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財務(wù)風(fēng)險及防范研究范文第1篇

【關(guān)鍵詞】邵陽地區(qū)；工程項目；財務(wù)風(fēng)險分析；防范

一、引言

邵陽市委市政府經(jīng)過反復(fù)研究決定今年在全市強(qiáng)力推進(jìn)“四個十大建設(shè)工程”項目。其一是“十大基礎(chǔ)建設(shè)工程”；其二是“十大工業(yè)建設(shè)工程”；其三是“十大城市建設(shè)工程”；其四是“十大民生建設(shè)工程”。這些工程項目在其生產(chǎn)經(jīng)營的過程當(dāng)中面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險， 一旦出現(xiàn)處理不當(dāng)將會對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生最直接的影響，從而影響整個邵陽地區(qū)乃至全國的可持續(xù)發(fā)展。所以，施工企業(yè)一定要加強(qiáng)工程項目財務(wù)風(fēng)險的管理，不斷強(qiáng)化風(fēng)險防范能力，這對于促進(jìn)施工企業(yè)良性發(fā)展有著非常重要的意義。

二、工程項目與財務(wù)風(fēng)險的含義

工程項目是以工程建設(shè)為載體的項目，是作為被管理對象的一次性工程建設(shè)任務(wù)。它以建筑物或構(gòu)筑物為目標(biāo)產(chǎn)出物，需要支付一定的費(fèi)用、按照一定的程序、在一定的時間內(nèi)完成，并應(yīng)符合質(zhì)量要求。

財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。

與一般項目相比，工程項目在投資和建造過程中具有建設(shè)周期長、不確定因素多、不可逆轉(zhuǎn)性、投資額巨大等特點。環(huán)境的變化使得丁.程項日微利化趨勢愈發(fā)顯著，可能遇到的財務(wù)風(fēng)險也隨之增大。一般而言，工程項目是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險最集中、最容易爆發(fā)的地方。

三、影響工程項目財務(wù)風(fēng)險的因素

（一）投標(biāo)階段引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

主要體現(xiàn)在投標(biāo)決策失誤、低報價二個方面。我國對工程建設(shè)項目采用的是公開的招投標(biāo)，在取得招標(biāo)文件后，決策者是否進(jìn)行投標(biāo)對企業(yè)日后的生存和發(fā)展起決定性的作用，一旦決策失誤，很可能使企業(yè)陷入嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)之中。在編制投標(biāo)文件時，各投標(biāo)單位之間競相壓低報價的情況時有發(fā)生，標(biāo)價接近成本價或稍微高于成本價，企業(yè)的合理利潤得不到保證，施工單位一旦在施工過程中稍有疏忽，就可能引發(fā)一系列的風(fēng)險，陷入財務(wù)危機(jī)。

（二）合同簽訂階段引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

中標(biāo)后簽訂合同時，一些建設(shè)單位利用企業(yè)急于承攬工程的心理，往往以種種理由向中標(biāo)單位提出墊付工程款或收取履約保證金等附加條款，或者對賦予建設(shè)單位的權(quán)利義務(wù)條款不明，工程款的支付與結(jié)算時間、建設(shè)單位因違約支付的違約金、賠償金的數(shù)額等條款不清，如果企業(yè)的自有資金不足，必須融資才能籌集到大量的流動資金，這樣不僅增加了企業(yè)的施工成本，在建設(shè)單位撥款不及時的情況下，就可能使企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)困難，甚至造成財務(wù)危機(jī)。

（三）項目施工階段引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

1、施工組織設(shè)計方案不合理。施工組織設(shè)計是規(guī)化和指導(dǎo)工程從施工準(zhǔn)備到竣工驗收全過程的一個綜合性的技術(shù)經(jīng)濟(jì)文件，是企業(yè)合理組織施工、加強(qiáng)項目管理的重要措施?？茖W(xué)、合理、經(jīng)濟(jì)、效益的施工方案，能夠是指導(dǎo)企業(yè)及時做好施工準(zhǔn)備工作，保證勞動力和各種資源的及時供應(yīng)和使用，保質(zhì)保量如期完成施工任務(wù)。一旦方案設(shè)計不當(dāng)，勢必造成工程項目工期無限延長、工程質(zhì)量下降，人工、機(jī)具的增加，繼而導(dǎo)致企業(yè)投入的成本費(fèi)用增加。

2、收入確認(rèn)不及時，內(nèi)部控制差，成本超支。

施工階段會出現(xiàn)一些設(shè)計變更，項目管理人員如果不及時進(jìn)行現(xiàn)場變更簽證，稍有疏忽就可能漏項少計工程價款收入；在費(fèi)用控制方面，管理方法不當(dāng)，員工的成本意識淡薄，造成人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)浪費(fèi)，間接費(fèi)用超出預(yù)算較多，導(dǎo)致成本增加，項目收益低于預(yù)期。

3、施工中出現(xiàn)質(zhì)量、安全問題

承建工程要達(dá)到的質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)已在簽訂的施工合同中明確，如果工程質(zhì)量出現(xiàn)問題，發(fā)生返工或者索賠情況，或施工現(xiàn)場安全措施不當(dāng)，出現(xiàn)安全事故，造成人員傷亡，勢必會給企業(yè)帶來無法彌補(bǔ)的損失。

（四）項目竣工決算階段引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

工程項目完工后，由于施工企業(yè)未能及時辦理項目工驗收手續(xù)，沒能及時辦理工程竣工決算，從而造成項目資金不能及時收回，增加資金負(fù)擔(dān)，加大了工程項目財務(wù)風(fēng)險。

四、工程項目財務(wù)風(fēng)險的防范

（一）為風(fēng)險管理和項目財務(wù)內(nèi)控營造良好的環(huán)境

1、建立企業(yè)風(fēng)險管理文化、培育項目管理者素養(yǎng)，注重對項目管理者職業(yè)素質(zhì)以及風(fēng)險經(jīng)營理念的培養(yǎng)。

2、在上崗前對職工進(jìn)行風(fēng)險管理培訓(xùn)，加強(qiáng)風(fēng)險控制點的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員在風(fēng)險管理知識、流程、管控核心內(nèi)容等方面的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，明確風(fēng)險責(zé)任人、強(qiáng)化目標(biāo)管理；加強(qiáng)對員工法律素質(zhì)和職業(yè)道德的教育，培養(yǎng)職工的風(fēng)險辨識、分析和處理等方面的能力。

3、建立內(nèi)控制度和財務(wù)風(fēng)險管理體系。施工企業(yè)應(yīng)依照企業(yè)風(fēng)險管理策略目標(biāo)，按照項目財務(wù)管理業(yè)務(wù)流程，狠抓關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)，按照權(quán)責(zé)對應(yīng)、不相容職務(wù)相分離等原則，完善各項財務(wù)內(nèi)控管理制度，為風(fēng)險控制和管理提供制度上的保證；4.逐步形成財務(wù)風(fēng)險管理組織體系。根據(jù)風(fēng)險管理職責(zé)科學(xué)劃分職責(zé)權(quán)限以及建立風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險管理職能，建立合理的財務(wù)風(fēng)險控制、管理控制組織體系，為實行風(fēng)險管理提供保障。

（二）運(yùn)用科學(xué)的項目財務(wù)風(fēng)險管理策略

通過項目內(nèi)部控制可以進(jìn)行風(fēng)險管理。根據(jù)現(xiàn)有的財務(wù)內(nèi)控流程，項目財務(wù)管理部門應(yīng)結(jié)合已估計到的風(fēng)險，找出風(fēng)險控制關(guān)鍵點，制定相應(yīng)的控制方案，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)、管理流程中風(fēng)險的控制。風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于確立風(fēng)險責(zé)任人相關(guān)的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，建立明確的項目崗位分工制度，確定每個人的崗位責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)。根據(jù)項目可控財務(wù)風(fēng)險的成因，為項目財務(wù)風(fēng)險控制制定以下內(nèi)容：工程合同和擔(dān)保控制、項目投資決策控制、工程項目控制、實物資產(chǎn)控制、貨幣資金控制、籌資控制等。針對以上各項業(yè)務(wù)處理流程常見的問題，企業(yè)應(yīng)該設(shè)置控制關(guān)鍵點，根據(jù)項目財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)和風(fēng)險管理策略，制定出風(fēng)險管理解決策略，選擇相應(yīng)的風(fēng)險管理工具，進(jìn)行風(fēng)險管理和控制。

（三）強(qiáng)化對項目風(fēng)險的監(jiān)督和改進(jìn)

重大風(fēng)險、事件和決策、重要業(yè)務(wù)流程是企業(yè)財務(wù)、審計和監(jiān)察部門的重點所在，為了適應(yīng)項目風(fēng)險環(huán)境的變化和風(fēng)險管理需要通過建立信息溝通渠道，要對關(guān)鍵控制活動項目、風(fēng)險控制目標(biāo)及風(fēng)險管理解決方案的實施情況進(jìn)行監(jiān)督，不定期對風(fēng)險管理工作效果進(jìn)行抽查和檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷，提出合理的意見和建議并加以改進(jìn)。

五、小結(jié)

施工企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營的過程當(dāng)中面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險， 一旦出現(xiàn)處理不當(dāng)將會對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生最直接的影響，從而影響整個企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所以，企業(yè)一定要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的管理，不斷強(qiáng)化風(fēng)險防范能力，這對于促進(jìn)建筑企業(yè)良性發(fā)展有著非常重要的意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉嫻嬪.淺論建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)），2009，（01）.

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財務(wù)風(fēng)險及防范研究范文第2篇

關(guān)鍵詞：電解鋁企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范對策；分析研究

一、A電解鋁企業(yè)基本財務(wù)風(fēng)險特征

最近一個世紀(jì)以來，鋁金屬已經(jīng)成為市場化與國際化程度很高的商品，其具有十分強(qiáng)的流動性，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國鋁產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到全球的三分之一左右，這一點可以由下面的表格看出來。（見表1）

由表1可以看出我國鋁產(chǎn)業(yè)中的競爭是十分激烈的，不然不會產(chǎn)生如此的生產(chǎn)量，但是隨著鋁產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，其中的企業(yè)也面臨著許多財務(wù)風(fēng)險。這點可以以A電解鋁企業(yè)為例子進(jìn)行分析。A電解鋁企業(yè)當(dāng)下的財務(wù)風(fēng)險特征主要有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、利率與匯率風(fēng)險等等特征。這些特征都是當(dāng)下電解鋁企業(yè)的主要面臨的問題，下文將會針對這些方面分析A電解鋁企業(yè)的財務(wù)基本狀況以及相關(guān)的問題所在。

二、電解鋁企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

（一） A電解鋁企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險

1.籌資風(fēng)險分析。籌資風(fēng)險的主要影響方面是企業(yè)償還債務(wù)的能力以及控制籌資成本能力。而A電解鋁企業(yè)在2010年末的資產(chǎn)負(fù)債率為55%，該數(shù)據(jù)顯示出本企業(yè)負(fù)債籌資規(guī)模較為良好，但是A電解鋁企業(yè)在對50億元的權(quán)益籌資過程中，引起了股東對企業(yè)的回報的不滿意，一般來說，銀行同時期五年期整存整取存款利率是股東要求的最低回報率，而權(quán)益資本的主要籌資風(fēng)險的主要表現(xiàn)模式為公司的股票遭到股東的大幅拋售，形成了股價的大幅下跌，及其損害公司的形象，這就導(dǎo)致了企業(yè)籌資成本上升或是無法融資的風(fēng)險產(chǎn)生。

2.投資風(fēng)險分析。投資風(fēng)險分析主要有存貨風(fēng)險以及股權(quán)與固定投資風(fēng)險。存貨風(fēng)險主要是源于電解鋁的生產(chǎn)特點，A電解鋁企業(yè)的平均存貨周期為一百天，存貨平均占用資金不小。尤其是包括鋁在內(nèi)的有色金屬其價格波動十分大，同時現(xiàn)在的金屬產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不單單是金屬產(chǎn)業(yè)其還含有金融色彩，所以這也造成了不小的財務(wù)風(fēng)險。固定資產(chǎn)投資風(fēng)險，電解鋁企業(yè)的固定資產(chǎn)通常是機(jī)械設(shè)備，其通常具有十分強(qiáng)的專業(yè)性，而且投資回收周期十分長，流動性十分差。最后就是股權(quán)投資，這方面通常是投資企業(yè)的上下鏈產(chǎn)業(yè)，但是這就缺乏投資的多元化，不易分散風(fēng)險，一旦鋁產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重創(chuàng)整個A電解鋁企業(yè)就會損失十分嚴(yán)重，缺乏足夠的風(fēng)險對沖意識。

3.現(xiàn)金流量風(fēng)險分析。A電解鋁企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險主要是來自于項目大額資本性支出的資金壓力與正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的資金需求，同時因為本企業(yè)平時對周轉(zhuǎn)資金使用量十分大，而企業(yè)的收款通常集中在月末，這就會使得本企業(yè)產(chǎn)生較大的現(xiàn)金流風(fēng)險。倘若本企業(yè)5億元的短期融資融券債務(wù)是同時到期的，這就對到期時點的資金形成較大的壓力。

（二） A電解鋁企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)模式下財務(wù)風(fēng)險管理中存在的弊端

1. A電解鋁企業(yè)風(fēng)險管理體系需要進(jìn)一步完善。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，企業(yè)無論是職工人員還是財務(wù)數(shù)據(jù)都大大增加了財務(wù)管理工作人員的工作量，因此自然是對企業(yè)風(fēng)險管理體系的考驗。同時隨著財務(wù)工作人員缺乏足夠的風(fēng)險意識或者說是其風(fēng)險意識十分淡薄，他們往往只是簡單的認(rèn)為只要能夠管理好與使用好企業(yè)資金，財務(wù)風(fēng)險就不會產(chǎn)生，而這恰恰也是財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的主要原因之一。所以A電解鋁企業(yè)必須要加強(qiáng)自身風(fēng)險管體系的逐漸完善才能彌補(bǔ)財務(wù)工作人員風(fēng)險意識不夠的問題。

2. A電解鋁企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理。電解鋁產(chǎn)業(yè)逐漸由技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，而當(dāng)下這些企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是不合理的，剛好這又是財務(wù)風(fēng)險形成的最直接的原因，這樣通常使得企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)加劇，造成其償付能力不足，直接導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的誕生。主要體現(xiàn)在以下兩個方面，首先是資金結(jié)構(gòu)不夠合理，企業(yè)的股權(quán)資本與債權(quán)資本嚴(yán)重失衡，同時其資產(chǎn)負(fù)債率也高居不下。另外就是資金結(jié)構(gòu)以及負(fù)債結(jié)構(gòu)缺乏平衡支撐點。然而企業(yè)又不得不加大負(fù)債以及發(fā)行股票來籌集資本加大生產(chǎn)。這也繼續(xù)加大了該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

3.投資不合理以及致使投資資金損失。A電解鋁企業(yè)的項目投資主要涵蓋了對外、對內(nèi)投資。但是該企業(yè)在對外投資上缺乏對于投資風(fēng)險的防范，造成無謂損失的投資，這些缺乏專業(yè)人才指導(dǎo)的投資資金使得電解鋁企業(yè)不僅不能獲得收益還使得企業(yè)損失相當(dāng)大的一部分利益；同時該企業(yè)的管理層一味的追求短期利益，一味的擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，根本就不注重企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。

4. A電解鋁企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不健全。財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)是指在財務(wù)風(fēng)險管理的過程中形成的相輔相成的機(jī)制。而本企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)是十分不健全的，主要是從企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)的模式上來看，其首先缺乏對財務(wù)風(fēng)險管理制定完善的流程，同時也沒有對后續(xù)風(fēng)險管理進(jìn)行評估的評價。

三、電解鋁企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的具體優(yōu)化措施

（一）以酷型財務(wù)為核心，即以利潤為中心，以預(yù)算和C身活動為手段，在預(yù)定的產(chǎn)量，營業(yè)收入的情況下，倒劑生產(chǎn)成本及費(fèi)用，來保證年度目標(biāo)利潤的完成。

該財務(wù)系統(tǒng)的核心是利潤，在利用預(yù)算以及瘦身活動等手段時要保證企業(yè)的目標(biāo)利潤能夠?qū)崿F(xiàn)，而所謂的預(yù)定產(chǎn)量以及營業(yè)收入的狀況下，也就是固定企業(yè)的相關(guān)目標(biāo)，通過利用倒劑生產(chǎn)成本以及費(fèi)用來達(dá)到相關(guān)的目的。

（二）充分發(fā)揮企業(yè)生產(chǎn)組織能力，努力降低氧化鋁、碳塊和電的單耗，保證砘鋁成本比同行的降低的優(yōu)勢，提升產(chǎn)品市場競爭優(yōu)勢。這是以科學(xué)技術(shù)來達(dá)到提升企業(yè)核心競爭能力的方法，降低企業(yè)電解鋁的單位成本以及能源消耗是能夠幫助企業(yè)更好的生產(chǎn)，這樣也能更好的吸引到足夠的資金投資，同時隨著產(chǎn)品的消耗資源減少，其財務(wù)數(shù)據(jù)也會適當(dāng)?shù)臏p少，自然減少了相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（三）在資金安排上，優(yōu)先保證氧化鋁和碳塊等主要原材料支出，保證原材料可以滿足生產(chǎn)。這方面是針對企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險的措施，就是說要保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流這樣才能保證企業(yè)的日常運(yùn)營，具體操作方式就是吸引長期投資，這樣能保證企業(yè)債務(wù)不會同時要求償還，能減少企業(yè)的償還債務(wù)的壓力，自然就減少了企業(yè)現(xiàn)金流的風(fēng)險。

（四）在籌資方面，要綜合考慮各種籌資渠道和方式，搭配好各籌資渠道和方式，降低融資成本。當(dāng)下的融資渠道是十分廣泛的，無論是發(fā)行債券還是證券，這些都是有效的籌資方法，而且這些方法的融資成本都是可以控制的，能夠有效的避免籌資風(fēng)險的產(chǎn)生。

（五）充分利用客戶的預(yù)付貨款，減少資金使用量，并減少資金成本。利用客戶的預(yù)付賬款來支撐企業(yè)現(xiàn)金流的運(yùn)轉(zhuǎn)這也不失為一個有效的措施，這樣不僅能增大企業(yè)的現(xiàn)金流量，同時也減少了企業(yè)的資金成本，但是要保障客戶的產(chǎn)品能夠保質(zhì)保量按時的交付，這樣才能增強(qiáng)企業(yè)的信譽(yù)度。

（六）樹立品牌意識，加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，以質(zhì)量占領(lǐng)市場。產(chǎn)品的質(zhì)量是任何企業(yè)的核心競爭力，同時企業(yè)能夠利用自身的差異化產(chǎn)品樹立品牌意識，這樣才能提升企業(yè)的吸引投資的能力，才能具有高成長性。

四、結(jié)束語

目前，電解鋁企業(yè)屬于產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)，要想在該困境下能夠存活下來就需要通過各種方法提升自己的生存能力。而企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是最值得研究分析的。只有充分的尋找企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策才能夠達(dá)到健全與完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)。最后希望我國電解鋁行業(yè)能夠發(fā)展的更好，希望本文能夠?qū)ο嚓P(guān)人士與企業(yè)有所啟迪。

參考文獻(xiàn)：

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財務(wù)風(fēng)險及防范研究范文第3篇

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范；經(jīng)濟(jì)發(fā)展

中圖分類號：F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.06.058

房地產(chǎn)行業(yè)需要的投資數(shù)額巨大，回收周期較長，而且變現(xiàn)能力不足，這些都使得房地產(chǎn)企業(yè)面臨著較高的財務(wù)風(fēng)險。與此同時，由于我國房地產(chǎn)市場的起步較晚，存在制度和管理等很多不完善的地方，造成整個房地產(chǎn)行業(yè)較為混亂，而市場上存在的很多中小企業(yè)又使得市場集中度過低，不能有效的配置市場資源，而這些管理不完善的企業(yè)本身又會加大整個行業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。因此，我們需要對目前我國房地產(chǎn)行業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀進(jìn)行研究和分析，并從中尋找出防范財務(wù)風(fēng)險的措施，來達(dá)到完善整個地產(chǎn)行業(yè)的目的。

1財務(wù)風(fēng)險的概念

1.1狹義的財務(wù)風(fēng)險

我們一般將狹義的財務(wù)風(fēng)險稱作籌資風(fēng)險，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險一般是由企業(yè)的負(fù)債所導(dǎo)致的，具體來說就是企業(yè)由于欠缺資金，不得不向外界借款，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生負(fù)債，從而使得企業(yè)未來的發(fā)展具有一定的不確定性，企業(yè)存在著一定的經(jīng)營風(fēng)險，如果企業(yè)不存在負(fù)債，它的財務(wù)狀況相對就比較穩(wěn)定，因此我們可以說企業(yè)不存在財務(wù)風(fēng)險。

1.2廣義的財務(wù)風(fēng)險

廣義的財務(wù)風(fēng)險一般是企業(yè)所面臨的各種各樣的風(fēng)險通過貨幣化來表現(xiàn)出來，能夠更加全面地反映企業(yè)當(dāng)前所面臨的風(fēng)險，企業(yè)在經(jīng)營過程中，面臨著復(fù)雜的外部環(huán)境，存在著很多不確定性，有很多企業(yè)并不能夠控制的因素，種種原因狀況的存在導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨著各種財務(wù)損失的可能性，這些都會對企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展帶來巨大的影響。因此我們一般認(rèn)為廣義的財務(wù)風(fēng)險更加能夠反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，讓外界能夠更加清楚其面臨的財務(wù)風(fēng)險狀況，這也更符合市場經(jīng)濟(jì)的實際狀況。因此綜上所述，本文認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險的主要含義是：企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中，由于各種不可預(yù)料因素以及不可控制狀況的存在，使得企I的生產(chǎn)經(jīng)營存在著巨大的不確定性，從而進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)損失的可能。

2房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型

房地產(chǎn)行業(yè)需要的投資數(shù)額巨大，回收周期較長，而且變現(xiàn)能力不足，這些都使得房地產(chǎn)企業(yè)面臨著較高的財務(wù)風(fēng)險。理論界對其面臨的財務(wù)風(fēng)險類型也有多種不同的分類方法。本文根據(jù)對房地產(chǎn)企業(yè)影響范圍的不同，將其面臨的財務(wù)風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。而系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險又主要有以下幾種風(fēng)險。

2.1政策風(fēng)險

在房地產(chǎn)行業(yè)，政府政策主要有：土地拍賣政策、住房供給政策、金融政策、稅收政策、房產(chǎn)價格政策、環(huán)護(hù)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策等。這些政策都會對房地產(chǎn)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生影響，繼而影響到房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)情況，影響其進(jìn)一步的發(fā)展。眾所周知，房地產(chǎn)投資是一個周期很長的過程，在這個過程，很多房地產(chǎn)商都可能經(jīng)歷不同的政策變動，而對于很多中小企業(yè)來說，他們資金本身就不雄厚，抵抗風(fēng)險的能力很弱，很容易成為國家政策的犧牲品。例如：在2010年1月10日，為了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場和促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)的良性發(fā)展，我國政府出臺了促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展的五條措施，也就是我們熟知的“國五條”。2011年1月26日，我國政府又出臺了“國八條”，緊接著的是“新國八條”，從而直接導(dǎo)致“金九銀十”的房地產(chǎn)神話破滅，眾多開發(fā)商不得不紛紛降價。從以上內(nèi)容我們可以看出，政府政策對房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展起到重要的作用，一般我們認(rèn)為這種風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險。這種風(fēng)險是個別企業(yè)不能控制和消除的，所以為了避免這種風(fēng)險，降低企業(yè)的損失，就需要選擇那些收益具有保障且國家支持的項目進(jìn)行投資，而且資金的周轉(zhuǎn)周期也不能過長，比如可以投資國家保障性住房建設(shè)項目。

2.2社會風(fēng)險

社會風(fēng)險則指的是一個社會的人文、社會、環(huán)境等因素給房地產(chǎn)企業(yè)投資帶來的不確定性，從而導(dǎo)致其產(chǎn)生財務(wù)損失的可能。近年來，我國房地產(chǎn)價格居高不下，給民生帶來了極大問題，也讓房地產(chǎn)行業(yè)顯得有些混亂，加上一些房地產(chǎn)開發(fā)商的不文明行為，導(dǎo)致了很多社會問題，從而產(chǎn)生了極大的社會風(fēng)險。一些房地產(chǎn)商在開發(fā)過程中，違背了城市發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃和區(qū)域發(fā)展趨勢，損害了廣大人民的利益，這些項目會很容易受到大多數(shù)人的反對。當(dāng)房地產(chǎn)企業(yè)在擴(kuò)大投資，將項目投資到不同區(qū)域時，由于地域環(huán)境和文化的不同，導(dǎo)致水土不服，讓房地產(chǎn)商在開發(fā)過程中面臨著極大地社會風(fēng)險。例如，昆明市在城市化擴(kuò)張中（2010-2011），大量拆遷城中村，對當(dāng)?shù)鼐用竦纳顜砹藰O大的影響，導(dǎo)致后來的房地產(chǎn)開發(fā)集中放量，對昆明的房地產(chǎn)市場產(chǎn)生了極大的影響。

2.3籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指在房地產(chǎn)廠商在投資、經(jīng)營、開發(fā)過程中，由于房地產(chǎn)商資金不能及時供應(yīng)導(dǎo)致項目失敗，給開發(fā)商帶來財務(wù)損失而產(chǎn)生的風(fēng)險。眾所周知，房地產(chǎn)開發(fā)資金投入巨大，基本上每個環(huán)節(jié)都需要充足資金的保證才能正常運(yùn)營下去，一旦資金鏈斷裂，很可能導(dǎo)致投資項目失敗，給房地產(chǎn)開發(fā)商帶來無法估計的損失。在房地產(chǎn)開發(fā)過程中，企業(yè)一般都會向銀行貸款，當(dāng)企業(yè)面臨著高額的債務(wù)時，就會存在著到期不能夠還款的巨大風(fēng)險。如果房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)了這種風(fēng)險，將會對房地產(chǎn)商接下來的運(yùn)作產(chǎn)生影響，如企業(yè)不能及時處理這個問題，很可能造成房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)的項目資不抵債，最后經(jīng)營失敗，出現(xiàn)巨大財務(wù)損失。在當(dāng)前開放的市場環(huán)境下，如何通過風(fēng)險最低、費(fèi)用最少的方式籌到資金成為每個房地產(chǎn)企業(yè)投資經(jīng)營的目標(biāo)。雖然民間籌集資金的方式和流程簡單，但是潛在風(fēng)險巨大，企業(yè)一定要慎用這種籌集資金的方式。比如2011年的溫州跑路事件就產(chǎn)生了惡劣的影響，給房地產(chǎn)行業(yè)帶來了巨大的沖擊，嚴(yán)重影響國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.4投資風(fēng)險

投資風(fēng)險一般指的是在房地產(chǎn)商在進(jìn)行投資過程中，面臨著復(fù)雜的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，存在著各種不可預(yù)知的狀況，導(dǎo)致投資結(jié)果不能夠達(dá)到預(yù)期，影響房地產(chǎn)企業(yè)的盈利水平，給企業(yè)的財務(wù)狀況帶來損失。與其他行業(yè)相比，房地產(chǎn)行業(yè)面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜，首先，它和政府、銀行以及市場都有著極為密切的聯(lián)系，如果政府政策出現(xiàn)變化，市場環(huán)境發(fā)生改變都會導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)投資的失敗，從而導(dǎo)致其投資達(dá)不到預(yù)期收益，因此，我們認(rèn)為房地產(chǎn)企業(yè)相比其他行業(yè)面臨著更為嚴(yán)峻的投資風(fēng)險狀況。

2.5資金回收風(fēng)險

房地產(chǎn)投資數(shù)額巨大，在企業(yè)實際經(jīng)營銷售過程中，企業(yè)難以短時間內(nèi)回收全部資金，這種情況使得房地產(chǎn)企業(yè)存在一定的資金回收風(fēng)險，雖然企業(yè)的銷售收入可以記到應(yīng)收賬款項目上，并給企業(yè)的財務(wù)帶來利潤，但這些可能并未增加企業(yè)的現(xiàn)在流，可能反而會使企業(yè)用有限的現(xiàn)金流去墊支尚未實現(xiàn)的利稅開支，給企業(yè)帶來極大的負(fù)擔(dān)。資金回收風(fēng)險一方面會受到國家宏觀政策和財政金融政策的影響，也取決于企業(yè)決策和管理水平的高低。

3房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

3.1培養(yǎng)房地產(chǎn)企業(yè)核心管理團(tuán)隊

不管任何行業(yè)，取得成功的關(guān)鍵都在于人，在于企業(yè)的管理者們，任何一個企業(yè)的成功都離不開一個優(yōu)秀的管理團(tuán)隊。目前國內(nèi)房地產(chǎn)商的利潤趨于下降，在這種環(huán)境下，一個企業(yè)想要健康的發(fā)展和壯大必備的條件就是需要職業(yè)化的經(jīng)理人管理團(tuán)隊，在他們的帶領(lǐng)下。為企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個和諧、良好的氛圍，讓員工們能夠更加愉快地、有效率地去工作，并幫助企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。

3.2加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)成本管理和控制

房地產(chǎn)行業(yè)投入資金巨大，對成本的控制就顯得尤為重要了，在企業(yè)投資一個項目前，一定要做好可行性分析、財務(wù)經(jīng)濟(jì)評價及不確定性分析，從土地到物業(yè)管理這一整套經(jīng)營過程，都要嚴(yán)格控制它們的成本，減少成本的關(guān)鍵就是加強(qiáng)對原材料和供應(yīng)商的管理，大力倡導(dǎo)節(jié)價意思，實行成本責(zé)任制。而且，企業(yè)應(yīng)該努力減少不必要的經(jīng)營活動，盡可能的減少非生產(chǎn)性支出，努力降低管理費(fèi)用從而達(dá)到控制成本的目的。

3.3善于利用市場機(jī)遇

雖然我國房地產(chǎn)行業(yè)存在著很大的泡沫，但是城市化進(jìn)程、居民的剛性需求、人口結(jié)構(gòu)和中國居民的財富性結(jié)構(gòu)調(diào)整都表明我國房地產(chǎn)行業(yè)有進(jìn)一步擴(kuò)張和發(fā)展的潛力，在這種有利的環(huán)境下，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該善于把握住機(jī)會，充分利用市場環(huán)境，爭取進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)張的機(jī)會。

3.4提高資金使用效率

減少現(xiàn)金流出以及增加能夠控制的現(xiàn)金能夠提高企業(yè)的資金使用效率。房地產(chǎn)企業(yè)需要從經(jīng)營過程的每個環(huán)節(jié)入手，要和房地產(chǎn)企業(yè)相關(guān)的行業(yè)建立長久的合作關(guān)系，使得房地產(chǎn)商能夠在各個經(jīng)營環(huán)節(jié)充分利用合作方式，讓資金在采購環(huán)節(jié)盡可能實現(xiàn)間接融資，動態(tài)追蹤應(yīng)收賬款的情況，謹(jǐn)慎估計壞賬的額度，改善企業(yè)的經(jīng)營投資模式，促進(jìn)企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率，通過這些措施來保證房地產(chǎn)商現(xiàn)金流的充足，從而保證企業(yè)的正常運(yùn)行和發(fā)展。

4對未來的展望

從宏觀經(jīng)濟(jì)上看，我國人均GDP超過2000美元、城市化進(jìn)程的加深、消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化都表明未來我國房地產(chǎn)行業(yè)有很大的發(fā)展?jié)摿?，雖然近期我國經(jīng)濟(jì)處于下行壓力、銀行收緊信貸、大多數(shù)投資者持觀望態(tài)度給短期內(nèi)的房地產(chǎn)行業(yè)帶來一定的沖擊，給很多房地產(chǎn)企業(yè)帶來巨大的資金和銷售壓力，也讓大多數(shù)人對房地產(chǎn)市場的發(fā)展持悲觀情緒。但是，在本文看來，我國經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程，短期內(nèi)的市場低迷不可避免，這也是為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型付出代價，但同時我們應(yīng)該看到房地產(chǎn)市場低迷背后的機(jī)遇。在當(dāng)下的資金和融資渠道的壓力之下，很有可能就會產(chǎn)生新的融資渠道，房地產(chǎn)市場的融資渠道也會呈現(xiàn)專業(yè)化和多樣化。就未來房地產(chǎn)市場的投資方向而言，保障性住房將是一個非常重要的項目，結(jié)合當(dāng)下我國國情，我國的房地產(chǎn)政策不可避免將會向保障性住房傾斜，保障性住房將成為我國多層次供房體系重要的組成部分，結(jié)構(gòu)性的調(diào)整會主要通過土地、稅收和信貸政策實現(xiàn)，未來我國房地產(chǎn)行業(yè)的利潤率會逐漸回落到合理水平，開發(fā)商也會更多的涉及保障性住房方面。

總而言之，在當(dāng)下我國房地產(chǎn)市場環(huán)境下，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該積極采取各種有效措施，改變經(jīng)營理念，提高企業(yè)的責(zé)任意識，提高財務(wù)風(fēng)險的抵抗能力，總之，一個完善的財務(wù)控制體系是房地產(chǎn)企業(yè)長久發(fā)展下去的關(guān)鍵，同時也是我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展不可或缺的一環(huán)。

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財務(wù)風(fēng)險及防范研究范文第4篇

【關(guān)鍵詞】 物流企業(yè)； 財務(wù)風(fēng)險； 預(yù)警指標(biāo)； 風(fēng)險化解

我國在2009年的《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中明確提出要鼓勵中小物流企業(yè)創(chuàng)新物流服務(wù)模式，革新物流服務(wù)理念，加強(qiáng)資源合理整合調(diào)配，滿足多元化的物流市場需求。顯然，國家出臺一系列調(diào)控政策的目的是要提高現(xiàn)階段我國物流業(yè)整體抵御風(fēng)險的能力。財務(wù)風(fēng)險如果控制不當(dāng)，會在短時間內(nèi)迅速轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機(jī)，給企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營帶來致命的威脅。同時，物流企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展趨勢要求企業(yè)防范財務(wù)危機(jī)的水平要與其自身的發(fā)展規(guī)模相適應(yīng)，只有這樣物流企業(yè)才能在市場競爭日益激烈，不確定性因素愈發(fā)加強(qiáng)的環(huán)境中“華麗轉(zhuǎn)身”。因而，研究物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范具有重要的現(xiàn)實意義。

一、第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀分析

第三方物流企業(yè)是指受供應(yīng)企業(yè)或需求企業(yè)委托，專業(yè)承運(yùn)他們各項物流業(yè)務(wù)活動的物流企業(yè)。它是實現(xiàn)第三方物流活動的載體，特點是其本身不擁有商品，不參與商品買賣，而是向顧客提供以合同為約束、以結(jié)盟為基礎(chǔ)的諸如運(yùn)輸、儲存、包裝、裝卸、搬運(yùn)、流通加工、配送、回收、物流信息、物流系統(tǒng)分析與設(shè)計等物流服務(wù)，通過這些物流服務(wù)來提升商品價值，從而謀取利潤。①

（一）融資成本大幅增加

截至2012年，我國上市的物流企業(yè)共73家，但以第三方物流業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)量則為零。對于上市公司而言，融資渠道比較暢通，而對于非上市公司來說，融資渠道十分狹隘，融資方式較單一。相關(guān)資料顯示，非上市公司中銀行借款融資占87.2%。從2010年起，我國的貨幣政策開始了新一輪的調(diào)整，央行在一年中6次提高存款準(zhǔn)備金率，借此收縮流動性。這種緊縮性的政策使得商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可供用于發(fā)放貸款的金額受到壓縮，使得物流企業(yè)要獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款難度加大，成本增加。我國金融部門在放貸過程中，實行嚴(yán)格的財產(chǎn)抵押擔(dān)保制度，因此物流企業(yè)只能采取財產(chǎn)抵押方式貸款，根據(jù)行業(yè)的特殊性和相關(guān)規(guī)定，物流企業(yè)可供抵押的專用設(shè)備的抵押率為10%，貸款抵押率明顯較低，對物流企業(yè)的籌資能力形成極大的考驗。而一些非正規(guī)方式的融資手段，如資本的民間借貸，這種融資方法雖然手續(xù)簡便、取現(xiàn)迅速，但企業(yè)所支付的利息往往是商業(yè)銀行的2—3倍，融資成本會大幅上升，企業(yè)的利潤空間受到擠壓。除此之外，現(xiàn)階段我國通貨膨脹的壓力沒有得到釋放，使得物流企業(yè)自有資本購買力下降。對于資金出借者而言，他們所要求的通貨膨脹補(bǔ)償率會逐步提高，這也加大了第三方物流企業(yè)的融資成本。

（二）投資規(guī)模盲目擴(kuò)大

2012年，單位GDP的物流需求系數(shù)達(dá)到3.0，這一數(shù)據(jù)在2005年僅為2.6（如表1）說明隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，對物流需求在逐步增加。為此，第三方物流企業(yè)紛紛投入巨資興建物流基地以擴(kuò)大市場份額，同時國家也在大力加強(qiáng)物流基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，如此二者會在物流基地的建設(shè)時間、選址區(qū)域等方面產(chǎn)生沖突，從而給第三方物流企業(yè)造成前期投資收益的不確定性。

第三方物流企業(yè)的固定資產(chǎn)投資除了物流基地的建設(shè)外，還有很大一部分投資于專用運(yùn)輸車輛的購置上。從表面上看，提高配置、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)了企業(yè)的實力，但由于激烈的市場競爭，使得許多物流企業(yè)在車輛未滿載的情況下上路行駛，高昂的油價、過高過濫的路橋費(fèi)、名目繁多的罰款使得物流企業(yè)的單次運(yùn)輸收益減少，從而造成物流企業(yè)整體收益水平的下降。

（三）運(yùn)營效率逐步降低

2012年，社會物流總費(fèi)用與GDP的比率為18%，而美國社會物流總費(fèi)用與GDP的比重一直保持在10%左右②?？梢娢覈锪髌髽I(yè)總體經(jīng)營成本仍然較高。2012年社會物流總費(fèi)用9.4萬億元，同比增長11.4%。其中，運(yùn)輸費(fèi)用4.9萬億元，同比增長10.7%，占社會物流總費(fèi)用的比重為52.5%；保管費(fèi)用3.3萬億元，同比增長11.8%，占社會物流總費(fèi)用的比重為35.2%；管理費(fèi)用1.2萬億元，同比增長13.1%，占社會物流總費(fèi)用的比重為12.3%。除此之外，還有因貨物運(yùn)輸、保管不當(dāng)造成貨物損失的賠償風(fēng)險。隨著物流行業(yè)競爭的加劇，為了搶得市場份額，物流企業(yè)承接超出自身服務(wù)水平的貨物運(yùn)輸，致使貨物受損，運(yùn)輸?shù)陌踩浴⒓皶r性、可靠性得不到保證，導(dǎo)致物流企業(yè)口碑下降，業(yè)績評價降低，客戶流失。運(yùn)輸合同條款約定的權(quán)利義務(wù)不對等，導(dǎo)致承運(yùn)人承受不合理的風(fēng)險和延遲交付的違約風(fēng)險等。通過表2的數(shù)據(jù)分析可得出，三項費(fèi)用所占的比重有所起伏，說明我國物流企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)存在較大的問題，財務(wù)風(fēng)險不容忽視。

（四）資金回籠速度減慢

在激烈的行業(yè)競爭下，物流企業(yè)為了能夠占領(lǐng)市場，與一些客戶尤其是有著長期合作關(guān)系的客戶簽訂時間不等的定期結(jié)算合同，長則一年，短則半年或幾個月，物流企業(yè)在結(jié)算期內(nèi)為維持正常的經(jīng)營必須墊支資金。但許多中小物流企業(yè)沒有科學(xué)合理地制定適合本企業(yè)的信用政策，還有一些物流企業(yè)刻意降低信用標(biāo)準(zhǔn)，這無疑減緩了資金的回收速度，增加了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力。另外，物流配送需要多個環(huán)節(jié)、多人經(jīng)手，存在與合同約定不符、配送時間長、損耗與遺失等情況，造成客戶拒付。無論是定期付款還是先服務(wù)后付款，物流企業(yè)都需要承擔(dān)違約風(fēng)險，給物流企業(yè)的資金回籠帶來較大風(fēng)險。

二、第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素分析

（一）企業(yè)環(huán)境因素

企業(yè)的生存、發(fā)展時刻與外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的變化相伴。外部環(huán)境主要包含通貨膨脹水平、利率變化、宏觀政策調(diào)控等因素，對于物流企業(yè)而言都是一些不可控因素，在此不做過多的討論。內(nèi)部影響因素從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分類，有供應(yīng)和需求兩大因素。供應(yīng)因素主要來自于物流企業(yè)上游的一些影響，具體包括依賴于少數(shù)的關(guān)鍵供貨商、供貨商潛在的財務(wù)危機(jī)、供應(yīng)市場供貨能力短缺等。需求因素來自于物流企業(yè)下游的一些影響，包括較低的客戶忠誠度、不可預(yù)測的季節(jié)性需求波動、重要運(yùn)單到達(dá)期的臨時改變、重要訂單滿足率的改變等。

（二）組織結(jié)構(gòu)因素

組織結(jié)構(gòu)因素主要包含兩個方面，一是自身資源的組織，包括財務(wù)資源、人力資源、技術(shù)資源和信息資源等因素。這些資源的整合是物流企業(yè)內(nèi)部如何合理配置與利用自身資源的問題，對物流企業(yè)的經(jīng)營活動起著組織和協(xié)調(diào)的作用，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。二是運(yùn)營過程的組織。物流企業(yè)運(yùn)營活動的執(zhí)行依賴于企業(yè)物流系統(tǒng)的功能，一旦物流系統(tǒng)不能發(fā)揮正常的功能，就會造成物流配送的延遲或中斷。

（三）風(fēng)險控制因素

風(fēng)險控制因素包含風(fēng)險預(yù)測和風(fēng)險管理兩方面。風(fēng)險預(yù)測是風(fēng)險管理的前提，是對風(fēng)險發(fā)生的概率和可能結(jié)果進(jìn)行的事前管理。風(fēng)險管理體現(xiàn)在企業(yè)是否有科學(xué)的風(fēng)險互動機(jī)制，包括風(fēng)險的控制和風(fēng)險應(yīng)急機(jī)制的建立上。顯然，風(fēng)險控制的缺失或不完善是物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的又一重要成因。

三、第三方物流企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

（一）建立科學(xué)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系

構(gòu)建合理、科學(xué)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是企業(yè)預(yù)測財務(wù)風(fēng)險最直接、最關(guān)鍵的措施之一?？v觀現(xiàn)有的研究成果，絕大多數(shù)學(xué)者是以計量模型為載體，以財務(wù)指標(biāo)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警研究。這種以模型為主體的研究并不適合所有的物流企業(yè)，換言之，沒有“放之四海而皆準(zhǔn)”的模型，但是有普遍適用的原理。因此，筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)把企業(yè)規(guī)模、指標(biāo)角度、預(yù)警時間三個因素結(jié)合起來研究財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建問題。

小型物流企業(yè)具有分布較分散、服務(wù)價格低、企業(yè)靈活多變等優(yōu)勢，但其不足之處也很明顯，如企業(yè)規(guī)模小、資金實力不強(qiáng)、信息化程度低、管理體系不完善等。因此對于小型物流企業(yè)應(yīng)以短期預(yù)警為主，可以以一個會計年度為參考時間，也可適當(dāng)縮短或延長。指標(biāo)的選取應(yīng)以現(xiàn)金流量相關(guān)的指標(biāo)為核心，因為對于小型物流企業(yè)而言，企業(yè)能夠生存下去并不完全取決于是否盈利，而在于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。如訂單數(shù)量、物流成本、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、成本利潤率等。除此之外，為防止企業(yè)在短期之內(nèi)發(fā)生重大財務(wù)危機(jī)，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注財務(wù)指標(biāo)之外的一些因素，如債權(quán)人的支持、銀行的信用記錄、上游和下游客戶的支持等。

中型物流企業(yè)資金實力較強(qiáng)，客戶較穩(wěn)定且相對集中，管理體系較完善，它們的目標(biāo)是發(fā)展壯大自身，提高其市場占有率。因此對于中型物流企業(yè)，應(yīng)以中期預(yù)警為主，時間跨度在2—3年比較合適。財務(wù)指標(biāo)的選取可以從內(nèi)部和外部兩個方面考慮。內(nèi)部指標(biāo)主要關(guān)注起盈利能力，如銷售凈利率、總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率等；外部指標(biāo)要關(guān)注行業(yè)競爭程度、差別競爭程度。筆者建議，中型物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)以上述相關(guān)指標(biāo)為基礎(chǔ)建立適合本企業(yè)的財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，也就是說更多地從定量的角度考慮財務(wù)預(yù)警問題。

大型物流企業(yè)無論在資金實力、信息化程度還是市場占有率上都是很高的，而且有一部分是上市公司。它們的目標(biāo)不僅是要繼續(xù)做強(qiáng)自己，更重要的是把眼光放在國際大舞臺上。大型物流企業(yè)應(yīng)以長期預(yù)警為主，時間在3—5年較合適。選取的指標(biāo)主要是政策和法律技術(shù)等宏觀環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營層的變動情況等，如經(jīng)濟(jì)景氣程度、外匯匯率變動趨勢、國外先進(jìn)企業(yè)的治理狀況等。在進(jìn)行財務(wù)預(yù)警時應(yīng)以定性分析和定量分析相結(jié)合的方式進(jìn)行。

（二）建立完整的風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險化解體系

筆者認(rèn)為，完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系應(yīng)當(dāng)包含風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險化解這三個基本環(huán)節(jié)。在這里借用平衡計分卡的基本原理，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營、未來發(fā)展四個維度建立風(fēng)險識別環(huán)節(jié)。財務(wù)維度主要涉及償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力及現(xiàn)金流狀況四個方面。內(nèi)部運(yùn)營維度可以從人力資源管理組織、信息化系統(tǒng)設(shè)計、物流技術(shù)運(yùn)用、供應(yīng)商管理、企業(yè)文化等方面進(jìn)行建設(shè)?？蛻艟S度要依據(jù)上游和下游客戶的需求不斷創(chuàng)新自身服務(wù)。此外，還要掌握客戶的需求變化、宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài)、服務(wù)種類的設(shè)計等，從而保證客戶結(jié)構(gòu)的完整性。未來發(fā)展維度主要包含資源整合能力、技術(shù)服務(wù)創(chuàng)新能力、危機(jī)反應(yīng)能力、發(fā)展戰(zhàn)略等內(nèi)容。

風(fēng)險評估是量化某一事件給企業(yè)帶來的影響或損失的可能程度。這一環(huán)節(jié)要結(jié)合財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系并根據(jù)企業(yè)的具體情況采用合理的計量模型來建立。當(dāng)然，如果不具備條件也可以采用定性的方法進(jìn)行。通常情況下，按受財務(wù)風(fēng)險的影響程度可以劃分為輕警、中警和重警三種情況，這三種情況的具體數(shù)值劃分受選用指標(biāo)、模型的影響而有所差異。

風(fēng)險化解主要是在及時確定警情的情況下對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險采取必要的手段進(jìn)行消減，如制定詳細(xì)的財務(wù)風(fēng)險處理預(yù)案、與相關(guān)利益方進(jìn)行詳細(xì)的溝通、剝離不良資產(chǎn)等方法。在這里，筆者特別強(qiáng)調(diào)的是財務(wù)風(fēng)險化解工作一定要進(jìn)行成本與收益的分析。財務(wù)風(fēng)險的化解應(yīng)當(dāng)為企業(yè)繼續(xù)創(chuàng)造價值而不是消耗其資源，本著遵循企業(yè)的理財目標(biāo)，以價值尺度作為評價標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行決策。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 彭韶兵，等.財務(wù)風(fēng)險機(jī)理與控制分析[M].上海：立信會計出版社，2001.

財務(wù)風(fēng)險及防范研究范文第5篇

［關(guān)鍵詞］企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險防范

一 、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險成因透視

1.制度性因素

兩權(quán)分離而導(dǎo)致的委托問題是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的制度性基礎(chǔ)。本質(zhì)上是由一組契約鏈組成的現(xiàn)代企業(yè)中包含多緯度多層級的委托關(guān)系，在委托關(guān)系中天然存在著利益不相容、責(zé)任不對等、契約不完備以及信息不對稱問題。契約關(guān)系中雙方當(dāng)事人都是自身效用最大化的追求者，在缺乏必要的激勵與約束機(jī)制的情況下，人在追求自身利益最大化的過程中往往不會自動實現(xiàn)委托人利益最大化，甚至?xí)跈C(jī)會主義動機(jī)犧牲委托人的既得利益，不可避免的存在道德風(fēng)險問題。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面表現(xiàn)為：經(jīng)營者為實現(xiàn)其自身收益的最大化，可能會選擇經(jīng)營業(yè)績至上而不是財務(wù)風(fēng)險控制至上的決策，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險甚至財務(wù)危機(jī)；由于契約的不完備，人往往不承擔(dān)對自己經(jīng)營行為所產(chǎn)生的財務(wù)效應(yīng)后果，即經(jīng)營者的決策行為與事實上的風(fēng)險承擔(dān)功能發(fā)生了偏差，導(dǎo)致經(jīng)營者（人）為了自己的利益而采取的機(jī)會主義行為，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

2.技術(shù)性因素

我國企業(yè)由于規(guī)避企業(yè)風(fēng)險的技術(shù)手段欠缺而導(dǎo)致管理落后、資金散亂、投資失誤、信息失真等現(xiàn)象普遍存在。主要表現(xiàn)在：在社會化大生產(chǎn)與資源配置越來越體現(xiàn)的貨幣導(dǎo)向和金融趨勢下，企業(yè)財務(wù)人員由于對金融產(chǎn)品知識的欠缺導(dǎo)致宏觀的金融管理與企業(yè)的微觀財務(wù)管理的割裂，增加了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性因素；在進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)的過程中盲目追求產(chǎn)品的高性能而忽視產(chǎn)品的成本，忽視對研發(fā)階段的產(chǎn)品成本的控制而導(dǎo)致產(chǎn)品成本高缺乏競爭力，增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)財務(wù)管理的重要信息來源――會計信息本身的缺陷，以及指導(dǎo)財務(wù)工作的財務(wù)理論假設(shè)條件與真實情況的脫節(jié)，造成企業(yè)財務(wù)人員難以用理論模型去估計眾多不確定性因素存在的環(huán)境中的財務(wù)風(fēng)險。

3.操作性因素

操作性因素主要是由于在財務(wù)政策運(yùn)行中人為失誤而造成的財務(wù)控制主體缺位引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。從個體層面來看,人是經(jīng)濟(jì)活動中的主體,而人的行為是個人與環(huán)境相互作用的產(chǎn)物,良好的公司治理結(jié)構(gòu)與公司制度安排下如果企業(yè)相關(guān)人員蓄意違規(guī)同樣會造成極高的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險;從企業(yè)層面來看,企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的龐大和復(fù)雜會導(dǎo)致公司經(jīng)營對客戶的反映越來越遲鈍，可能由于流程不合理導(dǎo)致決策失誤而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險防范的路徑分析及主要途徑

構(gòu)建合理有效的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險防范機(jī)制必須結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營特點、技術(shù)特征以及生產(chǎn)規(guī)模，從規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)入手，有效的整合企業(yè)的整體資源，構(gòu)建合理的企業(yè)業(yè)務(wù)流程，并在必要的技術(shù)手段的支持下，實現(xiàn)物流、資金流和信息流同步生成，以實時反映企業(yè)財務(wù)狀況以有效的控制企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。依據(jù)制度約束層面技術(shù)約束層面執(zhí)行約束層面的防范思路，本文提出以下有效的防范途徑。

1.制度約束層面的防范措施

影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的制度包括國家機(jī)構(gòu)或行業(yè)組織為規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為和協(xié)調(diào)不同財務(wù)主體之間財務(wù)關(guān)系而制定的相關(guān)規(guī)定，稱為外部制度約束;企業(yè)管理層制定的用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系、協(xié)調(diào)企業(yè)和相關(guān)利益者之間財務(wù)關(guān)系的相關(guān)規(guī)則，稱為內(nèi)部制度約束。本文涉及的主要是相關(guān)的內(nèi)部制度。

首先構(gòu)建科學(xué)的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在現(xiàn)有的公司治理理論的框架下,提高公司抵御風(fēng)險的能力需要關(guān)注三個問題：一是公司內(nèi)部組織治理機(jī)構(gòu)的科學(xué)構(gòu)架，二是公司內(nèi)部科學(xué)決策治理結(jié)構(gòu)，三是經(jīng)營管理人員激勵機(jī)制的構(gòu)建。企業(yè)內(nèi)部組織治理結(jié)構(gòu)是指公司的最高管理當(dāng)局的基本組織框架以及權(quán)責(zé)分割體系，謝志華研究表明，董事會的成員構(gòu)成影響到企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計,所以通常在設(shè)立企業(yè)內(nèi)部治理的機(jī)構(gòu)框架時，應(yīng)遵循企業(yè)實際特點,著重于企業(yè)董事會的構(gòu)成以有效配置和行使控制權(quán)。企業(yè)內(nèi)部決策治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)化與否直接決定著決策實施過程所遇到的財務(wù)風(fēng)險的種類、性質(zhì)及其程度的大小,而正確的決策來源于企業(yè)決策層正確的經(jīng)營理念、風(fēng)險觀和決策的科學(xué)化，為保證其決策的科學(xué)化，通常可以在決策層的人員構(gòu)成上引入比較獨立的專家,通過一定的激勵和約束機(jī)制發(fā)揮其專家能力和獨立性，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上成立專家咨詢委員會，通過專家們的專業(yè)知識和專業(yè)技能為董事會的決策提供支持。經(jīng)營管理人員的激勵主要通過一定的制度安排,誘導(dǎo)利益相關(guān)者實現(xiàn)既定的企業(yè)財務(wù)目標(biāo)或經(jīng)營管理目標(biāo)。

其次構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)約束機(jī)制企業(yè)的內(nèi)部約束主要是指企業(yè)自身的財務(wù)預(yù)算管理，預(yù)算管理對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的防范主要是通過預(yù)算管理的計劃和控制兩種手段來實現(xiàn)。其中預(yù)算規(guī)劃是通過編制預(yù)算對組織資源進(jìn)行合理的配置，現(xiàn)實中企業(yè)往往通過以銷售預(yù)算為起點和以目標(biāo)利潤為起點兩種模式進(jìn)行預(yù)算編制，兩種預(yù)算編制模式都要求通過預(yù)算來合理的規(guī)劃各個部門和員工的責(zé)權(quán)利關(guān)系，有效界定他們各自的權(quán)限和責(zé)任區(qū)域，這對于有效防范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險是極其必要的。預(yù)算控制通常是以既定的預(yù)算編制為依據(jù)，通過定期的反饋報告分析實際和預(yù)算之間的差異，分析原因明確怎并實施獎懲。

2.技術(shù)約束層面的防范措施

引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因錯綜復(fù)雜，要求我們對傳統(tǒng)的技術(shù)手段進(jìn)行改革和創(chuàng)新以適應(yīng)不斷變化的風(fēng)險管理的需要，針對企業(yè)面臨的具體財務(wù)問題，有必要將金融工程、管理工程、信息技術(shù)等進(jìn)行財務(wù)統(tǒng)合以最大限度的降低企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。

以金融工程為降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要核心手段。對于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的防范而言，金融工程可以運(yùn)用多種衍生金融工具通過用確定性代替風(fēng)險，使企業(yè)的風(fēng)險成本確定在一個可控的區(qū)間，還可以通過替換對自己不利的風(fēng)險而保留對自己有利的風(fēng)險的方式來最大限度的提高企業(yè)的財務(wù)收益，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。金融工程在一定程度上可以緩解企業(yè)信息不對稱分布狀況，通過 “信號傳遞”的機(jī)制，讓外部投資者了解企業(yè)內(nèi)部人掌握的信息。金融工程的運(yùn)用在一定程度上還可以增加企業(yè)資產(chǎn)的流動性以降低企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。

以管理工程為企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險的基點。將管理工程引入公司理財，利用工程技術(shù)的數(shù)量化、精細(xì)化和具體化對企業(yè)理財技術(shù)的提高和完善是必要的。管理工程可以通過仿真技術(shù)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析和控制，充分反映實際過程的邏輯關(guān)系和隨機(jī)約束，在一定程度上可以改變一些不具有現(xiàn)實性的假說，突破理論假設(shè)的約束，使預(yù)測更準(zhǔn)確。支撐管理工程的重要理論――系統(tǒng)論遵循整體性和最優(yōu)化的原則，通過協(xié)調(diào)部分和整體的關(guān)系是部分功能和目標(biāo)服從整體功能和目標(biāo)的最有功效從而達(dá)到整體最優(yōu)的目的，從而使財務(wù)管理活動更具合理性。

以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為防范財務(wù)風(fēng)險的必要手段。企業(yè)要防范財務(wù)風(fēng)險必須要借助于信息技術(shù)的平臺，建立財務(wù)管理決策型的全面信息系統(tǒng),實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)整體的管理和資源配置的優(yōu)化。通過企業(yè)先進(jìn)的信息系統(tǒng)是采購管理和控制得到保障，有效控制庫存積壓現(xiàn)象降低流動性的財務(wù)風(fēng)險;網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)還可以使企業(yè)制定合理的銷售計劃并對此進(jìn)行有效的跟蹤與考核，以規(guī)避企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險;財務(wù)部門可以借助網(wǎng)絡(luò)新新系統(tǒng)對企業(yè)的采購、倉儲、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的信息及時反饋給管理部門，從而實現(xiàn)經(jīng)營決策的動態(tài)化,以降低因時間延遲、市場變化而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。

3.操作約束層面的防范措施

操作約束層面的財務(wù)風(fēng)險主要是由于企業(yè)相關(guān)財務(wù)管理人員操作失誤或誤解造成的，該層面風(fēng)險的防范主要應(yīng)注意相關(guān)業(yè)務(wù)流程的再造和企業(yè)文化的建立。

合理業(yè)務(wù)流程再造以提升企業(yè)風(fēng)險防范能力。業(yè)務(wù)流再造程強(qiáng)調(diào)全局最優(yōu)而不是單個環(huán)節(jié)或作業(yè)最優(yōu)，強(qiáng)調(diào)以流程導(dǎo)向的企業(yè)組織形式替代職能導(dǎo)向的企業(yè)組織形式，以流程來推動企業(yè)各部門的合作和工作的完成。業(yè)務(wù)流程再造可以使企業(yè)的決策行為更貼近市場，降低企業(yè)生產(chǎn)成本，全面提升企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量增加企業(yè)產(chǎn)品的競爭力降低經(jīng)營風(fēng)險。

建立和諧的企業(yè)文化增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。 企業(yè)文化表現(xiàn)為企業(yè)在其既定的經(jīng)營領(lǐng)域?qū)ι鐣F(xiàn)實的一種思考，代表了企業(yè)在社會層次上的形象。和諧的企業(yè)文化主要是通過精神引導(dǎo)來彌補(bǔ)企業(yè)管理制度上的欠缺，體現(xiàn)企業(yè)共同的目標(biāo)和經(jīng)營理念，能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)部各種力量統(tǒng)一于共同的指導(dǎo)思想和行為準(zhǔn)則之下。需要強(qiáng)調(diào)的是和諧的企業(yè)文化對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的作用是一種隱性的，短期效果并不明顯，著重是一種長期效果。

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