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對財務共享服務的看法范文第1篇

企業(yè)建設(shè)財務共享中心（FSSC）的初衷不外乎加強集團管控，強化合規(guī)經(jīng)營，規(guī)范財務運作，提高財務人員工作效率，降低企業(yè)運行成本，支撐企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略這幾個方面。然而，建立財務共享服務中心對于企業(yè)來說既是機遇也是挑戰(zhàn)，任何新生事物都會面臨巨大的挑戰(zhàn)，共享服務也不例外，企業(yè)在實施財務共享服務中心時會遇到很多障礙，比如：財務人員的反對，分子公司流程的不統(tǒng)一，利益相關(guān)者的不配合，管理層不堅定的決心等等。在這里我想說的是，不管哪一種障礙都有它解決的方法，所以，溝通、溝通、再溝通對于消除這些障礙是至關(guān)重要的。

從目前金蝶客戶上財務共享服務中心的效果來看，大部企業(yè)都達到了建設(shè)共享中心的初衷，只是在建設(shè)初期可能部分目標的實施效果不太明顯，比如：降低成本。企業(yè)通?；跍p少推行阻力，保證共享中心順暢運行的考慮，在建設(shè)初期這方面的實際效果并不是企業(yè)首要追求的目標。

FSSC建設(shè)階段

通常建設(shè)FSSC的第一步是對現(xiàn)有財務業(yè)務現(xiàn)狀的調(diào)研以及未來需要建成什么樣的共享中心的定位，包括需要通過怎樣的步驟去實現(xiàn)，人員投入，資金投入，選址考查等等，這個階段根據(jù)每個企業(yè)的規(guī)劃不同，它的周期也會不同，一般會在1個月左右。

大方向定調(diào)之后，就是對財務共享服務中心細節(jié)的建設(shè)，即在組織范圍、功能和流程框架都定了以后，就要沿著這個路徑進一步去細化，具體的組織架構(gòu)應該是什么樣子，什么崗位，具體職責是什么，流程到底怎么走，跟本地財務怎么區(qū)分，等等。更詳細的操作流程和操作步驟都是要在詳細設(shè)計階段完成的，這個階段通常會在2到3個月，也有5到6個月的，因為每家企業(yè)的規(guī)模不一樣，復雜度不同，時間上也有所不同。

具體實施階段，有的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)好的企業(yè)最快速度兩個月就能夠上線成功，而有的公司對共享服務中心實施的效果要求比較高，比如希望共享服務中心的系統(tǒng)沒有手工化，盡量100%自動化，這種對系統(tǒng)流程的改造和要求是非常高的，所以沒有可以具體的一個時間，到底多久可以完成，根據(jù)不同企業(yè)不同的要求，實施周期也都是不同的。

最重要的兩個環(huán)節(jié)

財務共享服務中心建設(shè)從評估到設(shè)計、構(gòu)建、部署、運行的每個環(huán)節(jié)都非常重要。但是就像蓋房子，可能設(shè)計決定了它的格局，而運行就像是一棟房子的持續(xù)維護，要想房子住得舒服，住得時間久，設(shè)計與運行就是最重要的兩個環(huán)節(jié)。

財務共享服務中心的理念并沒有一個嚴格的標準，但設(shè)計一定要與集團的戰(zhàn)略保持一致。每家公司在考慮共享服務中心這件事的時候，都需要考慮清楚建共享中心的定位是什么？未來的發(fā)展方向是什么？就定位來講，有很多種類型，有的公司把共享服務中心只是做成財務的一個部門。還有一些公司會把共享服務中心做的相對獨立，它跟財務甚至是并行的部門。還有一些公司做的更成熟，甚至把共享服務中心從財務體系里面獨立出來，然后跟IT和人力資源共享全部打包在一起，成為一個獨立的法人組織。

另外一方面，共享服務中心到底放什么樣的職能？我們現(xiàn)在有的客戶說，已經(jīng)把自己公司財務人員全部集中到一起辦公了，自己已經(jīng)建了共享服務中心，不能說這不叫共享服務中心，只能說它是某種階段或某種形態(tài)的共享中心，可能跟我們理解的共享中心還是有一定的差別，所以想要建設(shè)FSSC，一定要想清楚共享中心的未來包括什么內(nèi)容，跟我們本地財務之間的分工以及跟業(yè)務之間的分工，這就是戰(zhàn)略層面上的東西。

再比如財務共享服務中心的運行環(huán)節(jié)，集團在財務共享服務中心從準備期到建設(shè)期再到運營期的過程中，管理者會發(fā)現(xiàn)提升共享服務中心的運營管理是運行環(huán)節(jié)的主要工作。FSSC的日常運營管理包括共享服務績效管理、質(zhì)量管理以及流程持續(xù)優(yōu)化提升。越來越多的企業(yè)管理者認識到，如果應用財務共享服務模式，借助流程標準化可以顯著地降低成本、提升效率，解放出更多財務人員從事更高附加值的工作，從而促進財務職能轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)整體價值。那么，解放出來的財務人員怎樣更好的服務于業(yè)務部門，怎樣把共享流程逐步的向業(yè)務延伸則是FSSC運行環(huán)節(jié)需要重點關(guān)注的問題。

對FSSC的嚴重誤讀

建立財務共享中心之后，財務人員的職業(yè)路徑有何改變？關(guān)于這個話題，筆者在與國內(nèi)企業(yè)的財務負責人交流對于FSSC的看法時，他們經(jīng)常憂心忡忡地問我，如果企業(yè)推行FSSC，是不是會有一大批財務人員下崗？而一些企業(yè)集團高層在談FSSC的優(yōu)點時也會把減少多少會計人員作為衡量指標。似乎FSSC已成為財務人員的職業(yè)克星。其實這是對FSSC的嚴重誤讀，如果這一觀念得不到糾正，對于企業(yè)推行FSSC是一個巨大障礙。

首先 ，F(xiàn)SSC之所以率先在西方大企業(yè)應用，主要是為了降低成本，但是降低成本的含意并非是單指裁員，企業(yè)推行FSSC的主要目的是實現(xiàn)財務管理工作轉(zhuǎn)型、加強企業(yè)的內(nèi)部控制，提升企業(yè)的運營效率，從而整體降低企業(yè)的管理成本。

其次，從我國已經(jīng)推行了FSSC的企業(yè)管理實踐看，財務部門的作用不但沒有被削弱，反而得到了提升，財務人員在企業(yè)中得到重視。以金蝶國際為例，我們借助FSSC應用，構(gòu)建了以戰(zhàn)略財務、業(yè)務財務和共享服務三足鼎立的財務管理模式，將財務人員從過去核算型、記賬式、事后報告的工作中解放出來，將更多的精力投入到投資管理、預算管理、管理報告等決策中，從業(yè)務的源頭提出財務寶貴建議，幫助分公司提升管理水平。另一方面，由于日常的費用報銷、資金支付等工作被分流到FSSC，經(jīng)過業(yè)務流程優(yōu)化和先進影像技術(shù)的采用，大大縮短了報銷時間，員工的滿意度大幅提升。再次，F(xiàn)SSC的推行，有助于我國財務會計工作的職業(yè)分級發(fā)展。目前，我國的會計教育都是按照一個模式，培養(yǎng)的都是核算型會計。即便是取得中級職稱或CPA證書也仍然沒有擺脫傳統(tǒng)的會計工作。從事記賬的會計也需要學習財務管理知識，財務總監(jiān)也需要了解核算、銀行結(jié)算的技能。FSSC的應用其實優(yōu)化了財務人員的職業(yè)規(guī)劃，將會使財務隊伍分化為專門從事FSSC的基礎(chǔ)會計人員、從事企業(yè)財務管理決策的高級財務人員、在業(yè)務部門行使財務指導職能的復合型人才，使財務人員的發(fā)展空間更加廣闊。

哪些企業(yè)適合建設(shè)FSSC？

當前，財務共享服務在西方已得到了較為普遍的應用，并取得了良好的效果。中國由于法律、制度、文化、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及思維習慣與國外存在較大的差別，決定了中國企業(yè)集團在應用共享服務時，必須結(jié)合國內(nèi)實際情況、行業(yè)特點和企業(yè)自身的特點，不能一哄而上。

國內(nèi)符合如下特點的企業(yè)比較適合建立財務共享服務中心：一是企業(yè)要達到一定的規(guī)模，但是這個數(shù)量并沒有一個很明確的劃分，如果集團有迅速擴張的戰(zhàn)略則可以不考慮現(xiàn)有分子公司的數(shù)量；二是企業(yè)經(jīng)營相對單一，在多元化經(jīng)營的企業(yè)中，因核算準則不同，可考慮按不同的業(yè)態(tài)提供不同的財務共享服務，如果一家企業(yè)行業(yè)眾多而每個行業(yè)的單位又很少，則不適于推行財務共享服務；三是每個分支機構(gòu)的財務事務能夠按統(tǒng)一的規(guī)則和流程處理，可復制可批量處理；四是總部有集中財務管理的需求，要求強化分支機構(gòu)管控；五是企業(yè)對風險管理的要求較高，追求流程的科學、標準化以及制度的強力執(zhí)行。

財務共享服務2.0時代

在《2015安永財務共享服務調(diào)查報告》中提到現(xiàn)階段財務共享服務中心面對最大的問題，信息系統(tǒng)獲58%的選擇率，問題最突出。大家都知道企業(yè)的財務管理信息系統(tǒng)是實現(xiàn)財務共享服務的基礎(chǔ)和保障。我建議，先實現(xiàn)集團財務管控平臺的統(tǒng)一搭建和整合，然后再規(guī)劃共享服務中心，這樣共享項目整合速度更快，成功率更高。搭建財務共享中心體系，還需完成財務共享服務系統(tǒng)與費用報銷系統(tǒng)、預算管理系統(tǒng)、影像掃描系統(tǒng)、銀企互聯(lián)系統(tǒng)、業(yè)務管理系統(tǒng)、移動終端應用等其他系統(tǒng)的對接，實現(xiàn)各信息系統(tǒng)的業(yè)務集成和數(shù)據(jù)共享。所以，我第一條建議就是在企業(yè)組建共享中心的思路都非常清晰的前提下，選擇一款先進的財務共享系統(tǒng)勢必會對財務共享項目的推行起到關(guān)鍵性的支撐。

對財務共享服務的看法范文第2篇

1.解決版權(quán)糾紛的方法

由索尼和環(huán)球提起的音樂版權(quán)訴訟不僅給文件共享軟件的發(fā)展造成障礙，也破壞了自己的業(yè)務模型。目前的局面決不是最終的解決方案。除了音樂，電影行業(yè)未來也將面臨類似問題。

2.簡化的瀏覽

在很多情況下，用戶希望極度簡化的互聯(lián)網(wǎng)瀏覽。例如，老年人和兒童并不需要完整的互聯(lián)網(wǎng)，他們希望的只是通信或共享照片等。數(shù)碼相框和火狐瀏覽器體現(xiàn)了這樣的思路，那么未來是否還有類似創(chuàng)意?

3.新新聞

知名互聯(lián)網(wǎng)專家Marc Andreessen曾指出，傳統(tǒng)報紙目前面臨困境，問題在于它們的組織結(jié)構(gòu)使它們在面對競爭者時顯得無力?；ヂ?lián)網(wǎng)使新聞發(fā)生了巨大改變，PerezHilton和TechCrunch代表了新聞未來的一種趨勢，而Reddit和Digg則是另一種。這一領(lǐng)域才剛剛起步。

4.企業(yè)IT外包

大多數(shù)企業(yè)中，IT部門都是昂貴的瓶頸。然而，隨著Wufoo等IT外包服務的出現(xiàn)，企業(yè)營銷部門只需很短時間就可以完成互聯(lián)網(wǎng)表格的制作。企業(yè)IT部門還有許多其他工作需要完成，外包這些工作將帶來巨大商機。

5.企業(yè)軟件2.0

企業(yè)軟件廠商目前銷售的很多軟件都很糟糕，但價格昂貴。它們通過一定程度的壟斷來維持自己的地位。然而，軟件行業(yè)總是在變化的。創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以從給小公司編寫軟件起步。

6.更多的CRM軟件

客戶關(guān)系管理(CRM)是企業(yè)最常用的一類軟件之一，該領(lǐng)域仍有潛力可挖。目前的這類軟件大多只是完成了郵件列表管理的功能，而未來這類軟件應當幫助企業(yè)更好的與客戶互動。

7.一些企業(yè)需要但尚未開發(fā)的領(lǐng)域

最成功的創(chuàng)業(yè)企業(yè)總是能看到有需求存在，但尚未開發(fā)的領(lǐng)域。這一條建議或許最為模糊，但卻是最有價值的。

8.交友

交友網(wǎng)站目前尚未發(fā)展到終點，未來還將有更好的交友網(wǎng)站出現(xiàn)。這類創(chuàng)業(yè)企業(yè)需解決兩大問題：是否擁有不同的交友方式，以及如何解決所有交友網(wǎng)站都面臨的“先有雞還是先有蛋”的問題，即如何普及。而后者更為重要。

9.圖片/視頻共享

互聯(lián)網(wǎng)的圖片共享網(wǎng)站已經(jīng)很多，但是許多社區(qū)網(wǎng)站也需要圖片共享服務，用戶也非常樂意使用這樣的服務。圖片/視頻共享服務可能可以劃分為30個左右的子服務，其中約有一半還有待開發(fā)。

10.在線拍賣

在線拍賣服務的潛力比許多人想象中更大。eBay目前所做的工作并不好，這也導致許多人不看好在線拍賣。如果這一市場有新的進入者，預計情況將比現(xiàn)在好很多。

11.網(wǎng)絡Office應用

對于任何希望與微軟的桌面軟件競爭的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，我們都有興趣投資。從微軟目前的業(yè)績來看，這是一個十分廣大的市場，能夠獲得微軟1/10占有率的創(chuàng)業(yè)企業(yè)就已經(jīng)可以稱作成功。微軟本身也可能資助這些企業(yè)。

12.廣告優(yōu)化

如果希望使用戶更滿意，廣告行業(yè)可以變得更好。我們目前所做的僅僅是使印刷廣告和電視廣告向網(wǎng)絡廣告轉(zhuǎn)移，然而真正的解決方法應當是重新考慮廣告的目標，并利用新技術(shù)實現(xiàn)這一目標。如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠開發(fā)出新的廣告形式，并對廣告效果實現(xiàn)有效的衡量，那么將能獲得成功。

13.在線學習

美國的學校通常并不好，許多家長也意識到這一點。他們希望有辦法使自己的孩子多學到一點。到目前為止，學校和報紙一樣，在某一地域內(nèi)是CYE壟斷的。不過，互聯(lián)網(wǎng)能夠改變這種情況。如何讓兒童通過互聯(lián)網(wǎng)進行學習?答案并不是僅僅將書本上傳至網(wǎng)絡那么簡單?？荚嚋蕚浞漳壳爸档每春?。

14.更好的獲取數(shù)據(jù)的工具

由于上網(wǎng)的設(shè)備越來越多，如何獲得一些數(shù)據(jù)顯得非常重要。如果我們能準確獲得一些數(shù)據(jù)，那么將能夠解決許多大問題。例如在大公司中，如何確定誰是最具效率的員工。

5.現(xiàn)場電子安防

ADT等公司在電子安防領(lǐng)域獲得成功。隨著許多公司都已經(jīng)上網(wǎng)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)或許可以以較低的成本、現(xiàn)有的硬件和服務找到新的解決方案。

16.設(shè)計優(yōu)秀的 搜索引擎

Google并沒有太多缺點，但最大的問題在于該網(wǎng)站對設(shè)計一竅不通。這方面Google采用了巧妙的方式：盡量簡潔。如果在設(shè)計方面有所突破，那么創(chuàng)業(yè)企業(yè)有可能會擊敗Google.

17.新的支付方式

一些領(lǐng)域無法發(fā)展的原因在于無法收費，很多人也沒有意識到這一市場有多大的需求。因此，新支付方式的創(chuàng)造者將能看到比預期之中更大的市場。不過需要注意的是，該領(lǐng)域是受到政府監(jiān)管的。

18.互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)與桌面操作系統(tǒng)并不是完全一致的。隨著應用程序從本地計算機移向服務器，服務器已經(jīng)越來越多的扮演操作系統(tǒng)的角色。Y Combinator已經(jīng)投資了幾家這類企業(yè)。

19.應用和數(shù)據(jù)主機服務

這與互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)類似，但不完全相同。這里的4、18、19條建議都有相似之處，或許有統(tǒng)一的方法來實現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)應當從解決較小的問題起步，就像比爾-蓋茨當年從為Altair編寫B(tài)asic程序起步那樣。

20.購物向?qū)?/p>

與新聞類似，購物以往也受到地理位置的局限?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展使購物的范圍變得很大，因此用戶需要一定的向?qū)?。例如，當用戶知道要購買什么時，Bountii網(wǎng)站能夠幫助搜索到價格最低的地方。

21.為個人和小企業(yè)設(shè)計的財務軟件

這一領(lǐng)域的困難在于創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要獲得用戶的銀行數(shù)據(jù)。如果企業(yè)能夠從小范圍內(nèi)起步，并逐漸擴張規(guī)模，那么可能會獲得成功。

22.基于網(wǎng)絡的Excel和數(shù)據(jù)庫

用戶通常使用Excel作為小型數(shù)據(jù)庫。用戶或許會樂意看到出現(xiàn)一款基于網(wǎng)絡的類似程序，更方便的獲得數(shù)據(jù)。不過需要記住，不能將這類應用直接設(shè)計成數(shù)據(jù)庫，因為這樣會嚇跑一般用戶。

23.更開放的“維基百科替代者”

維基百科仍然秉承了印刷行業(yè)的思維，并刪除了大量內(nèi)容，這降低了網(wǎng)站的吸引力。未來的創(chuàng)業(yè)企業(yè)有機會擊敗維基百科，就像維基百科對大英百科全書所做的那樣。

24.對糟糕的客戶服務的解決方案

許多企業(yè)的客戶服務都表現(xiàn)不佳，用戶在與客服人員聯(lián)系時存在困難?；蛟S創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠設(shè)計一種更加友好的客戶服務模型，預計將會有很多人愿意付費使用這種服務。

25.Craiglist的競爭者

Craiglist在發(fā)展業(yè)務的過程中顯得十分矛盾。該網(wǎng)站存在優(yōu)勢，也存在弱點。如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)瞄準Craiglist的弱點，或許能夠取得新的進展。

26.更好的視頻聊天應用

Skype和Tokbox只是開始，這一領(lǐng)域必將有更多發(fā)展，尤其是在移動設(shè)備上。

27.軟硬件混合

很多黑客都認為難以攻破硬件，不過通過硬件實現(xiàn)很多應用無疑是昂貴、混亂的。將軟硬件結(jié)合起來是一個較好的解決方案。

28.解決郵件過多問題的方案

許多人目前都感到每天收到過多的電子郵件，因此這樣的一個解決方案已經(jīng)擁有成熟的市場。不過最好的解決方案并不是僅僅拿出一款新的郵件閱讀器?；蛟S，將收件箱當作日程表的方式是可行的。

29.為特定行業(yè)設(shè)計的簡便建站工具

目前已經(jīng)有一些通用建站工具。但是對于房地產(chǎn)、酒店或律師業(yè)來說，完全可以設(shè)計出簡便的建站工具。這一想法的關(guān)鍵在于，讓沒有設(shè)計能力的用戶通過軟件創(chuàng)造出優(yōu)秀、或者至少是專業(yè)的網(wǎng)站。

對財務共享服務的看法范文第3篇

關(guān)鍵詞：出口型；家族企業(yè)；內(nèi)循環(huán)；資金管理

一、文獻回顧

資金管理是企業(yè)對資金募集、使用和分配進行計劃、控制、監(jiān)督和考核等各項工作的總稱。學界對于資金管理有很多研究，涉及資金管理的評價體系、企業(yè)資金管理策略對企業(yè)盈利的影響、市場競爭對企業(yè)資金管理的影響、管理層對企業(yè)資金管理的影響。近5年對資金管理的研究側(cè)重于結(jié)合具體的企事業(yè)類型，或者具體的某一個視角。能搜索到的較早的關(guān)于企業(yè)資金管理整體狀況研究的文章主要集中于2012年左右（張月玲、洪慧林、邢小培、陳莉、陳露等，2012），對截止到2012年的資金管理研究現(xiàn)狀進行了總結(jié)：我國前期的資金管理研究，主要停留在營運資金某一項目的管理上,如貨幣資金、應收賬款和未分配利潤的管理等，缺乏整體性和系統(tǒng)性。廣州H上市公司是國內(nèi)主要的演藝燈光設(shè)備制造商之一，也是國家文化出口重點企業(yè)。本文結(jié)合相關(guān)的理論研究成果，集中對廣州H上市公司償債能力、盈利能力、成長性等進行了財務分析，并提出對資金管理的一些看法和建議。

二、現(xiàn)狀分析

從2015年直到公司上市，公司貨幣現(xiàn)金的持有量大于整年的營業(yè)利潤，并且呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢。貨幣現(xiàn)金和營業(yè)利潤的比率，一直保持在比較高的水平。表明公司賬上具有充足的現(xiàn)金。從2015年至2019年，公司的應收票據(jù)和賬款呈現(xiàn)增加的趨勢，5年時間增加了45.67%。但同時營業(yè)收入也呈現(xiàn)增長的趨勢，并且增長的速度更快。相比較而言，應收票據(jù)和賬款占營業(yè)收入的比例呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢，總體占比都不是非常高，最高時期也不超過15%。特別是2018年發(fā)生中美貿(mào)易摩擦以來，應收票據(jù)和賬款占營業(yè)收入的比重明顯下降，表明公司為了降低對外貿(mào)易風險，加強了對應收票據(jù)和賬款的管理。從2015年至2019年，企業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)快速下降的趨勢，從2015年的30.25%降低至2019年的12.72%，流動負債和總負債的比例一般處于90%以上，顯示公司的負債以流動負債為主。流動比率處于緩慢上升的趨勢中，從2015年的2.5左右上升至目前的6.6以上，速動比率在2015年至2018年一直處于2-3左右的水平，2019年出現(xiàn)了明顯的上漲，達到5以上。從以上數(shù)據(jù)可見，公司的負債較少，并且以流動負債為主。從流動比率和速動比率來看，公司的流動資產(chǎn)遠大于流動負債，公司沒有任何的償債壓力。公司的毛利率一直維持在40%以上，屬于比較高的水平，表明公司產(chǎn)品具備一定的市場地位，面臨的競爭壓力有限。并且，毛利率和凈利率的持續(xù)增加是發(fā)生在貿(mào)易摩擦的大背景之下，表明貿(mào)易摩擦對公司的產(chǎn)品價格影響較小。加權(quán)凈資產(chǎn)收益率一直維持在30%左右，收益率非常高。資產(chǎn)負債率處于較低的水平，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率維持在1以上，均處于比較好的水平，而且公司的營業(yè)利潤率也很不錯。在三方的綜合作用之下，公司的凈資產(chǎn)收益率非常高。公司一直保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢。從2015年至2019年，連續(xù)4年營業(yè)收入都保持15%左右的增長速度。4年時間凈利潤增長接近3倍。并且凈利潤的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，凈利潤和營業(yè)收入的比率呈現(xiàn)逐漸走高的水平，表明營業(yè)收入實現(xiàn)的利潤越來越高。

三、公司在資金管理方面存在的問題

（一）公司在財務杠桿的運用方面偏保守公司的資產(chǎn)負債率一直保持較低的水平，負債的絕對量較少，負債中主要是偏短期的流動負債，流動比率和速動比率都比較高，貨幣現(xiàn)金的保有量非常高，表明企業(yè)的財務狀況良好，現(xiàn)金充足。通過經(jīng)驗判斷，企業(yè)的資產(chǎn)負債率相對于競爭對手來說也處于較低的水平，在行業(yè)里面也會處于較低的水平，流動比率和速動比率也顯著高于競爭對手的水平。從2015年至2019年公司的營業(yè)收入一直保持16%左右的增長速度，增長速度處于中等水平。結(jié)合公司在招股說明書中的介紹，公司在國內(nèi)市場一直沒有努力開拓，只是在穩(wěn)健經(jīng)營的原則下，以現(xiàn)有產(chǎn)能優(yōu)先保障國外市場需求。結(jié)合公司的財務狀況，可見公司以穩(wěn)健經(jīng)營為主，并不是“野心勃勃”。大量資金閑置在賬上，更加沒有通過負債的方式來積極使用財務杠桿。這種資金管理方式常常用來應對重大的經(jīng)營風險和經(jīng)濟風險，是一種保守的資金管理辦法。發(fā)生貿(mào)易摩擦以來，公司的應收賬款管理良好，營業(yè)收入持續(xù)增加，外貿(mào)收入持續(xù)增加，凈利潤率不斷提高，表明貿(mào)易摩擦不但對公司經(jīng)營沒有造成不利影響，反而使公司受益。在這樣的經(jīng)營條件下實行保守的資金管理，有待商榷。

（二）公司過于倚重國外市場從2017年至2019年的數(shù)據(jù)顯示，公司在國外的銷售金額都超過了60%，并且呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，2019年達到了80%。但是伴隨著中美貿(mào)易沖突和疫情的沖擊，自由貿(mào)易的理念受到影響，很多國家都開始重視生產(chǎn)的本地化。這一思潮的持續(xù)性還有待觀察，但任何一個國家和企業(yè)都不應該忽視。隨著中國產(chǎn)業(yè)的日益升級，會對原有的國際產(chǎn)業(yè)分工產(chǎn)生影響，和國外先進生產(chǎn)之間的摩擦會持續(xù)不斷。盡管最近幾年在中美貿(mào)易沖突的背景下，公司外銷仍然持續(xù)增長，并且公司有采取措施控制外貿(mào)風險，但是在全球持續(xù)的政治摩擦和經(jīng)濟摩擦大背景下，單一公司的力量無法抗衡大環(huán)境。而且近期中央提出以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相促進的新發(fā)展格局。公司可以加大對國內(nèi)市場的開拓力度，實現(xiàn)兩條腿走路，降低外貿(mào)風險對公司的不利影響。實際上，正如公司在招股說明書中所提到的，國內(nèi)娛樂和媒體行業(yè)的產(chǎn)值規(guī)模在未來5年內(nèi)會以7.23%的復合增長速度增長，國內(nèi)市場大有可為。公司倚重國外市場實際上具有深層次的原因。公司在招股說明書中對此的解釋是產(chǎn)能飽和，因此公司只能從穩(wěn)定經(jīng)營的需要出發(fā)，優(yōu)先滿足國外市場，因此對于國內(nèi)客戶的需求僅僅是選擇性地滿足。深層次的原因是經(jīng)營理念的問題。資金管理作為財務管理的一個分支，是服務于公司的經(jīng)營戰(zhàn)略。在對外貿(mào)易風險擴大的背景下，加大對國內(nèi)市場的開發(fā)力度，可以顯著降低外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風險。并且在國內(nèi)市場上，公司實際上也具有較強的競爭優(yōu)勢，參與了眾多有影響力的大型項目。在此背景下，擴大生產(chǎn)規(guī)模既能減輕對國外市場的依賴而降低經(jīng)營風險，又能擴大國內(nèi)市場而提高企業(yè)的發(fā)展速度。盡管公司也認識到這一問題，但一直以來，公司都沒有實行擴張性的投資政策，積極擴大產(chǎn)能，努力開拓國內(nèi)市場，而是讓巨額資金躺在賬上，忍受國外市場的外匯敞口風險。幸好公司現(xiàn)在已經(jīng)決心改變這一現(xiàn)狀，提出在2020年及后續(xù)3年中，在鞏固國外市場的基礎(chǔ)上，將積極開拓國內(nèi)市場。

四、完善我國出口型家族企業(yè)資金管理的建議

（一）利用財務杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)廣義的資本結(jié)構(gòu)是全部債務與股東權(quán)益的構(gòu)成比率。目前，一部分家族企業(yè)經(jīng)營管理者在公司財務方面專業(yè)度不高，只注重企業(yè)擴大發(fā)展規(guī)模，一方面造成擴張中的高額負債，另一方面又使企業(yè)產(chǎn)生大量資金閑置。所以家族企業(yè)實際控制人要有優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)意識，促使企業(yè)控制債務風險。

（二）構(gòu)建財務共享中心，提高資金利用率財務共享中心是集團企業(yè)通過集中式管理模式來解決子公司、分公司財務部門重復投入和效率低下的弊端?！柏攧展蚕矸铡笔菍⒓瘓F內(nèi)各分公司的某些財務職能（如會計賬務處理、職工工資和福利、差旅費報銷處理等）集中式處理，節(jié)約人力物力，以達到規(guī)模效應，降低運營成本。家族企業(yè)通過財務共享中心實行統(tǒng)一財務管理和會計核算、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一風險管控，通過集團公司對資金的集中收付與管理，從而加強對資金管理與財務風險的控制。有外匯資金管理需求的出口型家族企業(yè)，結(jié)合自身外幣資金收付款規(guī)律，由集團企業(yè)財務共享中心對跨境人民幣及外匯資金集中調(diào)度與運營，對境內(nèi)外匯資金集中管理，境外資金統(tǒng)籌安排。

（三）加強應收賬款管理，促進資金有效循環(huán)應收賬款管理是資金管理的重點，企業(yè)應制定完善的信用管理政策，建立動態(tài)客戶信用評價體系，對需要調(diào)高信用等級的客戶，動態(tài)適當降低對應客戶負責的銷售人員銷售業(yè)績的提成比率，引導銷售人員在客戶成交訂單之前，做好客戶風險管理，降低發(fā)生呆賬及壞賬風險，減少壞賬損失。

對財務共享服務的看法范文第4篇

高校教育信息化的發(fā)展不斷深入，智慧校園理念在數(shù)字校園以及網(wǎng)絡校園的發(fā)展實踐基礎(chǔ)上將高校教育信息化建設(shè)推向了新的階段。本文從智慧校園理念的提出環(huán)境以及其發(fā)展過程分析入手，簡要分析智慧校園的組成結(jié)構(gòu)以及典型模塊，結(jié)合已有智慧校園的應用示例效果，對智慧校園建設(shè)進程中出現(xiàn)的問題予以歸納，在此基礎(chǔ)上，對今后我國高校智慧校園理念的進一步建設(shè)趨勢進行闡述，以供相關(guān)人士參考。

【關(guān)鍵詞】高校智慧校園 應用效果 策略研究

高校教育信息化建設(shè)的推進將高校教育功能推向了網(wǎng)絡校園、數(shù)字校園的階段，這兩個階段的實踐過程已經(jīng)取得一些成績，而智慧校園則是繼數(shù)字校園建設(shè)后的又一階段目標。智慧校園的建設(shè)需要在網(wǎng)絡校園以及數(shù)字校園的基礎(chǔ)上進行，集合網(wǎng)絡校園、數(shù)字校園在實踐應用中的效果分析，尋求可行途徑解決網(wǎng)絡校園及數(shù)字校園在應用中出現(xiàn)的典型問題，不斷優(yōu)化校園教育信息化配置，為高校學生提供一個更加便捷、現(xiàn)代化的學習生活氛圍。

1 高校智慧校園的提出背景及發(fā)展歷程

高校教育信息化建設(shè)的著眼點在于現(xiàn)代信息化技術(shù)與高效校務管理的有機結(jié)合，隨著云理念及云計算技術(shù)的不斷革新，新一代網(wǎng)絡技術(shù)儼然成為智慧校園建設(shè)的支撐引擎。現(xiàn)階段我國智慧校園建設(shè)仍舊處于較為初期的階段，需要各界人士加大智慧校園建設(shè)進程中的努力程度，實現(xiàn)高效能、低成本、多角度、全方位的可為高校師生提供智慧服務的校園環(huán)境。

1.1 智慧校園的提出環(huán)境

進入現(xiàn)代化社會，隨著社會進程的不斷推進，各行各業(yè)掀起了信息化升級的浪潮，對于高校校園信息化建設(shè)而言，其所需要達到的應用需求越來越高。智慧地球、智慧城市等智慧系列理念的提出，推進了信息化時代的智慧演化進程，高等院校作為知識和信息服務的重要媒介，其勢必會加入智慧化轉(zhuǎn)型大軍，借助先進相關(guān)技術(shù)信息手段的發(fā)展與應用，建設(shè)智慧校園。

智慧校園理念的正式提出源自2010年浙江大學在信息化十二五規(guī)劃中提出的議題，其建議宗旨在于創(chuàng)建無處不在的網(wǎng)絡學習、融合創(chuàng)新的網(wǎng)絡科研、透明高效的校務治理、豐富多樣的校園文化生活、便利舒適的校園生活。也就是說，智慧校園概念自誕生以來，便伴隨著安全、穩(wěn)定、環(huán)保、節(jié)能等特征。浙江大學提出智慧校園建設(shè)意見后，便引起了教育領(lǐng)域眾多高等院校的積極響應，在不斷的探索與研討過程中，人們在智慧校園的核心特征上達成了共識。智慧校園理念中包含三個核心特征：

（1）智慧校園建設(shè)工作旨在為高校環(huán)境中的廣大師生營造一個全面的、智能感十足的、綜合的信息服務品臺氛圍，并根據(jù)師生及校務相關(guān)的不同角色、訴求，提供個性化定制服務；

（2）智慧校園建設(shè)的技術(shù)支撐為融入高校的各個服務領(lǐng)域的計算機網(wǎng)絡信息服務技術(shù)，其技術(shù)目標在于實現(xiàn)校務相關(guān)的互聯(lián)以及即時寫作；

（3）智慧校園的建設(shè)主體在于通過智能感知環(huán)境和校務綜合信息服務平臺的有效結(jié)合，為學校內(nèi)部與外部環(huán)境提供一個可供師生之間、學生之間以及其與高校相關(guān)角色之間相互交流、相互感知的接口。

智慧校園建設(shè)的理念內(nèi)涵與智慧地球理念如出一轍，其與當前流行的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有著密切關(guān)聯(lián)，智慧校園的首要目標也是將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與校園應用進一步融合，借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)連接高校局域網(wǎng)中的各類型物件。

關(guān)于智慧校園在實際應用中的概念解析，不同應用目的的組織或企業(yè)有著不同的看法，有些企業(yè)認為智慧校園與特定的產(chǎn)品之間有著捆綁關(guān)系，有些企業(yè)則認為智慧校園的主要載體是運營商的相關(guān)產(chǎn)品。但從高校角度看，智慧校園是數(shù)字校園建設(shè)發(fā)展到一定階段的表現(xiàn)形式，因此，智慧校園的概念可以理解為是數(shù)字校園的發(fā)展版。從這一理解方式看，智慧校園建設(shè)的首要任務便是建立一個具有統(tǒng)一性的基礎(chǔ)設(shè)施平臺以及具有統(tǒng)一性的數(shù)據(jù)共享平臺和校務相關(guān)綜合信息服務平臺。

1.2 智慧校園的發(fā)展歷程

我國在“十二五”以來對高等院校的教育投入比例有明顯增加，越來越多的高校逐漸將革新眼光放在信息化特色與教育環(huán)境的結(jié)合上。教育信息化這一概念便應運而生，在眾多高校響應國家政策號召興建的新校區(qū)配置中，不乏一些具有典型現(xiàn)代社會信息化特色的教育資源，完成了教育教學環(huán)境逐步向網(wǎng)絡化、信息化、數(shù)字化、智能化、多元化的轉(zhuǎn)型雛形。這也為智慧型校園建設(shè)奠定了背景基礎(chǔ)。信息化校園的建設(shè)目標在于培養(yǎng)集合創(chuàng)新性、應用性、復合型的綜合人才，通過為學生提供良好的學習和生活環(huán)境的方式提升學生培養(yǎng)的多元化轉(zhuǎn)型力度。

網(wǎng)絡校園建設(shè)階段回顧：從技術(shù)層面看，高校教育信息化建設(shè)中的網(wǎng)絡校園階段將原有校園網(wǎng)進行雙棧式網(wǎng)絡升級，實行IPv4與IPv6并存的校園局域網(wǎng)環(huán)境。引進了有線網(wǎng)絡和無線網(wǎng)絡的技術(shù)，為高校學生構(gòu)建了一個連接所有校園內(nèi)教學樓、支持多種數(shù)據(jù)終端訪問校內(nèi)資源的技術(shù)途徑。在網(wǎng)絡校園建設(shè)階段，應用重點在于高校 門戶站點、校內(nèi)郵件系統(tǒng)、職能部門管理信息系統(tǒng)互通、視聽教學、網(wǎng)絡課程、教學資源庫共享、圖書館文獻資源系統(tǒng)查閱、網(wǎng)絡辦公等網(wǎng)絡技術(shù)支持的項目建設(shè)。雖然在網(wǎng)絡化高校校園建設(shè)階段，師生們體會到網(wǎng)路化學習環(huán)境的優(yōu)勢，但不能忽略的是，在網(wǎng)絡校園階段存在著信息門戶與身份認證方面有效的統(tǒng)一手段。

數(shù)字校園建設(shè)階段回顧：數(shù)字校園理念出現(xiàn)于網(wǎng)絡校園實踐之后，其在網(wǎng)絡校園建設(shè)成果的基礎(chǔ)上以壯大信息化校園為核心目標，進一步整合了網(wǎng)絡校園MIS系統(tǒng)、實現(xiàn)身份認證與信息系統(tǒng)的統(tǒng)一。可以說，數(shù)字校園建設(shè)階段的應用重點在于校園內(nèi)網(wǎng)絡相關(guān)資源的統(tǒng)一化建設(shè)，從校園基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫、校園數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)、校園信息門戶站點到校園管理信息平臺登錄的身份認證，都實現(xiàn)了網(wǎng)絡化校園階段并未出現(xiàn)的統(tǒng)一化轉(zhuǎn)變。從高校教育資源的整合及優(yōu)化方面看，數(shù)字校園將校園一卡通以及包含智能決策支持系統(tǒng)在內(nèi)的高校教育資源計劃系統(tǒng)引入建設(shè)體系中，創(chuàng)建了數(shù)字圖書館、網(wǎng)絡視聽課程以及網(wǎng)絡協(xié)同工作等應用系統(tǒng)，進一步方便了高校師生的日常工作及學習。

智慧校園構(gòu)建設(shè)想概況：智慧校園的發(fā)展依托于已經(jīng)有明顯成效的數(shù)字校園實踐成果，是高校教育信息化發(fā)展的創(chuàng)新目標，也是教育信息化建設(shè)的新興模式。目前，智慧校園的應用尚處于構(gòu)建階段，其將嘗試以有線無線一體化校園網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、移動網(wǎng)等多類型網(wǎng)絡進行融合，并以此為基礎(chǔ)，采用近年來興起且勢頭正猛的云計算技術(shù)，配合應用層數(shù)據(jù)交換技術(shù)以及應用集成框架技術(shù)等高端計算機技術(shù)，進一步推進教育信息化建設(shè)的力度。智慧校園的建設(shè)目標在于實現(xiàn)高校校園環(huán)境內(nèi)的物物之間、物人之間、人人之間的感知互通、互聯(lián)，從而改變傳統(tǒng)靜態(tài)狀態(tài)中的校園管理模式，實現(xiàn)高校教學以及其他方面的動態(tài)管理，并通過一系列高端技術(shù)作為保障手段，不斷提升教育信息化建設(shè)應用過程中的精細化程度。智慧校園目前在我國南方多所高校有所應用，例如，浙江大學將智慧校園建設(shè)的范圍確立在平安校園建設(shè)、綠色校園建設(shè)、和諧校園建設(shè)、生態(tài)校園建設(shè)、科學校園建設(shè)等項目上；上海交通大學在國內(nèi)高校首次提出“智慧泛在課堂”的智慧校園建設(shè)理念，將圖書館電子教參資源融入學校教務系統(tǒng)之中，方便師生在教學課程信息與教參資源之間的即時互通操作。

2 高校智慧校園建設(shè)的架構(gòu)介紹

結(jié)合智慧校園的概念解析以及其在實際應用中的實踐整合成果，按照魯東明在《信息化VS高等教育創(chuàng)新-融合-發(fā)展》文中的觀點，將智慧校園的定義所蘊含的總體架構(gòu)可以分為基礎(chǔ)網(wǎng)絡、公共支撐、數(shù)據(jù)資源、共享服務、應用服務、用戶訪問等六個環(huán)節(jié)，具體的結(jié)構(gòu)展示圖如圖1所示。

按照順序?qū)τ诟咝Ｖ腔坌@建設(shè)的結(jié)構(gòu)中的典型主要模塊的具體細節(jié)做如下分析：

（1）基礎(chǔ)網(wǎng)絡環(huán)節(jié)主要包括三個部分：數(shù)據(jù)通信、語音通信、電視傳輸。基礎(chǔ)網(wǎng)絡環(huán)節(jié)所依托的技術(shù)手段主要是超高速局域網(wǎng)技術(shù)，利用有線網(wǎng)絡以及無線網(wǎng)絡的相關(guān)計算機技術(shù)，構(gòu)建智慧校園建設(shè)的基礎(chǔ)平臺，可支持包括文本、圖形、圖像、語言、媒體等多類型、大規(guī)模的數(shù)據(jù)之間的傳輸與共享，并支持校園一卡通的數(shù)據(jù)傳輸。前文提到的平安校園的視頻流傳輸也可以通過智慧校園結(jié)構(gòu)中的基礎(chǔ)網(wǎng)絡環(huán)節(jié)實現(xiàn)。而電視傳輸?shù)闹饕獙ο髣t是數(shù)字化有線電視和校本電視，語音通信則是依托電信建設(shè)，實現(xiàn)有線電話以及近年來興起的4G移動通信等。

（2）公共支撐環(huán)節(jié)主要包括多業(yè)務融合的高性能復合云計算、數(shù)據(jù)中心智能機房環(huán)境、校內(nèi)樓宇集合的智能大樓以及智能場館、協(xié)同感知相關(guān)設(shè)施等。

數(shù)據(jù)資源緩解主要包括基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫、辦學資源庫、圖書文獻庫、物資環(huán)境數(shù)據(jù)庫、人文環(huán)境數(shù)據(jù)庫五類。其中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫包括教務管理、科技管理、人事管理、財務管理、學生管理、校務資產(chǎn)設(shè)備管理、高校體育運動管理、高校后勤服務管理、校園卡管理等。而辦學資源庫包含高校教學及輔助用場地、高校辦公行政用房及場地、高校學生宿舍、高校學生食堂等數(shù)據(jù)庫以及高校教育科研儀器資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫等。圖書文獻庫主要指的是數(shù)字圖書文獻、學報?？瘮?shù)據(jù)庫等。物資環(huán)境數(shù)據(jù)庫包含高校校園建設(shè)規(guī)劃、高校校園衛(wèi)生、高校校園綠化、高校校園景觀等。人文環(huán)境數(shù)據(jù)庫則主要包含高校校容校貌、高校班級風范、校規(guī)校紀、高校環(huán)境下的師生禮儀和人際關(guān)系等。

（3）共享服務環(huán)節(jié)包含六個模塊：公共數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)、統(tǒng)一身份認證、公共通訊系統(tǒng)、校園卡系統(tǒng)、平安校園監(jiān)控系統(tǒng)、應用服務層、用戶訪問層。其中需要格外注意的是統(tǒng)一身份認證環(huán)節(jié)，其支持用戶、權(quán)限管理以及應用服務注冊等功能，保障平臺使用的每一個用戶均具有一個唯一的電子身份。統(tǒng)一化的身份認證也是智慧校園區(qū)別于網(wǎng)絡校園的重要指標。

3 高校智慧校園建設(shè)的應用示例展示

高效智能校園建設(shè)在一些地區(qū)的高校應用所取得的成績是令人們欣慰的，針對其中幾項較為典型的應用及其效果，筆者將作如下分析：手機開門：鷹潭某學院施行了憑借手機掃描門禁讀卡器的智慧校園建設(shè)項目，讓學生們體會到了在校園生活的便利。手機考勤：對于高校學生而言，用手機進行考勤可以不用花費過多的時間在點名上，缺勤與出勤的確定可以在短時間內(nèi)完成，盡可能少的占用課程時間，從某種程度上促進了學生上課的積極性。

校園一卡通：作為網(wǎng)絡校園、數(shù)字校園的產(chǎn)物，在智慧校園中的校園一卡通相對于此前有更進一步的升級，不僅結(jié)合了多類型計算機高端網(wǎng)絡技術(shù)，更在原有基礎(chǔ)上，添加了網(wǎng)絡校園以及數(shù)字校園建設(shè)中所缺少的統(tǒng)一身份認證，實現(xiàn)高校校務數(shù)據(jù)管理的集成和共享。

4 高校智慧校園建設(shè)應用中的問題分析

雖然智慧校園建設(shè)的應用成果展示了其方向的正確性，但對于高校智慧校園應用過程中出現(xiàn)的一些問題也不能忽略，對于其中的典型問題及結(jié)合實際的可行對策分析如下：

首先，智慧校園參與師生對于現(xiàn)代化信息素養(yǎng)程度有待提升。信息化技術(shù)的迅猛發(fā)展令高校師生在具體操作中對于相關(guān)技術(shù)的適應程度與智慧校園建設(shè)的要求之間出現(xiàn)差距。由于技術(shù)限制，造成智慧校園建設(shè)中的相關(guān)部門對于信息化的接受熱情并不是很高，造成新進系統(tǒng)資源的利用率下降。現(xiàn)階段我國高校在智慧校園建設(shè)的具體操作中多數(shù)將精力放置于外包網(wǎng)絡技術(shù)公司完成，這一現(xiàn)狀并不利于智慧校園建設(shè)的深入進行。正確的操作模式應該是外包公司與本校信息化部門共同完成，根據(jù)學校的不同需求將網(wǎng)絡高端計算技術(shù)進行本土化、個性化加工、開發(fā)。

其次，可以嘗試校企合作的模式推動智慧校園建設(shè)的發(fā)展。結(jié)合智慧校園建設(shè)的實踐情況可以發(fā)現(xiàn)，高校環(huán)境下的師生對于技術(shù)性智慧校園的應用參與度并不高，一方面源于高校環(huán)境的影響，一方面源于缺乏有效激勵手段。而校企合作的模式不僅可以提升辦學水平，也可以推進信息技術(shù)在高校中的快速發(fā)展，更能通過人才培養(yǎng)計劃吸引學生的對于智慧校園建設(shè)的參與熱情。也就是說，高?？梢酝ㄟ^認真調(diào)研以及與企業(yè)之間的商談過程，確定合作企業(yè)，借助校企合作在高校人才培養(yǎng)方面的優(yōu)勢，推進本校智慧校園的信息化建設(shè)。

5 結(jié)語

基于本文分析不難看出，智慧校園建設(shè)已經(jīng)成為未來較長時間內(nèi)我國高校教育信息化建設(shè)的主要任務，雖然就目前智慧校園在國內(nèi)高校的應用效果看，仍然存在一些不足，但對于問題原因的準確分析可以有效改善現(xiàn)狀，通過參與師生觀念的更新以及操作模式的多樣化轉(zhuǎn)變，進一步推進高校內(nèi)智慧校園的滲透程度。

參考文獻

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[3]周凱.上海交大首創(chuàng)"智慧泛在課堂"[R].中國青年報，2011（11）.

對財務共享服務的看法范文第5篇

根據(jù)國家統(tǒng)計局10月22日公布的數(shù)據(jù)顯示,前三季度中國經(jīng)濟同比增長7.7%,其中第三季度增速達到了8.9%。如果將今年以來的國內(nèi)GDP第一季度6.1%、第二季度7.9%、三季度8.9%的這三個點進行連線,再與GDP增速去年第一季度的10.6%、第二季度的10.1%、第三季度9%、四季度6.8%進行對應,剛好可以劃出一道“微笑曲線”的雛形,只不過這個微笑曲線的嘴巴略有點歪,還缺少一個10%左右的對稱點。而考慮到全年保八已無懸念的官方說法,加之世界銀行11月4日將國內(nèi)GDP全年增速定調(diào)在8.4%的預測,今年第四季度的GDP增速應該有很大幾率落在10%左右。

看上去,這是一個完美的“微笑曲線”,標志著在全球金融危機強力沖擊下的中國經(jīng)濟大口地喘上來一口氣。不過,靚麗的三季報中還有很多問題日益突出起來。比如,前三季度的平均GDP增速為7.7%,其中投資貢獻了7.3%,占了95%。顯然,如此巨額資本投入下的“統(tǒng)計數(shù)字復蘇”顯然不可持續(xù)。

不過也不必太過于看重這些數(shù)字。素有“國際經(jīng)濟烏鴉”之稱的2008年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主克魯格曼曾經(jīng)說,中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)是一堆不可置信的符號體系,“看中國的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù),就像看一部科幻小說?！?/p>

基于這樣紛紜的現(xiàn)實,《首席財務官》雜志仍聚焦于企業(yè)金融的實務上,于日前面向國內(nèi)大中型企業(yè)進行了一次“經(jīng)濟低迷時期的財資策略”抽樣調(diào)查,在800余份來自全國的有效回收問卷基礎(chǔ)上,本刊研究部獨家為本土CFO們呈現(xiàn)更具微觀、可借鑒性和可操作性的本土企業(yè)當下的財資策略全景圖。

有一則關(guān)于李嘉誠的逸聞頗能代表當下本土CFO們的心態(tài)。據(jù)說曾經(jīng)有位記者訪問李嘉誠,問他為什么要賺這么多錢。李嘉誠笑笑說,錢能讓我產(chǎn)生安全感。

一方面經(jīng)濟復蘇預期強烈,另一方面經(jīng)濟復蘇質(zhì)量堪憂;一方面公司內(nèi)部的業(yè)務預期全面樂觀,擴大內(nèi)需的措施開始顯現(xiàn)效果,另一方面通脹預期已經(jīng)形成,加息在明年勢不可擋,資金成本升高的同時,信貸總量縮減也不可避免。諸多問題困擾下,缺乏安全感的CFO們?nèi)绾卧O(shè)定2010年的財資策略?

結(jié)論1 財資管理模式加速趨向集中模式

始于2007年底的從緊貨幣政策以及2008年9月驟然爆發(fā)的全球金融危機,極大地刺激了本土企業(yè)的財資管理模式全面向集中模式轉(zhuǎn)型。

在本次調(diào)查中,高達65.12%的受訪CFO青睞財資管理的集中模式,作為過渡形態(tài)的混合模式由于具有分權(quán)與集中雙邊的演變可能,因此也獲得了20.93%受訪CFO的認可,而跨國公司較為常見的共享服務中心目前的普及程度還不高,分散模式在當前的經(jīng)濟形勢下顯然并不是CFO們青睞的財資管理模式(見圖1)。

通常來說,大型跨國公司進行內(nèi)部資本融通時,調(diào)劑資本余缺和提高資本使用效率是首要考慮的因素,同時還要兼顧財務成本、避稅、避開外匯管制和實施全球經(jīng)營戰(zhàn)略等。因此,單一分支業(yè)務單元必須服從整體的財資策略,從目前的財富500強來看,采用資金集中管理模式的高達80%。不過考慮到國內(nèi)企業(yè)遠較歐美企業(yè)更青睞多元化的發(fā)展,因此混合模式有可能成為本土CFO在業(yè)務活力與風險管控之間平衡的妥協(xié)地帶。

不可否認的是,即便是在全球范圍內(nèi),這次金融危機都更加凸顯出CFO的重要性。換言之,CFO們更應抓住此次危機所帶來的契機,推動財務體系的重構(gòu)和變革。ACCA(英國特許公認會計師公會)全球會長穆百德今年11月4日在成都表示,現(xiàn)在是財務總監(jiān)的黃金時期,在后經(jīng)濟危機時期,財務總監(jiān)比以往的作用更為重要。在穆百德看來,全球經(jīng)濟危機中,財務總監(jiān)可以更深入地參與公司戰(zhàn)略的制定;經(jīng)濟危機給財務總監(jiān)提供了機會,來顯示他們能夠勝任傳統(tǒng)財務以外的角色。經(jīng)濟衰退結(jié)束時,財務總監(jiān)將成為深受行政總裁和董事會依賴的顧問,以及全面的合作伙伴。

而在ACCA與經(jīng)濟學人集團共同合作的全球調(diào)研報告――《財務總監(jiān)前所未有的挑戰(zhàn)》結(jié)果顯示,財務總監(jiān)現(xiàn)在所起的作用比一年以前更為重要。在參與調(diào)查的256名中國內(nèi)地和香港的財務主管中,大多數(shù)采訪者認為財務總監(jiān)在風險的識別與管理、制定資本性開支的決策以及主動削減公司管理費用等方面,都發(fā)揮著更為積極的作用。

以跨國公司對集中模式的運用而言,通常要求對資金、投資和貿(mào)易等實行集約化管理。從總部設(shè)立貿(mào)易中心、利潤中心、借貸中心和投資中心四類機構(gòu),專門負責與其內(nèi)部資本的轉(zhuǎn)移、分配、信貸、投資等方面相關(guān)的跨境運作。通過這一財資管控模式,業(yè)務形態(tài)高度分散的跨國公司可以從容調(diào)劑分支機構(gòu)之間的資金余缺,集中內(nèi)部現(xiàn)金頭寸管理,進而克服內(nèi)部資金分散運作的弊端,實現(xiàn)內(nèi)部所有資金的優(yōu)化配置,最大限度地降低財務成本;由投資中心集中管理某一地區(qū)范圍內(nèi)的所有投資活動。

結(jié)論2 現(xiàn)金管理仍是主流工具

相對于發(fā)生在12年前的亞洲金融危機而言,雖然本次金融危機的影響程度遠遠超過前次,但由于可選擇的財資管理工具相對較多,因此本土CFO們的應對策略也顯得更有效率。

在本次調(diào)查中,現(xiàn)金管理在受訪CFO的財資管理工具庫中占據(jù)著高達81.4%的絕對核心地位,而風險管理和信用管理則分別以65.11%和41.86%的獲選率緊隨其后,信托和發(fā)債在國內(nèi)現(xiàn)實的操作難度注定使得其覆蓋面不夠廣闊,而并購貸款的易用性也顯然不夠好(見圖2)。

換言之,這表明金融危機的爆發(fā),使得國內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流管控意識的全面提升以及風險管理意識日益強烈,同時也表明國內(nèi)企業(yè)財資管理仍處于相對初級階段,資金成本和安全性占據(jù)著CFO們的主要視野。

說來有趣,盡管“現(xiàn)金為王”是飲譽全球財務領(lǐng)域的黃金法則,但現(xiàn)金管理的定義則純粹是由商業(yè)銀行來提出并在實踐中加以完善的。正是這一頗為不對稱的認知和立場差異,使得現(xiàn)金管理盡管在商業(yè)銀行領(lǐng)域往往以標準化的產(chǎn)品和工具進行推出,但實際運用到企業(yè)的時候反而變成定制化意味濃厚的解決方案。

自1999年花期銀行率先將企業(yè)現(xiàn)金管理產(chǎn)品舶來內(nèi)地以來,目前國內(nèi)主流的全國性商業(yè)銀行都已推出了自己的現(xiàn)金管理服務,甚至已經(jīng)形成了諸如工商銀行財智賬戶、中信銀行財智合動力,招商銀行點金現(xiàn)金管理、華夏銀行現(xiàn)金新干線等一批專屬的現(xiàn)金管理子品牌。在銀行業(yè)內(nèi),現(xiàn)金管理已經(jīng)成為銀行爭奪高端企業(yè)和機構(gòu)客戶的重要競爭工具。而從商業(yè)銀行提供現(xiàn)金管理的產(chǎn)品和服務來看,現(xiàn)金管理包括賬戶管理、收款管理、付款管理、流動性管理、投融資管理和資金風險管理等六大類產(chǎn)品,不僅涵蓋了傳統(tǒng)柜臺和網(wǎng)上銀行等所有銀行渠道,也全面覆蓋了企業(yè)現(xiàn)金流動的主要節(jié)點。

隨著CFO對集團化現(xiàn)金流管控在時間和空間兩大軸向上孜孜不倦的追求,與之匹配的現(xiàn)金管理在業(yè)務覆蓋的廣度與密度上也有著巨大的提升空間。以諾基亞為例,其集團行政總部設(shè)在芬蘭,集團資金清算總部則設(shè)在日內(nèi)瓦。諾基亞集團資金由總部集中管理,內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易以美元計價,約期進行多邊清算。諾基亞早在1987年即啟用了全球清算系統(tǒng)即“多邊多幣種結(jié)算網(wǎng)”,采取“母子公司資金軋差清算,而子公司之間不互相清算”的方式,最大限度地減少了資金流動規(guī)模和頻次,使集團整體管理成本和財務費用大大降低。

結(jié)論3 財資管理的技術(shù)工具相對落后

如果把視角放大到百年來的全球金融行業(yè)演變歷程的話,就會發(fā)現(xiàn)技術(shù)的進步始終在金融創(chuàng)新中扮演著極為重要的驅(qū)動者角色?？梢哉f,如果沒有大批號稱“寬客”的華爾街技術(shù)天才所涉及的極其復雜的數(shù)學模型,那么整個金融衍生品領(lǐng)域可謂乏善可陳,更無從談起引發(fā)全球金融危機了。

同樣地,技術(shù)工具也是本土CFO們進行財資管理所不能忽視的一個核心環(huán)節(jié)。在本次調(diào)查中,采用通用ERP系統(tǒng)的資金管理平臺的受訪CFO占37.2%,選擇專業(yè)化的獨立資金管理系統(tǒng)的只占受訪CFO的18.6%,有9.3%的受訪CFO選擇銀行提供的資金管理系統(tǒng),而選擇上述各個系統(tǒng)混合使用的受訪CFO占32.6%(見圖3)。

事實上,專注于對企業(yè)資金運動進行管控的資金管理系統(tǒng)已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)集團化運營系統(tǒng)中的核心模塊。在目前國內(nèi)企業(yè)集團化的集權(quán)體制下,資金集中管理是一個基本而必然的要求。資金管理系統(tǒng)承擔著對系統(tǒng)內(nèi)資金的籌集、投放、耗費、收入和分配的管理,已經(jīng)不局限于商業(yè)銀行所設(shè)定的現(xiàn)金管理領(lǐng)域,還要涵蓋頭寸流動管理、債務管理、銀行賬戶管理、利率風險管理等方面。

而上述這些功能無一例外地需要在一個整體的技術(shù)工具框架內(nèi)才有可能得到充分的解決。就本次調(diào)查中所涉及的諸多選項而言,目前的各個選擇都存在著一定的軟肋:

通用ERP系統(tǒng)中的資金管理平臺往往是在企業(yè)整體信息化的過程中附加實現(xiàn)的,優(yōu)點是無需單獨購買與開發(fā),上手較為容易,但由于ERP管理系統(tǒng)的發(fā)展脈絡使然(起始于生產(chǎn)制造管理,核心是物流,主線是計劃,后續(xù)相繼引入財務管理、人力資源管理、供應鏈管理、客戶關(guān)系管理、電子商務等模塊),對資金管理的專業(yè)性是其備受質(zhì)疑的地方,同時由于其與銀行體系電子銀行的直連實現(xiàn)得較晚,資金運動的管控能力也還需要進一步強化;

商業(yè)銀行提供的資金管理系統(tǒng)由于發(fā)端于企業(yè)資金管理的出發(fā)點和管控節(jié)點,因此企業(yè)與銀行的協(xié)同效果最佳。但各商業(yè)銀行的技術(shù)方案定制化能力和后續(xù)技術(shù)支持能力顯然難以與專業(yè)的信息化廠商匹敵,而且商業(yè)銀行在立場上與企業(yè)資金管理的目標天然存在著一定的沖突,因此需要CFO們加強與銀行的溝通與磨合;

專業(yè)化的獨立資金管理系統(tǒng)在技術(shù)上、功能實現(xiàn)上以及專業(yè)的服務能力上均好于通用ERP系統(tǒng)中的資金管理平臺和商業(yè)銀行提供的資金管理系統(tǒng),而且由于專屬性的原因,該系統(tǒng)整體的架構(gòu)、實施和推動都在CFO們的掌控之下,定制化的效果是最好的。不過,這也是其長期以來進展緩慢的主要原因,由于集團內(nèi)對資金管理的看法不一致,CFO很難說服其他管理層繞開前面兩個免費和低價的資金管理平臺,重新投入較高的成本,上一套專門的資金管理系統(tǒng),當然眼下的金融危機是一個不錯的說服理由。以國內(nèi)漸進式改革的特點,前面兩個也是CFO推進集團資金管理可以接受的初始選擇。

結(jié)論4 危機下多銀行關(guān)系刪繁就簡

由于銀行在本土企業(yè)里占據(jù)著絕對優(yōu)勢的資金來源比例,因此銀企關(guān)系一直是企業(yè)金融領(lǐng)域里的主要關(guān)系矛盾體。正是由于銀行對于本土企業(yè)的資金主導性,因此對于銀企關(guān)系的走向,相當長的時間里日本的主銀行制度(即企業(yè)與某個特定銀行之間建立長期關(guān)系,企業(yè)從其主銀行那里獲得的貸款比重最大,及互相持股、資源共享等)成為本土CFO們艷羨的模式,一度在上世紀90年代中期,日本的主銀行制度差點成了中國銀企關(guān)系的范式,幸而在日本經(jīng)濟衰退“失去的10年”中,這一模式疲態(tài)盡顯,對整體金融安全的威脅不言而喻。

不過這種尋求主銀行的情結(jié)在相當長的時間里仍然有著巨大的影響力,以至于在國內(nèi)商業(yè)銀行改制的過程中,大批企業(yè)熱衷于參股,部分民營企業(yè)參股銀行的動機就是“自家的銀行好貸款”,這方面早期的民生銀行是個可以觀察的典型案例。

在本次調(diào)查中,62.8%的受訪CFO希望“壓縮銀行數(shù)量,集中業(yè)務于主辦銀行,以規(guī)模求資金成本的降低”,而其余37.2%的受訪CFO則樂于“擴充銀行數(shù)量,分散業(yè)務于更多銀行,以求競爭帶來服務的提升”。這一結(jié)果說明,現(xiàn)階段銀企關(guān)系的核心仍然是價格優(yōu)先于服務,換言之,銀行服務的專業(yè)價值尚未得到充分認可,對資金額度的獲取和資金成本的關(guān)注仍普遍高于對定制化服務的要求;相應的,企業(yè)金融創(chuàng)新的方向就在于使專業(yè)服務創(chuàng)造的價值高于對資金成本的敏感性。

由于利益關(guān)系的不穩(wěn)固性,因此國內(nèi)銀企之間的關(guān)系往往處于兩個極端的情況較多,資金充裕的企業(yè)往往是多家銀行追逐的對象,而資金饑渴的企業(yè)對銀行“若大旱之望云霓”。這讓人不禁想起來《三國志?魏書?呂布傳》中的一則軼事,陳登對曹操形容呂布時說:“待將軍譬如養(yǎng)虎,當飽其肉,不飽則將噬人?！岸懿亠@然更能抓住本質(zhì):“不如卿言也。譬如養(yǎng)鷹,饑則來附,飽則遠?！?/p>

如何能脫離使得銀企雙方不互相視對方為養(yǎng)鷹?答案也很簡單,什么時候商業(yè)銀行吸引企業(yè)的不再是國內(nèi)相對稀缺的貸款額度和單一的資金成本價格優(yōu)勢,而是諸多具有價值創(chuàng)造能力的定制化服務,這時候的多銀行關(guān)系才不會再在數(shù)量和價格上進行淺層次博弈,而進入實質(zhì)上的雙贏階段。

結(jié)論5 財資管理焦點仍在“量”與“價”

在針對當前財資管理難題的調(diào)查中,“融資手段較為單一,不能滿足業(yè)務需求”的獲選率以41.86%排在首位,“貸款利率較高,資金成本增加”和“大宗商品價格風險難以控制”也得到了CFO 30.23%的關(guān)注率,“外匯波動風險加大,侵蝕主營業(yè)務利潤率”由于金融危機走向尾聲而相對沒有占據(jù)CFO們的主要注意力,而“企業(yè)年金缺乏有特色的方案”這樣一個相對長線的話題則只有不足兩成的認可程度(見圖5)。

上述調(diào)查結(jié)果表明,目前企業(yè)財資管理的焦點主要是“量”(融資額)和“價”(資金成本)的問題,剛好這與前面的調(diào)查結(jié)論是相互印證的。而下一步企業(yè)金融創(chuàng)新的方向恰恰是把CFO和商業(yè)銀行的注意力從“量”(融資額)和“價”(資金成本)的老問題上轉(zhuǎn)移到更具價值創(chuàng)造能力的方向上去。

而從整體企業(yè)金融市場的角度再來審視上述的調(diào)查結(jié)果,更大的體制已經(jīng)令各方參與者無法繞開了。也就是說真正意義上的多層次資本市場始終無法形成,已經(jīng)成為阻礙“調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長”的最大絆腳石。

從結(jié)果上看,盡管10月30日創(chuàng)業(yè)板開市鐘聲已經(jīng)敲響,但目前國內(nèi)資本市場仍遠未健全,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)單一,銀行資金配置格局存在嚴重缺陷。這與歐美成熟金融市場中企業(yè)直接融資和間接融資的比例一般各為50%的格局相去甚遠。盡管今年以來,管理層加大了對債券融資的支持力度,但如果參照上述直接融資和間接融資的比例各半的規(guī)模,顯然目前仍然處于試驗田階段。而且,由于整體金融機構(gòu)的股權(quán)仍以國有控股為主,整個體系內(nèi)仍然彌漫著較為強烈的所有制歧視,總體的信貸總量、證券市場融資總額和債券市場融資總額里面,超大型央企和大型國企所占比例過高。

而目前金融體制的創(chuàng)新與改革仍然停留在產(chǎn)品和業(yè)務層面,而鮮有真正觸動金融體制的重量級舉措?；仡櫿麄€改革開放31年波瀾壯闊的商業(yè)史,每一次巨大生產(chǎn)力的釋放無一不是對體制進行顛覆式的解放而帶來的。從這個意義上說,所謂多層次資本市場的構(gòu)成,首先就要考慮所有制的多層次,三板市場和各地產(chǎn)權(quán)交易所是解決這一問題的絕佳戰(zhàn)略空間,以如今的法律體系、信息傳遞效率和監(jiān)管能力而言,絕大多數(shù)問題都可以通過契約和法規(guī)來解決,同時可以積極引入海外金融機構(gòu)對這一領(lǐng)域的改造和重塑。

結(jié)論6 商業(yè)銀行財資管理業(yè)務亟待提升

在本次調(diào)查中,受訪CFO對現(xiàn)階段商業(yè)銀行管理業(yè)務進行了總體評價,其中現(xiàn)金管理業(yè)務評分最高為3.49(5分滿分,下同),信用管理為3.05分,其余諸項評價均在及格線以下(見圖6)。這一結(jié)果說明,商業(yè)銀行要達到CFO的滿意度仍然還有相當長的一段路要走。

在日前舉辦的“2009’財資天下暨第三屆中國企業(yè)金融創(chuàng)新論壇”上,本刊就上述問題特別訪問了多名銀行業(yè)高管,得到的總體回復是――“主要由于商業(yè)銀行從原有的簡單存貸模式向全新的專業(yè)化企業(yè)金融服務轉(zhuǎn)型的過程中,由于專業(yè)化的培訓嚴重不足,導致總行、分行和支行的業(yè)務水平存在著相當程度的落差,直接為企業(yè)提供服務的客戶經(jīng)理尚未成為企業(yè)金融領(lǐng)域的專家,因此無法為客戶定制更貼身的業(yè)務方案,進而落后于管理更為現(xiàn)代化的大型企業(yè)的整體需求。”

當然,這個問題不是一朝一夕能夠解決的。從管理形態(tài)而言,由于商業(yè)銀行從簡單的產(chǎn)品銷售(存貸模式)轉(zhuǎn)向為專業(yè)的企業(yè)金融服務商,其整體組織的能力形成和知識傳遞均需要一個較長的過程。在這方面不妨借鑒國際較為成熟的咨詢公司是如何進行知識管理和知識傳遞的,其蘊藏大量案例和行業(yè)知識的全球知識庫足以使一個入行僅僅一兩年的新人迅速成為一個出色的咨詢顧問,進而解決客戶的諸多管理問題。

結(jié)論7 本土企業(yè)資金流最緊張時刻已過去

在本次調(diào)查中,43%的受訪CFO認為當前的資金流相對充沛,有46%的受訪CFO表示當前的資金流比較一般,而值得警惕的是,仍然有11%的受訪CFO感覺資金流緊缺的局面仍未得到緩解(見圖7)。

通過對剛剛結(jié)束的上市公司第三季度報告進行解讀,同樣可以印證“本土企業(yè)資金流最緊張的時刻已經(jīng)過去了”這樣一個結(jié)論。

整體而言,三季度上市公司總體的凈利潤同比增長27.1%,2009年前三季度A股可比的公司凈利潤合計同比下降1.8%,較中期-13.7%的數(shù)據(jù)大幅收窄。從單季度看,第三季度上市公司凈利潤增速回升明顯,同比增長27.1%,較二季度的-2.1%出現(xiàn)了明顯上升。特別值得關(guān)注的是,上市公司整體的存貨環(huán)比增長9.8%,這一數(shù)字創(chuàng)下了歷史新高,盡管存在一定程度的風險,但是一定的存貨增長對于整體供應鏈資金流的舒緩是有非常積極的杠桿效應的?？紤]到庫存環(huán)比增幅較大的主要是下游、中游的制造業(yè),這說明本土企業(yè)對未來經(jīng)濟強勁復蘇的預期和信心開始加強,因此加大了對原材料的采購。當然,庫存環(huán)比增長過快也加大了2010年經(jīng)濟波動的風險,如果經(jīng)濟增速下行或大宗原材料價格下跌都可能再次觸發(fā)新一輪的去庫存化調(diào)整。

從三季報中令人振奮的跡象還包括制造企業(yè)資金面繼續(xù)改善。企業(yè)貨幣資金增速的回升,以及在一定限度內(nèi)的應收賬款增速的回升就反映了企業(yè)資金面的實際改善,以及生產(chǎn)、交易活動的逐漸活躍,這是微觀反映經(jīng)濟復蘇、升溫的重要標志之一。

結(jié)論8 復蘇勢頭下企業(yè)投資意愿有所增強

在本次調(diào)查中,超過六成的受訪CFO對未來經(jīng)濟前景普遍看好,并計劃在主營業(yè)務和資本投資上加大力度;有34%的受訪CFO則持觀望態(tài)度,并繼續(xù)加強對閑置資金的增值管理;只有2%的受訪CFO仍對未來經(jīng)濟前景報以悲觀的態(tài)度(見圖8)。

上述結(jié)果所透露的樂觀情緒與央行今年9月24日的《2009年第3季度全國城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查綜述》的口徑比較一致。按照央行的這一報告顯示,有投資意愿的居民比例達到41.6%,為連續(xù)第三個季度攀升,這三個季度已累計提高12.5個百分點,而且這一比例已接近2007年三季度44.3%的歷史高點。

不過,如果按照所有制再來審視這個調(diào)查結(jié)果,可能樂觀程度就沒有那么強烈了。

據(jù)統(tǒng)計,今年前三季度我國非國有投資增速為27.7%,比全社會固定資產(chǎn)投資增速的平均水平低了5.7個百分點,同時也比國企投資落后20.3個百分點。換言之,管理層一直希望用4萬億元投資來帶動的民間投資浪潮仍然遠未形成。

今年年中全國政協(xié)常委視察團曾就中央“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針政策的貫徹落實情況赴江西省進行視察,其隨后提交的視察報告認為,通過政府投資帶動民間投資是充分發(fā)揮中央一攬子計劃效應的關(guān)鍵。當前,民間投資意愿偏低,必須加大改革力度,抓緊研究出臺鼓勵企業(yè)投資和民間投資的政策措施。這份報告建議,要盡快修訂政府投資核準目錄,降低民間資本進入基礎(chǔ)設(shè)施、金融服務、文化產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的門檻。要加大金融支持力度,建立多元化多層次金融體系,緩解中小企業(yè)和民營企業(yè)融資難問題。要加強財稅政策扶持,為民間投資創(chuàng)造最佳的財政、稅收政策環(huán)境。要因勢利導,建立健全激勵機制,鼓勵居民自主創(chuàng)業(yè)。

應該說上述意見頗為中肯,備受關(guān)注的年底中央經(jīng)濟工作會議上很有可能就上述報告的諸多意見進行有針對性的措施出臺。本土CFO們應密切關(guān)注這一動向。

結(jié)論9 財務顧問、理財和融資顧問需求突出

在就“本土企業(yè)希望銀行提供財富管理服務的方向”的調(diào)查中,“理財產(chǎn)品推薦”得到了63%的獲選率,44.25%的受訪CFO期待“財務顧問服務”有所加強,“融資顧問服務”則獲得了34.5%的受訪CFO支持,而“投資銀行業(yè)務”、“企業(yè)年金業(yè)務”和“基金推薦”相對獲選率較低(見圖9)。

事實上,這一調(diào)查結(jié)論與第七、第八個調(diào)查結(jié)論有著密切的關(guān)聯(lián)。由于資金面得以舒緩,短期理財產(chǎn)品的需求得以抬頭,然而CFO們由于對經(jīng)濟復蘇前景的審慎樂觀,必然要求對這些理財產(chǎn)品的安全性、流動性和收益性有著整體的考量,此時商業(yè)銀行應當給予更具針對性的理財產(chǎn)品推薦。同樣地,由于本土企業(yè)再投資的意愿有所加強,融資顧問服務和財務顧問服務必然成為商業(yè)銀行提供增值服務的最好突破口。

以剛剛公告了購買2.2億元理財產(chǎn)品的七匹狼為例,我們可以看出當前本土企業(yè)對理財產(chǎn)品的謹慎態(tài)度。七匹狼公告稱,擬使用不超過2.2億元資金購買中短期低風險銀行理財產(chǎn)品,在不超過上述額度內(nèi),資金可以滾動使用。為控制風險,公司不得購買以二級市場股票及其衍生品以及無擔保債券為投資標的的銀行理財產(chǎn)品。公告顯示,七匹狼購買標的為低風險銀行理財產(chǎn)品,理財產(chǎn)品投向為有擔保的債券或由被投資方提供擔?；虮ＷC的其他投資,風險可控。與此同時,理財使用的資金公司進行了充分的預估和測算,在具體決策時也將考慮產(chǎn)品贖回的靈活度,因此相應資金的使用不會影響公司日常業(yè)務的發(fā)展。而截至2009年9月30日,七匹狼擁有貨幣資金8.04億元,其中自有資金約6.46億元。綜合上述信息來看,這一理財決策是相對穩(wěn)健的。

結(jié)語