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保險(xiǎn)行政管理畢業(yè)論文

行政管理畢業(yè)論文

【內(nèi)容提要】由于人口年齡結(jié)構(gòu)的差異，各國(guó)人口老齡化的速度差異很大；由于現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的覆蓋面不同，現(xiàn)行體制內(nèi)的贍養(yǎng)率也有較大差異。如果必須對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革，那么從最小化改革成本的角度看，立即對(duì)現(xiàn)行體制實(shí)施改革也許并非最佳選擇，而應(yīng)根據(jù)各國(guó)的現(xiàn)狀妥善選擇實(shí)施改革的時(shí)間。本文通過(guò)分析給出了以O(shè)LG模型方法計(jì)算改革成本的一個(gè)公式，在對(duì)該公式的各組成部分進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，得出了對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革存在最佳改革時(shí)機(jī)的結(jié)論。

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革/養(yǎng)老保險(xiǎn)制度/成本最小化

【正文】

一、引言

（一）問(wèn)題的提起

現(xiàn)代社會(huì)保障制度創(chuàng)立于19世紀(jì)下半葉。二戰(zhàn)以前，實(shí)施社會(huì)保障制度的國(guó)家基本上采用部分積累、部分現(xiàn)收現(xiàn)付式的全國(guó)繳費(fèi)計(jì)劃（Weaver1982，轉(zhuǎn)引自WorldBank，1994）。由于兩次世界大戰(zhàn)之間和戰(zhàn)爭(zhēng)期間的財(cái)政混亂局面，人們對(duì)基金支持的養(yǎng)老金計(jì)劃產(chǎn)生了懷疑，公共養(yǎng)老金計(jì)劃日益成為以繳費(fèi)制、依靠工資稅籌資和現(xiàn)收現(xiàn)付等為特點(diǎn)的計(jì)劃(WorldBank,1994)。經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已步入成熟期。同時(shí)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)過(guò)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度開(kāi)始放慢，并且由于生育率的大幅下降及生活水平的提高，人口年齡結(jié)構(gòu)日趨老化。建立在現(xiàn)收現(xiàn)付系統(tǒng)上的社會(huì)保障支出日益龐大甚至入不敷出，終于產(chǎn)生了席卷整個(gè)西方世界的“福利危機(jī)”。

20世紀(jì)80年代初期，智利成功地完成了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度從現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向完全基金制的私有化改革，徹底擺脫了社會(huì)保障體制對(duì)經(jīng)濟(jì)的制約作用，使經(jīng)濟(jì)走上了良性發(fā)展軌道。受智利改革成功的鼓舞，世界各國(guó)紛紛對(duì)原有的社會(huì)保障制度進(jìn)行改革，廣泛展開(kāi)對(duì)各種類型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的利弊及其影響因素的研究。目前，對(duì)是否轉(zhuǎn)向完全基金制還是轉(zhuǎn)向部分現(xiàn)收現(xiàn)付、部分基金制的混合制仍存在較大分歧。以美國(guó)哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授MartinFeldstein為主席的美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究所(NationalBureauofEconomicResearch)積極倡導(dǎo)對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付為主的現(xiàn)行美國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行改革，認(rèn)為對(duì)社會(huì)保障制度進(jìn)行以完全基金制為特點(diǎn)的私有化改革，既有助于解決社會(huì)保障制度的未來(lái)赤字問(wèn)題，又可以提高國(guó)民儲(chǔ)蓄率，并可促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。以美國(guó)麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授PeterA.Diamond為主席的美國(guó)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)研究院(NationalAcademyofSocialInsurance)則持相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為美國(guó)現(xiàn)行的社會(huì)保障制度并無(wú)大的財(cái)政問(wèn)題，只需將退休年齡與人均期望壽命指數(shù)化并將社會(huì)保障信托基金的一部分投資于股票市場(chǎng)即可解決未來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題（李珍，1998）。產(chǎn)生這種分歧的原因，在于對(duì)影響社會(huì)保障體系運(yùn)轉(zhuǎn)的各因素認(rèn)識(shí)上的差異。支持轉(zhuǎn)向基金制的人認(rèn)為，人口年齡結(jié)構(gòu)的迅速老化將使現(xiàn)收現(xiàn)付制走向崩潰。反對(duì)者則認(rèn)為，人均期望壽命的延長(zhǎng)是人口年齡結(jié)構(gòu)老化的重要因素，通過(guò)適當(dāng)提高退休年齡即可部分緩解現(xiàn)收現(xiàn)付制面臨的壓力．同時(shí)將現(xiàn)時(shí)的盈余進(jìn)行投資使其得到增值亦可使現(xiàn)收現(xiàn)付系統(tǒng)得以延續(xù)。由于完全基金制高度依賴于未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)基金的持續(xù)增值，政策的穩(wěn)定、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度等無(wú)不對(duì)其有著至關(guān)重要的影響。因此，受近年來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的鼓舞，部分人認(rèn)為完全基金制可使國(guó)家徹底擺脫人口年齡結(jié)構(gòu)老化帶來(lái)的困境，但有關(guān)完全基金制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響方面的爭(zhēng)論仍在繼續(xù)。

近年來(lái)有許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)各種形式的社會(huì)保障制度具備的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了廣泛細(xì)致的研究(Per-OlovJohansson,1998)，但尚未發(fā)現(xiàn)有人就養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革是否存在最佳時(shí)機(jī)進(jìn)行過(guò)研究的報(bào)導(dǎo)。當(dāng)前，在世界銀行的大力倡導(dǎo)下，迫于人口年齡結(jié)構(gòu)老化對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度帶來(lái)的壓力，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革已在世界范圍內(nèi)廣泛展開(kāi)。

（二）現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度分類

世界各國(guó)采納的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度差異很大，大體可歸為三大類：一是現(xiàn)收現(xiàn)付式；二是基金式；三是以上兩種形式在某種程度上的融合，也稱做混合式(WorldBank,1994)。

現(xiàn)收現(xiàn)付(Pa-As-You-GO,PAYG)式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是通過(guò)征收工資稅籌集資金的。具體表現(xiàn)為，在任何時(shí)點(diǎn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系對(duì)正在工作的一代人以其工資收入的一定百分比收取養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，同時(shí)用所收取的資金對(duì)體制內(nèi)已退休者支付退休金。

基金制(PensionFund)又稱積累制，是近年來(lái)較受人們推崇的一種社會(huì)保障制度。該制度是通過(guò)積累起一筆資金用于支付未來(lái)的債務(wù)，使總的繳費(fèi)額加上投資收益在任何時(shí)候都足以現(xiàn)值付清全部當(dāng)期債務(wù)。

混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的混合體。在這種體制下，在職職工上繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)中的一部分將被用于支付目前已退休者的退休金，剩余部分則以基金形式形成積累，留待將來(lái)退休時(shí)作為其養(yǎng)老金的一部分。

（三）各種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的比較

為了便于分析，根據(jù)現(xiàn)收現(xiàn)付制度的運(yùn)行規(guī)律給出如下定義：(1)p(a,t)為t年初養(yǎng)老保險(xiǎn)體制已覆蓋的年齡為a的人數(shù)。(2)假定養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率為一常數(shù)c，即養(yǎng)老保險(xiǎn)體制內(nèi)所有人交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)占其收入的比例為常數(shù)（不同國(guó)家c的變動(dòng)幅度很大，從略高于10%到超過(guò)30%不等，并且一般是受保人與雇主按比例分?jǐn)傇擁?xiàng)費(fèi)用）。(3)不同收入組別的人，其工資水平只與參加工作的年限有關(guān)（注：由于隨著工作年限的增加，工資收入將呈上升趨勢(shì)（利用1998年《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》提供的1997年月平均工資數(shù)據(jù)，以工資收入作為因變量，工作年限作為自變量做線性回歸，其R[2]=0.974），此處為便于討論，假定隨工作年限的增長(zhǎng)，工資增加的幅度為常數(shù)。），即：

W[,a]=W[,0](1+(a-a[,0])w)

式中：a[,0]為參加工作時(shí)的年齡，W[,a]表示工作年限為(a-a[,0])的一組人的年平均工資，W[,0]為參加工作第一年的工資，w為年工資增長(zhǎng)率。(4)假定所有人都在年齡為a[,0]時(shí)開(kāi)始工作，于a[,1]歲末時(shí)退休（為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，暫不考慮失業(yè)因素），人均期望壽命為a[,2]。(5)在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，已退休者每年領(lǐng)取的退休金為W[,r]。

則有：t年收取的保險(xiǎn)費(fèi)總額為

附圖{圖}

在現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制下，若在職期間按規(guī)定交納了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)則在退休后即可開(kāi)始領(lǐng)取退休金，并且通常規(guī)定年度領(lǐng)取的退休金為該年度在職職工平均工資的某一百分比R（替代率）（注：對(duì)退休金的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的管理大致可分為兩類：一是將退休金按工資進(jìn)行指數(shù)化；二是將退休金按通貨膨脹率進(jìn)行指數(shù)化，此處系指前一種指數(shù)化方法。），所以有，附圖{圖}

（當(dāng)規(guī)定退休金為職工在職期間最后n年工資的某一百分比R[,n]時(shí)（注：此處為將退休金按通貨膨脹率進(jìn)行指數(shù)化的一種特例。），

附圖{圖}

當(dāng)年度收支保持平衡時(shí)，有：

附圖{圖}

通過(guò)式(1)可以看出，在推廣現(xiàn)收現(xiàn)付制度的初期，由于附圖{圖}很小，即受益人較少，而附圖{圖}較大，即繳費(fèi)人較多，因而在較低的養(yǎng)老保險(xiǎn)稅率下即可收取較多的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，從而保證支付給退休者較高的養(yǎng)老金；隨著制度覆蓋面的加大，受益人附圖{圖}逐漸增多，繳費(fèi)人附圖{圖}也在增加，僅交納過(guò)極少養(yǎng)老保險(xiǎn)稅（由于制度是在其工作一段時(shí)間后才開(kāi)始推行的，這批人未能在整個(gè)工作期間向制度交納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)）的一些人，得以領(lǐng)取較多的退休金；當(dāng)制度覆蓋面達(dá)到一定程度后，新進(jìn)入者明顯呈下降趨勢(shì)，繳費(fèi)人附圖{圖}增長(zhǎng)緩慢，與此同時(shí)受益人附圖{圖}卻仍在繼續(xù)增加，繳費(fèi)人與受益人之比持續(xù)下降，在繳費(fèi)率不變的情況下，年度內(nèi)繳費(fèi)將有可能不足以滿足支付退休金的需要。要想使現(xiàn)行制度維持下去，惟一可選擇的辦法是提高養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率。

正如世界銀行的研究者指出的：現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度有著典型的生命周期，該周期可劃分為三個(gè)階段：初期、成長(zhǎng)期和成熟期。在制度處于第一階段時(shí)，覆蓋率低，繳費(fèi)人和受益人的比例很高，大多數(shù)國(guó)家在這一時(shí)期處于人口年齡結(jié)構(gòu)較輕且人口增長(zhǎng)較快的階段，所以可積累起一大筆當(dāng)期盈余為該制度提供資金。第二階段時(shí)，覆蓋率加大，繳費(fèi)人與受益人的比例降低，未在整個(gè)工作期間繳費(fèi)的人卻獲得足額的津貼，繳費(fèi)率雖然提高，但盈余減少或消失了。大多數(shù)國(guó)家在這一時(shí)期處于人口年齡結(jié)構(gòu)穩(wěn)定且人口增長(zhǎng)放緩的階段。第三階段，大多數(shù)人被覆蓋并享有足額的退休津貼，人口已經(jīng)老化，繳費(fèi)人與受益人之比持續(xù)下降，大多數(shù)國(guó)家出現(xiàn)較大的當(dāng)期赤字，直至制度走向崩潰(WorldBank,1994)。

在完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，工作期間交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)形成養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，制度將保證該基金的最低收益率；在滿足規(guī)定的繳費(fèi)年限并達(dá)到退休年齡后即可一次性支取或分期支取過(guò)去個(gè)人繳費(fèi)及其所得收益。按照上面定義的符號(hào)，加入保險(xiǎn)制度時(shí)的年齡為a[,0]時(shí)，完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下退休金的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)為（等額分期支取的情況）：

附圖{圖}

式中r為年收益率，a[,0]為個(gè)人交納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的最低年齡。

從式(2)可以看出，完全基金制僅依賴于交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的高低與基金的增值。任何該制度下的受益人都將在退休后領(lǐng)取個(gè)人在工作期間曾交納過(guò)的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)以及這筆資金的收益，繳費(fèi)低者領(lǐng)取的養(yǎng)老金也少。顯然，完全基金制不存在現(xiàn)收現(xiàn)付制那樣的生命周期。然而，該制度當(dāng)基金無(wú)法達(dá)到預(yù)期增值時(shí)，將無(wú)法支付應(yīng)付的退休金。

因此，在實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的最初幾年里，由于幾乎沒(méi)有適合的受益人，制度贍養(yǎng)率（注：制度的贍養(yǎng)率定義為制度內(nèi)領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)與制度內(nèi)交納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的人數(shù)之比。）很低，現(xiàn)收現(xiàn)付制常常顯得比完全積累制優(yōu)越。當(dāng)制度漸趨成熟時(shí)，更多退休人員有資格領(lǐng)取養(yǎng)老金，現(xiàn)收現(xiàn)付制度的優(yōu)越性消失了。但如果工資的增長(zhǎng)率加上勞動(dòng)力增長(zhǎng)率超過(guò)利率，現(xiàn)收現(xiàn)付制在長(zhǎng)期運(yùn)作中仍然具有成本優(yōu)勢(shì)和較高的收益率。在這種情況下，現(xiàn)收現(xiàn)付制能使各代人生活得更好：每代人都能得到比他們支付過(guò)的繳費(fèi)額高的養(yǎng)老金現(xiàn)值。但是如果工資的增長(zhǎng)率加上勞動(dòng)力增長(zhǎng)率低于利率，完全積累制計(jì)劃就具備長(zhǎng)期運(yùn)作的成本優(yōu)勢(shì)以及較高的收益率(WorldBank,1994)。

混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度因其部分為現(xiàn)收現(xiàn)付制，部分為基金制，其性能特點(diǎn)介于兩者之間。養(yǎng)老保險(xiǎn)稅率不可能每年都進(jìn)行調(diào)整，所謂現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)，在最初階段由于存在較多的盈余而形成積累，實(shí)際上等同于混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)；隨著現(xiàn)收現(xiàn)付制度的成熟，過(guò)去的盈余逐漸被用于彌補(bǔ)養(yǎng)老金支付的缺口，直至最終用完所有的資金而走向真正的現(xiàn)收現(xiàn)付。所以在混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，當(dāng)現(xiàn)收現(xiàn)付與基金部分分開(kāi)管理時(shí)，其現(xiàn)收現(xiàn)付部分也會(huì)因制度的成熟而有可能出現(xiàn)入不敷出的情況，而其基金部分在不能達(dá)到預(yù)期收益時(shí)同樣會(huì)遇到支付困難。

（四）人口老齡化對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的沖擊

對(duì)于任何形式的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度而言，其受益人均為制度覆蓋者。因此，討論人口老齡化對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的沖擊，應(yīng)只就制度內(nèi)的人口年齡結(jié)構(gòu)而言。

1.對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的沖擊?，F(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)是代際資源的轉(zhuǎn)移，制度內(nèi)人口的老齡化必然對(duì)其產(chǎn)生影響。

(1)因生育率持續(xù)下降導(dǎo)致的人口老齡化。若人口老齡化出現(xiàn)在現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)施的最初階段，制度的贍養(yǎng)率（領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)與交納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的人數(shù)之比）較低，短期內(nèi)隨著制度覆蓋面的增大，制度的贍養(yǎng)率不會(huì)有太快的增長(zhǎng)，但制度趨于成熟的過(guò)程將明顯縮短。若人口老齡化出現(xiàn)在現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的成長(zhǎng)期，贍養(yǎng)率已達(dá)到一定水平，人口年齡結(jié)構(gòu)老化意味著進(jìn)入制度的新人呈下降趨勢(shì)，制度覆蓋面增大的速度必將放慢，將導(dǎo)致制度成熟的速度加快。若人口老齡化出現(xiàn)在現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的成熟期，贍養(yǎng)率已達(dá)較高水平，人口年齡結(jié)構(gòu)老化，將使繳費(fèi)人口趨于減少而領(lǐng)取養(yǎng)老金的人口呈上升趨勢(shì)，現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度必將迅速出現(xiàn)入不敷出的局面。

(2)因人均期望壽命延長(zhǎng)導(dǎo)致的人口老齡化。從式(1)可以看出，當(dāng)退休年齡及替代率保持不變時(shí)，人均期望壽命的延長(zhǎng)，致使a[,2]-a[,1]增大（領(lǐng)取退休金的年齡組別增加），若繳費(fèi)率不變，必然會(huì)使制度出現(xiàn)入不敷出的局面，直至走向崩潰；但若能適當(dāng)提高退休年齡a[,1]，將有可能在繳費(fèi)率不變的條件下使替代率保持不變。

2.對(duì)完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的沖擊。完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，每一個(gè)人的退休金來(lái)自過(guò)去交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金及其增值，該制度不存在代際資源的轉(zhuǎn)移，因生育率下降造成的制度內(nèi)人口的老齡化并不會(huì)對(duì)制度產(chǎn)生影響；但當(dāng)人口老齡化源自人均期望壽命的增加時(shí)（a[,2]-a[,1]加大），該制度也將陷入入不敷出的困境，若要保持繳費(fèi)率不變，解決的辦法只能是提高退休年齡或寄希望于經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)而使資金快速增值。

3.對(duì)混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的沖擊。從上面的討論可以看出，當(dāng)出現(xiàn)因生育率持續(xù)下降造成的人口老齡化，現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度必將在未來(lái)產(chǎn)生支付危機(jī)，而完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不會(huì)受到影響；當(dāng)人口老齡化源自人均期望壽命延長(zhǎng)時(shí)，兩種養(yǎng)老保險(xiǎn)制度均需通過(guò)提高退休年齡才可避免發(fā)生支付危機(jī)。因此作為兩種制度的混合體，混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度無(wú)法應(yīng)付因生育率下降造成的人口老齡化的沖擊，對(duì)因人均期望壽命延長(zhǎng)形成的人口老齡化也只有通過(guò)提高退休年齡才可使制度避免產(chǎn)生支付危機(jī)。

當(dāng)前人口老齡化的形成既有生育率持續(xù)下降的原因，也有因醫(yī)療和生活水平提高使人均期望壽命提高的原因，至于兩種因素哪個(gè)作用更大些，仍在討論之中。戰(zhàn)后，生育率持續(xù)下降，不論其對(duì)人口老齡化的影響有多大，必然是導(dǎo)致人口老齡化的原因之一；而在這種情況下完全基金式和混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度明顯優(yōu)于現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，所以對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行改革已是眾多專家學(xué)者的共識(shí)。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革成本的界定

養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革的成本主要指因改革而使社會(huì)將要付出的代價(jià)。這種代價(jià)不僅與原體制的遺留問(wèn)題有關(guān)，也與未來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及由此帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題密切相關(guān)（世界銀行，1998）。對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行改革，意味著原制度的終結(jié)與新制度的開(kāi)始。然而由于原制度內(nèi)不同年齡組別的人已向原制度交納過(guò)不同年限的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用，當(dāng)原制度保持不變時(shí)，這些人退休后原制度有義務(wù)為其發(fā)放相應(yīng)的退休金。過(guò)去原制度用收取的保險(xiǎn)費(fèi)支付已退休者的退休金，因而對(duì)現(xiàn)已退休和正在工作并已交納過(guò)一定年限養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的人形成隱性債務(wù)。這些債務(wù)不僅不會(huì)隨制度的改革而消失，反而會(huì)因制度的改革而使隱性債務(wù)顯性化。值得注意的是，這些債務(wù)并非需要立即支付，而是可以在未來(lái)需要時(shí)分期支付的。

（一）人口學(xué)因素對(duì)改革成本的影響

人口學(xué)因素是對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革的主要誘因之一。原體制內(nèi)人口的年齡結(jié)構(gòu)、人均預(yù)期壽命的增加等，無(wú)疑將對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革的成本產(chǎn)生重要影響。人口學(xué)因素對(duì)改革成本的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.原體制內(nèi)人口的年齡結(jié)構(gòu)。從某一特定時(shí)點(diǎn)看，若體制內(nèi)的贍養(yǎng)率很高，則表明現(xiàn)行制度的債務(wù)（注：制度的債務(wù)分為兩類：一類是需要向現(xiàn)已退休者（老人）支付的養(yǎng)老金；另一類是，現(xiàn)在仍在工作，但已向現(xiàn)行制度交納過(guò)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的人（中人）將來(lái)退休金的一部分。）較大，若此時(shí)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革，則原制度所欠債務(wù)的支付高峰將集中于改革后的最初階段；若體制內(nèi)的贍養(yǎng)率處在較低水平，則表明原制度的債務(wù)較小，實(shí)施改革后所需支付的剩余養(yǎng)老金較少。當(dāng)從某一時(shí)間段進(jìn)行考察時(shí)，若原體制內(nèi)的贍養(yǎng)率已經(jīng)較高而且呈上升趨勢(shì)，則表明原制度的債務(wù)較大，并且改革后不久就將面臨養(yǎng)老金支付的高峰期；而若體制內(nèi)的贍養(yǎng)率呈下降趨勢(shì)，則表明債務(wù)正在減少；若推遲實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革的時(shí)間，短期內(nèi)體制內(nèi)的贍養(yǎng)率呈下降趨勢(shì)，并且在一定期間內(nèi)不會(huì)發(fā)生支付危機(jī)，則應(yīng)待體制內(nèi)的贍養(yǎng)率下降到一定水平時(shí)再對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革。

2.人均預(yù)期壽命的延長(zhǎng)。在現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，當(dāng)退休年齡保持不變時(shí)，人均預(yù)期壽命的延長(zhǎng)將使人們?cè)谕诵莺箢I(lǐng)取退休金的年限加長(zhǎng)，因而由制度支付的養(yǎng)老金將會(huì)增加。在對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老金體制進(jìn)行改革時(shí)，原制度遺留的債務(wù)（將需支付的養(yǎng)老金）不僅與每年領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)有關(guān)，也與需要償還債務(wù)的期限密切相關(guān)。當(dāng)未來(lái)人均期望壽命隨著醫(yī)療和生活水平的提高而增加時(shí)，則將意味著原制度償還債務(wù)的數(shù)量和期限將同時(shí)增加。因此，人均期望壽命的延長(zhǎng)將使原制度的債務(wù)負(fù)擔(dān)加大。

3.即將被現(xiàn)行制度覆蓋的人口的年齡構(gòu)成。這將引起現(xiàn)行體制內(nèi)人口年齡構(gòu)成的變化，使原體制內(nèi)的贍養(yǎng)率發(fā)生變化。當(dāng)對(duì)改革的實(shí)施時(shí)間進(jìn)行選擇時(shí)，該項(xiàng)因素將起一定的作用，必須在考慮之列。

（二）經(jīng)濟(jì)學(xué)因素對(duì)改革成本的影響

假定養(yǎng)老金體制改革發(fā)生在t年，而在改革后的第n年需付出的養(yǎng)老金總額為W(t+n)，則原制度遺留的債務(wù)在改革發(fā)生時(shí)的現(xiàn)值為：

附圖{圖}

式中，r為預(yù)期年收益率，m表示需要為原體制支付遺留債務(wù)的年限（養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革發(fā)生后，原體制覆蓋范圍內(nèi)最后一個(gè)生存者的死亡時(shí)間與改革時(shí)點(diǎn)間的年限）。由于相對(duì)而言，W(t+n)和m主要取決于人口學(xué)因素的影響，因此影響原制度遺留債務(wù)現(xiàn)值的經(jīng)濟(jì)學(xué)因素等同于影響投資收益率r的因素。

首先，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將對(duì)投資收益率產(chǎn)生影響。若改革發(fā)生在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期，較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必然產(chǎn)生較高的投資需求，因而將可望有較高的投資收益，從現(xiàn)值看，r增加，原體制的債務(wù)將會(huì)減少；若改革發(fā)生在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢甚至不景氣階段，投資需求必然較低，將不會(huì)有太高的投資收益，從現(xiàn)值看，r較小，原體制的債務(wù)將會(huì)加大。

其次，實(shí)際利率對(duì)投資收益率的影響。實(shí)際利率等于名義利率與通貨膨脹率之差，在名義利率一定的情況下，若通貨膨脹率較高則實(shí)際利率較低，因而r較小，從現(xiàn)值看原體制的債務(wù)將會(huì)加大；若通貨膨脹率較低則實(shí)際利率較高，因而r較大，從現(xiàn)值看原體制的債務(wù)將趨于減少。同理，在通貨膨脹率不變的情況下，當(dāng)名義利率較高時(shí)，則實(shí)際利率也較高，因而r較大，從現(xiàn)值看原體制的債務(wù)將趨于減少；而當(dāng)名義利率較低時(shí)，實(shí)際利率也較低，因而r也較小，從現(xiàn)值看原體制的債務(wù)將會(huì)加大。

另外還有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)因素也將對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革帶來(lái)間接影響。一是，實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革時(shí)的財(cái)政狀況。一般而言上繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)與一般政府財(cái)政稅收是分開(kāi)管理的，但在對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革時(shí)原體制遺留的債務(wù)卻必須由政府承擔(dān)。解決問(wèn)題的辦法之一是通過(guò)增加財(cái)政支出還清所有原體制遺留的債務(wù)。因此，若實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革時(shí)政府有較大的財(cái)政盈余，則將非常有利于對(duì)原體制遺留債務(wù)的清償；若實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革時(shí)政府已有較大的財(cái)政赤字，則對(duì)于籌集清償原體制遺留債務(wù)的資金十分不利。二是，實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革時(shí)的就業(yè)狀況。提高退休年齡是使養(yǎng)老保險(xiǎn)體制有效化解人口老齡危機(jī)的重要途徑之一，但當(dāng)提高退休年齡作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革的措施之一時(shí)，必將使勞動(dòng)年齡人口增加。在勞動(dòng)力需求一定下，失業(yè)率必將呈上升趨勢(shì)，政府將承擔(dān)更多的失業(yè)救濟(jì)費(fèi)用。因此，在考慮改革成本時(shí)，這也是不容忽視的一項(xiàng)內(nèi)容。三是，養(yǎng)老金體制改革是否會(huì)要求增加繳費(fèi)率？如果對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革，將需要增加繳費(fèi)才能獲得當(dāng)前現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制下的退休金收入水平，則增稅將使消費(fèi)需求下降，進(jìn)而將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生不良影響。四是，養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革是否會(huì)降低替代率？實(shí)際上這是從另一角度來(lái)看上述問(wèn)題。若保持現(xiàn)在的繳費(fèi)率不足以獲得當(dāng)前現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制下的退休金收入水平，預(yù)期收入水平的下降將使消費(fèi)需求下降，進(jìn)而也將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生不良影響。五是，若選擇大量發(fā)行國(guó)債的方式為清償原體制遺留債務(wù)籌集資金可能會(huì)引發(fā)通貨膨脹。

（三）社會(huì)學(xué)因素對(duì)改革成本的影響

第一，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革意味著社會(huì)統(tǒng)籌水平的降低。當(dāng)由于個(gè)人的短視行為未能為退休后的生活積累足夠的資金時(shí)，老年貧困者將會(huì)增加，社會(huì)將為保障最低生活水平而承擔(dān)更多的社會(huì)救濟(jì)費(fèi)用。

第二，保證代際公平是政府的一項(xiàng)社會(huì)責(zé)任。由于對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革而使某一代人的付出大大低于所得，則將產(chǎn)生較為嚴(yán)重的社會(huì)后果。

第三，性別差異將成為一個(gè)十分突出的問(wèn)題。在現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制下，由于一旦在工作期間按規(guī)定交納了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，則在退休后無(wú)論生存多少年，每年都將有權(quán)領(lǐng)取既定額度的退休金。但在完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制下，退休后領(lǐng)取的退休金數(shù)量是固定的（即工作期間交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)及其增值），當(dāng)生存年限較長(zhǎng)時(shí)，年度內(nèi)領(lǐng)取的退休金數(shù)量必然下降。生理差異使女性期望壽命一般高于男性，而當(dāng)前在許多國(guó)家女性退休年齡均低于男性，所以在完全基金式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制下，女性退休后的收入會(huì)大大低于男性。同樣情況下，女性老年貧困者將大大高于男性，這必將加重社會(huì)負(fù)擔(dān)。

（四）養(yǎng)老保險(xiǎn)體制現(xiàn)狀對(duì)改革成本的影響

養(yǎng)老保險(xiǎn)體制現(xiàn)狀是決定改革成本的關(guān)鍵因素之一。當(dāng)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制處于發(fā)展初期，覆蓋面較小，原體制遺留的債務(wù)較少，只需付出較小的代價(jià)就可完成養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的改革；當(dāng)該制度進(jìn)入成長(zhǎng)期，覆蓋面加大，原體制遺留的債務(wù)相對(duì)較多，改革的成本必然加大；當(dāng)現(xiàn)行制度進(jìn)入成熟期，覆蓋面已擴(kuò)大到一定程度，贍養(yǎng)率較高，原體制遺留的債務(wù)必然較多，社會(huì)必然要為改革付出很高的代價(jià)。

當(dāng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革時(shí)，若原體制尚有部分盈余以抵消部分債務(wù)，則將使體制改革的成本減小；反之則無(wú)疑于火上澆油，與其立即對(duì)其進(jìn)行改革，倒不如先想辦法籌集資金讓現(xiàn)行體制負(fù)債運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間，待其渡過(guò)支付高峰后再進(jìn)行改革。

原體制承諾的替代率的高低是決定改革成本的重要因素。當(dāng)其他因素相同時(shí)，較高的替代率將意味著原體制遺留較大的債務(wù)，反之則債務(wù)較小。

原體制規(guī)定的退休金計(jì)發(fā)方式也是決定改革成本的重要因素之一。在原養(yǎng)老保險(xiǎn)體制規(guī)定退休金與工資增長(zhǎng)率掛鉤的情況下，隨著在職職工工資的增長(zhǎng)，原體制遺留債務(wù)的現(xiàn)值也將增長(zhǎng)。而在原養(yǎng)老保險(xiǎn)體制規(guī)定退休金與物價(jià)上漲幅度掛鉤的情況下，原體制遺留債務(wù)的現(xiàn)值將隨通貨膨脹率的上升而上升。

三、養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革成本最小化研究

養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革將對(duì)不同年齡組別人的經(jīng)濟(jì)狀況產(chǎn)生影響，下面采用OLG(OverLappingGenerations)模型方法分析養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革的成本最小化問(wèn)題。OLG模型是目前廣泛應(yīng)用于有關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革研究的一種方法。第一個(gè)大規(guī)模仿真OLG模型由Auerbach與Kotlikoff建于1987年，它由55個(gè)給定期望壽命且有遠(yuǎn)見(jiàn)的隊(duì)列組成，技術(shù)進(jìn)步設(shè)為外生而勞動(dòng)力為內(nèi)生。該模型在后續(xù)研究中得到一定的擴(kuò)展，如增加了不確定的期望壽命，可貿(mào)易與不可貿(mào)易商品，不同的消費(fèi)群體及貸款限制等因素，但與最初Auerbach與Kotlikoff所建模型相比并無(wú)太大的變化。1989年Auerbach等人用此模型分析人口變化對(duì)四個(gè)OECD國(guó)家（美國(guó)、日本、德國(guó)以及瑞典）產(chǎn)生的影響。在對(duì)退休金標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)政政策以及經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放程度等進(jìn)行不同假設(shè)的前提下，他們對(duì)人口老齡化將帶來(lái)的影響進(jìn)行了模擬。1997年Kotlikoff等人又用OLG模型對(duì)美國(guó)社會(huì)保障系統(tǒng)的私有化影響進(jìn)行模擬，并得出了有價(jià)值的結(jié)論。OLG模型已被一些研究人員用于研究有關(guān)養(yǎng)老金改革對(duì)發(fā)展中國(guó)家（尤其是對(duì)智利）的影響。KetilHviding與MarcelMérette于1998年又對(duì)Auerbach等人的模型進(jìn)行了擴(kuò)展，把對(duì)養(yǎng)老金改革和人口老齡化兩方面的研究進(jìn)一步結(jié)合起來(lái)(HvidingandMérette,1998)。

采用OLG模型方法對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革的成本最小化進(jìn)行研究，主要出于以下考慮：一是，在現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制下，體制內(nèi)不同年齡組別、不同繳費(fèi)年限的人上繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用被用于支付體制內(nèi)已退休者的退休金，為此，現(xiàn)行體制是一種存在代際間(Intergeneration)資源轉(zhuǎn)移的體制。二是，對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制實(shí)施改革必然涉及如何對(duì)原體制遺留債務(wù)進(jìn)行清償?shù)膯?wèn)題，而每年償還的債務(wù)也是針對(duì)多個(gè)年齡組別（即多個(gè)出生隊(duì)列）進(jìn)行的。三是，原體制遺留債務(wù)的清償需要延續(xù)許多年，因而由經(jīng)濟(jì)因素決定的折現(xiàn)率將對(duì)債務(wù)額的大小產(chǎn)生重要影響。

首先我們給出如下假設(shè)：

(1)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革可選擇在t[,0]至t[,1]年內(nèi)開(kāi)始推行；并且一旦決定實(shí)施改革，所有現(xiàn)行體制覆蓋下的養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)象均立即轉(zhuǎn)入新體制。

(2)現(xiàn)行體制下對(duì)退休者養(yǎng)老金的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)為：領(lǐng)取的養(yǎng)老金與退休前n年內(nèi)的平均工資之比為R[,n]。

(3)現(xiàn)行體制的結(jié)構(gòu)為P(a,y,t)，其中a表示年齡，y表示已繳費(fèi)年限，t為年度。

(4)若改革發(fā)生在t[,0]年之后，在改革之前的幾年內(nèi)仍將有人進(jìn)入現(xiàn)行體制，新進(jìn)入的人的年齡構(gòu)成為NP(a,t)，其中，a為年齡，t為年度，并且t[,0]≤t≤t[,1]，當(dāng)不計(jì)死亡影響時(shí)，t年度現(xiàn)行體制的結(jié)構(gòu)將為：

附圖{圖}

(5)假定改革方案規(guī)定原體制下已繳費(fèi)者按已繳費(fèi)年限占應(yīng)繳費(fèi)年限的比例為系數(shù)確定未來(lái)原體制應(yīng)向其支付的養(yǎng)老金數(shù)額。

(6)截至t[,0]年年初，現(xiàn)行體制內(nèi)資金盈余為TC[,0]。

(7)預(yù)計(jì)資金的年收益率為r（當(dāng)預(yù)計(jì)資金收益率會(huì)有所變化時(shí)，可以r(t)表示。在此僅假定其為一常數(shù)）。

(8)在對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革前現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率保持不變，即現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制內(nèi)的所有人交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)占其收入的比例均為常數(shù)C。

(9)不同收入組別的人，其工資增長(zhǎng)只與參加工作的年限有關(guān)，工作年限每增加一年，工資將增加一個(gè)固定的比例w，同時(shí)假定第一年的工資水平為W[,0]。

(10)假定所有人都在年齡為a[,0]時(shí)開(kāi)始工作，于a[,1]歲末時(shí)退休，人均期望壽命為a[,2](t)（為將人均期望壽命延長(zhǎng)的情況考慮在內(nèi)，此處將人均期望壽命設(shè)為時(shí)間的函數(shù)。下面將死亡概率設(shè)為時(shí)間的函數(shù)也出于同樣的考慮）。

(11)在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，已退休者每年領(lǐng)取的退休金為W[,r]。

(12)假定決定人均期望壽命的年齡別死亡概率為d(a,t)，對(duì)于已退休者（即年齡大于a[,1]者），每年a歲組尚存人數(shù)將等于上年初a-1歲組尚存人數(shù)減去該年齡組在上一年內(nèi)的死亡人數(shù)，即：

P(a,y,t)=P(a-1,y,t-1)

-p(a-1,y,t-1)·d(a-1,t-1)

=p(a-1,y,t-1)

·(1-d(a-1,t-1))

（請(qǐng)注意：到退休時(shí)，已繳費(fèi)年限y將不再改變，保持為定值；由于工作年齡段的死亡概率較低，為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，假定所有人都能存活至退休年齡；但退休后隨著年齡的增長(zhǎng)，死亡概率將成為一個(gè)不容忽視的因素，必須在考慮之列）。

若改革發(fā)生在t′時(shí)刻，原體制所欠債務(wù)總額的現(xiàn)值將取決于以下三部分的大?。?/p>

(1)t[,0]時(shí)刻的盈余，在t′時(shí)刻的現(xiàn)值：

TC[,0]·(1+r)[t-t[,0]](3)

(2)現(xiàn)行體制在t[,0]到t′期間的收支差額在t′時(shí)刻的現(xiàn)值：

附圖{圖}

（式中，第一部分為各年度收取的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，第二部分為各年度支出的退休金）。(3)在t′時(shí)刻對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革時(shí)，現(xiàn)行體制在未來(lái)應(yīng)支付的退休金在t′時(shí)刻的現(xiàn)值：

附圖{圖}

式中T表示現(xiàn)行體制未來(lái)應(yīng)支付退休金的最高年限，由人均期望壽命增長(zhǎng)的幅度決定。圖1給出式(5)所述情況。

圖1中第一部分為對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革時(shí)已退休者（老人），他們?cè)谏Y(jié)束前，將領(lǐng)取全額退休金，即式(5)中的第一部分；圖中第二部分為養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革時(shí)尚未達(dá)到退休年齡，但已向原體制交納過(guò)一定年限的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)者（中人），他們?cè)诘竭_(dá)退休年齡后，原體制應(yīng)根據(jù)他們過(guò)去的繳費(fèi)情況（圖中第三部分）向其支付一定比例的退休金，即式(5)中的第二部分。

為討論方便，把式(3)記為TD1，把式(4)記為TD2，把式(5)記為TD3，當(dāng)在t′時(shí)刻對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革時(shí)，原體制遺留債務(wù)TD為：

TD=TD3-TD1-TD2(6)

可以看出，TD的大小取決于體制內(nèi)人口的年齡結(jié)構(gòu)、預(yù)計(jì)資金的年收益率、退休金替代率（退休金與退休前工資收入之比），以及工資增長(zhǎng)的幅度和決定人均期望壽命的年齡別死亡概率等（為簡(jiǎn)化，此處并未考慮退休年齡提高、就業(yè)狀況、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度等方面的影響。要想綜合考慮各種因素的影響，必須進(jìn)行計(jì)算機(jī)仿真）。

對(duì)于TD1而言，TC[,0]為一常數(shù)項(xiàng)，當(dāng)可以保證r為大于零的小數(shù)時(shí)，有：當(dāng)t′固定時(shí)，(1+r)t′-t將與r呈同方向變化，r增大則(1+r)t′-t增大；r減小則(1+r)t′-t變小。同樣，當(dāng)r固定時(shí)，(1+r)t′-t也將與t′呈同方向變化。

附圖{圖}

圖1養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革時(shí)原體制遺留債權(quán)所有者年齡結(jié)構(gòu)示意圖①

①在改革后的某一時(shí)刻t，對(duì)原體制擁有債權(quán)者由兩部分人組成：改革時(shí)已退休者（老人，年齡為B到a[,2](t)）和改革時(shí)尚未退休但已向原體制交納(A-a[,0])年以上養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)在時(shí)刻t已退休者（中人，年齡為a[,1]到B）。

因此，TD1是r與t′的增函數(shù)。當(dāng)投資收益率為正值時(shí)，現(xiàn)時(shí)的盈余將隨時(shí)間的推移而增加。

TD2的情況盡管看起來(lái)較復(fù)雜，但在現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制尚未出現(xiàn)入不敷出時(shí)，由于年度內(nèi)收繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)仍大于年度內(nèi)為已退休者支付的養(yǎng)老金，所以TD2也將是r與t′的增函數(shù)。

從式(5)來(lái)看，在t′一定時(shí)TD3將與r（同上假定r＞0）呈反方向變化，而在r保持不變的情況下，TD3與t[1]間的關(guān)系將由改革時(shí)的年齡結(jié)構(gòu)、替代率、工資增加幅度及未來(lái)的人均期望壽命等決定。

因此，在r一定的條件下，TD與t′的關(guān)系將決定于TD1、TD2、TD3之間的相對(duì)變化。

為便于討論，假定TD1、TD2、TD3均為t′的函數(shù)，并且在[t[,0],t[,1]]上連續(xù)、可導(dǎo)，則TD也是t′的函數(shù)，并且在[t[,0],t[,1]]上連續(xù)、可導(dǎo)。上面的討論表明：在r＞0的條件下，存在附圖{圖}

即恒有附圖{圖}，則在[t[,0],t[,1]]上TD的最小值出現(xiàn)在t[,0]處。這種情況表明，盡管現(xiàn)行體制的運(yùn)行仍將產(chǎn)生盈余，但盈余及其增值的速度已低于債務(wù)增加速度，必須立即對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革，實(shí)施改革的時(shí)間越遲，社會(huì)將要付出的代價(jià)越大。(2)若在[t[,0],t[,1]]上存在使

附圖{圖}

則t″點(diǎn)為使TD達(dá)到最小值的點(diǎn)。這種情況表明，在t″之前，保持現(xiàn)行體制，盈余仍將增加，并且盈余及其收益增加的速度大于現(xiàn)行體制對(duì)老人和中人形成的債務(wù)的增長(zhǎng)速度，但在時(shí)間t″之后情況將發(fā)生根本性的變化，即盈余及其收益增加的速度將低于現(xiàn)行體制對(duì)老人和中人形成的債務(wù)的增長(zhǎng)速度，因此應(yīng)選擇t″點(diǎn)對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革。即t″點(diǎn)是對(duì)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制實(shí)施改革的最佳時(shí)點(diǎn)，選擇在該時(shí)點(diǎn)進(jìn)行改革可使改革的成本達(dá)到最小。(3)若在[t[,0],t[,1]]恒有

附圖{圖}

即不存在使附圖{圖}的點(diǎn)，則表明在[t[,0],t[,1]]上TD的最小值將位于t[,1]處。這種情況表明，在[t[,0],t[,1]]時(shí)間段內(nèi)，保持現(xiàn)行體制，盈余將持續(xù)增加，并且盈余及其收益增加的速度大于現(xiàn)行體制對(duì)老人和中人形成的債務(wù)的增長(zhǎng)速度。因此，在[t[,0],t[,1]]時(shí)間段內(nèi)不應(yīng)對(duì)現(xiàn)行體制進(jìn)行改革，而應(yīng)視情況選擇在t[,1]之后再?zèng)Q定是否對(duì)現(xiàn)行體制進(jìn)行改革。

由于附圖{圖}的大小與體制內(nèi)人口的年齡結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，下面將就不同的人口年齡構(gòu)成進(jìn)行簡(jiǎn)單討論：

(1)戰(zhàn)后出現(xiàn)過(guò)人口出生高峰，但由于生育率持續(xù)下降和醫(yī)療、生活水平的提高，人口的年齡構(gòu)成已經(jīng)老化，只是老化的速度較緩慢，美國(guó)及OECD的一些國(guó)家均屬這類情況。

美國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已覆蓋大多數(shù)人，繼續(xù)推行該制度則進(jìn)入該制度的新人僅為剛及工作年齡的年輕人，在這種情況下體制內(nèi)的人口年齡結(jié)構(gòu)與總?cè)丝诘哪挲g結(jié)構(gòu)接近。

根據(jù)聯(lián)合國(guó)1996年所做預(yù)測(cè)，美國(guó)2000、2020和2040年人口年齡結(jié)構(gòu)見(jiàn)下表。

觀察下表及圖2并結(jié)合前面給出的公式，對(duì)美國(guó)而言，戰(zhàn)后嬰兒高峰期出生的這批人（以下簡(jiǎn)稱為BBS）現(xiàn)在正是交納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的主要力量。原因在于，BBS現(xiàn)已40歲左右，平均交納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的年限已占應(yīng)繳費(fèi)年限的一半左右，而若選擇此時(shí)進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革，原體制仍將負(fù)擔(dān)其退休金的近一半，而由于工資收入與年齡高度相關(guān)（注：在進(jìn)行公式推導(dǎo)時(shí)，曾假定工資隨參加工作的年限按固定比例增長(zhǎng)，美國(guó)1998年《統(tǒng)計(jì)摘要》提供的數(shù)據(jù)基本符合這一規(guī)律，但50歲以上人的工資水平有所下降。），對(duì)于BBS來(lái)講，在剩余的一半繳費(fèi)年限中將交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)必將大大高于其已交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，即式(4)中的第一項(xiàng)目前呈增加趨勢(shì)。盡管式(4)中的第二項(xiàng)也將有所增長(zhǎng)，但從總體看式(4)仍有一段時(shí)間將保持正值。目前美國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制已積累大筆盈余，并且年度財(cái)政赤字也已消除，所以如能在未來(lái)數(shù)年內(nèi)使養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的盈余較好的增值，TD1與TD2都將增加，而TD3的第二部分即對(duì)中人的退休金債務(wù)將隨著B(niǎo)BS退出工作年齡而大大減少，而與BBS在退休前這段時(shí)間所交納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)相比，BBS退休后領(lǐng)取的退休金增加并不多，所以TD3第一部分的增量較小。因此，最小化的改革成本有可能存在于2020年之前的某個(gè)時(shí)點(diǎn)。

(2)在生育率持續(xù)下降的同時(shí)，死亡率也急速下降，人口迅速老齡化，中國(guó)和一些發(fā)展中國(guó)家均屬此類情況。

中國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已覆蓋國(guó)有企業(yè)的絕大部分職工。隨著經(jīng)濟(jì)體制的改革，中國(guó)國(guó)有企業(yè)新增職工的速度已明顯放慢，與此同時(shí)退休職工卻迅速增加，為退休職工發(fā)放退休金已成為影響許多企業(yè)發(fā)展的障礙。從1997年起我國(guó)已對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革，明確采納了混合式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制。由于社會(huì)統(tǒng)籌的層次較低，而且在目前的經(jīng)濟(jì)狀況下國(guó)家不可能拿出足夠的資金對(duì)原體制遺留債務(wù)進(jìn)行清償，因此在現(xiàn)行體制下個(gè)人賬戶空賬現(xiàn)象十分普遍，可以說(shuō)在相當(dāng)大的程度上仍屬于現(xiàn)收現(xiàn)付式體制的延續(xù)。

美國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)表萬(wàn)人

年齡分組200020202040

0-41876.32156.22155.6

5-92045.62147.72127.7

10-142017.62043.62125.8

15-191940.21959.32148.4

20-241813.22006.72169.0

25-291833.62197.42162.2

30-342006.42183.52059.8

35-392276.22097.91979.6

40-442282.81944.72034.3

45-492032.71912.52208.6

50-541763.62016.72155.4

55-591360.42203.92032.2

60-641080.92113.91821.3

65-69943.11766.51697.9

70-74878.61389.91645.8

75-79735.1924.51582.3

80以上896.11163.02213.0

資料來(lái)源：TheSexandAgeDistributionoftheWorldPopulatios,The1996Revision,UnitedNations.

附圖{圖}

圖2美國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)圖

資料來(lái)源：TheSexandAgeDistributionoftheWorldPopulations,The1996Revision,UnitedNations.

由于過(guò)去我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體制僅覆蓋國(guó)有企業(yè)和行政事業(yè)單位的職工，而相當(dāng)長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期以來(lái)國(guó)有企業(yè)新增職工的速度已明顯下降，當(dāng)前體制內(nèi)的年齡結(jié)構(gòu)確實(shí)已經(jīng)老化。但由于制度的覆蓋面較小且社會(huì)統(tǒng)籌層次較低，制度仍處在發(fā)展階段。如果加大制度的覆蓋面，使目前其他所有制形式企業(yè)中的職工也進(jìn)入養(yǎng)老保險(xiǎn)體制，再加上目前因城鎮(zhèn)化而帶來(lái)的大量農(nóng)村勞動(dòng)力的涌入，在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)行體制將保持相當(dāng)?shù)挠啵═D1與TD2都將增加，并且TD2將快速增加），而由于體制內(nèi)退休者（TD3中的第一部分）在短期內(nèi)增加不多，如若利用前面給出的公式進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)目前并不是對(duì)現(xiàn)行體制進(jìn)行改革的最佳時(shí)機(jī)，現(xiàn)行體制遇到的問(wèn)題完全可以通過(guò)提高統(tǒng)籌層次的途徑加以解決（筆者根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制改革成本的最小化時(shí)機(jī)進(jìn)行了模擬，印證了以上推論，限于篇幅不再贅述）。

另外，在上面的討論中，并未區(qū)分究竟是從現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向完全基金制，還是從現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向混合制，但是無(wú)論轉(zhuǎn)向哪種制度，現(xiàn)行制度的遺留債務(wù)都是相同的，除人均期望壽命和預(yù)期收益率外，這筆債務(wù)僅由改革的時(shí)點(diǎn)和改革前現(xiàn)行體制的狀況所決定，而與改革后制度的選擇無(wú)關(guān)。

四、結(jié)論

無(wú)論是完全基金式、混合式還是現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制，均無(wú)法抵御因人均壽命延長(zhǎng)產(chǎn)生的人口老齡危機(jī)。但由于人口年齡結(jié)構(gòu)的老化，既源于生育率的持續(xù)下降，也源于因醫(yī)療和生活水平的提高導(dǎo)致的人均期望壽命延長(zhǎng)。對(duì)于因生育率持續(xù)下降而帶來(lái)的人口年齡結(jié)構(gòu)老化，現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制明顯無(wú)法抵御其沖擊，所以對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革已是大勢(shì)所趨。

由于在現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制內(nèi)每年收取的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)中的大部分已用于對(duì)體制內(nèi)退休者的退休金的支付，體制內(nèi)已退休者（老人）和已向現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制交納過(guò)數(shù)年養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)但目前尚未退休者（中人）未能形成積累，對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革，就必然要求社會(huì)兌現(xiàn)原有的承諾，從而使原體制的隱性債務(wù)顯性化。原體制遺留債務(wù)的大小是改革成本的重要組成部分。除此之外，在衡量改革成本時(shí)還應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)狀況、財(cái)政承受能力、是否會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹以及貧困化、代際公平、男女性別差異等因素的影響。

本文在對(duì)影響改革成本的部分因素進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上得出以下推斷：由于存在年齡結(jié)構(gòu)上的差異、人均預(yù)期壽命增長(zhǎng)速度的不同以及不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，各國(guó)必然存在對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革的最佳時(shí)點(diǎn)，而并非改革得越早越好。在決定對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保險(xiǎn)體制進(jìn)行改革時(shí)，為使社會(huì)承擔(dān)的改革成本達(dá)到最小化，應(yīng)結(jié)合各國(guó)情況妥善選擇改革的時(shí)機(jī)。

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