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根據(jù)*2年南開大學(xué)公司治理研究中心的上市公司治理狀況調(diào)查，中國上市公司的治理效率有待進(jìn)一步強(qiáng)化。該報(bào)告運(yùn)用“中國公司治理指數(shù)”（CCGI模型），對931家（有效樣本）上市公司的總體治理狀況進(jìn)行了評價(jià)與分析。數(shù)字表明將近90％的樣本公司的治理指數(shù)在60以下：

該報(bào)告從以下三個(gè)方面進(jìn)行了評價(jià)：中國上市公司控股股東行為；董事會(huì)治理；以及監(jiān)事會(huì)治理。其中，董事會(huì)治理的平均指數(shù)為43.4，在各項(xiàng)治理要素中最低，且差異很大。73.58％的上市公司董事會(huì)治理指數(shù)在50以下，表明中國上市公司未能從整體上建立起有效的董事會(huì)治理機(jī)制，董事會(huì)未能有效的參與決策。

美國在安然、世通、Adelphia、泰科等公司治理失敗事件發(fā)生以后，出臺(tái)了很多治理改革，比如*2年的Sarbanes-Oxley法案，*3

年證券交易所批準(zhǔn)的紐約證券交易所和納斯達(dá)克治理標(biāo)準(zhǔn)。這些改革提出了一系列問題，例如獨(dú)立董事的定義和職責(zé)，審計(jì)委員會(huì)的構(gòu)成和關(guān)系，內(nèi)部控制，財(cái)務(wù)披露要求，以及治理流程，例如董事提名和高管薪酬。但是這些改革也會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，即讓董事會(huì)把有限的時(shí)間放在遵從這些法規(guī)和形式上，而不是扮演更重要的增值角色，去監(jiān)督、引導(dǎo)和評估企業(yè)的戰(zhàn)略以及高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)。為了解決這些問題，很多企業(yè)正在把平衡計(jì)分卡用于企業(yè)治理這一非常重要的領(lǐng)域。

卡普蘭博士和諾頓博士于*0年最早發(fā)明了平衡計(jì)分卡，并于*2年在《哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表了第一篇以平衡計(jì)分卡為主題的報(bào)告。他們最新的革新是將平衡計(jì)分卡框架運(yùn)用于企業(yè)治理?？ㄆ仗m博士和諾頓博士親自創(chuàng)立和領(lǐng)導(dǎo)的平衡計(jì)分卡協(xié)會(huì)（BalancedScoreCardCollaborative，簡稱BSCol）是全球創(chuàng)新應(yīng)用平衡計(jì)分卡的領(lǐng)導(dǎo)者。

董事會(huì)的五個(gè)角色

羅伯特.卡普蘭博士最近的一篇文章指出，美國的立法使得董事會(huì)專注于企業(yè)的守法行為,而不是引導(dǎo)高層管理團(tuán)隊(duì)，并評估他們所實(shí)施的戰(zhàn)略是否成功。卡普蘭先生指出了董事會(huì)的五個(gè)角色，其中每一個(gè)都和中國目前的經(jīng)營環(huán)境有關(guān)。

1．審批和跟蹤企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行情況

盡管董事會(huì)成員通常不參與戰(zhàn)略的制定，但是他們必須理解和批準(zhǔn)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)提交的戰(zhàn)略方案。戰(zhàn)略批準(zhǔn)以后，董事應(yīng)該不斷地監(jiān)督戰(zhàn)略的執(zhí)行和結(jié)果。

2．審批重大財(cái)務(wù)決策

董事會(huì)的一個(gè)重要責(zé)任是確保組織有效和高效地把財(cái)務(wù)資源用于實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批年度運(yùn)營和資金預(yù)算，批準(zhǔn)大筆資金支出，新的融資計(jì)劃或還款項(xiàng)目，以及大型兼并活動(dòng)。這些支出和融資項(xiàng)目很多都具有很高的戰(zhàn)略意義。然而，如果融資要求沒有和企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)系起來，則融資和戰(zhàn)略的相關(guān)性就不是很明顯。如果缺乏一個(gè)定義清晰的戰(zhàn)略，那么董事們很難評估這些支出和企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)聯(lián)度。

3．挑選和評估首席執(zhí)行官，評估高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，并確保有一個(gè)高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的人才梯隊(duì)計(jì)劃

對企業(yè)來說，挑選首席執(zhí)行官和其他高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)成員對組織的成功是最重要的的影響因素。另外，董事們應(yīng)該有效地評估高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的工作業(yè)績，并通過適當(dāng)?shù)膱?bào)酬和獎(jiǎng)勵(lì)措施。他們必須確保企業(yè)有一個(gè)高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的人才梯隊(duì)計(jì)劃。

4．向首席執(zhí)行官提供咨詢建議和支持

董事會(huì)在為首席執(zhí)行官提供建議的咨詢方面扮演很重要的角色。董事會(huì)成員應(yīng)該根據(jù)公司的戰(zhàn)略，和首席執(zhí)行官分享自己的行業(yè)知識(shí)，專業(yè)和企業(yè)管理方面的技能，并提供相應(yīng)的指導(dǎo)。董事們還應(yīng)該和企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)分享他們的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技能，從而幫助他們成功地執(zhí)行企業(yè)的營運(yùn)戰(zhàn)略。

5．確保企業(yè)的守法行為

最后，董事們必須監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，保證企業(yè)報(bào)告和披露的資料反映出公司的真實(shí)業(yè)績和主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。他們還要確保公司法規(guī)，會(huì)計(jì)制度，和行業(yè)規(guī)定方面的達(dá)到有關(guān)要求。

挑戰(zhàn)和可能的解決方案

董事會(huì)因?yàn)闀r(shí)間和掌握的信息有限，因此經(jīng)常不能完全盡到上面的五個(gè)職責(zé)。為了保護(hù)投資者利益，董事會(huì)的獨(dú)立董事的成員不斷增加，但是這些董事通常很少有時(shí)間投入到董事會(huì)的職責(zé)上，對公司和行業(yè)的知識(shí)也非常少。在這種情況下，很多企業(yè)都采用了平衡計(jì)分卡為董事會(huì)成員提供更有戰(zhàn)略意義、更精煉的信息，從而幫助他們更有效、更高效地利用董事會(huì)時(shí)間。

企業(yè)平衡計(jì)分卡所提供的信息非常全面，不僅包括財(cái)務(wù)信息，還包含客戶、流程以及學(xué)習(xí)和成長幾個(gè)角度的信息。它描述了組織的戰(zhàn)略，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、績效指標(biāo)、目標(biāo)值和行動(dòng)方案。企業(yè)平衡計(jì)分卡扮演著雙重角色：

1.首先，它是一個(gè)強(qiáng)大的內(nèi)部溝通和協(xié)調(diào)工具，幫助首席執(zhí)行官在整個(gè)組織內(nèi)實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略。

2.第二，它為董事會(huì)成員提供了關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略以及如何成功實(shí)施戰(zhàn)略的全面信息。

下面的戰(zhàn)略圖描述了一家成功的國有商業(yè)銀行一級(jí)分行的戰(zhàn)略。這家銀行入圍財(cái)富雜志全球銀行500強(qiáng)，該一級(jí)分行連續(xù)4年在其整個(gè)系統(tǒng)中排名第一，同時(shí)它在營收增長和利潤方面在其所在地區(qū)內(nèi)也是第一，遠(yuǎn)超過所有競爭對手。

這家銀行取得成功的原因在于他們一直以創(chuàng)新和產(chǎn)品領(lǐng)先為核心戰(zhàn)略。然而，其所在地區(qū)內(nèi)其他國有銀行正在模仿他們的業(yè)務(wù)模式，競爭因此加劇。

該銀行目前的業(yè)務(wù)模式還沒有做到以客戶為中心。例如，VIP客戶辦理住房貸款要到一個(gè)特定的中心，辦理購車貸款則要跑到另外一個(gè)中心。該行沒有為顧客提供全面的解決方案，該行的文化也不是以客戶為中心。他們和大多數(shù)國內(nèi)銀行一樣，沒有一個(gè)經(jīng)常維護(hù)的客戶數(shù)據(jù)庫。所有部門和支行只注重他們自己的專業(yè)職能和職責(zé)，而沒有考慮跨部門的業(yè)務(wù)流程。該行認(rèn)識(shí)到，他們不但應(yīng)該注重財(cái)務(wù)目標(biāo)，而且應(yīng)該注重客戶、流程、學(xué)習(xí)和成長等其他領(lǐng)域。他們也意識(shí)到必須轉(zhuǎn)變該行的價(jià)值定位，以取得更多的私人業(yè)務(wù)客戶。

中國的公司治理

公司治理對中國的上市公司和合資企業(yè)是一個(gè)非常重要的問題。它也越來越引起中央政府對更好的監(jiān)控、評價(jià)和提高國有企業(yè)的績效的關(guān)注。

這一點(diǎn)在中國尤其重要，因?yàn)橹袊墓局卫碇挥泻芏痰臍v史而且直到現(xiàn)在才逐漸開始得到重視。

1.中國證券市場的成熟部分依賴于上市公司對股東報(bào)告準(zhǔn)確度和透明度。企業(yè)平衡計(jì)分卡報(bào)告提高了透明度。此外，如果上市公司正確地實(shí)施平衡計(jì)分卡，公司的業(yè)務(wù)績效也將取得令人矚目的提高。

2.中國已經(jīng)受益于國內(nèi)和國際的大量投資。投資者們有權(quán)監(jiān)控他們的投資成效和提高他們獲得健康財(cái)務(wù)回報(bào)的機(jī)會(huì)。平衡計(jì)分卡體系能夠幫助董事會(huì)和企業(yè)層完美地達(dá)到他們的目標(biāo)。

政府顯而易見要關(guān)注并保證國有企業(yè)是盈利而且健康的。企業(yè)平衡計(jì)分卡提供了一個(gè)能夠提高戰(zhàn)略執(zhí)行效果的機(jī)制，通過它，政府能夠利用董事會(huì)來指導(dǎo)、評價(jià)并提高企業(yè)的績效。

從私營企業(yè)、大型國企到集團(tuán)控股公司，幾乎所有類型的中國企業(yè)對平衡計(jì)分卡理論都產(chǎn)生了強(qiáng)烈的興趣。主要原因如下：

1.平衡計(jì)分卡能夠清晰地定義和傳達(dá)公司戰(zhàn)略，并在組織各層面直至個(gè)人取得成功。同等重要的是，它能使組織為怎樣獲得期望的成果制定一個(gè)清晰的計(jì)劃，然后評估達(dá)到這些目標(biāo)的效力。

2.最近，在全球范圍內(nèi)，平衡計(jì)分卡使用者和董事會(huì)利用這個(gè)工具對于戰(zhàn)略方向和績效監(jiān)督進(jìn)行互動(dòng)式討論?，F(xiàn)在，它通過為董事會(huì)提供重要的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息來履行監(jiān)督職責(zé)，這是它的第二個(gè)重要功能。

3.多個(gè)國內(nèi)和國際調(diào)查結(jié)果顯示，平衡計(jì)分卡被一半以上的美國和歐洲組織采用。在新加坡，70％以上的公司正在采用平衡計(jì)分卡方式來執(zhí)行戰(zhàn)略。

對提高企業(yè)治理成效的幾點(diǎn)建議：

正如前文提到的上市公司治理狀況調(diào)查報(bào)告指出，中國公司需大力提高監(jiān)督效力。我們的建議如下：

1.增加董事會(huì)獨(dú)立董事的數(shù)量。

2.提高監(jiān)事會(huì)的效力。

3.企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)利用企業(yè)戰(zhàn)略圖，平衡計(jì)分卡和支持性文件做為公司戰(zhàn)略的交流和執(zhí)行工具，本工具將提供重要的指導(dǎo)和監(jiān)督功能。

董事會(huì)也可以采用平衡計(jì)分卡說明董事會(huì)的戰(zhàn)略性貢獻(xiàn)，平衡計(jì)分卡可以做為管理董事會(huì)組成，績效和它的委員會(huì)的工具，并澄清董事會(huì)所需要的戰(zhàn)略信息。