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關(guān)于供應(yīng)鏈金融的政策范文第1篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資；SWOT；中信銀行

一、供應(yīng)鏈金融的定義

所謂供應(yīng)鏈金融，就是供應(yīng)鏈上的資金融通。商業(yè)銀行一般采取“1+N”的方式，即將一個核心企業(yè)，N個上下游企業(yè)的資金從采購到生產(chǎn)到分銷到銷售通過聯(lián)系在一起，使企業(yè)可以采取各種憑證進行分期購銷的融資方式。

二、中信銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可行性分析

2.1市場需求

近年來，阿里巴巴、京東等電子商務(wù)企業(yè)方興未艾，因此在其不斷壯大過程中也面臨巨大的資金需求，但由于其自身基本無固定資產(chǎn)，信貸風(fēng)險比較高，財務(wù)信息不透明，傳統(tǒng)的銀行信貸融資也同樣具有局限性。“供應(yīng)鏈金融”這一新型的銀企合作模式的推出，不僅在一定程度上解決了企業(yè)的融資難問題，而且也穩(wěn)固了以中心銀行為代表的商業(yè)銀行的市場地位。

2.2政策導(dǎo)向

在我國的經(jīng)濟發(fā)展中，宏觀經(jīng)濟的發(fā)展尤其是宏觀政策的支持對企業(yè)的發(fā)展起著重要作用。2007年《物權(quán)法》頒布后，對動產(chǎn)擔(dān)保制度作了一系列革新，而動產(chǎn)擔(dān)保制度作為供應(yīng)鏈金融的核心對其運作的順利開展起到重要的保障作用。2013年7月24日，國務(wù)院常務(wù)會議提出。25日，發(fā)改委出臺支持小微企業(yè)融資十一條意見，支持小微企業(yè)發(fā)展。這些政策的推出給中信銀行等商業(yè)銀行帶來進一步創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的政策契機。

2.3發(fā)展現(xiàn)狀

2008年金融危機以來，全球經(jīng)濟增速放緩，尤其在后危機時代，國內(nèi)經(jīng)濟也呈現(xiàn)中速增長。隨著利率市場化，電商物流等小貸公司的沖擊，金融深化不斷演進，金融脫媒現(xiàn)象愈演愈烈，商業(yè)銀行發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的形勢。

2013年末，中信銀行的總資產(chǎn)規(guī)模達到3641193億元，凈利潤、每股收益都保持良好狀況。資本充足率和核心資本充足率都滿足銀監(jiān)會要求，不良貸款比例較低，說明中信銀行近年來業(yè)務(wù)處于穩(wěn)定增長狀態(tài)，為其進一步開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供了強有力的資本支持。

截至2013年末，中信銀行公司貸款約占總貸款的74%，其中制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)及交通運輸、倉儲和郵政業(yè) 3 個行業(yè)的貸款余額居前三位，占比達到公司貸款的 5902 %。由于公司貸款是推動銀行發(fā)展的強勁動力，同時中信銀行貸款主要投向了制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)以及交通運輸業(yè)，為其進一步推進供應(yīng)鏈金融的服務(wù)進一步拓展了發(fā)展空間。

三、中信銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展SWOT分析

3.1中信銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展優(yōu)勢分析

中信銀行總部位于北京，在香港、澳門、紐約、洛杉磯、新加坡和中國內(nèi)地設(shè)有40多家營業(yè)網(wǎng)點，以“標(biāo)準(zhǔn)化、制度化、專業(yè)化、電子化”作為業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，行業(yè)涉及鋼鐵、家電、汽車、有色金屬、設(shè)備制造等，開發(fā)自己的特色增值鏈――電子服務(wù)增值鏈，形成了自身的品牌效應(yīng)，同時幫助評級不高，可抵押固定資產(chǎn)不足的眾多中小型企業(yè)提供了融資便利，進一步促進了銀企合作。

3.2中信銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展劣勢分析

中信銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展劣勢分析雖然中信銀行近年來積極進行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的拓展，但與同樣已經(jīng)涉足供應(yīng)鏈金融的四大國有銀行相比，其資產(chǎn)規(guī)模較小、管理模式不健全，產(chǎn)品研發(fā)機制不完善，營銷渠道以及產(chǎn)品組合較少，專業(yè)人才匱乏等方面的局限都制約著銀行供應(yīng)鏈金融的進一步發(fā)展。

3.3中信銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展機遇分析

在當(dāng)今金融市場快速發(fā)展的情況下，如何充分利用金融市場解決好中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)成為世界各經(jīng)濟體面臨的共同問題。供應(yīng)鏈金融金融的出現(xiàn)有效的將金融市場同實體經(jīng)濟相結(jié)合，不僅很好的解決了中小企業(yè)的融資問題，還為商業(yè)銀行的激烈的經(jīng)濟競爭中提供了發(fā)展路徑。中信銀行作為國內(nèi)發(fā)展態(tài)勢良好的商業(yè)銀行之一要緊緊抓住這一機遇，不斷創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，為銀行創(chuàng)造更多的盈利增長點。

3.4中信銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展挑戰(zhàn)分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)蓬勃興起，眾籌以及阿里巴巴、京東等電商組成的小貸公司對傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)造成了嚴(yán)重的沖擊。同時，近年來，四大國有銀行也紛紛涉足供應(yīng)鏈金融服務(wù)，由于其資金規(guī)模龐大，客戶資源穩(wěn)定等優(yōu)勢對中信銀行也造成了一定的沖擊。因此面對供應(yīng)鏈融資需求的日益增長，中信銀行雖然面臨眾多的服務(wù)機遇，但也應(yīng)與電商、物流“聯(lián)姻”搶灘在線供應(yīng)鏈金融，積極迎接競爭激烈的行業(yè)挑戰(zhàn)。

中信銀行作為國內(nèi)發(fā)展勢態(tài)迅猛的商業(yè)銀行之一，在當(dāng)今供應(yīng)鏈金融日益成為主流融資模式的趨勢下，應(yīng)充分發(fā)揮自己在電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面的專業(yè)優(yōu)勢 ，進一步構(gòu)建專業(yè)化的經(jīng)營團隊，利用技術(shù)創(chuàng)新規(guī)避信貸風(fēng)險，加強銀企合作，同業(yè)合作，繼續(xù)探索新的供應(yīng)鏈金融服務(wù)發(fā)展模式，為銀行的盈利創(chuàng)造新的增招點，同時為中小企業(yè)的融資問題提供有效額解決方法，從而促進我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展。（作者單位：上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

參考文獻

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關(guān)于供應(yīng)鏈金融的政策范文第2篇

關(guān)鍵詞：鐵路；企業(yè)供應(yīng)鏈；金融戰(zhàn)略；舉措

1供應(yīng)鏈金融的理論與實踐

1.1供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融（SCF—SupplyChainFinance），指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)向其客戶提供融資結(jié)算等理財服務(wù)，同時向供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款貸款，向下游分銷商提供預(yù)付賬款、存貨貸款的一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，是一種面向供應(yīng)鏈中所有企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。它與傳統(tǒng)信貸方式最大的區(qū)別，是利用核心企業(yè)或第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱性，解決這些企業(yè)的抵押、擔(dān)保、融資難題，從而保證供應(yīng)鏈整體環(huán)節(jié)的順利進行。供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈管理中物流、信息流、資金流緊密結(jié)合并實現(xiàn)三流合一，其中信息流與資金流的有效聯(lián)系，為供應(yīng)鏈所有環(huán)節(jié)的物流提供強有力的支撐。同時由于經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展帶來更多新的交易機會，使得供應(yīng)鏈中資金流機制的完善要求愈發(fā)嚴(yán)格。

1.2供應(yīng)鏈金融的模式

金融機構(gòu)按照企業(yè)擔(dān)保方式的不同，從風(fēng)險控制的角度將供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)性融資分為應(yīng)收、預(yù)付和存貨3大類。1.2.1應(yīng)收賬款融資。是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)確保貸款的支付承諾后，供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商憑借未到期的應(yīng)收賬款憑證獲取銀行貸款的一種融資模式。在這種模式中，供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商是具有融資需求的債權(quán)企業(yè)，而核心企業(yè)則是債務(wù)企業(yè)，一旦上游中小企業(yè)向銀行的融資出現(xiàn)問題，核心企業(yè)因具有反擔(dān)保職責(zé)要承擔(dān)所有的損失。應(yīng)收賬款融資使得上游中小企業(yè)能通過核心企業(yè)的資信能力獲得銀行短期貸款，解決了中小企業(yè)短期融資問題，有助于中小型企業(yè)健康快速的發(fā)展，同時有利于供應(yīng)鏈持續(xù)有效的運轉(zhuǎn)。1.2.2預(yù)付類：保兌倉融資。大多數(shù)情況下，購貨商在支付貨款之后一段時期內(nèi)不能接受貨物，但實際上已擁有這批貨物的未來貨權(quán)。未來貨權(quán)融資，又稱為保兌倉融資，是指供應(yīng)鏈下游購貨商向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)申請貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商未發(fā)出的貨物款項，同時供應(yīng)商要將提貨權(quán)交付給金融機構(gòu)并承諾將未來因購貨商營銷不利而未提取的貨物進行回購一種融資模式。在這種模式中，當(dāng)上游核心供應(yīng)商將倉單抵押至銀行后，購貨商可以從倉庫中分次提取貨物并在以后用未來的銷售收入分期償還銀行貸款。保兌倉融資是一種套期保值的金融業(yè)務(wù)，極易被用于大宗貨物的市場投機。通常情況下，銀行等金融機構(gòu)會與專業(yè)的第三方物流企業(yè)進行合作，通過對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的貨物進行檢查監(jiān)管，防止上下游企業(yè)合謀的虛假交易等風(fēng)險。1.2.3存貨類：融通倉融資。是指企業(yè)的貨物在經(jīng)過專業(yè)的第三方物流企業(yè)評審之后，企業(yè)可以通過抵押貨物向銀行進行貸款的一種業(yè)務(wù)途徑。在這種模式中，抵押貨物貶值問題是金融機構(gòu)著重考慮的業(yè)務(wù)風(fēng)險。因此金融機構(gòu)在收到企業(yè)融通倉融資申請時會嚴(yán)謹(jǐn)審查該企業(yè)庫存的穩(wěn)定程度，長期交易的客戶資源以及整體供應(yīng)鏈的綜合運作情況等，并以此決定是否授信。與保兌倉融資模式類似的是，因金融機構(gòu)不能對抵押貨物進行較準(zhǔn)確的市場資產(chǎn)價值評估和物流監(jiān)管，通常也要與專業(yè)的第三方物流企業(yè)進行合作。一般情形下，金融機構(gòu)會根據(jù)第三方物流企業(yè)的運輸規(guī)模，授予其一定的授信額度，由物流企業(yè)直接負責(zé)融資企業(yè)的貸款事項。這樣不僅提高了供應(yīng)鏈產(chǎn)銷運作效率，金融機構(gòu)還轉(zhuǎn)移了自身的授信風(fēng)險，簡化了流程手續(xù)，降低了管理成本。1.2.4供應(yīng)鏈金融融資模式的綜合應(yīng)用。應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資是供應(yīng)鏈金融中十分有代表性的3種融資模式，適用于不同條件下的融資，但現(xiàn)實情況中的整體供應(yīng)鏈金融運作其實是多種融資模式的結(jié)合應(yīng)用。例如，起初的存貨融資要求以現(xiàn)金贖取抵押貨物，但如果企業(yè)的贖取保證金不足，銀行可以考慮企業(yè)以應(yīng)收賬款適當(dāng)比例地贖取貨物。因此，供應(yīng)鏈金融是一種服務(wù)于供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)之間的綜合融資業(yè)務(wù)。

1.3供應(yīng)鏈金融實踐

1.3.1宏觀發(fā)展概述。2004年我國物流創(chuàng)新大會推選出的未來物流行業(yè)四大創(chuàng)新領(lǐng)域和十大創(chuàng)新模式中，“物流與資金流整合的商機”位居四大創(chuàng)新領(lǐng)域之首，而“庫存商品抵押融資模式”、“物資銀行運作模式”、“融通倉融資模式”分別位居十大創(chuàng)新模式的第一位、第三位和第四位.供應(yīng)鏈金融在我國仍處于初步發(fā)展階段，不過得益于應(yīng)收賬款、商業(yè)票據(jù)、融資交易市場的不斷發(fā)展，近些年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的拓展較為顯著。目前我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已經(jīng)超過10萬億元。1.3.2金融機構(gòu)實踐。深圳發(fā)展銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中進行了較早的嘗試，于2001年就推出了“動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信”融資業(yè)務(wù)，是我國首家推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。之后該行又推出“1+N”供應(yīng)鏈營銷模式，并于2005年先后與國內(nèi)中遠、中儲、中外運3家國內(nèi)物流巨頭簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。只經(jīng)歷了短短一年多時間，已經(jīng)有數(shù)百家企業(yè)從這項戰(zhàn)略合作中得到了融資便利。據(jù)統(tǒng)計，僅2005年，深圳發(fā)展銀行這種供應(yīng)鏈金融模式為其創(chuàng)造了2500億元的授信額度，貢獻了約25%的業(yè)務(wù)利潤，而不良貸款僅有0.57%。1.3.3鐵路企業(yè)供應(yīng)鏈金融探索。2011年8月，中鐵現(xiàn)代物流科技有限公司與深圳發(fā)展銀行達成合作意向，實現(xiàn)了深圳發(fā)展銀行線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)的正式對接上線，代表著國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與物流監(jiān)管系統(tǒng)實時數(shù)據(jù)交換時代的到來，首次實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融實時化。雙方系統(tǒng)的對接，由于信息傳遞的速度與準(zhǔn)確性都有較大程度的提高，避免了部分繁瑣環(huán)節(jié)的影響，將中鐵現(xiàn)代物流的成本下降近一半。

2鐵路企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的SWOT分析

2.1機會分析

2.1.1鐵路加快多元化經(jīng)營發(fā)展步伐。2011年，原鐵道部《關(guān)于推進鐵路多元化經(jīng)營的意見》提出，鐵路應(yīng)在適應(yīng)市場需求和社會經(jīng)濟發(fā)展的前提下，以轉(zhuǎn)變鐵路發(fā)展方向，拓展鐵路服務(wù)業(yè)務(wù)，提升鐵路服務(wù)質(zhì)量為目標(biāo)，加快鐵路物流發(fā)展，統(tǒng)籌規(guī)劃物流多元化格局，實現(xiàn)裝卸、倉儲、包裝、加工、配送等一條龍式的服務(wù)。2.1.2金融市場體系逐漸改善。2011年國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進物流業(yè)健康發(fā)展政策措施的意見》，希望商業(yè)銀行等金融機構(gòu)加大對物流企業(yè)的信貸力度，增強流通業(yè)與金融業(yè)之間的互動合作。目前良好的政策環(huán)境為鐵路開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)造了條件。同時，“十三五”規(guī)劃也明確指出完善金融市場體系，對鐵路而言，應(yīng)按照現(xiàn)代物流和供應(yīng)鏈管理理念向供應(yīng)鏈上下游延伸服務(wù)鏈條，構(gòu)造具有競爭優(yōu)勢的供應(yīng)鏈。2.1.3相關(guān)法律法規(guī)日益完善。隨著供應(yīng)鏈金融十幾年的發(fā)展，目前相關(guān)法律法規(guī)環(huán)境逐漸完善。例如，2007年正式實施的《物權(quán)法》，2014年頒布的《擔(dān)保存貨第三方管理規(guī)范》以及兩個行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)規(guī)范》《質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)評估指標(biāo)》，為指導(dǎo)供應(yīng)鏈金融依法、健康、持續(xù)發(fā)展提供了有力保障。

2.2威脅分析

2.2.1其他大型物流供應(yīng)商實力強大。目前國內(nèi)發(fā)展勢頭強勁的中儲發(fā)展股份有限公司、中國外運股份有限公司、中國遠洋物流有限公司以及中郵速遞物流等大型國有運輸企業(yè)，憑借其過硬的客戶資源、硬件網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)質(zhì)量等已成功進軍供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。與此同時，國外聯(lián)合包裹速遞服務(wù)公司（UPS）、敦豪航空貨運公司（DHL）等物流企業(yè)憑借其領(lǐng)先的技術(shù)，大量資金的支持，專業(yè)的人才隊伍也正在強勢開發(fā)我國供應(yīng)鏈金融的市場。國內(nèi)和國外物流企業(yè)的快速發(fā)展給我國鐵路企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面帶來了極大的挑戰(zhàn)與沖擊。鐵路企業(yè)若想在當(dāng)下激烈的競爭中立于不敗之地，務(wù)必積極開拓供應(yīng)鏈管理的一條龍式服務(wù)，以此提升鐵路企業(yè)綜合實力。2.2.2供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險?！笆濉币?guī)劃明確指出要完善金融市場體系和風(fēng)險防范研究，可見供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能帶來高收益的同時，必然伴隨著高風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中涉及企業(yè)較多，資金數(shù)額較大，操作難度系數(shù)較高，專業(yè)高管人員缺乏，相關(guān)環(huán)節(jié)的具體法律法規(guī)仍不健全，都會造成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險。而鐵路企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的目的本是做好資產(chǎn)的增值保值業(yè)務(wù)，降低企業(yè)管理成本，賺取更大的利潤，因而防范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險已是鐵路企業(yè)的首要難題。

2.3優(yōu)勢分析

2.3.1貨源結(jié)構(gòu)符合供應(yīng)鏈金融目標(biāo)產(chǎn)品要求。煤炭、鋼鐵、有色金屬、鐵礦石、水泥等礦建材料、石油以及糧食等一直是鐵路的大宗貨源，近十年來貨源運量占鐵路總貨運量的比例呈上升趨勢，近乎達到90%，而這些貨源結(jié)構(gòu)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中屬意的目標(biāo)產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，鐵路總貨運量中，鋼鐵、有色金屬運量占比在7%左右，石油運量占比在4%左右，占比較高的煤炭、鋼鐵、石油等都是供應(yīng)鏈金融的目標(biāo)產(chǎn)品。鐵路大宗貨源結(jié)構(gòu)為其開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)賦予了很大的優(yōu)勢。2.3.2客戶資源結(jié)構(gòu)符合供應(yīng)鏈金融企業(yè)要求。貨運組織改革后，鐵路企業(yè)一直致力于倉儲、包裝、加工、裝卸配送等基礎(chǔ)的一條龍物流服務(wù)，這些基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的一致性使得鐵路企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)上更具優(yōu)勢。與此同時，經(jīng)過多年的業(yè)務(wù)往來，鐵路企業(yè)擁有了大量固定的優(yōu)質(zhì)客戶資源，并掌握了真實的、一手的客戶信息。這些內(nèi)部信息為鐵路企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)的同時，也幫助了與鐵路企業(yè)達成合作意向的銀行等金融機構(gòu)對融資企業(yè)進行前期篩選、監(jiān)控評估等工作。2.3.3具有較高的品牌可信度。品牌對企業(yè)的生存發(fā)展有至關(guān)重要的作用，品牌競爭已是占領(lǐng)市場的主要手段之一。鐵路較之其他運輸方式，具有運量大、運費低、節(jié)能環(huán)保、安全系數(shù)高等優(yōu)點，是一種不可取代的重要的運輸方式。鐵路與許多廠家在長期合作中，尤其是大宗貨物的交易中形成穩(wěn)定緊密的聯(lián)系，具有較高品牌信賴度。鐵路國有企業(yè)的身份，使其容易與銀行等金融機構(gòu)達成合作意向。2.3.4鐵路的物流網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。截止2015年底，全國鐵路營業(yè)里程達到12.1萬km，其中，高速鐵路營業(yè)里程達到1.9萬km。在貨運方面，鐵路可憑借其遍布全國的鐵路運輸網(wǎng)絡(luò)、貨物站點、大型庫房將全國各個物流子系統(tǒng)有效地聯(lián)系融合在一起。除了以上強大的硬件網(wǎng)絡(luò)，鐵路擁有更重要的信息網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。鐵路客戶服務(wù)中心電子平臺，為客戶與鐵路企業(yè)的溝通與反饋提供了渠道，同時為鐵路開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)給予了強勁的信息網(wǎng)絡(luò)支撐。

2.4劣勢分析

2.4.1鐵路增值服務(wù)薄弱。大多數(shù)鐵路企業(yè)服務(wù)功能單一。在貨運方面，仍有很多鐵路企業(yè)停留在“站到站”干線運輸，缺乏向兩端的拓展延伸服務(wù)；在倉儲方面，鐵路企業(yè)的倉庫僅僅是儲存貨物，收取廉價的儲存費。又因為體制機制各方面的限制，貨運物流鐵路企業(yè)主要以站段進行區(qū)域劃分，在利益分配、資源整合等方面沒有進行較好的配合，導(dǎo)致這些部門的實力、規(guī)模仍較弱，使得鐵路企業(yè)不能像中儲發(fā)展股份有限公司、中國外運股份有限公司等那樣得到金融機構(gòu)的青睞和支持。2.4.2鐵路企業(yè)缺乏供應(yīng)鏈金融專業(yè)從業(yè)人員。截止2015年底，我國鐵路從業(yè)人員已有204.56萬人。盡管從業(yè)人員隊伍龐大，但供應(yīng)鏈管理方面的專業(yè)從業(yè)人員較少，基本都是從運輸主業(yè)調(diào)配，真正既精通貨物運輸又了解供應(yīng)鏈運作與金融的專業(yè)高管人員更是寥寥無幾，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在著先天不足的劣勢。2.4.3設(shè)施設(shè)備陳舊，信息化建設(shè)滯后。目前我國鐵路企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施仍過于簡易、機械化，自動化、智能化程度較低，企業(yè)信息化程度相對滯后。在供應(yīng)鏈整體服務(wù)過程中，運輸、倉儲、包裝、配送的整合性能較低，效率不高，不能及時了解并反饋供應(yīng)鏈運作整體情況，同時也不能完全掌握供應(yīng)鏈金融市場的動態(tài)。2.4.4鐵路體制機制受到羈絆。鐵路政企分開，為鐵路適應(yīng)市場發(fā)展提供了較好的前提，但由于政府之前的扶持，使得鐵路市場競爭能力較弱，仍受到體制機制的諸多限制。例如，鐵路企業(yè)仍帶有賣方市場的觀點服務(wù)客戶，對供應(yīng)鏈金融運作的市場發(fā)展深入了解不夠，在與競爭對手的對抗關(guān)系以及合作互動方面的協(xié)調(diào)程度不高。再有，鐵路企業(yè)仍受到計劃經(jīng)濟因素的影響，因而其組織模式與運營結(jié)構(gòu)仍需一定程度的改進與創(chuàng)新，很多程序如車皮的審批、行車的調(diào)度等，需要很多部門的協(xié)調(diào)，因而建設(shè)有序高效的供應(yīng)鏈運作網(wǎng)絡(luò)迫在眉睫。

3從戰(zhàn)略高度重視鐵路企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的探索

3.1鐵路企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的戰(zhàn)略意義

3.1.1有助于鐵路企業(yè)形成穩(wěn)定的客戶關(guān)系。在供應(yīng)鏈管理模式下，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向跨界限的整合，使客戶關(guān)系的維護與管理變得越來越重要。鐵路物流企業(yè)可以通過現(xiàn)代物流服務(wù)，支持專業(yè)金融運作，使得上下游企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，從而在競爭中處于優(yōu)勢地位。3.1.2為鐵路企業(yè)拓展利潤空間。發(fā)展供應(yīng)鏈金融可以成為鐵路企業(yè)新的利潤增長點，如通過開展融資業(yè)務(wù)獲取利差收入，開展結(jié)算業(yè)務(wù)獲取手續(xù)費收入，開展質(zhì)押物資監(jiān)管、價值評估、貨物處置獲取相應(yīng)收入等。由于鐵路具備供應(yīng)鏈金融所需的基本條件，如倉庫、信息系統(tǒng)、物流全程監(jiān)控、人員等，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以提高鐵路企業(yè)的資產(chǎn)利用率，減少資產(chǎn)閑置，發(fā)掘新的利潤源。3.1.3降低鐵路企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。物流業(yè)與金融業(yè)的創(chuàng)新性融合不僅可以減少客戶交易成本，同時也降低了信息不對稱產(chǎn)生的風(fēng)險，成為物流企業(yè)重要的業(yè)務(wù)模式。由于商品的規(guī)格型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售區(qū)域承銷商等情況就是物流企業(yè)的工作對象，物流企業(yè)對于庫存的型號、流動的區(qū)域，可以通過庫存和配送管理做到了如指掌。在整個運作過程中，因為有存貨和單據(jù)作為質(zhì)押，物流企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險相對較小。3.1.4培育成熟的供應(yīng)鏈體系。供應(yīng)鏈中的合作將會提高整個供應(yīng)鏈的效率，經(jīng)濟與社會效益顯著，為企業(yè)融資引進新渠道。供應(yīng)鏈金融能夠為供應(yīng)鏈帶來較低的生產(chǎn)成本和高效的供貨速度，在提高整個供應(yīng)鏈流程管理有效性的同時，降低了融資成本，加快供應(yīng)鏈整體的資金周轉(zhuǎn)率，也為資金流轉(zhuǎn)和無縫連接提供了全新的運作機制與方法，以真正實現(xiàn)物流、信息流、資金流、商流的多流合一。

3.2鐵路企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的戰(zhàn)略矩陣

可構(gòu)建鐵路企業(yè)向現(xiàn)代物流方向發(fā)展，開拓供應(yīng)鏈金融服務(wù)的戰(zhàn)略矩陣。3.2.1SO戰(zhàn)略：主動開拓型戰(zhàn)略。鐵路企業(yè)迫切向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)型的愿景，以及政府對供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策支持，已成為鐵路企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的強大動力。在當(dāng)前大好形勢下，鐵路企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機遇，強化自身品牌可信度、運輸網(wǎng)絡(luò)以及信息網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，在外在宏觀市場政策，相關(guān)法律法規(guī)逐步完善的情形下，維持并增強已有的貨源和客源結(jié)構(gòu)?？墒走x大宗貨物為供應(yīng)鏈金融的目標(biāo)產(chǎn)品，目前穩(wěn)定的客戶資源為供應(yīng)鏈管理的合作伙伴，積極開拓市場，開展相關(guān)業(yè)務(wù)。與此同時，鐵路企業(yè)應(yīng)以自身強硬的實力，雄厚的資金，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，樹立鐵路供應(yīng)鏈金融品牌，以此來維持并不斷提升自身優(yōu)勢。3.2.2WO戰(zhàn)略：創(chuàng)新發(fā)展型戰(zhàn)略。相關(guān)部門應(yīng)充分認(rèn)識供應(yīng)鏈金融帶給鐵路企業(yè)的發(fā)展契機，并積極為此創(chuàng)造條件。鐵路企業(yè)高層管理人員必須認(rèn)識到鐵路內(nèi)部設(shè)備配置、管理制度、信息化程度，都需按現(xiàn)代大型物流企業(yè)的發(fā)展以及市場的需求，進行較大規(guī)模的建設(shè)、改革與提升，從而建立一套科學(xué)有效的鐵路供應(yīng)鏈金融管理制度，并對先行先試的鐵路企業(yè)進行稅收減免、財政支持的大幅優(yōu)惠支持。同時，必須配備相關(guān)專業(yè)的高管與基層人員。3.2.3ST戰(zhàn)略：差異化戰(zhàn)略。鐵路開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)從創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式出發(fā)，為客戶提供鐵路特色的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)，滿意其個性化需求，從而在激烈的市場角逐中營造自身的競爭優(yōu)勢。另一方面，供應(yīng)鏈金融潛在的高風(fēng)險必須是鐵路企業(yè)著重預(yù)防的，只有不斷細化崗位職責(zé)，將供應(yīng)鏈金融運作體系標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化才能降低可控風(fēng)險。3.2.4WT戰(zhàn)略：資源整合戰(zhàn)略。優(yōu)化并整合鐵路內(nèi)部資源，深化鐵路企業(yè)內(nèi)部改革，注重防控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高風(fēng)險，適當(dāng)實時地開展鐵路供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

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關(guān)于供應(yīng)鏈金融的政策范文第3篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；動產(chǎn)；應(yīng)收賬款；質(zhì)押

中圖分類號：F830.5 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1007-4392（2011）09-0038-03

一、供應(yīng)鏈金融的概念

關(guān)于供應(yīng)鏈金融，研究中存在多種解釋，從金融機構(gòu)的視角來看，供應(yīng)鏈金融簡單來說就是金融機構(gòu)為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的一種服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)（一般為大型企業(yè)），金融機構(gòu)以核心企業(yè)為中心，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，向上下游中小企業(yè)提供金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融主要涉及三個主體：金融服務(wù)的提供者―金融機構(gòu)，金融服務(wù)的需求者―核心企業(yè)和上下游企業(yè)，提供貨物倉儲、配送、監(jiān)管等服務(wù)的輔助部門―物流企業(yè)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，避免了供應(yīng)鏈因資金短缺而導(dǎo)致的斷裂。在供應(yīng)鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)處于強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，而這些企業(yè)多是中小企業(yè)，難以從金融機構(gòu)融資，造成資金鏈?zhǔn)志o張。Demica公司（2007）研究報告指出，73%的歐洲大型企業(yè)一方面不斷向其供應(yīng)商施加降價壓力，另一方面又不斷延長向這些供應(yīng)商付款的賬期，導(dǎo)致許多供應(yīng)鏈面臨資金斷裂的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將資金有效注入相對弱勢的上下游中小企業(yè)，解決了中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈資金失衡問題。同時，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將銀行信用融入了上下游企業(yè)間的購銷行為，增強了其商業(yè)信用，鞏固了中小企業(yè)與核心企業(yè)間的長期協(xié)同關(guān)系，提升了供應(yīng)鏈的整體競爭力。

二、供應(yīng)鏈金融的特點和主要業(yè)務(wù)模式

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要特點

1.從供應(yīng)鏈整體出發(fā)進行融資準(zhǔn)入評價。傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)僅關(guān)注企業(yè)本身，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象是整條供應(yīng)鏈，是系統(tǒng)安排下的一（金融機構(gòu)）對多（企業(yè)）融資，信用風(fēng)險評估從對中小企業(yè)靜態(tài)財務(wù)數(shù)據(jù)評估轉(zhuǎn)為對整條供應(yīng)鏈效率的評估。在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)的財務(wù)實力和行業(yè)地位，以及其對整條供應(yīng)鏈的管理效率具有決定性作用，上下游中小企業(yè)的融資準(zhǔn)入資格取決于其在供應(yīng)鏈中的重要性以及與核心企業(yè)的交易歷史，金融機構(gòu)以核心企業(yè)的實力和信用為中心，將融資服務(wù)向上下游中小企業(yè)拓展。

2.融資資格嚴(yán)格限定于企業(yè)間貿(mào)易背景。一般認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易融資的延伸與拓展。所謂貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行向從事國際貿(mào)易的企業(yè)提供流動資金融資，貿(mào)易融資強調(diào)的是特定交易環(huán)節(jié)交易雙方的信用狀況和貿(mào)易的真實背景。供應(yīng)鏈金融突破了買賣雙方形成的基礎(chǔ)貿(mào)易交易關(guān)系的局限，以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系為紐帶，使融資活動沿著產(chǎn)品的貿(mào)易鏈條將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、消費者聯(lián)結(jié)在一起，對整個鏈條的資金流進行合理的安排與管理。與貿(mào)易融資相比，供應(yīng)鏈金融強調(diào)的是一個貿(mào)易鏈條上的多重貿(mào)易關(guān)系，尤其是上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系。

3.融資擔(dān)保模式多為動產(chǎn)抵押。由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)僅占企業(yè)資產(chǎn)的很小一部分，應(yīng)收賬款、存貨等動產(chǎn)占據(jù)大部分資產(chǎn)，因此供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中普遍采用的擔(dān)保模式是動產(chǎn)擔(dān)保。深圳發(fā)展銀行和中歐國際工商學(xué)院的研究指出，國際銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“應(yīng)收賬款融資”，國內(nèi)銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“存貨融資”，無論是應(yīng)收賬款融資還是存貨融資都屬于動產(chǎn)融資范疇，這種擔(dān)保方式符合中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資擔(dān)保難問題。在貸款償還方式方面，供應(yīng)鏈金融強調(diào)還款來源的自償性，即將企業(yè)的銷售收入自動導(dǎo)回銀行的特定賬戶，以此歸還貸款或作為歸還貸款的保證。

4.往往需要引入物流企業(yè)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一般需要銀行與物流企業(yè)進行戰(zhàn)略合作，為上下游企業(yè)提供各類金融服務(wù)，其中銀行居主導(dǎo)地位，物流企業(yè)發(fā)揮輔助作用。在該模式下，銀行向企業(yè)提供動產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)，物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場動態(tài)監(jiān)測等方面具有優(yōu)勢而承擔(dān)“物控”和“貨貸”職能，這樣雙方能在供應(yīng)鏈金融平臺上形成優(yōu)勢互補，實現(xiàn)共贏。

（二）供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)業(yè)務(wù)是融資類產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上派生出其他中間業(yè)務(wù)類產(chǎn)品，而融資類產(chǎn)品是典型的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

1.存貨質(zhì)押。存貨質(zhì)押是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，是指借方企業(yè)以其擁有的動產(chǎn)作為擔(dān)保，向銀行出質(zhì)，同時將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。存貨質(zhì)押又可分為靜態(tài)質(zhì)押和動態(tài)質(zhì)押，在靜態(tài)質(zhì)押下，質(zhì)押物不允許以貨易貨，借款人必須還款贖貨；動態(tài)質(zhì)押是設(shè)定質(zhì)押物價值的最低限額，允許限額以上的質(zhì)押物以貨易貨。倉單質(zhì)押是存貨質(zhì)押的衍生業(yè)務(wù)，是借款企業(yè)以第三方物流企業(yè)開出的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請貸款的信貸業(yè)務(wù)。

2.預(yù)付款業(yè)務(wù)。預(yù)付款業(yè)務(wù)是存貨融資的進一步延伸，指企業(yè)（買方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，由銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照購銷合同以及合作協(xié)議書的約定發(fā)運貨物，貨物到達后即設(shè)定質(zhì)押，作為銀行授信的擔(dān)保。保兌倉是一種新型預(yù)付款業(yè)務(wù)，它是在企業(yè)（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供企業(yè)向賣方采購，賣方出具全額提單作為質(zhì)押物，買方分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向買方發(fā)貨。

3.應(yīng)收賬款質(zhì)押。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物，向銀行取得短期貸款的一種擔(dān)保融資方式，目的是增強資產(chǎn)的流動性，使融資費用與其業(yè)務(wù)周期同步。應(yīng)收賬款融資期限一般不超過90天。所有應(yīng)收賬款均可作為擔(dān)保物，但貸款額度要在所有應(yīng)收賬款中扣除不合格的應(yīng)收賬款，再按照一定的折扣率確定。在國外，應(yīng)收賬款被認(rèn)為是最有價值的動產(chǎn)擔(dān)保物，據(jù)調(diào)查，在美國動產(chǎn)擔(dān)保的70%以上是應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中比較常用的應(yīng)收賬款質(zhì)押方式主要有保理、票據(jù)池融資、出口應(yīng)收賬款池融資等幾種類型。

除上述融資業(yè)務(wù)外，供應(yīng)鏈金融還包含多種中間業(yè)務(wù)服務(wù)，如財務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、結(jié)算、資信調(diào)查、匯兌，等等。

三、天津供應(yīng)鏈金融發(fā)展基本情況及前景

（一）天津供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展基本情況

目前，多家金融機構(gòu)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面進行了積極嘗試，圍繞中小企業(yè)在企業(yè)運營各方面的核心需求，利用新型信貸產(chǎn)品，沿企業(yè)價值鏈鎖定中小企業(yè)賴以生存的核心企業(yè)，以其現(xiàn)金流和物流為突破口，切入中小企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營鏈條，從而紓緩中小企業(yè)業(yè)務(wù)困局。如，天津銀行采取收取保證金、貨物監(jiān)管、倉單質(zhì)押等方式開辦信貸業(yè)務(wù)，推出了存貨質(zhì)押第三方監(jiān)管授信、經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)；天津農(nóng)商銀行開辦了專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)及股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)；民生銀行建立了包含供應(yīng)商融資、動產(chǎn)貸在內(nèi)的特色產(chǎn)品體系；工商銀行推出了出口雙保理業(yè)務(wù)、進口代付業(yè)務(wù)、融資性買斷型出口雙保理業(yè)務(wù)、預(yù)付貨款項下付匯理財通業(yè)務(wù)；渤海銀行在進口汽車供應(yīng)鏈融資方面進行了探索與嘗試。目前，金融機構(gòu)推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)多為動產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，據(jù)統(tǒng)計，2010年全市金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款中，抵（質(zhì)）押貸款占比達到86%。由于供應(yīng)鏈金融的核心是對中小企業(yè)的集群劃分和整體評估，強調(diào)以系統(tǒng)論的視角面對中小企業(yè)市場，有助于金融機構(gòu)在降低風(fēng)險與成本的基礎(chǔ)上，培育數(shù)量眾多的客戶群體，因此，供應(yīng)鏈金融正在成為多家金融機構(gòu)積極拓展的新業(yè)務(wù)。

（二）天津開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢與前景

1.多條產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。目前，天津已經(jīng)形成了航空航天、船舶、石化、新能源、信息、醫(yī)藥、鋼鐵等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群，各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。另外，天津已確定至2012年，將陸續(xù)建成20條具有較高水平的較大規(guī)模的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈框架，主要包括4條化工行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈、3條鋼鐵行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈、2條汽車行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈，以及電子信息行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈等多條產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展與完善，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展打好了基礎(chǔ)。

2.市場主體齊全。在天津各條產(chǎn)業(yè)鏈條中，都集聚著一批處于龍頭地位的核心企業(yè)。比如，乙烯產(chǎn)業(yè)鏈條上的大乙烯項目，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條上的天鐵集團、榮程鋼鐵等大型鋼鐵企業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津一汽夏利和豐田汽車總裝廠，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈條上的摩托羅拉、三星等通訊集團公司，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津醫(yī)藥集團、天士力集團等龍頭企業(yè)。這些核心企業(yè)規(guī)模大、實力強，在同行業(yè)中具有優(yōu)勢地位和良好的信用，對整個產(chǎn)業(yè)鏈條的信息流、物流和資金流具有較大影響。在產(chǎn)業(yè)鏈條中，更多的企業(yè)是中小企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，截至2010年末天津市中小企業(yè)已達16.6萬家，占全市企業(yè)總戶數(shù)的99.9%，其中工業(yè)、交通運輸及倉儲業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)中小企業(yè)占全部中小企業(yè)的60%。產(chǎn)業(yè)鏈條上的核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)，構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求主體。

3.第三方機構(gòu)規(guī)模龐大。第三方物流企業(yè)是供應(yīng)鏈金融最重要的外包主體。目前，天津物流產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，一批國內(nèi)外知名的物流企業(yè)，如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團，以及中遠物流、中外運公司、中儲股份公司等紛紛落戶天津，形成了一定的國際性物流企業(yè)集聚優(yōu)勢。在現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)中，主要利潤來源已由基礎(chǔ)性的物流服務(wù)如倉儲、運輸，轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)，為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供全方位服務(wù)，尤其是金融服務(wù)，已成為物流企業(yè)提高自身競爭力的關(guān)鍵所在，因為深度參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)，物流企業(yè)可以全程控制供應(yīng)鏈，創(chuàng)造新的利潤增長空間，提升綜合價值。天津一些規(guī)模較大的物流企業(yè)（集團）紛紛選擇與銀行合作，探索開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，在行業(yè)競爭日趨激烈的情況下，物流企業(yè)參與金融服務(wù)來形成自身競爭優(yōu)勢的需求更為強烈。

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的政策范文第4篇

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈金融；預(yù)付賬款融資；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險控制

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及模式

供應(yīng)鏈金融是一種主要面向中小企業(yè)的新型融資模式，能夠為處于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供封閉的授信支持。商業(yè)銀行通過運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型來對企業(yè)的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等在傳統(tǒng)信貸下難以用于抵押的流動資產(chǎn)進行方案設(shè)計，使這些流動資產(chǎn)能夠為企業(yè)帶來信貸資金。前提是商業(yè)銀行必須對整個供應(yīng)鏈的內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)有一個全面的把握，并且能夠?qū)?yīng)鏈上各成員與交易相伴而生的資金流、信息流、物流進行有效的整合利用。商業(yè)銀行通過將核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)引入供應(yīng)鏈金融來降低自身的風(fēng)險。與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融最大的特征是改變了授信的視角。從面向單個企業(yè)進行授信轉(zhuǎn)變成為面向整個供應(yīng)鏈進行授信。授信視角的改變也引起了風(fēng)險管理模式的改變，對于供應(yīng)鏈金融而言，融資企業(yè)自身的經(jīng)營狀況和財務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不是考察的重點，交易的真實性以及核心企業(yè)的信用水平才是降低信貸風(fēng)險的關(guān)鍵。

對中小企業(yè)自身考核的弱化使供應(yīng)鏈金融能夠降低中小企業(yè)融資的門檻。供應(yīng)鏈金融之所以被視作一次重要的制度創(chuàng)新，關(guān)鍵在于其有效激活了預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等流動資產(chǎn)作為信貸質(zhì)押物的功能，也因此形成了供應(yīng)鏈金融的不同模式。如果供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計針對的對象是企業(yè)的預(yù)付賬款，稱之為預(yù)付賬款融資模式，也叫保兌倉融資模式。如果對象是企業(yè)的應(yīng)收賬款，稱之為應(yīng)收賬款融資模式。如果對象是企業(yè)的存貨，則稱之為融通倉融資模式。無論是哪種模式，在實際運行的過程中，一般都要包括商業(yè)銀行、中小企業(yè)、核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)這四個參與主體。這四個主體在供應(yīng)鏈金融中分別扮演不同的角色，運作良好的供應(yīng)鏈金融能夠使四方都受益。

二、預(yù)付賬款融資模式的運作機理

預(yù)付賬款融資模式適用的主要對象是處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。在供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易中，處于強勢地位的核心企業(yè)常常會要求下游的中小企業(yè)預(yù)先支付貨款，下游的中小企業(yè)可以通過采用供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式獲得商業(yè)銀行的短期信貸支持，緩解由于向核心企業(yè)支付預(yù)付賬款所帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力。一旦下游中小企業(yè)(買方)與核心企業(yè)(賣方)發(fā)生了真實的交易關(guān)系，買方可以通過從銀行取得授信來支付賣方所要求的預(yù)付賬款。預(yù)付賬款融資模式涉及到的參與主體一般包括融資企業(yè)(處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè))、供應(yīng)商(核心企業(yè))、商業(yè)銀行以及第三方物流企業(yè)。預(yù)付賬款融資模式的運作流程如下：第一步，融資企業(yè)與供應(yīng)商簽訂購銷合同之后，向商業(yè)銀行繳納一定比例的保證金，申請開立可以用于向供應(yīng)商支付貨款的銀行承兌匯票；第二步，供應(yīng)商將貨物發(fā)往第三方物流企業(yè)；第三步，融資企業(yè)存入保證金，商業(yè)銀行據(jù)此簽發(fā)提貨單并要求第三方物流企業(yè)向融資企業(yè)釋放相應(yīng)金額的貨物；第四步，融資企業(yè)利用手中的提貨單到第三方物流公司提取相應(yīng)金額的貨物；第五步，融資企業(yè)利用銷貨收入續(xù)存保證金并再次獲得銀行簽發(fā)的提貨單并到第三方物流企業(yè)提取相應(yīng)金額的貨物；第六步，不斷重復(fù)第五步的過程，直到保證金賬戶的余額與原先開立的銀行承兌匯票金額相等為止。從預(yù)付賬款融資模式的運作流程上看，這種模式有助于實現(xiàn)供應(yīng)商的批量銷售以及融資企業(yè)的杠桿采購。融資企業(yè)的貨款是分批支付的，不必再承擔(dān)一次性大額支付貨款的資金壓力。

三、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險分析

商業(yè)銀行在開展預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)時，由于供應(yīng)鏈整體信用等級下降或者其他參與方不履行合同約定義務(wù)而導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)濟損失的可能性就是其所面臨的信用風(fēng)險?？梢姡?yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險來源主要有兩個：一是供應(yīng)鏈整體信用等級的下降。由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上處于樞紐地位，因此，供應(yīng)鏈整體信用等級的下降往往是由核心企業(yè)信用等級下降造成的。此外，供應(yīng)鏈整體信用等級下降也可能是由于供應(yīng)鏈所關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生運行風(fēng)險所導(dǎo)致的。與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)了授信視角轉(zhuǎn)移，銀行授信時更關(guān)注整個供應(yīng)鏈的情況而非融資企業(yè)本身。因此，當(dāng)供應(yīng)鏈整體信用等級下降時，商業(yè)銀行發(fā)生信用風(fēng)險的概率就會上升。二是其他參與方不履行合同約定義務(wù)。

其他參與方不履行合同約定義務(wù)可能是因為主觀上“不愿意”履行或者客觀上“不能夠”履行。無論哪種情況，只要合同約定事項得不到執(zhí)行，勢必會給商業(yè)銀行帶來信用風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險最需要關(guān)注的潛在風(fēng)險點主要包括：一是質(zhì)押商品價格的波動。質(zhì)押商品的價格波動能夠在很大程度上影響到商業(yè)銀行貸款的安全性。質(zhì)押商品價格的波動可能源于國家產(chǎn)業(yè)政策的變化，也可能源于市場供求的變化。二是核心企業(yè)資信風(fēng)險。在預(yù)付賬款融資模式中，商業(yè)銀行要與核心企業(yè)即供應(yīng)商簽訂回購協(xié)議并要求核心企業(yè)承擔(dān)還款的連帶責(zé)任，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)保證金不足的狀況，核心企業(yè)必須按約定進行質(zhì)物回購。核心企業(yè)的回購能力是商業(yè)銀行風(fēng)險評估的一項重要內(nèi)容。三是第三方物流企業(yè)資信風(fēng)險。

商業(yè)銀行將監(jiān)管質(zhì)押商品的工作轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，就意味著第三方物流企業(yè)承擔(dān)著部分信托責(zé)任。第三方物流企業(yè)有無承擔(dān)這部分信托責(zé)任的能力以及第三方物流企業(yè)會不會利用其信息優(yōu)勢與其他參與者聯(lián)合欺騙商業(yè)銀行，也是商業(yè)銀行需要關(guān)注的一個重要的風(fēng)險點?？偟膩碚f，影響預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的因素有如下幾點：第一，政策的不確定性。產(chǎn)業(yè)政策的轉(zhuǎn)變可能會對質(zhì)押商品的價格造成劇烈的沖擊；第二，市場的不確定性。市場供求的變化會直接影響到融資企業(yè)和供應(yīng)商的銷售情況及利潤水平，進而引發(fā)這些企業(yè)的違約行為；第三，相關(guān)法律不完善。預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)屬于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，牽涉到復(fù)雜的契約結(jié)構(gòu)，相關(guān)法律的滯后使商業(yè)銀行可能會在自身不存在任何過失的情況下由于法律的模糊不清或存在漏洞而遭受損失。第四，道德性風(fēng)險。其他參與方因為追求自身利益而背棄契約精神，不履行或消極履行合同義務(wù)，也是引發(fā)商業(yè)銀行信用風(fēng)險的重要因素。

四、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險防控措施

與傳統(tǒng)信貸信用風(fēng)險的防控相比，預(yù)付賬款融資模式下信用風(fēng)險防控因為涉及多方主體而變得更為復(fù)雜，且由于預(yù)付賬款融資模式面向的是整個供應(yīng)鏈而非融資企業(yè)自身，因此其風(fēng)險防控的措施與傳統(tǒng)信貸相比也有重大區(qū)別。但是，就信用風(fēng)險防控的關(guān)鍵是通過獲取真實信息來緩解信息不對稱的危害這一點上講，預(yù)付賬款融資模式與傳統(tǒng)信貸是一樣的。為了實現(xiàn)通過信息獲取來降低信用風(fēng)險的目的，提供預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行可以從下面幾個方面著手。

(一)推進信息系統(tǒng)建設(shè)

掌握供應(yīng)鏈運行過程中的信息流對于商業(yè)銀行改變信息不對稱地位、降低預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險具有重要意義。商業(yè)銀行應(yīng)致力于信息管理系統(tǒng)的開發(fā)，實現(xiàn)對各項數(shù)據(jù)指標(biāo)的電子化統(tǒng)計。對于質(zhì)押商品的管理，應(yīng)搭建電子操作平臺并要求各參與方使用電子操作平成對于質(zhì)押商品的倉儲、運輸、監(jiān)管等，這樣既可以提高工作效率，又能夠?qū)崿F(xiàn)對相關(guān)信息的掌控。

(二)加強信貸和資格審核

對于核心企業(yè)，要設(shè)置準(zhǔn)入門檻，不僅要回避規(guī)模小、資信差的供應(yīng)商，而且要多方面評估核心企業(yè)的經(jīng)營狀況來確保信貸資金的安全。對于有融資需要的下游中小企業(yè)，同樣要實施準(zhǔn)入制度。如果發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)有違約行為，銀行可以選擇提前回收貸款。一旦觀察到影響資金安全的現(xiàn)象發(fā)生，銀行須及時保全信貸資金的安全。銀行對于融資企業(yè)的授信額度可以根據(jù)對其監(jiān)測的結(jié)果進行動態(tài)調(diào)整并在必要時選擇提前退出。對于第三方物流企業(yè)，要選擇規(guī)模大、資信狀況良好的公司。通過對賬制度、實物盤點等方式來防范第三方物流企業(yè)的不當(dāng)行為。

(三)加強對質(zhì)押商品、票據(jù)以及資金的管理

對于質(zhì)押商品的管理，銀行應(yīng)與第三方物流企業(yè)共享相同的電子信息平臺，及時掌握質(zhì)押商品的相關(guān)信息。質(zhì)押商品的產(chǎn)權(quán)歸屬須明確，質(zhì)押商品所有權(quán)證明資料必須落實。另外，質(zhì)押物必須足值有效且便于變現(xiàn)。對于票據(jù)的管理，銀行必須確認(rèn)發(fā)票上載有關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效條款，對于供應(yīng)商和融資企業(yè)之間的購銷合同，要加以嚴(yán)格的審核，對合同中存在的可能影響信貸資金安全的瑕疵，要積極加以補救。對于資金的管理，關(guān)鍵在于降低由于質(zhì)押商品價格波動所帶來的負面影響。一般而言，如果質(zhì)押商品的價格下降超過某個限度或界值，銀行就須要求融資企業(yè)及時存入保證金。

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關(guān)于供應(yīng)鏈金融的政策范文第5篇

“一切皆有可能”――這個家喻戶曉的口號來自著名的體育品牌公司――李寧有限公司(以下簡稱“李寧公司”)。經(jīng)過20年的持續(xù)發(fā)展,這個體操王子李寧創(chuàng)立的公司,一躍成為國內(nèi)最為優(yōu)秀的體育產(chǎn)業(yè)領(lǐng)頭羊。目前在體育用品公司中,市值排名前10位,在2009年收入突破83億元,近五年收入年均增長率近35%。在成績的背后,除了公司品牌戰(zhàn)略的成功定位以及團隊富有成效的執(zhí)行力,還有公司在供應(yīng)鏈管理上的積極探索。

上下游資金之困

國家經(jīng)濟體制不斷優(yōu)化改革,國民收入持續(xù)增長,人們在關(guān)注錢包鼓起的同時也開始注重健康,尤其是在國人經(jīng)歷了“非典”之后,重視了堅持鍛煉身體的必要性,更多的人參與到了體育活動當(dāng)中,因此與體育相關(guān)的產(chǎn)業(yè),特別是體育用品行業(yè),近幾年來發(fā)展迅速,國外品牌和國內(nèi)品牌如同雨后春筍般地在國人面前出現(xiàn),體育行業(yè)由此進入到了群雄逐鹿的階段。

隨著體育用品市場這塊蛋糕的體積快速增大,各個體育用品公司都出現(xiàn)了高速增長。這也就意味著如果沒有趕上市場的增長速度,實際就是在退步。作為行業(yè)領(lǐng)先者的李寧公司更是加快了奔跑的步伐。從2004年至2009年,過去六年的銷售收入復(fù)合增長率為34.9%;李寧牌店鋪數(shù)由2004年的2900家,增長到2009年的7200余家,年均增長700余家。

隨著品牌的高速成長,供應(yīng)鏈的資金需求越來越大。從供應(yīng)鏈上下游來看,李寧公司的供應(yīng)商擴充廠房和生產(chǎn)線已經(jīng)成為必然,而固定資產(chǎn)的大量投入無法在短期內(nèi)給供應(yīng)商帶來足夠的資金回流,因此,產(chǎn)生了供應(yīng)商對資金的迫切需求;另一方面,隨著店鋪租金的逐年上漲以及開店數(shù)量的擴張,經(jīng)銷商每年都有著巨大的資金投入,供應(yīng)鏈的下游即經(jīng)銷商的資金需求也十分明顯。李寧公司的上下游,特別是經(jīng)銷商都是輕資產(chǎn)運營的企業(yè),沒有或只有少量的可供抵押資產(chǎn),在國內(nèi)傳統(tǒng)的銀行信貸思維下,融資存在著諸多困難。盡管國家出臺了相關(guān)的中小企業(yè)融資扶持政策,但對于涉及全國范圍的經(jīng)銷商來說,還存在著政策實施地域、操作流程復(fù)雜及時間效率等問題,無法及時滿足自身的高速發(fā)展。作為供應(yīng)鏈的管理者,以突破作為理念并有效解決合作伙伴的融資難問題,就成為了李寧公司財務(wù)管理人員的核心任務(wù)之一。

好事多磨

發(fā)現(xiàn)問題是為了更好的解決問題,而發(fā)現(xiàn)了合作伙伴融資難的問題,就要努力助其解決。作為上市公司,為了維護廣大股東權(quán)益并降低自身資金風(fēng)險,無法為合作伙伴提供流動資金擔(dān)保貸款,對于其他融資方式也存在著流程繁雜、成本過高及不符合公司制度等問題,但公司管理團隊又承擔(dān)著重要的責(zé)任及支持企業(yè)高速發(fā)展的使命。在經(jīng)過多次詳細的分析后,最終決定采取以李寧品牌巨大的無形資產(chǎn)為基礎(chǔ),以供應(yīng)鏈融資的方式解決合作伙伴融資難的問題。

銀行正是企業(yè)解決資金途徑和優(yōu)化資金管理的重要同盟軍之一。我們所開展的供應(yīng)鏈融資簡單的說就是指銀行通過對李寧公司整條供應(yīng)鏈的審核,基于對企業(yè)供應(yīng)鏈管理程度和李寧公司信用實力的認(rèn)可,對李寧公司和供應(yīng)鏈上下游合作伙伴提供一種靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù),進而有效提高企業(yè)融資效率。由于供應(yīng)鏈中除我們公司之外,大部分都是民營中小企業(yè),因此從某種意義上說,李寧公司所開展的供應(yīng)鏈融資就是解決中小企業(yè)融資難的金融服務(wù)。

優(yōu)秀的產(chǎn)品在順利誕生前,同樣會像其他新生事物一樣經(jīng)歷長久的妊娠期和陣痛期。李寧公司從設(shè)想開始到產(chǎn)品的順利實施和推廣,也經(jīng)歷了長達四年的運作。

早在2005年,我們財務(wù)管理團隊就率先提出了供應(yīng)鏈融資的理念,經(jīng)過與內(nèi)資合作銀行多次接觸,了解到供應(yīng)鏈產(chǎn)品推行的限制和風(fēng)險,由于當(dāng)時內(nèi)資金融機構(gòu)傳統(tǒng)信貸理念的限制以及金融機構(gòu)運作地域的局限,最終設(shè)想沒能轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實;但通過此次探索,李寧公司已經(jīng)從概念上完善了供應(yīng)鏈融資的細節(jié)控制和操作流程,為未來產(chǎn)品實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。

隨后的兩年時間,公司一直沒有放棄供應(yīng)鏈融資的推進。通過一個偶然的機會,我在一次外資銀行資金管理論壇上,接觸了一家外資銀行供應(yīng)鏈融資的總監(jiān),雙方通過深入溝通,了解到供應(yīng)鏈融資在國際市場的開展情況和若干操作實例,并針對李寧公司的本土化特點,開始了意向性接觸,希望通過使用國際上先進的金融產(chǎn)品操作流程和方式完成產(chǎn)品的進一步深入推行。

然而隨著2008年經(jīng)濟危機的到來,國際國內(nèi)各行業(yè)均或多或少的受到金融政策的影響,大量縮減金融產(chǎn)品的供應(yīng),并減緩了供應(yīng)鏈融資的推廣,因此李寧公司所希望的供應(yīng)鏈融資也由于大環(huán)境原因陷入了暫時的困境。但我們并沒有因為金融危機的影響而放緩了高速增長的步伐,并以2008年北京奧運為契機,充分?jǐn)U大市場占有率,優(yōu)化渠道資源,為后期供應(yīng)鏈融資的順利推行打下良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

多方共贏

2009年國家通過積極的財政政策、擴大內(nèi)需的發(fā)展理念以及對金融機構(gòu)的正確指引,積極地保持國家經(jīng)濟的快速穩(wěn)定發(fā)展。李寧公司也在行業(yè)中以迅速領(lǐng)先的優(yōu)勢抓住機遇,提升了自身的品牌價值,獲得業(yè)內(nèi)及金融機構(gòu)的廣泛認(rèn)可。此時,順利實施供應(yīng)鏈融資的內(nèi)外部因素已經(jīng)具備,特別是外部的環(huán)境也已經(jīng)符合企業(yè)深化資金管理的要求,在去年第一季度,李寧公司將供應(yīng)鏈融資項目作為財務(wù)系統(tǒng)的重點項目全力沖刺。

在接下來的近一年的時間,首先進行了銀行合伙的選擇,以合作方是否有專業(yè)的運作團隊、是否有規(guī)范的審查流程、是否以客戶為導(dǎo)向、是否具有較高的實施效率為標(biāo)準(zhǔn),最終選定渣打銀行與恒生銀行兩家作為銀行合作伙伴;其次,建立了供應(yīng)鏈融資評審機制,以是否符合李寧未來發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)策略、是否在李寧的供應(yīng)鏈體系中占有重要地位、是否是李寧的核心合作伙伴、與李寧合作記錄是否良好、是否有進一步發(fā)展的潛力、是否有資金需求為標(biāo)準(zhǔn),選定了首批試點的合作伙伴;最后,進行了供應(yīng)鏈上下游合作伙伴的溝通,同時與銀行進行了技術(shù)操作細節(jié)確認(rèn)等環(huán)節(jié)。

經(jīng)過精心的策劃與準(zhǔn)備,供應(yīng)鏈融資項目終于實現(xiàn)了突破:銀行合作伙伴為上游供應(yīng)商合作伙伴提供了4億元融資授信額度,為下游經(jīng)銷商合作伙伴爭取了3億元融資授信額度,并完成了下游經(jīng)銷商合作伙伴1億元的融資。而銀行的這些大額度授信,完全不需要任何實物擔(dān)保抵押,突破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融必有實體貨物作為質(zhì)押擔(dān)保的局限。