1個人投資者投資理財偏好調(diào)研

筆者在研究過程中，對全國27個省市地區(qū)的280名個人投資者進行了實地調(diào)查訪問。并將部分調(diào)查結(jié)果統(tǒng)計如下:280名投資者中42.5%的個人投資者選擇將收入的5%以下投資理財，隨著投資額占收入比例的增長，投資人數(shù)呈下降趨勢，將收入50%以上投資理財?shù)膬H有4人(1.43%)。由此可見，投資者的理財觀念是比較理性的，絕大多數(shù)個人投資者僅將自己收入的較小部分購買理財產(chǎn)品，在資本保值的基礎上尋求資本的增值。同時，在調(diào)查的280名投資者中，投資理財目標為“兼顧資本增值與保值”的個人投資者占據(jù)了48.93%;追求“資本增值為主”和“資本保值”的投資者人數(shù)相當，分別占據(jù)20%和19.29%;投資為了追求高風險的個人投資者僅占11.79%。由此可見，大部分投資者不僅僅為了實現(xiàn)資本的保值，也不是盲目的追求高收益而忽視了潛在的高風險，而是能夠?qū)⒈Ｖ蹬c增值相結(jié)合，合理看待理財?shù)氖找媾c風險。有三成以上(36.43%)的個人投資者風險損失的承受力不超過5%，風險承受能力在5%～25%的投資者人數(shù)最多，占到39.29%，隨著損失比例的升高，能夠承受該比例的投資者人數(shù)下降，僅有5.71%的個人投資者能承受損失超過50%。可見，大部分個人投資者的投資觀是較保守的，這也給金融機構(gòu)推出理財產(chǎn)品起到了導向性的作用，與其推出年化收益率高達15%以上的理財產(chǎn)品，不如提供年化收益率穩(wěn)定于5%～10%的理財產(chǎn)品來吸引更多的投資者。此外，有45.36%的個人投資者“希望理財工具不僅要保證本金，且收益最好高于儲蓄”，同時，有52.86%的投資者“關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值”，這也體現(xiàn)了購買理財產(chǎn)品的價值所在:在保值的同時，盡可能地追求高額回報，不盲目追求高利潤而忽略可能存在的高風險，也不僅僅希望回報額等同于儲蓄利潤。通過上述的研究統(tǒng)計，筆者還發(fā)現(xiàn)，不同個人投資者由于家庭財富、投資時機、投資取向等因素的不同，其投資風險承受能力不同;同一個人投資者也可能在不同的時期、不同的年齡段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風險承受能力的不同。

2個人投資者理財案例分析與建議

筆者在對我國個人投資者理財特點的調(diào)研過程中，針對不同經(jīng)濟狀況、投資目標及不同風險承受能力的個人投資者進行了詳細的個案探究與分析，并針對不同投資特點的個人投資者制訂了滿足多樣化需求的投資理財方式，以下便從中選取兩個典型案例進行剖析。

2.1職場新人的投資理財計劃

小程大學畢業(yè)后已在上海工作兩年。最近，小程打算辭職尋找新工作，但是未來找工作期間，可能出現(xiàn)沒有收入的若干個月。小程想在上海成家立業(yè)，除去父母提供買房首付，之后的月供則要求小程自己負擔。小程現(xiàn)在每月稅后工資有7000元，每月房租1500元，每月日常開銷花費約3000元。除去其他開銷，工作兩年后，小程存有1.5萬元的活期存款金額。此外，小程將父母提供的5萬元進行股票投資，現(xiàn)已盈利約1萬元。小程目前的收入主要來自于工資，每年可結(jié)余下3萬元左右的存款。但是，辭職后的幾個月將不再增加收入，并且投資的股票收益也有較大的波動性。對于小程的資金現(xiàn)狀，筆者在分析后提出了如下建議:小程應該提高存款數(shù)量，建議預留6個月的支出(約2.7萬元)作為活期存款備用。同時，小程還欠缺1.2萬元的存款備用金(現(xiàn)有1.5萬元存款)，這需要將部分投資的股票暫時變現(xiàn)以供現(xiàn)需，今后則可以考慮再次入股投資。最重要的一點，建議小程投資其他理財工具。調(diào)整存款后，小程仍將4.8萬元資金投資在股票上。因為小程目前的可支配資金有限，建議他選擇銀行理財工具和基金產(chǎn)品等。小程可將部分或者全部股票投資轉(zhuǎn)移到代客理財?shù)墓蓟鸹蛘咩y行理財工具上去，前者的風險偏好和小程之前的股票投資較接近，后者則是一種穩(wěn)健的理財方式。以公募基金為例，小程風格偏激進，可將大部分倉位放置于偏股型基金。建議小程可以把原有股票調(diào)整到配置于大盤股和中小盤均衡的基金中，這些基金以往的年化收益率約在10%～20%。從長期來看，小程在今后一段時間內(nèi)會持續(xù)增加收入，各項財務指標也會逐漸寬裕。因此，小程應該轉(zhuǎn)向穩(wěn)健型理財工具。例如，銀行理財產(chǎn)品的風險度較低，適合小程這樣初入理財市場的保守穩(wěn)健型個人投資者?，F(xiàn)在，銀行理財產(chǎn)品的投資門檻大多為5萬元起，小程可以將每月剩下的2500元結(jié)余以滾動的方式做定存，在積累到資金達到投資門檻5萬元時，再一次取出，從而投資銀行理財工具，這一累計過程大致需要1.5年。通過以上短期與長期相結(jié)合的投資理財計劃，小程對未來的理財收益與生活質(zhì)量都擁有了很強的保障。

外資銀行登陸搶灘已將成現(xiàn)實，內(nèi)地銀行頒指引促商業(yè)銀行金融創(chuàng)新，發(fā)展中間業(yè)務是中資銀行在此之前做的以應對外資銀行的準備。目前商業(yè)銀行已有62家取得了衍生品交易資格，去年交易額達到14萬億元，近30家銀行已經(jīng)辦理理財達1300億元，電子銀行業(yè)務也達100億元，銀行發(fā)卡從2001年的3.8億張，增長到目前的10.3億張。

房市虛漲基本抑制，股市牛氣沖天，金市屢屢攀高。市民投資欲望陡然膨脹起來，投資，理財之念，如同潮水漲起。唐僧西天取經(jīng)有個徒兒曰八戒，而今亦提三戒。

一戒沖動。投資理財是理性行為，是建立在對投資領域豐富經(jīng)驗和投資項目充分論證基礎上的。自己本身是外行，又沒有冷靜研究和咨詢的過程，風險可想而知。前一段時間炒房失風者還少嗎？工薪階層，小買賣經(jīng)營，還要養(yǎng)家糊口，攢點錢不易，不要盲目追求"以小博大"，那是賭徒心態(tài)。想一夜暴富的心態(tài)，容易引起沖動，也容易喪失理性，自然也容易失敗。

二戒僥幸。僥幸是沖動的前提，老想"萬一我成功了"，須知此僥幸概率就是萬分之一。勝數(shù)少，失算大；獲利小，付出多，僥幸其實就是賠本的買賣。有萬分之一的僥幸者，名聲大揚，全市全世界皆知。9999的失落者，"打掉牙，往肚里吞"，怕別人說他傻，無用，沒福分。所以知者少，言者寡。此言此議，希望僥幸者戒。

三戒輕信。"人云亦云"，張三說股票好，李四說紙黃金好，于是今天買股票，明天買紙黃金。不知東西，不明南北，撞到的少，跌倒的多。"戇人有戇福"，但這絕對是少而又少的。這還是好的結(jié)局。如果輕信碰到騙子或騙局那就大大地倒霉了，眼下這樣的案例不少，足以引起輕信者戒，。

那么如何理財是好？

【摘要】

伴隨我國經(jīng)濟發(fā)展，個人財富的增加和資本市場規(guī)模的擴大與對外開放的加快以及國內(nèi)外投資機構(gòu)、投資中介機構(gòu)迅速增多，投資學專業(yè)取得了長足發(fā)展，開設投資學專業(yè)的高校從2010年的21所增加到2016年的80余所。在“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”時代背景下，探索投資學專業(yè)人才培養(yǎng)路徑以適應金融投資業(yè)對投資理財人才的需要變得尤其重要。文章從師資結(jié)構(gòu)優(yōu)化、強化校企融合的實踐教學環(huán)節(jié)、構(gòu)建多元化課程體系、創(chuàng)新教學手段與方法、改進考試方法等方面來探索投資學專業(yè)人才培養(yǎng)特色，提高投資學專業(yè)人才就業(yè)競爭力。

【關(guān)鍵詞】

“雙創(chuàng)”;投資學;人才培養(yǎng);特色

在金融學類中，投資學專業(yè)相對金融學專業(yè)屬于小專業(yè)，普遍存在師資力量還不夠雄厚，尤其是師資的學歷結(jié)構(gòu)和職稱結(jié)構(gòu)不夠合理，高學歷和高職稱教師人數(shù)過少的問題，在一定程度限制了投資學專業(yè)的建設發(fā)展。投資學專業(yè)是具有融實業(yè)投資、金融投資和人力資本投資于一體并面向國內(nèi)國際兩個市場投資的綜合學科，該專業(yè)要強調(diào)投資理財實務操作能力和投融資研判分析能力的培養(yǎng)以及投融資理論基礎的強化。然而，現(xiàn)行的本科院校在開展投資學專業(yè)教學活動的過程中，卻難以做到理論教學與實踐教學的統(tǒng)一，時有厚此薄彼的現(xiàn)象發(fā)生，尤其在校企融合方面做得不夠好，不能很好的體現(xiàn)本科院校投資學專業(yè)教學貼近市場需求，不利于學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意識與綜合能力的培養(yǎng)。一些學校投資學專業(yè)目標定位不夠明確，課程體系不合理，存在因師設課的情況，教學手段與方法陳舊，采用傳統(tǒng)單一的一張試卷考核方式居多，專業(yè)建設特色不明顯，導致學生擇業(yè)時無競爭優(yōu)勢。結(jié)合“雙創(chuàng)型”人才培養(yǎng)的需求，投資學專業(yè)人才培養(yǎng)要以創(chuàng)業(yè)需求為根本，以科技創(chuàng)新為導向，將創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)所需要的問題意識、質(zhì)疑精神和研究能力融入到課程體系中，改革課程內(nèi)容，引入最新的教學方法與手段，積極推進產(chǎn)教融合的人才培養(yǎng)模式，全方位提升學生綜合素質(zhì)。

一、優(yōu)化師資結(jié)構(gòu)，努力構(gòu)建“雙師型”教師隊伍

全鎮(zhèn)財務自查、互查工作匯報

按照市委和郊區(qū)工委關(guān)于在農(nóng)口開展“三重三抓一監(jiān)督”活動的安排意見，文殊鎮(zhèn)從4月底到6月中旬，集中進行了全鎮(zhèn)財務的自查、互查工作。從目前看，全鎮(zhèn)各單位票據(jù)正確，收支平衡，均符合財務管理規(guī)定，原創(chuàng)：無私設小金庫和違犯財經(jīng)紀律，貪污挪用現(xiàn)款的行為。

一、領導重視，分工明確，責任到人

為了使財務大檢查落到實處，抓出成效，他們以“四抓一主題”為載體，利用星期五下午機關(guān)干部學習的時間，組織大家深入學習了《黨章》、“八個堅持、八個反對”、“四大紀律八項要求”等內(nèi)容，并認真剖析了近年來我市幾起違紀違法案例。大家一致感到，市委提出的“三重三抓一監(jiān)督”非常及時，在目前開展有著非常重要的意義，它不但給我們敲響了警鐘，更重要的是為加強我鎮(zhèn)的組織建設，干部隊伍建設和黨風廉政建設，全面提高各級干部的整體素質(zhì)有著現(xiàn)實和長遠的意義。以法理財，公正理財，科學理財，規(guī)范理財程序，是全面落實“三重三抓一監(jiān)督”的重中之重，也是建設社會主義新農(nóng)村的必然要求。為此，鎮(zhèn)上組建了以主要領導掛帥的財務清查領導小組。對鎮(zhèn)財務室、經(jīng)委、農(nóng)技站、獸醫(yī)站、農(nóng)經(jīng)站、民政辦、農(nóng)機管理站的財務管理人員進行了了專門的教育，要求他們要以高度負責的精神，聚精會神的財務自查，誰主管，誰負責，誰簽字，誰審核，確保了此項工作的落實。

二、自下而上，逐級清查

鎮(zhèn)黨委規(guī)定，持有經(jīng)費的各個站室對照以下五個方面自我為主搞好自查，1、財務報告的內(nèi)容是否真實、完整。2、有無違反規(guī)定擅自設立罰沒項目、擅自擴大罰沒范圍和提高罰沒標準以及少收、漏收現(xiàn)象。3、所取得的各項收入，是否按規(guī)定匯繳到上級主管部門的罰沒款專戶，有無“公款私存”或截留、坐支、挪用行為。4、是否按規(guī)定用途列支返還款，有無擅自擴大開支范圍、提高個人補助標準行為。5、專項經(jīng)費是否做到?？顚Ｓ?，有無改變用途和額度行為。原創(chuàng)：并要求各單位將自查結(jié)果以書面的形式，上報鎮(zhèn)政府辦公室。在此基礎上，財務清查領導小組依照各單位的自查報告，主要從以下三個方面進行了審計，1、對財務收支、資產(chǎn)、負債、損益進行審計。2、對預算、決算、財務報告及其它財務收支的相關(guān)資料進行審計。3、對銀行開戶、會計憑證、會計賬簿，會計報表及其它相關(guān)資料進行審計。在此基礎上，他們通過聯(lián)合會審的方法，對各單位的收費票據(jù)逐本審核，對有爭議的票據(jù)廣泛聽取群眾的意見，并把評議的結(jié)果上報鎮(zhèn)黨委集體裁決，自查結(jié)束后，每個財務人員都寫了保證書，確保了把責任落到了具體人身上。

摘要：隨著股份有限公司和金融市場體系的完善與發(fā)展，公司理財?shù)闹匾砸仓饾u的顯現(xiàn)出來。理財目標是理財主體在特定的理財環(huán)境下，組織財務活動、處理財務關(guān)系所要達到的目標。從根本上而言，理財目標和公司的治理結(jié)構(gòu)存在較大的聯(lián)系，隨著公司治理結(jié)構(gòu)的變化，公司財務決策的出發(fā)點和歸宿必然要相應變化，也就是作為財務進行驅(qū)動的理財目標也要相應變化。

關(guān)鍵詞：理財目標；治理結(jié)構(gòu)

國內(nèi)外各相關(guān)學科的學者對這一問題的認識也有一個逐步深化的發(fā)展的過程。

一般說來，公司理財?shù)哪繕说倪x擇主要有以下幾種：

(1)營銷最大化。

(2)擴大市場占有率。