前言：本站為你精心整理了證券市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢(xún)。

摘要：證券市場(chǎng)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的主要推動(dòng)者和資金提供者，雖然建立的時(shí)間雖然不長(zhǎng)，但它在經(jīng)濟(jì)生活中的作用日益明顯。信息披露制度作為證券市場(chǎng)制度的重要組成部分，它的完善與否直接決定著證券市場(chǎng)有一效性程度的高低。如果一個(gè)證券市場(chǎng)上的信息披露質(zhì)量不高，投資者不信任這種信息，投資信心便會(huì)死亡，市場(chǎng)流動(dòng)性便會(huì)消失，資本也會(huì)枯竭，公正有序的證券市場(chǎng)將不復(fù)存在。所以，只有一個(gè)國(guó)家的信息披露制度科學(xué)合理并執(zhí)行有效，才能從根本上保證該國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的透明度，使信息使用者能夠做出正確的判斷和科學(xué)的決策，進(jìn)而有利于保護(hù)投資者的合法利益，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。本文從我國(guó)上市公司信息披露的制度現(xiàn)狀和制度缺陷入手，探求有效的治理對(duì)策。

關(guān)鍵詞：上市公司；信息披露；制度缺陷；

第一章引言

1.1研究背景

經(jīng)過(guò)了十多年的發(fā)展，我國(guó)上市公司已經(jīng)逐步走上了規(guī)范披露會(huì)計(jì)信息的軌道，這本身是一個(gè)歷史的進(jìn)步，是我們選擇市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的必然結(jié)果。但在過(guò)去幾年里，虛假會(huì)計(jì)信息披露案件層出不窮，屢禁不止。90年代后，我國(guó)證券市場(chǎng)先后發(fā)生了一系列震驚中外的虛假會(huì)計(jì)信息披露案，2001年證券市場(chǎng)發(fā)生的銀廣夏造假丑聞更是把上市公司披露虛假會(huì)計(jì)信息現(xiàn)象推向頂峰。不僅我國(guó)國(guó)內(nèi)上市公司會(huì)計(jì)信息披露虛假案接連不斷，即使在法律健全、證券市場(chǎng)成熟、會(huì)計(jì)信息監(jiān)管卓有成效的西方國(guó)家也接連發(fā)生虛假會(huì)計(jì)信息披露事件。繼2001年12月?lián)碛?34億美元資產(chǎn)的美國(guó)能源巨頭安然公司破產(chǎn)之后，世界通訊又以38億美元的假賬刺激華爾街的神經(jīng)，給美國(guó)股市雪上加霜。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，證券市場(chǎng)作為資源配置的主要場(chǎng)所，其重要性和發(fā)展?jié)摿σ褳槿藗兯仓?。證券市場(chǎng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有透明度和充分含量的信息，而會(huì)計(jì)信息又是市場(chǎng)中流動(dòng)的眾多信息中最重要的一部分。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息有助于人們區(qū)分效益不好的企業(yè)，降低利益相關(guān)者決策過(guò)程中面臨的不確定性，促進(jìn)社會(huì)資源的有效流動(dòng)，最終達(dá)到改善資源配置效率的目的。然而近年來(lái)，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量不高，信息披露的違規(guī)違紀(jì)案件層出不窮，這些挫傷了廣大投資者的信心，損害了證券市場(chǎng)資源配置功能的發(fā)揮，因此引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。

1.2信息披露概念介紹

證券市場(chǎng)信息披露制度，是指證券發(fā)行公司在證券的發(fā)行與流通諸環(huán)節(jié)中，依法將與其證券有關(guān)的一切真實(shí)信息予以公開(kāi)，以供投資者作證券投資判斷和參考的法律制度。該制度源于1844年的英國(guó)《公司法》，為美國(guó)1933年《證券法》和1934年《證券交易法》所確立并日臻完善，它是現(xiàn)代證券市場(chǎng)的核心內(nèi)容，也是證券法制定的重心，貫穿于證券發(fā)行、流通的整個(gè)過(guò)程。信息披露制度與證券市場(chǎng)之間存在著深刻的內(nèi)在聯(lián)系。證券信息是溝通證券價(jià)格的橋梁，是打造證券市場(chǎng)信譽(yù)、打造投資者信心的基礎(chǔ)；信息的公開(kāi)必能激發(fā)公司的內(nèi)在治理機(jī)構(gòu)，因?yàn)橄嚓P(guān)公司的財(cái)務(wù)狀況等信息的公開(kāi)必將使公司置身于公眾的監(jiān)督之下，同時(shí)，這也能使公司的董事能有效地盡到勤勉、忠實(shí)的義務(wù)；信息的公開(kāi)可以防止其被濫用，并能產(chǎn)生消除信息不對(duì)稱(chēng)的效應(yīng)，從而阻止內(nèi)幕交易或壟斷、操縱證券市場(chǎng)價(jià)格等行為的發(fā)生。正是基于上述的原因，證券市場(chǎng)中相關(guān)證券信息披露的完全性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性、真實(shí)性、充分性等，就成為了證券監(jiān)管者監(jiān)管的必要內(nèi)容。信息披露制度的根本日的在于建立一個(gè)有法律保障的、及時(shí)準(zhǔn)確而真實(shí)的信息系統(tǒng)，向證券投資者提供有關(guān)證券發(fā)行公司的財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)狀況，使投資者能夠有平等機(jī)會(huì)充分了解發(fā)行公司的真實(shí)情況，以確保其投資決策的理性化，真正實(shí)現(xiàn)在一個(gè)完全公平、有序的市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。所以在建立并完善信息披露制度的過(guò)程中，要盡可能將影響證券市場(chǎng)的信息完全公開(kāi)并保證信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性；應(yīng)保證每個(gè)投資者有均等公平獲取信息的機(jī)會(huì)，使所有的投資者獲利受損的機(jī)會(huì)均等;為保證公開(kāi)信息的真實(shí)性，應(yīng)對(duì)證券欺詐、誤導(dǎo)、虛假陳述等不法行為予以制裁并使受損害者得到必要的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；此外要禁止知悉內(nèi)幕消息的人利用或?yàn)E用信息進(jìn)行交易牟取暴利。

第二章當(dāng)前我國(guó)上市公司信息披露制度安排

2.1我國(guó)上市公司現(xiàn)行信息披露規(guī)范體系

我國(guó)股票發(fā)行市場(chǎng)于1984年9月形成，隨后六年里，我國(guó)股票市場(chǎng)基本上不存在較為正式的信息披露。直至1990年后，隨著上海證券交易所(1990年12月)和深圳證券交易所(1991年7月)的成立，上市公司才正式對(duì)外披露信息，但由于缺乏統(tǒng)一的規(guī)范制度，當(dāng)時(shí)的信息披露質(zhì)量很不如人意。直至1993年，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公司法》相繼出臺(tái)，使得信息披露開(kāi)始具有全國(guó)統(tǒng)一的規(guī)范。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，我國(guó)在上市公司信息披露制度建設(shè)方面己經(jīng)取得了很大的成績(jī)，一個(gè)較為科學(xué)合理的制度框架也已經(jīng)初步建立。

上市公司信息披露規(guī)范體系是上市公司信息披露的直接依據(jù)，是上市公司信息披露行為規(guī)范化和完善化的重要保障。當(dāng)前規(guī)范我國(guó)上市公司信息披露的規(guī)范體系主要包括四個(gè)層次，即基本法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和自律性規(guī)則。第一層次為基本法律，主要是指《證券法》、《公司法》等需全國(guó)人大或其常委會(huì)通過(guò)的國(guó)家基本法律。第二層次是行政法規(guī)，主要包括:國(guó)務(wù)院的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》、《股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》等。第三層次為部門(mén)規(guī)章，主要是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的適用于上市公司信息披露的制度規(guī)范，包括:《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定》、《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定的實(shí)施細(xì)則》等。第四層次為自律性規(guī)則，主要是指上海、深圳證券交易所制定的《上市規(guī)則》等。由上可見(jiàn)，我國(guó)已經(jīng)初步形成了以《證券法》為主體，相關(guān)的行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章等規(guī)范性文件為補(bǔ)充的全方位、多層次的上市公司信息披露規(guī)范體系。

2.2我國(guó)上市公司信息披露的方式

強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露是信息披露的兩種方式，各國(guó)應(yīng)該根據(jù)各自的具體情況，針對(duì)不同的信息內(nèi)容，選擇適合它們的信息披露方式，建立起強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露相結(jié)合的信息披露制度。而我國(guó)在現(xiàn)有的社會(huì)環(huán)境下，現(xiàn)行信息披露制度所實(shí)行的是以強(qiáng)制性信息披露為主、自愿性信息披露為輔的信息披露方式。雖然信息披露制度以制度的形式出現(xiàn)帶有一定的強(qiáng)制性，但并不是所有信息披露制度規(guī)定的信息披露都屬于強(qiáng)制性信息披露。上市公司進(jìn)行一定程度的自愿性信息披露需具備一定的社會(huì)環(huán)境條件，即上市公司進(jìn)行自愿性信息披露的動(dòng)因。首先是資本市場(chǎng)籌資壓力。在資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況卜，作為資本要素的需求者，公司必然想方設(shè)法籌措資金，為了向資本要素所有者表示其經(jīng)營(yíng)能力，于是便傾向于自愿披露更多的信息。其次是勞動(dòng)力市場(chǎng)的壓力。這里分別從經(jīng)理人市場(chǎng)和普通人才市場(chǎng)來(lái)說(shuō)明:如果經(jīng)理人市場(chǎng)存在，公司經(jīng)營(yíng)者即面臨較大競(jìng)爭(zhēng)，一旦經(jīng)營(yíng)不好，則有被解雇的可能。作為經(jīng)營(yíng)者，在經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下傾向于披露更多的信息，顯示其才能，但經(jīng)營(yíng)不佳時(shí)，傾向于披露較少的信息;而對(duì)于普通人才市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)狀況好的公司便于吸收大量?jī)?yōu)秀人才加盟，否則便失去吸引力。最后是公司兼并的壓力。當(dāng)公司業(yè)績(jī)可以，而又面臨被兼并或收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理人員傾向于披露更多的信息，以保持其對(duì)公司的控制權(quán)。結(jié)合我國(guó)目前實(shí)際，在資本市場(chǎng)發(fā)展尚不完善，資金供需競(jìng)爭(zhēng)并不十分激烈，經(jīng)理人市場(chǎng)尚未形成，普通人才市場(chǎng)供過(guò)于求的社會(huì)環(huán)境條件下，公司自愿披露的積極性就不高。所以在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)我國(guó)上市公司的信息披露方式還是以強(qiáng)制性信息披露為主、自愿性信息披露為輔。

2.3我國(guó)上市公司信息披露方式的內(nèi)容和原則

強(qiáng)制性信息披露主要是通過(guò)招股說(shuō)明書(shū)、配股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、中期報(bào)告、季度報(bào)告和年度報(bào)告以及重大事件公告等方式來(lái)進(jìn)行的。披露的主要內(nèi)容包括:重要提示、公司簡(jiǎn)況、公司數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要、股本變動(dòng)及股東情況、關(guān)聯(lián)方信息、財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表注釋、分配政策、收購(gòu)兼并決定等“硬信息”。自愿性信息披露主要是針對(duì)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和其他法律、法規(guī)未作要求，企業(yè)自愿披露的從現(xiàn)有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和宏觀(guān)、微觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中派生出來(lái)的內(nèi)容，它包括:基于公司“核心能力”的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和戰(zhàn)略規(guī)劃等有助于投資者做出理性的投資判斷和決策等信息:具有一定的系統(tǒng)性、可及時(shí)調(diào)整的盈利預(yù)測(cè)信息和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素等信息;由于計(jì)量和披露的復(fù)雜性，尚不具備強(qiáng)制披露條件的公司治理、環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、人力資源等“軟信息”。信息披露方式是企業(yè)各利益相關(guān)者相互博弈的結(jié)果，強(qiáng)制性信息披露和自愿性信息披露是信息披露的兩種方式，它們看上去是一對(duì)矛盾的概念，但實(shí)質(zhì)上這兩種披露方式是有內(nèi)在聯(lián)系的，無(wú)論如何選擇，都是以提高所披露信息的質(zhì)量為前提。

信息披露的基本原則就足以最明確、最簡(jiǎn)潔的語(yǔ)言規(guī)定所有場(chǎng)合下上市公司信息披露要求達(dá)到的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以保證信息的有效性和可比性。我國(guó)上市公司信息披露的基本原則確定為四條，包括真實(shí)披露原則、充分披露原則、準(zhǔn)確披露原則和及時(shí)披露原則。信息的真實(shí)性是上市公司信息披露的生命之所在，真實(shí)披露原則要求上市公司在信息披露中必須如實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)事實(shí)。無(wú)論是通過(guò)書(shū)面文件還是通過(guò)口頭陳述，是借用語(yǔ)一言形式還是借用行動(dòng)方式，采用明示還是暗示，所披露的信息必須像鏡子一樣反映客觀(guān)事實(shí)或具有事實(shí)基礎(chǔ)的判斷和意見(jiàn)，不能隨意扭曲和任意粉飾客觀(guān)經(jīng)濟(jì)事實(shí)。充分披露原則充分披露原則也就是完整性原則，指上市公司必須將可能影響投資者決策的信息都完整披露，并使投資者易于理解，從而有助于投資者作出正確的投資決策。該原則要求上市公司信息披露必須是全面的，不僅要披露對(duì)公司股價(jià)有利的信息，而且更重要的是要披露對(duì)公司股價(jià)不利的各種潛在和現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)因素。準(zhǔn)確披露原則要求上市公司信息披露時(shí)，必須使用精確而不含糊的語(yǔ)言表達(dá)方式，準(zhǔn)確地表達(dá)內(nèi)容，不得使投資者等信息使用者產(chǎn)生誤解。信息的準(zhǔn)確性對(duì)于投資者的投資決策至關(guān)重要，不準(zhǔn)確的甚至有意誤導(dǎo)性的信息必然導(dǎo)致投資者判斷的偏差，而做出錯(cuò)誤的投資決策。上市公司信息披露是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，及時(shí)披露原則要求上市公司必須確保信息及時(shí)而沒(méi)有延誤地披露。上市公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生一些對(duì)公司證券價(jià)格有較大影響的信息，及時(shí)披露這些信息，縮短信息發(fā)生與公開(kāi)披露的時(shí)間差，可以防止內(nèi)幕交易，保護(hù)投資者利益。

第三章我國(guó)上市公司信息披露制度缺陷分析

3.1上市公司中國(guó)家股為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府一直將在股票市場(chǎng)發(fā)行上市作為國(guó)有大中型企業(yè)解困脫困的重要途徑，在這種主導(dǎo)思想的作用下，經(jīng)過(guò)十多年積累，我國(guó)境內(nèi)現(xiàn)有上市公司中國(guó)有控股企業(yè)占絕大多數(shù)。出于保持公有制在上市公司中的控制地位和防止出現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)大量流失的考慮，在當(dāng)初制定中國(guó)股票市場(chǎng)的規(guī)則時(shí)，按所有者性質(zhì)將上市公司股份分為國(guó)家股、法人股和社會(huì)公眾股，并且規(guī)定國(guó)家股、法人股不得上市流通。以上原因，導(dǎo)致了我國(guó)現(xiàn)有上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)在股權(quán)分置改革之前有2/3的股本是不流通的國(guó)有股或國(guó)有法人股;流通的公眾股權(quán)高度分散于個(gè)人投資者手中，機(jī)構(gòu)投資者比例過(guò)小。按照法律規(guī)定，我國(guó)上市公司中的國(guó)有股，其所有權(quán)屬于我國(guó)的“全體人民”，但是，13億人民無(wú)法直接行使股東權(quán)利，只能將權(quán)利委托給政府，政府設(shè)立若干國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)來(lái)管理國(guó)有資產(chǎn)。這樣，國(guó)有股的控制權(quán)實(shí)際上由國(guó)資部門(mén)的官員掌握。然而，國(guó)有股的剩余收益屬于國(guó)家所有，這些官員并不享有剩余索取權(quán)?？梢?jiàn)，這些官員雖然在很大程度上擁有對(duì)企業(yè)的核心控制權(quán)，但他們并不是企業(yè)的剩余索取者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，所以他們?nèi)狈?duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效監(jiān)督的利益機(jī)制和動(dòng)力機(jī)制，自然也就沒(méi)有信息需求的內(nèi)在動(dòng)力。

3.2我國(guó)以社會(huì)公眾股股東為主的投資結(jié)構(gòu)

我國(guó)證券市場(chǎng)的社會(huì)公眾投資者大多是投機(jī)者，他們投資的目的是為了獲取短期的資本利得，通過(guò)股價(jià)的波動(dòng)獲取差價(jià)。因此，他們對(duì)能導(dǎo)致股價(jià)劇烈波動(dòng)的內(nèi)幕消息的關(guān)注大于對(duì)信息真實(shí)性的關(guān)注，這必然導(dǎo)致對(duì)信息內(nèi)在需求的不足。其實(shí)，公眾投資者的投機(jī)行為是針對(duì)現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)做出的無(wú)奈而又理性的選擇。由于我國(guó)特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)，上市流通的社會(huì)公眾股份只占公司總股本的很小部分，所有者實(shí)際上已經(jīng)被和平“剝奪”了企業(yè)所有權(quán)，尤其是剩余控制權(quán)，他們不可能也不愿意參加由大股東控制的股東大會(huì)，因?yàn)檫@不符和成本效益原則，也不可能影響公司的信息生成過(guò)程。或許可行的方案是希望借助集體的力量尋求共同的行動(dòng)來(lái)維護(hù)自身的利益。但這一方案又由于昂貴的交易費(fèi)用而幾乎不可能。于是他們只有幻想其他股東去積極行使監(jiān)督權(quán)利，而自己“搭便車(chē)”，但當(dāng)所有公眾投資者都這么想時(shí)，結(jié)果只能是一個(gè):無(wú)人行使對(duì)管理當(dāng)局控制權(quán)的監(jiān)督，而任由其操縱，這樣，公眾投資者理性的行為是采取各種關(guān)系和手段套取大股東或公司的內(nèi)幕消息，從中獲取投機(jī)收益。同時(shí)，根據(jù)對(duì)我國(guó)個(gè)人投資者學(xué)歷結(jié)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)個(gè)人投資者的學(xué)歷水平普遍不高，對(duì)披露信息的解讀能力有限，可以說(shuō)他們還不夠成熟。而機(jī)構(gòu)投資者雖然擁有較好的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和信息獲取能力，但由于我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的數(shù)量較少，實(shí)力也就相對(duì)較弱，所以他們的投資理念也不成熟，偏好于通過(guò)操縱股價(jià)、獲取內(nèi)幕消息來(lái)投機(jī)獲利。所以，總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)社會(huì)公眾股股東也沒(méi)有形成有效的信息需求群體。

第四章我國(guó)上市公司信息披露制度治理對(duì)策探討

4.1大力發(fā)展多樣化多層次的投資結(jié)構(gòu)

我國(guó)需要大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，相對(duì)于個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者擁有較完備的專(zhuān)業(yè)知識(shí)及獲取信息和分析信息的強(qiáng)大能力，由于受過(guò)專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，他們通常使用先進(jìn)的模型和方法進(jìn)行決策，對(duì)公司報(bào)告的認(rèn)知程度一般高于其他群體。因而他們對(duì)信息的需求更加明確，也更加強(qiáng)烈。同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者本身的組織化程度較高，易于形成有效的信息需求群體。所以，我們應(yīng)該大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，允許養(yǎng)老基金、退休基金入市，解決券商融資問(wèn)題，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模。我國(guó)需要成立投資者權(quán)益保護(hù)組織，該組織要能提供專(zhuān)業(yè)分析師的服務(wù)，帶動(dòng)投資者進(jìn)行理性投資的同時(shí)，并可代表投資者反映信息披露中存在的問(wèn)題，提出信息需求意見(jiàn)，監(jiān)督信息供給的質(zhì)量等，這一組織可以由后面建議建立的中小投資者保護(hù)協(xié)會(huì)擔(dān)當(dāng)。此外，提高投資者的素質(zhì)也刻不容緩。上市公司的利潤(rùn)操縱、虛假披露很容易“騙”過(guò)投資者，尤其是個(gè)人投資者，正是因?yàn)閭€(gè)人投資者的知識(shí)結(jié)構(gòu)層次偏低，投資專(zhuān)長(zhǎng)缺乏，所以他們的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限，從而也導(dǎo)致了他們的投機(jī)行為，一定程度上削弱了信息需求的內(nèi)在動(dòng)力。所以，我們應(yīng)該重視對(duì)投資者的教育，提高其市場(chǎng)信息識(shí)別能力。建議政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)專(zhuān)門(mén)設(shè)立投資者教育部門(mén)，常年傳授投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資技巧、報(bào)表分析等，指導(dǎo)投資者通過(guò)不同方式督促上市公司增加透明度，提高投資者對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，告知投資者權(quán)利及保護(hù)途徑等。

4.2加快我國(guó)上市公司治理機(jī)制改革

從目前我國(guó)上市公司的情況看，治理結(jié)構(gòu)尚未得到上市公司的普遍重視，獨(dú)立董事制度實(shí)質(zhì)上只是走走形式，并沒(méi)有真正發(fā)揮作用。我國(guó)上市公司近年來(lái)國(guó)有股一股獨(dú)大的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，其他股權(quán)的發(fā)言權(quán)十分有限，董事會(huì)基本上控制在控股公司手里。針對(duì)這種現(xiàn)狀，我國(guó)要繼續(xù)實(shí)現(xiàn)股權(quán)分置改革，促進(jìn)信息需求群體的真正形成。國(guó)有股份額為私人資本替代后，作為剩余索取權(quán)的股東，具有充分的積極性對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督和激勵(lì)。而股東了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的主要途徑就是獲取有關(guān)公司的信息，這樣，他們就有了信息需求的內(nèi)在動(dòng)力。特別是機(jī)構(gòu)投資者，他們投入的資金規(guī)模比較大，所以進(jìn)行投資決策都比較謹(jǐn)慎，自然對(duì)信息的關(guān)注度也就加強(qiáng)了，加上他們識(shí)別信息的能力又強(qiáng)，有利于成為有效的信息需求群體。公司治理包括內(nèi)部治理和外部治理兩個(gè)方面，一個(gè)公司有效的治理機(jī)制主要是要做好所有者對(duì)人的制衡和激勵(lì)。董事在工作中具備獨(dú)立的判斷力是保證董事會(huì)監(jiān)督功能的前提。在我國(guó)公司的董事會(huì)結(jié)構(gòu)中，大部分董事會(huì)成員由公司的經(jīng)理人員組成，董事會(huì)的工作容易受到經(jīng)理人員的操縱，難以對(duì)經(jīng)理人的違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)督。為了解決這個(gè)問(wèn)題，應(yīng)致力于建立董事會(huì)結(jié)構(gòu)的制衡機(jī)制。優(yōu)化董事會(huì)的監(jiān)督功能，一方面要適當(dāng)引入一定數(shù)量的獨(dú)立董事，發(fā)揮獨(dú)立董事的特殊作用；另一方面要在內(nèi)部董事中增加非執(zhí)行董事的比例；第三方面還要保證董事會(huì)成員的任命獨(dú)立于管理層。

4.3加強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的統(tǒng)一性建設(shè)

我國(guó)需要建立完善的上市公司信息披露制度，進(jìn)一步規(guī)范信息披露的重要概念、內(nèi)容與格式、編報(bào)規(guī)則與頻率，建立一套統(tǒng)一的信息披露制度。一方面，要檢視己經(jīng)頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，尋找并填平其中的“真空地帶”。例如，盡管《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)施，但許多企業(yè)卻利用關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格來(lái)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，因此，為防范企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易價(jià)格粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格做出新的規(guī)定。另一方面要檢視當(dāng)前的實(shí)際，尋找其中的新的情況、交易、韋項(xiàng)，并及時(shí)制定相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度。比如，證券市場(chǎng)中的企業(yè)購(gòu)并、股份回購(gòu)、認(rèn)股權(quán)計(jì)劃等事項(xiàng)在會(huì)計(jì)上應(yīng)如何處理和披露等。鑒于信息披露的現(xiàn)狀，應(yīng)盡量減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中可供選擇的程序和方法，以縮小會(huì)計(jì)政策選擇的空間范圍，尤其是對(duì)于收入和費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量原則應(yīng)盡可能地明確規(guī)范，以在一定程度上縮減會(huì)計(jì)信息呈報(bào)的彈性空間。這就要求我們?cè)谥贫〞?huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度時(shí)要做出正確的選擇，要從眾多的會(huì)計(jì)慣例中選擇最適合我國(guó)當(dāng)前情況的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。當(dāng)然，如果會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度過(guò)于強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一性，缺少靈活性和會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)判斷，也會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。因此，在強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一性的同時(shí)，也需要考慮如何保持一定的靈活性。

4.4加強(qiáng)證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用

中介服務(wù)機(jī)構(gòu)作為上市公司的第一道看門(mén)人，地位非常重要。加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的把關(guān)作用，須從以下幾個(gè)方面:第一，加強(qiáng)審計(jì)職業(yè)隊(duì)伍的建設(shè)，把誠(chéng)信教育納入監(jiān)管體制建設(shè)的范疇。證券市場(chǎng)是一個(gè)充滿(mǎn)機(jī)會(huì)和誘惑的博弈場(chǎng)所，當(dāng)巨大的經(jīng)濟(jì)利益與嚴(yán)肅的道德規(guī)范碰撞時(shí)，只有潛移默化的誠(chéng)信教育才會(huì)使天平傾向于道德規(guī)范。規(guī)范的執(zhí)業(yè)行為不能完全依靠注冊(cè)會(huì)計(jì)師的自覺(jué)行動(dòng)，必須把誠(chéng)信教育納入監(jiān)管體制建設(shè)的范疇，經(jīng)常進(jìn)行檢查、監(jiān)督和指導(dǎo)，使誠(chéng)信教育走上正規(guī)發(fā)展的道路。第二，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。獨(dú)立性是注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的靈魂和生存、發(fā)展的基礎(chǔ)，是其能否發(fā)揮防范財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾作用的關(guān)鍵所在。盡管我國(guó)具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所已完成脫鉤改制工作，為保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)保持獨(dú)立性創(chuàng)造了條件，但我們?nèi)孕璨扇∫欢ù胧﹣?lái)強(qiáng)化這種獨(dú)立性。首先應(yīng)完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制，禁止會(huì)計(jì)師事務(wù)所向由其審計(jì)的客戶(hù)提供管理咨詢(xún)業(yè)務(wù)，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)獨(dú)立性提供制度上的保障；其次應(yīng)優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，政府不能干涉注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)在實(shí)質(zhì)上能夠保持獨(dú)立；再次應(yīng)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的法制建設(shè)，如應(yīng)完善《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》，完善獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則，尤其是具體準(zhǔn)則和實(shí)務(wù)公告，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師防范財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾提供技術(shù)支持。此外，證券市場(chǎng)的公開(kāi)性和透明性都以信息披露為前提，而信息披露離不開(kāi)媒體的作用。上市公司的信息披露，也需要通過(guò)新聞媒體誠(chéng)實(shí)公正的報(bào)道來(lái)監(jiān)督。

第五章總結(jié)

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征是規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的把握離不開(kāi)具體的會(huì)計(jì)目標(biāo)。我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是為投資者提供決策有用的信息，相應(yīng)地會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的基本特征是可靠性和相關(guān)性。從對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的供給與需求情況進(jìn)行的分析我們可以看出，信息使用者對(duì)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息的有效需求不足，沒(méi)有形成有效的需求主體;上市公司因股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)的缺陷等原因限制了其提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。同時(shí)，上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管體制的不足之處對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也存在著影響。提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，應(yīng)該培育有效的需求主體，規(guī)范我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露的管理體制。此外，會(huì)計(jì)人員需要不斷提高自身素質(zhì)，中介機(jī)構(gòu)注重信譽(yù)并具備良好的職業(yè)道德，并且加強(qiáng)上市公司自愿性信息披露等。

參考文獻(xiàn)：

1.倪小莉.上市公司信息披露芻議[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究.2006,(12)

2.張旭梅.上市公司會(huì)計(jì)信息披露的問(wèn)題及對(duì)策[J].福建財(cái)會(huì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào).2006,（4）

3.曹中紅.我國(guó)上市公司信息披露中存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].

4.杜曉珀.簡(jiǎn)析我國(guó)上市公司有關(guān)信息披露的問(wèn)題[J].赤峰學(xué)院學(xué)報(bào).2006,(6)

5.丁紅燕、孫燕芳、王軍會(huì).淺議我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露[J].山東社會(huì)科學(xué).2006,(11)