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一、現(xiàn)代企業(yè)財務分析內容

（一）盈利能力在現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營活動中，獲得利潤的最大化，投入最小的成本，永遠都是企業(yè)的生存必要條件，也是企業(yè)孜孜不倦追求的目的，它關系到企業(yè)的生存、綜合素質、企業(yè)文化以及企業(yè)的長遠發(fā)展目標。企業(yè)只有通過引進先進的生產(chǎn)技術以及各方面的高端的人才資源，加強科學管理，以及有著良好的企業(yè)文化，才可能獲得豐厚的利潤，提升企業(yè)在市場中的競爭能力，占取更多的市場份額，使得企業(yè)在未來發(fā)展競爭中處于有利的地位。作為企業(yè)的股東或者投資者們以及債權人十分關注企業(yè)的盈利能力發(fā)展，直接和他們的利益命運緊密地聯(lián)系在一起，因為這些股東、投資者們、債權人很明顯地知道，盈利強的企業(yè)，可以使他們獲得更大的利益，提升企業(yè)的債務償還能力，增強企業(yè)的信譽。企業(yè)利潤的高低不僅要看其大小的絕對數(shù)，更重要的是財務工作人員通過會計核算資料來分析企業(yè)的盈利能力。

（二）發(fā)展能力企業(yè)的未來發(fā)展能力，不僅是企業(yè)內部的高層管理者和員工們的關心，而且也是企業(yè)股東、投資者、政府等個人或組織的關注，都關系到個人的切身利益以及整個社會和諧發(fā)展的要求。財務工作人員可以通過企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所表現(xiàn)的盈利持續(xù)增長、股本資本增長、資產(chǎn)增長、市場競爭力增強、經(jīng)營規(guī)模的擴大等指標，進行綜合企業(yè)發(fā)展能力分析，通過敏銳的洞察力，挖掘企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿ΓA測企業(yè)未來經(jīng)營的發(fā)展狀況，這樣可以有效地避免給企業(yè)在未來發(fā)展由決策失誤導致的損失，提升企業(yè)的抗風險能力，同時也為企業(yè)的決策提供重要的參考信息。

（三）運營能力在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)必須要有大量的流動周轉資金，使得企業(yè)的經(jīng)營過程才能順利地進行。一個企業(yè)的資金流動周轉速度快的話，資金的利用效率就會提高，其管理水平就會很出色。在企業(yè)的供、產(chǎn)、銷當中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，將會對企業(yè)的資金周轉產(chǎn)生不利的影響，所以要提高經(jīng)營過程中的每一個環(huán)節(jié)的管理水平，做到未雨綢繆。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，銷售環(huán)節(jié)具有舉足輕重的地位，很清楚地知道，只有產(chǎn)品順利地完成銷售，投入的資金才能回籠，順利完成資金的流動周轉。這時候就需要企業(yè)的財務工作人員通過會計資料所提供的存貨周轉率、固定資產(chǎn)周轉率、應收賬款周轉率、流動資產(chǎn)周轉率等相關的會計財務來分析企業(yè)的資金流動周轉狀況，進而評價企業(yè)運營能力，直接影響到企業(yè)的收益以及未來的發(fā)展，為企業(yè)的投資決策提供了科學的依據(jù)。

（四）償債能力企業(yè)的高層管理者、投資者、債權人都很重視企業(yè)的償債能力分析。償債能力，顧名思義，就是企業(yè)到期償還債權人的債務能力。償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業(yè)一般在1年之內所需要償還的債務能力，通常多指的是流動資產(chǎn)的負債能力，需要企業(yè)的財務人員以現(xiàn)金直接償還。財務人員在分析企業(yè)的短期償債能力主要通過速動比率、現(xiàn)金比率、流量比率、到期債務本息償付比例等指標加以衡量的，所以就要求財務人員正確地、科學地分析這些指標。短期債務中的流動負債具有很大不確性的財務風險，其風險將會直接影響著企業(yè)的財務陷入困境，直至企業(yè)的倒閉破產(chǎn)。企業(yè)的財務工作人員在分析企業(yè)的短期債務能力的同時，還需要分析長期的債務能力，這是投資者、債權人更關心的問題，主要有權益乘數(shù)、有形凈值債務率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權比率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)、償債保障比率等指標加以衡量的，從而評價企業(yè)長期的財務狀況和財務所面臨的風險，為企業(yè)的未來發(fā)展經(jīng)營提供償債能力的財務信息與決策信息。

二、企業(yè)財務分析方法

（一）比較分析法一個企業(yè)的財務狀況在各個經(jīng)營時期是不盡相同的，時而好，時而壞；不同類型企業(yè)的財務狀況是不相同的，這些差異都是可以相互比較的，即不同的企業(yè)財務狀況的比較或者同一企業(yè)不同時期的財務經(jīng)營狀況的比較，進而揭示了企業(yè)財務信息的差異化，更好地為企業(yè)管理者提供決策信息。橫向比較分析法，就是說一個企業(yè)同其他企業(yè)的財務信息狀況進行相互比較，尋找出其中的不同點，來說明本企業(yè)的財務狀況的優(yōu)點以及不足點，并加以改正。縱向比較分析法，又可以稱之為財務趨勢分析法，指本企業(yè)不同時期的財務狀況加以分析，通常有比較財務比率方法、比較財務報表方法等，來確定財務變動方向、資金的數(shù)額和波動的幅度，闡明不同時期的企業(yè)財務變化的情況。

（二）比率分析法比率分析法是比較分析法的進一步延伸，同時也是比較分析法的補充。在一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對企業(yè)的同一時期中，會計核算資料中提供的相關指標或者項目的比較，洞察不同的財務比率，尋找出企業(yè)財務狀況的不同問題。在企業(yè)的財務活動中，企業(yè)在進行一個項目投資時，必然涉及到投入與產(chǎn)出的關系，二者之間的財務比率，就稱之為效率比率，該方法可以很好地揭示企業(yè)的項目投資在未來收益的情況，以及更好地說明企業(yè)的盈利能力，通常以銷售凈利率、資產(chǎn)報酬率家估算與預測，這是其一。其二，企業(yè)所投資的項目往往不止一個，通常會涉及到兩個或者兩個以上的項目，這些項目的財務比值稱為相關比率，該方法主要說明企業(yè)的各個項目活動之間的相互關系，以及各項目之間的財務運營狀況，一般以速動比率、流動比率等方法加以核算。其三，企業(yè)的某一個經(jīng)濟指標與整體之間的比值的財務比率，稱為結構比率，又稱之為構成比率，一般是用流動負債與負債總額、流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率等估算。

三、企業(yè)財務分析程序

（一）積極尋找與財務分析范圍相關的經(jīng)濟材料一個企業(yè)在經(jīng)營活動的過程中，首先要考慮企業(yè)財務分析的范圍，因為它是由財務分析的目的所決定的。作為企業(yè)的投資者、股東、債權人可能不會對企業(yè)的整個經(jīng)營過程的關心；而作為企業(yè)的管理者，尤其是企業(yè)的財務工作人員則要對企業(yè)的財務活動做出全面的分析，這種分析的范圍往往都是比較廣泛的、全面的、系統(tǒng)的，就需要通過各個方面的努力，積極尋找大量的與財務分析有關的經(jīng)濟材料，才能達到最終的企業(yè)財務分析。

（二）選擇財務分析指標與分析方法在確定好財務分析的范圍，尋找到財務工作人員所需要的有關的經(jīng)濟材料之后，財務工作人員就要很據(jù)財務分析的目的與范圍不同，選擇恰當?shù)呢攧辗治鲋笜撕拓攧辗椒?。關于財務分析方法上文中已經(jīng)介紹過了，一般是比較分析法和比率分析法，這兩種分析方法需要根據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營范圍和特點來選用，可以是一種方法單獨使用，也可以是兩種方法綜合運用。通常全面整體的財務分析，建議兩種方法混合使用；部分的或者非整體的財務分析，建議使用其中的一種方法。在財務方法選取好之后，就要選擇恰當?shù)呢攧辗治鲋笜?，不同的企業(yè)的財務具體目的是截然不同的，所選取的財務分析指標就會有差別化，這就需要根據(jù)本企業(yè)自身的發(fā)展而確定，比如前文所提及的償債能力，就用資產(chǎn)負債率進行核算的。

（三）掌握財務分析主要因素企業(yè)在進行財務分析的目的，是探索出影響企業(yè)的財務狀況和日常經(jīng)營活動的主要因素，以及未來發(fā)展中的潛在因素。財務工作人員通過企業(yè)財務分析時，將會發(fā)現(xiàn)各種各樣的因素，有的是主要因素，有的是次要因素；有的是內部因素，有的是外部因素；有的是有利因素，有的是不利因素；在這么多錯綜復雜的因素面前，就需要企業(yè)的財務工作人員通過其敏銳的觀察力，抓住主要的、內部的因素，或者對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展影響較大的因素，克服不利的因素，并且提出解決方案，做到有的放矢，為企業(yè)的高層管理者提供科學的經(jīng)營決策。

（四）提供有利于企業(yè)發(fā)展的決策方案本文通過上面的三個步驟的分析，就可以提出和制定不同的解決辦法，再通過各種不同的解決辦法加以比較與衡量，選擇最佳的解決方法，有利于企業(yè)未來發(fā)展的解決方案，把這個最佳的解決方案呈送給企業(yè)的高層管理者，為企業(yè)的高層管理者提供正確的決策，然后高層管理者決策出來的結果，再反饋到企業(yè)的財務工作人員，財務工作人員加以分析，再呈送企業(yè)的管理者，管理者再反饋到財務人員，這樣就形成一個良性的循環(huán)，最終在反復斟酌的過程中，形成一個最有利于企業(yè)發(fā)展的決策方案。另外，財務工作人員總結以往的經(jīng)驗，以便工作加以改進。

四、企業(yè)財務分析目的

（一）管理層財務分析現(xiàn)代企業(yè)的股東們委托企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人管理經(jīng)營企業(yè)，作為企業(yè)的經(jīng)營管理者必須要考慮股東們的利益最大化，這就要求企業(yè)的管理者，尤其是高層的管理者對企業(yè)的財務活動的狀況需要有全面科學的分析，通過會計報表提供的資料信息，來及時地掌握企業(yè)財務信息的變化，以便發(fā)現(xiàn)財務信息中出現(xiàn)的一些不良問題，迅速提出整改措施，防范企業(yè)財務風險的發(fā)生。

（二）審計師財務分析在企業(yè)的財務工作人員編制財務報表的時候，需要通過審計部門或者會計事務所的審計師進行對企業(yè)的財務報表進行審計，主要是為了確保企業(yè)的財務報表不出現(xiàn)虛假的或者隱瞞的財務數(shù)據(jù)信息，以及改正不規(guī)范的會計分錄且符合我國的會計準則標準。而財務分析在整個審計師審計財務報表的過程中占重要的一部分，因為企業(yè)的財務工作人員往往在編制財務報表會犯一些不可避免的錯誤，以及不規(guī)范的會計分錄存在，這些看似在財務工作中，由于人為疏忽發(fā)生的過失，都會對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生不利的影響，這些一般在財務分析中被忽視的問題，因為審計師的存在，要提高財務報表的正確率，降低其風險的發(fā)生，提高審計的工作質量與效率，以及提供正確科學的審計意見。

（三）股權投資者財務分析股權投資者成為企業(yè)的所有者，企業(yè)發(fā)展的命運與他們的利益息息相關的。股權投資者要使他們獲得最大的、長遠的利益，他們需要時刻關心企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展；同時對會計核算資料所提供的會計財務信息要求更為詳盡，對企業(yè)的財務分析就更為全面，這樣使他們所承擔的風險降到最小。在進行企業(yè)財務活動時，股權投資者更關心的是企業(yè)的盈利情況和未來的不確定性風險，企業(yè)價值和股票價值是他們所關心盈利能力的具體表現(xiàn)。企業(yè)價值是企業(yè)未來的報酬，通過一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)在的價值，而折現(xiàn)率與風險程度呈正比例關系，折現(xiàn)率越大，風險越高。股票價值和企業(yè)經(jīng)營所獲得的利潤有很大的關系，企業(yè)經(jīng)營不善，投資者持有的股票價值就有可能受損，所承擔的風險也就會更大。因此，股權投資者需要更加重視企業(yè)的財務分析。

（四）債權人財務分析作為企業(yè)的債權人一般要向企業(yè)提供商品或者服務，以滿足企業(yè)經(jīng)營管理的需要，無形中也蘊含了債權人向企業(yè)提供了商業(yè)信用。在商業(yè)信用期間內，企業(yè)要向債權人付全款，但是有時候企業(yè)的業(yè)績良好，會在商業(yè)信用期限內提前付完所有的款項，債權人還會給予一定的現(xiàn)金優(yōu)惠，這對企業(yè)來說是一種成本比較低的融資方式，因為它不需要利息，適合中小微企業(yè)的發(fā)展。另外，債權人和企業(yè)直接簽訂融資貸款合同，直接將資金借給企業(yè)使用，到期內，企業(yè)需要支付一定的利息。

作者：張蕾馬向梅單位：石家莊學院