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無形資產(chǎn)出資評(píng)估范文第1篇

按照《財(cái)務(wù)通則》、《企業(yè)準(zhǔn)則》規(guī)定：資產(chǎn)是企業(yè)擁有或者控制的、能以貨幣計(jì)量的資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其它權(quán)利。無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。無形資產(chǎn)的本質(zhì)是以價(jià)值形態(tài)存在、供企業(yè)長期使用、使企業(yè)享有特殊經(jīng)濟(jì)利益但無實(shí)物形體的一種權(quán)利。

無形資產(chǎn)按其獨(dú)立存在形式分為可確指的和不可確指的兩類?？纱_指的無形資產(chǎn)指可以單獨(dú)出售、投資、轉(zhuǎn)讓，有專門名稱，可個(gè)別取得或作為組成資產(chǎn)的一部分取得的權(quán)利。除商譽(yù)外，其余的都是可確指的無形資產(chǎn)?？纱_指的無形資產(chǎn)按其形成因素，可分為知識(shí)產(chǎn)權(quán)和對(duì)物產(chǎn)權(quán)兩類。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是運(yùn)用智力投入創(chuàng)造產(chǎn)生的成果而形成的獨(dú)占權(quán)利，包括：產(chǎn)權(quán)和著作權(quán)；工業(yè)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)在有專利權(quán)、非專利技術(shù)和商標(biāo)權(quán)等三項(xiàng)。對(duì)物產(chǎn)權(quán)是根據(jù)財(cái)產(chǎn)物資而設(shè)定或授與的特別權(quán)利，如租賃權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、許可證等項(xiàng)。

可確指的無形資產(chǎn)，具有以下特性：①無實(shí)體性，以特權(quán)形式表現(xiàn)觀感形象，沒有空間形式；②單一性，形式單一，數(shù)量唯一，損耗也只有無形損耗（貶值），更新不具有往復(fù)性；③獨(dú)占性，僅為所有人占有，通過法規(guī)或人為措施保證其壟斷性、排它性，非經(jīng)所有人允許任何人不得侵占，讓受者僅有使用權(quán)；④ 獨(dú)創(chuàng)性或獨(dú)存性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)憑個(gè)人勞動(dòng)、腦力勞動(dòng)創(chuàng)造形成，對(duì)物產(chǎn)權(quán)憑契約、法律或行政權(quán)力授與產(chǎn)生，無再生產(chǎn)可能性；⑤不確定性，經(jīng)濟(jì)壽命和經(jīng)濟(jì)效益受多元因素及價(jià)格不由必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定而難預(yù)測(cè)；⑥高戰(zhàn)略價(jià)值性，在長期和市場激烈競爭中發(fā)揮其作用。

二、可確指無形資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成及評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

可確指的無形資產(chǎn)價(jià)值受多種因素影響，如：（1）設(shè)計(jì)、科研、試制成本，申請(qǐng)法律保護(hù)或行政授與所需的各種費(fèi)用；（2）使用期限及效用價(jià)值；（3）已入帳價(jià)值及減已攤銷后的存在凈值；（4）價(jià)值及價(jià)值；（5）同行業(yè)同類無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)和市價(jià)水平；（6）國內(nèi)外該種無形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，更新?lián)Q代情況和速度；（7）市場供求情況；（8）轉(zhuǎn)讓、投資、出售后，失去市場和損失利益的大小；（9）受讓、購進(jìn)后，近期獲益的可能和遠(yuǎn)期受益的時(shí)間長短；（10）社會(huì)背景和潮流，等等。

可確指的無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是將可確指的無形資產(chǎn)的價(jià)值，以貨幣額進(jìn)行量化，是一種帶有鑒定功能的管理咨詢性質(zhì)的社會(huì)服務(wù)活動(dòng)。評(píng)估可確指的無形資產(chǎn)價(jià)值須根據(jù)特定目的，遵守國家法律法規(guī)，遵循一定原則、標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)和統(tǒng)一價(jià)值尺度，經(jīng)過清查、核實(shí)、評(píng)定、估算、確認(rèn)等程序而重新確定其價(jià)格。因?yàn)榭纱_指無形資產(chǎn)的特性，其價(jià)值評(píng)估量化比較困難，原因：

①資產(chǎn)本身只能從觀念上感覺，是建立在人們心理活動(dòng)和心理狀態(tài)基礎(chǔ)上，表現(xiàn)為心目中的形象，或以特權(quán)形式表現(xiàn)為社會(huì)關(guān)系范疇；②隨發(fā)展而更新?lián)Q代，法律有效期往往失效，未來收益量很難預(yù)測(cè)；③知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)生是創(chuàng)新的、單一的、無市場價(jià)格可比；④對(duì)物產(chǎn)權(quán)往往對(duì)特定企業(yè)才有意義，轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)能力差；⑤影響未來收益因素多元性，使價(jià)格與價(jià)值背離，估價(jià)非常困難；⑥價(jià)值量除應(yīng)包括實(shí)際消耗成本外，還須考慮機(jī)會(huì)成本，但機(jī)會(huì)成本往往模糊難以確定。

資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估計(jì)價(jià)的根本依據(jù)，一般規(guī)定為：重置成本、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格等四種＠①除清算價(jià)格外，其余三種標(biāo)準(zhǔn)都可適用于可確指的無形資產(chǎn)，但單獨(dú)應(yīng)用三種標(biāo)準(zhǔn)，仍存在：再生產(chǎn)成本，是在利用相同生產(chǎn)要素，再生產(chǎn)與原有資產(chǎn)完全相同的資產(chǎn)而確定其成本；可確指的無形資產(chǎn)無必要也不可能再生產(chǎn)，僅以重置成本作估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有失公允。收益現(xiàn)值是預(yù)計(jì)未來收益的現(xiàn)值，重在預(yù)計(jì)投資收益流量的資本化；可確指無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估僅量化其存在價(jià)值，無資本化要求，不應(yīng)單憑收益現(xiàn)值確定其價(jià)值?，F(xiàn)行市價(jià)是相類似資產(chǎn)的市場交易價(jià)格，重在直接比較以確定該資產(chǎn)的現(xiàn)在市場交換價(jià)格；可確指無形資產(chǎn)一般無可比性，不同所有者間發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移關(guān)系時(shí)，雖可以市價(jià)作，但并不以市價(jià)為確定雙方利益關(guān)系的尺度。

資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)考慮的是資產(chǎn)業(yè)務(wù)與適應(yīng)價(jià)格的相匹配。可確指無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，必須根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)，弄清要求價(jià)值尺度的內(nèi)涵，從而確認(rèn)一種評(píng)估業(yè)務(wù)適用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。這種價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，最好能克服前述三種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)理解的模糊性，而且具有科學(xué)性、可行性、公平性和簡易性。為此，根據(jù)可確指無形資產(chǎn)的特性，以三種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，在原則性與靈活性相結(jié)合的要求下，尋求一種兼顧各方，比較全面的標(biāo)準(zhǔn)，很有必要。根據(jù)這種估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并具體化為評(píng)估通用方法，將在評(píng)估實(shí)務(wù)中簡化操作過程，而又能得到比較合適的評(píng)估結(jié)果。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估通用方法

知識(shí)產(chǎn)權(quán)類的專利權(quán)是國家規(guī)定發(fā)明人或其權(quán)利受讓人對(duì)其發(fā)明成果在一定年限內(nèi)享有獨(dú)占使用的權(quán)利；非專利技術(shù)是未取得專利證書的技術(shù)訣竅、技術(shù)秘密、專門技能和知識(shí)；商標(biāo)權(quán)是商品生產(chǎn)者和銷售者標(biāo)明其商品的特殊標(biāo)志并經(jīng)向工商行政部門注冊(cè)，取得的獨(dú)占使用權(quán)。著作權(quán)（又稱版權(quán)）是作者依法對(duì)其創(chuàng)作的文學(xué)、和科技作品所享有的人身權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)都是發(fā)明人或創(chuàng)作者投入智力，進(jìn)行、開發(fā)、試驗(yàn)、編著的成果。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值構(gòu)成因素，一般包括：①創(chuàng)作發(fā)明成本，是直接用于創(chuàng)作發(fā)明的智力消耗和物質(zhì)消耗費(fèi)用；②法律保護(hù)成本，為作品成果得到法律保護(hù)而支付的一切費(fèi)用；③發(fā)行推廣成本，是為公開發(fā)行作品、推廣成果，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)權(quán)利而支付的費(fèi)用；④機(jī)會(huì)成本，表現(xiàn)為預(yù)期收益現(xiàn)值，即作品、成果用貨幣時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)其帶來的經(jīng)濟(jì)效益；由于作品、成果出售、轉(zhuǎn)讓，讓出方將喪失預(yù)期收益的機(jī)會(huì)，因此，讓出方讓渡知識(shí)產(chǎn)權(quán)的代價(jià)就是受讓方所得的未來預(yù)期收益，也就是所讓售知識(shí)產(chǎn)權(quán)的機(jī)會(huì)成本。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的通用方法，最好采用“成本-收益”現(xiàn)值法，即考慮重置成本和收益現(xiàn)值兩種標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合運(yùn)用而產(chǎn)生的計(jì)算方法，公式為：

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值＝（重置成本－已攤銷額）＋收益現(xiàn)值

其中：重置成本＝成本×復(fù)利終值系數(shù)

或＝歷史成本×物價(jià)指數(shù)變動(dòng)系數(shù)

已攤銷額＝重置成本÷全部使用年限×已使用年限

收益現(xiàn)值＝Σ（未來各年預(yù)期收益×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）

或＝未來每年預(yù)期收益（等額）×年金現(xiàn)值系數(shù)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類不同，使用通用公式應(yīng)分別按具體項(xiàng)目確定其價(jià)值構(gòu)成因素：①專利權(quán)的原始成本，一般包括：原材料費(fèi)、人工費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、試驗(yàn)費(fèi)、試制費(fèi)、咨詢費(fèi)、驗(yàn)證費(fèi)、設(shè)備折舊維護(hù)費(fèi)、推廣費(fèi)、專利權(quán)證書費(fèi)及其它有關(guān)費(fèi)用；未來年度即專利權(quán)的法定有效年限；未來每年預(yù)期收益根據(jù)可行性研究報(bào)告或同類技術(shù)產(chǎn)品獲利能力、技術(shù)更替速度、市場容量及價(jià)格水平等因素估定。②非專利技術(shù)的價(jià)值構(gòu)成與專利權(quán)基本相同，但未申請(qǐng)專利，不支付證書費(fèi)，也無法定使用時(shí)間，其技術(shù)價(jià)值通過商品附加值表現(xiàn)，它考慮技術(shù)水平、訣竅機(jī)密情況及應(yīng)用前景酌估其壽命期并預(yù)測(cè)其未來收益。③商標(biāo)權(quán)的原始成本包括：商標(biāo)設(shè)計(jì)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、宣傳廣告費(fèi)、維護(hù)費(fèi)等；商標(biāo)市場占有率和商標(biāo)復(fù)蓋率決定商標(biāo)權(quán)的經(jīng)濟(jì)效益；商標(biāo)權(quán)的經(jīng)濟(jì)壽命則決定于對(duì)應(yīng)商品的技術(shù)質(zhì)量水平和信譽(yù)；商標(biāo)權(quán)的年收益額一般根據(jù)相應(yīng)商品的年銷量及每件商品因使用商標(biāo)可獲超常水平的利潤估算。④享有著作權(quán)保護(hù)的作品范圍，包括：文字、口述、美術(shù)、攝影、戲曲、、舞蹈、影視、圖形、圖紙及計(jì)算機(jī)軟件等；其原始成本應(yīng)以撰稿費(fèi)、翻譯費(fèi)、編導(dǎo)費(fèi)、設(shè)備材料費(fèi)、演出費(fèi)等為基數(shù)，再考慮作品、成果的新穎性、適用性、性、性等功能變化因素價(jià)值額及社會(huì)效益影響進(jìn)行調(diào)整；著作權(quán)保護(hù)作品的歸屬其使用范圍不同，保護(hù)期內(nèi)不同時(shí)間價(jià)格和性能也可能發(fā)生較大變化，還要受地域差異影響，須選擇適當(dāng)因素指標(biāo)，以確保其可行性。

四、對(duì)物產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估通用

對(duì)物產(chǎn)權(quán)類的租賃權(quán)是因租賃財(cái)產(chǎn)而由租賃雙方以契約形式設(shè)定的一種行為權(quán)利。出租方在出租期內(nèi)仍具有所有權(quán)（土地除外），承租方享有使用權(quán)，并承擔(dān)支付租金義務(wù)。租金是對(duì)使用資產(chǎn)耗損的補(bǔ)償，也是獲得使用效益的代價(jià)；土地使用權(quán)是對(duì)國有土地按規(guī)定取得定期使用地表的權(quán)利，取得時(shí)須一次支付出讓金，以后按期交納土地使用稅，辦理土地使用登記，領(lǐng)取土地使用證；特許經(jīng)營權(quán)是依或合同規(guī)定或行政批準(zhǔn)而取得的專門或獨(dú)家產(chǎn)銷某種商品的權(quán)利，具有較強(qiáng)的時(shí)效性，并以具有特定的物質(zhì)技術(shù)為基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)讓有一定限制；許可證是行政部門為了限制或控制產(chǎn)業(yè)規(guī)模和制造條件而允許生產(chǎn)、進(jìn)出口、開采或經(jīng)營的特許權(quán)利，一般發(fā)給許可證作權(quán)利證明，也具較強(qiáng)的時(shí)效性，發(fā)放和使用具有強(qiáng)制性、不可轉(zhuǎn)讓性。

對(duì)物產(chǎn)權(quán)是根據(jù)使用相應(yīng)財(cái)產(chǎn)而享有收益的權(quán)利，權(quán)利大小與支付使用金或代價(jià)的大小相關(guān)，而不直接與預(yù)期收益相聯(lián)系，使用金費(fèi)用的現(xiàn)值可以代表權(quán)利的價(jià)值，因此，可以費(fèi)用現(xiàn)值作為價(jià)值評(píng)估的手段，稱為費(fèi)用現(xiàn)值法。公式為：

對(duì)物產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值＝每年支付使用費(fèi)×年金現(xiàn)值系數(shù)

或＝Σ（各年支付使用費(fèi)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）

對(duì)物產(chǎn)權(quán)種類不同，使用通用計(jì)算方法也按具體項(xiàng)目確定各因素：①資產(chǎn)租賃的每年合作費(fèi)即每年租金，其計(jì)算因素應(yīng)考慮：資產(chǎn)的每年折舊費(fèi)及按使用年限應(yīng)分?jǐn)偟慕ㄔO(shè)貸款利息、購建手續(xù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維修費(fèi)、管理費(fèi)、房產(chǎn)稅等；取得土地使用權(quán)支付的出讓金按所在地政府規(guī)定的基準(zhǔn)地價(jià)及地面面積計(jì)算；基準(zhǔn)地價(jià)由征用土地費(fèi)（包括土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、地上附著物補(bǔ)償費(fèi)等）、土地所處位置價(jià)值、利用土地從事產(chǎn)業(yè)價(jià)值、被征用單位剩余勞動(dòng)力安置價(jià)值等因素構(gòu)成；出讓金是取得使用權(quán)的代價(jià)，于取得前一次支付，等額于以后每年支付使用費(fèi)用的現(xiàn)值，因此，仍是費(fèi)用現(xiàn)值法的運(yùn)用。

特許經(jīng)營權(quán)和許可證雖屬對(duì)物產(chǎn)權(quán)，但與租賃權(quán)不同，是按國家法令規(guī)定而設(shè)定的權(quán)利，被授權(quán)單位有一定的物質(zhì)技術(shù)條件限制，不允許轉(zhuǎn)讓，不發(fā)生轉(zhuǎn)讓、出售時(shí)評(píng)估價(jià)值。在合資經(jīng)營、股份制改組中的評(píng)估計(jì)價(jià)，可以在成本-收益現(xiàn)值法或費(fèi)用現(xiàn)值法中選擇一種進(jìn)行。

五、兩種通用方法的評(píng)議

兩種通用方法的依據(jù)是重置成本標(biāo)準(zhǔn)和收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)；兩種方法也可說是一種，在重置成本很小的情況下，“成本-收益”現(xiàn)值法等同于收益現(xiàn)值法。收入與費(fèi)用是對(duì)立而相配比的，收入除要保證費(fèi)用外還要獲得收益，從權(quán)利出讓者看，收益就是一種機(jī)會(huì)成本。把收益現(xiàn)值作為機(jī)會(huì)成本，再結(jié)合重置成本，“成本 -收益”現(xiàn)值法也可以總稱為成本法。

無形資產(chǎn)出資評(píng)估范文第2篇

    作為實(shí)現(xiàn)專利權(quán)和專利產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的重要中間環(huán)節(jié),專利評(píng)估是實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。隨著中國加入WTO,外資同中國各行業(yè)的合資、合作不斷加深,雙方均十分關(guān)注維護(hù)自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的權(quán)利。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的確定直接關(guān)系雙方的權(quán)利、利益的分配以及國有資產(chǎn)的保值增值問題。以知識(shí)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)為目的的評(píng)估已經(jīng)成為法定資產(chǎn)評(píng)估的重要部分,權(quán)利人越來越希望從資產(chǎn)評(píng)估以及價(jià)值確定的角度來重新審視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來前景,并且能夠從未來收益的角度最大程度地管理、經(jīng)營其知識(shí)產(chǎn)權(quán),使之發(fā)揮出更大的效益。

    專利評(píng)估將有效確立專利價(jià)值,為專利資產(chǎn)的應(yīng)用提供參考意見。 就專利評(píng)估的目的而言,主要分為以下幾種:企業(yè)重組與收購及合資前價(jià)值評(píng)估;知識(shí)產(chǎn)權(quán)貿(mào)易中的直接轉(zhuǎn)讓和購買;通過債務(wù)融資獲取資本構(gòu)成;確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可證的合理使用費(fèi)率;知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的保險(xiǎn)問題;知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟支持及爭議的解決。目前實(shí)際進(jìn)行的評(píng)估業(yè)務(wù)大多是產(chǎn)權(quán)變動(dòng)為主的法定評(píng)估事項(xiàng)。

    我國的合伙企業(yè)法和公司法也對(duì)專利評(píng)估及其應(yīng)用作出了規(guī)定。其中合伙企業(yè)法規(guī)定合伙人可以用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資。公司法規(guī)定:股東可以用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資并對(duì)其評(píng)估作價(jià),以知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)出資額度可以不得高于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之七十。

    國內(nèi)外專利評(píng)估產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)狀

    日本:日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略在實(shí)施的過程中,運(yùn)用促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓和流通的活用戰(zhàn)略,使發(fā)明創(chuàng)造和研究開發(fā)成果產(chǎn)業(yè)化,最大限度地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益?；钣脩?zhàn)略的實(shí)施措施包括:建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)價(jià)體系等。該計(jì)劃一個(gè)重要的內(nèi)容就是到2004年度末確立知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法。可見,知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估已經(jīng)成為實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的重要問題。

無形資產(chǎn)出資評(píng)估范文第3篇

關(guān)鍵詞公司資本 資本訴訟 虛假出資 抽逃出資

中圖分類號(hào)：d922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a 文章編號(hào)：1009-0592(2010)12-046-02

一、公司資本訴訟成因

（一）法定資本制的缺陷

“公司注冊(cè)資本制度是公司制度的基石，它不但是公司存在的前提，也是保護(hù)公司債權(quán)人利益的基礎(chǔ)。公司注冊(cè)資本制度的設(shè)計(jì)、選擇和創(chuàng)新，都是圍繞著制度安排的公正、公平、安全和效率等價(jià)值目標(biāo)而展開的?！蔽覈Y本制度是典型的法定資本制，雖然《公司法》已對(duì)注冊(cè)資本進(jìn)行修改，規(guī)定最低注冊(cè)資本限額并采用分期繳納的方式，使股東認(rèn)購資本公司即可成立，不需要一次性繳清，避免了“皮包公司”的產(chǎn)生，但是對(duì)比歐美一些發(fā)達(dá)國家公司法的規(guī)定，我國限額還是過高，容易造成公司虛假出資、抽逃出資、虛報(bào)注冊(cè)資本等一系列問題。為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，順利設(shè)立公司并有效進(jìn)行運(yùn)作，我們應(yīng)進(jìn)一步降低注冊(cè)資本的最低限額，將資本為中心的公司信用制度變?yōu)橐再Y產(chǎn)為中心的公司信用制度。

（二）股東出資規(guī)定存在不足

我國《公司法》中規(guī)定的股東以貨幣出資的履行方式較為簡單，只需將貨幣存入設(shè)立中的公司在銀行開設(shè)的賬戶即可。然而，公司在設(shè)立中的開戶人只是經(jīng)登記機(jī)關(guān)事先核準(zhǔn)的名稱，并非真正存在的法律主體，公司發(fā)起人、股東向臨時(shí)賬戶繳納貨幣出資時(shí)，是將出資貨幣存入臨時(shí)賬戶，并不等于向適格主體繳納出資。股東以非貨幣形式出資時(shí)，有時(shí)只辦理了權(quán)屬變更而未實(shí)際交付等情形時(shí)，極易導(dǎo)致出資糾紛。

（三）股東退股制度規(guī)定不完善

股東退股，是股東為維護(hù)自己合法權(quán)益的一種積極主動(dòng)的行為，其主動(dòng)方為股東，被動(dòng)方為公司?！豆痉ā反_立了有限責(zé)任公司股東退股制度，在立法上肯定了封閉公司股東的退出途徑。但是，有限公司股東退股的規(guī)定來看，適用范圍過窄，規(guī)定較為謹(jǐn)慎并且配套規(guī)定缺乏可操作性和程序保障。當(dāng)公司經(jīng)營不善、出現(xiàn)公司僵局等情況時(shí)，股東順利退股往往比較困難，以退股為目的而發(fā)生的資本訴訟越來越多。

（四）誠信缺失、違法成本低

誠信問題不僅停留在個(gè)人的道德層面，而且直接關(guān)系到市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。公司股東、投資人的誠信直接關(guān)系到企業(yè)本身的生存與發(fā)展。由于違法成本較低，實(shí)踐中一部分股東及投資人誠信缺失，投資主體自律意識(shí)淡薄，在利益的驅(qū)動(dòng)下，他們通過非法途徑對(duì)非貨幣財(cái)產(chǎn)進(jìn)行低值高估或者拖延出資、拒絕出資等方式，違反資本制度所規(guī)定的義務(wù)，損害公司、股東及債權(quán)人利益。為此，應(yīng)加快建設(shè)全社會(huì)個(gè)人誠信制度，提高股東、投資人的違法成本，培養(yǎng)良好的誠信意識(shí)，使其不愿、不敢違反法定義務(wù)，使這些違法現(xiàn)象從源頭上得以制約。

二、虛假出資之訴

（一）虛假出資

虛假出資是指公司股東并未交付或者未按期交付作為出資的貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)，而與代收股款的銀行串通，由銀行出具收款證明，或者與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)串通由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具虛假出資證明，騙取公司登記的行為。

（二）股東虛假出資行為方式及認(rèn)定

《公司法》第25條第1款規(guī)定:“股東應(yīng)當(dāng)足額繳納公司章程中規(guī)定的各自認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣足額存入準(zhǔn)備設(shè)立的有限公司在銀行開設(shè)的臨時(shí)帳戶；以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)?！贝送飧鶕?jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第九條之規(guī)定，以貪污、受賄、侵占、挪用等違法犯罪所得及其收益出資的，出資人對(duì)于出資不享有權(quán)益。

1.貨幣虛假出資認(rèn)定。貨幣出資是股份認(rèn)購人最主要的一種出資方式，任何公司類型都離不開貨幣出資。貨幣出資確保公司資本的真實(shí)性，如果以貨幣以外的財(cái)產(chǎn)出資，無論是現(xiàn)物出資還是勞務(wù)出資、信用出資，都有縱、高估的可能，而貨幣出資的價(jià)值是客觀明確的。我國《公司法》明確規(guī)定了公司注冊(cè)資本中貨幣出資的最低比例。但總體上還是有些過高，在經(jīng)濟(jì)利益與投資愿望的驅(qū)動(dòng)下，有些投資者為了規(guī)避此種較高的進(jìn)入壁壘,往往與代收股款的銀行串通，采用欺詐性的手段進(jìn)行公司設(shè)立，導(dǎo)致對(duì)債權(quán)人利益的嚴(yán)重?fù)p害。

2.實(shí)物虛假出資認(rèn)定。實(shí)物出資是一種與貨幣出資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資并列的獨(dú)立出資形態(tài)。實(shí)物主要包括建筑物、廠房、機(jī)器設(shè)備等。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，用于出資的實(shí)物可以通過估價(jià)對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和計(jì)算，可以依法轉(zhuǎn)讓，該實(shí)物對(duì)被投資公司應(yīng)具有有益性以及實(shí)物上未設(shè)擔(dān)保實(shí)物。實(shí)物虛假出資包括：以不符合《公司法》規(guī)定的實(shí)物進(jìn)行出資；未到有關(guān)部門辦理轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的法定手續(xù)；高估或者低估作價(jià)；沒有向公司登記辦理實(shí)物出資的轉(zhuǎn)移手續(xù)，并由有關(guān)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)證。實(shí)踐中，對(duì)實(shí)物的虛假出資，大多虛假在評(píng)估步驟上。

3.無形財(cái)產(chǎn)虛假出資認(rèn)定。我國2001年9月1日施行的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》：“是指特定主體所控制的，不具有實(shí)物形態(tài)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源，無形資產(chǎn)分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等；不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)。”無形財(cái)產(chǎn)出資包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等出資方式。由于無形資產(chǎn)出資作價(jià)困難給股東虛假出資留下了空間，虛假出資的股東往往聯(lián)合資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具與實(shí)際價(jià)值相比過高的評(píng)估報(bào)告，采用虛有的產(chǎn)權(quán)入股或者并未實(shí)際辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，或與驗(yàn)資機(jī)構(gòu)合謀騙取注冊(cè)。

（三）虛假出資責(zé)任

1.虛假出資人對(duì)公司的填補(bǔ)責(zé)任。我國《公司法》第31條和第94條規(guī)定：“有限責(zé)任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)足其差額，公司設(shè)立時(shí)的其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任；股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任?！弊罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）也有類似規(guī)定：發(fā)起人未履行或者未適當(dāng)履行交付貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)的出資義務(wù)，公司或者股東起訴請(qǐng)求其向公司交付貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)，公司的其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。

2．虛假出資人對(duì)其他已出資股東的違約責(zé)任和被追償責(zé)任。公司成立過程中，發(fā)起人協(xié)議自然對(duì)所有發(fā)起人具有合同約束力，違反該協(xié)議而未繳納或未足額繳納出資的，即構(gòu)成違約。公司成立后，公司章程具有契約性質(zhì)對(duì)所有股東和公司都有約束力，若股東虛假出資則構(gòu)成違反股東義務(wù)，公司設(shè)立中己履行出資義務(wù)的出資人有權(quán)要求因其過錯(cuò)導(dǎo)致公司設(shè)立失敗的出資人承擔(dān)違約責(zé)任和已經(jīng)發(fā)生的公司設(shè)立費(fèi)用，發(fā)起人依法承擔(dān)連帶責(zé)任后，可以向違反出資義務(wù)的發(fā)起人追償。

3．虛假出資人對(duì)債權(quán)人的清償責(zé)任。虛假出資股東對(duì)公司債權(quán)人的民事清償責(zé)任分為兩種情形：一是虛假出資導(dǎo)致股東們實(shí)際繳納的注冊(cè)資本之和雖未達(dá)到公司章程規(guī)定的數(shù)額，但已達(dá)到法定最低限額，此時(shí)公司具備獨(dú)立法人人格，虛假出資的股東應(yīng)在實(shí)繳資本與應(yīng)繳資本的差額范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)清償責(zé)任，已經(jīng)履行出資義務(wù)的股東在未履行出資義務(wù)的股東不能履行的范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)連帶清償責(zé)任。二是虛假出資導(dǎo)致注冊(cè)資本未達(dá)法定最低限額的，根據(jù)最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第七條之規(guī)定，因公司設(shè)立無效不能履行，給合同相對(duì)人造成損失的，應(yīng)由公司發(fā)起人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

4．虛假出資人、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)對(duì)公司以及其它合法出資股東的責(zé)任。依據(jù)我國《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》第42條規(guī)定：“會(huì)計(jì)師事務(wù)所違反本法規(guī)定，給委托人、其他利害關(guān)系人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任?！彬?yàn)資機(jī)構(gòu)和違反出資義務(wù)的股東的主觀上有共同過錯(cuò)，客觀上共同實(shí)施了侵權(quán)行為，驗(yàn)資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)和違反出資義務(wù)股東一起負(fù)侵權(quán)責(zé)任。

三、抽逃出資之訴

（一）抽逃出資

抽逃出資是股東違反出資義務(wù)的形式之一，是指股東在公司成立后將已繳納的出資通過某種形式轉(zhuǎn)歸其個(gè)人所有或長期使用的行為。抽逃出資的財(cái)產(chǎn)既包括股東原始出資時(shí)提供的特定財(cái)產(chǎn)(如用于出資的設(shè)備)，也包括公司成立后取得的其他財(cái)產(chǎn)(如貨幣)，抽逃出資本質(zhì)上屬于股東直接支配和處置公司的財(cái)產(chǎn)。抽逃出資損害了公司、股東、債權(quán)人等主體的合法權(quán)益，危害了社會(huì)信用，從根本上破壞了公司資本維持原則。

（二）股東抽逃出資行為方式及認(rèn)定

實(shí)踐中抽逃出資往往與虛假出資、虛報(bào)注冊(cè)資本相混淆，由于其是一種帶有很強(qiáng)隱蔽性和欺詐性的違法活動(dòng)。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國公司法》若干問題的規(guī)定（三）第十六條規(guī)定：公司設(shè)立時(shí)，股東將出資款項(xiàng)轉(zhuǎn)入公司賬戶驗(yàn)資后又轉(zhuǎn)出；股東出資后，通過虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，將其出資轉(zhuǎn)出償還債務(wù)；制作虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表虛增利潤進(jìn)行分配；股東向公司出讓股份，公司未按法律規(guī)定進(jìn)行減資或者處置股份；利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移公司財(cái)產(chǎn)：其他未經(jīng)法定程序?qū)⒊鲑Y抽回的等行為均是抽逃出資行為。

（三）抽逃出資責(zé)任

我國對(duì)抽逃出資法律責(zé)任的規(guī)定散見于不同的規(guī)范性法律文件中。本文依據(jù)《公司法》以及《公司法若干問題的規(guī)定》（三）的規(guī)定，對(duì)其民事責(zé)任進(jìn)行分析。

1.股東抽逃出資對(duì)其他股東的違約責(zé)任。公司成立后，股東抽逃出資的行為違法了公司章程，實(shí)質(zhì)上是對(duì)已經(jīng)按時(shí)足額繳納出資的股東合法權(quán)益的侵犯，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。公司或者其他股東起訴請(qǐng)求其向公司返還出資，協(xié)助股東抽逃出資的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人對(duì)此承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，協(xié)助股東抽逃出資的其他股東、董事、高級(jí)管理人員或者實(shí)際控制人承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任后，可以向抽逃出資的股東追償。公司債權(quán)人起訴請(qǐng)求抽逃出資的股東在抽逃出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的。

2.股東抽逃出資對(duì)公司的資本填補(bǔ)責(zé)任和損害賠償責(zé)任。公司成立后擁有自己的財(cái)產(chǎn)，具有獨(dú)立的法人資格，股東抽逃出資的行為，實(shí)際上是侵犯了公司的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，公司有權(quán)行使返還請(qǐng)求權(quán)，如果股東抽逃出資的行為給公司帶來損失，那么行為人還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。若存在股東和董事、高管合謀抽逃出資的情況，資本填補(bǔ)責(zé)任和賠償損失的責(zé)任應(yīng)當(dāng)由其承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.股東抽逃出資對(duì)公司債權(quán)人的清償責(zé)任。公司資產(chǎn)是公司償還債務(wù)的重要保證，對(duì)于債權(quán)人而言，公司資產(chǎn)的減少無疑增加了自身獲償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，股東抽逃出資的行為惡意減少了公司資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上就是侵犯了債權(quán)人獲償?shù)臋?quán)利。若債權(quán)人因股東的欺詐行為而遭受損失，那么理應(yīng)獲得賠償。在公司不能清償債務(wù)時(shí)，股東應(yīng)在所抽逃資本范圍內(nèi)承擔(dān)清償責(zé)任。若股東與公司董事、高管合謀抽逃出資，則應(yīng)在所抽逃資本范圍內(nèi)承擔(dān)連帶清償責(zé)任，其他未抽逃出資的股東無需承擔(dān)責(zé)任，除非其他股東同意或者協(xié)助該股東抽逃出資,則應(yīng)當(dāng)在抽逃出資的范圍內(nèi)和抽逃出資的股東一起對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

整理

參考文獻(xiàn)：

［1］范葉青．淺論公司資本制度．經(jīng)濟(jì)師．2006(7)．

［2］趙旭東．新公司法制度設(shè)計(jì)．北京：法律出版社．2006．

無形資產(chǎn)出資評(píng)估范文第4篇

當(dāng)下，不少中小企業(yè)都對(duì)創(chuàng)業(yè)板躍躍欲試，然而，由于自身固有的局限性，在籌備上市的過程中必然遇到不少困惑，資產(chǎn)評(píng)估就是其中之一。本刊記者就此采訪了中企華資產(chǎn)評(píng)估公司總裁權(quán)忠光博士。

能力的量化

《新理財(cái)》：資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)上市中扮演著什么角色?

權(quán)忠光：資產(chǎn)評(píng)估在企業(yè)改制上市過程中，是一個(gè)非常基礎(chǔ)性的工作，主要有三個(gè)方面的作用。第一，確定股東權(quán)益和股本大小。最普遍的，發(fā)起設(shè)立股份公司，各個(gè)出資人的權(quán)益以及股本結(jié)構(gòu)都是通過評(píng)估來量化的。有時(shí)候，有限責(zé)任公司變更股份公司也需要進(jìn)行評(píng)估。比如，為了改善股東結(jié)構(gòu)，通過增資擴(kuò)股或轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)引進(jìn)新股東，這就需要對(duì)出資人的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以便作為對(duì)價(jià)的依據(jù)。第二，主要是針對(duì)國有企業(yè)，評(píng)估是確定國有股權(quán)管理方案的重要依據(jù)。第三，評(píng)估不僅反映了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，在某種程度上，也反映出企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。過去，第三方面的作用常常被忽視，現(xiàn)在來看，尤其是對(duì)于那些準(zhǔn)備登陸創(chuàng)業(yè)板的中小企業(yè)而言，這種作用將非常明顯――評(píng)估實(shí)現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)新能力的量化。

無形有形雙配合

《新理財(cái)》：您是否接觸到一些正在籌備上市的中小企業(yè)?這些企業(yè)的資產(chǎn)狀態(tài)如何?

權(quán)忠光：從目前來看，我們所做的企業(yè)，絕大多數(shù)質(zhì)量是非常好的，這主要取決于兩個(gè)因素。一方面，試圖改制上市的企業(yè)大多自身就具備一個(gè)相對(duì)好的質(zhì)地。另一方面，企業(yè)要改制上市，往往會(huì)由券商首先深入調(diào)研，考察各項(xiàng)條件和指標(biāo)。如果整體情況良好，只是需要進(jìn)一步通過評(píng)估引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或者通過評(píng)估量化股東權(quán)益，那么評(píng)估審計(jì)才會(huì)繼續(xù)跟進(jìn)。也就是說，券商對(duì)企業(yè)的過濾是第一步的。當(dāng)然，在這個(gè)過濾的過程中，券商多是從上市保薦人考慮的一些標(biāo)準(zhǔn)從發(fā)，進(jìn)行盡職調(diào)查，可能會(huì)忽略到資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。而當(dāng)評(píng)估事務(wù)所介入后，也可能會(huì)發(fā)現(xiàn)一些死結(jié)，比如企業(yè)產(chǎn)權(quán)證無法辦理等，那么，企業(yè)的上市之路必然要終結(jié)。不過，這種情況比較少。

《新理財(cái)》：根據(jù)國家政策，創(chuàng)新型高科技企業(yè)無疑是重點(diǎn)扶持對(duì)象。這類中小企業(yè)往往無形資產(chǎn)的比重會(huì)比較高，固定資產(chǎn)相對(duì)較少。面對(duì)這種情況，企業(yè)的價(jià)值和潛力如何才能充分真實(shí)地反映?這其中，企業(yè)的哪些資產(chǎn)指標(biāo)又將是重點(diǎn)考察對(duì)象?

權(quán)忠光：在《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)最初討論稿中，規(guī)定無形資產(chǎn)比例不得超過30％。部分企業(yè)對(duì)此也做了一些準(zhǔn)備，比如到工商部門減資，以降低無形資產(chǎn)的比重。但是，在正式公布稿中，這一條被取消了。而根據(jù)《公司法》，無論是股份公司，還是有限責(zé)任公司，現(xiàn)金只要達(dá)到30％即可，其他可以是股東認(rèn)同的諸如知識(shí)產(chǎn)權(quán)、實(shí)物資產(chǎn)等。從這種寬泛的定義來看，無形資產(chǎn)比例可以達(dá)到70％。那么，如果只是單單考察公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例，就意義甚微了。

實(shí)際上，對(duì)于無形資產(chǎn)本身的評(píng)估包括三個(gè)方面。以專利專有技術(shù)為例。首先是技術(shù)的先進(jìn)性;其次是經(jīng)濟(jì)的適用性，即使這項(xiàng)專利產(chǎn)品的技術(shù)含量很高，但是投入大、產(chǎn)出小，產(chǎn)品的市場推廣肯定是會(huì)受到限制的;最后是技術(shù)的壽命。

在這三個(gè)因素的基礎(chǔ)上，再考察無形資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)情況。價(jià)值的發(fā)揮一定是依附在某一載體之上的。同一無形資產(chǎn)，其產(chǎn)品運(yùn)用到不同的規(guī)模載體，發(fā)揮的效應(yīng)就不同，因此，無形資產(chǎn)體現(xiàn)的價(jià)值也會(huì)存在較大差異。比如，同一項(xiàng)專利技術(shù)，市場的潛在份額是10億元，假設(shè)企業(yè)投資能力是1000萬元，其能實(shí)現(xiàn)5億元市場份額，那么該項(xiàng)無形資產(chǎn)價(jià)值就是5億元市場份額下的價(jià)值;如果企業(yè)有充分的資金供給，投資能力達(dá)到2000萬元時(shí)，就可以實(shí)現(xiàn)全部的市場份額，這時(shí)無形資產(chǎn)的價(jià)值對(duì)應(yīng)的就是10億元市場份額下的價(jià)值。這就是無形資產(chǎn)的一個(gè)特殊性。

這個(gè)載體包括企業(yè)的市場規(guī)模、市場占有率、企業(yè)支撐無形資產(chǎn)發(fā)揮作用的固定資產(chǎn)規(guī)模、管理水平、科研開發(fā)能力、生產(chǎn)技術(shù)條件、產(chǎn)品的社會(huì)信用度等等，這一系列的因素都決定著這個(gè)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的發(fā)揮。換而言之，無形資產(chǎn)這么一個(gè)指標(biāo)就有著非常豐富的內(nèi)涵，可以在很大程度上反映企業(yè)質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展能力。企業(yè)管理層對(duì)此要有著非常清晰的認(rèn)識(shí)。

實(shí)踐出真知

《新理財(cái)》：對(duì)于籌備上市的中小企業(yè)而言，如何在較短的時(shí)間內(nèi)盡可能合理地安排自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達(dá)到上市要求?

權(quán)忠光：任何事情都不可能一蹴而就。在《暫行辦法》中，明確規(guī)定發(fā)行人必須是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。并且，最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長;或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30％。此外，發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。這些硬性指標(biāo)相互印證，實(shí)質(zhì)上都是在檢驗(yàn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理。無論公司設(shè)立之初，無形資產(chǎn)占比如何，最終需要關(guān)注的是：企業(yè)的這些利潤當(dāng)中有多少是來自這項(xiàng)無形資產(chǎn)，與當(dāng)初的評(píng)估值是否吻合。盲目地夸大是徒勞的。

這也從一個(gè)側(cè)面告誡中小企業(yè)：在企業(yè)創(chuàng)立伊始，就要盡可能的規(guī)范，否則很可能在經(jīng)營的過程中無法實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的軌跡，從而影響企業(yè)未來的發(fā)展。

無形資產(chǎn)出資評(píng)估范文第5篇

內(nèi)容提要: 利用外資（FDI）并不總能實(shí)現(xiàn)理想化的互利共贏局面，這一點(diǎn)在學(xué)界研究中國利用外資三十多年的具體實(shí)踐中已經(jīng)得到印證。利用外國直接投資設(shè)立合資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為合資企業(yè)運(yùn)營過程別是合資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)資企業(yè)時(shí)對(duì)中方投資主體的權(quán)益可能造成的影響。在國家進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境，吸引外資的背景下，如何維護(hù)中方投資主體在合資企業(yè)中的合法權(quán)益，是值得深入研究的問題。

一、西北軸承廠合資中體現(xiàn)的合資風(fēng)險(xiǎn)

西北軸承廠（以下簡稱西軸）在20世紀(jì)90年代作為全國軸承行業(yè)6家大型一檔企業(yè)之一、西部最大的軸承企業(yè)，其產(chǎn)品占全國鐵路軸承市場總量的近25%，1996年，“西北軸承”作為全國軸承行業(yè)的首家上市公司，成功掛牌。在90年代的“市場換技術(shù)”背景下，西軸開始與世界第三大軸承公司德國FAG公司接觸，力圖用自己的市場、品牌和市場準(zhǔn)入來換取德方的技術(shù)，尋求更大的發(fā)展空間。2001年西軸整體與德國依納公司合資，德方占51%的股權(quán)。在德方人員壟斷決策權(quán)的情況下，德方資金久不到位，也沒有引進(jìn)什么新技術(shù)，合資企業(yè)出現(xiàn)困難。連續(xù)三年虧損后，德方僅以2850萬元（僅相當(dāng)于西軸過去正常運(yùn)營一年半左右的利潤）全部收購了中方股份（擁有現(xiàn)代化設(shè)備技術(shù)和進(jìn)行數(shù)字化生產(chǎn)和管理的企業(yè)），變成了獨(dú)資企業(yè)。[1]中方?jīng)]能引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)卻已喪失了市場和自己的品牌。西軸合資中體現(xiàn)的合資風(fēng)險(xiǎn)主要有：

（一）中方可能喪失對(duì)合資企業(yè)的控制權(quán)

合資的焦點(diǎn)主要是控股權(quán)的問題。在《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》（以下簡稱《合資企業(yè)法》）中規(guī)定，在合營企業(yè)的注冊(cè)資本中，外國合營者的投資比例一般不低于百分之二十五，但沒有持股比例上限的規(guī)定，這就使得德方取得控股權(quán)成為可能。在西軸與德方的合資談判中，德方堅(jiān)持必須控股，否則不會(huì)合資，最終中方讓步，德方享有了51%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了控股權(quán)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了對(duì)合資企業(yè)的控制權(quán)。在合資后連續(xù)三年的經(jīng)營過程中中方完全喪失對(duì)合資企業(yè)的控制權(quán)，經(jīng)營管理權(quán)完全由德方控制。

（二）合約風(fēng)險(xiǎn)：談判至簽約中方缺乏對(duì)自身權(quán)益的維護(hù)意識(shí)

我國《中外合資企業(yè)法實(shí)施條例》中規(guī)定申請(qǐng)?jiān)O(shè)立合營企業(yè)，必須經(jīng)過審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，并列明了不予批準(zhǔn)的情形，其中就包括第五項(xiàng)：簽訂的協(xié)議、合同、章程顯屬不公平，損害合營一方權(quán)益的。法條中體現(xiàn)了較強(qiáng)的行政干預(yù)色彩，目的是為了盡可能地維護(hù)中方的利益，特別是在作為合資一方的中方在對(duì)合資風(fēng)險(xiǎn)沒有深刻洞察的情況下，起到合資“防火墻”的作用，但事實(shí)上并未能控制合資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。中方由于合資經(jīng)驗(yàn)的缺乏，沒有仔細(xì)研究合同文本的各項(xiàng)條款，甚至沒有提出任何修改意見，就草率在合同文本上簽字，對(duì)已有的技術(shù)、品牌及市場準(zhǔn)入等非貨幣出資的價(jià)值更是缺乏準(zhǔn)確的評(píng)估。相較之，德方從談判到簽約始終有一個(gè)專家組，并且合資合同文本是由德方專家組起草的，擬定的合同各項(xiàng)條款均傾向于德方。

通過德方合資上述目的的實(shí)現(xiàn)，使合資轉(zhuǎn)化為獨(dú)資成為可能。采用獨(dú)資方式是跨國公司擠垮國有骨干企業(yè)“三步走”方略的最后一步狠招，這“三步走”方略是“合資、做虧、獨(dú)資”，[2]暫不論外方合資者的合資真實(shí)意圖：為了占有中方的市場實(shí)現(xiàn)跨國公司的全球化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)對(duì)技術(shù)與管理的持有與控制，避免外溢。合資最終走向獨(dú)資從公司治理層面分析是基于中外合資企業(yè)法人治理的困境，因?yàn)樵谥挥袃煞焦蓶|的合資企業(yè)中，董事往往都是從本方利益出發(fā)而不是從合資企業(yè)利益出發(fā)考慮問題的；而在股權(quán)對(duì)等的情況下，則會(huì)形成一種共同控制的局面，很容易造成“董事會(huì)僵局”，使得合資企業(yè)無法正常運(yùn)營。另外，從本質(zhì)上來說，合資各方在信息和知識(shí)等方面是不對(duì)稱的，合資各方往往會(huì)在企業(yè)管理、企業(yè)文化等方面產(chǎn)生分歧，這將直接影響合資企業(yè)運(yùn)作與管理的績效，更有甚者會(huì)出現(xiàn)合資不合作的情況，影響投資效果。

（三）外資控股易造成國有資產(chǎn)的損失

跨國公司為了自身效益的最大化，在獨(dú)資化進(jìn)程中勢(shì)必要壓低中方企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，擴(kuò)大自身股權(quán)份額，中方股份被收購時(shí)往往處于被動(dòng)的地位，中方將49%的股份折價(jià)，只換回2900萬元只相當(dāng)于西軸過去正常運(yùn)行一年半左右的利潤。由于我國目前的產(chǎn)權(quán)交易不規(guī)范，資產(chǎn)評(píng)估制度不完善，評(píng)估方法不科學(xué)，缺乏公正客觀的國有資產(chǎn)權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)，低估國有資產(chǎn)的現(xiàn)象就可能發(fā)生，一定程度上造成國有資產(chǎn)流失。[3]無形資產(chǎn)的流失更是不可估量。無形資產(chǎn)可以分為可確指的無形資產(chǎn)和不可確指的無形資產(chǎn)?？纱_指的無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、專用技術(shù)、生產(chǎn)許可證、特許經(jīng)營權(quán)、租賃權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、土地使用權(quán)等。不可確指的無形資產(chǎn)是指商譽(yù)、技術(shù)人才、客戶資源和銷售渠道等資源及其他一些非市場化的積累，甚至可以包括國有企業(yè)憑借政府的支持取得的壟斷地位、市場限入條件、優(yōu)惠融資條件等。[4]在西軸合資簽約時(shí)，中方?jīng)]有堅(jiān)持將自己的專有技術(shù)、市場份額以及潛在的技術(shù)與市場價(jià)值等無形資產(chǎn)準(zhǔn)確評(píng)估，并沒有在合同文本中明確載明合資企業(yè)應(yīng)如何合理使用，致使無形資產(chǎn)的保值增值無法實(shí)現(xiàn)，外方通過控制合資企業(yè)獲得這些無形資產(chǎn)的使用權(quán)，在合資轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)資時(shí)，中方無形資產(chǎn)所承載的巨大價(jià)值被外資方輕易的獲取和利用。

二、企業(yè)運(yùn)用外資法律維護(hù)自身的合法權(quán)益

（一）基于合資企業(yè)的法律性質(zhì)中方應(yīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)合資企業(yè)的控股權(quán)

中外合資企業(yè)作為股權(quán)式合營企業(yè)，實(shí)現(xiàn)合資企業(yè)的控股權(quán)實(shí)際為了獲得對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。作為一項(xiàng)通行的國際慣例，合資企業(yè)董事會(huì)中的席位是根據(jù)合資各方投入的股權(quán)比例分配的，如果跨國公司在合資企業(yè)中總股本所占股權(quán)比例超過了半數(shù)，則認(rèn)為跨國公司取得了合資企業(yè)的控制權(quán)，相應(yīng)地，跨國公司在合資企業(yè)中的董事席位也就超過了半數(shù)，由于董事會(huì)實(shí)行少數(shù)服從多數(shù)的決策原則，合資企業(yè)的董事會(huì)也就相應(yīng)地處于跨國公司的控制之下，進(jìn)而導(dǎo)致合資企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)被跨國公司所支配。[5]我國在合資企業(yè)的注冊(cè)資本中沒有規(guī)定外國合營者投資比例的上限，法律沒有明文規(guī)定中方必須控股，這與國際貿(mào)易投資協(xié)定的精神不符，建議國內(nèi)企業(yè)在決定合資時(shí)，可在合約中明確外資比例的上限，即不高于49%，從而保證中方對(duì)合資企業(yè)的控股權(quán)，在合資企業(yè)以后的經(jīng)營管理中才能夠享有決策權(quán)，維護(hù)中方的合法權(quán)益。

（二）簽約時(shí)須盡可能維護(hù)我方的合法權(quán)益

我方若以品牌、市場準(zhǔn)入等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，應(yīng)由雙方均信賴的評(píng)估機(jī)構(gòu)作出準(zhǔn)確的評(píng)估，而外資的資金、技術(shù)應(yīng)明確規(guī)定履行期限，如若因外資的資金或技術(shù)遲遲不到位，導(dǎo)致合資企業(yè)出現(xiàn)虧損，則我方可要求外方承擔(dān)違約責(zé)任及相應(yīng)的損害賠償。由于《合資企業(yè)法》欠缺法律責(zé)任的規(guī)定，在具體的簽約過程中，中方可以依據(jù)《合同法》合同拘束力的相關(guān)理論，明確的股東出資方面的義務(wù)和責(zé)任等條款以維護(hù)自身的合法權(quán)益。

（三）對(duì)于已經(jīng)獲得國家認(rèn)證的中方品牌甚至馳名品牌，更要給予保護(hù)

外資慣常的策略是：外資在合資企業(yè)中取得控股地位后，東道國企業(yè)的產(chǎn)品品牌往往被束之高閣，而被國外品牌所取代。以“熊貓”牌洗衣粉為例。其原屬北京日化二廠的產(chǎn)品，在20世紀(jì)90年代曾是一個(gè)國內(nèi)知名的洗衣粉品牌。1994年，“熊貓”與美國寶潔合資，北京日化二廠以品牌、廠房等參股35%，寶潔以65%的股份控制合資公司。寶潔公司買斷了“熊貓”品牌50年的使用權(quán)并支付了50年品牌使用費(fèi)14億元。為加快國外品牌取代“熊貓”品牌的進(jìn)程，由外方控股的公司將熊貓洗衣粉的價(jià)格在原價(jià)的基礎(chǔ)上提高50%，“熊貓”的品牌被合資后的新公司用經(jīng)濟(jì)杠桿抑制了，而寶潔卻為自己旗下的洗衣粉品牌擴(kuò)張鋪平了道路。[6]中方若以品牌作價(jià)出資，在合資合同中可以考慮僅以品牌使用權(quán)出資，并約定合資企業(yè)成立后品牌的發(fā)展經(jīng)營策略，如果合資企業(yè)運(yùn)營中對(duì)我方品牌不予宣傳或?qū)⑵放苾r(jià)值人為降低，有喪失原有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)收回品牌的使用權(quán)，不能因?yàn)橐粫r(shí)的合資之利，而忽略產(chǎn)品的長遠(yuǎn)發(fā)展和品牌所承載的巨大價(jià)值。

（四）改善公司治理，解決國有企業(yè)的所有者缺位問題

國有企業(yè)的所有權(quán)和剩余產(chǎn)權(quán)應(yīng)歸全民所有——因而實(shí)質(zhì)上不屬于任何人。從外部治理的觀點(diǎn)來看，企業(yè)由政府官員負(fù)責(zé)；企業(yè)管理者向政府官員負(fù)責(zé)。然而這些官員一樣是將自己視為人而非委托人；不是人民的人，而是任命他們的更高級(jí)別官員的人。因此，問題被進(jìn)一步擴(kuò)大。[7]長期以來，我國在企業(yè)改革和改制的進(jìn)程中，對(duì)于由誰來行使作為國有資產(chǎn)出資者或股東的權(quán)力以及如何行使這一權(quán)利的問題，未能得到很好的解決。改善公司治理，就必須解決所有者缺位所造成的對(duì)公司管理層的控制與約束不力的問題。新《公司法》在此方面有所突破，規(guī)定國有獨(dú)資公司是由國家單獨(dú)出資、由國務(wù)院或者地方政府授權(quán)本級(jí)政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的有限公司。這就明確了在國家作為出資人的情況下由誰來履行出資人的職責(zé)問題，明確權(quán)責(zé)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理者有效的監(jiān)督與約束。[8]避免只顧及引進(jìn)外資實(shí)現(xiàn)GDP增長作為某些政府官員的政績指標(biāo)而犧牲企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。

三、為實(shí)現(xiàn)互利共贏中方需提升對(duì)合資企業(yè)的控制力

（一）從宏觀角度研究合資企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，可借鑒產(chǎn)業(yè)安全理論模型

學(xué)者已經(jīng)意識(shí)到了利用外資對(duì)國內(nèi)企業(yè)可能造成的影響，遠(yuǎn)不止合資演變?yōu)楠?dú)資企業(yè)性質(zhì)的轉(zhuǎn)變這般簡單，更深層次可能影響我國某些產(chǎn)業(yè)的安全。筆者在此引入朱鐘棣學(xué)者對(duì)產(chǎn)業(yè)安全狀態(tài)的研究和建構(gòu)的產(chǎn)業(yè)安全理論模型，來分析我國產(chǎn)業(yè)安全問題。產(chǎn)業(yè)安全就是指一國的國民產(chǎn)業(yè)在國際競爭中達(dá)到這樣一個(gè)狀態(tài)，該國國民在得到既有的或潛在的由對(duì)外開放帶來的產(chǎn)業(yè)權(quán)益總量時(shí)所讓渡的產(chǎn)業(yè)權(quán)益份額最小，或在讓渡一定國民產(chǎn)業(yè)權(quán)益份額的條件下其由對(duì)外開放引致的國民產(chǎn)業(yè)權(quán)益總量最大。產(chǎn)業(yè)安全理論模型的基本假設(shè)包括：[9]①只涉及東道國E和向東道國直接投資的F國；②對(duì)于東道國來說，在不斷吸收外資的前提下，希望產(chǎn)業(yè)權(quán)益總量增加，但同時(shí)又不能使國民產(chǎn)業(yè)權(quán)益份額過小。

N軸表示產(chǎn)業(yè)份額權(quán)益函數(shù)；

F軸表示外資投入占產(chǎn)業(yè)總投入的比例；

U表示引資后的外資權(quán)益量變化曲線；

V表示東道國產(chǎn)業(yè)權(quán)益量變化曲線。

如圖，a點(diǎn)表示未引進(jìn)外資時(shí)，東道國產(chǎn)業(yè)權(quán)益的總量。由于外資技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)，在引資（F＞0）的過程中，外資權(quán)益曲線U隨F的增長而上揚(yáng)。東道國權(quán)益量曲線的變化，則分為兩個(gè)階段：

第一階段，外企的先進(jìn)技術(shù)、管理，結(jié)合東道國低廉的人力資源、優(yōu)秀品牌的號(hào)召力、廣大的消費(fèi)市場，東道國產(chǎn)業(yè)權(quán)益量曲線V與外資權(quán)益量曲線U趨勢(shì)一致，在該產(chǎn)業(yè)的占有量同步增長。

通過合資控股的方式，合資外方不僅可以以較低的成本獲得成套生產(chǎn)設(shè)備以及熟練的勞動(dòng)力，而且能夠突破我國產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入的限制，通過中方的銷售渠道迅速占有市場，排擠中國市場上的競爭對(duì)手。[10]直到東道國的市場、品牌和人力資源的潛力完全釋放，達(dá)到b點(diǎn)，無論是東道國還是外資都從引資行為中獲得了最大的收益。此時(shí)看似處于雙贏狀態(tài)。西軸合資的案例中方就是希望達(dá)到“雙贏”的狀態(tài)。外資利用東道國人力資源生產(chǎn)廉價(jià)的商品，通過東道國的優(yōu)秀品牌擴(kuò)展了他們自己的市場，東道國從中得到制造收益。之后，東道國的優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，對(duì)外資來說，東道國的利用價(jià)值只剩下了低廉勞動(dòng)力。

第二階段（b點(diǎn)后），外資技術(shù)主導(dǎo)開始顯現(xiàn)。外資投入無形的技術(shù)、管理，就可以獲得高額的收益，東道國在消耗大量的生產(chǎn)資料，付出廉價(jià)勞動(dòng)力后只能拿到低收益。外資可以將生產(chǎn)轉(zhuǎn)向更為廉價(jià)的地點(diǎn)，而東道國卻離不開對(duì)方的先進(jìn)技術(shù)，所以U曲線上揚(yáng)更快，而東道國權(quán)益量曲線V卻一路走低。

本文所論述的合資風(fēng)險(xiǎn)是指在a—b點(diǎn)之間防范合資雙方零合博弈（中方權(quán)益受損而外方純獲利）而希望能夠?qū)崿F(xiàn)雙贏。在b點(diǎn)之后就是部分學(xué)者討論的如何使FDI技術(shù)外溢所探討的問題。正如上圖分析，中方過分依賴外方的技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)缺乏自身技術(shù)創(chuàng)新和高效的管理方式，而僅靠提供廉價(jià)勞動(dòng)力、大量的生產(chǎn)資料獲得短期收益，完全受制于外方，外方則為攫取更高額的利潤更易趨向于采用獨(dú)資形式或?qū)⑸a(chǎn)轉(zhuǎn)向更為廉價(jià)的地方，對(duì)合資企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展很不利。如何在合資過程中盡量多學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)技術(shù)及管理方式并加快自身技術(shù)的革新是實(shí)現(xiàn)合資企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展并維護(hù)企業(yè)安全的有效途徑之一。

注釋:

[1]孫學(xué)文：《中國30年來創(chuàng)辦外商企業(yè)反思研究報(bào)告》（上下），載《探索》2009年第2期和第3期。

[2]曹秋菊、蘇艷：《國家產(chǎn)業(yè)安全理論研究綜述》，載《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2007年5期。

[3]王濤：《契約、控制與效率——外商投資企業(yè)獨(dú)資化傾向的理論與實(shí)證研究》，人民出版社2008年版，第184頁。

[4]張國平：《外商直接投資的理論與實(shí)踐》，法律出版社2009年版，第174頁。

[5]王濤：《契約、控制與效率——外商投資企業(yè)獨(dú)資化傾向的理論與實(shí)證研究》，人民出版社2008年版，第138頁。

[6]賈希凌：《涉外經(jīng)濟(jì)管制法律協(xié)調(diào)論》，北京大學(xué)出版社2008年版，第189頁。

[7]［英］安德魯·泰利科特：《中國企業(yè)的公司治理和技術(shù)發(fā)展》，李磊、張旭譯，載《國外理論動(dòng)態(tài)》2010年第1期。

[8]余勁松：《跨國公司法律問題專論》，法律出版社2008年版，第83頁。