理財(cái)規(guī)劃的最高職業(yè)資格CFP，即注冊金融策劃師或理財(cái)規(guī)劃師有望登陸中國大陸。目前，國內(nèi)個(gè)人理財(cái)市場方興未艾，客戶的理財(cái)需求日益增長，壽險(xiǎn)業(yè)提供個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)是市場競爭的必然結(jié)果。國際同業(yè)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)已經(jīng)蔚然成風(fēng)，國內(nèi)保險(xiǎn)界也開始積極探索中國特色的個(gè)人理財(cái)服務(wù)模式。從長遠(yuǎn)看，壽險(xiǎn)業(yè)開展個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)將對壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生積極影響，為壽險(xiǎn)公司、人及中介機(jī)構(gòu)、壽險(xiǎn)客戶帶來多贏結(jié)果。未來幾年，我國壽險(xiǎn)業(yè)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)將呈現(xiàn)出四大新趨勢，進(jìn)一步推動我國保險(xiǎn)市場的健康、持續(xù)、快速發(fā)展。

一、國內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的興起背景

（一）需求方：客戶理財(cái)需求日益增長

麥肯錫公司曾預(yù)計(jì)，2002年中國個(gè)人金融理財(cái)服務(wù)市場的稅前利潤將達(dá)310億美元，成為繼美國、日本和德國之后極具潛力的國家。雖然這一預(yù)計(jì)顯然高估了一些，但國內(nèi)“理財(cái)熱”的興起卻是顯而易見的。分析表明，理財(cái)熱的興起至少有以下幾點(diǎn)因素：

1.居民可支配收入不斷增長，恩格爾系數(shù)下降加快。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局資料表明：1978—2001年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由1978年的343.4元增加到2001年的6859.6元，年均實(shí)際增長達(dá)到6.4％。在居民可支配收入不斷增長的同時(shí)，恩格爾系數(shù)下降加快。2001年我國城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)為37.9％，與1978年的57.5％相比下降了19.6個(gè)百分點(diǎn)。特別是1996年至2001年，恩格爾系數(shù)下降速度明顯加快，共計(jì)10.7％，年均下降2.1％。顯而易見，人們的貨幣支付能力大大增強(qiáng)之后，在滿足基本消費(fèi)的同時(shí)，有了更多的資金滿足其他方面的消費(fèi)。

2.住房、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等體制改革激發(fā)了居民的理財(cái)需求。最近幾年國家推出的貨幣分房化、教育產(chǎn)業(yè)化以及醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革，徹底改變了人們的生活和消費(fèi)觀念，也激發(fā)了居民理財(cái)?shù)男枨?。也就是說，現(xiàn)在人們必須自己面對怎樣實(shí)現(xiàn)家庭的購房計(jì)劃、保障下一代受到良好的教育、保障自己的健康以及安享晚年等人生中的一系列重大問題。要解決這些問題，就必須要建立一套全面的、相互協(xié)調(diào)的家庭財(cái)務(wù)計(jì)劃和投資計(jì)劃，即我們常說的理財(cái)規(guī)劃。

摘要:隨著社會整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的加快，人均收入水平的提升，居民可支配收入在增加的同時(shí)就會去選擇更多的渠道去實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。前根據(jù)居民的投資理財(cái)需求，社會上出現(xiàn)了眾多可供個(gè)人投資理財(cái)?shù)那?，居民理?cái)觀念進(jìn)一步加強(qiáng)，但是如何能夠制定科學(xué)的投資理財(cái)規(guī)劃值得探討。本文針對當(dāng)前我們國家居民個(gè)人投資理財(cái)?shù)男蝿葸M(jìn)行分析，對當(dāng)前我國個(gè)人投資理財(cái)所面臨的問題進(jìn)行了闡述，并且提出了如何科學(xué)合理的規(guī)劃投資理財(cái)行為，從而為培養(yǎng)居民建立科學(xué)的投資理財(cái)觀念提供理論支撐。

關(guān)鍵詞:個(gè)人投資理財(cái)；理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的增長以及居民生活水平的總體提高，市場上的投資理財(cái)項(xiàng)目逐漸呈現(xiàn)多元化的趨勢。特別是當(dāng)前我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，人們對于個(gè)人資產(chǎn)的投資理財(cái)規(guī)劃也在不斷變化，例如近幾年的私募基金、信托產(chǎn)品、商業(yè)銀行以及金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品、股票債券等投資一直受到大眾的青睞，面對當(dāng)前眾多的個(gè)人投資理財(cái)渠道，人們應(yīng)該如何進(jìn)行更加科學(xué)合理的投資理財(cái)規(guī)劃直接關(guān)系著國計(jì)民生以及社會的穩(wěn)定發(fā)展。

一、研究背景

當(dāng)前，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平得到了很大的提升，且在國際范圍內(nèi)都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，在世界經(jīng)濟(jì)的大循環(huán)中起著舉足輕重的作用。生活水平的提高使大眾群體已經(jīng)意識到了投資理財(cái)?shù)闹匾?。隨著中國改革開放的進(jìn)一步深入和資本市場的不斷完善，我國經(jīng)濟(jì)取得了健康快速的發(fā)展，我國居民個(gè)人財(cái)富迅速累積，居民的投資意愿和理財(cái)觀念逐步增強(qiáng)，對于理財(cái)服務(wù)的需求呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。面對我國居民對于專業(yè)理財(cái)?shù)膹?qiáng)烈需求，我國各大銀行以及各金融企業(yè)利用但前社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的優(yōu)勢不斷創(chuàng)新和推出各自的理財(cái)品牌，銀行以及各金融服務(wù)企業(yè)已經(jīng)把該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展作為競爭優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段和新的經(jīng)濟(jì)效益增長點(diǎn)[1]。居民在日常的理財(cái)投資時(shí)往往會面臨著產(chǎn)品的多樣性，而不同的產(chǎn)品帶來的投資收益有所不同，風(fēng)險(xiǎn)也不同，眾所周知理財(cái)?shù)氖找媸桥c投資風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)，這成為了個(gè)人投資理財(cái)發(fā)展的重大隱患。所以當(dāng)前居民對于投資理財(cái)?shù)囊?guī)劃是人們?nèi)粘Ｉ钪袑Y金分配的重要研究對象，如何進(jìn)行科學(xué)安全的投資理財(cái)是社會穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐力量。

二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹匾?/p>

在社會經(jīng)濟(jì)水平高速攀升的時(shí)代背景下，我國居民收入水平也在逐步提升，伴隨居民人均可支配收入的增加，居民家庭資產(chǎn)已逐步成為了組成國民財(cái)富的重要部分。而基于當(dāng)下通貨膨脹的現(xiàn)狀，深入分析居民家庭投資理財(cái)行為及現(xiàn)狀，對其影響因素加以剖析，進(jìn)而結(jié)合家庭建設(shè)生命周期完善投資理財(cái)方案，對于家庭資產(chǎn)增值、規(guī)避通貨膨脹、平衡收支等導(dǎo)致的意外風(fēng)險(xiǎn)、資金貶值等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以錦州市居民家庭理財(cái)認(rèn)知及行為調(diào)查入手，探討家庭投資理財(cái)行為，并提出幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制建議。在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高速發(fā)展的現(xiàn)狀下，金融領(lǐng)域也出現(xiàn)了明顯變化，而在人們對金融領(lǐng)域的了解不斷深入下，投資理財(cái)業(yè)務(wù)也逐漸得到了廣泛關(guān)注。居民家庭生活中，出于財(cái)富保值、增值方面考慮，需要對資金進(jìn)行管控，以通過多種手段，平衡風(fēng)險(xiǎn)/收益、有效參與投資等。如何實(shí)現(xiàn)多種理財(cái)方案更好搭配，降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，依舊是居民理財(cái)規(guī)劃重點(diǎn)。

一、居民對金融理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知及行為現(xiàn)狀

本文主要以問卷調(diào)查形式，在錦州市進(jìn)行問卷發(fā)放，通過綜合統(tǒng)計(jì)分析對居民家庭理財(cái)認(rèn)知情況進(jìn)行調(diào)查分析。數(shù)據(jù)整理結(jié)果顯示，錦州市居民選擇理財(cái)產(chǎn)品的類型主要分為傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品兩大類，具體選擇原因及占比如下：選擇傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品的居民中，有38.23%認(rèn)為其收益穩(wěn)定，25.23%認(rèn)為其安全性高，5.96%認(rèn)為其服務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，12.64%認(rèn)為其專家理財(cái)有保障7.89%，7.82%認(rèn)為其服務(wù)人員態(tài)度良好，10.12%為其他原因；而選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的居民中，有36.28認(rèn)為其方便靈活，12.32%認(rèn)為其操作簡單，29.36%認(rèn)為其理財(cái)門檻低，7.89%認(rèn)為其收益率高，5.86%為朋友推薦，8.29%為其他原因。居民對投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)知情況見圖1。調(diào)查情況分析可見，居民家庭投資理財(cái)現(xiàn)狀主要體現(xiàn)為如下兩點(diǎn)。1對新時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)認(rèn)知不足，購買意愿較低結(jié)合調(diào)查顯示，目前錦州市居民對投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)了解仍較為片面，僅有少部分居民了解投資理財(cái)，并對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有一定認(rèn)知，因而大部分居民對理財(cái)產(chǎn)品購買均持猶疑態(tài)度。這顯示投資理財(cái)對居民而言具有一定吸引力，但是居民購買意愿并不強(qiáng)烈。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)更是現(xiàn)階段新興的理財(cái)類型，普及度較低，更未能得到居民的廣泛認(rèn)可及接納，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的推廣也處于被動狀態(tài)。2偏向于選擇傳統(tǒng)理財(cái)方式此次調(diào)查也顯示，居民在理財(cái)產(chǎn)品購買中多傾向于選擇傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品。其中有38.23%的居民選擇傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的原因?yàn)槭找娣€(wěn)定，其認(rèn)為傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品更有保障。這一結(jié)果在一定程度上也反映了現(xiàn)階段居民對理財(cái)投資了解的不足。而新時(shí)代背景下，也有一份居民傾向于選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，其認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)具有購買靈活、操作簡單、門檻低等優(yōu)勢，這一情況則在一定程度上反映了互聯(lián)網(wǎng)對居民生活的沖擊，也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)撵`活性優(yōu)勢。但目前受到部分中老年居民對互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)知不足以及對家庭投資理財(cái)意識不足等因素的影響，仍導(dǎo)致其更偏向于存款儲蓄或風(fēng)險(xiǎn)、收益較低的理財(cái)產(chǎn)品；而年輕人則更多地受到新時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)思想的影響，更傾向于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。

二、對居民投資理財(cái)產(chǎn)生影響的因素分析

在投資理財(cái)備受關(guān)注的社會現(xiàn)狀下，參與投資理財(cái)?shù)募彝ヒ苍絹碓蕉?，而對其投資理財(cái)行為產(chǎn)生影響的因素主要有以下幾方面體現(xiàn)。1家庭財(cái)務(wù)居民家庭投資理財(cái)行為分析，家庭資金富裕是不可缺少的前提，需要在能夠保障日常開支正常的情況下，將多余的資金一部分投入到其他理財(cái)領(lǐng)域，來實(shí)現(xiàn)獲得更多經(jīng)濟(jì)利益的目的。家庭財(cái)務(wù)簡言之是對家庭全部收支等情況進(jìn)行分析，便于結(jié)合實(shí)際收支情況調(diào)整理財(cái)計(jì)劃等。2投資心理居民家庭投資理財(cái)還會受到其自身家庭情況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力影響，一般來說，風(fēng)險(xiǎn)承受力較低的家庭會以保守型投資理財(cái)為主；而風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)的家庭則會以中高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品為主。3家庭成員在家庭投資理財(cái)過程中，家庭成員組成也是一個(gè)重要影響因素。家庭成員年齡的高低也會對理財(cái)收支情況產(chǎn)生影響，若家庭成員中老年人、幼兒較多，所需要承擔(dān)日常開銷也會相對較多，家庭中可應(yīng)用于理財(cái)資金下降。反之，家庭成員較少、老幼負(fù)擔(dān)輕的家庭，則有更為充足的資金可用于投資理財(cái)，因而更愿意選擇一些風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品。4生活質(zhì)量居民家庭對生活質(zhì)量追求不同，可應(yīng)用于理財(cái)規(guī)劃中的資金也明顯不同，若家庭追求高品質(zhì)生活，則在日常開支上所需要資金量也更多，在資金總量不變的情況下，家庭可用于理財(cái)規(guī)劃的資金量會明顯減少；反之若家庭對生活質(zhì)量追求一般，則日常開支所需要資金則會適當(dāng)降低，繼而應(yīng)用在理財(cái)規(guī)劃中的資金則會增多。5未來保障多數(shù)居民家庭不僅要為當(dāng)下生活考量，還需要考量未來生活等，因此家庭中未來保障規(guī)劃資金所占比例的高低也會對家庭投資理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生影響。

三、居民家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)分析

得益于行領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心和人力資源部門的精心組織安排，近期我有幸參加了分行第十期管理干部赴北京大學(xué)光華管理學(xué)院參加《行為決策和風(fēng)險(xiǎn)管理》高級培訓(xùn)課程，短短4天的培訓(xùn)不僅讓人終身難忘，更讓我終身收益！

此次培訓(xùn)的課程由美國南達(dá)科達(dá)州終身教授、博士生導(dǎo)師王曉田教授和光華管理學(xué)院張志學(xué)副教授主講，兩位教授從生理學(xué)、心理學(xué)、社會學(xué)、組織行為學(xué)、進(jìn)化和人類行為等多角度，旁征博引古今中外學(xué)者的研究成果，在我們面前全景展示和描繪人類行為決策的全過程，深刻剖析和探究行為決策與風(fēng)險(xiǎn)，管理的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，從理論的高度啟發(fā)我們在實(shí)踐決策中的學(xué)會規(guī)避陷阱、理性決策，對我們今后的工作實(shí)踐產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

在培訓(xùn)中邊聽邊思考，感受最深的是王曉田教授的“三參照點(diǎn)理論”，通過該理論的學(xué)習(xí)，覺得運(yùn)用到銀行理財(cái)規(guī)劃也十分有效，現(xiàn)把我的學(xué)習(xí)體會匯報(bào)如下，供大家參閱。

一、“三參照點(diǎn)理論”簡介

“三參照點(diǎn)理論”是在“前景理論”的發(fā)展和升華，“前景理論”由諾貝爾獎(jiǎng)得主美國卡尼曼教授提出，他通過一個(gè)s型價(jià)值函數(shù)來更為準(zhǔn)確的描述了決策過程，并表明非理性行為可以被識別及預(yù)測，王曉田教授在此基礎(chǔ)上提出了“三參照點(diǎn)理論”，他認(rèn)為人們在面臨決策和選擇時(shí)，同時(shí)在考慮兩件事：如何使達(dá)到目標(biāo)的可能性最大化，如何最大限度地降低底線不保的可能性。因此，人們在實(shí)際決策過程中，心理上實(shí)際考慮了三個(gè)參照點(diǎn)（三個(gè)要素）：目標(biāo)、現(xiàn)狀、底線，由此推導(dǎo)出失敗、損失、獲益、成功四大區(qū)域。

運(yùn)用三參照點(diǎn)理論模型，可以很好解釋決策者風(fēng)險(xiǎn)決策心理，借此啟發(fā)決策者在風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)應(yīng)盡量做出理性決策，減少失誤。用通俗語言解釋就是：當(dāng)人們處于贏利狀態(tài)時(shí)，他會選擇不冒險(xiǎn)或減少冒險(xiǎn)，成為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，求穩(wěn)；反之，當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，會選擇破釜沉舟，放手一博，成為風(fēng)險(xiǎn)尋求者，以期亂中取勝。

一項(xiàng)目教學(xué)法在個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)課程中的設(shè)計(jì)及實(shí)施

1以崗位需求和職業(yè)能力

培養(yǎng)目標(biāo)為依據(jù)設(shè)計(jì)項(xiàng)目目前市場上對理財(cái)人才的需求呈現(xiàn)兩極化趨勢。高端崗位需要從業(yè)人員具有較扎實(shí)雄厚的金融理論基礎(chǔ)和較好的經(jīng)濟(jì)判斷與分析能力，能夠研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品;而一線的零售崗位以及一般管理與業(yè)務(wù)崗位要求從業(yè)人員能夠分析個(gè)體客戶的財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)偏好，結(jié)合客戶的理財(cái)目標(biāo)或幫助客戶制定切實(shí)可行的理財(cái)目標(biāo)，為客戶制定理財(cái)規(guī)劃，或是在眾多的理財(cái)產(chǎn)品中挑選出適合客戶實(shí)際需求的產(chǎn)品進(jìn)行銷售及后期維護(hù)。大多數(shù)高職院校金融專業(yè)畢業(yè)生從事的是一線工作，在對畢業(yè)生回訪調(diào)研過程中及訪問相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)專家后，對理財(cái)業(yè)務(wù)崗位群進(jìn)行了分析，以就業(yè)為導(dǎo)向，確立了項(xiàng)目開發(fā)的依據(jù)，即以銀行助理理財(cái)規(guī)劃師、理財(cái)經(jīng)理和非銀行金融機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)崗位為核心，以專業(yè)技能、應(yīng)用寫作、規(guī)劃能力為基本職業(yè)能力，以溝通、分工合作、創(chuàng)新、管理這四種能力為職業(yè)拓展能力。同時(shí)，在項(xiàng)目設(shè)計(jì)的過程中還需考慮以下的因素:項(xiàng)目內(nèi)容應(yīng)包括教學(xué)計(jì)劃中的具體內(nèi)容，這樣才能在完成項(xiàng)目的同時(shí)保證學(xué)生掌握學(xué)習(xí)內(nèi)容;項(xiàng)目要具備完整性，項(xiàng)目內(nèi)部各個(gè)子項(xiàng)目要具備邏輯連貫性，使學(xué)生的學(xué)習(xí)過程符合認(rèn)知常理，從淺入深;項(xiàng)目多少、大小要與課時(shí)匹配。由此，確定了個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)課程的整體項(xiàng)目———設(shè)計(jì)個(gè)人的理財(cái)方案，編寫理財(cái)規(guī)劃書。

2分解整體項(xiàng)目，提煉相關(guān)知識點(diǎn)

以實(shí)現(xiàn)能力培養(yǎng)目標(biāo)學(xué)生學(xué)習(xí)的過程應(yīng)是由淺入深的，在學(xué)生對什么是理財(cái)、為什么理財(cái)、如何理財(cái)?shù)然A(chǔ)知識毫無了解的情況下，在學(xué)期初就讓學(xué)生做整體項(xiàng)目顯然是不現(xiàn)實(shí)的。鑒于此，將整體項(xiàng)目根據(jù)授課內(nèi)容的遞進(jìn)性、授課計(jì)劃及項(xiàng)目內(nèi)在的邏輯性，將整體項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)化，分解成若干個(gè)子項(xiàng)目。學(xué)生在較短時(shí)間內(nèi)完成相對簡單的子任務(wù)，能夠增強(qiáng)學(xué)習(xí)的信心，為在教師引導(dǎo)下完成整體項(xiàng)目打下比較好的基礎(chǔ)。根據(jù)理財(cái)工作的一般流程和工作內(nèi)容，結(jié)合講授的知識點(diǎn)和能力培養(yǎng)目標(biāo)，設(shè)計(jì)個(gè)人的理財(cái)方案，編寫理財(cái)規(guī)劃書。整體項(xiàng)目可以分解為“制定儲蓄計(jì)劃”“貸款與你的生活”“制作合理使用信用卡的小貼士”“在投資中生活，在生活中投資”“安居樂業(yè)———制定房地產(chǎn)規(guī)劃”等子項(xiàng)目。學(xué)生在完成每個(gè)規(guī)劃項(xiàng)目的過程中既學(xué)到了知識點(diǎn)，又培養(yǎng)并鍛煉了崗位能力。

3有效組織項(xiàng)目實(shí)施