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針對A股市場長期存在的股權(quán)分置問題，近年來國家采取了有針對性的股權(quán)分置改革。伴隨著股權(quán)分置改革的基本完成，作為國有資產(chǎn)出資人的國資委，就必須做出相應調(diào)整，在保障社會主義公有制主體地位的基礎(chǔ)上，遵照市場法則，對國有股流轉(zhuǎn)實施監(jiān)管。本課題圍繞這一主題，分四大部分作了比較詳細的闡述。

第一部分主要論述股權(quán)分置是中國資本市場獨特的現(xiàn)象。本部分首先從對股權(quán)分置涵義的分析深度挖掘出我國的股權(quán)分置具有強烈的轉(zhuǎn)軌時代特征，是我國資本市場發(fā)展的過渡性措施，揭示了股權(quán)分置在我國存在的社會與制度根源，強調(diào)了其過渡性的特征。緊接著又比較詳細的介紹了股權(quán)分置的制度框架，對國有股、法人股、社會公眾股和外資股的概念及相關(guān)規(guī)定作了進一步闡述。在此基礎(chǔ)上又從上市公司治理機制、證券市場定價機制、上市公司市場價值、并購市場、流通股東利益和資本市場國際化等方面分析了股權(quán)分置的種種弊端，很自然的引出了進行股權(quán)分置改革的六個方面重要意義。一是為構(gòu)建一個公平、運行機制高效的資本市場奠定了基礎(chǔ)；二是有利于發(fā)揮股市固有的融資、投資、資源配置功能；三是促進股票定價機制的市場化；四是健全上市公司治理機制，提高治理效率；五是促使投資結(jié)構(gòu)更趨合理成熟；六是有利于實現(xiàn)與國際接軌，提升資本市場價值。

第二部分論述了股權(quán)分置狀況下國有股流轉(zhuǎn)的監(jiān)管情況。本部分先闡述了我國企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)從計劃時期由政府相關(guān)主管部門以行政方式實施的“無償劃撥”發(fā)展到有計劃商品經(jīng)濟時期實行的有條件的“有償轉(zhuǎn)讓”，再發(fā)展到社會主義市場經(jīng)濟時期在產(chǎn)權(quán)主體的主導下開展“產(chǎn)權(quán)流動和重組”的整個發(fā)展歷程，反映了我國國有股流轉(zhuǎn)的監(jiān)管是在摸索中不斷發(fā)展和規(guī)范的。接下來本部分又分別介紹了對企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的監(jiān)管和對上市公司國有股流轉(zhuǎn)的監(jiān)管。前者主要介紹了我國對企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)的建章建制情況，我國已經(jīng)初步形成了三個層次的產(chǎn)權(quán)交易法規(guī)規(guī)章和制度體系，對企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)起到了積極的推動和保障作用；實行審批制，強化國有資產(chǎn)出資人的權(quán)利，明確國資委“管人、管事、管資產(chǎn)”的職責；選擇確定產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)，強制進場交易，使產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)公開透明；監(jiān)控交易信息，加強監(jiān)督檢查，國資委和產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)各司其職盡職盡責，加強并不斷完善監(jiān)管。后者主要從對上市公司協(xié)議轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管、對改變上市公司股權(quán)性質(zhì)的國有股流轉(zhuǎn)的監(jiān)管、對管理層收購的監(jiān)管以及對外資收購的監(jiān)管司方面介紹了股權(quán)分置狀況下我國對國有股流轉(zhuǎn)監(jiān)管的成功做法和經(jīng)驗。

第三部分主要論述了股權(quán)分置改革后國有股流轉(zhuǎn)的監(jiān)管。本部分先闡述了國有股流轉(zhuǎn)的市場化趨向。股權(quán)分置改革后，“二元市場”結(jié)構(gòu)的解體，推進了流轉(zhuǎn)的市場化進程，股票發(fā)行制度市場化了，國有股流轉(zhuǎn)也市場化。鑒于此，國有股流轉(zhuǎn)監(jiān)管體系自然需要重構(gòu)，本文從國資委作為出資人監(jiān)管職能的轉(zhuǎn)變、實施中央、地方分權(quán)式的國有股流轉(zhuǎn)審批制度以及監(jiān)管方式市場化三方面詳細介紹了新形勢下國有股流轉(zhuǎn)監(jiān)管體系得與時俱進。隨后本文又從兩個角度或者方面論述了國有股流轉(zhuǎn)的監(jiān)管：一是對國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份的監(jiān)管，文章從對協(xié)議流轉(zhuǎn)方式、股票市場流轉(zhuǎn)方式、無償劃轉(zhuǎn)方式和間接流轉(zhuǎn)方式的監(jiān)管分門別類的介紹了了各種監(jiān)管的具體規(guī)定、規(guī)則和規(guī)范；二是對國有企業(yè)受讓上市公司股份的監(jiān)管，文章先介紹了受讓前的可行性研究及風險評估的具體規(guī)定和要求，又根據(jù)不同的受讓方式（通過市場交易受讓、通過協(xié)議受讓和其他方式受讓）分別闡述了具體操作的規(guī)定和要求以及審批程序和所需報備的具體資料。

第四部分是本課題的研究成果，主要論述了股權(quán)分置改革后國有股流轉(zhuǎn)監(jiān)管的政策和建議。本文先從我國基本經(jīng)濟制度的高度看國有股流轉(zhuǎn)監(jiān)管的重大意義，歸納出國有股權(quán)是國有經(jīng)濟控制力影響力的體現(xiàn)，國有股流轉(zhuǎn)關(guān)系到國家安全，國有股權(quán)對調(diào)整國民經(jīng)濟布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有積極作用。隨后從創(chuàng)建良好的法律、制度環(huán)境方面提出國有股流轉(zhuǎn)監(jiān)管的政策建議，主要有針對即將出臺的《國有資產(chǎn)法》，建議其對上市公司的國有股流轉(zhuǎn)監(jiān)管問題予以特別關(guān)注；對股權(quán)分置條件下的相關(guān)法律、法規(guī)進行清理，消除障礙，同時針對新形勢下的新情況要不斷完善舊有的法律法規(guī)；從制度層面規(guī)范國有股流轉(zhuǎn)，主要包括對上市公司國有股東作為流轉(zhuǎn)主體的行為規(guī)范、對作為受讓方的國有企業(yè)在受讓上市公司國有股權(quán)行為的監(jiān)督管理、操作層面強化對限制性條件的設(shè)置和程序上的規(guī)范、對國資監(jiān)管機構(gòu)在股改后的監(jiān)管職能和方式進行調(diào)整，提出新的工作指導意見以及對上市公司國有大股東進行實時監(jiān)控，與證監(jiān)會等部門建立聯(lián)合監(jiān)管機制。最后強調(diào)強化國有大股東行為的監(jiān)管，并且提出了具體的建議，包括健全公司治理結(jié)構(gòu)、建立公開透明的信息披露制度、強化對國有大股東交易行為的監(jiān)管、建立國有上市公司重大事項報告制度和對國有上市公司并購的監(jiān)管。