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中小企業(yè)融資難范文第1篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 原因 對(duì)策

中小企業(yè)是吸納就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要力量，其生存發(fā)展關(guān)系就業(yè)等民生大計(jì)，但長(zhǎng)期以來金融資源向大型企業(yè)集聚的現(xiàn)象卻始終存在，廣大中小企業(yè)特別是小企業(yè)的融資困難問題仍十分突出，成為制約其發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)融資難本質(zhì)上屬于一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題、市場(chǎng)問題，必須用市場(chǎng)的手段來解決。需要政府、金融部門從體制、政策和機(jī)制等方面努力。

一、中小企業(yè)主資金供求現(xiàn)狀

目前，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率升至21%的歷史高位。對(duì)資金的渴求，讓許多中小企業(yè)主頭痛不已。

據(jù)溫州市經(jīng)貿(mào)委的一份調(diào)查顯示，今年一季度當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)普遍感覺生存狀況嚴(yán)峻，最突出的是企業(yè)融資難度和融資成本明顯提高，以往貸款滿足程度較高的億元以上規(guī)模企業(yè)中，49.2%已開始感覺資金面吃緊，而中小企業(yè)更普遍感覺貸款難。

人行溫州中心支行民間借貸利率監(jiān)測(cè)顯示，3月末，溫州民間借貸市場(chǎng)綜合利率水平為24.81%，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年第四季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn)。除此，上海、江蘇等地的民間借貸利率也在飆升。

業(yè)內(nèi)人士分析，銀行“收緊銀根”后，由民間資本構(gòu)成的貸款公司或典當(dāng)行會(huì)成為融資者在短時(shí)間融到大額度資金的首選渠道，所以即便利息上漲，許多急需大額資金的人還是紛紛選擇小額貸款公司或典當(dāng)行。

融資成本的上升，讓本來就承受多重壓力的中小企業(yè)，更加喘不過氣來?！耙恍┢髽I(yè)通過民間借貸短期周轉(zhuǎn)，月息已經(jīng)高達(dá)6分?！睂?duì)眼下中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀，溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文憂心忡忡，如果銀根繼續(xù)收緊，會(huì)有很多中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張的問題。資金鏈的持續(xù)緊繃，將導(dǎo)致中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉的情景。更有人指出，小企業(yè)生存狀況可能比2008年金融危機(jī)前夕更令人堪憂。

中小企業(yè)貸款難是非常明顯，外貿(mào)出口民營企業(yè)承擔(dān)28%比例，國有企業(yè)承擔(dān)22%，剩下是外資，但是進(jìn)口是反的?，F(xiàn)在最突出的問題在信貸方面，企業(yè)貸款難已開始影響到很多中小企業(yè)的正常運(yùn)營，而且比2008年還要難。

二、中小企業(yè)融資難的原因

(一)中小企業(yè)融資難的內(nèi)因

1、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高。隨著企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐。部分中小企業(yè)仍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)過高。一般而言，中小企業(yè)沒有中長(zhǎng)期目標(biāo)，經(jīng)營行為短期化(一般只有3年－4年)，有較高的倒閉或者破產(chǎn)的可能。而其內(nèi)部管理水平也處在中下游水平。

2、中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業(yè)融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔(dān)保和經(jīng)營環(huán)境，而目前我國的中小企業(yè)多采用業(yè)主制和合伙制，規(guī)模偏小。同時(shí)，許多中小企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財(cái)務(wù)管理制度不健全。另外，由于社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)和信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導(dǎo)致銀企雙方信息不對(duì)稱，極大降低了中小企業(yè)的信貸滿足率。

3、缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)，融資成本高。由于銀行對(duì)中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。

(二)中小企業(yè)融資難的外因

1、金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸款在企業(yè)融資來源中占有絕對(duì)比重，并且由于近年來信貸余額快速增長(zhǎng)，而直接融資發(fā)展相對(duì)緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。而四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險(xiǎn)平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前階段我國占企業(yè)總量0.5％的大型企業(yè)擁有50％以上的貸款份額，而占88.1％的小型企業(yè)的貸款份額不足20％。

2、資本市場(chǎng)的缺陷。從直接融資渠道上來看。主要有債券融資和股票融資兩種方式。由于我國資本市場(chǎng)發(fā)展較晚、發(fā)育不完善且遲緩，企業(yè)通過股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)直接融資所占比重較小。從發(fā)行債券融資的情況看，國家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券籌資的要求十分嚴(yán)格，目前只有少數(shù)經(jīng)營狀況好、經(jīng)濟(jì)效益佳、信譽(yù)良好的國有大型企業(yè)能通過債券市場(chǎng)融資;中小企業(yè)股票融資僅占國內(nèi)融資總量的1％左右，中小企業(yè)主要的籌資方式還是銀行借款。

3、信用擔(dān)保環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。目前，全國雖有各類中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)3700多家，擔(dān)?？傤~接近2000億元，累計(jì)為中小企業(yè)提供1.35萬億元貸款，但仍不能有效滿足中小企業(yè)的擔(dān)保需求，迫切需要進(jìn)一步加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)。

4、政府的政策支持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。政府對(duì)中小企業(yè)融資支持力度不夠。迄今為止我國還未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，導(dǎo)致各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等,許多發(fā)達(dá)國家都已建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制。

三、對(duì)策和建議

在很長(zhǎng)一段時(shí)間中，以銀行信貸為主渠道的間接融資渠道是我國社會(huì)融資的主渠道，但隨著貨幣政策的逐漸收緊以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，僅僅依靠貸款越來越難以充分滿足企業(yè)，特別是中小企業(yè)的資金需求，拓寬融資渠道的重要性日益顯現(xiàn)。在中小企業(yè)融資問題上，專家表示，從根本上改善中小企業(yè)融資狀況，需政府、銀行、企業(yè)三方形成合力。中小企業(yè)要加快生產(chǎn)經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，改變以往家族企業(yè)的經(jīng)營模式，充分利用資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，綜合采取上市融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資、產(chǎn)權(quán)交易、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等直接融資渠道。中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍認(rèn)為，可以通過政府提供擔(dān)保和各個(gè)層次的擔(dān)保體系建設(shè)，為中小企業(yè)解決信用不足、信用能力比較低的問題。

（一）新上項(xiàng)目要符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向

小企業(yè)融資難，輕資產(chǎn)的科技型小企業(yè)融資更難，但高科技、新材料等新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)只要符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向獲得的融資難度就減輕了。如上海一家主要從事新材料研發(fā)的電子企業(yè)在短短7天內(nèi)就獲得上海銀行上千萬信貸支持，解了燃眉之急。

國務(wù)院2010年下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將從財(cái)稅金融等方面出臺(tái)一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

（二）打破民間資本壁壘

中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、解決就業(yè)上的作用不容小覷，為何會(huì)出現(xiàn)融資難的困境，去年年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出，要將信貸資金更多向中小企業(yè)傾斜，讓我們的大銀行向中小企業(yè)傾斜，這是我們的產(chǎn)業(yè)政策，有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整，還有一個(gè)更重要的從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度解決中小企業(yè)融資難，就是讓民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)入金融領(lǐng)域，要加快速度發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，才能從根本上解決中小企業(yè)貸款難、融資難的問題。

（三）增加融資渠道

第一，銀行信貸可設(shè)立專項(xiàng)中小企業(yè)資金。按照有保有壓的原則，從銀行現(xiàn)在的信貸額度中，劃出一個(gè)比例，作為專項(xiàng)中小企業(yè)信貸資金，這里的關(guān)鍵是不增加銀行現(xiàn)有的信貸額度，同時(shí)嚴(yán)格界定中小企業(yè)的經(jīng)營行為，在新的背景下對(duì)中小企業(yè)信貸也需要“有保有壓”。

第二，股權(quán)融資。創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板，都可以成為中小企業(yè)的股權(quán)融資的渠道。因?yàn)樯鲜腥谫Y對(duì)企業(yè)有門檻，對(duì)主營業(yè)務(wù)也是有比較明確的規(guī)定，只要把好這些上市的關(guān)口，監(jiān)管到位，股權(quán)融資既能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，又可以避免中小企業(yè)盲目“多元化”發(fā)展帶來的風(fēng)險(xiǎn)和防止民間融資的無序亂像。

第三，債券融資。我們還沒有中小企業(yè)的債券品種。中小企業(yè)發(fā)債一定是高風(fēng)險(xiǎn)債券。應(yīng)該加緊中小企業(yè)債券發(fā)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，盡快推出中小企業(yè)債券的新的融資方式。

第四，加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管。民間資金規(guī)模越來越大，逐利性更強(qiáng)，有必要加強(qiáng)對(duì)民間信貸和民間金融行為的規(guī)范和監(jiān)督。

（四）構(gòu)建三大體系服務(wù)中小企業(yè)

第一，構(gòu)建中小企業(yè)融資服務(wù)體系。中小企業(yè)融資服務(wù)體系分成兩個(gè)部分，第一部分是信用評(píng)價(jià)體系，第二部分是咨詢?cè)\斷體系。

中小企業(yè)融資難范文第2篇

2006年底，國家統(tǒng)計(jì)局陜西調(diào)查總隊(duì)在西安、寶雞、咸陽、渭南、漢中、延安、榆林等地，開展了全省范圍內(nèi)關(guān)于中小企業(yè)融資的專項(xiàng)調(diào)查，調(diào)查采取隨機(jī)抽樣、調(diào)查問卷形式進(jìn)行。結(jié)果顯示,陜西中小企業(yè)融資難，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。陜西中小企業(yè)一般都是自生自滅，生長(zhǎng)周期短，各領(lǐng)三五年。是哪些“瓶頸”因素影響了陜西中小企業(yè)的發(fā)展呢？

瓶頸一銀行貸款難

長(zhǎng)期以來，陜西中小企業(yè)的發(fā)展面臨著許多困難，目前貸款難是最大問題，越來越顯得突出。據(jù)調(diào)查，陜西金融部門對(duì)中小企業(yè)的貸款總額只占銀行貸款總額度的10％～20％，這與中小企業(yè)對(duì)陜西經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)很不相稱。

西安經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的一家民營企業(yè)老板介紹說，他的企業(yè)成立兩年多,擁有自己的核心技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán),市場(chǎng)前景非常好,年產(chǎn)值在400萬元左右,利潤(rùn)在100萬元以上,如果資金充足,年產(chǎn)值可以做到3000萬元。但是竟然沒有一家銀行愿意給它貸款，所有資金均為自籌,極大影響了企業(yè)的發(fā)展壯大。至于那些效益差的企業(yè),大多更是無法獲得銀行貸款。

而銀行也有其為難之處。陜西省決策咨詢委員會(huì)委員、中國工商銀行內(nèi)部審計(jì)局西安分局局長(zhǎng)許兆龍解釋，銀行貸款有雙向性，從銀行本身的經(jīng)營體制上來說，也有一定的困難，雖然現(xiàn)在有幾家銀行已經(jīng)上市了，但對(duì)中小企業(yè)的貸款還存在一些問題。同時(shí)不能否認(rèn)的是，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)高，銀行完成一個(gè)大的貸款項(xiàng)目，相當(dāng)于好幾筆小貸款項(xiàng)目，因?yàn)殂y行每筆貸款無論大小所需要的人力成本沒有什么區(qū)別，銀行在考慮自身效益時(shí)自然會(huì)選擇大項(xiàng)目，不愿意給中小企業(yè)貸款。而對(duì)于信用等級(jí)高、具有創(chuàng)新能力、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的中小企業(yè)，銀行當(dāng)然會(huì)給予資金支持。

瓶頸二 擔(dān)保難

多項(xiàng)調(diào)查表明，擔(dān)保難是導(dǎo)致陜西中小企業(yè)貸款難的主要原因。2005年陜西中小企業(yè)因?yàn)闊o力提供擔(dān)保而放棄銀行貸款的數(shù)量大約30億元左右。

由此看來擔(dān)保規(guī)模太小。近兩年陜西對(duì)中小企業(yè)提供的專項(xiàng)資金為2000萬元，僅為廣東的1／50、江蘇的1／45、山東的1／40，與鄰近省份的差距也很大。目前陜西有信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)44戶，批準(zhǔn)注冊(cè)資金22億多元，實(shí)際到位只有60％，累計(jì)擔(dān)保貸款不足30億元，難以解決眾多中小企業(yè)融資擔(dān)保問題。

從企業(yè)自身原因來看，陜西的許多中小企業(yè)規(guī)模小、自有資金少，技術(shù)落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，市場(chǎng)占有率低，企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)大；一些企業(yè)的抵押物或擔(dān)保物足值性和有效性較差，財(cái)務(wù)管理混亂，經(jīng)營信息不透明，內(nèi)部管理不規(guī)范，有的企業(yè)甚至設(shè)有兩三本賬，這種不規(guī)范的經(jīng)濟(jì)行為，要得到貸款當(dāng)然很難；資金周轉(zhuǎn)慢，陜西中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為341天，比全國平均高出了107天；信譽(yù)水平低，根據(jù)對(duì)246戶中小企業(yè)的調(diào)查，資信等級(jí)在A級(jí)以上的只占31％，而且內(nèi)部條件變化快，資信持續(xù)性差。

同時(shí)現(xiàn)在很多企業(yè)都不愿為別人擔(dān)保，單靠企業(yè)自身力量向銀行貸款更加困難。這就出現(xiàn)了一個(gè)現(xiàn)象：一方面中小企業(yè)貸款難，另一方面銀行有錢貸不出去。

瓶頸三 上市難

陜西中小企業(yè)直接融資手段微乎其微，像上市公司發(fā)行股票融資，這種直接融資方式用得太少，絕大部分還是以銀行貸款為主。深圳中小企業(yè)板塊已經(jīng)上市兩年多了，而陜西目前唯一通過上市審批的只有陜西建設(shè)機(jī)械股份公司一家。

原因在哪里呢？西安富士達(dá)科技股份公司總經(jīng)理郭建雄認(rèn)為：“中小企業(yè)板塊，應(yīng)該說對(duì)于每個(gè)企業(yè)都心向往之，但上市標(biāo)準(zhǔn)太高，令人望而卻步?！?/p>

根據(jù)《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院教授何雁明解釋：“當(dāng)前，中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的標(biāo)準(zhǔn)與程序，與主板市場(chǎng)完全一致。陜西能符合條件的企業(yè)不多?！?/p>

同時(shí)其上市費(fèi)用較高，也對(duì)企業(yè)的選擇有相當(dāng)影響。據(jù)一上市公司某部門負(fù)責(zé)人算的一筆賬：“上市前企業(yè)至少要拿出400萬元左右的‘運(yùn)作’資金。主要支出律師費(fèi)、會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、輔導(dǎo)費(fèi)、投資項(xiàng)目可行報(bào)告費(fèi)（一項(xiàng)約20萬左右）等，這些只是相對(duì)比較固定的支出。還沒有包括這些人員的差旅和招待費(fèi)，更重要的一處是公關(guān)費(fèi)。而且更多的費(fèi)用是上市后的支出?！?/p>

對(duì)于正在急于尋求資金的中小企業(yè)來講，這筆資金應(yīng)該是不小的數(shù)目。更何況這幾百萬元僅僅是通過證監(jiān)會(huì)審批前期所需的支出，還不能保證一定能被通過。即使被通過，也需再等候約一年時(shí)間才能上市，中小企業(yè)哪里有更多實(shí)力和精力去等待。

探究中小企業(yè)上市難的原因，何雁明教授這樣認(rèn)為：主要是因?yàn)槲覈馁Y本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，目前資金市場(chǎng)的改革不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的要求?，F(xiàn)在社會(huì)上錢很多，銀行有錢，很多企業(yè)也有錢，居民個(gè)人手中也有錢，但為什么中小企業(yè)還是融資難呢？這就是資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)造成的。銀行收了很多存款貸不出去，老百姓手中的錢也投資不出去，因?yàn)橹虚g缺少通路，企業(yè)需要的錢拿不到手，而社會(huì)上有錢卻用不掉。應(yīng)該有很多種渠道能使錢流轉(zhuǎn)起來，但我們?nèi)鄙龠@種機(jī)制。

瓶頸四融資渠道單一

從陜西省中小企業(yè)流動(dòng)資金融資情況來看，自籌資金約占65％；銀行貸款約占20％；股權(quán)融資約占3％；風(fēng)險(xiǎn)投資約占1％；存量變現(xiàn)約占8％；通過其他渠道融資約占3％。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局陜西調(diào)查總隊(duì)對(duì)全省246家中小企業(yè)的一份調(diào)查資料顯示，全省中小型工業(yè)企業(yè)每年流動(dòng)資金需求量約300億元，固定資產(chǎn)投資需求量約500億元，合計(jì)800億元左右。但是目前陜西全省中小企業(yè)的實(shí)際融資每年不足300億元，僅為需求量的1／4，資金缺口達(dá)500億元。企業(yè)的融資渠道主要是自籌和存量變現(xiàn)等，融資渠道單一，融資手段太少，90%以上中小企業(yè)還是依賴銀行貸款。

對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來說，上市融資、發(fā)行債券、財(cái)政融資、政策性扶持資金都很難靠上。所以對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)，解決資金供給需求問題，應(yīng)該拓寬融資渠道，既需要國內(nèi)的市場(chǎng)，還需要借助國外的市場(chǎng)。

除以上瓶頸之外，從整個(gè)金融環(huán)境來看，何雁明教授還認(rèn)為我國銀行結(jié)構(gòu)不合理，過于單調(diào)，大銀行多，小銀行少，社會(huì)上的錢絕大多數(shù)集中在大銀行手中。從世界范圍來比較，我國的金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，銀行業(yè)也不發(fā)達(dá)，僅與國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)比較，臺(tái)灣有100多家商業(yè)銀行，香港有1000多家，連澳門都有40多家銀行，中國大陸小銀行實(shí)在是太少了。這就導(dǎo)致了銀行之間競(jìng)爭(zhēng)不強(qiáng)，服務(wù)理念差，比如有的地方的銀行小企業(yè)去開戶，存款金額低于50萬元的都不予受理。實(shí)際上銀行也是做生意的，做生意就應(yīng)該不管大客戶小客戶都一視同仁，這才是應(yīng)有的服務(wù)理念。

對(duì)此，陜西省決策咨詢委員會(huì)委員、陜西省中小企業(yè)服務(wù)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王治國認(rèn)為：我們的社會(huì)缺少一種為中小企業(yè)服務(wù)的理念與氛圍，這是一種社會(huì)責(zé)任。政府非常重視中小企業(yè)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)能創(chuàng)造財(cái)富，增加就業(yè)，提高人民的收入水平，對(duì)于社會(huì)的發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，所以服務(wù)于中小企業(yè)是有利于社會(huì)進(jìn)步的事，是一種社會(huì)責(zé)任。

如何逾越融資困境

為破解中小企業(yè)融資困局，既要疏通現(xiàn)在的銀行貸款渠道，又要拓展直接融資渠道。在解決銀行貸款問題時(shí)，既需要銀行的改革創(chuàng)新，也需要企業(yè)自身的規(guī)范，還需要政府、協(xié)會(huì)的推動(dòng)。

為此，陜西有關(guān)部門欲出臺(tái)《陜西省關(guān)于開展中小企業(yè)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的實(shí)施意見》，若干協(xié)作銀行分別提供一定數(shù)量的信用貸款，與定點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成貸款聯(lián)盟，并與省政府簽訂合作協(xié)議，按照嚴(yán)格的評(píng)審程序確定優(yōu)秀扶持項(xiàng)目，聯(lián)手為中小企業(yè)和民營企業(yè)提供貸款。

聯(lián)合貸款全部為信用貸款，由定點(diǎn)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，貸款的服務(wù)對(duì)象主要是陜西省內(nèi)依法注冊(cè)的各類中小企業(yè)，重點(diǎn)是符合國家產(chǎn)業(yè)政策的科技型、就業(yè)型、資源綜合利用型、農(nóng)副產(chǎn)品加工型、出口創(chuàng)匯型和社區(qū)服務(wù)型中小企業(yè)，首期聯(lián)合貸款暫定為100億元。

如果信貸出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，則按照責(zé)權(quán)利對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，由合作各方共同承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。陜西省政府將以財(cái)政撥款形式建立聯(lián)合貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專門用于對(duì)聯(lián)合貸款中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

這種聯(lián)合貸款就是要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)形式，溝通銀企關(guān)系，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保信貸安全，切實(shí)解決中小企業(yè)、民營企業(yè)貸款難、擔(dān)保難以及金融機(jī)構(gòu)放貸難、收貸難等問題。聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)年中首先在西安、咸陽、榆林等地進(jìn)行試點(diǎn)，計(jì)劃于年底前全面展開。

陜西省中小企業(yè)局局長(zhǎng)王鋒表示，從目前陜西的信貸環(huán)境來看，還需要加快建立和完善信用擔(dān)保體系，除了組建再擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，還將建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)鼓勵(lì)民間資本參股組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，力爭(zhēng)三五年內(nèi)使全省縣以上地區(qū)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，形成省市縣三級(jí)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)；建立政策扶持性專項(xiàng)基金，對(duì)已經(jīng)設(shè)立的專項(xiàng)資金爭(zhēng)取追加額度，在有條件的市縣設(shè)立地方中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金；深入推進(jìn)中小企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)交易試點(diǎn)，加快信用管理體系建設(shè)。

陜西省決策咨詢委員會(huì)委員、中國工商銀行內(nèi)部審計(jì)局西安分局局長(zhǎng)許兆龍?zhí)岢鋈缦陆ㄗh――

1.改善中小企業(yè)間接融資環(huán)境，加快中小企業(yè)信貸制度的立法。首先要制定中小企業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的界定方法；其次要明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用與功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理辦法和優(yōu)惠措施。

2.建立健全國有商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制。首先在貸款投放上要淡化企業(yè)屬性，真正以效益為行為準(zhǔn)則。在選擇貸款對(duì)象時(shí)，做到“不管大中小，只要效益好”。其次，要調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，在新增貸款增量中使中小企業(yè)貸款達(dá)到一定比例。在貸款投向上，要體現(xiàn)重點(diǎn)扶持政策，相對(duì)集中于有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和企業(yè)，幫助它們加快技術(shù)進(jìn)步與結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)其向“精、專、特”方向發(fā)展；不斷改進(jìn)和完善貸款辦法，提高貸款審批效率，更好地為中小企業(yè)服務(wù)；加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)經(jīng)營情況的檢測(cè)，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)采取措施。

3.注意發(fā)揮地方金融機(jī)構(gòu)的作用。一是地方金融機(jī)構(gòu)較為容易建立產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)明確的法人治理結(jié)構(gòu)，有較強(qiáng)的活力和約束力；二是地方性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)地域跨度小，客戶接觸頻繁，擁有地緣優(yōu)勢(shì)、人緣優(yōu)勢(shì)、資產(chǎn)監(jiān)控優(yōu)勢(shì)；三是地方性金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小，經(jīng)營成本低。

陜西省一些中小企業(yè)老板呼吁：盡快建立中小企業(yè)投資基金會(huì)。他們認(rèn)為目前陜西中小企業(yè)中有不少既有市場(chǎng)前景，又有技術(shù)含量，但苦于沒有資金，應(yīng)盡快建立中小企業(yè)投資基金會(huì)，以大資金帶動(dòng)小項(xiàng)目良性發(fā)展。

“人無信不立，商無信不興”，要緩解中小企業(yè)融資難題，對(duì)于中小企業(yè)也要提高自身素質(zhì)。陜西省工商聯(lián)副會(huì)長(zhǎng)何建民認(rèn)為，中小企業(yè)應(yīng)在內(nèi)強(qiáng)自身外樹形象上下工夫，打造誠信企業(yè)，并注意改善經(jīng)營管理和生產(chǎn)技術(shù)，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，提高自身的綜合水平、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和良好信用，取信于社會(huì)，取信于公眾，取信于銀行。

何雁明教授建議，中小企業(yè)要充分挖掘自身潛力，分流融資需求。具體說來：一要敢于利用企業(yè)內(nèi)部股權(quán)融資，在我國資金市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的情況下，這一融資渠道能迅速籌措資金用于企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展，有效緩解資金緊缺的矛盾；二要善于開展表外融資，這是企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中未反映的籌資行為，即企業(yè)在融入資金時(shí)，無須改變?cè)碇匈Y產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)狀，例如租賃、應(yīng)收賬款出售、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)等；三要注意融資與融物相結(jié)合，例如采用融資租賃方式。

2007年7月1日，對(duì)于所有陜西中小企業(yè)來說，應(yīng)該是一個(gè)值得紀(jì)念的日子，因?yàn)榻?jīng)過兩三年的調(diào)研總結(jié)，終于在這一天正式出臺(tái)《陜西省實(shí)施＜中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法＞辦法》，其目的是希望從根本上解決中小企業(yè)信用、經(jīng)營和財(cái)務(wù)體系不完善等問題。我們相信陜西中小企業(yè)融資難問題不久將會(huì)得到緩解。

相關(guān)鏈接

陜西出臺(tái)四項(xiàng)措施破解融資難

2007年3月29日，由陜西省中小企業(yè)促進(jìn)局牽頭，聯(lián)合陜西省財(cái)政廳、陜西省證監(jiān)局、陜西省銀監(jiān)局、中國人民銀行西安分行、國家開發(fā)銀行等金融企業(yè)，通過會(huì)議、座談、報(bào)告會(huì)等多種形式，為解決中小企業(yè)融資難問題尋找突破口。經(jīng)過多方協(xié)商，確立了服務(wù)于企業(yè)的以下四項(xiàng)措施，力圖解決中小企業(yè)融資難問題。

一是發(fā)揮政府、銀行、企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極性，設(shè)立陜西省中小企業(yè)金融服務(wù)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，在保證金融安全的前提下，促進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保、貸款和上市。

二是建立“一體兩翼三層次”的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)體系。即：以不以營利為主要目的的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體；以商業(yè)性擔(dān)保和民間互擔(dān)保為兩翼；建立省、市、縣三級(jí)管理的包括事業(yè)法人、企業(yè)法人和社團(tuán)法人并存的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

中小企業(yè)融資難范文第3篇

一、中小企業(yè)自身存在的問題

1、中小企業(yè)資本金嚴(yán)重不足，資產(chǎn)負(fù)債率很高。一旦資金鏈條斷裂或脆弱，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)會(huì)受到沉重打擊。中小企業(yè)與大型企業(yè)相比具有初始資本投入不足的特征。企業(yè)創(chuàng)立時(shí)的初始資本投入，主要取決于發(fā)起人的資本力量和所規(guī)劃的事業(yè)規(guī)模。一般而言，中小企業(yè)主要適于從事于大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn)或服務(wù)業(yè)等對(duì)規(guī)模要求不高的生產(chǎn)經(jīng)營，因而其初始資本不會(huì)很大。在我國，中小企業(yè)在改革開放之前多為地方國有企業(yè)和城鎮(zhèn)集體企業(yè)。改革開放之后，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步成熟，又大量涌現(xiàn)出各種類型的中小企業(yè)，其企業(yè)所有制形式也變得多樣化，有集體企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)、私營企業(yè)、有限責(zé)任公司、股份有限公司、股份合作企業(yè)、港澳臺(tái)商投資企業(yè)、外商投資企業(yè)和其他企業(yè)等。地方財(cái)力的分散性、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)力的有限性、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期資本原始積累的不足，以及20世紀(jì)八十年代及九十年代初期所吸引外商投資的結(jié)構(gòu)特征，都決定了我國的中小企業(yè)在創(chuàng)辦之初的資本投入是不夠充足的，即資本金不足。

2、財(cái)務(wù)制度不健全。由于絕大多數(shù)中小企業(yè)處于依靠創(chuàng)新成長(zhǎng)、依靠指導(dǎo)成長(zhǎng)階段，未能形成一套科學(xué)的、制度化的管理體制，因而與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上普遍存在著下列問題：缺乏嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃，資本周轉(zhuǎn)效率較低；在存貨管理和債權(quán)債務(wù)等方面缺乏必要的內(nèi)部控制，隨意性較強(qiáng)；缺乏健全的財(cái)務(wù)管理體系及制度，不具備大企業(yè)那種內(nèi)部資金調(diào)度能力；不注重吸收外源投資，而將運(yùn)營資金盲目用于固定資產(chǎn)投資；重視利潤(rùn)而忽視現(xiàn)金流量的管理，消費(fèi)過高而導(dǎo)致積累不夠。這些問題導(dǎo)致了財(cái)務(wù)管理的乏力，進(jìn)而加劇了企業(yè)融資的困難。

3、技術(shù)水平低，人員素質(zhì)有待提高。我國目前中小企業(yè)普遍技術(shù)水平不高，對(duì)科技活動(dòng)的支持力度小，地區(qū)分布不均衡。據(jù)江蘇省統(tǒng)計(jì)局的《江蘇省第一次全國經(jīng)濟(jì)普查主要數(shù)據(jù)公報(bào)（第二號(hào)）》顯示，2004年末在江蘇規(guī)模以上工業(yè)法人企業(yè)中開展科技活動(dòng)的有5，454個(gè)，占13.35%。在大中型企業(yè)中，開展科技活動(dòng)的企業(yè)所占比重為49.70%，小型企業(yè)中開展科技活動(dòng)的占10.31%。在開展科技活動(dòng)的企業(yè)中，蘇南、蘇中、蘇北地區(qū)分別占63.15%、25.01%和11.84%，企業(yè)科技活動(dòng)主要集中于蘇南地區(qū)。

制造設(shè)備情況反映企業(yè)的工程化能力。根據(jù)2004年浙江省對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力調(diào)查結(jié)果顯示，57.8%的企業(yè)裝備水平達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平，30.6％的企業(yè)裝備水平達(dá)到國際先進(jìn)水平，11.6%的企業(yè)裝備水平達(dá)到省內(nèi)先進(jìn)水平。從這個(gè)指標(biāo)看，浙江省科技型中小企業(yè)走在了全國的前頭，但與發(fā)達(dá)國家相比仍需加強(qiáng)。

就學(xué)歷水平而言，我國中小企業(yè)員工的學(xué)歷水平普遍偏低。《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》課題組以2004年度我國全部中小工業(yè)企業(yè)，共計(jì)273，263家為樣本進(jìn)行了評(píng)估，并發(fā)表了《2005年中國成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告》。本次調(diào)查在考察中小企業(yè)員工素質(zhì)問題時(shí)，調(diào)查了企業(yè)員工的受教育時(shí)間。調(diào)查結(jié)果顯示，我國中小企業(yè)員工的受教育時(shí)間平均僅為11.89年，大體相當(dāng)于高中教育水平。高中及以下員工比例占了全部企業(yè)員工總數(shù)的3/4，其中初中及以下員工比例為31.61%，高中教育水平員工比例為44.43%，大專為14.84%，本科為8.15%，研究生以上為0.97%。上述狀況表明，我國中小企業(yè)員工的文化素質(zhì)普遍偏低。當(dāng)然，中小企業(yè)員工素質(zhì)的這種構(gòu)成與中小企業(yè)自身特點(diǎn)和自身發(fā)展階段有著密切聯(lián)系，一些勞動(dòng)密集型企業(yè)甚至不需要多高的勞動(dòng)技能，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來看，企業(yè)員工的基本素質(zhì)則是決定企業(yè)成長(zhǎng)的關(guān)鍵因素之一。

二、銀行方面存在的問題

1、由于受政策不確定性的影響，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款趨于“兩極分化”。在我國長(zhǎng)期以來，商業(yè)銀行是中小企業(yè)融資的主渠道。然而，現(xiàn)實(shí)情況卻是，銀行出于對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)收益的考慮，加之眾多商業(yè)銀行之間又沒有嚴(yán)格的市場(chǎng)定位，它們?cè)趯?duì)企業(yè)的金融支持上都十分謹(jǐn)慎，最易受到宏觀調(diào)控、壓縮貸款規(guī)模的影響而具有很大的不確定性。這樣，產(chǎn)生的效應(yīng)必然是現(xiàn)有商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)大多向?qū)嵙π酆竦拇笾行推髽I(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目聚集，即便針對(duì)中小企業(yè)的信貸活動(dòng)也出現(xiàn)了“兩極分化”現(xiàn)象。一方面產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信良好的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，成為各家銀行的爭(zhēng)奪對(duì)象，大家紛紛實(shí)行客戶經(jīng)理制度和“黃金客戶”制度，建立綠色通道，加大其授信額度，改善金融服務(wù)，甚至壓低利率競(jìng)相爭(zhēng)貸。而這部分企業(yè)由于資金相對(duì)充裕，對(duì)貸款的需求反而不大，有的甚至于不需要銀行貸款；另一方面一些有發(fā)展?jié)摿Χ壳盃顩r并不十分好的中小企業(yè)，由于銀行方面尚缺乏識(shí)別能力，往往受到冷落。

2、銀行對(duì)貸款責(zé)任人的追究很重，而激勵(lì)機(jī)制卻不夠。目前，銀行對(duì)從事信貸工作人員的責(zé)任追究很重，一筆貸款的失誤即使不是信貸員的責(zé)任，也可能使其終身受到牽連，而他們的報(bào)酬卻與大家差不多，基本上與貸款本息的回收無關(guān)。少量的獎(jiǎng)金與其責(zé)任相比，無論如何都是不相稱的。因此，本來很吃香的工作，現(xiàn)在有些人卻不愿意去做，普遍存有恐貸、懼貸心理。一些信貸員反倒愿意從事黨政工團(tuán)、后勤等相對(duì)不用負(fù)很大責(zé)任的工作。

3、銀行抵押條件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高，審批權(quán)限受限。銀行雖然實(shí)行抵押擔(dān)保制度，但落實(shí)起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。

（1）中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進(jìn)設(shè)備的個(gè)體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。

（2）抵押物的折扣率高。目前，抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)一般為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動(dòng)產(chǎn)為25%～30%，專用設(shè)備為10%。

（3）評(píng)估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)高昂。企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個(gè)部門都要收費(fèi)、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費(fèi)用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。

三、政府方面存在的問題

1、政府對(duì)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。作為一個(gè)提供公共產(chǎn)品的部門，政府應(yīng)該為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國相關(guān)的法律政策體系還不完善。首先，專門的信用法規(guī)尚未出臺(tái)。與信用有關(guān)的法律法規(guī)主要有《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動(dòng)的法規(guī)，建立良好的社會(huì)信用環(huán)境缺乏相應(yīng)的法律支持。其次，雖然2003年1月1日開始實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為解決我國中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)。但是，該法對(duì)于融資問題僅僅規(guī)定了20個(gè)條文，且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺(tái)有關(guān)的實(shí)施措施和辦法。另外，對(duì)于民間融資，該法也只有幾個(gè)抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)基金等方面的法律法規(guī)。

2、資本市場(chǎng)不完善，進(jìn)入門檻過高。雖然，我國已于2004年5月27日在深圳證券交易所啟動(dòng)了中小企業(yè)板，但國家為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，而在政策上限制企業(yè)股權(quán)融資的門檻?！渡钲谧C券交易所設(shè)立中小企業(yè)板實(shí)施方案》明確規(guī)定，中小企業(yè)板的上市公司要符合主板市場(chǎng)的發(fā)行上市條件和信息披露要求，我國的中小型企業(yè)只有很少部分能越過這個(gè)門檻。主板市場(chǎng)的上市規(guī)則中一般有“三年連續(xù)盈利”的要求，而高科技企業(yè)由于技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)，使得技術(shù)升級(jí)換代快，科研成果的產(chǎn)業(yè)化時(shí)間短，無法達(dá)到上述條件。按照目前我國主板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于3，000萬元，股票發(fā)行后公司股本總額不低于5，000萬元。而中小高科技企業(yè)一般都處于創(chuàng)業(yè)期，生產(chǎn)規(guī)模偏小，無法滿足主板市場(chǎng)的上市條件。按照《公司法》的規(guī)定，股份公司的發(fā)起人股東不得少于5人，持有股票面值達(dá)人民幣1，000元以上的股東人數(shù)不少于1，000人。這又在很大程度上限制了人數(shù)相對(duì)較少的中小企業(yè)（尤其是東南沿海的許多家族式的私營企業(yè)）。

四、信用擔(dān)保體系方面存在的問題

目前，擔(dān)保公司在我國主要分為三種類型。一是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是社會(huì)化的中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)體系的重要組成部分，也是目前政府促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的主要政策手段，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是以地方經(jīng)貿(mào)委會(huì)同財(cái)政、銀行等部門共同組建，擔(dān)保資金主要是地方政府預(yù)算撥款。二是互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)為緩解自身貸款難而自發(fā)組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它以自我出資、自我服務(wù)、獨(dú)立法人、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、不以盈利為主要目的和主要特征。三是商業(yè)擔(dān)保公司。商業(yè)擔(dān)保公司是一般以企業(yè)、社會(huì)個(gè)人為主出資組建。擔(dān)保業(yè)存在的問題主要有以下：

1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本少，擔(dān)保能力與擔(dān)保需求矛盾突出。調(diào)查顯示，我國大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在資本實(shí)力不足、業(yè)務(wù)規(guī)模偏小、主營業(yè)務(wù)虧損、自身信用不足問題。據(jù)調(diào)查，目前國內(nèi)注冊(cè)資本金在1，000萬元以下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有1，756家，占總數(shù)的47.24%；注冊(cè)資本金在1，000萬元至1億元的有1，776家，占總數(shù)的47.78%。也就是說，注冊(cè)資本金在1億元以下的占擔(dān)保機(jī)構(gòu)總量的95%。以國有存量資產(chǎn)為主組建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本不易變現(xiàn)，擔(dān)保資金嚴(yán)重不足，影響擔(dān)保公司的信用度，銀行很難接受，降低了擔(dān)保公司注冊(cè)資本作為金融杠桿工具的乘數(shù)放大效應(yīng)。

中小企業(yè)融資難范文第4篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資難；金融創(chuàng)新

一、引言

中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)我國科技創(chuàng)新、推動(dòng)我國居民充分就業(yè)、繁榮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等方面具有重要作用，中小企業(yè)融資難是經(jīng)濟(jì)學(xué)界長(zhǎng)期討論但較難解決的重大問題。自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融步入快速發(fā)展，憑借互聯(lián)網(wǎng)的開放自由、信息透明、覆蓋面廣等優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展非常迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，但是隨著融資成本的提升、宏觀經(jīng)濟(jì)形式趨緊、網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)頻頻出現(xiàn)問題，中小企業(yè)融資難問題并沒有得到實(shí)質(zhì)性的解決。筆者通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資難的概念內(nèi)涵，重點(diǎn)探究互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代化解中小企業(yè)融資難的對(duì)策，為在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期緩解中小企業(yè)的融資難問題提供理論建議與對(duì)策。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資難的概念內(nèi)涵

1.互聯(lián)網(wǎng)金融概述內(nèi)涵

目前，學(xué)術(shù)界、實(shí)務(wù)界都沒有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融（InternetFi-nance）的定義進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的描述，政府部門也沒有制定明確的條文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與概念內(nèi)涵進(jìn)行闡釋，但是各方對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的具體內(nèi)涵基本形成了共識(shí)，即互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融企業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展電子支付、投資交易、資金融通等金融服務(wù)的模式與形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及精神是改造傳統(tǒng)金融的技術(shù)手段與應(yīng)對(duì)策略。從互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代要化解中小企業(yè)的融資困境，就必須發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用所帶來的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過技術(shù)的進(jìn)步來降低資金供需雙方的信息不對(duì)稱與資金融通流程。

2.中小企業(yè)融資難的概念內(nèi)涵

中小企業(yè)融資難問題是學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期重點(diǎn)研究的問題，尤其是在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻、實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營環(huán)境惡化的背景下，化解中小企業(yè)融資難成為政府繞不開的宏觀調(diào)控問題?；谀壳爸行∑髽I(yè)面臨的融資困境，筆者認(rèn)為中小企業(yè)融資難的內(nèi)涵主要包括三個(gè)方面：第一，中小企業(yè)由于自身資信狀況欠優(yōu)，故而很難與金融企業(yè)達(dá)成借貸協(xié)議，無法獲得正規(guī)金融體系的借貸資金；第二，部分優(yōu)秀的科技類、資源類中小企業(yè)，由于具備了一定的抵押物，故而能獲得商業(yè)銀行的支持，但是中小企業(yè)的融資過程耗時(shí)長(zhǎng)、效率低、成本高昂，從而降低了中小企業(yè)向正規(guī)金融體系融資的積極性；第三，由于中小企業(yè)無法獲得正規(guī)金融體系的支持，或者說無法順暢的獲得正規(guī)金融體系的支持；中小企業(yè)為了生存發(fā)展，尋求影子銀行的資金支持是被迫之選，從而衍生出第三個(gè)內(nèi)涵：融資成本高昂，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好的環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營的高盈利能來能勉強(qiáng)維持非正規(guī)金融的高昂融資成本，影子銀行的運(yùn)行模式可以持續(xù)，但在當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑與國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)困境下，影子銀行模式對(duì)于中小企業(yè)來說無異于飲鴆止渴。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代化解中小企業(yè)融資難的對(duì)策探究

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，要想真正地解決中小企業(yè)的融資難問題，就必須要堅(jiān)持政府合理引導(dǎo)為基礎(chǔ)，中小企業(yè)自身強(qiáng)化建設(shè)為核心，金融機(jī)構(gòu)全面協(xié)作配合為保障，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)與精神，齊心協(xié)力化解中小企業(yè)融資難問題，推動(dòng)就業(yè)的穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的平穩(wěn)。

1.政府部門合理引導(dǎo)為基礎(chǔ)：加速信用體系與擔(dān)保體系建設(shè)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為支持企業(yè)融資

在經(jīng)濟(jì)景氣度不足的背景下，缺乏政府的宏觀調(diào)控，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度來說，中小企業(yè)融資難是符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的，因?yàn)樵诮鹑谑袌?chǎng)上資信情況較差、抵御風(fēng)險(xiǎn)能較差的經(jīng)營體就不應(yīng)該容易獲得資金支持，當(dāng)然這只是從純經(jīng)濟(jì)角度來分析問題。鑒于中小企業(yè)在繁榮市場(chǎng)、促進(jìn)就業(yè)、推動(dòng)科技進(jìn)步與發(fā)展方面的重要作用，政府必須要合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)，真正幫助中小企業(yè)化解融資難問題。在已有的研究文獻(xiàn)中，許多學(xué)者探討了成立支持中小企業(yè)融資基金、調(diào)整金融機(jī)構(gòu)考核機(jī)制、開辟中小企業(yè)信貸綠色通道等對(duì)策建議，筆者認(rèn)為這些政策雖然短期有效，但是仍是治標(biāo)不治本，政策的持續(xù)性較低。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下，金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)經(jīng)營體，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、追求經(jīng)營利潤(rùn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自身規(guī)律，任何措施想通過政府干預(yù)來扭轉(zhuǎn)，其實(shí)際效果是欠佳的。故而政府要進(jìn)行宏觀調(diào)控，必須結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，具體來說就是要通過采取政策既有利于幫助中小企業(yè)融資，也能確保金融機(jī)構(gòu)能夠持續(xù)化經(jīng)營。第一，借助互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加速信用體系建設(shè)，降低中小企業(yè)借貸的信息不對(duì)稱性，通過信用體系的建設(shè)，使得優(yōu)秀的中小企業(yè)脫穎而出，獲得資金支持，促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展，而本身經(jīng)營理念落后、經(jīng)營效率欠佳、發(fā)展前景不足的中小企業(yè)就應(yīng)該逐步淘汰，解決中小企業(yè)融資難問題并不是“一刀切”的幫助所有中小企業(yè)去融資，而是應(yīng)該優(yōu)化金融資源配置，提升社會(huì)生產(chǎn)效率；第二，利用信息技術(shù)的完善與大數(shù)據(jù)分析，建立全國統(tǒng)一的擔(dān)保體系，降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，提升金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)能，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為支持企業(yè)融資。

2.中小企業(yè)強(qiáng)化自身為核心：注重核心技術(shù)創(chuàng)新與管理優(yōu)化，扎實(shí)打磨企業(yè)拳頭產(chǎn)品來獲得良好的征信

中小企業(yè)強(qiáng)化自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力是真正解決中小企業(yè)融資難的核心，因?yàn)橹挥兄行∑髽I(yè)自身的管理不斷優(yōu)化、技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，中小企業(yè)的發(fā)展前景才比較樂觀。相反，若中小企業(yè)本身管理松散、技術(shù)優(yōu)勢(shì)缺乏、企業(yè)產(chǎn)品的附加值低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較低，那么就算獲得了融資支持也只是變?yōu)樾⌒偷摹敖┦髽I(yè)”，并不能真正促進(jìn)市場(chǎng)繁榮，也不能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的成功與國民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，因此在化解中小企業(yè)融資難的問題上，必須要強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)自身能力優(yōu)化的環(huán)節(jié)上來。第一，對(duì)于部分科技型中小企業(yè)來說，若有技術(shù)創(chuàng)新的需求與可行性，要強(qiáng)化核心技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新，將企業(yè)的資源集中在研發(fā)層面，厚積薄發(fā)，通過形成技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來提升產(chǎn)品在市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而獲得高利潤(rùn)回報(bào)，這將會(huì)改善金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身的信用評(píng)估，從而獲得資本支持，并且在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)能更便捷的獲得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)支持；第二，對(duì)于大部分的中小企業(yè)來說，其并不一定具備研發(fā)實(shí)力，所從事的業(yè)務(wù)也不需要科技創(chuàng)新，在這個(gè)時(shí)候就必須要注重自身的經(jīng)營管理，扎實(shí)提升企業(yè)管理水平來獲得良好的征信，例如，注重產(chǎn)品質(zhì)量與市場(chǎng)開拓，通過對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的嚴(yán)把關(guān)，獲得市場(chǎng)；嚴(yán)格控制成本，降低企業(yè)內(nèi)部的不必要開支與浪費(fèi)；強(qiáng)化人力資源管理，制定明確的激勵(lì)約束機(jī)制，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，提升員工的工作效能與單位產(chǎn)出。

3.金融機(jī)構(gòu)全面協(xié)作與創(chuàng)新：重視企業(yè)融資信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，形成互聯(lián)網(wǎng)多層次的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品

不可否認(rèn)，解決中小企業(yè)融資難問題政府的引導(dǎo)是基礎(chǔ)，中小企業(yè)自我完善是重點(diǎn)，但是金融機(jī)構(gòu)的全面協(xié)作與創(chuàng)新也是經(jīng)濟(jì)不景氣情況下，化解中小企業(yè)融資難的重要保障。從這個(gè)思路來研究中小企業(yè)融資難的化解對(duì)策，筆者提出以下建議：第一，重視金融機(jī)構(gòu)協(xié)作，商業(yè)銀行與保險(xiǎn)、證券及信托機(jī)構(gòu)全面協(xié)作，既能降低中小企業(yè)信貸的不確定性，還可以給予中小企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的解決方案，從而滿足不同中小企業(yè)差異化的信貸需求；第二，金融機(jī)構(gòu)要重視創(chuàng)新，推出符合經(jīng)濟(jì)環(huán)境形式、契合市場(chǎng)需求的金融信貸產(chǎn)品與資金融通工具，如最近非常火的市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具CDS、CRM、CRMA、CRMW就是一個(gè)典型的案例；第三，要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的作用，通過產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)多層次的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品，從而為解決中小企業(yè)融資難問題提供多種方案。

中小企業(yè)融資難范文第5篇

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；制度非均衡；制度變遷；交易費(fèi)用

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.01.116

1 引 言

近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)中占據(jù)著特殊的重要地位，對(duì)增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)、改善民生、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮著不可替代的作用。2012年以來，國家為改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，相繼出臺(tái)“國九條”“銀十條”“小微企業(yè)二十九條”等政策措施，但收效并不顯著，資金供給上的缺乏，已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，對(duì)我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及成因進(jìn)行研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 文獻(xiàn)綜述

林毅夫和李永軍的《中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》（2001）中指出：由于我國中小企業(yè)多數(shù)是勞動(dòng)密集型企業(yè)，利用資本市場(chǎng)解決中小企業(yè)融資困難的方案是不可行的，唯一的方法是大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)；理想的中小企業(yè)融資體系應(yīng)該由商業(yè)性中小銀行和合作性貸款金融機(jī)構(gòu)組成，這些金融機(jī)構(gòu)主要是地方性金融機(jī)構(gòu)；發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)必須有一個(gè)完善的法規(guī)和監(jiān)管體系。大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)是解決我國中小企業(yè)融資難問題的根本出路。

張杰的《民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序》（2000）中指出：解決中小企業(yè)融資難問題，國家的正確策略選擇應(yīng)當(dāng)是放松對(duì)民營經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性金融制度創(chuàng)新行為的限制，想方設(shè)法讓民營經(jīng)濟(jì)首先從其內(nèi)部獲取必要的金融支持。國家的政策導(dǎo)向應(yīng)該主要著眼于培育適合民營經(jīng)濟(jì)特性的金融中介機(jī)構(gòu)。

除上文所述，許多學(xué)者都對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了較為深入的研究，國內(nèi)外學(xué)者也對(duì)我國中小企業(yè)融資問題提出了各自的觀點(diǎn)。但目前多數(shù)討論仍停留在一般意義上進(jìn)行，更多地將制度因素作為外生變量加以考慮；近年來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，現(xiàn)有文獻(xiàn)中關(guān)于中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的描述已與我國現(xiàn)階段具體國情不相符。筆者通過整理2012年以來的中小企業(yè)融資信息，對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行符合客觀實(shí)際的描述與分析，以此為基礎(chǔ)站在制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角分析中小企業(yè)融資難的原因，旨在為研究中小企業(yè)融資問題提供新的視角。

3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)4000多萬，占全國企業(yè)總量的98%以上。中小企業(yè)的繁榮發(fā)展在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)中起著舉足輕重的作用。然而中小企業(yè)融資問題一直沒有得到合理的解決，下面將從四個(gè)方面分析我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

3.1 約四成企業(yè)有借款，小型企業(yè)更傾向于向親戚朋友借款

調(diào)查顯示，超過62%的企業(yè)目前沒有任何形式的借款。余下38%有借款的企業(yè)中，超過80%的企業(yè)最近一年中只有一次（47.5%）或者兩次（35.6%）借款經(jīng)歷。關(guān)于借款來源方面，民間借貸的重要性值得關(guān)注。在與百度公司的合作調(diào)研中，“民間借貸”的搜索量在2011年和2012年與小微金融有關(guān)的100個(gè)關(guān)鍵詞中排名第二，僅次于“小額貸款”。

觀察企業(yè)的最大借款來源可以發(fā)現(xiàn)，相比小型企業(yè)，微型企業(yè)選擇“向親戚朋友借款”的比例較大，達(dá)到24.3%。處于起步階段或規(guī)模較小的微型企業(yè)往往沒有歷史信用記錄，更多地依靠親戚朋友借款來滿足其融資需求。

3.2 三分之一的企業(yè)希望得到長(zhǎng)期資金支持

調(diào)查顯示，在有借款的企業(yè)中，63.3%的借款期限在1年及以下，融資需求具有短期性和靈活性的特點(diǎn)，信貸周期較短。但是，我們同時(shí)看到，在那些有著1年以上長(zhǎng)期借款融資需求的企業(yè)中，現(xiàn)有借款為短期借款的企業(yè)占比達(dá)到32.9%，“短貸長(zhǎng)用”的現(xiàn)象一定程度存在。借款規(guī)模在50萬元以下的企業(yè)占比超過50%，其中10萬～50萬元規(guī)模的企業(yè)占比最高，達(dá)到37.2%。中小企業(yè)融資需求主要出于臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金的需要，通常所需資金數(shù)量不大。

3.3 四成企業(yè)融資成本超過10%，兩成企業(yè)存在一定還款壓力

59.4%的中小企業(yè)表示借款成本在5%～10%，四成以上的中小企業(yè)表示借款成本超過10%。2012年6月和7月，中國人民銀行分別兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。然而據(jù)調(diào)查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應(yīng)。相比收入、贏利穩(wěn)定，貸款規(guī)模大的大企業(yè)，中小企業(yè)由于贏利水平不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、缺乏抵押物等原因，貸款議價(jià)能力較弱?；诖爽F(xiàn)狀，央行降息的效應(yīng)大部分被大企業(yè)所吸收。3.4 銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改進(jìn)空間

在爭(zhēng)取外部融資時(shí)尋找資金來源的優(yōu)先順序方面，有66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當(dāng)前融資市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)的地位。

關(guān)于在向銀行融資時(shí)所遇到的問題，“貸款到位時(shí)間較長(zhǎng)”反映最為集中，占比達(dá)到45.8%。無法提供足夠的抵押或擔(dān)保物（41.1%）、不能提供合適的財(cái)務(wù)報(bào)表（31.3%）、貸款成本較高（28.3%）等問題也備受關(guān)注，給銀行提示了改進(jìn)方向。

關(guān)于融資成本，31.8%的中小企業(yè)主認(rèn)為成本最高的借款方式是向銀行貸款，占比最高。結(jié)合調(diào)研走訪了解到，很多中小企業(yè)表示向銀行貸款雖然名義利率較之其他方式并不高，但包含著很多隱形要求，一些放貸還附加了相應(yīng)比例存款、購買理財(cái)產(chǎn)品等硬性要求，致使其綜合成本較高。

4 中小企業(yè)融資難的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

著眼于我國中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)狀，基于制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析視角與方法，筆者認(rèn)為中小企業(yè)融資難問題的成因主要有以下三點(diǎn)。

4.1 中小企業(yè)對(duì)新的融資制度需求大于現(xiàn)行金融制度供給

所謂的制度非均衡就是人們對(duì)現(xiàn)存制度的一種不滿意或不滿足，意欲改變而又尚未改變的狀態(tài)。之所以出現(xiàn)了不滿意或不滿足，是由于現(xiàn)行制度安排和制度結(jié)構(gòu)的凈收益小于另一種可供選擇的制度安排和制度結(jié)構(gòu)，也就是出現(xiàn)了一個(gè)新的贏利機(jī)會(huì)，這時(shí)就會(huì)產(chǎn)生新的潛在的制度需求和潛在的制度供給，并造成潛在制度需求大于實(shí)際制度供給。從供求關(guān)系看，制度非均衡就是指制度供給與制度需求出現(xiàn)了不一致。也就是說，在由于制度供給不足而導(dǎo)致的制度非均衡狀態(tài)下，現(xiàn)行制度供給的缺陷阻礙了潛在收益的實(shí)現(xiàn)。目前我國的金融制度供給就存在這樣的問題。

在推行“趕超”戰(zhàn)略的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，為了支持不符合我國比較優(yōu)勢(shì)、不具自生能力的重工業(yè)的生存和發(fā)展，我國建立了以大銀行為主的高度集中的金融體制并一直延續(xù)至今。中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因就在于現(xiàn)行帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩的金融體系主體架構(gòu)并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)，很多商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和成本收益模式不適應(yīng)中小企業(yè)的特點(diǎn)。

中小企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)具有三個(gè)特點(diǎn)：一是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，進(jìn)入門檻低，所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，除少量高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少、技術(shù)水平低，因此抗市場(chǎng)波動(dòng)的能力一般來說相對(duì)比較薄弱。二是缺乏抵押物。中小企業(yè)大多都集中在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，所投入的設(shè)備極為有限，尤其是缺乏具有更高流動(dòng)性、可以作為銀行抵押物的不動(dòng)產(chǎn)。三是信息不透明。中小企業(yè)一般管理不規(guī)范、內(nèi)部規(guī)章制度不健全、隨意性較大、權(quán)力比較集中，大部分信息都是內(nèi)部化的，一般沒有經(jīng)過審計(jì)的合格財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。

對(duì)銀行而言，面向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大、難以把控，而且中小企業(yè)一旦破產(chǎn)銀行的貸款很難收回。但是國有大型企業(yè)有國家財(cái)政作為后盾，風(fēng)險(xiǎn)大大降低。因此就導(dǎo)致了銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)、保證盈利而嫌貧愛富現(xiàn)象的出現(xiàn)。銀行為降低風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)要求中小企業(yè)在提供了足夠的抵押物后才敢放款。另外銀行從運(yùn)營成本考慮，單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模上升而下降，做中小企業(yè)貸款將付出更多的人力物力，因此銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款而是更愿意貸款給貸款規(guī)模大的大型企業(yè)。

隨著政府扶持中小企業(yè)的政策相繼出臺(tái)，越來越多的銀行都提出要服務(wù)中小企業(yè)，以中小企業(yè)業(yè)務(wù)為發(fā)展重點(diǎn)。然而，銀行要成功服務(wù)中小企業(yè)，僅僅明確這樣的市場(chǎng)定位是不夠的，更重要的是要建立與中小企業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)的金融體制。

另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)本應(yīng)通過靈活多樣的方式彌補(bǔ)企業(yè)和銀行之間的信用空缺，從而化解制度障礙，為中小企業(yè)找到一條現(xiàn)實(shí)的融資途徑，但效果很不理想。實(shí)地調(diào)研的結(jié)果顯示，在目前有借款的企業(yè)當(dāng)中，有70.2%的中小企業(yè)雖聽說過但是從來沒有使用過擔(dān)保公司。可以看出，在需要信用擔(dān)保以取得貸款時(shí)，擔(dān)保公司并不是中小企業(yè)的首要選擇，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的一個(gè)重要原因是中小企業(yè)委托擔(dān)保公司提供信用擔(dān)保服務(wù)成本較高。擔(dān)保行業(yè)運(yùn)營過程中也存在諸多約束，擔(dān)保公司的公司治理基本規(guī)范缺失，銀行和擔(dān)保公司之間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全、銀擔(dān)合作準(zhǔn)入門檻過高，擔(dān)保行業(yè)缺乏獨(dú)立的法律法規(guī)和明確有效的監(jiān)管等。由上述分析可知，現(xiàn)行金融制度的供給不足是我國中小企業(yè)融資難的直接原因。

4.2 強(qiáng)制性制度變遷的局限性

強(qiáng)制性制度變遷由政府命令和法律引入來實(shí)現(xiàn)。強(qiáng)制性制度變遷的主體是國家和政府。針對(duì)中小企業(yè)融資不足問題，我國出臺(tái)了許多相關(guān)措施以建立和完善支持中小企業(yè)融資的政策法律體系。如《中小企業(yè)促進(jìn)法》、財(cái)政部 《中小企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》、中國人民銀行《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)指導(dǎo)意見》等。同時(shí)，各地政府也就中小企業(yè)和信用擔(dān)保體系的建設(shè)制定了相應(yīng)的政策和規(guī)定。但中小企業(yè)融資難問題仍然沒能很好地解決。究其原因可歸結(jié)為以下三點(diǎn)。

第一，由于制度供給是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)而不是根據(jù)現(xiàn)實(shí)的需要，所以制度可能符合發(fā)展的需要，也可能不符合發(fā)展的需要，低效性不可避免。強(qiáng)制性制度變遷有可能違背一致同意原則，盡管某一制度在強(qiáng)制運(yùn)作，但其可能違背了一些人的利益，這類制度很難保證有效率。由此可以看出，為解決中小企業(yè)融資問題所出臺(tái)的相關(guān)政策法律的實(shí)施并不一定能保證藥到病除，并且由于這種強(qiáng)制性制度約束性強(qiáng)，一旦不符合實(shí)際需要，便可能對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展造成極大的破壞。

第二，制度發(fā)展的不均衡使得新生制度作用受到限制。制度之間相互影響，任何一個(gè)制度都不能單獨(dú)地存在，必然受到其他制度的制約。改革開放以來我國采用的漸進(jìn)式制度變遷的道路導(dǎo)致了制度發(fā)展的不均衡，核心政治經(jīng)濟(jì)制度會(huì)對(duì)新興的制度產(chǎn)生制約，發(fā)展緩慢的部門會(huì)對(duì)發(fā)展快的部門產(chǎn)生制約，因而我國的新生制度往往不能有效地發(fā)揮作用。

第三，政府作為強(qiáng)制性制度變遷的主導(dǎo)者試圖使制度變遷向著對(duì)自己有利的方向發(fā)展，這種偏好可能是與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的利益不一致的。因此，由政府主導(dǎo)建立的新制度可能不能解決經(jīng)濟(jì)中存在的問題。政府在制定政策的時(shí)候會(huì)綜合考慮到政策對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的作用、對(duì)個(gè)人聲譽(yù)的影響、對(duì)部門權(quán)力的影響等方面，這與政策所需的單一的社會(huì)經(jīng)濟(jì)職能是不一致的。目標(biāo)的不一致，使得最終的政策選擇難以充分滿足經(jīng)濟(jì)生活的需要。還需要說明的是，即使政府的偏好與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的利益一致，由于其有限理性和認(rèn)識(shí)，了解制度不均衡以及設(shè)計(jì)、建立制度安排所需信息的復(fù)雜性，仍然不能矯正制度安排的供給不足。

4.3 交易費(fèi)用的存在一定程度上限制了制度的有效性

交易費(fèi)用的思想最早來自科斯，他在《企業(yè)的性質(zhì)》中指出，交易費(fèi)用是獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息所需要支付的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用。假如交易費(fèi)用無限大，就根本不會(huì)存在任何人與人之間的合作，人類社會(huì)就會(huì)處于完全無序的狀態(tài)。交易費(fèi)用下降，經(jīng)濟(jì)制度的效率就會(huì)提高。下面從中小企業(yè)向銀行貸款前的搜尋和信息費(fèi)用、貸款過程中的談判和簽約費(fèi)用及貸款后的監(jiān)督和執(zhí)行費(fèi)用三個(gè)方面進(jìn)行分析。

由于中小企業(yè)普遍存在的經(jīng)營不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不健全、信用意識(shí)薄弱等特點(diǎn)及其與銀行間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得銀行在向中小企業(yè)貸款前搜集其信用、經(jīng)營等信息的成本巨大。在貸款過程中，銀行與中小企業(yè)的談判和簽約是一個(gè)煩瑣的過程。在借款人提出借款申請(qǐng)后，銀行在之前搜集到的信息的基礎(chǔ)上對(duì)借款人進(jìn)行信用分析和貸款可行性分析，在同意貸款的情況下，銀行還要與借款人就貸款的具體條款（包括貸款的用途、金額、期限、利率、違約責(zé)任、擔(dān)保等）進(jìn)行談判，最后，在談判達(dá)成一致時(shí)，借貸雙方要簽訂貸款合同以及附屬的擔(dān)保合同，要對(duì)抵押物進(jìn)行登記，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行過戶?？梢钥闯觯J款過程的談判和簽約將花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，交易的費(fèi)用也會(huì)很高。貸款后銀行要對(duì)貸款和執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督，不僅要經(jīng)常檢查借款人和保證人的情況，還要定期對(duì)抵押物和質(zhì)押物的價(jià)值進(jìn)行檢查和分析，因此，監(jiān)督的費(fèi)用也較高。

除通過銀行間接融資獲得資金支持外，中小企業(yè)也可通過證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，但中小企業(yè)同樣面臨上市手續(xù)煩瑣、審批耗時(shí)、道路艱辛、公關(guān)費(fèi)用高等問題。因此對(duì)于中小企業(yè)而言，當(dāng)交易費(fèi)用很大、交易成本較高時(shí)，企業(yè)不會(huì)選擇通過金融機(jī)構(gòu)或證券市場(chǎng)獲取資金支持。

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