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資產(chǎn)基礎(chǔ)估值法范文第1篇

內(nèi)容摘要：正確進(jìn)行增值稅的會計處理不僅對于企業(yè)固定資產(chǎn)計價有重大影響，對于企業(yè)的稅前利潤、現(xiàn)金流量等也產(chǎn)生影響。文章主要依據(jù)《增值稅實施細(xì)則》有關(guān)指導(dǎo)，對于企業(yè)的固定資產(chǎn)取得、處置、改變用途等方面，按新稅法要求做出統(tǒng)一的會計處理，并提出建議。

關(guān)鍵詞：消費型增值稅 固定資產(chǎn) 抵扣范圍

自2009年1月1日起確定在全國范圍內(nèi)實施新修訂后的增值稅條例后，我國將固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額納入抵扣范圍，同時降低了增值稅征收率，延長了納稅申報期限。這次增值稅改革最大的變化是將原來生產(chǎn)型增值稅改為消費型增值稅。生產(chǎn)型增值稅，即企業(yè)購進(jìn)的固定資產(chǎn)等應(yīng)稅項目所含的增值稅是不允許抵扣的，而改為消費型增值稅后，一般納稅人企業(yè)購進(jìn)應(yīng)稅項目所含的增值稅可以抵扣。這里的可以抵扣的增值稅應(yīng)稅項目按照《增值稅實施細(xì)則》第二十一條規(guī)定，指使用期限超過12個月的機(jī)器、機(jī)械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具、器具等。依據(jù)該條規(guī)定，至少需要從兩個方面理解允許抵扣進(jìn)項稅的固定資產(chǎn)范圍：一是取得或使用固定資產(chǎn)的企業(yè)類型。二是允許抵扣固定資產(chǎn)的種類。

在會計處理上，按照企業(yè)取得固定資產(chǎn)的來源不同，賬務(wù)處理不同。其主要內(nèi)容是：企業(yè)取得固定資產(chǎn)時支付的增值稅稅款，屬于可抵扣范圍的不再計入固定資產(chǎn)成本，而是確認(rèn)為進(jìn)項稅額，允許從當(dāng)期產(chǎn)品銷售過程中收取的銷項稅額中抵扣。

取得固定資產(chǎn)的會計處理

（一）外購固定資產(chǎn)

外購的固定資產(chǎn)包括不動產(chǎn)和動產(chǎn)兩類。新條例實施細(xì)則第二十一條規(guī)定，自2009年1月1日后一般納稅人取得的固定資產(chǎn)是指使用期限超過12個月的機(jī)器、機(jī)械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具、器具等，按合法取得增值稅扣稅憑證（增值稅專用發(fā)票、海關(guān)進(jìn)增值稅專用繳款書和運輸費用結(jié)算單據(jù)）在發(fā)票開具之日起，90日內(nèi)經(jīng)稅務(wù)部門認(rèn)證后從銷項稅額中抵扣，不動產(chǎn)和用于非增值稅應(yīng)稅項目的固定資產(chǎn)不屬于抵扣范圍。一般納稅人會計處理如下：

1.外購生產(chǎn)經(jīng)營管理用固定資產(chǎn)（屬于扣稅范圍的動產(chǎn)）：

借：固定資產(chǎn)

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）

貸：銀行存款

2.外購不動產(chǎn)：

借：固定資產(chǎn)

貸：銀行存款

小規(guī)模納稅人購入生產(chǎn)經(jīng)營管理用固定資產(chǎn)，以及新增固定資產(chǎn)屬于納稅人自用應(yīng)征消費稅的汽車、摩托車、游艇，即使取得增值稅專用發(fā)票也不得抵扣增值稅額。不抵扣增值稅，全部計入到固定資產(chǎn)成本中。會計分錄：

借：固定資產(chǎn)（成本=購買價+相關(guān)稅費（包括增值稅）+其他可直接歸屬的費）

貸：銀行存款

（二）自行建造固定資產(chǎn)

購入工程物資。工程物資的增值稅要區(qū)分兩種情形：

建造建筑物的工程物資（用于不動產(chǎn)，非增值稅應(yīng)稅項目），增值稅不能抵扣，計入工程物資成本；建造生產(chǎn)經(jīng)營管理用機(jī)器設(shè)備的工程物資，增值稅可以抵扣，不計入物資成本。

自行建造固定資產(chǎn)時如果需要外購工程所需物資，則外購工程物資用于建造可抵扣增值稅的動產(chǎn)時，按規(guī)定外購的工程物資繳納的增值稅可以抵扣。會計處理：

借：工程物資（價+相關(guān)稅（除增值稅）+相關(guān)費）

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）

貸：銀行存款 等

如果工程物資用于不動產(chǎn)等的建造，則增值稅應(yīng)計入工程物資成本。

建造工程領(lǐng)用企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品的會計處理：用于可以抵扣增值稅的生產(chǎn)經(jīng)營用及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備等動產(chǎn)安裝工程等時，作視同銷售處理，同時因為用于建設(shè)工程的產(chǎn)品的權(quán)屬關(guān)系沒有改變，所以不確認(rèn)收入，按成本結(jié)轉(zhuǎn)。會計處理：

借：在建工程

貸：庫存商品

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅 （銷項稅額）

在建工程領(lǐng)用原材料。是企業(yè)自己使用原材料，權(quán)屬關(guān)系沒發(fā)生改變，不視為銷售，不確認(rèn)銷售收入，直接轉(zhuǎn)銷原材料的賬面價值，原材料包含的增值稅是否轉(zhuǎn)出，區(qū)別情況處理。

如果購進(jìn)材料用于可以抵扣增值稅的生產(chǎn)經(jīng)營用機(jī)器設(shè)備等安裝工程（動產(chǎn)），材料的進(jìn)項稅額不用轉(zhuǎn)出。因為機(jī)器設(shè)備和存貨的增值稅處理原則相同，就相當(dāng)于把原材料用于生產(chǎn)產(chǎn)品，無需把增值稅轉(zhuǎn)出。會計處理：領(lǐng)用材料：

借：在建工程

貸：原材料

購進(jìn)材料用于不允許抵扣增值稅的不動產(chǎn)在建工程，則材料進(jìn)項稅額不得抵扣，要轉(zhuǎn)出進(jìn)項稅額。會計處理：

借：在建工程

貸：原材料

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出）

工程完工后剩余的工程物資入庫轉(zhuǎn)做原材料。區(qū)分兩種情況：

一是購入時增值稅作為進(jìn)項稅額抵扣的工程物資入庫，會計處理：

借：原材料

貸：工程物資

二是如果購入工程物資時，將增值稅進(jìn)項稅計入了工程物資成本，則：

借：原材料

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）

貸：工程物資

（三）接受捐贈的固定資產(chǎn)

接受捐贈的固定資產(chǎn)，屬于可以抵扣范圍的生產(chǎn)經(jīng)營用機(jī)器、設(shè)備等，按照取得的扣稅憑證，

借：固定資產(chǎn)

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）

貸：營業(yè)外收入

（四）非貨幣性資產(chǎn)交換

企業(yè)換出固定資產(chǎn)區(qū)別不動產(chǎn)和可以抵扣增值稅的動產(chǎn)?？梢?/p>

抵扣增值稅的動產(chǎn)換出時類似于存貨處理，視同銷售，按計稅價格確認(rèn)銷項稅額。會計處理：

首先，固定資產(chǎn)賬面價值轉(zhuǎn)入“固定資產(chǎn)清理”賬戶。

借：固定資產(chǎn)清理

累計折舊

固定資產(chǎn)減值損失

貸：固定資產(chǎn)

然后，換入的資產(chǎn)按公允價值入賬。

借：庫存商品等（換入資產(chǎn)的入賬價值）

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）（換入資產(chǎn)的進(jìn)項稅額）

貸：固定資產(chǎn)清理

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（銷項稅額）（屬于可抵扣范圍的固定資產(chǎn)的銷項稅額）

應(yīng)交稅費―應(yīng)交營業(yè)稅（不動產(chǎn)的營業(yè)稅）

（五）債務(wù)重組

不動產(chǎn)的會計處理與生產(chǎn)型增值稅法下一致，我們在這里省略，主要針對屬于可抵扣范圍的動產(chǎn)固定資產(chǎn)進(jìn)行會計處理。

債務(wù)人的會計處理：

首先，把抵償債務(wù)的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)銷，

借：固定資產(chǎn)清理

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

累計折舊

貸：固定資產(chǎn)

其次，把抵償出去的固定資產(chǎn)視同銷售，同時把債務(wù)賬面余額轉(zhuǎn)銷，會計處理：

借：應(yīng)付賬款（賬面余額）

營業(yè)外支出―處置固定資產(chǎn)損失（賬面價值大于公允價值的差額）

貸：固定資產(chǎn)清理營業(yè)外收入―債務(wù)重組利得（倒擠）

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（銷項稅額）（固定資產(chǎn)的銷項稅額）

營業(yè)外收入―處置固定資產(chǎn)利得（賬面價值小于公允價值）

債權(quán)人的會計處理：

借：固定資產(chǎn)（按公允價值）

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額）（固定資產(chǎn)的增值稅）

壞賬準(zhǔn)備

營業(yè)外支出―債務(wù)重組損失（借方差額）

貸：應(yīng)收賬款

資產(chǎn)減值損失（貸方差額）

處置固定資產(chǎn)的會計處理

（一）固定資產(chǎn)出售

對于企業(yè)已使用過的固定資產(chǎn)屬于可抵扣增值稅的動產(chǎn)在出售時，應(yīng)區(qū)別以下三種情況繳納增值稅：一是企業(yè)已使用過的2009年1月1日以后購進(jìn)或自制的固定資產(chǎn)，按照適用的稅率征收增值稅；二是2008年12月31日以前未納入擴(kuò)大增值稅抵扣范圍試點的納稅人，銷售自己使用過的2008年12月31日以前購進(jìn)或自制的固定資產(chǎn)，按照4%的征收率減半征收增值稅；三是2008年12月31日以前已納入擴(kuò)大增值稅抵扣范圍試點的納稅人，銷售自己使用過的在本地區(qū)擴(kuò)大增值稅抵扣范圍試點以前購進(jìn)或自制的固定資產(chǎn)，按照4%的征收率減半征收增值稅；銷售自己使用過的在本地區(qū)擴(kuò)大增值稅抵扣范圍試點以后購進(jìn)或自制的固定資產(chǎn)，按照適用稅率征收增值稅。會計處理：

借：固定資產(chǎn)清理

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

累計折舊

貸：固定資產(chǎn)

取得出售價款入賬：

借：銀行存款

貸：固定資產(chǎn)清理

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（銷項稅額）

（二）屬于可抵扣增值稅的固定資產(chǎn)（動產(chǎn)）報廢、毀損的處理

固定資產(chǎn)因為管理不善造成非正常損失，應(yīng)按固定資產(chǎn)凈值計算不得抵扣稅額貸記“應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出）”。

借：固定資產(chǎn)清理

累計折舊

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

貸：固定資產(chǎn)

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出）

（三）當(dāng)固定資產(chǎn)盤虧時原已抵扣的進(jìn)項稅額應(yīng)轉(zhuǎn)出

查明原因前，分錄為：

借：待處理財產(chǎn)損溢―待處理固定資產(chǎn)損溢

累計折舊

貸：固定資產(chǎn)

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出）

（四）增值稅轉(zhuǎn)型后固定資產(chǎn)改變用途的會計處理

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營用機(jī)器、設(shè)備等固定資產(chǎn)若改變用途，用于非應(yīng)稅、免稅、集體福利或者個人消費，按固定資產(chǎn)凈值（即折余價值）的17%計算出不得抵扣稅額，

借：固定資產(chǎn)清理

累計折舊

貸：固定資產(chǎn)

應(yīng)交稅費―應(yīng)交增值稅（進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出）

同時：借：固定資產(chǎn)

貸：固定資產(chǎn)清理

需要注意的問題及建議

綜上，在實務(wù)操作過程中，必須以符合規(guī)定的扣稅憑證為依據(jù)。需要注意的是，取得增值稅專用發(fā)票是進(jìn)行抵扣的必要條件，但并非充分條件。若新增固定資產(chǎn)屬于不得抵扣范圍，如非生產(chǎn)經(jīng)營用，則應(yīng)將價稅合并全部計入固定資產(chǎn)價值；若企業(yè)屬于小規(guī)模納稅人，即使取得增值稅專用發(fā)票，也不允許抵扣，而應(yīng)計入固定資產(chǎn)價值。

對于企業(yè)在按新增值稅法對新增固定資產(chǎn)進(jìn)行會計處理時，提出幾點建議：

對于新辦企業(yè)及現(xiàn)為小規(guī)模納稅人的企業(yè)來說，現(xiàn)在應(yīng)及時向國稅機(jī)關(guān)申請為增值稅一般納稅人。

企業(yè)應(yīng)進(jìn)行納稅籌劃，擴(kuò)大銷售，適當(dāng)減少存貨購進(jìn)，使當(dāng)期銷項稅額增加，盡量使購進(jìn)固定資產(chǎn)的進(jìn)項稅盡早抵扣，實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化目標(biāo)。

企業(yè)應(yīng)積極進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)升級，改革傳統(tǒng)的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。小規(guī)模納稅人應(yīng)抓住這個時機(jī)，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，加快商品的生產(chǎn)與銷售，完善財務(wù)制度，加快產(chǎn)業(yè)升級步伐，提高我國企業(yè)競爭力和抗風(fēng)險能力。

參考文獻(xiàn)：

1.中華人民共和國增值稅暫行條例實施細(xì)則（財政部和國家稅務(wù)總局令第50號）[S].2008

資產(chǎn)基礎(chǔ)估值法范文第2篇

北京工商大學(xué) 謝志華專欄

資產(chǎn)價值分為實體價值和功能價值，這兩種價值是不斷變化的，這就帶來了資產(chǎn)價值的估值問題。資產(chǎn)價值估值的必要性不僅發(fā)生在資產(chǎn)買賣場合，更多地發(fā)生在企業(yè)資本規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整以及企業(yè)并購之中。

就實體資產(chǎn)價值的估值而言，傳統(tǒng)上都采取歷史成本法，即按照資產(chǎn)當(dāng)時的購建價格估值。這種方法是以實體資產(chǎn)交易當(dāng)時的市場價格和建造價格作為資產(chǎn)價值的計算基礎(chǔ)，它有如下特征：（1）是以單項資產(chǎn)作為估值對象，不考慮某一單項資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的功能協(xié)調(diào)所產(chǎn)生的價值；（2）是以供貨雙方進(jìn)行該項資產(chǎn)交易時確定的價格，或建造時所實際支付的成本作為估價的基礎(chǔ)，不考慮資產(chǎn)使用后資產(chǎn)價格的變動；（3）是把單項實體資產(chǎn)作為一個市場上交易的商品予以估值的。對于購進(jìn)的資產(chǎn)，供貨商是以出售其存貨的方式將單項實體資產(chǎn)賣給企業(yè)，而對買入企業(yè)無非是購進(jìn)一個商品。對于建造的資產(chǎn)，供貨商是以存貨的方式將建筑資產(chǎn)所需的原材料賣給企業(yè)，而對于買入企業(yè)仍然是購進(jìn)建筑資產(chǎn)所用的各種原材料商品。在這些存貨的交易中，交易雙方只是把交易物作為實體資產(chǎn)，而不是功能性資產(chǎn)來看待。

資產(chǎn)基礎(chǔ)估值法范文第3篇

一、突破實現(xiàn)原則：對確認(rèn)理論的啟示

實現(xiàn)原則的含義在于會計只對“已發(fā)生”或“已實現(xiàn)”的經(jīng)濟(jì)交易、事項或情況進(jìn)行確認(rèn)，而對于一些因為所實施的經(jīng)濟(jì)活動如簽訂合約等而在經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上已導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資源的流入或流出，但不符合會計意義上的“實現(xiàn)”的交易、事項或情況，則不能加以確認(rèn)，即不能作為某一種會計要素而進(jìn)入會計信息系統(tǒng)。實現(xiàn)原則是目前確認(rèn)會計要素最為重要的慣例，也是許多“表外項目”進(jìn)入會計系統(tǒng)的第一道障礙。按照“資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益”的要求，一方面，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，出現(xiàn)了一些為會計主體所實際擁有的經(jīng)濟(jì)資源如人力資本、自創(chuàng)商譽(yù)、衍生金融工具等，在未履行或未交易之前，因為不符合實現(xiàn)原則而不能確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。這將會影響到會計系統(tǒng)對核算主體在報告日財務(wù)狀況的披露。另一方面，隨著市場的波動，已確認(rèn)或未確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債的實際價值會發(fā)生變動，而且這種價值波動的頻率是隨市場的發(fā)達(dá)程度而增加的。價值變動所引起的成本與市值之間的不一致最終將會導(dǎo)致權(quán)益的變化，理應(yīng)在會計系統(tǒng)中得到反映。但按照實現(xiàn)原則，在沒有對這些價值載體做出處理前，價值變動所引起的權(quán)益變動是不能確認(rèn)的。這不利于信息使用者了解會計主體在一定會計期間的經(jīng)營效果，特別是對于資本市場中的信息使用者而言，頻繁波動的價格更會對決策的有效性帶來“噪音”，因而有關(guān)權(quán)益變動的信息尤顯珍貴?？梢?，實現(xiàn)原則已經(jīng)成為會計理論發(fā)展的“瓶頸”，基金會計恰恰在以上兩方面對實現(xiàn)原則有所突破：

1、投資估值增值、配股權(quán)證的確認(rèn)

(1)配股權(quán)證。作為一種經(jīng)濟(jì)權(quán)利，配股權(quán)證在企業(yè)或其他持有者(如基金)作出配股確認(rèn)之前，既不能用于交易也不能帶來現(xiàn)實的收益，即它所代表的經(jīng)濟(jì)權(quán)利尚未實現(xiàn)。根據(jù)實現(xiàn)原則，顯然不能作為資產(chǎn)或其他要素加以確認(rèn)。但配股權(quán)證是因股票的持有者在股權(quán)登記日擁有該股票而享有的配股權(quán)，代表了未來可以實現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益，也會影響未來的現(xiàn)金流量，對投資者了解企業(yè)的財務(wù)狀況有重要作用，理應(yīng)加以確認(rèn)?！掇k法》對配股權(quán)證的核算是這樣規(guī)定的：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按市價高于配股價的差額逐日進(jìn)行估值，借記“配股權(quán)證”科目，貸記“未實現(xiàn)利得”科目。這里“配股權(quán)證”作為資產(chǎn)要素從其產(chǎn)生之日(配股除權(quán)日)起就可以加以確認(rèn)。

(2)投資估值增值。如果說“配股權(quán)證”作為資產(chǎn)確認(rèn)是“個例”，那么“投資估值增值”在基金會計中的確認(rèn)則具有廣泛的意義。按照《證券投資基金管理暫行辦法》與《開放式證券投資基金試點辦法》的規(guī)定，所有基金在每個交易日結(jié)束后都必須進(jìn)行估值，并根據(jù)估值結(jié)果調(diào)整基金凈值。開放式基金每日公布凈值，封閉式基金也需要每周公布。因而，作為一種會計要素，“投資估值增值”盡管并未實現(xiàn)卻已得到適時的確認(rèn)?！掇k法》中規(guī)定：估值日對基金持有的股票、債券估值時，如為估值增值，按所估價值與上一日所估價值的差額，借記“投資估值增值”科目，貸記“未實現(xiàn)利得”科目;如為估值減值，按所估價值與上一日所估價值的差額，借記“未實現(xiàn)利得”科目，貸記“投資估值增值”科目。按照現(xiàn)行規(guī)定，基金所持有的資產(chǎn)中，股票、債券所占的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的80%，也就是說至少80%的基金資產(chǎn)面臨估值增值的問題，而這些資產(chǎn)的估值增值按《辦法》的規(guī)定都已確認(rèn)。這與企業(yè)會計準(zhǔn)則中有關(guān)投資、存貨、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的確認(rèn)不同之處是：后者只對報告日所報告資產(chǎn)發(fā)生的減值或折價情況進(jìn)行確認(rèn)，而對該資產(chǎn)的增值或溢價則不予確認(rèn)。這樣，盡管滿足了謹(jǐn)慎性需求，但信息披露的完整性、真實性卻大打折扣，進(jìn)而必然降低會計信息的決策有用性?；饡嬛杏嘘P(guān)“投資估值增值”確認(rèn)的做法，雖然有其制度特征(基金的每日估值)，全面應(yīng)用于其他會計領(lǐng)域不現(xiàn)實，但卻為會計的確認(rèn)理論提供了一個可供參考的范例。它至少說明，當(dāng)理論要求的條件能夠具備時，理想的符合“決策有用”的會計確認(rèn)應(yīng)該能夠為使用者提供所有包含已實現(xiàn)和未實現(xiàn)的會計要素的會計信息，“實現(xiàn)原則”也應(yīng)該讓位于更符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實的確認(rèn)原則，如“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移制’等。

2、“未實現(xiàn)利得”的確認(rèn)豐富了所有者權(quán)益的涵義

考慮會計平衡等式的另一端，基金會計在將配股權(quán)證、投資估值增值確認(rèn)為資產(chǎn)等要素時，也將以上要素價值變動所引起的持有人權(quán)益變動同時予以確認(rèn)，即確認(rèn)為“未實現(xiàn)利得”?！拔磳崿F(xiàn)利得”被列為持有人權(quán)益類科目，可借可貸，從經(jīng)濟(jì)意義看，它表明其所確認(rèn)的內(nèi)容不僅包括未實現(xiàn)的減值或折價情況，也包括未實現(xiàn)的增值或溢價。而后一部分內(nèi)容在現(xiàn)行會計制度中是不能確認(rèn)的，因為現(xiàn)行會計準(zhǔn)則不允許這樣做，不僅中國這樣規(guī)定，各國會計準(zhǔn)則均如此規(guī)定。這不是因為技術(shù)原因所限，而是自實現(xiàn)原則產(chǎn)生以來會計理論一直未能根據(jù)實際情況作出實質(zhì)性發(fā)展與改進(jìn)，從而難有理論上的突破。另外，拘泥于謹(jǐn)慎性原則也是產(chǎn)生這種片面的損益確認(rèn)狀況的原因之一?；饡嬛小拔磳崿F(xiàn)利得”的確認(rèn)思路說明，在遵循“決策有用”的會計目標(biāo)前提下，在制度、信用等健全的會計環(huán)境中，提供包含有全部影響權(quán)益變動的價值變動事項(包括正、負(fù)兩方面的變動)的信息不僅可行而且必要。當(dāng)然，會計是無法脫離具體發(fā)展階段的社會、經(jīng)濟(jì)環(huán)境而獨立存在的，因而在目前我國資本市場有待完善、社會信用尚需建立的階段，要求完全采用該方法實為苛求，但并非對其他專業(yè)核算辦法或企業(yè)會計準(zhǔn)則毫無意義，它至少說明了會計確認(rèn)應(yīng)該是怎樣的。

二、突破歷史成本計量屬性的束縛，普遍采用現(xiàn)行市價

與其他會計核算對象相比，基金的一個明顯特征在于：其資產(chǎn)存在形態(tài)多以流動性資產(chǎn)為主，主要包括銀行存款、清算備付金、交易保證金、利息等應(yīng)收項目、股票、債券及配股權(quán)證等證券類資產(chǎn)以及按照《辦法》規(guī)定應(yīng)作為資產(chǎn)核算的投資估值增值等。對于以上投資類資產(chǎn)的計量，《辦法》明確規(guī)定采用“公允價值”計量屬性。根據(jù)其中“投資估值原則”規(guī)定，此處“公允價值”計量屬性主要采取現(xiàn)

行市價。主要原則如下：(1)任何上市流通的有價證券，以其估值日在證券交易所掛牌的市價(平均價或收盤價)估值;估值日無交易的，以最近交易日的市價估值(對于未上市股票中配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價估值;首次公開發(fā)行的股票，按成本估值)。(2)配股權(quán)證，從配股除機(jī)日起到配股確認(rèn)日止，按市價高于配股價的差額估值;如果市價低于配股價，按配股價估值。(3)如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價值，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估值。

上述分析顯示，傳統(tǒng)的歷史成本計量屬性最多只是適用于個別資產(chǎn)如首次公開發(fā)行股票的計量屬性，更多時候現(xiàn)行市價比歷史成本更為公允、更為有用。結(jié)合基金的制度特征及其資產(chǎn)特性，可以看出以現(xiàn)行市價為主的公允價值計量屬性是符合實際的。盡管此種模式并不一定完全適用于其他專業(yè)會計領(lǐng)域，但筆者認(rèn)為基金會計在計量方面所作出的貢獻(xiàn)并不僅在于基金會計計量本身，更在于它所倡導(dǎo)的計量指導(dǎo)原則即“按最能反映公允價值的價格估值”。雖然企業(yè)的資產(chǎn)除了投資以外，還有更多流動性較差的類型如固定資產(chǎn)等，即使就股票投資本身也有多種類型，但這些資產(chǎn)的現(xiàn)行市價、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等比歷史成本更有用的計量屬性也可以憑借發(fā)達(dá)的計量模型與方法較客觀地得出。

三、突破實現(xiàn)原則與歷史成本計量屬性后的會計披露

不同的確認(rèn)與計量理論將導(dǎo)致不同的會計披露結(jié)果。傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表與損益表等報表在實現(xiàn)原則與歷史成本計量屬性的影響下，已不能完全充分且及時提供決策所需的信息。又因為報告是信息使用者接觸會計信息系統(tǒng)的直接環(huán)節(jié)，所以現(xiàn)行的報表通常為一些信息使用者所詬病?；鸬馁Y產(chǎn)負(fù)債表與經(jīng)營業(yè)績表在對報表的完善與改進(jìn)方面有著積極的作用：

1、建立在現(xiàn)行市價基礎(chǔ)上的資產(chǎn)負(fù)債表。《辦法》所公布的基金資產(chǎn)負(fù)債表在格式上與傳統(tǒng)報表的區(qū)別不大，但其所包涵的信息含量卻不同。基金資產(chǎn)負(fù)債表基本建立在現(xiàn)行市價計量屬性基礎(chǔ)上。很明顯，分別建立在現(xiàn)行市價與歷史成本基礎(chǔ)上的資產(chǎn)負(fù)債表對于信息使用者的有用性程度會大為不同，前者所反映的報告日的財務(wù)狀況將更貼近于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實?？煽啃苑矫嬉灿斜ＷC。因為基金資產(chǎn)每日都必須經(jīng)過估值，且基金管理公司與基金托管銀行之間每日都須進(jìn)行凈值、估值增值以及基金頭寸等的核對。因而，以現(xiàn)行市價為基金的基金資產(chǎn)負(fù)債表將最大程度地滿足決策有用的會計目標(biāo)。另外，該報表還包括一些因為確認(rèn)與計量基礎(chǔ)不同而在傳統(tǒng)報表上反映不出來的項目如未實現(xiàn)利得等，反映內(nèi)容更為全面。

2、基金經(jīng)營業(yè)績表：全面收益表的示范。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，會計信息的使用者要求對會計報表進(jìn)行改革的呼聲逐漸高漲，尤其是損益表。IASC、美國FASB及英國ASB等會計準(zhǔn)則研究機(jī)構(gòu)也已就損益表的改進(jìn)與完善提出了大致相同的意見，即通過對現(xiàn)行的損益表進(jìn)行內(nèi)容上的充實或結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，確立全面收益(或綜合收益)在損益報告中的地位，使得會計上的收益概念逐漸向經(jīng)濟(jì)學(xué)收益靠攏。具體的報表形式主要有英國ASB在傳統(tǒng)損益表之外新增的“利得表”即第四報表、美國FASB提出的包括“全面收益表”在內(nèi)的三種可選擇形式等?！掇k法》中的基金業(yè)績表可以說是全面收益表的一個初步實踐，該報表所包括的內(nèi)容已經(jīng)涵蓋了基金所取得的所有已實現(xiàn)與未實現(xiàn)收益，對于報表的使用者而言，所有的收益信息都能從中得到。

資產(chǎn)基礎(chǔ)估值法范文第4篇

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；估值

一、 國外PE估值方法概述

1. 數(shù)據(jù)的獲取和分類。

國外私募股權(quán)基金獲取數(shù)據(jù)的主要通過網(wǎng)絡(luò)問卷、公司文件、公司調(diào)查、媒體追蹤、私募股權(quán)基金數(shù)據(jù)庫獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。這一環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)分類中不僅有財務(wù)數(shù)據(jù)，也有相關(guān)行業(yè)、高管層、被調(diào)查企業(yè)有關(guān)的各種數(shù)據(jù)。國外私募股權(quán)基金對這些數(shù)據(jù)分門別類的進(jìn)行了甄別、加工，并存入公司運行多年的數(shù)據(jù)庫中，為開展公司估值獲取充分的數(shù)據(jù)資源?？梢园褔馑侥脊蓹?quán)基金獲得的數(shù)據(jù)分為兩類：一類是基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)；另一類是社會責(zé)任數(shù)據(jù)。

基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)是為了運用財務(wù)估值模型做準(zhǔn)備的。通過企業(yè)三大主要報表的關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)，為相關(guān)財務(wù)分析做好了基礎(chǔ)準(zhǔn)備。國外私募股權(quán)基金在分析目標(biāo)公司時，加入了情境分析，對不同預(yù)期的項目收益狀況進(jìn)行了預(yù)測描述；同時，有些報表中，加入了EVA的衡量指標(biāo)，但使用的EVA指標(biāo)相對簡單，并沒有對傳統(tǒng)會計程序中利潤與資本數(shù)據(jù)的重新調(diào)整，這部分指標(biāo)多是對自由現(xiàn)金流模型的一種解釋和補(bǔ)充。

社會責(zé)任數(shù)據(jù)是對非財務(wù)指標(biāo)的概稱。國外的投資公司非常注重非財務(wù)指標(biāo)對投資的影響，主要包括：環(huán)境、社會、政府關(guān)系（ESG）。這體現(xiàn)在兩個方面：一是在公司的企業(yè)文化中，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)的社會責(zé)任屬性；另外，在運用貼現(xiàn)方法中的貼現(xiàn)率這一關(guān)鍵性指標(biāo)中，引入了社會責(zé)任屬性的影響，并且予以量化，直接決定了公司的估值。

2. 模型的建立。

國外私募股權(quán)基金總體的估值模型，分為三類決定因素，主要包括：經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會。經(jīng)濟(jì)因素中包含：公司治理、風(fēng)險衡量、品牌價值等；環(huán)境因素主要包括：運行效率、氣候戰(zhàn)略、環(huán)境報告書等；社會因素包括：人力資本、股東權(quán)益、價值鏈管理等。

簡而言之，這一模型由財務(wù)指標(biāo)和社會責(zé)任指標(biāo)構(gòu)成，通過現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法，并將社會責(zé)任指標(biāo)量化，決定加權(quán)平均資本成本，最終獲得公司估值。這其中有兩個難點：一是數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性；二是社會責(zé)任指標(biāo)的量化分析。

二、 模型分析

1. 財務(wù)估值模型分析。

（1）PE的主要財務(wù)估值方法。

貼現(xiàn)法和相對估價法是國外PE主要采用的估值方法，我國的PE由于受到數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度和可得性的影響，很少用貼現(xiàn)法，主要運用相對估價法和資產(chǎn)評估的方法。期權(quán)法由于其復(fù)雜性，實務(wù)中并不多見。

貼現(xiàn)是西方財務(wù)理論的重要成果，這一方法解決了人們對于未來價值的比較問題，任何資產(chǎn)的價值等于未來產(chǎn)生現(xiàn)金流貼現(xiàn)的總和。從貼現(xiàn)的技術(shù)上看主要分為紅利貼現(xiàn)、股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)、公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)。

相對法的基本觀點認(rèn)為：同樣的資產(chǎn)應(yīng)該具有相近的價格。事實上，相對法的前提是認(rèn)為在同一市場內(nèi)，各類資產(chǎn)是可以比較的。也就是說，市場的有效性是比較的重要前提。所以，選擇有效市場范圍，及可以用以比較的對象的合理性，是這一方法的要點。

資產(chǎn)評估法，是評估機(jī)構(gòu)通用的方法。中介機(jī)構(gòu)的評估方法包含了未來現(xiàn)值法、重置成本法等與貼現(xiàn)方法相近的財務(wù)理念。但在私募股權(quán)基金實務(wù)中，對資產(chǎn)評估的重要合法性要求是出于國有背景投資機(jī)構(gòu)的需要。按照目前國有資產(chǎn)管理辦法，資產(chǎn)的買賣需要完成進(jìn)場交易及評估備案等環(huán)節(jié)。國有資本占有控股地位的投資機(jī)構(gòu)需要完成在財政部、或國資委等國有資產(chǎn)管理部門的評估與備案。

（2）貼現(xiàn)方法在PE估值中的運用。

企業(yè)估值和公司投資理論的發(fā)展，形成了資產(chǎn)組合管理理論、資本資產(chǎn)定價理論、套利定價理論、期權(quán)定價理論，這些理論的基本邏輯就是公司價值本質(zhì)上就是未來預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和，說到底，這些模型的根本就是最為樸素的“貼現(xiàn)”財務(wù)理念，“貼現(xiàn)”也正是PE主要運用的估值手段。巴菲特談到自己的投資理念，主要是采用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法，考慮重點是公司在未來10年內(nèi)能夠創(chuàng)造多少每股稅后利潤總額，再考慮以當(dāng)前價買入，10年投資期內(nèi)能獲得多高的復(fù)合回報率。

國外私募股權(quán)基金主要運用了DCF估值中的自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)進(jìn)行估值，對IRR的計算與國內(nèi)PE公司也有所不同：一是加大力度進(jìn)行情境分析，加入多項調(diào)整參數(shù)（CPI指數(shù)、增長率、開工率等10余項指標(biāo)）；二是現(xiàn)金流測算關(guān)注視角不同，國內(nèi)基本上還是通過融資現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、運營現(xiàn)金流三項傳統(tǒng)現(xiàn)金流指標(biāo)估算，國外PE在IRR計算過程中，沒有用傳統(tǒng)現(xiàn)金流指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)通過債權(quán)現(xiàn)金流、權(quán)益現(xiàn)金流，從股東角度關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流的安全邊際，而不是從企業(yè)經(jīng)營角度關(guān)注現(xiàn)金流指標(biāo)。

以下分別結(jié)合PE的投資特點和我國的情況，對幾種貼現(xiàn)模型進(jìn)行比較分析：

資產(chǎn)基礎(chǔ)估值法范文第5篇

自2009年8月財政部頒布《高等學(xué)校會計制度（征求意見稿）》（以下簡稱新制度）以來，高校會計制度改革這一主題引起了學(xué)界的高度關(guān)注。當(dāng)前高校實行的是1998年頒布執(zhí)行的高校會計制度（以下簡稱舊制度），舊制度以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，這一制度造成很多弊端，比如會計信息失真，具體而言資產(chǎn)、負(fù)債反映不真實、收入和成本不真實等，制約了高校的發(fā)展，高校會計制度改革勢在必行。相關(guān)學(xué)者意識到了這點，并展開了大量的研究和論證。研究主要集中在以下幾個方面：一是高校新舊會計制度的對比研究，主要從會計核算基礎(chǔ)、會計科目、會計報告等方面展開對比；二是現(xiàn)行高校會計制度實施的困難與對策研究，主要是高校財務(wù)管理人員從實際工作出發(fā)，具體闡述現(xiàn)有制度弊端，進(jìn)而提出會計制度改革的相關(guān)建議；三是將會計信息質(zhì)量、財務(wù)風(fēng)險防范、預(yù)算管理等視角與高校會計制度改革相銜接，旨在闡明新制度下，如何提高會計信息質(zhì)量、如何防范財務(wù)風(fēng)險、如何加強(qiáng)預(yù)算管理，這些研究都有較強(qiáng)的理論和實踐指導(dǎo)意義。高校會計制度改革，其中一點就是要對固定資產(chǎn)計提折舊，對無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷。但在舊制度下，固定資產(chǎn)均未提折舊，而無形資產(chǎn)，尚有大部分未入賬核算。據(jù)來自廣東高校的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，83.33%的高校對于本校的專利、技術(shù)未入賬核算，80%的高校對于本校的土地使用權(quán)未進(jìn)行核算。在這種背景下，如何對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)進(jìn)行新舊制度核算轉(zhuǎn)換？我們認(rèn)為對資產(chǎn)的重新估值就變得關(guān)鍵?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中尚無針對高校固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)新舊制度轉(zhuǎn)化估值的相關(guān)研究，這就成為我們的研究任務(wù)。本文主要解決高校新舊會計制度轉(zhuǎn)化過程中的三項資產(chǎn)估值問題，以期能對實踐工作有所啟發(fā)。

二、資產(chǎn)估值基本方法概述

資產(chǎn)的種類多種多樣，其估值方法也有所不同。本研究主要關(guān)注高校固定資產(chǎn)（房屋及建筑物、設(shè)備及設(shè)施）、無形資產(chǎn)（專利、技術(shù)）以及土地使用權(quán)的評估（以下簡稱高校三項資產(chǎn)）。在會計核算中，土地使用權(quán)嚴(yán)格意義上應(yīng)歸屬于無形資產(chǎn)類別，但高校擁有的土地使用權(quán)是由政府無償撥入，其無償性是區(qū)別與其他無形資產(chǎn)（專利、技術(shù)）的顯著特點，在評估方法的選取上有差異，因此本文區(qū)別對待。

傳統(tǒng)的資產(chǎn)估值方法主要有三種：市場法、成本法、收益法。市場法也稱市場價格比較法，是指通過比較被評估資產(chǎn)與最近出售類似資產(chǎn)的異同，并將類似資產(chǎn)的市場價格進(jìn)行調(diào)整，從而確定被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法。市場法是一種最簡單、有效的方法，市場法運用的必須具備一定的前提條件：即需要有個充分發(fā)育、活躍的資產(chǎn)市場；此外，參照物與其被評估資產(chǎn)可比較的指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料是可搜集到的。現(xiàn)實中，與被評估資產(chǎn)完全相同的資產(chǎn)是很少見的，這就要求對類似資產(chǎn)參照物進(jìn)行調(diào)整。有關(guān)調(diào)整的指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等能否獲取，是決定市場運用成功與否的關(guān)鍵。市場法的運用，能夠客觀反映資產(chǎn)目前的市場情況，評估結(jié)果易于被各方面理解和接受。但前提是需要有公開活躍的市場作為基礎(chǔ)，有時因缺少可對比數(shù)據(jù)而難以應(yīng)用；此外，該法不適用于專用機(jī)器設(shè)備、大部分的無形資產(chǎn)，以及受到地區(qū)、環(huán)境等嚴(yán)格限制的一些資產(chǎn)的評估。成本法是指在評估資產(chǎn)時按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時重置成本扣減其各項損耗價值來確定被評估資產(chǎn)價值的方法。成本法的關(guān)鍵是測算被評估資產(chǎn)的重置成本以及各項損耗價值，具體有實體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值。成本法是當(dāng)前比較重要的資產(chǎn)估值方法之一，主要在于比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)構(gòu)更趨近于公平合理；其次，有利于單項資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評估；再次，在不易計算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物的條件下可廣泛地應(yīng)用。但是，采用成本法的缺點是工作量較大，而且它是以歷史資料為依據(jù)確定目前價值，必須充分分析這種假設(shè)的可行性。另外，經(jīng)濟(jì)性貶值也不易全面準(zhǔn)確計算。收益法是指通過估算被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法。收益法的關(guān)鍵是測算資產(chǎn)未來預(yù)期收益和貼現(xiàn)率，運用此法評估的資產(chǎn)價值，易為買賣雙方所接受。但是預(yù)期收益額、貼現(xiàn)率預(yù)測難度較大，易受較強(qiáng)的主管判斷和未來不可預(yù)見因素的影響；另外收益法的適用范圍很小，一般用于企業(yè)整體資產(chǎn)和可預(yù)測未來收益的單項資產(chǎn)評估。

三、高校三項資產(chǎn)特殊性

高校存在的目的與企業(yè)存在的目的不同，企業(yè)以發(fā)展和盈利為目的，而高校的存在是為了教書育人、發(fā)展教育、振興科技，提供的是社會公共物品，而不是以盈利為目的，這就決定了服務(wù)于高校的資產(chǎn)與服務(wù)于企業(yè)的資產(chǎn)具有很大的不同。高校三項資產(chǎn)的特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）高校資產(chǎn)未來收益難以計量 企業(yè)的資產(chǎn)，只要能產(chǎn)生獨立的現(xiàn)金流，就可以很好的估計該資產(chǎn)的價值，而高校是非盈利性質(zhì)的，高校資產(chǎn)發(fā)揮的作用是難以用財務(wù)上的現(xiàn)金流或其它財務(wù)收益指標(biāo)來衡量，比如服務(wù)于教學(xué)、科研的各項資產(chǎn)，不能簡單地用向?qū)W生收取的各項費用來測量資產(chǎn)的收益，這有悖于高校存在的初衷；高校進(jìn)行的科學(xué)研究，其中基礎(chǔ)性研究獲得的科研成果，難以市場化，很難有收益，但不能因此然為基礎(chǔ)研究成過就沒有意義，因此，用財務(wù)收益來衡量高校資產(chǎn)是有失偏頗的。

（二）高校資產(chǎn)歷史成本計量偏誤 企業(yè)資產(chǎn)的歷史成本，以獲得該資產(chǎn)所付出的對價為依據(jù)，比如企業(yè)的固定資產(chǎn)，其歷史成本包括買家、相關(guān)稅費、運雜費、安裝費等，而高校當(dāng)前的固定資產(chǎn)的歷史成本確定過于簡單，只將資產(chǎn)的買價作為入賬依據(jù)，相關(guān)稅費不做考慮。這種差異從源頭上已經(jīng)決定高校固定資產(chǎn)的價值有偏誤。此外，高校對賬上的固定資產(chǎn)均不提折舊，這些規(guī)定造成了嚴(yán)重的賬實不符。

（三）高校零成本賬外資產(chǎn)較多 高校零成本賬外資產(chǎn)較多，尤其是對于公辦高校，比如土地。高校所占用土地都是政府無償劃撥的，且在當(dāng)前的會計賬簿中未做反映，形成賬外資產(chǎn)。此外，對于一些研究型大學(xué)，其專利、技術(shù)、發(fā)明等研究成果非常多，但由于管理制度上的欠缺，高校財務(wù)很難確認(rèn)研究成果的價值，因此這些成果要么沒入賬，要么其入賬依據(jù)僅僅是專利、技術(shù)、發(fā)明等的申請費用，而其實際研發(fā)成本卻未考慮，因此形成大量的零成本賬外資產(chǎn)。

四、高校三項資產(chǎn)估值方法選用及修正

如前所述，資產(chǎn)估值的方法主要有市場法、成本法和收益法等多種方法，而在具體選用估值方法時，還需綜合考慮多種因素，如資產(chǎn)估值方法的選擇必須與資產(chǎn)評估價值類型、資產(chǎn)評估對象相適應(yīng)，資產(chǎn)評估方法的選擇還要受可搜集數(shù)據(jù)和信息資料的制約，還要考慮不同的評估途徑等。

鑒于高校的非盈利性以及高校三項資產(chǎn)的特殊性，本文認(rèn)為難以從現(xiàn)有的估值方法中直接選取某種方法來進(jìn)行高校三項資產(chǎn)的估值，必須對現(xiàn)有估值方法加以修正，方能利用。

首先如前所述，高校資產(chǎn)難以找到合適的資產(chǎn)收益指標(biāo)來測定，因此本文不建議使用收益法，而建議針對不同類型的資產(chǎn)分別使用市場價格法和重置成本法。

（一）固定資產(chǎn)估值 高校固定資產(chǎn)大體可分為兩類：房屋建筑類和設(shè)備設(shè)施類?？傮w思路上，高校的固定資產(chǎn)如果在市場上能找到同樣功能、同樣新舊程度的資產(chǎn)，直接用市場價格作為高校該項資產(chǎn)的價值最為方便和簡單；如果不能滿足上述條件，高校固定資產(chǎn)的估值將采用成本法，即在市場上找到與現(xiàn)有資產(chǎn)功能類似、結(jié)構(gòu)相同的資產(chǎn)，然后考慮實體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值，計算出高校固定資產(chǎn)價值。

（1）房屋建筑類資產(chǎn)。本文認(rèn)為房屋建筑類資產(chǎn)采用成本法進(jìn)行估值。理由是高校的房屋建筑物與市面上的商用、公用房屋建筑物的功能、作用不同，不能參照商用、工用性質(zhì)的房屋建筑物來估計，因此市場法不可取。

房屋建筑物評估的成本法是基于房屋建筑物的再造費用來考慮，通過估算出房屋建筑物在全新狀態(tài)下的重置成本，再扣減由于各種損耗因素造成的貶值，最后得出房屋建筑物的評估值。其計算公式為：房屋建筑物價格=房屋建筑物重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值

一是房屋建筑物重置成本測算 對于房屋建筑物重置成本的測算方法有多種，如預(yù)決算調(diào)整法，重編預(yù)算法和價格指數(shù)調(diào)整法等。而預(yù)決算調(diào)整法進(jìn)行評估，必須要具備完整的房屋建筑工程竣工決算資料或預(yù)算資料；格指數(shù)調(diào)整法是指根據(jù)房屋建筑物的賬面成本，運用建筑業(yè)產(chǎn)值價格指數(shù)或其它相關(guān)價格指數(shù)推算出房屋建筑物重置成本的一種方法。由于方法本身的緣故，在推算待估房屋建筑物重置成本的準(zhǔn)確性方面略顯不足，一般只限用于單位價值小、結(jié)構(gòu)簡單的房屋建筑物重置成本的估算。綜上，本文認(rèn)為宜采用重編預(yù)算法測算高校房屋建筑物的重置成本。

重編預(yù)算法是指按工程預(yù)算的編制方法，對待估房屋建筑成本項目重新估算其重置成本，此方法主要適用于構(gòu)造簡單的建筑物，具體如下：房屋建筑物重置成本=∑[（實際工程量*現(xiàn)行單價）*（1+現(xiàn)行費率）±材料差異]+按先行標(biāo)準(zhǔn)計算的各項間接成本

二是實體性貶值測算 房屋建筑物實體性貶值，課題組認(rèn)為采用適用年限法測算即可。使用年限法是指利用房屋建筑物的實際已適用年限占房屋建筑物適用年限的比率作為房屋建筑物的有形損耗率，據(jù)以測算實體性貶值的方法。

有形損耗率=（房屋建筑實際已使用年限/房屋建筑實際已使用年限+房屋建筑物尚可使用年限）×100%

實體性貶值=房屋建筑物重置成本* 有形損耗率

三是功能性貶值測算 房屋建筑物功能性貶值是指由于建筑物用途、適用強(qiáng)度、設(shè)計、結(jié)構(gòu)、裝修、設(shè)備配備等不合理造成的建筑物功能不足或浪費形成的價值損失。具體對于高校而言，房屋建筑物功能性貶值主要就是房屋建筑物不能滿足教學(xué)用途而發(fā)生的額外費用，或者由于房屋建筑物富余而形成的浪費。

功能性貶值=功能不足發(fā)生的額外費用（或功能過剩形成的固定成本損失）/資產(chǎn)收益率

四是經(jīng)濟(jì)性貶值測算。房屋建筑物的經(jīng)濟(jì)性貶值是指由于外界條件的變化而影響了建筑物效用的發(fā)揮，導(dǎo)致其價值貶損。從現(xiàn)象上看，建筑物出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性貶值，一般都伴隨著利用率下降、如商業(yè)用房的空房了增加，出租面積減少，工業(yè)用房大量閑置等。對于高校而言，房屋建筑物經(jīng)濟(jì)性貶值主要就是招生規(guī)模極度縮減導(dǎo)致校舍大面積空置而產(chǎn)生的固定費用損失。而對于當(dāng)前的中國高校而言，尚不存在該問題。因此經(jīng)濟(jì)性貶值可以忽略。

綜上，對于高校房屋建筑物估值，宜采用成本法。通過重編預(yù)算法估算房屋建筑的重置成本，然后扣減相應(yīng)的實體性貶值和功能性貶值即可。

（2）設(shè)備設(shè)施類。設(shè)備設(shè)施主要是指用于教學(xué)、科研的各種儀表、機(jī)器、設(shè)備等固定資產(chǎn)。這類資產(chǎn)多是外購而來，因此在市場上可以找到同樣結(jié)構(gòu)、功能的，直接用市場價格調(diào)整成新率后的價值作為高校該項資產(chǎn)的價值最為方便和簡單。成新率的估計多靠專用人員綜合考慮多種因素后，經(jīng)驗判斷得來。

設(shè)備實施類價值=相同或類似設(shè)備市場價格*成新率。

成新率=■* 100%。

（二）無形資產(chǎn)估值 高校的無形資產(chǎn)總體上可分為兩類：知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)和權(quán)力型無形資產(chǎn)。對高校而言，知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)包括專利、技術(shù)、實用新型發(fā)明的使用權(quán)等，而權(quán)力型無形資產(chǎn)則是指土地使用權(quán)。本文將土地使用權(quán)區(qū)別對待，具體估值另作討論。對于高校已有知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)，按其是否實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)化，區(qū)別用不同的方法進(jìn)行估值。

（1）已實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)估值。已實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)，是指那些已經(jīng)簽訂技術(shù)轉(zhuǎn)讓合約或已達(dá)成技術(shù)使用協(xié)議的專利、技術(shù)、實用新型發(fā)明等。這一類型的資產(chǎn)能夠給高校帶來明確的未來收益，可采用比例收費評估法進(jìn)行估值，比如對于專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓收入，其價格主要與協(xié)議約定的收費方式相關(guān)，具體公式為：專利權(quán)價格=銷售收入*專利權(quán)收入分成率。其中專利權(quán)價格=最低收費額+銷售收入*專利權(quán)收入分成率

（2）未實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)估值 未實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)，主要是指擱置在案的各項無形資產(chǎn)，包括高校的基礎(chǔ)型研究成果和大部分尚未轉(zhuǎn)化的應(yīng)用型研究成果。由于缺乏市場法和收益法應(yīng)用的必要條件，對于這類無形資產(chǎn)的評估，本文建議采用成本法。

采用成本法評估無形資產(chǎn)，基本公式為：

無形資產(chǎn)評估價值=無形資產(chǎn)重置成本*成新率

從公式看出，用成本法評估無形資產(chǎn)，關(guān)鍵是確定其重置成本和成新率。就無形資產(chǎn)成本而言，它是指現(xiàn)時市場條件下重新創(chuàng)造或購置一項全新的無形資產(chǎn)所耗費的全部貨幣總額。高校是科學(xué)研究的基地，其無形資產(chǎn)多為自主研發(fā)，因此本研究主要探討的是自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的確定。

自創(chuàng)無形資產(chǎn)的重置成本，按該無形資產(chǎn)實際發(fā)生的材料、工時消耗里，按先行價格和費用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算。即：無形資產(chǎn)重置成本=∑（物質(zhì)資產(chǎn)實際消耗量*現(xiàn)行價格）+∑（實耗公式*現(xiàn)行費用標(biāo)準(zhǔn)）

其中，重置成本不是按現(xiàn)行消耗量而是按實際消耗量來計算，原因在于：一是無形資產(chǎn)是創(chuàng)造性的成果，一般不能原樣復(fù)制，從而不能模擬在現(xiàn)有生產(chǎn)條件下再生產(chǎn)的消耗量。二是無形資產(chǎn)生產(chǎn)過程是創(chuàng)造性智力勞動過程，技術(shù)進(jìn)步的作用尤為明顯，如果按模擬現(xiàn)有條件下的復(fù)制消耗量來估價重置成本，必然影響到無形資產(chǎn)的價值形態(tài)的補(bǔ)償，從而影響到知識資產(chǎn)的創(chuàng)制。

而對于無形資產(chǎn)的成新率，其影響因素是無形資產(chǎn)的貶值，包括功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，因無形資產(chǎn)無實物形態(tài)，也就不存在實體性貶值。通常成新率的確定，采用專家鑒定法和剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法進(jìn)行。專家鑒定法，是指邀請有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專家，對被評估無形資產(chǎn)的先進(jìn)性、適用性做出判斷，從而確定其成新率的方法；剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法，是由評估人員通過對無形資產(chǎn)剩余經(jīng)濟(jì)壽命的預(yù)測和判斷，從而確定其成新率的方法。公式為：

成新率=■* 100%

綜上，對于高校無形資產(chǎn)的評估，應(yīng)區(qū)分不同類型而采用不同的評估方法，使其估值盡可能科學(xué)、合理。

（三）土地使用權(quán)估值 土地使用權(quán)是權(quán)力型無形資產(chǎn)的一種，其評估方法可采用市場比較法、成本法和收益法中的任何一種。但針對高校而言，其擁有的土地使用權(quán)是政府無償撥入，土地用途不同于其它商業(yè)用地、工業(yè)用地，且其收益難以用財務(wù)指標(biāo)來衡量，因此不具備采用成本法和收益法的條件。本文建議采用市場比較法進(jìn)行估值。

土地的市場比較法是指在同一市場條件下，以臨近時期條件類似的土地交易實例作為參照，同待評估土地進(jìn)行比較，參照這些已成交的土地使用權(quán)價格，通過多項因素的修正，最終求得土地使用權(quán)價格的方法。

土地使用權(quán)價格=比較案例價格*交易情況修正系數(shù)*交易日期修正系數(shù)*區(qū)域因素修正系數(shù)*個別因素修正系數(shù)

比較案例價格較容易取得，因為目前國家的土地交易市場是活躍的，而上述修正系數(shù)卻難以確定，再加上市場比較法主要運用在商業(yè)用地和工業(yè)用地的評估，高校用地是一種特殊用地，直接用土地使用權(quán)二級交易市場的數(shù)據(jù)來做評估不太理想。筆者認(rèn)為，對于高校用地的評估，可以在市場比較法的基礎(chǔ)上稍作修正。具體如下：

土地使用權(quán)價格=基準(zhǔn)地價*綜合修正系數(shù)

即用政府規(guī)定的土地一級市場上的基準(zhǔn)地價替代比較案例價格，且不區(qū)分多種修正系數(shù)，綜合成一個修正系數(shù)即可。因為在我國，由于政府對土地使用權(quán)市場的相對壟斷，土地一級市場上的基準(zhǔn)地價具有相當(dāng)?shù)臉?biāo)桿作用，因此采用基準(zhǔn)地價進(jìn)行評估是具有科學(xué)性和合理性的。至于綜合修正系數(shù)的確定，首先要從入地用途、待評估土地的區(qū)域和個別因素中選擇影響土地使用權(quán)價格的各主要因素，然后確定具體的修正系數(shù)。在計算影響地價的各因素的修正系數(shù)時，要利用樣點地價與基準(zhǔn)地價的關(guān)系，確定修正系數(shù)的大小。

高校新會計制度實施勢在必行，對于高校三項資產(chǎn)的重新估值，本研究認(rèn)為應(yīng)區(qū)分不同類型資產(chǎn)，采用不同的估值方法，具體如圖1所示。

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