摘要：隨著中國保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展和保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的快速增長，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用成為保險(xiǎn)公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性因素。文章研究了保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意的問題、為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系以及加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

一、引言

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問題是我國保險(xiǎn)理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴(kuò)大我國投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來越重視資金的運(yùn)用，期望通過保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置

保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問題。

編者按：本論文主要從國外私募基金運(yùn)行機(jī)制；我國私募基金風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于我國私募基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施等進(jìn)行講述，包括了設(shè)立程序與組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)作特點(diǎn)、法律與政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、推廣有限合伙型私募基金、大力加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育、加快金融創(chuàng)新、主要投資于金融衍生市場(chǎng)，投機(jī)性強(qiáng)等，具體資料請(qǐng)見：

摘要：本文從國外私募基金的運(yùn)作機(jī)制入手，對(duì)比國外私募基金，從法律、政策、金融手段、信用制度等幾個(gè)方面分析了我國私募基金發(fā)展現(xiàn)階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并且提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施。

關(guān)鍵詞：私募基金運(yùn)作機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速增長，中國已成為亞洲最為活躍的潛力巨大的私募股權(quán)投資市場(chǎng)之一。我國私募基金產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末，其雛形是以政府為主導(dǎo)，主要為高科技企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，真正意義上的私募基金發(fā)展滯后。20世紀(jì)90年代到本世紀(jì)初，以私募證券投資基金為代表的非正規(guī)私募基金發(fā)展迅速，先期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的公司也有相當(dāng)部分轉(zhuǎn)為私募證券基金。

一、國外私募基金運(yùn)行機(jī)制

(一)設(shè)立程序與組織結(jié)構(gòu)

摘要:從產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)上看,產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面。本文在分析產(chǎn)業(yè)投資對(duì)象和經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,提出了避免和減少風(fēng)險(xiǎn)的方案和措施,以期能夠減少企業(yè)的損失,使產(chǎn)業(yè)投資基金得到健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析控制

產(chǎn)業(yè)投資基金概述

產(chǎn)業(yè)投資基金是一種借鑒西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作形式,對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度,其特點(diǎn)可以概況為集合投資、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作規(guī)范。但是產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)要比證券投資基金大。從產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)上看,可以將風(fēng)險(xiǎn)分為兩部分:一是源自產(chǎn)業(yè)投資基金投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn);二是源自產(chǎn)業(yè)投資基金管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。而這兩方面的風(fēng)險(xiǎn)又可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多,此外我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期和基金市場(chǎng)發(fā)展初期,基金市場(chǎng)中各類行為尚未完全規(guī)范,因此我國產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)必然是多種多樣的。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確把握,有助于各方面采取必要的措施加以防范,使產(chǎn)業(yè)投資基金得到健康發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部控制作為銀行控制風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營管理的基礎(chǔ)，對(duì)于銀行達(dá)到既定目標(biāo)和維持良好的財(cái)務(wù)狀況至關(guān)重要，但我國目前銀行的內(nèi)控建設(shè)仍存在許多問題，如何健全和完善內(nèi)部控制以及基層行在內(nèi)部控制建設(shè)中應(yīng)注意哪些問題，這是銀行改革面臨的亟待解決的問題。

一、目前銀行內(nèi)控建設(shè)中存在的問題

1.真正意義上的商業(yè)銀行運(yùn)行體制尚未完全建立，包括內(nèi)控建設(shè)在內(nèi)的體制改革并未到位，約束機(jī)制不健全，傳統(tǒng)的經(jīng)營意識(shí)和行為方式還有較大的慣性，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，冒險(xiǎn)違規(guī)經(jīng)營而視風(fēng)險(xiǎn)控制為羈絆的想法和做法依然存在。

2.內(nèi)控系統(tǒng)的建立和執(zhí)行都需要成本，所以在宏觀考慮體系建設(shè)和具體內(nèi)控制度的設(shè)計(jì)上必然要考慮其適當(dāng)?shù)亩龋骖櫣ぷ餍屎徒?jīng)濟(jì)效益，當(dāng)內(nèi)控建設(shè)還沒有完全達(dá)到這個(gè)要求時(shí)，容易被以強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展為名，使一些內(nèi)控制度落實(shí)不到位。

3.部分從業(yè)人員特別是基層行的從業(yè)人員，素質(zhì)不能適應(yīng)新形勢(shì)發(fā)展的需要，知識(shí)結(jié)構(gòu)陳舊，對(duì)內(nèi)部控制認(rèn)識(shí)不清晰，意識(shí)淡薄，在推動(dòng)內(nèi)控建設(shè)的過程中缺乏主動(dòng)性和積極性。

但是也應(yīng)該看到，通過各類風(fēng)險(xiǎn)的暴露和一系列金融案件的發(fā)生，商業(yè)銀行的各級(jí)管理層對(duì)加強(qiáng)內(nèi)部控制已形成了一定的共識(shí)，加強(qiáng)了這方面的研究，并形成了相關(guān)理論基礎(chǔ)，法規(guī)制度體系建設(shè)和內(nèi)部控制的基本框架已初步形成。論文百事通同時(shí)國外商業(yè)銀行經(jīng)過長期積累而形成的現(xiàn)代管理理論與方法以及內(nèi)控建設(shè)方面取得的成果成為我們可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。特別是近年來，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)、提高管理水平的實(shí)踐中也已積累了一定的寶貴經(jīng)驗(yàn)，這些因素為我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制的建設(shè)提供了有利的現(xiàn)實(shí)條件。

編者按：本論文主要從常用支付方式簡(jiǎn)介及風(fēng)險(xiǎn)分析；選擇支付方式時(shí)應(yīng)考慮的因素；正確選用支付方式的建議等進(jìn)行講述，包括了匯款按照使用的結(jié)算工具不同、托收按照是否附有貨運(yùn)單據(jù)可以分為光票托收和跟單托收、客戶信用等級(jí)的高低、貨物供求狀況不同、選用的貿(mào)易術(shù)語和合同金額的高低、匯款和托收相結(jié)合、匯款和信用證相結(jié)合、托收與信用證結(jié)合使用等，具體資料請(qǐng)見：

【論文關(guān)鍵詞】：支付方式;選擇;綜合

【論文摘要】：支付條款是國際易合同的一個(gè)主要內(nèi)容。不同的支付方式對(duì)于貿(mào)易雙方而言，在貿(mào)易結(jié)算中的風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營中的資金負(fù)擔(dān)都是不相同的。選擇正確支付方式能使進(jìn)出口雙方在貨款收付方面的風(fēng)險(xiǎn)得到控制，并在資金周轉(zhuǎn)方面得到某種通融，從而促進(jìn)交易目的的實(shí)現(xiàn)。在選擇中，應(yīng)從貿(mào)易雙方共同的利益點(diǎn)出發(fā)，本著風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟脑瓌t，選用綜合結(jié)算方式，從而促成進(jìn)出口商的雙贏。

在現(xiàn)有的結(jié)算方式中，基本的有三種：匯款、托收、信用證。另外，還有一些延伸的結(jié)算方式，如銀行保函、備用信用證等。在實(shí)務(wù)中，現(xiàn)在還出現(xiàn)了一些比較新的結(jié)算方法，如電匯中加入第三方（船方）來控制風(fēng)險(xiǎn)。不同的支付方式對(duì)于貿(mào)易雙方而言，在貿(mào)易結(jié)算中的風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營中的資金負(fù)擔(dān)各不相同。

一、常用支付方式簡(jiǎn)介及風(fēng)險(xiǎn)分析

匯款是指匯款人（債務(wù)人）主動(dòng)將款項(xiàng)交給銀行，委托其使用某種結(jié)算工具，通過其在國外的分支行或行，將款項(xiàng)付給國外收款人的一種結(jié)算方式。它是產(chǎn)生最早、使用最簡(jiǎn)單的結(jié)算方式，也是其他各種結(jié)算方式的基礎(chǔ)。