上都排名前兩位。在房地產信托業(yè)繁榮發(fā)展的同時，由此所帶來的問題也逐漸暴露了出來。本文對房地產信托面臨的風險進行分析并提出相應防范措施。

關鍵詞：房地產信托風險控制

一房地產信托面臨的風險

1.國家宏觀政策影響

當前，中國房地產業(yè)發(fā)展面臨復雜多變的宏觀政策形勢，隨著央行121號文件和國務院18號文件的出臺，房地產通過銀行融資的難度增大，信托公司的競爭優(yōu)勢雖然開始顯現，但同時也將風險轉移了過來。2005年銀監(jiān)會出臺了212號文件，明確提高了現在貸款類的房地產信托門檻，原來占60%以上的房地產信托門檻提高了。因此影響到了信托投資公司房地產信托的規(guī)模和發(fā)展。

2.房地產自身行業(yè)風險

*,*年6月畢業(yè)于**大學信息學專業(yè)、國際金融專業(yè)，*年在中央財經大學取得經濟學碩士學位。先后在中國人民銀行稽核監(jiān)督局信托處，銀行監(jiān)管一司市場準入處、農業(yè)銀行監(jiān)管處工作，現任中國銀監(jiān)會銀行監(jiān)管一部農業(yè)銀行現場檢查處副處長。參加工作以來，他勤奮學習，努力工作，政治素質、金融理論知識和專業(yè)技能不斷提高。

一、努力學習黨的方針政策，不斷提高自身的政治思想水平

工作和生活中，*嚴格以黨員標準要求自己，堅決擁護黨的各項路線、方針和政策。監(jiān)管工作中，他忠實履行監(jiān)管職責，嚴格遵守銀監(jiān)會“約法三章”和工作人員守則，積極主動學習專業(yè)理論知識，努力提高自身業(yè)務素質和思想水平。擔任部門黨支部委員期間，積極組織開展黨建工作，認真學習“三個代表”重要思想，在“先進性教育”活動中，積極參加“保持先進性教育的重要性”、“共產黨員先進性的標準”以及“監(jiān)管崗位共產黨員先進性的具體標準”的討論。在積極進行政治理論學習的過程中，認真總結剖析了自己在思想狀況、工作態(tài)度、工作實績方面的表現，進一步端正了思想認識。*長期擔任所在部門黨支部、工會委員工作，*年曾被評為中國人民銀行優(yōu)秀工會干部。

二、努力學習金融專業(yè)知識，不斷提高理論研究能力

為做好監(jiān)管工作，*積極參加專業(yè)知識培訓。他曾多次被選派參加境內外培訓項目，先后參加了中國人民銀行和美國聯邦儲備銀行在北京舉辦的銀行監(jiān)管與信用風險分析培訓；國際清算銀行和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在維也納基金學院舉辦的銀行監(jiān)管培訓；中國人民銀行舉辦的商業(yè)銀行境外機構現場檢查培訓；紐約聯邦儲備銀行在紐約舉辦的銀行監(jiān)管業(yè)務培訓和中國人民銀行和盧森堡金融技術轉讓協會共同舉辦的信貸分析培訓。并被選派到香港金融管理局、花旗銀行、建設銀行總行進行監(jiān)管業(yè)務、銀行業(yè)務的培訓和實踐，積累了較為豐富的專業(yè)知識和專業(yè)經驗。

在努力學習金融理論知識的基礎上，*編譯、翻譯了大量專業(yè)文獻，積極開展專業(yè)相關理論研究。*至*年，作為中國銀行業(yè)協會從業(yè)人員資格認證風險管理專家組成員，全程參與了風險管理模塊從業(yè)資格認證考試大綱的撰寫和教材起草工作。*年，參與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管培訓教材第一模塊監(jiān)管目標和戰(zhàn)略規(guī)劃以及第二模塊商業(yè)銀行核心業(yè)務部分撰寫、審稿工作；參與*年度《個人金融年鑒》編寫工作；參與翻譯巴塞爾《新資本協議》（征求意見稿），撰寫《銀行、保險、證券行業(yè)核心原則比較研究》、《國有獨資商業(yè)銀行內部稽核情況調查報告》、《商業(yè)銀行內部審計職能定位與組織形式研究》、《商業(yè)銀行資產負債風險管理技術和方法》等多篇研究論文，在《中國金融年鑒》、《財經編譯》、《北京金融》等刊物和論壇上發(fā)表。在努力學習專業(yè)理論知識，積極主動開展理論研究的過程中，業(yè)務綜合素質得到了顯著提高。