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一、企業(yè)社會責(zé)任及其計(jì)量方法

(一)企業(yè)社會責(zé)任

企業(yè)社會責(zé)任是指企業(yè)在創(chuàng)造利潤、對股東承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的同時(shí)，對員工、消費(fèi)者、社會和環(huán)境承擔(dān)責(zé)任的總稱。社會責(zé)任要求企業(yè)必須摒棄把經(jīng)濟(jì)責(zé)任作為唯一目標(biāo)的傳統(tǒng)理念，強(qiáng)調(diào)對消費(fèi)者、對環(huán)境、對社會承擔(dān)責(zé)任。

(二)企業(yè)社會責(zé)任計(jì)量

社會責(zé)任的多樣性、影響因素的廣泛性，使其計(jì)量具有極大的復(fù)雜性。目前社會責(zé)任評價(jià)主要采用定性評價(jià)方法，即建立定性的社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系，賦予各指標(biāo)權(quán)重，通過專家打分計(jì)算分值，以此評價(jià)企業(yè)社會責(zé)任的履行情況。定性計(jì)量最具代表性的是美國道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)以及KLD社會責(zé)任指數(shù)。定性評價(jià)方法的評價(jià)內(nèi)容比較全面，包含社會責(zé)任若干方面的指標(biāo)，其缺陷在于指標(biāo)分值和權(quán)重的確定帶有一定的主觀性。國外Domini400行業(yè)指數(shù)、道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)等的應(yīng)用，一般是由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)作，定性評價(jià)企業(yè)履行社會責(zé)任的情況，沒有納入企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系，導(dǎo)致企業(yè)社會責(zé)任的評價(jià)沒有普遍性。為克服社會責(zé)任定性評價(jià)的問題，2008年5月上海證券交易所了《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會責(zé)任承擔(dān)工作的通知》(以下簡稱“通知”)，在通知中首次提出計(jì)算每股社會貢獻(xiàn)值概念，開創(chuàng)了企業(yè)社會責(zé)任財(cái)務(wù)評價(jià)的先河，并給出了每股社會貢獻(xiàn)值的計(jì)算公式¨為：凈利潤+稅收+工資+每股社會借款利息+對外捐贈額一社會成本貢獻(xiàn)值總股數(shù)。

(三)建立社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系的必要性

每股社會貢獻(xiàn)值作為評價(jià)企業(yè)社會責(zé)任的指標(biāo)，能夠在一定程度上反映企業(yè)社會責(zé)任履行情況，但是存在下列問題：

(1)涉及的指標(biāo)較少、較粗。社會責(zé)任是多方面的，復(fù)雜的，采用單一每股社會貢獻(xiàn)值指標(biāo)對企業(yè)社會責(zé)任進(jìn)行評價(jià)，可能出現(xiàn)片面性等問題。如個(gè)別員工的極高工資會提高每股社會貢獻(xiàn)值，然而對社會的貢獻(xiàn)程度并不高。

(2)沒有考慮各個(gè)因素對社會貢獻(xiàn)值的影響程度。直接將各個(gè)影響社會貢獻(xiàn)值因素的絕對值作為分子計(jì)算，不考慮各個(gè)因素的影響程度，如捐贈額相比其他貢獻(xiàn)因素的絕對數(shù)較小，但它反映了企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的態(tài)度，應(yīng)享有較高的比重，但每股社會貢獻(xiàn)值的計(jì)算卻沒有考慮它的權(quán)重。

(3)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源不統(tǒng)一。通知沒有規(guī)定計(jì)算數(shù)據(jù)的具體來源，因此計(jì)算結(jié)果差距較大，計(jì)算結(jié)果沒有可比性。如利息支出在會計(jì)處理時(shí)有資本化和費(fèi)用兩種方法，計(jì)算每股社會貢獻(xiàn)值時(shí)是否包含資本化的部分沒有明確規(guī)定，導(dǎo)致有些企業(yè)計(jì)算含資本化的利息支出，有些企業(yè)計(jì)算不含資本化的利息支出，其計(jì)算結(jié)果不可比。綜上所述，本文以社會責(zé)任的內(nèi)涵為基礎(chǔ)，構(gòu)建企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系，對每股社會貢獻(xiàn)值進(jìn)行補(bǔ)充，多角度、全面完整地對企業(yè)社會責(zé)任履行情況進(jìn)行評價(jià)。

二、指標(biāo)體系建立的原則及其理論基礎(chǔ)

(一)原則

為了保證建立的評價(jià)指標(biāo)體系科學(xué)、全面地反映企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的、已承擔(dān)的社會責(zé)任，應(yīng)遵循下列原則J：(1)企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)要素的全面性，包括對企業(yè)利益相關(guān)者——股東、債權(quán)人、員工、消費(fèi)者、政府、社區(qū)、環(huán)境等諸多方面的社會責(zé)任。(2)企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)數(shù)據(jù)口徑的統(tǒng)一，為了保證企業(yè)社會責(zé)任指標(biāo)的橫向可比性、縱向一貫性，必須統(tǒng)一數(shù)據(jù)來源。(3)建立企業(yè)社會責(zé)任財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系。企業(yè)的業(yè)績、財(cái)富的積累等等通常以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映，同樣，社會責(zé)任的履行也應(yīng)該以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映。以財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)社會責(zé)任的好處是：①便于匯總不同的社會責(zé)任。社會責(zé)任指標(biāo)體系涵蓋的內(nèi)容廣泛且各異，無法直接加總，只有將各因素建立在財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，才能保證其綜合反映社會責(zé)任。②保障指標(biāo)的可比。不能量化的社會責(zé)任在不同企業(yè)之間無法比較，也不能比較各個(gè)企業(yè)承擔(dān)了多少社會責(zé)任。③采用財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)量社會責(zé)任，可以直接取自年度財(cái)務(wù)報(bào)告，不需要另辟數(shù)據(jù)收集的途徑。

(二)理論基礎(chǔ)

從數(shù)量的角度建立社會責(zé)任的評價(jià)指標(biāo)體系還是一個(gè)嶄新的嘗試，其指標(biāo)體系是否科學(xué)、合理，必須以理論指導(dǎo)。與社會責(zé)任相關(guān)的理論有：

1．利益相關(guān)者理論。企業(yè)的本質(zhì)是利益相關(guān)者的契約集合體，具有一系列可以清晰確認(rèn)的利益相關(guān)者，如企業(yè)股東、經(jīng)營者、員工、債權(quán)人、顧客、供應(yīng)商、競爭者、政府等。因此，社會責(zé)任指標(biāo)體系的建立，首先應(yīng)以利益相關(guān)者理論為基礎(chǔ)。

2．企業(yè)競爭力理論。企業(yè)競爭力是企業(yè)具有的能夠持續(xù)地比其他企業(yè)更有效地向市場提供產(chǎn)品或服務(wù)，并獲得盈利和自身發(fā)展的綜合素質(zhì)，是企業(yè)能夠長期獲得競爭優(yōu)勢的能力。社會責(zé)任的履行有可能降低企業(yè)的競爭能力，為此應(yīng)有相關(guān)的政策、制度，從法律方面要求企業(yè)履行社會責(zé)任。同時(shí)，配以相應(yīng)的激勵機(jī)制，以保證企業(yè)在履行社會責(zé)任后不降低其競爭力，促使企業(yè)保持履行社會責(zé)任的積極性、主動性、持續(xù)性。

3．可持續(xù)發(fā)展理論。1987年，聯(lián)合國世界環(huán)境與發(fā)展委員會主席首次闡述了可持續(xù)發(fā)展的概念，并將其定義為“既滿足當(dāng)代人的需要，又不對后代人滿足其需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展”。為了人類的可持續(xù)發(fā)展，為了人與自然的平衡與和諧，必須在經(jīng)濟(jì)進(jìn)步與社會可持續(xù)發(fā)展之間尋找平衡點(diǎn)，這就需要企業(yè)能夠積極承擔(dān)環(huán)境責(zé)任，為實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展觀做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

三、企業(yè)社會責(zé)任結(jié)構(gòu)性內(nèi)容及指標(biāo)

企業(yè)首先具有經(jīng)濟(jì)屬性，必須通過生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)取得利潤，求得自身的發(fā)展，即履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任。經(jīng)濟(jì)責(zé)任是其他責(zé)任的基礎(chǔ)，如果沒有企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)現(xiàn)，其承擔(dān)的任何責(zé)任也是空話。社會是企業(yè)的依托，企業(yè)是社會的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞，企業(yè)離不開社會，社會為企業(yè)提供經(jīng)營的平臺。企業(yè)的行為已超越單純的經(jīng)濟(jì)層面而被視為一種社會行為，企業(yè)價(jià)值已不僅體現(xiàn)為其微觀經(jīng)濟(jì)利益，而且應(yīng)符合或有益于社會，實(shí)現(xiàn)其宏觀效益，為此要求企業(yè)從個(gè)體本位轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣疚?。觀念的轉(zhuǎn)變引致立法的變革，于是基于經(jīng)濟(jì)、文化、倫理、慈善等諸多因素的法律或道德規(guī)范形成L2J。通過法律對企業(yè)履行社會責(zé)任進(jìn)行強(qiáng)制性約束，以法律、法規(guī)的形式對企業(yè)履行社會責(zé)任進(jìn)行法律保障，保障職工的合法權(quán)益、實(shí)現(xiàn)出資者資產(chǎn)的保值與增值、按期還本付息、依法納稅等等。通過道德規(guī)范，促使企業(yè)自愿履行社會責(zé)任，如扶貧、助殘、濟(jì)老與救孤等社會公益事業(yè)。據(jù)此分析，企業(yè)社會責(zé)任的內(nèi)容可概括為經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和慈善責(zé)任的四維企業(yè)社會績效_3。經(jīng)濟(jì)責(zé)任是法律責(zé)任、倫理責(zé)任、慈善責(zé)任的基礎(chǔ)和前提，法律責(zé)任、倫理責(zé)任、慈善責(zé)任等是企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的延伸和保障，四者是一種辯證的互動關(guān)系，四者和諧統(tǒng)一才能使企業(yè)得到最大的發(fā)展，企業(yè)越發(fā)展，其履行的經(jīng)濟(jì)責(zé)任越大，其履行的社會責(zé)任也就越大。上述四方面涵蓋了社會責(zé)任的各方面，因此本文據(jù)此構(gòu)建評價(jià)指標(biāo)體系對企業(yè)社會責(zé)任進(jìn)行評價(jià)。

(一)經(jīng)濟(jì)責(zé)任內(nèi)涵及其指標(biāo)

市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，企業(yè)作為經(jīng)營活動的主體應(yīng)對各財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體承擔(dān)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。股東權(quán)益最大化表現(xiàn)為盈利和持續(xù)產(chǎn)生盈利兩方面責(zé)任。盈利能力的高低直接決定了企業(yè)履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任的能力，為企業(yè)履行其他社會責(zé)任提供支持和保障。盈利責(zé)任的基礎(chǔ)是企業(yè)獲得利潤、保證價(jià)值增值的能力，其漸進(jìn)地體現(xiàn)為銷售業(yè)績能夠?qū)崿F(xiàn)多少利潤，企業(yè)投入的總資產(chǎn)報(bào)酬如何，凈收益如何，凈資產(chǎn)的收益如何，股東投資資產(chǎn)的收益如何。持續(xù)盈利表現(xiàn)為企業(yè)的長期盈利能力，反映企業(yè)經(jīng)常性經(jīng)營項(xiàng)目所帶來的持續(xù)盈利能力，這種持續(xù)盈利責(zé)任最終體現(xiàn)為股東資本的增值。為此，評價(jià)企業(yè)對股東承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任指標(biāo)有：每股收益、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率j。企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)經(jīng)營所需的營運(yùn)資金越來越多，需要從外部融通資金。企業(yè)利用債權(quán)人資本進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，其責(zé)任是保證債權(quán)人資產(chǎn)的安全完整，到期歸還本金和利息。為此，反映企業(yè)對債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任指標(biāo)有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。

(二)法律責(zé)任內(nèi)涵及其指標(biāo)

法律責(zé)任要求企業(yè)在獲取經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)遵紀(jì)守法，維護(hù)社會公共秩序。其具體內(nèi)容為：依法經(jīng)營、照章納稅。按照我國公司法規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動必須遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，在法律允許范圍內(nèi)遵紀(jì)守法，合法經(jīng)營，不得損害國家和集體的利益，并按照企業(yè)稅法規(guī)定，及時(shí)、足額繳納企業(yè)稅款。實(shí)際上企業(yè)對政府承擔(dān)的責(zé)任集中體現(xiàn)為及時(shí)足額繳納稅款，以稅款的形式回饋社會，實(shí)現(xiàn)其承擔(dān)的社會責(zé)任。反映企業(yè)對政府承擔(dān)法律責(zé)任的指標(biāo)有：資產(chǎn)納稅率、稅款上繳率。維護(hù)員工的合法權(quán)益。按照我國《安全生產(chǎn)法》規(guī)定，企業(yè)必須加強(qiáng)安全生產(chǎn)的監(jiān)督管理，保證員工以及人民群眾的生命財(cái)產(chǎn)安全，維護(hù)社會穩(wěn)定。反映企業(yè)對員工承擔(dān)的法律責(zé)任有：工資支付率、職工傷亡率、企業(yè)員工人均工資、勞動合同簽訂率。維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。在競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)要想提高市場占有率，鞏固并擴(kuò)大消費(fèi)者群體，就必須嚴(yán)格遵守《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，深入挖掘消費(fèi)者需求，提供多樣化的產(chǎn)品品種，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、合理的價(jià)格、完善的服務(wù)贏得消費(fèi)者的信賴。反映企業(yè)對消費(fèi)者的法律責(zé)任指標(biāo)有：營業(yè)成本率、產(chǎn)品合格率、產(chǎn)品退貨率(返修率)等指標(biāo)。

(三)倫理責(zé)任內(nèi)涵及其指標(biāo)

把倫理置于公司責(zé)任的核心地位，滲透到企業(yè)的目的、規(guī)則、業(yè)績和影響力之中。在此倫理責(zé)任作為企業(yè)行為的底線。倫理責(zé)任從道德規(guī)范方面衡量企業(yè)為各利益相關(guān)者所做出的貢獻(xiàn)和保護(hù)，是企業(yè)履行社會責(zé)任的最低標(biāo)準(zhǔn)。從社會倫理道德方面約束，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會和諧以及人類的可持續(xù)發(fā)展承擔(dān)責(zé)任，保證企業(yè)具備經(jīng)濟(jì)和倫理的雙重屬性，其主要涵蓋以下幾個(gè)方面的信息：人力資源是社會的寶貴財(cái)富，也是企業(yè)發(fā)展的支撐力量。保障企業(yè)職工的生命，健康和確保職工的工作與收入待遇，不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，而且也關(guān)系到社會的發(fā)展與穩(wěn)定。企業(yè)必須承擔(dān)起保護(hù)職工生命、健康和為員工提供發(fā)展及教育培訓(xùn)機(jī)會的責(zé)任。反映對員工承擔(dān)的責(zé)任指標(biāo)有：員工工資增長率、就業(yè)貢獻(xiàn)率、員工人均年教育經(jīng)費(fèi)、員工教育經(jīng)費(fèi)比率?！昂椭C社會”是一個(gè)包容面很廣的社會系統(tǒng)概念。構(gòu)建和諧社會，既涉及到生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系，又涉及到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑，既是解決生產(chǎn)力層面的問題，又是解決生產(chǎn)關(guān)系(即經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))層面的問題。企業(yè)在創(chuàng)造和諧社會中企業(yè)起著非常重要的作用，一方面在內(nèi)部對股東、員工等承擔(dān)責(zé)任；另一方面在外部對社會承擔(dān)責(zé)任，為社會積累財(cái)富。反映創(chuàng)造和諧社會責(zé)任的指標(biāo)有：社會貢獻(xiàn)率、社會積累率。隨著全球和我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，環(huán)境日益惡化，特別是大氣、水、海洋的污染日益嚴(yán)重，森林與礦產(chǎn)過度開采，給人類的生存和發(fā)展帶來了很大威脅，環(huán)境問題成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。為了人類的生存和經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，企業(yè)一定要擔(dān)當(dāng)起保護(hù)環(huán)境維護(hù)自然和諧的責(zé)任。保護(hù)環(huán)境的責(zé)任包括控制溫室氣體排放控制；廢物廢料的管理與回收；工程建設(shè)中對當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境、生物多樣性的保護(hù)；使用清潔能源和對原料的循環(huán)利用等。反映保護(hù)環(huán)境的責(zé)任的指標(biāo)有：環(huán)保經(jīng)費(fèi)額、環(huán)保經(jīng)費(fèi)比率、環(huán)保經(jīng)費(fèi)增長率、單位產(chǎn)值能耗量、單位產(chǎn)值排廢量5。

(四)慈善責(zé)任內(nèi)涵及其指標(biāo)

1．慈善責(zé)任內(nèi)涵慈善責(zé)任是企業(yè)為人類福利事業(yè)和社會共同進(jìn)步采取的實(shí)際行動。企業(yè)的慈善責(zé)任主要體現(xiàn)為支持國家社會公益事業(yè)和公共福利事業(yè)等。積極參與環(huán)境綠化工作、社區(qū)文化建設(shè)，組織員工參加社會志愿服務(wù)工作，宣傳普及科技、文體、法律、衛(wèi)生、社會治安基本知識以及防災(zāi)避險(xiǎn)、急救技能等應(yīng)急處理知識，傳播先進(jìn)文化，營造和諧的社會環(huán)境；大力弘揚(yáng)扶危濟(jì)困、助人為樂的傳統(tǒng)美德，組織開展送溫暖、獻(xiàn)愛心等活動；熱心參與慈善、捐助等社會公益事業(yè)，為貧困兒童、受災(zāi)群眾伸出援助之手，關(guān)心支持教育、文化、衛(wèi)生等公共福利事業(yè)等。在面臨重大自然災(zāi)害和突發(fā)事件的情況下，能夠積極提供人力、物力、財(cái)力等方面的支持和援助，體現(xiàn)高尚的人文關(guān)懷。企業(yè)的慈善責(zé)任表現(xiàn)為很多方面，能夠通過財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行量化的指標(biāo)有：捐贈支出額、捐贈收入。念。構(gòu)建和諧社會，既涉及到生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系，又涉及到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑，既是解決生產(chǎn)力層面的問題，又是解決生產(chǎn)關(guān)系(即經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))層面的問題。企業(yè)在創(chuàng)造和諧社會中企業(yè)起著非常重要的作用，一方面在內(nèi)部對股東、員工等承擔(dān)責(zé)任；另一方面在外部對社會承擔(dān)責(zé)任，為社會積累財(cái)富。反映創(chuàng)造和諧社會責(zé)任的指標(biāo)有：社會貢獻(xiàn)率、社會積累率。隨著全球和我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，環(huán)境日益惡化，特別是大氣、水、海洋的污染日益嚴(yán)重，森林與礦產(chǎn)過度開采，給人類的生存和發(fā)展帶來了很大威脅，環(huán)境問題成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。為了人類的生存和經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，企業(yè)一定要擔(dān)當(dāng)起保護(hù)環(huán)境維護(hù)自然和諧的責(zé)任。保護(hù)環(huán)境的責(zé)任包括控制溫室氣體排放控制；廢物廢料的管理與回收；工程建設(shè)中對當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境、生物多樣性的保護(hù)；使用清潔能源和對原料的循環(huán)利用等。反映保護(hù)環(huán)境的責(zé)任的指標(biāo)有：環(huán)保經(jīng)費(fèi)額、環(huán)保經(jīng)費(fèi)比率、環(huán)保經(jīng)費(fèi)增長率、單位產(chǎn)值能耗量、單位產(chǎn)值排廢量5。

四、企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)要素實(shí)證分析

為保證構(gòu)建的評價(jià)指標(biāo)體系能夠科學(xué)地評價(jià)企業(yè)履行社會責(zé)任的情況，采用因子分析法，檢驗(yàn)企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系的有效性。

(一)指標(biāo)變量的選取構(gòu)建企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系的原則是將公布的年度財(cái)務(wù)報(bào)告作為其數(shù)據(jù)來源，因此多數(shù)指標(biāo)，如每股收益、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)保值增值率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、捐贈支出額等指標(biāo)均可以從國泰君安數(shù)據(jù)庫中直接獲?。挥行┲笜?biāo)雖然反映社會責(zé)任，且屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)，但不能從公開的年度財(cái)務(wù)報(bào)告獲取，如稅款上交率、員工傷亡率、員工平均工資、勞動合同簽訂率、工資支付率、員工教育經(jīng)費(fèi)比率、單位產(chǎn)值能耗量、單位產(chǎn)值排廢率、產(chǎn)品合格率、產(chǎn)品退貨率等等，在進(jìn)行實(shí)證時(shí)不得不將其剔除。因?yàn)楸疚囊罁?jù)公開的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證，企業(yè)如果按照本文的方法確定評價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，可將其加入指標(biāo)體系。

(二)樣本選取及數(shù)據(jù)來源

1、樣本選取本文以2008—2009年上海證券交易所和深圳證券交易所的上市公司為樣本。在樣本選取過程中，為了保證樣本數(shù)據(jù)的有效性，數(shù)據(jù)篩選時(shí)考慮以下因素：(1)為擴(kuò)大研究的覆蓋面，樣本數(shù)據(jù)包括主板和中小板的A股上市公司；(2)由于實(shí)證分析中所設(shè)定的指標(biāo)變量比較多，因此，剔除了由于信息披露不全而導(dǎo)致指標(biāo)無法計(jì)算的公司。經(jīng)過篩選，最終得到751家樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，數(shù)據(jù)處理采用SPSS進(jìn)行。2、數(shù)據(jù)來源指標(biāo)變量的數(shù)據(jù)主要來自于國泰君安數(shù)據(jù)庫以及2008—2009年巨潮資訊上市公司年報(bào)，根據(jù)計(jì)算公式及上述數(shù)據(jù)獲取結(jié)果計(jì)算得到指標(biāo)值(由于篇幅限制，實(shí)證過程略)。

(三)實(shí)證研究結(jié)果

為了能夠更好地對公共因子進(jìn)行解釋，對相關(guān)系數(shù)矩陣進(jìn)行了方差最大化旋轉(zhuǎn)，并得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣。經(jīng)過方差最大化旋轉(zhuǎn)，可以根據(jù)旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣中各指標(biāo)變量在因子變量上的載荷，即各指標(biāo)變量與因子變量的相關(guān)系數(shù)，對因子變量進(jìn)行命名，并將F。、、F，、、分別命名為環(huán)境和公益事業(yè)責(zé)任因子、股東責(zé)任因子、債權(quán)人責(zé)任因子、員工責(zé)任因子和政府責(zé)任因子。(1)環(huán)境和公益事業(yè)責(zé)任因子。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣、、、、、、，。在因子上具有較大的載荷，這些變量分別為社會貢獻(xiàn)率、環(huán)保經(jīng)費(fèi)額、環(huán)保投資率、環(huán)保經(jīng)費(fèi)比、環(huán)保經(jīng)費(fèi)增長率、捐贈支出額和捐贈收入比，綜合這七個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)所涵蓋的內(nèi)容，其主要反映企業(yè)在生態(tài)環(huán)境保護(hù)和社會公益事業(yè)方面所做出的努力，因此，把公共因子命名為企業(yè)對環(huán)境和社會公益事業(yè)的責(zé)任因子。F1對企業(yè)社會責(zé)任的方差貢獻(xiàn)率達(dá)到31．809％，說明企業(yè)社會責(zé)任不再局限于經(jīng)濟(jì)責(zé)任，更重視可持續(xù)發(fā)展的責(zé)任和慈善責(zé)任。(2)股東責(zé)任因子。、、、蜀、和，在因子上具有較大的載荷，這些變量分別為每股收益、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)成本率，這六個(gè)指標(biāo)主要反映的是企業(yè)股東獲利情況，因此，把該公共因子稱為企業(yè)對股東的責(zé)任因子。因子對企業(yè)社會責(zé)任的方差貢獻(xiàn)率為21．117％。該方差貢獻(xiàn)率表明企業(yè)的社會責(zé)任還是以股東利益為核心的。(3)債權(quán)人責(zé)任因子。指標(biāo)變量、、在公共因子上具有較大的載荷，這些變量分別為流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率，都是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，這也就表明因子主要反映企業(yè)到期還本付息能力的主要信息，體現(xiàn)的是企業(yè)對債權(quán)人資產(chǎn)的保護(hù)能力?？梢园袴因子稱為債權(quán)人責(zé)任因子，其對企業(yè)社會責(zé)任的方差貢獻(xiàn)率為14．300％。(4)員工責(zé)任因子。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣表明，指標(biāo)。員工工資增長率、，就業(yè)貢獻(xiàn)率在公共因子上具有較大的載荷，這些變量分別表示企業(yè)對員工工資增長、生活需求等方面提供的保障，為保護(hù)職工權(quán)益、儲備優(yōu)秀人才而做出的努力?？梢园压惨蜃用麨閱T工責(zé)任因子’，其對企業(yè)社會責(zé)任的方差貢獻(xiàn)率為6．287％。(5)政府責(zé)任因子。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣中，變量上載荷最高的兩個(gè)變量是資產(chǎn)納稅率和：社會積累率。這兩個(gè)指標(biāo)都是反映企業(yè)為政府做出貢獻(xiàn)的能力，反映企業(yè)為社會公共基礎(chǔ)設(shè)施的建立和維護(hù)貢獻(xiàn)自身力量的大小。因此，公共因子主要反映了政府責(zé)任的履行情況，將之稱為政府責(zé)任因子，其對企業(yè)社會責(zé)任的方差貢獻(xiàn)率為5．162％。

(四)實(shí)證研究結(jié)論

通過上述因子分析，將企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)歸結(jié)為五個(gè)因子變量，即環(huán)境與社會公益事業(yè)責(zé)任因子、股東責(zé)任因子、債權(quán)人責(zé)任因子、員工責(zé)任因子和政府責(zé)任因子，而且這五個(gè)因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到總方差的78．675％。這表明，通過這五個(gè)因子變量能夠反映企業(yè)社會責(zé)任78．675％的信息含量，不會造成很大的信息遺漏；各因子中所列舉的指標(biāo)為基本指標(biāo)，其他指標(biāo)為修正指標(biāo)，對基本指標(biāo)進(jìn)行修正；修正指標(biāo)占有21．325％的信息量；各方差貢獻(xiàn)率反映該類因子對其貢獻(xiàn)程度，即通常所說的權(quán)重。根據(jù)以上實(shí)證結(jié)果可以看出，本文所構(gòu)建的企業(yè)社會責(zé)任評價(jià)指標(biāo)體系能夠基本反映企業(yè)社會責(zé)任履行全貌，且可以根據(jù)企業(yè)社會責(zé)任五大因子的權(quán)重差異分別予以不同程度的關(guān)注。由于該指標(biāo)體系基本采用財(cái)務(wù)指標(biāo)作為評價(jià)基礎(chǔ)，具有數(shù)據(jù)搜集渠道通暢、操作簡單、方便檢驗(yàn)等優(yōu)點(diǎn)，因此可以作為有關(guān)機(jī)構(gòu)和部門評價(jià)企業(yè)社會責(zé)任履行情況的方法和手段，為更好地引導(dǎo)企業(yè)社會責(zé)任行為方式、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略提供幫助。